公司企業財務制度范文

導語：如何才能寫好一篇公司企業財務制度，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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    關鍵詞:兼并與收購 企業制度 公司財務

    深圳寶安集團于1993年9月通過其上海公司在證券市場購買了上海延中實業股份公司總股本19.8%的股權,由此拉開了我國利用證券市場兼并與收購的帷幕。國內也漸漸發展起一批致力于并購研究的學者。他們大多使用國外的理論和方法來研究我國的并購,其中不乏做出突出貢獻的學者。由于美國和英國已經有大量的兼并與收購的事件,最近20年累積了大量的研究北美和歐洲兼并與收購的成果,并形成了一系列的關于并購的理論,所以國內學者都以此為基礎來進行國內的研究。本文擬就國外關于并購的理論歸納為兩大分析體系,一方面試圖將眾多的理論盡可能地統一,另一方面也為國內的并購研究提供清晰的框架。

    以企業制度為基礎的分析體系

    自《企業的性質》和《社會成本問題》兩篇論文獲得認可之后,科斯的理論分析范式被其追隨者廣泛傳播,并由此開創了新的一門經濟學派—新制度經濟學派。新制度經濟學的核心在于“產權”和“交易費用”。產權制度是一種基礎的經濟制度,它構成了市場制度以及其他許多制度安排的基礎。新制度經濟學派就是從產權出發研究企業的形成和發展問題,獲得了豐碩的成果,增加了人們對企業的認知。隨著Jensen和Meckling(1976)從科斯的理論體系中引發出委托—理論,不少學者開始用新制度經濟學的分析方法來研究企業的并購,其中有代表性的有委托—理論、自大假說、自由現金流量假說。

    (一)委托-理論

    Jensen和Meckling (1976)系統地闡述了委托-問題的含義。當管理者只擁有公司所有權股份的一小部分時,便會產生問題。這種部分的所有權可能會導致管理者的工作缺乏活力,或導致其進行額外的消費,因為大多數的花費將由擁有絕大多數股份的所有者來負擔。在所有權極為分散的大公司中,單個所有者沒有足夠的動力在監督管理者行為所需的資源上進行大量的花費。

    問題產生的基本原因在于管理者和所有者間的契約不可能無代價地簽訂和執行。由此而產生的成本包括:構造一系列契約的成本;委托人對人行為進行監督和控制的成本;保證人進行最優決策,否則將就次優決策的后果保證給委托人以補償的契約簽訂成本;剩余損失,即由于人的決策和委托人福利最大化的決策間發生偏差而使委托人所遭受到的福利損失。剩余損失還可能是由于合約的完全履行成本超過其所能帶來的收益而造成的。

    問題可以從兩個方面得到緩解。一個就是從企業內部的制度設計去緩解。Fama(1980)指出許多報酬安排可以使問題得到緩解。公司可以通過諸如獎金和執行股票期權等方式將管理者的報償與經營業績聯系在一起。管理者擁有自己的聲譽,且勞動力市場將會根據管理者在經營業績方面的聲譽來確定其工資水平。Fama & Jensen (1983)假設當一家公司的特征是所有權與經營管理權分離時,該公司的決策體系也應該將決策管理(創立與貫徹)從決策控制(批準與監督)中分離出來,以限制人個人決策的效力,從而避免其損害股東的利益。控制職能由股東選出的董事會來行使,它在包括董事資格、并購和新股發行等重大決策方面擁有審批權。

    當企業內部機制不足以控制問題時,接管市場為這一問題的解決提供了最后一著外部控制手段(Manne,1965)。接管通過要約收購或權之爭,可以使外部管理者戰勝現有的管理者和董事會,從而取得對目標企業的決策控制權。Manne強調說,如果公司的管理層因為無效率或問題而導致經營管理滯后的話,公司就可能會被接管,從而面臨著被收購的威脅。

    (二)自大假說

    Roll(1986)假定管理者由于野心、自大或過分驕傲而在評估并購機會時犯了過分樂觀的錯誤。在接管過程中,競價企業認定一個潛在的目標企業并對其價值(主要是股票價值)進行評估。當估價結果低于(股票的)市場價格時,便不會提出報價。只有當估價超過當前的市場價值時公司才提出報價并作為競價企業進行接管嘗試。

    自大假說(Hubris Hypothesis)暗含著一個很強的假設,即市場有很高的效率,股價反映了所有(公開和非公開)的信息;生產性資源的重新配置無法帶來收益,且無法通過公司間的重組與合并活動來改善經營管理。從另一方面看,接管的效率理論是建立在某種形式的市場無效率假設基礎之上的。因此,Roll自稱自大假說可以起到比較基準的作用,且相對與其他需要進行比較的假設而言為零。

    自大假說的提出,從一個側面反映了企業的制度問題。首先,自大假說意味著管理者的決策違背了股東的利益。盡管管理者的意圖是通過兼并來增加公司的資產,而采取的行動并不總是正確的。其次,該假設意味著公司控制權市場是無效的,收購企業的股東不能阻止管理者過于自信的收購企業的建議(殷醒民,1999)。

    (三)自由現金流量假說

    自由現金流量(Free Cash Flow)是超過所有投資項目資金要求量的現金流量,且這些項目在以適用的資本成本折現后要有正的凈現值。Jensen(1986)認為與管理者和股東之間在自由現金流量支出方面的沖突聯系在一起的成本是接管活動的一個主要原因。根據Jensen的理論,股東和管理者之間在公司的戰略決策方面存在著嚴重的利益沖突。這些導致了成本的利益沖突永遠也無法得到完善的解決。當成本很大時,接管活動將有助于降低這些費用。自由現金流量的支出可以在解決管理者和股東間的利益沖突方面發揮重要的作用。他說明了公司若想有效率和使股價最大化,自由現金流量就必須支付給股東。自由現金流量的支出降低了管理者所控制的資源量,從而削弱了他們的權力。另外,當他們為額外的投資尋求新的資本而進行融資時,就更可能會受到資本市場的約束。

    以公司財務為基礎的分析體系

    (一)財務協同效應理論

    Nielsen & Melicher(1973)發現當收購公司的現金流量較大而被收購公司的現金流量較小時,支付給被收購公司的作為兼并收益近似值的溢價也較高。這意味著資本從收購公司所在行業向被收購公司所在行業的重新調配。另外,并購發生的原因也可能是合并公司的負債能力要大于兩公司合并前的負債能力之和。國外有經驗研究證明兼并后企業的杠桿率確實有了顯著的提高。并購活動的另一個可能原因是獲得了在開辦費和證券交易成本方面的規模經濟。而國內上市公司買“殼”則節約了上市費用。

    (二)“稅盾”理論

    一些并購活動可能是出于稅收最小化方面的考慮。不過,稅收方面的考慮是否會引起并購活動,取決于是否存在可獲得相同稅收好處的可替代的方法。雖然“稅盾”在對并購活動的全面解釋中并不發揮主要的作用,但“稅盾”在并購中是非常重要的,低負債的一方并購高負債的一方將對低負債一方帶來投資稅收的節省。凈營業虧損和稅收減免的遞延,增加了的資產基礎,以及用資本利得來代替一般所得(具體措施需根據稅法而定)都是兼并在稅收方面的動機。即將發生的遺產稅還可能會促使企業主在死亡之前將其私人企業出售。

    (三)財富轉移理論

    Masulis(1980)指出杠桿收購帶來的目標企業的財富增加大部分是從債券持有人和優先股股票持有人轉移過來的。公司的市場價值是債券的市場價值和股票的市場價值之和。如果公司的總市場價值沒有增加,而股票價值上升了,那么必然帶來債券市場價值的下降。債券價值的下降反映了公司增加的違約風險。

    McDaniel(1986)認為企業合并并不是所謂的帕累托最優,而是在公司價值最大化的可能性增加后,股東要么攫取了債券持有人的資本收益,要么使債券持有人承擔了資本損失。最簡單的例子就是,如果兩家公司規模相同、公司資本結構相同,合并后的公司價值就等于兩家公司之和。合并產生了共同承擔風險的效果,也就減少了債券違約支付的風險,債券價格應當上升,而股票價格則應當下降,兩者正好抵消。如果合并后公司的資產負債率提高,債券的履約風險就增加。所以,公司的利益分配從債券持有人轉向了股票持有人。稍微復雜的例子中仍然可以看到財富轉移的情況,不過程度不同而已。還有一種理論認為通過并購帶來的公司財富的增加源于員工利益的減少。

    (四)價值低估理論

    q比例是公司股票的市場價值與代表這些股票的資產的重置價值間的比率。價值低估理論就是建立在資產的市場價值與其重置成本間的差異之上的。通貨膨脹導致資產的當前重置成本大大高于歷史賬面成本,這導致了q比例的下降。如果一家公司想要增加生產特定產品的能力,它可以通過購買一家生產此類產品的公司來達到這個目的,而不用從頭做起,因為從q比率來看,從市場上購買公司的價格比重新創建公司要更便宜一些。如果同行業其他公司的平均q比例低于1,公司通過購買其他公司來增加生產能力就比自己創建新公司有效。例如,如果q比例為0.7,且收購中在市場價值以上支付的溢價為20%,那么收購價格為0.7乘以1.2,等于0.84。這意味著平均收購價格仍比創建新公司的當前重置成本低16%。

