商業銀行經營發展范文

導語：如何才能寫好一篇商業銀行經營發展，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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1、增長方式的差距

我國商業銀行在對待風險與發展問題上存在樹立正確的觀念難、堅持正確的觀念更難的現象，存在很多非理性的競爭行為，很重要的原因就是看不到銀行這個行業風險的滯后性、隱蔽性、長期性的特征。一些經營者不太容易正視風險，不愿意放棄隱含過高風險的市場機會，有的經營者也不習慣用長期穩定的利潤標準衡量業績，相反卻熱衷于對個別年度利潤的評價，不考慮對風險的撥備和對利潤的沖減，使表面上的高收益與實際經風險調整后的收益之前有很大差距。結果是長期以來在我國銀行發展史上形成業務規模快速擴張與風險大量累計、資產質量下降不斷交替出現的怪圈。近年來，這類非理性的行為仍在不斷地以各種方式表現出來。比較典型的是，規模擴張似乎成為某些銀行業績的唯一衡量尺度，而長期穩定的利潤卻不太被評價，作為以風險為基本經營特征的銀行，這些做法和評價客觀上對我國金融業的風險文化和正確的經營理念形成負面的引導。

2、資產負債現狀的差距

伴隨著商業銀行經營規模的迅速膨脹，資金來源和資金運用結構不匹配問題也運而生。銀行資產和負債不相匹配，存短貸長的矛盾日益突出，一旦市場利率發生反常翻轉，對利率敏感性強的資產和負債將帶來嚴重的利率風險，導致銀行遭受損失，嚴重時會危及銀行的生存。20世紀70年代美國儲備協會危機就是由于利率的變化引起的。

從近幾年金融機構總體情況看，流動性總量仍然過剩，但短期流動性指標欠佳，流動性比例和流動性缺口率偏離監管要求較大。存款來源定期化勢頭減弱，但流動性管理風險增大。

數據支持。流動比率：某行流動性比率指標11.37％，較年初增加1.74個百分點，短期流動性狀況較年初有所好轉，但該指標距銀監會風險監管（不小于25％）相差較大。流動性缺口率：

流動性缺口率＝（90天內到期的表內外資產－90天內到期的表內外負債）／90天內到期的表內外資產。某行流動性缺口率-582.73％，距銀監會風險監管（不小于-10％）相差較大。

3、外部經營環境的差距

我國的宏觀經濟的特殊環境加劇了信用風險向商業銀行集中。首先，信用風險受制于我國金融市場融資結構過于單一。在我國，直接融資的發展速度一直較慢，與我國經濟的發展速度始終不相稱。我國企業債余額占GDP的比重僅為2左右，美國為36、日本25。而在間接融資中的銀行貸款卻一直在大規模高速擴張。相關數據顯示，2000年，在我國國內金融市場融資格局中，以銀行貸款為主的間接融資所占的比重為72.8，2003年前半年攀升至97.8。目前維持在95以上，遠高于發達國家金融市場融資格局中間接融資只占40以下的比例，這種融資結構使得企業融資嚴重依賴以銀行貸款為主的間接融資，而原本可以通過直接融資領域化解和分散的信用風險卻過大向商業銀行集中。其次，宏觀信用管理體系的薄弱導致了我國系統性信用風險環境，從而加劇了信用風險在商業銀行的不斷積聚。我國改革開放20多年來，取得了令人矚目的經濟成果，但是宏觀信用體系沒有得到同步發展。

在宏觀信用環境得不到改善、全社會的信用風險向商業銀行過度積累及風險管理難度加大的情況下，僅僅依靠商業銀行自身對風險的管理水平和管理能力來控制全社會90以上的信用風險，對銀行而言應該是勉為其難。而另一方面，目前我國商業銀行盈利模式環是依賴于存貸款利差收入，不斷擴大貸款規模也是銀行降低不良貸款率的一個重要途徑，因此，商業銀行的盈利水平的提高和不良貸款率的下降，客觀上都要求商業銀行還是要繼續擴大貸款規模。

（二）業務流程自身問題剖析

商業銀行的業務流程是指直接或間接為顧客創造價值的一系列相關邏輯活動的有序集合，不同的業務流程設計是商業銀行績效和組織結構的基礎。商業銀行的業務流程可以分為為直接創造價值的客戶服務流程和為直接創造價值活動服務的后臺支持流程。對國有商業銀行而言，客戶服務流程依據目前為客戶提供的產品和服務，可以分為信貸業務流程、零售業務流程、表外業務流程、咨詢業務流程、業務流程等；后臺支持流程可根據各項管理活動分為綜合管理流程、計劃財務流程、風險管理流程、產品開發流程、后勤服務流程等。

隨著商業銀行規模機構日趨龐大，部門分工越來越細，部門考核目標分散，使得局部與總體經營目標出現偏離，在沒有統一的意志和共同目標追求的管理背景下，為強化內部控制、防范風險而設立的各個控制環節，在現實中卻因受部門分工的影響，往往使部門的意志成為左右事物成敗的砝碼，造成了相對完整的工作分散得支離破碎，相應組織結構也越來越繁多復雜，使經營和協調管理成本不斷上升，有時運營支出費用占銀行收入的50左右，但是運營效益卻低下，對市場變化反應遲滯。根據流程診斷的一般方法，我國國有商業銀行業務流程主要存在以下問題：

1、業務管理環節過多，流程周期太長。以信貸業務流程為例，一筆貸款從客戶提出申請到支用貸款需要經歷的大大小小的環節不下二十個，主要的流程環節是：客戶申請受理審查貸前調查項目評估風險審查貸款審批合同審查用款條件審查客戶用款，這里的受理審查、貸前調查、項目評估、風險審查、貸款審批、用款條件審查等環節基本上都是對客戶資信的審查，貸前調查要寫調查報告，項目評估要寫評估報告，風險審查要寫審查報告，貸款審批要準備審批報告，不僅重復勞動，效率低下，而且不易明確責任。不僅如此，一筆額度較大的貸款不僅要經過同級機構的多個環節，由多個部門的經辦人員和主管審查，而且還要層層上報，層層審核。據統計，國有商業銀行一筆信貸業務的平均處理時間（從客戶提出申請到用款）長達數月，根本無法滿足市場競爭的需要。因此，盡管有些審查是必要的，但為此投入大量的人力、物力、財力和時間，付出如此高昂的管理成本和效率代價卻是不可行的。

