產(chǎn)品代理范文

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篇1

央行新出的雙率下調(diào)舉措，除了直接對還貸一族產(chǎn)生直接影響外，再就是對銀行理財產(chǎn)品，尤其是信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的影響。購買此類產(chǎn)品的投資者應(yīng)做好實際收益率比預(yù)期有所下降的心理準(zhǔn)備。

根據(jù)普益財富的統(tǒng)計，受貸款利率下調(diào)影響，9月12日至9月18日這一周，信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的平均收益率有所下降，40款6個月期以下理財產(chǎn)品的平均收益率為4.80％，25款6個月至1年期理財產(chǎn)品的平均收益率為5.73％。

信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品本質(zhì)是融資類的信托產(chǎn)品，其收益與基準(zhǔn)利率基本上呈正相關(guān)關(guān)系，貸款利率的下降肯定會影響此類產(chǎn)品的收益情況。

此次降息后，信貸資產(chǎn)理財產(chǎn)品的收益率雖能維持在4.90％和5.80％之間，但與居民定期存款利息之間的利差會進(jìn)一步縮小，產(chǎn)品競爭力隨之變?nèi)酢?/p>

西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所李要深認(rèn)為，這次貸款利率下調(diào)對已經(jīng)發(fā)行的產(chǎn)品造成了一定影響，北京銀行有多款產(chǎn)品在貸款利率下調(diào)后，由于借款人提前還款而提前終止。這可能是由于產(chǎn)品發(fā)行時貸給借款人的是固定利率貸款，借款企業(yè)在利率下降后決定提前償還高息貸款，并借入低息貸款以減少成本。

北京銀行自降息第二天開始陸續(xù)公告，提前終止了包括“心喜”系列2008247、“超越”系列2008272等在內(nèi)的16款信貸理財產(chǎn)品，產(chǎn)品原定期限從3個月至1年不等。

李要深表示，雖然目前僅有北京銀行的產(chǎn)品發(fā)生這種現(xiàn)象，但是這表明其他銀行的同類理財產(chǎn)品也可能提前終止，投資者應(yīng)該注意自己持有的這類產(chǎn)品是否已經(jīng)提前終止。

專家提示，銀行發(fā)售的信托貸款類理財產(chǎn)品收益率是否調(diào)整，具體要看產(chǎn)品說明書的約定，如果產(chǎn)品說明書沒有提到產(chǎn)品收益率將隨貸款利率調(diào)整，那么收益率就不會變動。

“目前中國銀行最大的利潤來源為存貸利差，貸款利率降低意味著銀行收入減少，銀行以減少信貸資產(chǎn)理財產(chǎn)品收益率來獲得更多的收入也并非不可能。”李要深說。

從目前的情況來看，信貸類理財產(chǎn)品的收益率可能只是低于預(yù)期收益率，并不會虧本。最差的情況也只不過是銀行把降息帶來的收益風(fēng)險直接轉(zhuǎn)嫁給投資者，使產(chǎn)品收益率與貸款基準(zhǔn)利率下降相同的點數(shù)。例如，1年期信貸類理財產(chǎn)品年化收益率為5.61％，那么，調(diào)整后可能會降低0.27個百分點，即5.34％。

不過，值得一提的是，近日杭州銀行發(fā)行的一款信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品，投資期為2年，預(yù)期年收益率達(dá)到8％，并且擁有擔(dān)保公司擔(dān)保。

另外，有的理財師認(rèn)為，由于此次貸款利率下降幅度不大，因此即便相關(guān)產(chǎn)品的收益區(qū)間會有所下降，但是影響也不大。同時，此次存款準(zhǔn)備金率下調(diào)僅涉及中小銀行，產(chǎn)品的收益率可能還會在短期內(nèi)維持穩(wěn)定。不過，投資者必須進(jìn)一步關(guān)注信托市場的動態(tài)。

對于新發(fā)信貸資產(chǎn)理財產(chǎn)品而言，由于下調(diào)之后貸款基準(zhǔn)利率和理財產(chǎn)品收益率之間的差值仍然比較大，所以對其收益率并無太大影響。

與之相反的是，此次降息倒是為債券類產(chǎn)品帶來了機(jī)會。按照常規(guī)，在利率走低的情況下，與利率水平成負(fù)相關(guān)的債券市場會趨好。短期內(nèi)，存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)，將使銀行間市場更多資金流入債市，股市的持續(xù)低迷也令債市成為資金的“避風(fēng)港”。

值得注意的是，銀行債券理財產(chǎn)品可進(jìn)入銀行間債券市場，規(guī)模與流動性都非常好，但由于不能進(jìn)入證券市場，收益可能連定期存款的收益率都趕不上。

所以，專家建議，這種產(chǎn)品可作為活期儲蓄的替代品，而可以進(jìn)入證券市場的信托類債券理財產(chǎn)品則可作為定期存款的替代。

篇2

市場快速回暖

與2009年2月相比，本月理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)大幅增加，上升幅度為31.6%。隨著2009年前兩個月對市場的觀察和研判，部分銀行逐步確立了銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展方向，加大了理財產(chǎn)品的開發(fā)力度，并且根據(jù)市場變化，轉(zhuǎn)變理財產(chǎn)品的投資方向。2009年第一季度各銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品985款，與2008年第一季度基本持平。

在理財產(chǎn)品幣種結(jié)構(gòu)方面，人民幣理財產(chǎn)品市場占比在連續(xù)三個月下降后，本月出現(xiàn)反彈，市場占比升至74.95%，高于1月和2月份的值。另外，理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)更是大幅增加，相比于2月份，增加了126款。隨著銀行理財市場回暖，人民幣理財產(chǎn)品的市場占比將可能保持在70%以上。

美元理財產(chǎn)品的市場占比繼續(xù)保持在10%以上，連續(xù)三個月市場占比超過10%，但是本月略有下降，降至11.87%。澳元理財產(chǎn)品市場占比在2月份達(dá)到近7%后，本月同樣出現(xiàn)回落，降至5.05%，市場占比僅落后于美元理財產(chǎn)品。歐元和港幣理財產(chǎn)品市場占比均出現(xiàn)下降，其中，歐元理財產(chǎn)品市場占比下降幅度超過1個百分點，降至4.40%；港幣理財產(chǎn)品市場占比在2009年呈現(xiàn)不斷下降的態(tài)勢，本月已經(jīng)降至3.08%。

在理財產(chǎn)品期限方面，短期化現(xiàn)象略有改變，但是未發(fā)生根本性變化，超短期理財產(chǎn)品市場占比下降，中期理財產(chǎn)品市場占比上升明顯。

本月，3個月期以下（含3個月）理財產(chǎn)品市場占比為47.25%，市場占比有較大幅度地下降；3個月至6個月期（含6個月）理財產(chǎn)品市場占比為24.62%，市場占比小幅上升；6個月至1年期（含1年）理財產(chǎn)品市場占比為22.86%，市場占比較大幅度地上升；1年期以上理財產(chǎn)品市場占比僅為5.05%，市場占比小幅下降。1年期以上理財產(chǎn)品以結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品為主，另外數(shù)款信貸資產(chǎn)和股權(quán)投資類理財產(chǎn)品期限超過1年。

信貸資產(chǎn)類發(fā)行上升

對于人民幣理財產(chǎn)品，在資金運用領(lǐng)域方面，銀信合作理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為229款，其中信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為176款。票據(jù)資產(chǎn)類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為25款，此外數(shù)款理財產(chǎn)品的資金投資于股權(quán)、收益權(quán)以及應(yīng)收賬款等。另一資金運用領(lǐng)域則為債券和貨幣市場，債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為93款，這一數(shù)據(jù)繼續(xù)保持上升。