    解釋并購的文獻林林總總,也有其他無法納入這兩大體系的理論,比如差別效率理論認為并購可以使管理水平低的公司的效率得到提高,而經營協同效應理論則有助于解釋橫向并購和縱向并購。而上述的兩大分析體系更適合解釋混合并購。同一分析體系下可能存在邏輯和結論不同的理論,但其分析的基礎卻是一致的。不少國內外學者已經利用經驗數據檢驗了結論不同的理論,但卻從未有一種理論處于絕對優勢。另外,國內的并購無論從并購目的和并購形式上來說,與國外都有很大的不同。比如陳信元、葉鵬飛和陳冬華(2003)通過對1993——2000年滬市上市公司的并購重組事件進行研究發現,并購重組與證監會對上市公司配股資格的管制密切相關,從而將并購重組的動因歸結為“機會主義資產重組”。張新(2003)結合事件研究法和會計研究法,對1993—2002年的1216個并購事件是否創造價值進行了全面的分析,發現協同效應、自大假說和理論都有一定的解釋力。他還提出我國經濟的轉軌加新興市場的特征為并購提供了通過協同效應創造價值的潛力。李增泉、余謙和王曉坤(2005)研究了1998-2001年的416起上市公司并購非上市公司的樣本,提出中國的并購中存在支持或掏空現象。有避虧或保配需求的上市公司會通過并購來短期提升業績,從而使并購起著支持作用;而無避虧保配之憂的上市公司存在通過并購來掏空上市公司的現象。因此,如何在國外學者的理論基礎之上進行研究創新以適合中國并購的國情,是我們為之不懈努力的方向。

    參考文獻:

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關鍵詞：公司治理；企業財務成本核算；管理；措施

企業財務管理中，企業可持續發展的關鍵是企業成本核算。企業財務成本核算的功能有很多，比如將產品生產過程中消耗的物資、勞務成本及其相關費用等信息全面的提供給管理者和決策者。公司可以以這些信息作為保障，保證企業可以利用最小的成本獲得最大的收益，因此企業的資金積累得到增加，企業擴大再生產的目的也可以實現，企業可以在正常狀態下運營，所以在公司治理中，討論企業財務成本核算制度的作用是非常有必要的。

一、公司治理概述

（一）公司治理的主要問題。由于經濟體存在差異，因此對公司的問題進行治理的側重點也不同。有學者認為，解決所有者與經營者之間的關系是治理公司應該重視的問題， 保持所有者與經營者利益的一致性是治理公司的焦點所在[1]。另外一些學者提出，公司所有權與經營權分離的情況下，公司治理研究的重點是人的問題，而如何降低成本是其中心問題。除此之外，有的學者側重點還不同，即他們認為內部人控制問題和激勵機制的配置與行使問題是公司治理的重點。近年來國外關于公司治理的研究焦點也發生了變化，即對控股大股東與中小股東之間的問題的研究代替了之前的最初的股東與高級人之間的問題。

（二）公司治理機制。內部治理機制和外部治理機制是公司治理機制包含的兩個方面。在公司內部構造一個合理的權力結構是公司的內部治理機制，實現的中介是股東會與董事會， 為了使相關的法律法規被公司遵守，需要將有效的激勵、約束與制衡機制建立在股東、董事會與經理層三者之間，司及股東就可以因此獲得最大的利益[2]。公司外部治理機制的建立標準是要與公司內部治理結構相適應，公司外部監管體系可以提供有關公司經營業績的信息，以此對公司行為以及公司經營者行為的好壞進行綜合評價，對公司及其經營者進行約束的方式是建立優勝劣汰的激勵機制。

二、企業財務成本核算在公司治理中的重要作用

（一）將核算信息提供給企業以做出投資決策。企業中經常存在新產品的投資開發及產品的戰略規劃事宜，這些事情都需要做出相應的投資決策，并且公司的可持續發展狀況與投資決策的正確與否息息相關，在很大程度上影響公司發展。創造效益是企業投資的主要目的，所以企業在做出投資決策之前必須要綜合考慮各種因素，盡最大努力避免出現投資風險，采取措施將成本核算范圍擴大。公司現有的生產水平與社會平均生產水平之間存在怎樣的差距都可以通過企業財務成本核算了解到，企業存在的不足也可以通過其了解到，企業降低企業成本的方法是對服務水平進行優化，使公司的管理水平得到提高。

（二）各職能部門的管理得到完善。進行成本核算的要求是詳細的統計分析各項指標，所以核算部門要對收入支出、進價以及出價都進行監督，將監督范圍擴大，建立一個開拓進取、廉潔團結的工作團隊，如此可以使企業的采購成本降低，保證各職能部門樹立良好的節約意識以及工作作風。這種方式將各職能部門管理水平大大提高了，同時使企業的成本大大降低，因此企業可以實現用最小的成本獲得最大收益的目的。

（三）員工考核和獎懲制度的確立得到保障。如果員工對公司的各項制度執行的比較好，那么公司可以對員工提供必要的物質和精神獎勵，但是如果員工違反了公司的相關規定，甚至有些員工因為行為適當導致公司蒙受了較大的損失，公司就要根據實際情況對員工進行相應的經濟處罰或者行政處罰。

三、公司治理角度下企業財務成本核算的管理措施

（一）成本管理職責的強化。財務系統成本管理領導小組有必要成立于企業中， 組長由主要領導擔任， 分管領導及相關部門組成其他成員，這個小組主要負責的工作是成本管理的組織、督導、協調以及考核。公司應該將成本管理崗位充實， 成本核算管理工作的負責人需要時業務骨干，他們必須具備扎實的理論知識、以及豐富的實踐經驗。財務部門的重點工作是成本管理， 成本管理職能要體現在崗位設置、工作安排、成本核算、參與管理等多個方面，成本管理的職責得到強化。

（二）財務成本管理方法的拓展。通過方法、內容和對象將財務成本管理工作做好，成本管理方法的使用要以項目成本的不同內容進行選擇，財務成本管理的新方式和新手段要得到不斷的拓展，對現代財務管理技術加強應用；企業財務管理部門要將財務成本管理意識不斷提高，將各項經濟管理中的首要工作定為財務成本管理，將管理體系和制度不斷健全，以保證充分發揮財務成本管理的作用。

（三）預算和決算體系的建立和完善。不斷改進項目工程的預結算管理，對有關工程細節的準確經濟指標加強預測，保證其波動始終處于規定的合理范圍內，盡最大的努力使工程預算、估算與實際工程保持相一致性或者存在較小的浮動。對工程進行驗收時，加強分析對比其與原有設計方案的特點，如果出現實際造價與規劃的預算浮動較大的情況，要對相關的審批文件進行申請或者對相關說明進行擬寫，以防止發生造假違法行為；將工程預算和決算人員的綜合素質以及專業技能不斷提高，加強培養他們的專業知識和素質，以保證工程預算效率與質量的提高，因此企業可以實現健康穩定的發展。

（四）成本管理考核的完善。實現成本管理與預算管理的結合，使成本管理考核體系得到完善。成本管理工作中的兩大重要環節是預算與考核，這兩種因素對成本管理效果產生了直接影響。考核的基礎是預算，若要保證考核的順利進行，需要編制科學合理的預算。各項成本要素的計劃測算工作需要各單位的認真完成，為了對現有的預算測算方式進行補充完善，需要建立成本測算模型及采用零基預算等方法，將成本預算的科學性與合理性提高。將全面預算管理體系逐步完善， 銜接財務預算與各單位逐級分解的經營預算， 層層分解年初下達的財務預算指標。首先各職能部門都要負責企業成本項目指標，各職能部門又二次分解各自控制的指標。在生產過程中，將各部門、區科各項分解指標的完成情況進行全面掌控，以使預算的順利完成得到保證。

（五）成本核算責任制的建立。很多員工認為成本核算只是財務部門和項目經理的事，這種觀念需要改變，企業成本核算工作需要企業全體員工的參與，將成本核算責任制建立起來，分工的依據是企業內部現有的組織框架，將不同部門的職責進行明確。不同部門負責處理收集到的資料，將基礎數據進行整理、統計，并將相應的責任制建立起來，把關和指導工作分別由項目經理和財務部門負責，保證各部門實現高效的分工協作，使全面的成本核算體系得以健全。

結束語： 隨著市場經濟的高速發展，市場調節作用發揮了較大的作用，企業只有做到了資源的科學優化配置，才能降低成本實現利益的最大化以及自身資本積累的增加。同時企業若想增強自身的競爭力，需要提供出高質量的服務。然而，實現此目標的重要途徑就是科學成本核算。

參考文獻：

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關鍵詞：建筑業；企業集團；財務內部控制

中圖分類號： C29文獻標識碼：A 文章編號

Abstract: enterprise group financial internal control system is an important means of modern enterprise management, is to standardize enterprise financial management behavior of the basic standard, is to circumvent the important measures of financial risk, is to ensure that financial management system, the standardization and establish a set of clear smooth accounting business process and scientific and complete management system, and accord with the actual post standard requirements. This paper expounds the internal control system of enterprise group financial problems and effective treatment methods.