2、業務流程的設計不是為客戶提供最方便的服務，缺乏差別化和多樣化的服務流程。國有商業銀行現有的業務流程是為適應既有的組織結構和滿足管理的需要設置的，“流程為組織而定”，籠統地按活動的相同性或相似性，將從事相同或相似活動的人合在一起，形成職能型群體，每一個職能性群體所從事的工作，對于一個完整的流程來說，只是其中的一個部分，在這樣的組織中，從客戶的需要來看，完整的業務流程常常被割離開來。國有商業銀行盡管進行了很多改革，但往往熱衷于權力和資源的再分配，部門設計和部門職責劃分沒有打破傳統的思定式，而且一般是在機構調整之后再去設計連接各部門的業務流程，或只是對業務流程進行一些修補性的工作，這樣形成的業務流程不可能是方便客戶的流程。另外，國有商業銀行的業務流程僵化單一，沒有根據不同客戶、不同業務的風險高低設計不同的業務流程，而是根據業務金額的大小劃分管理權限，往往造成越是優質客戶、越是大客戶的審批環節越多，業務流程越復雜。

3、各業務流程彼此不協調，甚至存在沖突。國有商業銀行服務流程往往由各業務管理部門自行制定，彼此間缺少銜接和協調，存在重復和沖突。譬如，國有商業銀行雖然設有專門的信息部門，但沒有建立統一的信息流程，各業務經營和管理部門為了自身需要，都有自己的信息渠道和信息處理流程，前臺業務部門有業務信息系統，后臺風險部門有管理信息系統，會計部門有會計信息系統，各流程之間的信息資料不能共享，重復錄入，更重要的是各口徑的數據不一致，帶來管理上的混亂。而且目前國有商業銀行相當部分的信息依賴手工填報和匯總，給基層行的正常經營帶來了極大的工作壓力。實際上，銀行的各項流程都存在相互制約、相互影響的關系，所以銀行應該特別重視流程之間的相互作用和匹配。也就是說，不僅要對單項流程進行合理的整合，更應加強流程網絡的總體規劃，使流程之間彼此協調，減少磨擦和阻力，降低系統內耗。

4、一些不必要的后臺支持流程占據了大量的人力物力。國有商業銀行機構龐大，部門林立，人員眾多，是功能齊全的“小社會”，在一些管理層后勤服務等非業務人員在數量上甚至超過了業務人員。一些非核心業務，如員工培訓、科技開發，國有商業銀行也往往自我承擔，投入大量的人力、財力不說，質量也難以保證，跟不上時代的步伐。

（三）價值流程與業務流程的分離

以利潤收入與成本資產負債業務為系統列的價值流和以市場金融產品資產負債業務為系列的業務流往上自成體系，雖然二者的交匯點為資產負債業務，但在現實的經營活動中，兩者的軌跡往往難以重合。

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關鍵詞：內部控制;合規管理;特色文化建設

金融業是經營風險的行業，風險管理必須是貫穿金融業經營發展的主線，處于金融業重要位置的商業銀行更應是如此。如今，隨著社會進步、經濟發展，商業銀行的產品創新、業務種類不斷增多，其日常經營在包括信用、市場、操作、流動性、國家、聲譽、法律以及戰略等方面面臨諸多風險。同時，近20年來金融市場危機頻發，例如：1995年英國歷史悠久的巴林銀行因經營失誤倒閉;1997年爆發東南亞金融危機;2007年美國次貸危機引發全球性金融危機。因此，商業銀行決策者十分重視防范風險、內控合規在當前銀行經營發展中的作用，并視為第一核心競爭力。

一、商業銀行內部控制的含義

根據中國銀行業監督管理委員會令（2007年第6號）公布的《商業銀行內部控制指引》，商業銀行內部控制是指為實現經營目標，商業銀行通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風險進行事前防范、事中控制、事后監督和糾正的動態過程和機制，其外延包括內部控制的目標、范疇及原則。

內部控制有四大目標：（一）確保國家法律規定和商業銀行內部規章制度的貫徹執行;（二）確保商業銀行發展戰略和經營目標的全面實施和充分實現;（三）確保風險管理體系的有效性;（四）確保業務記錄、財務信息和其他管理信息的及時、真實和完整。

內部控制的范疇既包括顯形的各種規章制度，又包括看不見的銀行內控文化和內控理念。

內部控制應當貫徹全面、審慎、有效、獨立的原則，具體體現在：（一）商業銀行的任何業務過程、操作環節、所有部門及崗位均要存在內部控制，各項決策或操作也應有案可查;（二）防范風險、審慎經營是內部控制的出發點，商業銀行的經營管理，特別是設立新的機構或開辦新的業務，都以“內控優先”為要求;（三）內部控制要有高度的權威性，任何人都要受到內部控制的約束，同時應當及時反饋和糾正內部控制存在的問題;（四）內部控制的監督、評價部門與內部控制的建設、執行部門應相互獨立，內部控制監督、評價部門有直接向管理高層匯報的渠道。

二、我國商業銀行內控體制建設的現狀和不足

自《商業銀行內部控制指引》施行以來，我國商業銀行內控體制建設從零開始、從無到有，取得了長足的進步。各家商業銀行都依照《指引》，成立獨立內控部門，制定相關內部稽核檢查制度，培養內控管理人才隊伍，加快完善自身內控體系。例如，中國工商銀行結合多年在內控管理實踐的積累經驗，在新形勢下以COSO內部控制整體框架為基礎，構建起由內控環境、風險識別與評估、業務規章制度與措施、合規性監督檢查、獨立的內部審計和信息溝通交流六個基本要素組成的內部控制體系。行政管理方面，工行在總行、一級分行、二級分行三個層次都設立了內控管理委員會和內控合規部門，負責統籌部署和承擔具體內控、合規管理工作。制度建設方面，工行在各層級工作單位推廣應用《業務操作指南》，周期性組織各部門員工培訓學習《員工行為規范》，對個金、對公業務流程進行優化改造;資源投入方面，工行花費巨大人力、物力、財力，搭建創新性內控評價信息平臺，加大資金投入開發覆蓋全業務領域的信息系統，實施數據治理工程，提高信息披露質量。其他商業銀行也針對自身實際情況各自開展內控合規建設。

然而，當前我國商業銀行內控體制建設的也存在很多問題，主要包括：（一）內控制度體系還需繼續完善。因銀行業內控制度體系建設尚處在起步階段，存在不同經營層級制度銜接不充分，導致控制不到位或控制重復;（二）內控制度在實際監督中牽制不足。多數銀行內部監督力量無法達到應占比重，內控人員素質與內控合規職能的高標準相背離;（三）內控合規文化氛圍還不夠濃厚。一些分行“合規”讓位于“發展”現象仍然存在，一些人特別是基層網點工作人員“重業績、輕內控”的思想比較嚴重。

三、構建特色內控合規文化對銀行經營發展的影響

內控合規文化是商業銀行核心價值觀的有機組成部分，是商業銀行企業文化的靈魂。針對自身經營發展特點，建立一整套有特色的內控合規文化，是充實商業銀行企業文化的重中之重。那么，構建特色內控合規文化，對銀行經營發展有著怎樣的影響呢？具體來說：