信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的發(fā)行在經(jīng)歷了一段回落的行情后，逐漸回暖，2009年3個月來，每月發(fā)行數(shù)均大幅上升，特別是在3月份，發(fā)行數(shù)上升幅度超過50%。本月信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為176款，市場占比為38.68%，市場占比已經(jīng)接近2008年下半年水平，顯示出強(qiáng)勁的增長能力。

與2月份發(fā)行數(shù)相比，本月發(fā)行數(shù)增長超過一倍，也超過去年月均162款的發(fā)行速度。本月中國光大銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行均較大幅度地提高了信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的發(fā)行；同時，哈爾濱銀行、南京銀行和廈門市商業(yè)銀行等城市商業(yè)銀行在本月發(fā)行了2009年的首款信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品。在資金募集方面，本月公布了募集金額的105款信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品募集資金高達(dá)236.5億元。

2009年以來，我國貸款規(guī)模快速增長。2009年前三個月每月新增貸款分別為1.62萬億元、1.07萬億元和1.89萬億元，第一季度新增貸款規(guī)模達(dá)到4.58萬億元。貸款的快速增長在短期內(nèi)抑制了信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的發(fā)行，但是隨著各地基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的逐步落實，貸款資金難以滿足所有項目的需求。此外，商業(yè)銀行為了控制風(fēng)險、滿足監(jiān)管要求以及增加中間業(yè)務(wù)收入，繼續(xù)通過信托方式發(fā)行理財產(chǎn)品以滿足客戶資金需求。目前，銀行放貸資金量龐大，并且在3月份中長期貸款的比例增加，這為未來信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的發(fā)展提供了容量巨大的基礎(chǔ)資產(chǎn)池。

在理財產(chǎn)品期限方面，本月3個月期以下、6個月至1年期信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)最多，占比均超過38%，1年期以上信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品數(shù)發(fā)行數(shù)與上月相比，市場占比大幅下降，僅占1.70%。

在理財產(chǎn)品收益方面，本月3個月以下、3至6個月期信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的平均預(yù)期年收益率較上月有所下降，分別為2.37%和3.11%；6個月至1年期信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的平均預(yù)期年收益率與上月基本持平，為3.69%。整體來看，今年以來，信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的收益率存在一定程度的下降，其與同期限定期存款利率的優(yōu)勢有所縮小。

在借款人方面，本月信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的借款人中較多與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的企業(yè)，如山東省交通廳、國家電網(wǎng)公司、重慶市城市建設(shè)投資公司、湖南省高速公路建設(shè)開發(fā)總公司等，貸款資金用途多為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這一現(xiàn)象充分體現(xiàn)了國家產(chǎn)業(yè)政策對信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的影響。同時，不少借款人為各地企業(yè)，包括部分房地產(chǎn)企業(yè)，如北京銀河萬達(dá)置業(yè)有限公司、重慶龍湖地產(chǎn)等。

篇3

虎年頭兩個月,占據(jù)銀行理財市場“半壁江山”的信貸類理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)驟減,與之形成鮮明對比的是債券類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量猛增。分析師認(rèn)為,今年的銀行信貸類理財產(chǎn)品發(fā)行量可能會大幅回落,債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品將保持較高的發(fā)行量,占比或超過50%,而掛鉤黃金、貴金屬的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品也會顯現(xiàn)投資機(jī)會。

信貸類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)驟減

信貸類理財產(chǎn)品驟然遇冷,這是2010年銀行理財市場出現(xiàn)的新情況。

西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所統(tǒng)計顯示,2010年1月1日至2月22日期間,信貸類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為157款,債券類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為449款。信貸類理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù),相比于2009年11月份單月400余款的發(fā)行數(shù),縮水約60%。而2009年,信貸類理財產(chǎn)品與債券類理財產(chǎn)品二者的發(fā)行數(shù)相差并不大,分別占據(jù)“半壁江山”。

信貸理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)緣何大幅度減少?普益財富研究員唐麗瓊接受采訪時認(rèn)為:“這主要是受去年12月銀監(jiān)會下發(fā)的《進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項的通知》(即12月14日的111號文)與《關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》(即12月24日的113號文)兩個文件的影響。這兩個文件的出臺,使得信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品迅速減少,從而使得信貸類理財總體大幅減少。”

唐麗瓊認(rèn)為,隨著信貸類理財產(chǎn)品的繼續(xù)減少,該類理財產(chǎn)品或?qū)⒅饾u退出理財市場前三甲的位置。

記者同時獲悉,受到上述兩個文件管制的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品,可以通過轉(zhuǎn)向購買他行的信貸資產(chǎn)來保持繼續(xù)發(fā)行,并且已有銀行采取這樣的方式。比如,郵儲銀行“財富人民幣理財計劃”的24號、25號,理財資金通過信托計劃分別投向建行和招行的信貸資產(chǎn);交通銀行發(fā)行的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品所募集的資金,用于購買國家開發(fā)銀行擁有的信貸資產(chǎn)。

但是普益財富研究員毛恩知表示:“這種模式并不具備此前銀行發(fā)行信貸類產(chǎn)品的最根本動力,銀行合作交叉購買信貸資產(chǎn),需要高度的協(xié)同性,這大大增加了成本,能否得到普及尚存在疑問。”

那么,曾占據(jù)銀行理財市場“半壁江山”的信貸類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)的驟減,是否會使整個銀行理財市場規(guī)模大幅萎縮?

有理財專家認(rèn)為,雖然信貸類理財產(chǎn)品由于受政策影響在2010年初遇冷,但伴隨著債券類理財產(chǎn)品和其他產(chǎn)品發(fā)行的增多,銀行理財市場受此影響有限。

光大銀行零售銀行部總經(jīng)理張旭陽接受采訪時說:“2010年因為政策和市場環(huán)境的變化,銀行理財將出現(xiàn)一些新的變化和特點。首先是因為政策的變化,銀行理財?shù)耐顿Y方向?qū)l(fā)生變化。2009年信貸類理財產(chǎn)品成為主流,2010年,將可能出現(xiàn)銀行理財對企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等與信貸類產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品多頭并舉的局面。”

債券類產(chǎn)品顯身手

業(yè)內(nèi)人士表示,隨著信貸類理財產(chǎn)品熱度減退,債券與貨幣市場類產(chǎn)品有望異軍突起。今年債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品將保持較高的發(fā)行量,占比或超過50%。

記者注意到,在信貸產(chǎn)品發(fā)行大幅縮水的同時,低風(fēng)險的債券和貨幣類理財產(chǎn)品已成為近期的主角,而統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示出了這種苗頭。用益信托工作室相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2月份第一周銀行共發(fā)行90款理財產(chǎn)品,其中債券和貨幣市場類產(chǎn)品共發(fā)行56款,成為占比最大的銀行理財產(chǎn)品。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),目前,一些銀行網(wǎng)點在售的理財產(chǎn)品多數(shù)是債券類產(chǎn)品,以7天、14天、1至3個月等的短期產(chǎn)品較受歡迎。

業(yè)內(nèi)人士表示,雖然目前加息預(yù)期比較強(qiáng)烈,債券票據(jù)等價格會有一定幅度下跌,但不會大幅度下跌。同時,加息預(yù)期使得債券票據(jù)等收益率增加,這對銀行債券類產(chǎn)品的發(fā)行也有利。

在產(chǎn)品收益率方面,與信貸類理財產(chǎn)品相比,債券與貨幣市場類理財產(chǎn)品收益略低,不過此類產(chǎn)品往往具有更高的流動性,一般最長的投資期限1年,最短的只有幾天。以同樣投資期限1年的產(chǎn)品看,債券與貨幣市場類產(chǎn)品的年收益約在3.5%-4%,比信貸類產(chǎn)品落后大約0.5%。不過,比起1年期定期存款2.25%的收益率,債券類理財產(chǎn)品的收益率還是較為吸引人的。