Keywords: construction; Enterprise group; Inner financial control

一、企業集團財務內部控制基本含義

通常財務控制是指財務人員(部門)通過財務法規、財務制度、財務定額、財務計劃目標等對資金運動(或日常財務活動、現金流轉)進行指導、組織督促和約束，確保財務計劃(目標)實現的管理活動。財務控制是指按照一定的程序和方法，確保企業及其內部機構和人員全面落實及實現財務預算的過程。它是財務管理的重要環節或基本職能，與財務預測、財務決策、財務分析與評價一起成為財務管理的系統或全部職能。

二、建立企業集團財務內部控制的重要性

企業財務計劃的順利實施是企業財務管理的重要前提。企業要保證能順利地實施財務計劃，需要適當地按需要進行有效的財務監督和調節任務。并且企業財務計劃是在企業財務活動之前就制定的，而財務活動復雜多變，使得財務計劃很難做到完全與企業的財務活動相符合，往往存在一定程度的錯漏或者不足。所以，為了規范會計行為，保證會計資料真實完整，確保國家有關法律法規和單位內部規章制度的貫徹執行，必須加強內部會計控制制度；這是保證會計有序運行的必要手段，也是確保會計信息真實完整的根本保證。

三、企業集團財務內部控制中的主要問題

(一)企業集團財務內部控制制度尚未形成完整的體系．近幾年來，隨著我國經濟的快速發展，企業面臨各種各樣的新情況、新問題，對企業集團財務內部控制的要求越來越高。在這種情況下，企業原有的內部控制制度已難以覆蓋所有的風險點，迫切需要新制度來加強內部管理，但企業無法在短時間內形成完善充實的新型內部控制制度，只能在原有制度的基礎上不斷改進，給企業的發展留下風險隱患。同時，我國企業的會計基礎工作比較薄弱，直接限制了財務內部制度發揮作用。在實際工作中，企業制定的財務內控制度缺乏科學性，主觀因素較多，內控人員的崗位職責劃分模糊，相關控制程序也不規范，從而使得內控制度流于形式。

(二)會計憑證填制不規范．目前，我國企業經營的財務活動的記賬會計憑證，在填制、審核、記賬、主管人員的印鑒等方面都不是十分規范。

(三)激勵和約束機制尚有欠缺．企業集團財務內部控制制度不僅應該擁有科學合理的控制方法和程序，還必須具備自我評價和監督機制，在監督內部制度有效運行的同時，不斷規劃和完善財務內控制度，以滿足企業不斷變化的生產經營管理活動需要。目前，我國企業偏重于設計企業集團財務內部控制的控制手段，而往往忽略缺乏對企業集團財務內部控制的自我評價和監督。

(四)財務預算管理缺乏科學性和實用性。對于企業的企業集團財務內部控制來說，只有制定和切實執行完整有效的預算管理機制才能保證整個財務內控的效果，預算管理制度是財務內控的骨架和精髓。面對瞬息萬變的市場環境，我國企業普遍制定了預算制度，但財務預算缺少時效性和準確性，各部門的財務預算也缺乏溝通和交流。首先，企業的預算管理僅僅關注于生產經營階段，強調生產成本的節約和控制，而缺乏全面預算觀念，忽略了完整財務預算指標體系的建立和完善；其次，沒有相應的跟蹤、分析和評價制度來對預算的執行進行監督，從而無法衡量預算完成情況和執行效果，使得企業預算流于形式；再次，對預算執行的考核手段陳舊，單一的激勵方式也難以調動員工的積極性。

(五)企業內控信息傳遞滯后。市場經濟條件下，企業經營的目的是為了實現企業價值的最大化，這需要各個部門密切配合，加強溝通和合作。對于許多企業來說，由于規模不斷擴大，管理層次的不斷增加，使得不同管理層次之間、相同層次的不同管理部門之間的信息收集和交流日益困難。在傳統的信息管理體制下，信息的傳遞速度降低，而傳遞成本不斷提高，嚴重制約了企業的生存和發展。由于信息傳遞手段滯后，使得內部控制的信息交流缺乏暢通的渠道，信息失真現象嚴重，無法實現全面、準確、快速傳輸信息的目標，難以共享相關內控信息。在這種情況下，內部控制的程序和措施沒有較好地貫徹到財務部門，使得內控效果大打折扣。

四、完善企業集團財務內部控制的措施

(一)形成合理的法人治理結構。以資本為紐帶構成的企業集團，其基本要求是形成合理的法人治理結構，這是實施企業集團財務內部控制的前提和基礎。首先，確立集團總部對子公司的出資人地位。公司總部作為控股股東，必須以人格化的方式，通過股東大會進入子公司的董事會，并在董事會中獲得控制權；其次，制定公司章程是公司治理的一個重要內容。公司章程是公司最重要的法律文件，可以稱為公司的“憲法”。在章程中，明確股東大會、董事會及經理人員的職能和權限。

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改革開放的三十年，是我國經濟體制發生根本性變革的三十年，是我國會計制度大變革，大發展的三十年，也是航天軍品單位不斷發展、不斷創新的三十年。在這期間，筆者逐步成長為基層單位的財務負責人。在實際工作中，不僅看到了上海宇航系統工程研究所(簡稱“八零五所”)財務制度發生的種種變化，也看到了我國會計事業發展的豐碩成果。

一、貫徹財經法規，提高成本核算質量

以后，財政部在總結歷史經驗的基礎上，對當時的會計規章制度進行了全面修訂，強化了企業會計核算的要求，企業的成本管理工作雖然得到了不同程度的恢復和加強，但在成本管理方面仍然存在著管理不嚴、損失浪費嚴重的現象，財經紀律松弛、亂擠亂攤成本的現象也比較普遍，基礎工作差，成本核算嚴重不實的問題大量存在。1985年頒布的《會計法》和財政部1986年制定的《成本核算辦法》既為企業會計工作提供了法律依據，也為成本核算提供了具體辦法，對規范企業成本核算，提高成本核算質量、扭轉企業會計核算工作的混亂局面、滿足計劃經濟管理的要求，起到了積極作用。

二、推行內部經濟責任制為基礎的責任會計

1992年，企業圍繞放權讓利進行改革，為被舊體制束縛已久的生產力的釋放和經營者積極性、能動性的發揮提供了契機，并取得了一定的成效。同時，政府在一定程度上對市場功能進行了培育，市場機制開始產生作用，一批能夠適應市場變化并有一定活力的國有企業涌現出來，上海新中華機器廠(現上海航天設備制造總廠)就是當時航天企業的杰出代表之一。新中華機器廠同時把目光轉向市場和企業內部，向管理要效益，在建立、完善和深化各種形式的經濟責任制的同時，將廠內經濟核算制納入經濟責任制，形成了以企業內部經濟責任制為基礎的具有中國特色的責任會計體系。805所雖然當時作為廠下屬的一個部門，沒有獨立進行成本核算，但是從總廠的會計體系及會計核算中學習到了許多寶貴的經驗。同年11月，經國務院批準，財政部了《企業會計準則》(以下簡稱)，對會計核算的基本內容作了規定。有實踐工作的經驗，有《準則》的指引，為1994年我所獨立建制，搞細成本核算打下了良好的基礎。

三、結合行業特點，規范軍品財務制度

1994年7月，805所獨立建制，成為一個獨立核算的軍工科研事業單位。建所初期，805所的會計制度遵循的是財政部1991年頒布的《軍工事業單位會計制度》，采用的會計核算方法、會計憑證都是從新中華廠借鑒過來的。當時接觸的財務報表是資金活動表、事業費支出表，科研費支出表、921經費增減表等，特別是921經費增減表，表的形式，內容至今仍在沿用。隨著時間的推移，1997年5月，財政部根據《事業單位會計準則》，結合軍工科研事業單位的特點，制定了《軍工科研事業單位會計制度》。這套沿用至今的“母版制度”是針對當時老軍工制度中的某些財務規定過死、過細，與國際慣例差距較大的弱點進行完善的，這個制度最大的特點體現在：

1　區別于其他事業單位的“事業收入”，取消原制度中“撥入科研費，撥入事業費”科目，將“事業收入劃分為三類”，收入的確認依據科研收入和費用支出配比性原則。

2　將“支出”引伸為“成本費用”，取消“已核銷在研經費”、“結轉在研費用”，成本計算方法采用完全成本法與軍民產品生產制造成本法并存。

3　規定了兩類結余不同的分配方法，將收益統一規范為結余。

4　為了與1765號文相銜接，明確規定了分類計提固定資產使用費的標準和分攤方法。

5　考慮到軍工科研事業單位以承擔國家科研任務為主的特殊性，財務報表包括了科研經費增減表等具有軍工特色的報表并設立了財務分析指標體系。

從1998年起，航天軍品單位開始使用新的《軍工科研事業單位報表》。事實證明，這套目前仍在使用的11張基礎表，在當時是一次會計制度上的飛躍，在資產，負債的分類和管理以及財務核算體系等方面符合國家對科研經費管理的特殊需要。

四、緊密聯系新會計準則，提升企業財務管理水平

2006年，財政部出臺了基本準則和38項具體準則，為了全面真實地反映中央企業所屬事業單位的財務狀況及經營成果，規范財務報表，集團公司在2007年年終財務決算中要求事業單位填報《企業財務決算報表》時，按新準則要求進行轉換，集團會計核算方法已經開始向新準則慢慢靠攏了。

2008年初，集團公司為了提升管理水平，規范會計核算組織，結合航天特殊業務，要求自2008年起所有預算內企業，全資控股公司采用《航天科技集團公司企業會計核算辦法》。新制度的最大亮點是：既立足新準則，又適合集團公司所屬企業的核算辦法，與實務緊密聯系，增加原制度中沒有規定的新業務的會計處理，修訂不適應要求的會計處理。新的核算辦法雖然針對企業單位，但是從2007年國資委報表轉換信息中可以看到新準則取消14％福利費的計提，對職工薪酬等作了調整，對實收資本，盈余公積等作了完善等等。新制度下的新要求使筆者深刻感受到；

1 事業單位的財務業務能力和職業判斷能力將受到從前所未有的挑戰：會計人員習慣于執行過去的會計制度，會計業務發生時要告知“借”與“貸”的相應科目，但新會計核算辦法是確認計量和列報的一般原則。