構建特色內控合規文化有利于防范操作風險。“凡事預則立，不預則廢。”銀行大部分業務操作復雜、流程繁瑣、涉及大批資金往來，若員工內控合規意識觀念不強，在一味追求效率的情況下卻忽視了對操作風險的規避，這將給客戶和銀行自身帶來巨大的經濟利益損失。通過構建特色內控合規文化，向員工灌輸“控制風險、合規操作”的工作思想，提醒員工在工作崗位上可能會存在的漏洞和風險點，可以引導員工在日常工作中規范操作，有效防范操作風險。

構建特色內控合規文化有利于提高內控管理水平。由于大多數商業銀行的內控合規團隊多為審計序列改編而組建，而不是吸收專攻內控合規的新鮮血液，組成人員在內控合規工作領域還不能稱得上是“高素質、高起點、業務精通”。加大構建特色內控合規文化力度，對員工不斷地進行培訓和專業培養，不僅可以增強前臺業務人員的內控合規意識，更為重要的是提高了內控合規系統人員的整體素質，使之能更好地勝任內控合規管理工作。同時，構建特色內控合規文化，可以增強全行上下對內部控制的重視程度，為內控體制全局建設提供思想指導，促進整個商業銀行內控管理水平的提高。

構建特色內控合規文化有利于增強業務創新能力。歸根結底，商業銀行經營發展與所有工商企業一樣，是以盈利為目的，獲取最大收益為目標。增強業務創新、服務創新能力是構建特色內控合規文化的出發點和落腳點。構建特色內控合規文化，可以使商業銀行在進行業務創新、服務創新的過程中堅持以“內控優先”為基本原則，建立相應創新型內控合規管理制度，全面評估新技能、新產品、新業務、新服務存在的潛在風險，讓員工熟悉和了解當中的規范操作流程和風險控制精髓，為商業銀行全面協調可持續發展保駕護航。

四、加快特色內控合規文化建設的具體措施

（一）統攬全局、總體規劃，加強內控合規文化頂層設計

建設特色內控合規文化，是商業銀行形成內部控制完整體系的關鍵。因此，做好特色內控合規文化頂層設計，有計劃、有戰略、有步驟地構建適用于各個專業、各項業務、各種人群的內控合規核心價值文化，是關系到商業銀行長遠發展的一項系統工程。首先，商業銀行總行級別企業文化部門應該結合實際，總結各分行、支行內控合規的實踐經驗，制定出通行于全行的內控合規文化，并納入自身企業文化范疇;其次，各分行、支行都要成立專門負責部門，具體進行內控合規文化宣傳推廣事宜;再次，搭建“總行-分行”、“分行-支行”、“支行-網點”及同級別工作單位間的內控合規文化交流平臺，積極溝通和及時反饋內控合規文化的踐行情況。

（二）建立健全內控合規文化宣傳推廣長效機制

通過各種載體、媒介、方式，周期化有組織地宣傳推廣內控合規文化，形成內控合規文化宣傳推廣長效機制。具體來說：運用講座、培訓、會議、考試等載體，定期開展內控合規文化教育學習;借助銀行內部網訊、互聯網、電視、廣播等媒介，向員工和客戶傳播銀行內控合規文化，公布內控合規成績;讓員工把內控合規文化銘于心、踐于行，各分行、支行應適時靈活組織以匯報演出、演講比賽、有獎征文等為形式的各種宣傳活動，營造親切友好的內控合規文化氛圍。

（三）施行科學有效的內控合規獎懲辦法

根據《商業銀行內部控制指引》和中國人民銀行、銀監會及商業銀行內部關于內控合規方面的各項政策規定，對內控合規管理人員的權、責、利進行清晰界定，制定嚴格的考核方案，提高內控合規工作質量。另一方面，形成制度化的內控合規獎懲辦法，鼓勵對每個考核期間評選出的優秀內控合規員工、領導、部門給予物質和精神上的獎勵;對不合格的人員、部門要進行罰款和問責。

參考文獻：

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【關鍵詞】混業經營；商業銀行；發展策略

一、引言

隨著我國加入WTO后金融體制改革的深化和金融市場的全面放開，我國銀行業的改革必將融入國際潮流。面對這樣一個全球金融一體化的進程，銀行業間競爭越演越烈，混業經營已逐漸成為世界金融業經營體制發展的主流。在這樣的國際形勢下，我國商業銀行在走向混業經營的過程中，如何把握自身定位、認清國際差距以及制定發展戰略都是亟待解決的問題，探索出一條適合我國商業銀行混業經營趨勢下的發展之路刻不容緩，意義深遠。

幾年前我國學術界在關于商業銀行經營模式的選擇上還存在爭論，但是隨著金融業的國際化日趨迫近，金融產品的不斷創新，為混業經營預留一定空間的新銀行法的實施以及中國人民銀行在資本市場、銀行間市場的種種舉措都無疑表明：我國銀行業經營模式從分業經營走向混業經營已是大勢所趨。目前國內理論界對商業銀行經營策略的研究多集中在對銀行業分業、混業的原因、優劣程度進行分析，在混業經營的策略研究上，又大多集中在對金融控股公司模式和全能銀行模式的可行性研究分析上，而對于當前混業經營趨勢下的策略選擇、以及國外在這方面的經驗借鑒上，研究得卻是少之又少。因此，本文研究試圖對比國外商業銀行在混業經營趨勢下的策略選擇，并結合我國混業經營趨勢的新動態，探索出一條適合我國銀行業發展的新道路。

二、我國商業銀行混業經營現狀及障礙

近些年隨著金融產品的不斷創新、銀行業務種類的不斷增加以及銀行業監管政策上對混業經營的放松，我國商業銀行在實踐中也開始逐步由嚴格的分業經營向混業經營過渡。各家商業銀行開始全面證券、期貨、保險、信托等資金結算以及產品銷售業務；一些大型商業銀行通過境外的全資或控股子公司開展證券或保險業務，個別股份制商業銀行通過金融控股集團的方式實行混業經營。在這樣一個混業經營趨勢加強的銀行業發展進程中，障礙與制約因素并存。

（一）產權制度不明晰、自律能力弱

從國外商業銀行實行混業經營的實踐來看，清晰的產權制度是混業經營的基礎，而我國商業銀行的產權制度改革收效甚微，雖然“將專業銀行變成真正的商業銀行”的說法已提多年，但至今仍未取得突破性的進展。銀行始終存在所有權虛置、經營權無法落實、權責利不對稱以及過分行政干預等現象，商業化機制難以真正確立和有效運行。

到目前為止，四大國有商業銀行仍政企不分的局面，構成不了真正意義上的企業，而形成行政附屬物。金融主體產權不明晰導致金融企業自律能力弱、委托機制形同虛設、很難做到資金的收益風險對稱。一旦我國實施了混業經營，這種產權制度的不明晰，極易造成權利和義務脫節、收益由小集體獲得、損失則由國家承擔的尷尬局面。因此，我國金融業融入混業經營這一趨勢的基本前提是不能輕易拆除金融業的產權“防火墻”。