據(jù)普益財富統(tǒng)計,2010年前兩個月的債券類產(chǎn)品以短期的產(chǎn)品居多。理財期限為1個月以下的人民幣債券類理財產(chǎn)品共發(fā)行166款,平均年收益率為1.84%,占這兩個月債券類產(chǎn)品發(fā)行總數(shù)的33%。理財期限為1至3個月的人民幣產(chǎn)品則共計127款,平均年收益率2.38%,約占2010年發(fā)行總數(shù)的25%。理財期限為6個月到1年的發(fā)行數(shù)較少,大約20款。

結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品高收益可期

普益財富研究員趙民指出,去年備受追捧的信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品有可能因為新規(guī)出臺而在今年受到限制,結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品因受到全球經(jīng)濟(jì)回暖、通脹預(yù)期增強(qiáng)等因素影響,注重結(jié)構(gòu)性依然是2010年的投資主題。

業(yè)內(nèi)人士表示,貴金屬和黃金已成為各路資金追逐的熱點,投資者在選擇銀行理財產(chǎn)品時也可以考慮提前布局。

得益于國際金價的不斷上漲,掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品漲勢搶眼。

篇4

現(xiàn)有理財產(chǎn)品主要定位于高端客戶

國內(nèi)主要商業(yè)銀行紛紛推出自己的品牌理財產(chǎn)品，這些個人理財產(chǎn)品，除了各具特色的理財方案和創(chuàng)新服務(wù)外，一個共同特點是客戶進(jìn)入門檻相對較高。建行、交行、招行等普遍需要50萬人民幣的進(jìn)入門檻，工行略低一點，為20萬人民幣。可以看出，目前商業(yè)銀行發(fā)展個人金融業(yè)務(wù)的定位主要集中于中高端收入群體。由中國銀行業(yè)協(xié)會與普華永道聯(lián)合調(diào)查制定的《中國銀行家調(diào)查報告2010》就明確指出“銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)由注重傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向更加注重中間業(yè)務(wù)和高端零售業(yè)務(wù)的發(fā)展”。

就高端客戶本身而言，確實能為銀行帶來豐厚的利潤回報商業(yè)銀行80％的利潤是來自干占客戶量20％的高端客戶。隨著我國銀行業(yè)的對外開放，進(jìn)軍國內(nèi)市場的各外資銀行也紛紛將其客戶目標(biāo)定位于高端客戶，旨在依靠其成熟的風(fēng)險控制體系和良好的服務(wù)水平，搶占中國主要高收入群體客戶。而國內(nèi)商業(yè)銀行對高端客戶群體的競爭優(yōu)勢顯然短時期內(nèi)難以與外資銀行相抗衡。隨著進(jìn)步發(fā)展，中高端客戶資源的有限性也將制約商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的發(fā)展。

銀行個人理財應(yīng)服務(wù)于中低收入群體

盡管目前我國還沒有一個明確的標(biāo)準(zhǔn)來界定中低收入群體，但毋庸置疑的是，我國城鎮(zhèn)人口的大部分以及農(nóng)村人口的絕大部分都屬于中低收入群體。長期以來，工資收入一直是中低收入群體的主要收入來源，而銀行存款則是其財富的主要擁有形式。政府在十七大報告中提出“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入。保護(hù)合法收入，調(diào)節(jié)過高收入，取締非法收入。逐步扭轉(zhuǎn)收入分配差距擴(kuò)大趨勢”。這表明政府對“深化收入分配制度改革”有了更新的認(rèn)識：調(diào)節(jié)居民收入在國民收入中的比重和勞動報酬在初次分配中的比重固然重要，然而要解決“收入分配差距擴(kuò)大”這一問題，促進(jìn)居民收入和消費可持續(xù)增長，最終還是離不開資本市場的推動作用。通過建立多種渠道和提供各種機(jī)會，幫助更多群眾擁有財產(chǎn)性收入，共享資本市場發(fā)展帶來的投資收益，是提高居民收入、刺激消費的一條重要途徑。

越來越多的中低收入群體不再滿足于將自己的儲蓄存于銀行，開始關(guān)注投資理財市場。然而，據(jù)證監(jiān)會公開數(shù)據(jù)顯示，截止到2010年10月份，全國大約有1.3億有效股票帳戶，只占全國總?cè)丝诘?0％。股票市場的高風(fēng)險和中國股市“90％散戶都虧錢”的寓言讓大部分中低收入群體駐足觀望。面對高通貨膨脹，高收入群體紛紛“炒房”，“炒金” “炒豆”，或者通過專業(yè)的理財機(jī)構(gòu)、信托基金等各種投資工具來實現(xiàn)其資產(chǎn)的保值升值。而那些進(jìn)入門檻低，適合中低收入群體的投資產(chǎn)品卻明顯不足，使得大多數(shù)中低層收入者只能將錢存于銀行，忍受著通脹帶來的收入“負(fù)增長”。這顯然不符合十七大報告所提出的發(fā)展目標(biāo)。因此，大力發(fā)展金融機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品，為中低收入群體提供安全性、流動性和盈利性匹配較好的理財產(chǎn)品就顯得必需且重要了。

未來潛力巨大

盡管中低收入群體存在資金額度小，數(shù)量眾多且分散、信用風(fēng)險高等缺陷，但是據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截止到2010年10月，金融機(jī)構(gòu)來自城鄉(xiāng)居民的存款金額達(dá)近30萬億元左右，占社會總存款額的40％多。如果通過開發(fā)各種理財產(chǎn)品將這些存款轉(zhuǎn)化成更有效的資本進(jìn)行投資，不僅能拓展商業(yè)銀行的收入來源，也有利于增加居民的財產(chǎn)性收入，刺激消費，擴(kuò)大內(nèi)需，符合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢。

具體來說，商業(yè)銀行可以針對高端收入群體和中低端收入群體的不同特征，開發(fā)出不同層次、不同需求的個人理財產(chǎn)品。對高端客戶可以通過提供優(yōu)質(zhì)的，專業(yè)化的，量身打造的金融理財產(chǎn)品，實現(xiàn)高端客戶帶來的高利潤，而對中低收入群體，則可通過利用當(dāng)前不斷發(fā)展的計算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，挖掘中低收入客戶理財產(chǎn)品的規(guī)模效應(yīng)所帶來的收益。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2009年底我國人均GDP收入已達(dá)3600美元。隨著中低層群體收入的增加，社會整體消費結(jié)構(gòu)將由“生存型”向“發(fā)展型、享受型”升級，各社會階層對消費金融服務(wù)的需求已開始凸顯：同時，在人民幣因通脹不斷貶值的情況下，中低層收入群體開始意識到其資產(chǎn)保值的重要性，對穩(wěn)健型理財產(chǎn)品的需求也在不斷上升。

篇5

困局

產(chǎn)品創(chuàng)新不足影響企業(yè)轉(zhuǎn)型

經(jīng)過20多年的OEM和ODM生產(chǎn)經(jīng)營，國內(nèi)多數(shù)玩具企業(yè)已經(jīng)積淀了一定的資本和掌握了相關(guān)的生產(chǎn)技術(shù)，整個產(chǎn)業(yè)也取得了長足發(fā)展。目前中國已是世界最大的玩具生產(chǎn)和出口國，生產(chǎn)出口的玩具占世界70%的市場份額。能夠達(dá)到今天的規(guī)模，無疑與中國眾多的玩具企業(yè)的努力密不可分。然而，產(chǎn)品生產(chǎn)和出口規(guī)模雖已居世界第一，但缺乏如美泰“芭比”，孩子寶“變形金剛”等聞名世界的玩具品牌產(chǎn)品儼然是整個行業(yè)的痛，產(chǎn)品創(chuàng)新不足將影響企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