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關鍵詞：公司理財風險風險管理

一、我國企業理財風險管理存在的問題

（一）風險管理意識的淡薄

一方面，雖然我國改革開放發展至今，已經給予了企業充分的自主經營決策權，但但還是有相當一部分企業管理者的思維意識還停留在計劃經濟體制時期，沒有完全從政府包辦的體系中脫離，缺乏獨立管理的意識，對公司財務的控制不夠全面。另一方面，一些企業的管理者缺乏風險預警和防范意識，過度注重規避風險，對風險管理的思路不清晰，當風險真正來臨時，不能提供具體詳細的處理計劃來應對風險。

（二）風險管理制度不完善，實操性不強

合理的風險管理制度是風險管理工作順利進行的基礎，而我國公司理財現階段的風險管理制度缺乏對整體財務流程的風險預警和評估，只是片面針對人力資金的流通。此外，一些公司企業在制定財務風險管理制度時，可能會與相關的法律法規和行業行為準則出現矛盾，導致公司的財務制度不能適應市場經濟發展趨勢。再加上對這些漏洞的忽視，造成后續管理工作失誤頻頻。

（三）理財問責和獎懲制度缺失

一方面，企業在發展時過度重視市場效益和利潤收入，對理財管理的風險問責并不重視，使得公司上下級員工都忽視了風險的后續管理工作，造成風險管理的預警和評估作用進一步弱化。另一方面，企業在實施財務風向管理工作時，沒有制定相應的獎懲制度，無法提升員工主動參與風險管理工作的積極性，并且員工在從事風險管理時，缺乏責任心，對待工作馬虎草率，這就進一步惡化了公司理財風險管理本就嚴峻的形式。

二、探究公司理財風險管理問題的根源

（一）理財戰略錯誤

現代公司理財管理已經不再是簡單的利用生產工具和銷售手段就能夠實現企業財富價值的創造和積累，資金的合理運營和理財風險的控制對企業發展的影響力越來越巨大。合理的財務戰略性決策是公司理財活動順利進行的基礎，指導著后續理財工作的進展。在現如今經濟全球一體化發展的大浪潮中，市場經濟的形勢可謂是瞬息萬變，企業如果缺乏對自身科學、精準的定位，就會制定錯誤的理財戰略方針，這將會對企業的資產運營帶來慘重的損失。

（二）公司治理結構的制約

現代企業制度強調的是公司經營管理者與所有者之間的分離和制約原則，各級利益相關者之間要達成權利的分立和平衡，實現利益的共享。然而我國很多企業的治理結構是以股東為權力核心的，股東既是公司的所有者，又是企業運營管理的實際操縱者。這種股東權利至上的治理結構將公司當做是股東創造和積聚財富價值的工具，割裂了其他參與者與企業利益之間的關系，對于實現企業整體效益是極為不利的，為公司的財務管理活動埋下巨大的隱患。

（三）投資理財觀念的誤區

為了實現企業效益最大化，很多公司也都逐漸認識到理財管理的重要性。但是由于我國目前的市場經濟體制還處于初級階段，各方面的理論和制度還不夠完善，導致企業盲目追求非理性盈利。企業理財工作的重心就是片面追求低成本、高收益。尤其是一些企業喜歡追求高風險、高回報的工程項目，忽視了企業自身發展的實際情況，違背了市場經濟的內在規律，將大量資金投入不確定項目中去，大大增加了企業的財務風險。

三、公司理財中風險管理應對策略

（一）樹立理財風險管理意識

正所謂：理財有風險，投資需謹慎。首先，企業的經營管理者必須樹立科學的風險管理意識，對待每項投資決策業務都要保持警惕性，時刻警惕風險的存在，在考慮問題時將風險因素綜合納入到預警和評估方案中，確保對出現的風險問題能夠及時處理，保證公司的正常運營。其次，企業要建立健全公司理財管理風險機制，提高資金的周轉效率，實現各方面利益的平衡。為了提高公司在遭遇風險問題時的資金償還率，要完善專項儲備金體系，為公司應對風險提供充足的支持，將企業財務風險降到最低。

（二）強化公司理財風險管理制度

企業的經營管理者要結合企業自身的發展情況和市場的需求趨向，建立一套充分適應企業未來發展規劃的財務風險管理制度，為企業的發展提供科學、清晰的構想藍圖。一方面，要不斷完善財務風險評估報告制度，要求包括專業理財人員在內的全體員工都參與到風險反饋體系當中去，對公司發展中可預見的風險問題及時上報，彌補企業管理者監管不全面的不足。另一方面，涉及公司理財管理的各項資料數據都必須確保真實可靠，理財管理者要時刻保持清醒的頭腦，樹立公平公正、實事求是的態度，對風險評估資料進行核實考察，將風險問責具體到每個職能部門。

（三）健全公司理財風險管理的獎懲機制

企業經營管理者要積極宣傳理財風險管理的意義，樹立起全體公司員工的風險管理意識，將獎懲機制與風險管理工作掛鉤，提高員工對風險管理工作的重視程度。通過一系列公開透明、清晰明確的懲罰標準，對促進公司理財風險管理工作推廣實施有突出貢獻的員工采取獎勵，例如工資薪酬的增加、福利待遇的優化、員工入股計劃等等；對在工作中以權謀私、濫用職權的腐敗現象必須嚴厲打擊，起到警示的效果。

（四）定期財務審核與評估

每個企業在長久的發展過程中都形成了獨具特色的運營管理模式，企業要定期對階段性的理財工作作出總結，站在一個綜合全面的角度和立場上重新審視各項工作的實施情況，對風險管理取得的進展做出考核和評估，為企業的發展理清思路，從而確保后續戰略規劃的準確合理性。

四、結束語

篇6

    【關鍵詞】國有企業 財務管理

    我國國有企業改革的方向是建立現代企業制度,在現代企業制度下,國有企業成為獨立的法人實體和市場競爭主體。企業財務管理水平的好壞是企業在市場競爭中能否生存、發展和壯大的關鍵。國有企業集團肩負著對授權經營的國有資本保值增值的重任,加強財務管理工作尤為重要。

    一、構建分層次的決策機制

    決策關系到集團的長遠發展。通常投資決策失誤是導致企業產生財務風險的重要原因。企業集團作為多層次、多法人的經濟聯合體,極端的集權容易使集團的財務機制僵化,子公司沒有任何積極性;相反,極端的分權必然導致子公司及其經營者在失控狀態下過度追求自身經濟利益,從而侵蝕集團整體利益。集權與分權的適當結合,既能發揮集團母公司的財務調控職能,激發子公司的積極性和創造性,又能有效控制經營者及子公司風險。

    決策的集權主要體現在母公司作為子公司的出資人按照現代企業制度,享有行使子公司企業財務的最高權力,具體為:決定長期經營方針和投資計劃;對企業清算、分立、合并或者變更公司形式做出決議;選舉或罷免董事會成員;決定公司稅后利潤分配和使用方案;批準企業財務預、決算;制定修訂公司章程,包括其中有關公司財務管理的條款等,也就是說將子公司重大財務活動決策權集中于母公司。

    決策的分權體現在子公司應由其董事會或經營者決策的事項要賦予子公司自主經營權,按其董事會決議或經理辦公會決議執行。母公司可以通過向子公司董事會派出產權代表的方式來影響子公司董事會的決策。

    具體操作上可由母公司的業務管理部門如財務部、資產管理部、經營投資部、企業管理部等在其各自分工負責的范圍內負責受理子公司編制和上報的業務計劃及決策申請,并形成本部門的初審意見后交母公司決策機構決策。同時由于決策涉及到各方面利益,為提高財務決策的科學化水平,必要時可設立由社會專家、法律顧問等專業人員組成的決策咨詢委員會,專門行使財務管理的決策咨詢職能。

    二、建立健全有效的財務管理制度

    有了科學的決策為先導,還需要建立健全的財務管理制度來規范企業行為,保障企業目標的實現。除建立常規的財務管理制度外,國有企業集團還應該特別加強以資金管理為中心的財務制度建設。因為企業生存的主要威脅來自兩方面:一是長期虧損,它是企業終止的內在原因;二是不能償還到期債務,它是企業終止的直接原因。力求保持企業以收抵支和償還到期債務的能力是企業財務管理制度設計的內在要求,所以要建立以資金管理為中心的健全的財務制度。

    首先是根據企業資金的運用方向設立不同的資金收支審批程序,保證企業資金的安全完整。其次是建立各項相關管理制度,以保證企業資金的運營效益最大化。包括:(1)建立投資論證制度,投資決策失誤是資金管理上的最大失誤,要在企業內建立投資論證程序,大的項目應請專門的咨詢機構參與論證;(2)建立應收款管理制度,落實資金回收責任制,加快資金回攏;(3)建立融資管理制度,防范盲目舉債帶來的破產風險。(4)生產性企業還要建立存貨資金控制制度,按需生產、按需采購,避免庫存量過大帶來資金沉淀。(5)建立財產物資清理制度,發現賬實不符或資產貶值要及時處理。

    三、推行全面的預算管理

    全面的預算管理有助于企業集團落實戰略規劃,完成一定時期的經營目標,高效配置資源,同時通過預算的約束控制成本費用的增長,控制固定資產投資規模,保障企業的現金流量,防范財務危機。

    1.建立財務預算管理的組織機構。即集團公司的法定代表人對集團財務預算的管理工作負總責,成立由有關職能部門組成的財務預算管理委員會,同時預算工作要動員集團上下所有員工的共同參與,使各子公司、部門對集團的戰略更為理解,并清楚地認識到各自對集團戰略目標實現的貢獻程度,達到全方位溝通戰略目標的目的。