（二）內控制度及其完善程度難適混業經營要求

基于金融安全，混業經營要求金融機構具有嚴格的內部控制制度，各項金融業務具有制度保證的相對獨立性。嚴格的內部控制制度可以規避金融風險，保護金融機構的安全運作與穩鍵經營。而目前我國商業銀行尚未建立起完善的內控制度，尤其是由計劃經濟改制而來的國有商業銀行，其內控機制較薄弱，產權主體不明晰，一旦實行混業經營，無法依靠其自律機制進行約束，風險很難有效控制。早在1993年前，我國金融業也曾有混業經營的經歷，工、農、中、建四大國有銀行都相繼開辦了證券、信托、租賃、房地產、投資等業務，但遺憾的是，薄弱的內控機制以及自律和風險約束機制，使得混業經營不僅“混”而且“亂”，各機構將貨幣市場的資金用于炒股票、做房地產，結果造成大量呆壞賬。時至今日，我國金融機構居高不下的不良資產，相當部分是“混業”時代的“戰利品”。

（三）不良資產居高不下制約混業經營

我國金融機構不良資產主要集中在四大國有商業銀行，作為整個銀行業的基礎，高比例的不良資產意味著行業自身的高系統風險。不良資產一項成為我國銀行業未來發展和競爭力提升的歷史包袱，迅速提升資產質量已成為我國銀行業未來發展的關鍵。盡管四大國有商業銀行將部分不良資產予以剝離，卻仍無法阻擋不良資產繁衍的腳步，不良資產并將持續產生。居高不下的不良資產，直接降低了銀行資產流動性和償債能力，阻礙了現代金融企業制度建立進程，難以應對越加激烈的外來銀行競爭與挑戰，嚴重制約混業經營。

（四）金融監管能力和水平難適混業經營需要

混業經營是一把“雙刃劍”，一方面有利于銀行的全能化、多樣化經營，實現“金融超市”的藍圖，另一方面也加大了風險來源，并且帶來不同行業的利益沖突。金融監管的最主要的目標是盡可能防止或遏制系統性金融風險、金融危機或金融市場崩潰的發生。不同市場疊加的風險放大，進而對金融監管層提出了更高的要求。若缺乏高效率的監管體系，就難以達到金融監管的目的，反而更容易引發金融危機，與分業經營相比對經濟和社會的影響或許更大。因此，混業經營要求金融監管機構具有較高的監管能力和水平，而我國目前金融監管能力及水平至今難適混業經營趨勢。

三、我國商業銀行混業經營的發展策略

（一）發展金融控股公司是我國商行的正確路徑選擇

就目前我國金融業發展的現狀來看，尚不具備發展全能銀行模式和母銀行公司模式這兩種混業經營模式所需的微觀經營主體基礎、法律制度保障以及相關的市場條件和金融監管能力，在這種情況下，建立金融控股公司是我國現階段金融業特別是商業銀行實行混業經營的一種有效的組織模式選擇。首先，發展金融控股公司能有效地避免法律對于混業經營的禁止。發展金融控股公司不違反當前分業經營的法律規定，作為控股公司實行混業，而作為獨立法人的子公司則實行分業，各自獨立經營銀行、證券、保險和信托等業務。其次，在我國金融體制不完善的情形下，發展金融控股公司能有效阻斷銀行、證券、保險和其他金融業務之間的風險傳遞，這種“內在防火墻”的方式對維護金融體系的安全很有利。第三，發展金融控（下轉第202頁）（上接第159頁）股公司對于進行金融監管也很有利。各子公司有獨立的經營管理方式和財務制度，不妨礙各自行業監管當局的有效監管，并且在協調分工下可實現分業與混業的協調監管。

（二）混業經營要走“漸進式”的改革方向

混業經營已成為我國商業銀行不可避免的發展趨勢，但從制約因素上看，大多數商業銀行在混業經營過程中主要存在三大障礙：一是金融市場還不健全；二是金融主體難深化，三是法律制度不健全。基于此，商業銀行混業之路必須循序漸進、不斷積累，在一定時期內維持現有經營管理體制，并適度放寬經營業務范圍，大力發展存貸業務以外的其它業務，逐漸過渡到真正的全能銀行制模式，走漸進式的改革模式。

參考文獻：

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[2]李營,劉迎春.混業經營――商業銀行發展的必然趨勢[J].環渤海經濟望,2006(5).

[3]唐士奇,李孟宸.關于商業銀行混業經營的再思考[J].西南金融,2006(10).

[4]邢曉巖,鄭秀.論我國銀行業混業經營發展的必然趨勢[J].理論界,2007(7).

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[關鍵詞]商業銀行　混業經營　投資銀行業務

一、我國混業經營模式的現實選擇

國際上商業銀行混業經營投資銀行業務主要有全能銀行模式、金融控股公司模式兩種。從我國的國情出發，全能銀行模式并不適合于我國商業銀行今后的發展方向。目前我國商業銀行經營投資銀行業務主要通過兩種途徑來實現：一種是銀行集團經營模式，它屬于金融控股公司模式中的一種。另一種是商業銀行內部綜合經營模式。這兩種經營模式的區別見表一。

由于商業銀行直接控股非銀行金融業務在我國缺少法律依據，除目前已成立的中金公司、中銀國際兩家國有商業銀行控股的投資銀行外，其他商業銀行采取這種經營模式很難突破法律障礙而組建自身的銀行集團。即使突破了法律障礙，由于我國金融發展水平較低，市場體系不完善，商業銀行自身風險控制能力較弱，商業銀行還不具備采取銀行集團經營模式的現實條件。而且這種模式目前還處于摸索階段，需要解決許多政策法律、有效監管等方面的問題，所以此種經營模式暫時還不具有法律基礎與現實條件。

商業銀行通過內設機構兼營投資銀行業務的內部綜合經營模式應是當前商業銀行經營投資銀行業務的主要模式。主要原因在于：一是商業銀行在這種模式下經營投資銀行業務，有利于開發新的業務品種，增加盈利渠道，實現以存貸利差為主的盈利模式向多元化的盈利模式轉變，從而提高商業銀行的市場競爭能力，降低其經營風險。二是商業銀行通過內設機構兼營投資銀行業務的內部綜合經營模式具有堅實的法律基礎，受到政府的大力支持與鼓勵。三是商業銀行在這種模式下兼營投資銀行業務，可以在充分發揮原有的人才、信息、網絡資源優勢，實現傳統商業銀行與新興投資銀行的互補。