近年來，受國際金融危機(jī)的打擊，外貿(mào)形勢愈發(fā)嚴(yán)峻，越來越多的玩具企業(yè)發(fā)力國內(nèi)市場，轉(zhuǎn)型做自主品牌。在這過程中，企業(yè)不僅需要面對渠道建設(shè)的從無到有，而且首當(dāng)其沖的是產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計及創(chuàng)新。在這個追求個性、講究創(chuàng)新的年代，誰能率先抓住消費者的口味誰才有可能成為激烈商戰(zhàn)中的勝出者，沒有好的產(chǎn)品支撐再美的品牌藍(lán)圖也只是空中閣樓。影響企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新主要有以下幾個因素：

人才缺乏不利產(chǎn)品創(chuàng)新

研發(fā)設(shè)計型人才作為企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的源動力，對于多數(shù)轉(zhuǎn)型中的中小企業(yè)而言可遇不可求。

東莞市眾彩文具禮品有限公司營銷總監(jiān)張敏表示，玩具行業(yè)與色彩、印刷、化學(xué)、材料等多個行業(yè)相關(guān)聯(lián)，涉及的東西比較雜且寬泛，推動玩具創(chuàng)新的基本上是資深的創(chuàng)新能力比較強(qiáng)的人員，但就整個行業(yè)而言，這方面的人才總體上比較缺乏。

盜版亂象打擊創(chuàng)新積極性

由于國內(nèi)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)還存在諸多不足，即使企業(yè)申請了專利要想維權(quán)也非易事，費時費力并不一定能得到想要的結(jié)果。

據(jù)了解，目前玩具行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新基本都是一些大型的有研發(fā)實力的企業(yè)在推動，不少中小企業(yè)不重視產(chǎn)品設(shè)計創(chuàng)新甚至跟風(fēng)盜版。走訪玩具市場時，只要稍加留意就會發(fā)現(xiàn)一個現(xiàn)象：一款新上市的產(chǎn)品只要受到消費者的追捧，用不了多長時間整個市場就會充斥這一類型的產(chǎn)品，但材質(zhì)不一，價格更是千差萬別。

東莞市利士玩具有限公司副總經(jīng)理孔維峰分析認(rèn)為，由于消費者對誰是原創(chuàng)、誰的品質(zhì)更好并不清楚也不太在意，只要外觀看起來差不多而價格更便宜，就更有可能得到消費者認(rèn)可。

如果一個企業(yè)耗費大量時間及人力物力，好不容易研發(fā)設(shè)計出一款受市場歡迎的新產(chǎn)品，在還沒來得及收回成本時，轉(zhuǎn)眼間別的企業(yè)通過盜版不費吹灰之力就賺得不亦樂乎，長此以往，難免打擊原創(chuàng)企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新積極性。

國內(nèi)消費觀念不夠成熟

眾所周知，一個企業(yè)研發(fā)設(shè)計的新產(chǎn)品如果得不到消費者的認(rèn)可，那么前期所耗費的時間及人力財力就難免付之東流。這種不認(rèn)可并不是說產(chǎn)品沒有新意和可玩性，而是家長還沒有認(rèn)識到這些玩具的優(yōu)勢以及對小孩子的好處在哪里。

東莞市嘉虹實業(yè)有限公司總經(jīng)理鐘建榮介紹，國內(nèi)外家長對孩子的玩具消費觀念存在較大差距，由于受傳統(tǒng)思想的影響，在國內(nèi)家長眼里玩具對于小孩而言有點“喪志”的意味，在玩具采購方面也不如國外家長那樣頻繁。實際上，玩具對于小孩子來說并非“喪志”，小孩子喜歡玩是他們的天性，選擇那些安全的有益智功能的玩具供小孩子玩耍，不僅可以鍛煉他們的動手動腦能力，而且能夠增加他們獨立思考的能力。

在國外，家長每個星期采購日常用品的同時，通常會順便給小孩子購買一些玩具，但在國內(nèi)，家長一年之內(nèi)也可能不會給孩子購買幾次玩具。家長觀念的不同對企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新存在一定的不利影響。

渠道不暢致企業(yè)創(chuàng)新受限

一個新玩具生產(chǎn)出來，需要采取各種營銷手段通過渠道進(jìn)行推廣，讓消費者真真切切地感受到它的可玩性和優(yōu)勢才能最終實現(xiàn)其存在價值。但由于國內(nèi)渠道拓展的制約，有的企業(yè)即使生產(chǎn)出好的創(chuàng)新產(chǎn)品，也很難取得預(yù)期效果，這樣一來，對企業(yè)的進(jìn)一步研發(fā)設(shè)計相當(dāng)不利。

鐘建榮指出，在國內(nèi)，由于缺乏像沃爾瑪那樣通過直接采購然后提供商品給消費者的渠道，玩具產(chǎn)品通常以的形式在市場流通，中間環(huán)節(jié)通過層層加價，到達(dá)消費者手中價格比出廠時已高出好幾倍。

同時，商超渠道設(shè)置了各種進(jìn)場門檻，而且管理費、進(jìn)場費、扣點等加在一起總值不菲，這些費用最終都會轉(zhuǎn)嫁到消費者身上。商超考慮的是產(chǎn)品好不好賣，能不能帶來足夠利潤，剩下的事基本都由廠家負(fù)責(zé)，這一定程度上限制了企業(yè)的創(chuàng)新能力和積極性。

破局

內(nèi)外并舉共克產(chǎn)品創(chuàng)新瓶頸

產(chǎn)品創(chuàng)新非一朝一夕之功，因上述以及其他一些因素的影響，我國玩具產(chǎn)品創(chuàng)新還有很長的路要走。

在產(chǎn)品創(chuàng)新的過程中，企業(yè)既可以自主創(chuàng)新，通過自身的努力和探索產(chǎn)生技術(shù)突破，攻破技術(shù)難關(guān)，達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)：也可以合作創(chuàng)新，通過與其他企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)、高等院校之間的合作，充分利用外部資源，實現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補(bǔ)，縮短產(chǎn)品創(chuàng)新時間，從而增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力。

發(fā)掘培養(yǎng)創(chuàng)新型人才

對于人才我們最常想到的是可遇不可求，在行業(yè)整體缺乏研發(fā)設(shè)計創(chuàng)新型人才的局面下，除了從外部引進(jìn)，通過內(nèi)部選拔和培養(yǎng)也是很好的途徑，畢竟引進(jìn)的人才不僅花費高還不一定適合企業(yè)的自身發(fā)展規(guī)劃，且穩(wěn)定性上也不可預(yù)期。

對此，奧光動漫集團(tuán)有限公司電商事業(yè)部總經(jīng)理黃孔錫認(rèn)為，國內(nèi)玩具行業(yè)的設(shè)計團(tuán)隊還比較落后，必須鼓勵創(chuàng)新，加強(qiáng)行業(yè)人才交流，如果有相關(guān)的配套政策和措施對于創(chuàng)新型人才的選拔和培養(yǎng)會大有裨益。目前，企業(yè)借助行業(yè)協(xié)會或者其他機(jī)構(gòu)主辦的一些創(chuàng)新型設(shè)計大賽進(jìn)行這方面的人才選拔和培養(yǎng)效果或許不錯。