    2.上下結合、分級編制、逐級匯總的編制程序。集團公司的財務預算目標逐級下達各預算執行部門后,通過自上而下、自下而上的“討價還價”過程進行調整,并由財務預算委員會將修正后的財務預算方案下達各執行部門執行。

    3.做好預算的事前控制、事中控制和事后控制。各預算執行部門要定期報告財務預算的執行情況,對新情況、新問題及出現偏差較大的重大項目,要特別注重查找原因,以提出改進經營管理的措施建議。

    四、加強財務監控工作

    集團財務監控工作建立在各項財務預算的基礎上,通過向子公司派駐財務總監或通過董事會和監事會對子公司的財務行為進行監督,保證子公司的資本結構良好,財務運作符合企業集團的整體利益,更好地防范和控制財務風險,促進企業集團的可持續性發展。

    要加強財務信息質量的監督檢查和報表審計質量管理,使財務報表能真正體現企業的實際運營狀態,通過對子公司相關指標如流動比率、凈資產收益率等進行考核,以消除無效的資金占用,提高資金使用效率,確保集團財務目標的實現。

    要加強信息管理系統建設。集團財務監控應廣泛應用現代化的網絡、信息技術,加快信息的集成化速度,一旦發現財務風險信號,就能準確及時傳至主要人員,以利預防和為采取適當對策爭取時間。

    五、適當運用激勵手段

    人的行為動機以及由此而引起的積極性的大小,取決于激發力量的強弱。國有企業集團也可

    以適當運用激勵手段來激發企業經營者、員工的積極性和創造性,群策群力,最大限度地挖掘企業內在潛力。

    針對企業經營者的激勵方式:(1)把集團內部各財務主體所承擔的財務責任數量化、具體化、指標化,并納入會計核算系統,以便反映各財務主體履行財務責任的真實情況;(2)建立合理的業績考評與利益分配機制,將各財務主體履行財務責任的情況與其經濟利益掛鉤,嚴格獎懲制度,以激發其積極性和創造性。

篇7

平衡計分卡作為一項決定公司企業運營策略與方向的重要管理工具，其在實際運用的過程中也有著較為復雜的過程與安排，以下針對平衡積分卡制度的運行原理作了簡要的探討。

(一)企業財務指標的運營平衡平衡計分卡在企業運行中的主要作用之一是保障企業財務指標的運營平衡。對于國有企業來說，由于其在市場經濟中處于主導性地位，因此所涉及到的財務統計范圍相對比較寬泛，財務數據分析相比較詳盡，財務制度建設也相對比較嚴謹。如果企業在其經營發展的過程中單純以經濟指標來考核企業的業績績效，會出現考核漏洞，導致其經營現狀遭到破壞，甚至為了達到一定目的而操控業績。而將平衡計分卡在企業中應用以后，不僅涉及一些經濟指標的考核、還涉及到工作質量指標以及員工學習成長類指標，更加系統全面的做好績效考核，真正發揮企業績效衡量的目的。

(二)企業發展目標與現實目標的平衡平衡計分卡的另一個功能是調節公司發展目標與現實功能之間的平衡性。國有企業在其業務經營的過程中，往往會針對預期的市場經營做好前期的規劃與預期目標。然而市場在其經營的過程中又有較多的不確定性因素，這就導致公司在實際運營過程中的經營狀況會與制定的發展目標出現不相符現象。平衡計分卡在應用到企業經營制度中時，能夠有效地規范實際經營現狀與發展目標之間的差距，保證公司發展的穩定性。

(三)有利于企業內部與外部人員之間的平衡平衡計分卡在公司發展中的另一個應用功能是保持內部群體與外部群體之間的平衡度。相對于國有企業而言，其在公司部門設置，工作人員安排，工作系統分配上都比較復雜，企業規模較大，工作時的人力也相對比較分散，長期以往就會導致企業內部群體與外部群體之間出現不平衡現象，而平衡計分卡的應用則能有效地解決這一現象，保持企業內部群體與外部群體之間的平衡。

二、平衡計分卡在企業管理應用中存在的不足

(一)平衡計分卡不能有效在企業中運用很多企業管理基層和員工缺乏對平衡計分卡的認識，從而對平衡計分卡存在著很大的偏見,這樣就造成了平衡計分卡不能有效在企業中運用。他們認為平衡計分卡僅僅是人力資源管理部門的事，與自己無關，公司內部充滿了對平衡計分卡的埋怨情緒。這與國外實施平衡計分卡的企業是截然相反的兩種現象，這也正是平衡計分卡不能在國內有效應用的主要原因之一。同時由于平衡計分卡在員工中宣傳力度不夠，傳播不夠廣泛，使得已經使用平衡計分卡的企業仍然無法克服在績效評估過程中員工的不滿情緒,無法改善管理層以控制為核心的管理理念。

(二)在使用平衡計分卡作為管理工具時，其他相應的配套制度不完善這樣，導致企業為了追求財務績效，往往還是過度強調財務指標。部門管理者們只注重改善現有工藝和過程中的成本費用、質量和周期等方面的問題，可能造成部門之間的惡性競爭。如果平衡計分卡的評價過于側重于經濟指標，只是單純通過業績評估對財務指標進行衡量業績評估，企業缺乏長期戰略和短期行為整體意識，這樣的業績評價不利于企業提高經濟價值，難以實現公司高效益的目的。

(三)平衡計分卡指標體系側重于形式由于平衡計分卡體系在國內企業運用并不廣泛，在缺乏實際經驗的前提下，管理者往往追求指標體系的數量，認為越多越好，各部門之間甚至還出現了相互比拼，而考核結果卻往往僅作為人力資源部進行年終業績考核的評估標準。平衡計分卡指標體系側重于形式，沒有將企業的戰略與業績聯系在一起,最終偏離企業的戰略目標。

三、針對平衡計分卡在企業管理中的不足做出應對措施

(一)提高管理層對平衡計分卡重視程度,加大全員對平衡計分卡的學習力度平衡計分卡在應用過程中必然會遇到很多困難，前期主要人力物力的投入，且效果并不顯著。在這種情況下，高層管理者一定要看到平衡計分卡未來能帶來的效益，堅定實施的信心，并且絕對支持。只有這樣才能保證平衡計分卡在企業中得到廣泛應用,才能為其在將來給企業帶來無法比擬的管理效應做好鋪墊。同時，在管理層自身應該在提高對平衡計分卡認知和支持的前提下，加強全體員工對平衡計分卡的學習，只有這樣才有助于加強平衡計分卡在企業內部實施的力度，從根本上提高戰略管理的效率，提升企業的競爭力。

(二)做好各項工作中的配套制度部署，提高各部門的實際工作質量合理有效的利用平衡計分卡制度對企業的運營發展很重要，企業要想企業順利運營，平衡計分卡要想得到良好的實施與應用，需要多方面的配套制度共同發揮作用，保證企業的整體制度水平能夠達到一個新的高度，才能為平衡計分卡制度的應用提高一個合適的基礎環境。另外，企業中各個部門的實際工作質量也對平衡計分卡制度的實際應用水平有著較大的影響。因此，保證企業運營過程中各部分的工作都能有一個高質量的水平，以保障平衡計分卡制度在企業中最大限度的發揮其積極作用，為企業的良好發展與壯大提供支撐作用。

(三)根據戰略目標選擇適合的平衡計分卡，定期進行自評總結企業應根據自身發展的情況和企業管理的的特點選擇適合自己企業的平衡計分卡，在戰略上和發展前景上進行自我分析。不同的企業，其戰略取向不同，由戰略導出的平衡計分卡也有不同程度的差異。每個企業必須先進行遠景規劃和戰略分析，根據自己的使命、遠景與戰略來設計出能反映自己戰略特點的平衡計分卡。“戰略的精髓在于取舍”，這一理念反映到測評指標的選擇上就在于指標的選擇不在于多，而在于其核心的驅動作用。當然也應明確，平衡計分卡的指標設定并不是一勞永逸的。企業應根據外部環境的不斷變化和戰略調整，關鍵性指標也要隨之變化。同時，各部門也要定期進行自評總結，這樣績效管理才不會流于形式。

四、結束語

篇8

關鍵詞：私募股權投資 企業財務風險 管理

隨著市場經濟的不斷發展，在市場當中出現了不同的市場投資主體以及融資需求也在不斷的發生變化，因此在市場當中的投資工具也就會跟著投資主體以及需求而不斷的推陳出新。在此種情況下，私募股權投資的方式變應用而生，順應市場經濟的需求而產生的一種新興的投資方式。在現階段的應用當中，私募股權投資在發展方面還不是很成熟，面對現階段相對復雜的經濟市場的情況下，在企業的財務方面會面對很大的風險，企業需要采取相關的措施來對風險進行有效的識別和改善，從而根據自身企業的實際情況來選擇出較為合適的對策，最終達到推動企業自身經濟效益和社會效益的目的。

一、私募股權投資

私募股權投資，可以被稱作為PE基金，主要是相對于公募基金而言的，主要指的是利用非公開的形式進行私下相少數機構的投資個人投資者進行募集的，從而滿足現A段市場經濟的需求狀態。在這個過程當中可以向也定的投資者進行較大規模資金的募集，從而可以形成基金資產，將基金資產交給托管所和基金的管理人員來進行統一的管理。在對基金的管理方面，基金的管理人員會以專家理財的方式來實現對非上市企業的權益效益進行募集基金的有效管理，其中透著可以根據其自身的出資的份額多少和大小來進行投資收益的分享，從而實現對財務風險的共同承擔。