因此，綜合經營模式既符合當前政策法律規定，又有助于發揮商業銀行自身優勢，大多數商業銀行采取這種經營模式具有可行性和適用性，是當前商業銀行兼營投資銀行業務的現實選擇。

二、內部綜合經營模式下的發展策略

雖然在現有的分業經營體系下，內部綜合經營模式具有很多優勢，但在我國商業銀行中，投資銀行業務仍然只占總體業務的極小部分，這與國外綜合性商業銀行有著較大的差距，內部綜合經營模式仍然具有較大發展空間來提升投資銀行在我國商業銀行中的業務比重和盈利貢獻度。

1　建立按事業部制運行的投資銀行業務部為大力拓展投資銀行業務，商業銀行需在總行層面建立按事業部制運作的投資銀行部，給予投資銀行部相對獨立的經營決策權，以有效把握市場機遇，充分調動內外部各種資源，對投行業務實行系統的策劃、拓展和管理。

2　投資銀行部與行內其他部門進行有效合作形成綜合競爭優勢。投資銀行業務的拓展需要與公司業務、同業業務、資金業務等部門進行有效的合作，以充分發揮商業銀行的綜合優勢，在競爭中形成合力。

3　投資銀行部與行外金融機構建立策略聯盟，并借助其他金融機構的渠道和交易資格使客戶能夠間接參與各類金融市場的交易，以滿足客戶對綜合性投行業務的需求。

4　是進行準確的客戶定位和適當的業務選擇，商業銀行投行業務的客戶定位應建立在現有客戶分類的基礎上，針對不同客戶的綜合特征，分析潛在需求，作出準確定位。從商業銀行所具有的資源優勢出發，投行業務的開展應以公司客戶為主要客戶群，以大型優質企業為當前重點發展的客戶，以成長性良好，與銀行服務實力相匹配，具有潛在投行業務需求的中型公司客戶為未來重點業務開發對象。

5　商業銀行必須詳細分析自己的組織結構、業務特色、風險控制能力以及與專業投資銀行相比在開展投資銀行業務上所具有的優劣勢，根據投資銀行的行業特點進行相應的管理變革和產品創新，為投資銀行的發展創造更好的條件和寬松的環境，建立具有投資銀行競力特點的薪酬體系和激勵機制，建立起一整套與商業銀行原有的、保守的風險管理制度不同的投資銀行風險管理制度，在規范發展的同時有效地控制風險。

三、我國商業銀行混業經營模式的發展趨勢

隨著我國金融業的完全對外開放以及國內金融業改革步伐的加快，國內商業銀行從分業經營逐步走向混業經營的趨勢愈加明顯。隨著金融創新產品的不斷涌現，商業銀行向投資銀行業務交叉融合的步伐正在逐漸加快，隨著《商業銀行法》等法規的修改以及相關政策的松動，嚴格意義上的分業經營制度事實上已經被突破。然而，目前國內商業銀行的投行業務還處于發展的初期階段，無論是從監管者還是從金融機構自身角度，目前都還只是在探索適合自身發展的模式。基于此種原因，筆者認為內部綜合經營模式是我國商業銀行現階段兼營投資銀行的現實選擇，而商業銀行通過設立投資銀行機構在境內組建銀行集團，將是我國商業銀行兼營投資銀行業務的最終發展方向。

參考文獻：

[1]黃毅杜要忠譯，美國金融服務現代化法案[M]北京：中國金融出版

[2]王海雁：美國銀行業與證券業分合簡史[J]，經濟學家網，2003－6－12

篇5

關鍵詞：特許經營 條例 家具

2007年1月31日國務院第167次常務會議通過《商業特許經營管理條例》（以下簡稱《條例》），自2007年5月1日起施行。本文淺要分析當前我國特許經營狀況，探討新條例實施對家具行業未來發展的影響。

一.特許經營的概念

商業特許經營（以下簡稱特許經營）是指擁有注冊商標、企業標志、專利、專有技術等經營資源的企業，也就是特許人，通過訂立合同，將其擁有的這些經營資源許可其他經營者也就是被特許人使用，被特許人按照合同約定在統一的經營模式下開展經營，并向特許人支付相應費用的經營活動。

從特許經營的概念可以看出，特許經營有四個基本要素：

一是，特許人必須是擁有注冊商標、企業標志、專利、專有技術等經營資源的企業；

二是，特許人和被特許人之間是一種合同關系，雙方通過訂立特許經營合同，確定各自的權利和義務；

三是，被特許人應當在統一的經營模式下開展經營，這種統一的經營模式體現在管理、促銷、質量控制、店鋪的裝潢設計甚至標牌的設置等方面；

四是，被特許人應當向特許人支付相應的費用。特許經營的核心是無形資產的輸出。

二.我國特許經營發展狀況

1.特許經營在國內的總體現狀

特許經營在我國始于20 世紀80 年代末，仍是新興事物，但發展迅猛。據國家商務部的《2007中國特許經營發展報告》顯示，截至2006年底，中國的特許體系數量超過2600個，分別比上年增長16%和13%，涉及60多個行業，特許加盟店近20萬個，數量為全世界最高。在今年3月的連鎖百強企業中，46%的企業開展特許經營，其銷售總值達1020億元。

雖然目前特許經營額約占我國消費品零售額的3％左右，遠低于美國40％左右的水平。但是，近年來我國特許經營行業經營額每年的增幅約為49%，大大高于消費品銷售額每年約10％的增速，發展前景誘人。

2.家具行業特許經營的前景分析

特許經營在國外已有百余年的發展史，近半數的歐美家具品牌都是采取該模式銷售。然而，對于我國家具市場來講，“特許加盟”仍只停留在概念化經營階段。傳統的家具企業為了占領市場，在營銷環節中采取的方式主要有三種：一是通過各地商代銷；二是在各地自租場地，自己包銷，即直營店的方式進行銷售；三是通過大型的家具商場展銷。隨著市場形勢的不斷變化，種種陳舊的營銷模式引發的問題層出不窮，家具企業的經營者往往要花費大量精力來解決各地市場的疑難雜癥。相對于生產領域先進設備、先進技術工藝的廣泛應用，家具行業的流通領域已大大滯后，形成產銷瓶頸。無庸質疑，在這種情況下，特許經營的出現解決了國內家具業普遍存在的銷售難題。

三.新條例對家具行業的影響

1. 明確家具特許經營理念

我國家具行業自稱是特許經營的企業最少在2000家以上。然而，依據2007年中國特許經營報告所提供的數據，多個類別加在一起才有2600個特許體系，顯然，我國大部分家具企業屬于虛假“特許經營現象”。由于之前無條例可依，國內家具企業所自稱的“特許經營”大多只是自由連鎖模式，對于特許經營所涉及到的諸多要素僅僅是基于企業單方面的意愿，有意忽略或回避了加盟方在合作中應該享有的權益。特許經營的銷售模式在整個行業內，仍然是模糊的概念。