據(jù)了解，經(jīng)歷金融危機(jī)沖擊后，2009年，廣東群興玩具實業(yè)有限公司在北京啟動“群興杯”首屆中國童車設(shè)計大賽，并委托教育部發(fā)函正式邀請全國各大高校參與，通過有計劃地與全國高校和專業(yè)機(jī)構(gòu)對接，實現(xiàn)篩選和發(fā)現(xiàn)全國頂尖的設(shè)計人才團(tuán)隊。當(dāng)時，群興有關(guān)負(fù)責(zé)人表示“舉辦首屆童車設(shè)計大賽作品征集只是第一步，我們不只為了‘購買’創(chuàng)意，更重要的是為企業(yè)招攬自主創(chuàng)新的優(yōu)秀人才。”

今年廣東省玩具協(xié)會和“奧飛動漫”攜手舉辦了第二屆“星創(chuàng)意·心設(shè)計”全國玩具創(chuàng)意設(shè)計大賽。奧飛動漫董事長蔡東青表示，借助此次創(chuàng)意設(shè)計大賽希望能夠?qū)W(xué)生的創(chuàng)新思維有所啟發(fā)，更重要的是帶動玩具行業(yè)設(shè)計創(chuàng)新人才的培養(yǎng)。

借力實現(xiàn)產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新

并不是每個企業(yè)都具各產(chǎn)品自主創(chuàng)新能力，通過與其他企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)、高等院校之間的合作來實現(xiàn)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計，對于部分企業(yè)而言不失是一種明智之舉。

東莞“眾彩”作為一個新晉品牌，目前還處于品牌初創(chuàng)階段。其營銷總監(jiān)張敏介紹，在產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計方面，“眾彩”一方面會借鑒以前做OEM時期的一些產(chǎn)品，根據(jù)國內(nèi)市場的消費需求做一些改裝和加工，同時對現(xiàn)有的一些玩具進(jìn)行重新的排列組合，引進(jìn)一些新的功能和玩法。另一方面會和一些高等院校合作，提供相關(guān)的產(chǎn)品理念和市場需求信息，讓這些學(xué)校的專業(yè)設(shè)計人才充分發(fā)揮主觀能動性，實現(xiàn)產(chǎn)品的校園設(shè)計創(chuàng)新。

品牌定位為早教益智玩具的浙江奧光動漫集團(tuán)，目前擁有約30人的產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊，而且還有幾位是國家高級玩具設(shè)計師，研發(fā)團(tuán)隊和研發(fā)投入在行業(yè)內(nèi)較為領(lǐng)先。

據(jù)其電子商務(wù)部總經(jīng)理黃孔錫介紹，奧光一方面成立了企業(yè)自身的早教研究院，通過專門的團(tuán)隊為產(chǎn)品開發(fā)做一些創(chuàng)意性和方向性的規(guī)劃，圍繞品牌定位根據(jù)0～6歲不同年齡段的孩子需求進(jìn)行功能性產(chǎn)品研發(fā)：另一方面和一些設(shè)計專業(yè)比較突出的學(xué)校進(jìn)行設(shè)計類的項目開發(fā)，比如清華大學(xué)的美術(shù)學(xué)院。同時和一些早教機(jī)構(gòu)、顧問合作，開發(fā)相應(yīng)項目。

努力維護(hù)企業(yè)創(chuàng)新成果

對于盜版問題，曾有業(yè)內(nèi)人士感慨，別讓盜版?zhèn)嗽瓌?chuàng)企業(yè)的心，亂了行業(yè)的神。縱觀整個行業(yè)，沒有哪個企業(yè)可以依靠盜版產(chǎn)品笑傲“江湖”，國際玩具品牌大鱷都擁有自己的核心原創(chuàng)產(chǎn)品。憑借產(chǎn)品的持續(xù)創(chuàng)新才立足市場巋然不動。

面對行業(yè)盜版亂象如何保護(hù)企業(yè)的創(chuàng)新性成果呢？

黃孔錫表示，抑制不正之風(fēng)一是行業(yè)企業(yè)要加強(qiáng)自律；二是國家知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面的政策需要進(jìn)一步完善，同時相關(guān)部門落實監(jiān)管和加強(qiáng)對盜版行為處罰力度：三是需要行業(yè)協(xié)會和媒體加強(qiáng)相關(guān)政策的宣傳，對盜版廠家進(jìn)行曝光，有效打擊跟風(fēng)盜版行為；四是企業(yè)自身要加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)方面政策法規(guī)的學(xué)習(xí)，通過有效的法律手段來維護(hù)自身的正當(dāng)利益：五是要讓消費者形成良好的消費習(xí)慣，抵制盜版產(chǎn)品。

篇6

近期聽了一段相聲，里面闡述的主題就是人們離開了手機(jī)后就手足無措、焦慮彷徨。沒了手機(jī)，心里沒有了依靠；沒了手機(jī)，手腳發(fā)麻無所適從。簡單的一段相聲反映了科技給人們帶來的負(fù)面影響。

手機(jī)依賴癥。手機(jī)是現(xiàn)代人必不可少的交往工具，有了手機(jī)，就沒有了真正意義上屬于個人的空間，手機(jī)使每個人都與外界保持著二十四小時的隱性聯(lián)系，所以內(nèi)心沒有放松的理由。有些人沒有了手機(jī)，立刻茫然若失，心理陷入孤立，似乎自己被社會拋棄，沒有了歸屬感和安全感，久而久之，心理疾病悄然而生。特別是白領(lǐng)一族，工作壓力更大、緊張度更高、生活節(jié)奏更快，手機(jī)二十四小時開機(jī)，自己全天候處于臨戰(zhàn)狀態(tài)，即使悠閑度假，隨時接電話的神經(jīng)緊繃的慣性也不能消除，這類人群長期處于精神高度緊張狀態(tài)下，而又得不到應(yīng)有的調(diào)適，身心過度疲勞，久而久之，必然會導(dǎo)致焦慮不安、抑郁癥、精神障礙等心理問題和疾病。從生理角度講，長期精神高度緊張也會使其內(nèi)分泌功能失調(diào)、人體免疫力下降，從而導(dǎo)致各種生理疾病產(chǎn)生，甚至?xí)?dǎo)致過勞死。

網(wǎng)絡(luò)的負(fù)面影響。如今社會出現(xiàn)了大量的宅男宅女，這些宅男宅女上網(wǎng)聊天、游戲、交友、網(wǎng)戀、購物，長期生活在虛擬的世界里，割裂了現(xiàn)實生活的交往，長此以往，當(dāng)這部分人群走向社會，便會出現(xiàn)交往恐懼癥，焦慮、心跳加快、不安、煩躁的癥狀隨之產(chǎn)生。尤其是廣大青少年，對網(wǎng)絡(luò)有著極大的興趣，上網(wǎng)成了他們生活中最重要的部分。雖然適當(dāng)上網(wǎng)是有益的，但每天以大量時間上網(wǎng)或瀏覽一些不健康的網(wǎng)站，極有可能誘發(fā)心理疾病。如長期上網(wǎng)聊天、游戲、交友、網(wǎng)戀，極有可能導(dǎo)致上網(wǎng)者因思想長期處于虛擬狀態(tài)中而影響其正常的認(rèn)知、情感和心理定位，甚至導(dǎo)致上網(wǎng)者在網(wǎng)上和現(xiàn)實中產(chǎn)生人格分裂。現(xiàn)代人一旦染上網(wǎng)癮（西方發(fā)達(dá)國家將每天上網(wǎng)4小時稱為染上網(wǎng)癮），其后果更加嚴(yán)重，正如美國心理學(xué)博士金伯力在《上網(wǎng)綜合征》一書中所說“網(wǎng)癮就如鴉片癮、煙癮一樣，其危害性極大，一旦染上則難以根治。”由此可見，染上網(wǎng)癮不但對人的心理有極大的危害，而且對人的身體健康也是危害極大的。網(wǎng)絡(luò)已為當(dāng)代人心理健康的最大殺手。