在私募股權投資當中，一般都會利用有限合伙制的原則來進行公司的管理和資金的募集，其中的投資者可以參與到企業自身的管理過程當中。在私募股權投資這種方式下，在投資的渠道方面具有多樣性的特點，并且在私募股權的投資基金方面主要是以“聚合投資、集合投資；組合投資、分散風險；專家管理、放大價值”為主要的基本特點，從而可以實現將投資進行實業的轉化，最終達到參與到被投資企業的相關經營管理過程當中的同時，也可以充分的抱著基金資產的良好流動性，從而進行進一步的證券投資。在一般情況下，投資的期限一般在3到7年的范圍之內，在投資方式方面是相當靈活的，其中也具備相當靈活的獎勵機制，因此在收益方面可以取得良好較高的收益效果。從私募股權的投資方式當中可以對企業當中存在的潛在價值進行進一步的體現，企業可以利用此種投資方式，來全面的推動企業自身的發展，在合適的時期當中利用各種投資方式來充分的實現企業的資本轉化，增加投資收益效果。

二、私募股權投資的風險識別

風險識別，主要指的是在私募股權投資運作的過程當中由于各種的不確定因素而造成的風險行為，在不同的投資階段中所體現出來的形式是不一樣的。

首先在私募股權投資的設立階段當中，主要體現在法律風險和委托風險方面。在社會當中利用私募股權投資的方式主要是投資人為了首先更高的投資效益，從而委托基金公司進行私募股權，最終實現對資金的籌集。在法律風險當中，主要體現在我國對于私募股權投資方面還沒有做出嚴格的法律法規，但是在其他的各種散法當中都有提及，因此在運行的過程當中會存在很高的法律風險。在委托風險方面，主要是由于投資者本身的委托基金管理人形成的風險行為，基金的管理人可以進行投資理財，在雙方當中都屬于委托的關系，但是在法律當中對于私募股權投資基金公司的委托方面并沒有做出嚴格的規范和標準，從而也就造成了基金公司的治理、信息的管理等方面的監管不到位的現象。在很大程度上提升了投資者本身對管理者的監管難度，增強了委托的風險。

在私募股權投資項目的篩選階段當中，所涉及到的風險也是相當多的，對于項目的篩選主要指的是利用項目篩選來對目標公司的股權進行購買的一種行為，在這個過程當中可以分為項目的初選、調查研究以及價值評估，在經過嚴格的審核之后，就可以和被投資公司簽訂投資協議，以此來完成私募股權的行為。一方面，作為投資者方面來說，需要對被投資公司的各方面進行全面的掌握了解和分析，其中包括產業前景、行業發展以及企業規模、團隊管理以及回報收益等，都需要進行重點考察，在此種情況下，會產生系統風險和非系統的風險，其中系統風險可以分為政策風險、產業風險、法律風險以及宏觀經濟風險等，在非系統風險方面，主要包括技術風險、企業發展風險等，在這個過程當中都是不可預估的。

在私募股權投資的管理階段風險當中，集中體現在委托方面，在這個階段中私募基金會按照股權投資的比例來進行參與到公司的治理過程當中，從而對公司的整體的發展戰略以及管理理念和方式方法進行不斷的更新和變革，從而實現從各方面來對公司的價值進行提升。但是在這個過程當中，私募股權投資的對象一般都是非上市公司企業，在內部信息的掌握方面企業家是具有絕對優勢的。如果在經營狀況不良好的情況下對私募股權投資企業以欺瞞的方式進行匯報，甚至利用捏造或者虛假的信息來對投資者的信任進行獲取，就會對企業自身的發展造成惡性的循環，從而導致企業的競爭力下降。

最后，在私募股權投資項目退出階段的風險當中，其中主要有政策風險、資本市場的風險以及基金的管理者專業的素質。在該階段當中，需要在預期目標的情況下，投資者從所投資的企業當中進行撤退并且對收益進行收回的階段。一般情況下，都會利用并購、次級銷售、回購以及清算等方式進行退出。在投資的收益實現方面和資本市場的發育程度等多方面都具有相當重要的關系，因此在退出階段當中，集中體現在政策、市場以及人員方面的風險當中，比如基金經理的專業素質不夠專業等，對資本市場的交易不能夠按時的完成，都會對潛在的收益造成影響。

三、私募股權投資企業財務的風險分析

首先，在私募股權投資工作當中會出現一定的問題，對企業對價值進行評估，可以說是私募股權投資的重要前提條件。在現階段當中，部分的國有企業的投資方面出現了嚴重的流失現象，因此企業自身的價值是相對較低的，因此投資者在收益方面是很難進行回收的；但是民營企業方面的財務豬肚處于不透明的狀態當中，缺乏行之有效的財務監督政策來進行企業價值的估算，也卻少對采取指標的股價方法。甚至在部分企業當中對于企業市場股價的重要性還沒有及時的認識到，因此在很大程度上就會對企業的實際市場價值造成難以估算的現象，使得投資者本身對于優秀企業產生了辨別不清的現象，增加了投資的風險力度。

其次，在投資者方面，可以是自然人，可以是法人。但是投資者本身的性質對于私募股權投資所獲取的收益是有著直接的關系的，在投資內部的專業人員素質越高的情況下，對于資金的狀況也就會越來越清楚，從而在利用私募股權投資的方式進行取得收益的時候，其風險就會得到有效的降低。

另外在投資者方面，可以給私募股權投資企業帶來信用風險和操作風險，在部分企業當中并沒有建立起完善的信息支撐系統來對企業的信息進行全面的管理，并且也沒有利用信息化的方式來對企業當中的資信情況和財務實力進行詳細的記錄和對比分析，造成了投資者對于被投資企業的資金狀況、專業能力以及可靠性和誠信程度處于茫然的狀態當中，如果沒有建立起投資者的實名檔案，就會導致對投資者本身的信用狀態不了解的狀態，增加了資金的風險性。

最后，在企業的運營工作當中，私募股權投資的方式屬于一種相對復雜的投資方式，投資者需要付出巨大的精力和時間來進行管理和掌握。在投資者方面也需要對融資公司進行不斷的尋找，在經過多方的洽談考察之后，進行法律協議的簽訂，根據雙方協議的內容來對資金進行入賬工作。在整個的流程^程當中需要相當大的時間和精力，在靈活性以及經濟性等方面還存在相當大的威脅。除此之外，企業還需要進行不斷的更新來對投資的項目進行運營，降低由于技術方面的故障所引起的風險。根據企業自身的實際情況來對技術進行選擇，保證可以在一定的范圍內進行風險的有效降低和規避。

四、私募股權投資企業開展財務風險管理的相關措施

在私募股權投資企業的財務管理方面，需要對企業當中的財務管理的體制以及相關的體系進行科學的管理，從而保證企業的財務管理的質量，有效降低私募股權投資所帶來的風險，可以分為以下幾個方面進行研究：

1.做好內部控制工作

在私募股權投資企業當中，需要對企業的內部進行控制，采取管理部門應該結合企業自身的實際情況和特點，來建立起符合自身企業實際情況的內部管理控制的相關制度，比如職工分工制度、票據管理制度等；并且還可以利用互聯網建立起一個公共賬戶，從而對基金實現控制劃撥。在對風險的有效應對方面，首先需要對風險的內容進行了解和掌握，從而對風險進行良好的評估，利用不同的風險評估指標來采取不同的措施，從而建立起財務信息的計量模型，分析出每一個風險對財務企業所造成的影響。

2.完善財務制度、財務控制以及財務監督

在企業當中，需要建立起完善的財務制度，從而實現對企業的財務控制，最終在不斷的發展過程當中對財務進行有效的監督，根據制度來進行私募股權投資的工作和財務的相關管理工作，并且還要安排專業的人員對其進行及時的監督和檢查，從根本上確保制度的最高執行力度。同時在進行財務控制的時候，堅決杜絕事后控制的方式，保證制度執行的最高執行力度。明確對財務風險管理控制的重點，根據每一個公司的不同情況來對防控內容進行金融工具的選擇。利用此種方式來提升企業資金的使用效率，降低企業的籌資成本。在企業的財務風險當中，最重要的是投資的期限、流動性、投資項目的收益以及企業自身的資金后轉能力等，因此需要根據不同的外界環境來進行不同的財務重點的分析，實現階段性的重點管理和控制。

3.做好會計核算以及財務報表分析的工作

在企業當中，會計核算和財務報表的分析可以對企業整體的財務狀況進行良好的反應，也是企業的財務管理當中的重要內容，其中會計的審核可以說是會計工作當中的重要職能；財務報表的分析，可以對企業的整體的財務狀況進行全面的了解，進行分析的過程當中需要按照科學規范的工作原則和工作制度進行工作，掌握科學的分析方式，實現對財務狀況的精確核算和分析，認真進行事后的審計工作，減少較大失誤的出現。

4.建立完善的財務預算體系，做好對現金的管理

在企業當中，財務的核算可以對在未來一定期限內的財務狀況和經營成果進行預計，從而對企業的發展起到一定的推動作用，其中可以包括現金預算、預算利潤表、預算資產負債表以及預計現金流量表等。因此對企業的財務做出整體的預算就需要進行建立起完善的預算制度，對預算政策進行科學的規劃和制定、對預算的方案進行編制，并且還要對日常企業的財務狀況進行解決和管理，比如管理具體措施的制定、預算方案的編制審核、預算執行問題的解決程度、督促財務對預算目標的完成狀況以及最后的報告工作總結。總而言之，對企業進行財務的預算工作屬于一項相當龐大的工程，在企業內部要建立完善的財務預算體系，利用具有專業素質的人員來進行管理，實現對私募股權投資企業財務風險的有效減少。