《條例》則明確地對合作雙方在責、權、利的享有和分配方面給予了政策上的有力支持，從而為合作雙方針對以往存在分歧的焦點問題的解決上提供了制度保障，對促進家具行業特許經營的有序化提供保證。

2. 規范特許人的經營活動

總體上講，《條例》的種種規定，大部分是針對特許人的資格、職責以及經營意識等方面予以規范。從另一個角度理解，《條例》在嚴格約束特許人，保障被特許人的權益。不規范的企業將被淘汰出局，規范企業的市場空間將進一步擴大，品牌影響力將得到更好的保障。因此，那些從事商業特許經營活動的家具企業應該對《條例》進行深入研究，一方面率先規范特許經營活動走在競爭對手的前面，另一方面，確保在后續的特許經營中不會沿襲舊有經營習慣或忽略本應承擔的職責和享有的權利而觸犯《條例》或損失企業的利益。

目前，我國家具行業的特許經營活動，隨意性太大。有的企業，沒有注冊商標，也無直營店經驗，就迅速展開連鎖活動；超半數的家具企業，推出新產品后馬上參加家具展覽會，征集加盟商，迅速發壯大起來。而《條例》明確規定，特許人從事特許經營活動前應當擁有至少2個直營店，且經營時間超過1年。很顯然，條例促使企業必須認真地面對特許經營，不僅要增強特許經營意識，而且要在具備直營店實踐經驗后，才能開展特許經營。

3.提高準入門檻，避免盲目擴張

目前許多家具企業的規模不斷擴張，然而規模大并不能保證在經濟上能生存下去，有時還會帶來負擔。機構越龐大，成本越高，而市場反應越緩慢，“身體”同“腦子”相比變得越來越大，出現“恐龍效應”。而特許經營利用在技術、服務、管理上的優勢能很好地解決這種癥狀，極大地提高企業的獲利能力。

對于中小投資者而言，家具特許經營方式則意味著創業的良機。它可以利用家具特許人的各種資源和服務，將獨自開業的風險降低到最小。據美國商務部統計，投資特許經營事業的成功率是95％，而其他創業成功率僅為30％。

正是由于家具企業與被特許人之間各自的利益互求點一致，促使特許經營模式在家具行業內的迅速發展。我國華鶴、美時家具都已經全面導入特許經營營銷方式。然而，行業內仍普遍存在加盟授權過濫，缺乏篩選性以及對后期系統標準執行的培訓和指導的缺失，急功近利的運作方式導致最終敗北的現象。所謂的特許加盟方在加盟合作關系中，完全由利益驅動，無利就走，非常不穩定。企業奔波于每年各地的展銷會，快速地更新換代產品，最終目的就是為了吸引加盟方注意，留住客戶。長久發展下去，特許經營雙方的合作逐步陷入共虧狀態。

無序的特許經營不僅使投資人的利益受到侵犯，同時也影響了規范運作企業乃至整個行業特許經營的聲譽。因此，無論是特許方還是加盟方，都應該對品牌和店鋪進行有效的管理，建立一套規范、嚴謹的加盟程序，才不會導致混亂加盟、無序經營，最終避免曇花一現的短暫繁榮。

4.有法可依，促進雙贏合作

隨著企業規模不斷擴張，企業與被特許方的合作更頻繁，同時，二者之間也糾紛不斷。《條例》的實施，解決了長期困擾家具行業特許經營過程中，一旦發生糾紛，無專門評判標準的現象，為雙方筑起“保護墻”。

從過去幾年各地家具協會收到的投訴情況來看，家具營銷過程中的諸多糾紛問題之所以不能得到完善的解決，其原因在于：國內沒有相關法律法規，即便參照其它相關法規調解糾紛，往往存在評判尺度偏離，長此以往挫傷了合作雙方的積極性，不利于特許經營健康有序地發展。新條例不是一個簡單履行的問題，而是企業新的競爭力問題。能迅速遵照《條例》執行的特許人，說明該企業在過去特許經營中操作規范、管理完善，是企業實力的體現，有助于穩定和擴大企業的加盟商隊伍。《條例》的實施促進家具行業特許經營朝著有序化、健康穩定的方向發展，促進雙方合作的良性循環。

5.為銷售網絡拓展提供捷徑

家具企業經營中的品牌運營、無形資產、經營模式等屬于資本運營高級階段，而特許經營運作的依據正是將企業的整套知識產權，包括商標、產品、專利和經營模式作為資本而進行的一種合約操作方式，是家具行業進入高級運營階段的標志。特許經營方式充分利用了社會資源，加盟者在當地市場的成功開拓使盟主企業銷售網絡穩固延展，而盟主企業依靠加盟者的發展使自身企業營銷網絡幾乎是積數增長。

然而，盡管特許經營具有明顯優勢，但依然存在經營風險。這種倍增速度極快的營銷方式需要在初期就建立起非常規范穩固的加盟體系，否則因為特許總部無法管理迅速擴大的加盟分銷網絡，而導致企業品牌受損，得不償失。所以說，特許經營的合作雙方都應接受專業咨詢機構的幫助或建議。

四. 結束語

《條例》的實施，對家具行業而言，是機遇，但更多是挑戰。條例中各項規范化條款是大部分是家具企業目前階段很難做到的。然而，既然后“條例”時代已經到來，中國的家具特許經營企業應該抓住這個機遇，更快、更好地發展。

作者單位：東莞理工學院 機電工程系

參考文獻：

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關鍵詞：利率市場化;貨幣市場基金;商業銀行;經驗借鑒

中圖分類號：F831 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2014）11-0069-06

在當前互聯網金融火熱發展的時代，余額寶的橫空出世給整個貨幣市場和資本市場帶來了革命性的顛覆，貨幣市場基金迎來黃金發展期。隨著貨幣市場基金的不斷發展，伴隨而來的對商業銀行的影響以及如何加強監管的問題也進入公眾視角，尤其是近期對協議存款的爭議更是將貨幣市場基金推到了風口浪尖。被譽為美國共同基金發展史上最大創新的貨幣市場基金，其發展歷程和美國利率市場化深入契合，對照美國貨幣市場基金發展、改革和管理以及商業銀行如何應對的經驗，聯系我國實際，可以得到很多啟示，這對我國利率市場化進程中貨幣市場基金和商業銀行的健康快速發展具有很強的現實意義。

一、美國利率市場化階段貨幣市場基金的發展和商業銀行的應對

貨幣市場基金（Money Market Fund，MMF），是指投資于貨幣市場上短期有價證券的一種投資基金，投資工具主要包括銀行存款、回購協議、票據以及一些剩余期限在1年之內的債券等。20世紀70年代，伴隨著持續的高通脹，美國貨幣政策從緊，市場利率隨之快速上升，貨幣市場工具如國庫券和商業票據等的收益率均在10%以上。而當時美國大多數州禁止銀行對支票存款賬戶支付利息，聯邦銀行法Q條例則對儲蓄存款和定期存款利率規定了5.25%和5.5%的上限，大額存單（CDs）利率與Q條例管制存款利率的最高利差達到了4.5%，存貸利差的擴大使得存款對公眾的吸引力大大下降，導致銀行存款不斷流向MMF。