汽車影響人的心理健康。汽車為當(dāng)代人營造了處處受規(guī)范的環(huán)境，特別是在室內(nèi)工作的人群，生活在一個封閉的環(huán)境中，工作又在一個封閉的環(huán)境中，交通也是在一個封閉的環(huán)境中。自然環(huán)境對于調(diào)節(jié)人的心理狀態(tài)是非常有幫助的，而汽車把這部分有車一族完全封閉在一個人造的環(huán)境中，致使不能全身心地接觸大自然，不利于內(nèi)心垃圾的宣泄。騎自行車或步行上班的人，能夠全身心感受自然的風(fēng)霜雨雪、藍(lán)天白云、綠樹紅花，這些自然景觀會潛移默化地幫助人們轉(zhuǎn)移注意力，調(diào)節(jié)生活和工作中的不愉快，使其心理處于良好的狀態(tài)；汽車則不然，汽車帶給人們的快節(jié)奏，只能讓人處于精神高度緊張狀態(tài)，而不能處于放松狀態(tài)，讓一直緊繃的神經(jīng)得不到放松，很容易使人內(nèi)分泌功能失調(diào)，造成心理問題。

（摘自《福建衛(wèi)生報》）

篇7

據(jù)普益財富統(tǒng)計，今年9月份，26家商業(yè)銀行共發(fā)行335款人民幣信貸資產(chǎn)理財產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)較8月份增長了60％多，其中有193款投資于銀行存量信貸資產(chǎn)。

中國工商銀行北京市學(xué)院南路支行客戶經(jīng)理姚琦向記者介紹，進(jìn)入今年下半年，該行推出的理財產(chǎn)品中信貸類產(chǎn)品偏多，平均每月都有五、六款產(chǎn)品推出。

中國社科院金融所理財產(chǎn)品中心研究員王伯英指出，受四萬億經(jīng)濟(jì)刺激計劃的帶動，上半年信貸額度有了“爆發(fā)式”增長。而近期商業(yè)銀行迫于資本金和存貸比的壓力，為替換存量貸款或者新發(fā)貸款，大力發(fā)行信貸類理財產(chǎn)品，然而爆發(fā)式增長的背后卻隱藏著風(fēng)險。

中國社科院理財中心的研究報告指出，過去一段時期，國內(nèi)理財領(lǐng)域中循環(huán)貸款類理財產(chǎn)品的操作思路顯現(xiàn)出“龐氏騙局”的詭影，即用新投資者的后續(xù)投資資金支付給老投資者作為本息收益，某款理財產(chǎn)品的本息支付就被宣稱來源于貸款主體償還的本金、新發(fā)理財計劃的募集資金和信托貸款轉(zhuǎn)讓資金3個方面。

報告分析，僅從形式上看，銀行用短期理財產(chǎn)品對沖中長期貸款，不失為解決理財產(chǎn)品期限與中長期貸款期限錯配的一種手段。但是，在實際操作中，這種做法實為不妥。沒有中間增信機(jī)制的安排，這類理財產(chǎn)品的收益和風(fēng)險狀況容易受到發(fā)行銀行在產(chǎn)品約定權(quán)責(zé)之外的特別操控。

“龐氏騙局是國外的叫法，國內(nèi)一般稱之為拆東墻補(bǔ)西墻。”一位銀行業(yè)內(nèi)人士透露，在貸款類理財產(chǎn)品中，潛在的風(fēng)險包括貸款主體的信用風(fēng)險、新理財計劃不能成立的風(fēng)險或剩余期限的信托貸款無法轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險。

“由于信貸理財產(chǎn)品的期限通常為6個月到1年，而信貸資產(chǎn)一般在3年以上，這里面就存在時間差的問題。”該業(yè)內(nèi)人士解釋，銀行以受讓后續(xù)理財計劃所支付資金作為還款來源的做法，容易使理財產(chǎn)品陷入連環(huán)式陷阱。在極端情況下，如果理財產(chǎn)品到期時，新的理財計劃未能如期成立，剩余期限的信托貸款也無法轉(zhuǎn)讓出去，投資者的本金和收益有可能受到損失。

篇8

這個季度末也不例外。

今年春節(jié)過后，市場上的銀行理財產(chǎn)品曾經(jīng)出現(xiàn)過一波收益率普遍跌至6%以下的走勢，讓不少投資者覺得銀行理財產(chǎn)品的吸引力明顯不如春節(jié)。但近日，銀行理財產(chǎn)品又“滿血復(fù)活”，大幅攀升。

相反，風(fēng)靡一時的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品近期的走勢卻日漸“消瘦”，幾乎全線跌破5.5%。

余額寶荷包每天少了好幾塊

這幾日，余額寶7日年化收益率低至5. 4%，與高峰時的7%相比，身上的光環(huán)消退不少。

一直用貨款買余額寶的淘寶店主張小姐坦言，余額寶推出之后，她一直把貨款存在余額寶賬戶里，每天都有十幾塊錢進(jìn)賬。不過現(xiàn)在，眼見著余額寶收益率越來越低，每天荷包收到的錢都少了3塊多，而她身邊的不少朋友甚至把余額寶里的錢取出來，買了銀行理財產(chǎn)品。

除了余額寶之外，其他互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品也都遭遇滑鐵盧。

根據(jù)3月2 8日互聯(lián)網(wǎng)基金收益播報，包括余額寶、理財通等在內(nèi)的絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品7日年化收益率均跌破5. 5%。按照此前支付寶方面對余額寶收益情況的披露，余額寶自成立日到2013年12月31日，年化收益率為4.9%。“我們預(yù)估，余額寶長期的收益也會在這一收益水平上下波動。”支付寶方面稱。

對此，中國銀行理財經(jīng)理王女士告訴記者，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品掛鉤的是貨幣基金，貨幣基金的整體收益會隨著市場上資金面的寬松程度而變化，目前市場上資金相對寬松，所以貨幣基金的收益自然下降。

另外，進(jìn)入3月以來，互聯(lián)網(wǎng)金融一直風(fēng)波不斷，除了叫停掃碼支付業(yè)務(wù)、給第三方支付機(jī)構(gòu)限額等，近期最受關(guān)注的還是四大行和阿里的紛爭。尤其是3月22日起，四大行開始陸續(xù)調(diào)低快捷支付轉(zhuǎn)賬額度。

而且，目前3家國有大型銀行總行均不接受各自分行與余額寶旗下天弘基金為代表的各類貨幣市場基金進(jìn)行協(xié)議存款交易。

因此，有業(yè)內(nèi)人士稱，隨著人民幣匯率波動，監(jiān)管加強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益率恐難現(xiàn)曾經(jīng)的高收益。

銀行理財產(chǎn)品收益進(jìn)“6時代”

農(nóng)歷新年之后，銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品收益率開始縮水，但近期恰逢一季度末，攬儲壓力致使銀行再次推高理財產(chǎn)品收益率。部分銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率超過了6%，更有百萬元以上申購門檻的年化收益率可達(dá)到6.7%，大有收益率“復(fù)蘇”的跡象。銀率網(wǎng)分析師殷燕敏表示：“在市場流動性偏緊的宏觀背景下，銀行理財產(chǎn)品的季末效應(yīng)再次顯現(xiàn)。”