結語：綜上所述，私募股權投資屬于現代化一種適應市場經濟需求出現的新興產物，因此在應用的過程當中，需要不斷的對市場的需求進行了解和掌握，從而根據實際情況來做出調整和改善。與此同時，在企業方面，需要對每一個項目的風險進行有效的識別，做出風險的評價并且根據風險的實際情況來提出積極的應對措施。在這個過程當中，作為企業的財務，應該掌握財務的現狀以及在面對風險的時候需要采取的措施，從而采取針對性的措施進行合理科學的對風險進行規避和減少，最終推動企業的不斷發展，提高企業的經濟效益以及社會效益。

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篇9

    一、現代企業會計制度探析

    現代企業制度是指以市場經濟為基礎,以完善的企業法人制度為主體,以有限責任制度為核心,以公司企業為主要形式,以產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學為條件的新型企業制度。為了更好的建立現代企業制度,2006年2月15日財政部頒布了既適應我國社會主義市場經濟需要,又與國際慣例趨同的,涵蓋各類企業(小企業除外)各項經濟業務的新會計準則體系。新會計準則體系包括《企業會計準則—基本準則》(自2007年1月1日起施行)、《企業會計準則第1號—存貨》等38項具體準則和應用指南三個部分。在新會計準則體系中,對基本準則和16項原有具體準則進行了修訂,新增了22項具體準則。

    (一)會計目標

    財務會計報告的目標是向財務會計報告使用者提供與企業財務狀況,經營成果和現金流量等有關會計信息,反映企業管理層受托責任的履行情況,有助于財務報告使用者作出經濟決策。財務報告使用者包括投資者,債權人,政府及其有關部門和社會公眾。如果國家是投資者,債權人,那么國家也和其他投資者,債權人一樣,從企業提供的財務報告中了解與企業財務狀況,經營成果和現金流量等有關會計信息,并作為決策的基礎。

    (二)會計信息質量要求

    1、可靠性。可靠性要求企業應當以實際發生的交易或者事項為依據進行會計確認、計量和報告,如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關信息,保證會計信息真實可靠、內容完整。

    2、相關性。相關性要求企業提供的會計信息應當與財務報告使用者的經濟決策需要相關,有助于財務報告使用者對企業過去、現在或者未來的情況作出評價或者預測。

    3、可理解性。可理解性要求企業提供的會計信息應當清晰明了,便于財務報告使用者理解和使用。鑒于會計信息是一種專業性較強的信息產品,因此,在強調會計信息的可理解性要求的同時,還應假定使用者具有一定的有關企業生產經營活動和會計核算方面的知識,并且愿意付出努力去研究這些信息。

    4、可比性。可比性要求企業提供的會計信息應當具有可比性。具體包括同一企業不同時期可比和.不同企業相同會計期間可比。

    5、實質重于形式。實質重于形式要求企業應當按照交易或者事項的經濟實質進行會計確認、計量和報告,不應僅以交易或者事項的法律形式為依據。

    6、重要性。重要性要求企業提供的會計信息應當反映與企業財務狀況、經營成果和現金流量有關的所有重要交易或者事項。如果將企業會計信息中的某一項內容省略或者錯報會影響使用者據此作出經濟決策,則該項內容就具有重要性。

    7、謹慎性。謹慎性要求企業對交易或者事項進行會計確認、計量和報告時應當保持應有的謹慎,不應高估資產或者收益、低估負債或者費用。

    8、及時性。及時性要求企業對于已經發生的交易或者事項,應當及時進行會計確認、計量和報告,不得提前或者延后。會計信息的價值在于幫助使用者作出經濟決策,因此具有時效性。

    (三)會計計量要求

    現在企業會計制度有5種會計計量方法,包括歷史成本、重置成本、可變現凈值、公允價值、未來現金流量的凈現值,由于篇幅有限,不在一一細述。

    (四)會計報告

    又稱財務會計報告,是指企業對外提供的反映企業某一特定日期的財務狀況和某一會計期間的經營成果,現金流量等會計信息的文件,包括會計報表及其附注和其他應當在財務會計報告中披露的相關信息和資料。

    二、現代企業會計管理模式

    會計管理模式從一定程度上講是會計模式的外在表現和直觀反映。

    (一)建立適應現代企業會計制度的財務會計管理體制

    由于現代企業集團化跨地區經營的特點,企業總機構必須妥善處理好與下屬分支機構之間的財務管理關系,處理好統一性與自主性、集權與分權的關系。

    1、強化財務監管。財務管理是企業管理的中心,因此必須保證財務管理的權威地位,財務管理機構設置要科學,財務管理制度要健全統一,執行要有剛性,檢查監管要到位。設立內部結算中心,以便有效融通資金和加強監控。實行公司內部財務信息聯網,提高財務監控質量。比如當前集團企業實施的“收支兩條線”資金集中管理模式,極大地推動了企業集團內部財務管理與控制制度特別是預算管理制度的建立和貫徹落實。

    2、集中財權理。資金調度權、資產處置權,投資權、收益分配權、財務人員的任免權要集中總機構,各分支機構只有經營權,實現由分權型管理向集權型管理的根本轉變,同時,縮小管理半徑,盡量少設三級或以下的分公司,減少管理層次,適當集中財權,實現有效監控。比如富士康集團分別設立事業部經管部門和全球賬務處理中心,事業部經管部門負責各項會計業務的審核,而全球賬務中心直接向集團總部回報,負責各項會計業務的賬務處理,將會計核算與會計監督兩大功能有效的進行拆分,加強了會計內部控制體系,減少了人為因素影響,提高了財務報告的信息質量。

    (二)會計管理模式探析

    建立和完善企業會計管理體制,必須體現出先進、合理、高效的原則,使會計管理職能得到最大程度的發揮。綜觀企業現行會計管理大致有三種模式。

    1、分散型管理會計人員和會計業務由各責任單位領導與管理,會計人員在核算第一線。其優點是有利于會計人員比較全面地掌握企業的生產經營、資金運行狀況,對責任單位的會計人員參與企業管理,堅持會計核算的相關原則提供了有利條件。缺點是容易口徑不一、重復遺漏,需要著力協調。

    2、交叉型管理

    會計人員由責任單位領導與管理,會計業務由企業會計部門領導與管理,類似于矩陣型管理。其優點是有利于會計人員參與企業經營與管理,了解企業最新財務狀況和經營成果;有利于發揮會計職能和作用,嚴格執行公司的財務制度和相關政策。缺點是管理體制上的這種交叉模式,容易造成既管又不管的局面,往往出現對已有利的就管,有矛盾和困難時就互相推諉,易造成工作混亂。

    3、統一型管理

    會計人員和會計業務統一由企業會計部門領導與管理。其優點是這種模式能有效地發揮會計職能和作用。它的特點是各責任單位核算機構是企業會計部門的一個組成部分,作為會計部門的派出機構,為各責任單位服務,同時執行好會計職能。缺點是不利于全面掌握企業的財務狀況與經營成果,不利于會計人員參與企業經營管理的決策,被責任單位排除在企業經營管理之外。

    (三)會計管理的發展趨勢

    知識經濟會計模式是一種以決策有用與經營責任為會計目標的、多種計量屬性并存的、多種確認制度同時存在的會計模式;知識經濟會計模式的實現策略主要是充分應用計算機技術和網絡技術,并對現有的會計模式進行改造。

    1、會計管理重視人本管理

    在市場經濟條件下,市場競爭是經濟實力、科技進步和管理水平之間的競爭,而這些競爭最終又是人才的競爭。重視對人的管理,是管理之根本。會計管理一方面要重視企業人力資源管理,培養競爭性的管理人才和技術人才,加強會計人員職業道德教育;另一方面,還要重視會計人才的管理,培養競爭性的會計人才,提高會計人員專業能力,并創造條件調動這些人才的積極性和創造性。比如會計人員的年度繼續教育,企業應積極給與資金等方面的支持,組織會計人員參加。

    2、會計管理重視內部管理

    企業要建立現代企業制度,需要重視內部管理,要以建立現代企業制度為目標,建立企業會計管理系統,滿足企業內部經濟機制的需要。企業會計管理系統,包括開展會計預測、會計決策、財務計劃、會計控制、會計檢查、會計考核和會計分析等工作,以便對企業的經營活動進行全過程的管理,比如會計部門組織架構的設置,應結合企業經濟業務特點,使會計人員能夠全面參與企業經營管理,會計部門能夠掌握企業財務狀況與經營成果的完整信息。

    3、注重會計信息的相關性

    由于知識型企業充滿風險,信息使用者將更加關注企業的未來信息。因此,需要增加報表披露的次數,縮短公布報表的時間間隔,如提供季報、旬報、周報等,以保證信息的及時性。會計信息的相關性成為保證會計信息質量的首要因素,信息用戶可據此評價信息風險,調整其經濟決策。比如企業實施的五年戰略發展規劃,年度預算,季度預測,月度滾動預測等,加強了會計信息的相關性,提高了會計信息質量。