（一）1971年，誕生了歷史上第一支貨幣市場基金――Reserve Fund

1971年底，兩位華爾街經紀人本特和布朗（Bruce R. Bent和Henry B. R Brown）成立了儲備基金公司，發行了歷史上第一支貨幣市場基金―Reserve Fund，用于購買高利率定期儲蓄。同時，為了與銀行儲蓄競爭，Reserve Fund承諾當日償付紅利。期間由于貨幣市場利率處于下行區間，與銀行相比收益率比較優勢不突出，5年內總量僅增長至25億美元。但在此之后，美國“金融脫媒”現象開始發生，存款金融機構紛紛推出金融創新產品，例如大額可轉讓存款單、回購協議等。這些新金融工具往往具有利率高、流動性強等特點，有利于商業銀行等存款金融機構從貨幣市場上吸引資金。

（二）1978―1982年，美國貨幣市場基金快速發展，銀行開始感受壓力

1978年，以美林和聯合投資公司為代表的美國大型金融服務商開始在財富管理業務和信托業務中提供貨幣市場基金產品。同時，1978―1980年間美國CPI連續3年居于高位，1980年達到歷史最高的13.5%，貨幣市場工具利率隨之大幅上行，而Q條例又限制了商業銀行的付息率上限，MMF得以快速發展。1982年底（銀行貨幣市場存款賬戶放開前），美國貨幣市場基金的規模已從25億美元增長至2314億美元，年復合增長率接近250%，在總資產上首次超過了股票和債券共同基金。面對存款快速流失的局面，1978年6月，準許存款機構引入貨幣市場存款賬戶（6個月、1萬美元以上），不受支票存款不允許支付利息的限制;1980年12月，允許所有金融機構開展可轉讓支付命令賬戶（NOW賬戶）業務，允許支付利息，但參加者僅限于個人及非營利機構，且利率上限受到限制，屬于利率局部市場化。

（三）1982―1984年，邁出利率市場化進程中關鍵的一步

在利率管制情況下，金融脫媒導致商業銀行和互助儲蓄銀行等機構的存款持續萎縮。為了應對挑戰，商業銀行和儲蓄銀行等紛紛加快創新來挽救存款。其中決定性的創新產品即為貨幣市場存款賬戶（MMDA）和超級支付命令賬戶（Super NOW）。1982年10月，《加恩?圣吉曼法案》頒布，準許存款機構引入MMDA，并規定MMDA余額不少于2500美元，不受利率上限和最小期限的限制，存款人每月可從賬戶上進行不多于6次的轉賬（其中支票轉賬不多于3次，若通過郵件或本人則無次數限制）。1986年1月取消最小余額限制，2009年7月進一步取消支票轉賬次數限制。隨后不久，Super NOW也于1983年1月獲批上線。與MMDA相比，該賬戶的支付、轉移、簽發支票無次數限制，由此，支票賬戶利率實質上已經全部放開。1983―1984年，逐步取消了所有定期存款的利率上限，如1983年10月，取消所有定期存款利率上限，商業銀行和儲蓄機構可自行決定1―30個月存款利率以及1984年對不滿2500美元的可轉讓支付命令賬戶可以支付的最高利率限額為5.5%的規定等，基本遵循的是“先長期后短期，先大額后小額”的思路。

（四）1986年，利率市場化進程初步完成

1986年，美國利率市場化初步完成。1月，取消所有存款形式對最小余額的要求，同時取消了支付性存款的利率限制。4月，取消存折儲蓄賬戶的利率上限。對于貸款利率，除住宅貸款、汽車貸款等極少數例外，也一律不加限制，至此，Q條例被完全終結，利率市場化得以全面實現。美國取消了利率上限以后，金融機構之間的競爭實現了市場化，過去依靠限制競爭才能生存的中小銀行難以為繼。儲蓄貸款協會陷入嚴重經營危機。從1980年開始，眾多的小銀行開始倒閉。1986―1991年，平均每年有200家小銀行倒閉，最為嚴重的1989年，倒閉的銀行家數高達531家，而在此期間，救援的銀行家數共為332家。1981―1991年的10年間，美國因銀行問題所造成的損失達4000億美元。

二、美國貨幣市場基金發展的經驗和教訓

2008年的次貸危機，成為美國貨幣市場基金危機的導火索。同時，面對MMF帶來的巨大壓力，美國商業銀行和儲蓄銀行不得不加快改革和創新，由此加快了利率市場化的進程，但競爭的加劇又直接導致大量小銀行的倒閉。因此，總結美國貨幣市場基金發展的經驗和教訓具有很強的現實意義。

（一）貨幣市場基金規模主要取決于其收益率與銀行存款利率的利差

美國MMF規模的變動，主要取決于貨幣市場利率與存款利率之間的利差大小。在經歷了利率市場化進程中每年55%―318%的爆發期后，MMF規模增速于20世紀80年代后期回落至30%以下;在2002―2004年和2009―2013年期間，因為新經濟泡沫和金融危機，聯邦基金利率大幅下降，利差接近于零，期間MMF甚至出現了負增長，資產大幅縮水，其中最為典型的當屬美國Paypal貨幣基金的清盤。美國互聯網貨幣基金Paypal的經驗也表明隨著貨幣市場利率下行，MMF規模也會出現萎縮。在2002―2004年的利率下行周期中，Paypal通過主動放棄大部分管理費用的收取來維持貨幣基金的收益率和吸引力，期間規模僅增長31%，而在2005―2007年利率上行期間，貨幣基金的年收益率超過4%，規模猛增3.5倍，在2007年達到近10億美元的巔峰水平。2008年金融危機發生后，美聯儲三次量化寬松政策導致市場利率下行顯著，此外，美財政部在2009年后不再作為MMF的最終擔保人，MMF剛性兌付被打破，上述原因導致Paypal版貨幣基金收益直線下降，最終在2011年被清盤。