記者走訪北京多家銀行發(fā)現(xiàn)，雖然現(xiàn)在的銀行理財產(chǎn)品收益率沒有年末高，但是部分同等期限和起購金額的產(chǎn)品確實出現(xiàn)了預(yù)期收益率上升的情況。以某股份制銀行發(fā)售的一款86天、30萬元（含）起購的理財產(chǎn)品為例，上一期預(yù)期年化收益率為5. 9%，這一期收益率已經(jīng)調(diào)到6%，提高了0.1個百分點。另一家股份制銀行的一款貴賓客戶100萬元（含）起購、174天的理財產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率達(dá)到6.5%，也比上一期提高了0.1個百分點。

華夏銀行北京分行營業(yè)部客戶經(jīng)理劉女士表示，一般的銀行理財產(chǎn)品大多投資于債券或是國債，因此能保證較高的收益率。

面對高位的銀行理財產(chǎn)品，工商銀行理財師提醒投資者，盡量選擇募集期較短的理財產(chǎn)品。由于投資者自購買理財產(chǎn)品之日起，資金就會被鎖定，如果產(chǎn)品募集期太長，那看似較高的收益，其實就被分?jǐn)偭恕?/p>

投資不要只關(guān)注高收益

銀行此時推出高收益率理財產(chǎn)品，很容易讓人與步步下滑的“寶寶”大軍聯(lián)系起來，央行頻頻設(shè)限，也讓不少市民對互聯(lián)網(wǎng)金融的信心受到影響。不少市民都有疑問，理財產(chǎn)品和余額寶，選擇哪一個好？

對此，中國銀行理財師陳勝權(quán)認(rèn)為，目前來看，不少銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率比余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品高一點。但是在起點上，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”要低很多，基本上一元起售，而銀行理財產(chǎn)品至少是5萬元起售。所以，選哪個，要看個人的資金額與需求。“如果手頭資金不多，又想要靈活性，就選擇互聯(lián)網(wǎng)理財；如果資金比較多，追求安全性和整體規(guī)劃，最好是買銀行理財產(chǎn)品。”他建議，這個時候，鎖定一到兩年的中長期理財產(chǎn)品也會比較劃算。

也有理財師認(rèn)為，對于投資者來說，選擇1- 3個月委托期的銀行理財產(chǎn)品，還是選擇立刻可取的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，因為涉及到的不僅是流動性的問題，還有安全性問題。

“我其實不太推薦余額寶，除了技術(shù)上的風(fēng)險，還有投資策略上的風(fēng)險。余額寶幾乎所有資產(chǎn)都用來購買銀行存款，如果銀行出現(xiàn)流動性風(fēng)險，根本沒法贖回。” 興業(yè)銀行資產(chǎn)管理部高級投資經(jīng)理曹宇表示，從目前的情況看，余額寶購買銀行資產(chǎn)的銀行資質(zhì)也并非最優(yōu)秀，否則不會給出那么高的價格。從長期來看，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品無法延續(xù)之前的高收益，幾乎成為業(yè)界共識。互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的收益率正在回歸，但業(yè)界對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的安全性的擔(dān)憂也一直沒有消除。

另外，本刊特約理財專家提醒，投資者不要一味追求收益率。無論是銀行還是基金機(jī)構(gòu)，在發(fā)行理財產(chǎn)品時，標(biāo)示的都只是預(yù)期收益率，有些能實現(xiàn)，也有不少理財產(chǎn)品實際上并不能達(dá)到預(yù)期收益率。所以，購買時要看清楚投資標(biāo)的、銀行規(guī)模、品牌等，綜合考慮投資收率和風(fēng)險。

超高收益率為嘩眾取寵？

如果說年化收益率突破6%的理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，是銀行意欲收復(fù)“失地”，那么預(yù)期年化收益高達(dá)11%的理財產(chǎn)品，則有點嘩眾取寵的意味。

篇9

從近兩年以來數(shù)千個檢驗結(jié)果中，種植業(yè)存在的主要問題是：違規(guī)使用高毒高殘留農(nóng)藥；采收時沒有達(dá)到安全間隔期；濫用、過量使用農(nóng)藥，殘留量增加，延長農(nóng)藥降解時間；煙劑中添加高毒r藥克百威，給蔬菜質(zhì)量安全帶來極大隱患；設(shè)施農(nóng)業(yè)發(fā)展快，作物復(fù)種指數(shù)不斷提高，土傳病害的發(fā)生難以控制，土壤污染對蔬菜質(zhì)量安全影響很大；國內(nèi)水稻重金屬鎘超標(biāo)引發(fā)的社會反響。

其中畜牧業(yè)存在的主要問題是：瘦肉精，禁用藥物使用和獸藥殘留，其中瘦肉精是一類藥，主要有鹽酸克倫特羅、萊克多巴胺、沙丁胺醇等十幾種。水（漁業(yè)）產(chǎn)品存在的問題是：工廠化養(yǎng)殖水產(chǎn)品存在禁用藥物使用現(xiàn)象，主要是呋喃類藥物，可用藥物濫用，小部分海洋捕撈水產(chǎn)品（渤海貝類）重金屬鎘輕微超標(biāo)等。

為此建議：

1.引導(dǎo)民眾理性看待對農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全。要站在數(shù)量安全、產(chǎn)業(yè)安全的高度考慮質(zhì)量安全。部分質(zhì)量安全不達(dá)標(biāo)、不合格的農(nóng)產(chǎn)品，并不一定是有毒、致癌，而是質(zhì)量安全標(biāo)準(zhǔn)過高或因國情、貿(mào)易需要等原因造成的，不必要引起恐慌、不必要盲目搶購。

2.普及農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全知識。農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全關(guān)系到千家萬戶，關(guān)系到社會的長治久安。是應(yīng)將農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全納入科普范圍，提高公眾對農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全的認(rèn)識，使公眾掌握、運用得好有關(guān)農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全的知識，以科學(xué)的態(tài)度看待農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全，提高安全感和幸福指數(shù)。

3.審慎媒體報道。慎用“有毒、致癌、嗑藥”等失實報道，對報道事實的真實性、科學(xué)性要事前復(fù)核，消除負(fù)面影響。

4.加大對農(nóng)業(yè)的投入。農(nóng)業(yè)推廣機(jī)構(gòu)要深入農(nóng)村，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務(wù)，讓廣大農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者掌握更多的生產(chǎn)技能，生產(chǎn)合格的農(nóng)產(chǎn)品。

5.加快農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量檢驗體系建設(shè)。農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全檢驗檢疫機(jī)構(gòu)是資金、技術(shù)密集型機(jī)構(gòu)，目前農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全檢驗機(jī)構(gòu)受部門設(shè)置影響，有限的資源不能充分利用，尤其是縣級級檢驗機(jī)構(gòu)，由于受資金投入的影響，難以正常開展工作。縣級至少應(yīng)設(shè)置一個可以開展檢驗檢疫工作的綜合性實驗室，直接為縣域內(nèi)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及農(nóng)業(yè)執(zhí)法提供技術(shù)支持。

篇10

關(guān)鍵詞 理財產(chǎn)品 存貸款利率市場化 單款基礎(chǔ)利率定價機(jī)制

利率市場化改革屬于經(jīng)濟(jì)體改革過程中必經(jīng)的過程，我國1996年開放的銀行之間同行業(yè)拆借利率正式宣告我國進(jìn)入利率市場化的改革時期。我國利率市場化改革的總體思路為先進(jìn)行貨幣以及債券市場的利率市場化，然后再進(jìn)行存貸款利率市場化。理財產(chǎn)品目前已經(jīng)逐漸成為居民資產(chǎn)保值或增值的主要投資方式。其在極大程度上促進(jìn)了我國利率市場化的發(fā)展進(jìn)程。