篇10

浮動抵押的含義與特征

《物權法》第181條規定：“經當事人書面協議，企業、個體工商戶、農業生產經營者可以將現有的以及將有的生產設備、原材料、半成品、產品抵押，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現抵押權的情形，債權人有權就實現抵押權時的動產優先受償。”第189條規定：“企業、個體工商戶、農業生產經營者以本法第181條規定的動產抵押的，應當向抵押人住所地的工商行政管理部門辦理登記。抵押權自抵押合同生效時設立；未經登記，不得對抗善意第三人。依照本法第181條規定抵押的，不得對抗正常經營活動中已支付合理價款并取得抵押財產的買受人。”第196條規定：“依照本法第181條規定設定抵押的，抵押財產自下列情形之一發生時確定：（一）債務履行期屆滿，債權未實現；（二）抵押人被宣告破產或者被撤銷；（三）當事人約定的實現抵押權的情形；（四）嚴重影響債權實現的其他情形。”

按照上述規定，浮動抵押是指為了擔保債務的履行，企業、個體工商戶、農業生產經營者不轉移抵押物的占有，以其現有的以及將有的生產設備、原材料、半成品、產品設定抵押，債務人不履行到期債務或發生當事人約定的實現抵押權的情形，債權人有權就實現浮動抵押權時的抵押物價值優先受償。

浮動抵押的特征為：

浮動抵押的主體為企業、個體工商戶、農業生產經營者。

浮動抵押的設押財產范圍僅限于生產設備、原材料、半成品、產品這四種動產。

浮動抵押設定后，在約定或法定的抵押物確定事由發生前，抵押物處于不確定狀態，抵押人在日常經營范圍內處分財產不必經抵押權人同意，抵押權人對抵押財產無追及的權利，只能就約定或法定事由發生后確定的抵押財產價值優先受償。

浮動抵押設立應當符合的基本要件為：

設立的主體要求。設立浮動抵押的主體為企業、個體工商戶、農業生產經營者。除了上述主體之外的其他主體如國家機關、社會團體、事業單位、非農業生產的自然人不可以設立浮動抵押。

設立的標的物限制。設立浮動抵押的財產限于生產設備、原材料、半成品、產品，且僅限于這四種動產。

設立形式的要求。設立浮動抵押要經當事人的書面協議，協議可以包括擔保債權的種類和數額、債務履行期間、抵押財產的范圍、實現抵押權的條件等。在我國是不承認口頭形式訂立的浮動抵押協議的。

浮動抵押設立的登記。浮動抵押權的設立須簽定抵押協議并向抵押人住所地的工商行政管理部門辦理抵押登記。如抵押人以其現有的以及將有的生產設備、原材料、半成品、產品設定抵押的，在登記時須注明“以現有的以及將有的生產設備、原材料、半成品、產品設定抵押”；如僅以其現有的以及將有的產品設定抵押的，在登記時須注明“以現有的以及將有的產品設定抵押”。浮動抵押登記不須詳列抵押財產清單。

浮動抵押的效力。浮動抵押實行登記對抗主義，即浮動抵押的設立自抵押合同生效時抵押權成立，非經登記不得對抗善意第三人。

浮動抵押的主要法律風險

抵押主體過于寬泛的風險。英國將浮動抵押主體限制為公司。日本則更為嚴格，僅限于股份公司。我國《物權法》規定的設立浮動抵押的主體比較寬泛，包括企業、個體工商戶、農業生產經營者。這樣，公司企業、非公司企業、三資企業、個人獨資企業都可以被包括到企業這個范圍內；而農業生產經營者既包括農村承包經營戶，也包括其他從事農業生產的經營者。立法者從社會融資的需要出發是值得肯定的。但是在擴大了主體范圍后，其弊端也是顯而易見的，因為抵押人范圍的擴大往往會增大抵押權人的受償風險。以個體工商戶、農業生產經營者為例，一是我國個人征信系統尚未完全覆蓋全部自然人，有關個體工商戶、農業生產經營者的信用信息很難，其守信狀況抵押權人很難判斷；二是農業生產經營者設押的動產大多屬于農業生產資料，抵押物性能、質量穩定性比較差耗損比較大；三是目前對個體工商戶、農業生產經營者的財務狀況及經營狀況的真實情況還沒有有效的獲取和審計手段，難以做到有效監督，如果其惡意處分財產，抵押權人是很難及時發現的。又以中小企業為例，一些中小企業信息披露制度不健全、企業財務制度不規范和不透明，抵押權人很難獲得比較真實可靠的企業財務狀況和經營狀況信息，對其不屬于日常經營活動處分財產的行為很難及時發現。這些情況都會給抵押權人權利實現帶來不利影響。

抵押物范圍過窄風險。各國對浮動抵押的標的沒有限制，設押財產通常規定為企業的全部財產或部分財產。我國《物權法》規定可設定浮動抵押的財產只限于動產中的生產設備、原材料、半成品、產品這四種，除此之外的動產、不動產、知識產權等無形資產均不得設定浮動抵押。而且就設押的這四種動產而言，按照《物權法》條文理解，抵押人和抵押權人書面協議既可以將現有的以及將有的生產設備、原材料、半成品、產品這四種動產集合抵押，也可以將其中的一種動產抵押；即使以其中一種動產抵押，也可以是以該類動產的一部分抵押。抵押人采取不同的抵押物組合，抵押物價值相差就很大了，對抵押權人權益的保障程度也是不同的。

抵押物浮動風險。一是在浮動抵押期間，抵押物處于不確定狀態，抵押人在日常經營范圍內處分財產不必經抵押權人同意，只有約定和法定的實現抵押權的條件成就時，抵押財產才確定；二是抵押人在日常經營范圍內處分的財產，抵押權人對處分財產無追及的權利，抵押期間新增的財產要作為抵押的財產，抵押人僅就實現抵押權時確定的抵押財產享有優先受償的權利。由于浮動抵押的浮動性特點，受抵押人經營狀況及日常經營處分行為的影響，抵押權人實現抵押權時確定的抵押財產與設立抵押權時的財產往往不會相同，甚至抵押物價值差別會很大，這也給抵押權人帶來了風險。

浮動抵押屬于擔保功能比較弱的一種抵押擔保方式。按照抵押物是否浮動劃分，抵押擔保分為浮動抵押與固定抵押。與固定抵押相比，浮動抵押擔保功能要弱：第一，浮動抵押的設押財產范圍僅限于生產設備、原材料、半成品、產品這四種動產。固定抵押設押財產范圍既可以是動產也可以是不動產。第二，浮動抵押設定后，在約定或法定的抵押物確定事由發生前，抵押物處于不確定狀態即浮動的，抵押物價值也不便估量。而設定固定抵押，抵押物不能是未來的財產或未經特定化的財產，抵押物必須是現存的、特定的，抵押物價值是可以估量的。第三，浮動抵押期間，在約定或法定的抵押物確定事由發生前，抵押人在日常經營范圍內處分財產不必經抵押權人同意，抵押權人對抵押財產無追及的權利，只能就約定或法定事由發生后確定財產價值優先受償。固定抵押期間，抵押人未經抵押權人同意不得轉讓抵押財產，否則抵押權人對抵押財產有追及權；抵押人的行為足以使抵押財產價值減少，抵押權人有權要求抵押人停止其行為；抵押物價值減少的，抵押權人有權要求恢復抵押財產的價值或

提供與減少的價值相應的擔保。

銀行防范浮動抵押風險的注意事項

鑒于浮動抵押存在上述風險，銀行在接受借款人或第三人擔保時，應優先選擇如固定抵押、質押、保證等其他擔保方式。如果銀行接受浮動抵押擔保，筆者建議應注意：

嚴格選擇借款人。由于浮動抵押擔保功能比較弱，貸款行更要特別注意對借款人的經營狀況、償還債務能力和資信狀況進行嚴格審查，選擇那些具有行業優勢、經營管理水平高、財務狀況結構合理、長短期償債能力尤其是短期償債能力強、信用狀況良好的企業作為借款人。同時，還應對借款人的資金賬戶進行監管，以保證控制現金流。

審慎選擇抵押人。由于個體工商戶、農業生產經營者及中小型企業作為浮動抵押人存在明顯弊端，為了規避風險，銀行應暫不辦理個體工商戶、農業生產經營者、中小型企業為抵押人的浮動抵押，僅接受信用狀況良好，尤其是企業原材料與半成品及產品的性能與質量、庫存、價格、銷售收入回籠等一直很穩定的大型企業作為抵押人，以便于銀行對企業財務狀況及其日常經營范圍內的處分行為進行有效監督，并保障銀行能以抵押權實現時確定的抵押財產價值充分受償。抵押人為借款人的，還應同時滿足上述借款人條件。

選擇動產集合抵押。浮動抵押作為一種擔保物權，其根本目的是以抵押權人實現抵押權時確定的抵押財產交換價值受償，以保障借款人不能如期歸還貸款時，債權人的合法權益仍能得以有效保護。相比而言，抵押人以現有的以及將有的生產設備、原材料、半成品、產品這四種動產集合抵押，抵押物交換價值更穩定，對銀行更為有利。為了防范抵押物風險，銀行應盡量接受動產集合抵押，并要注意確保銀行是第一順序抵押權人。同時，還應注意要求辦理浮動抵押登記，以便銀行浮動抵押權能對抗善意第三人。

借款用途及貸款期限的限制。由于浮動抵押設押財產不須轉移抵押權人銀行占有，抵押人在日常經營范圍內可以對設押財產進行處分等特點，使得浮動抵押貸后管理的難度比較大。另外，企業經營狀況也是不斷變化的。為了防范浮動抵押貸款風險，借款用途應僅限于借款人特定交易項下臨時性資金需求，不宜用于固定資產投資等，貸款期限包括展期期限在內應限于一年以內。