一、理財產(chǎn)品收益特點及其對我國利率市場化發(fā)展的影響

理財產(chǎn)品對于利率市場化的影響主要為理財收益率的變化，理財產(chǎn)品收益率主要是指理財產(chǎn)品的投資回報，其中主要包含預(yù)期收益率以及實際兌付率。預(yù)期收益率主要是銀行依據(jù)設(shè)定好的投資方向以及相關(guān)策略計算出的投資收益。其真實反映了市場的報價水平，但并不能一定實現(xiàn)。實際兌付率則是指理財產(chǎn)品到期實際兌付的收益率水平，其主要反映了市場的真實交易價格。理財產(chǎn)品的主要特點為依據(jù)預(yù)期收益率進(jìn)行發(fā)行。

我國在2013年全面開放了金融機(jī)構(gòu)貸款利率的管制，從而宣告貸款利率市場化的改革完成。此后我國將進(jìn)入存款利率市場化的改革時期，這也是利率市場化改革最艱難的時期。利率市場化的過程中往往都伴隨著金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新推動著利率市場化的不斷發(fā)展，而且金融創(chuàng)新也可在極大程度上降低利率市場化進(jìn)程中利率波動所造成的各類風(fēng)險。而理財產(chǎn)品屬于一種發(fā)展迅速的金融創(chuàng)新產(chǎn)物，其在推動我國利率市場化發(fā)展方面具有十分重要的作用。

二、理財產(chǎn)品以及存款利率市場化的關(guān)系

（一）理財產(chǎn)品可對利率市場化形成倒逼機(jī)制

市場的內(nèi)在需求促進(jìn)了理財產(chǎn)品的發(fā)展，這種來自市場內(nèi)的金融創(chuàng)新推動了利率市場化的發(fā)展。隨著理財產(chǎn)品的不斷發(fā)展，其對于銀行負(fù)債業(yè)務(wù)以及資金來源也造成了較大沖擊。越來越多的存款涌入了理財產(chǎn)品市場。為穩(wěn)定資金來源，各大商業(yè)銀行之間相繼抬高了利率水平。實際上存款利率市場化主要是通過發(fā)展負(fù)債類的產(chǎn)品代替物來和存款進(jìn)行競爭，迫使銀行進(jìn)行存款利率定價時也要考慮到市場的實際需求，從而促使存款市場化利率的形成。理財產(chǎn)品屬于主要的存款代替負(fù)債產(chǎn)物，其意味著商業(yè)銀行已經(jīng)處于隱形存款利率市場化的發(fā)展進(jìn)程當(dāng)中。現(xiàn)如今理財產(chǎn)品的收益率已經(jīng)成為商業(yè)銀行的主要成本，其對于資產(chǎn)類產(chǎn)品的定價以及管理等方面具有十分重要的影響。另外隨著理財產(chǎn)品種類的多元化發(fā)展，其交易量也在不斷擴(kuò)大，理財產(chǎn)品的定價也具有了市場化程度。現(xiàn)如今，中央銀行正逐漸以Shibor作為理財產(chǎn)品定價參考，以此來實現(xiàn)一理財產(chǎn)品利率為核心的存款利率市場化改革。隨著理財產(chǎn)品日益強(qiáng)盛，其對于銀行存款也造成了較大壓力，其勢必會迫使存款利率進(jìn)行改革，從而促使存款利率市場化完成。

（二）理財產(chǎn)品收益率可作為市場利率以及存款利率的中介

理財產(chǎn)品屬于市場化定價產(chǎn)品，其對于市場利率具有較高的敏感性。理財產(chǎn)品的收益率受到市場利率變化的影響非常直接。從理財產(chǎn)品的期限來看，1年以下的短期理財產(chǎn)品占據(jù)到理財產(chǎn)品市場份額的99%以上。3個月以下的則占到了60%。由此可見短期理財產(chǎn)品已經(jīng)成為我國市場的主流。因理財產(chǎn)品的收益率直接反映了市場利率的變化情況，銀行理財產(chǎn)品也逐漸代替的多數(shù)銀行存款成為金融市場利率以及存貸款利率之間的中介。理財產(chǎn)品預(yù)期收益率對預(yù)期存款利率會產(chǎn)生重要影響，這在一定程度上解決了利率傳導(dǎo)機(jī)制中金融市場利率不能有效引導(dǎo)存貸款利率的問題。

三、理財產(chǎn)品定價對于貸款利率市場化的影響

我國商業(yè)銀行在2013年開始正式實行貸款基礎(chǔ)利率集中報價以及形式。貸款基礎(chǔ)利率主要為其銀行內(nèi)的優(yōu)質(zhì)客戶所提出的貸款利率，而其他的貸款利率則在此基礎(chǔ)上進(jìn)行加減點差。曾有學(xué)者認(rèn)為單純的由主要機(jī)構(gòu)推出優(yōu)惠利率計算加權(quán)平均值所得到的貸款基礎(chǔ)利率會導(dǎo)致貸款基礎(chǔ)利率失去存在意義。而將貸款利率下限的設(shè)定權(quán)交由少數(shù)機(jī)構(gòu)手中與我國廢除貸款利率下限的目的也存在一定的矛盾。

對于上述觀點，筆者認(rèn)為雖然貸款基礎(chǔ)利率可能會成為商業(yè)銀行不能突破的下限，但其同時也可以達(dá)到強(qiáng)化金融市場基準(zhǔn)利率體系建設(shè)、提高金融機(jī)構(gòu)信貸定價效率以及透明度的重要作用。另外因為理財產(chǎn)品的定價會對優(yōu)惠貸款利率定價造成一定的影響，故貸款定價權(quán)利下放至個別機(jī)構(gòu)并不會導(dǎo)致貸款基礎(chǔ)利率因作為貸款市場化利率而喪失有效性。商業(yè)銀行自行報出的貸款優(yōu)惠利率是銀行經(jīng)營該筆貸款的成本以及將資金貸給優(yōu)質(zhì)客戶后銀行自身需要承擔(dān)的違約風(fēng)險以及期限風(fēng)險。而優(yōu)質(zhì)客戶的違約風(fēng)險較低，故首次推出期限為1年的貸款基礎(chǔ)利率也會在極大程度上降低期限風(fēng)險。自主報價行所報出的貸款基礎(chǔ)利率主要由貸款經(jīng)營成本為主，而貸款經(jīng)營成本又主要以資金成本為主。在理財產(chǎn)品發(fā)展迅速的當(dāng)下，理財產(chǎn)品的定價對資金的成本具有決定性的作用。故理財產(chǎn)品的定價會間接對貸款基礎(chǔ)利率的定價造成一定影響，隨著理財產(chǎn)品的發(fā)展，存貸款利率市場化進(jìn)程也會隨之加快，從而促使存貸款市場化利率形成。

四、總結(jié)

利率市場化促進(jìn)了理財產(chǎn)品的發(fā)展，而理財產(chǎn)品的迅速發(fā)展也在極大程度上提高了存款利率的市場化速度。理財產(chǎn)品的定價會對貸款利率的形成造成一定影響，其對于自主報價行優(yōu)惠貸款利率具有決定性作用，這表明自主報價行的優(yōu)惠貸款利率具有市場化性質(zhì)。強(qiáng)化金融市場的建設(shè)力度并建立完善嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕鹑诎踩贫纫约敖鹑诒O(jiān)管模式對促進(jìn)利率市場化改革具有重要作用。

（作者單位為天津市國際商務(wù)學(xué)校）

[作者簡介：王再洪（1968―），女，遼寧遼陽人，本科，經(jīng)濟(jì)師，研究方向：銀行管理。]

參考文獻(xiàn)

[1] 李孟陽，高齊圣.理財產(chǎn)品對我國存貸款利率市場化的影響研究[J].江西社會科學(xué)，2014，12（9）：73-74.