（二）貨幣市場基金發展對存款形成分流，存款成本在利率市場化完成期間提高

MMF的特點就是將追求高回報的小額資金集中起來投資于貨幣市場，過去10年平均回報率為4.5%，而同期活期存款收益率僅為 0.35%。它的發展壯大對美國商業銀行和儲蓄機構產生了競爭，導致了銀行等存款機構的存款分流，尤其是核心存款（核心存款是指由銀行所在地區儲戶所持有的、賬戶長期穩定且對利率變化不太敏感的存款，俗稱“懶錢”，典型的核心存款包括活期存款、可轉讓支付命令賬戶、貨幣市場存款賬戶和小額定期存款等）流失。貨幣市場基金導致的“存款脫媒”迫使銀行去追逐成本更高的主動負債，推高了銀行的資金成本。這里的主動負債包括CD、大額定期存款、海外存款、貨幣市場借款等。利率市場化和 MMF 的發展，促使美國銀行業的核心存款結構呈現如下變化趨勢：一是不付息的活期存款首先被MMF替代。對廣大儲戶而言，貨幣市場基金與不付息的活期存款在功能上比較相似，而Q條例對活期存款禁止付息的規定直到2011年才廢除。因此，不支付利息的活期存款不斷被其他類型存款（如支票存款、MMDA）所替代，其在核心存款中的占比由1975年的40.85%下降到2013年的10.81%，在利率市場化開展的1979―1986年間，活期存款占比下降最為猛烈。二是交易性存款（如可簽發支票存款）整體呈下降趨勢。20世紀90年代中期后，隨著支付手段的發達，可簽發支票型存款也有所下降，1993年其占比為14.8%，2013年已下降到5.02%。三是儲蓄型存款占比呈震蕩攀升態勢。目前已由1981年的23.34%上升到2013年的78.14%，成為核心存款的主力。總體看，存款分流導致商業銀行機構負債成本逐年提升。據FDIC數據顯示，1970年利率市場化啟動前，商業銀行付息負債成本約4.8%，1981年升至歷史高點11.9%，1986年利率市場化完成時回落至6.7%，隨后成本呈震蕩下降態勢，直至 2001 年才降至 4.8%以下，2012年則為0.7%。

圖2：美國銀行機構核心存款中各組成部分占比（%）（1975―2013年）

[活期存款] [支票存款] [儲蓄存款] [小額定期存款]

數據來源：萬得數據。

（三）貨幣市場基金在資產配置上不能片面追求高收益

伴隨著MMF的快速發展、競爭的加劇以及被當時金融和房產雙泡沫所帶來的繁榮景象所蒙蔽，部分投資經理越來越看重基金的收益率，而非資產的流動性，MMF因資產配置的不合理而導致的風險事件也偶有發生。1994年，Community Banker旗下的U.S. Government Money Market Fund因在浮動利率證券上的投資比例過高，在市場利率上升時，浮動利率證券價格下跌導致基金虧損，最終只償付投資者96美分。進入20世紀，隨著風險被投資者所漠視，回購協議、商業票據等高收益、高風險、低流動性的資產在MMF中的占比越來越高，在2008年金融危機爆發前幾年一直維持在75%以上。2008年9月15日雷曼兄弟申請破產保護成為貨幣市場基金危機的導火索，當時資產規模達620億美元的Reserve Primary Fund由于重倉持有雷曼兄弟的商業票據而出現了大量的損失，凈值跌破1美元至97美分。最終，儲備基金公司不得不向美國證監會（SEC）求援，并以97美分的價格清盤。Reserve Primary Fund的清盤引發資金贖回潮，貨幣基金市場的投資者紛紛將投資從非政府型轉向政府型（前者多投向金融機構證券和商業票據，后者多投向政府類債券）證券。同時，銀行業機構在不良貸款壓力和高杠桿率下現金不足，無法滿足市場上商業票據的拋售要求，需求過低導致美國龐大的商業票據市場陷入停滯，短期融資市場幾近癱瘓。

（四）流動性對貨幣市場基金的健康發展至關重要

在MMF快速發展的同時，我們也要注意到MMF自身面臨的風險。對于MMF而言，收益并不是第一位的，流動性管理才是第一位的。比如在 2006 年、2011 年以及 2013 年 6 月份，由于貨幣政策的收緊以及市場資金面的收緊，MMF都遭遇了比較嚴重的贖回危機，凈值偏離度明顯擴大。美國次貸危機過程中，美國以及歐洲的MMF無論在贖回壓力還是在其投資的資產價格下跌上都遭遇了較大沖擊。在次貸危機后，美國政府一直在考慮對MMF加強監管。美國證交會期望就MMF推動兩大改革：一方面允許MMF的資產凈值浮動;另一方面增加資本緩沖，從而使得MMF更像銀行，降低流動性風險與擠兌事件發生的可能。事實上，凈值固定在1元是整個MMF的價值根基，一旦動搖，對整個MMF的發展都極為不利。從德國與法國的案例來看，其凈值歸一的監管要求導致其MMF從蓬勃發展到萎縮。由于爭議較大且立法需要時間，目前美國尚未對MMF的凈值模式進行修改。但美國證監會在2010年的《Rule 2a-7 增補條例》中對美國MMF的資產進行了更嚴格的約束。這些新的限制有利于防止MMF的風險，但也降低了其獲利能力，使得MMF的競爭力有所下降。

三、美國貨幣市場基金發展對我國貨幣基金和商業銀行發展的啟示

目前，我國利率市場化還處于穩步推進階段，面對復雜的國際國內環境，我國貨幣市場基金和商業銀行發展在利率市場化進程中必然會面臨一些問題，因此，作為先發地區的美國，在加強貨幣市場基金監管和穩定商業銀行發展方面的做法對我國具有重要的啟示意義。

（一）中國貨幣市場基金未來的發展空間巨大

自2003年12月30日首只貨幣市場基金――華安現金富利上市以來，目前中國已經有160多只貨幣市場基金。2011年起監管部門取消了MMF投資協議存款不得高于30%上限的規定，MMF收益率持續高于同期1年定期存款利率。在互聯網金融發展的帶動下，MMF進入新一輪快速發展期。參照美國市場，在利率市場化完成的1986年，美國貨幣市場基金占存款的比例為9.0%，截至2014年第1季度，我國城鄉居民儲蓄存款為47.83萬億元，按照美國的比例，可估算出利率市場化完成階段中國MMF規模初步可達4.3萬億元。從我國的情況來看，銀行協議存款和同業存款的利率水平和貨幣基金市場利率水平基本上是一致的，而貨幣基金中超過60%以上的資產是配置于銀行協議存款的，因此，貨幣基金的收益率水平和貨幣市場利率水平也是高度一致的，由于貨幣市場基金具有較好的流動性，因此會吸引大量社會閑置資金流入貨幣基金體系中。

同時，我們也應該看到，我國貨幣市場基金還有待突破的領域，如企業現金存款。目前中國企業閑置資金主要投向理財產品和協議存款等，其中以理財產品居多，因此，如果能抓住市場需求，給企業量身定做滿足不同細分需求的金融產品，我國貨幣基金市場發展將取得突破。目前已有基金公司推出“企業版余額寶”產品，一旦企業存款轉化為貨幣市場基金形成趨勢，將進一步加速銀行“存款脫媒”，銀行的資金成本將進一步上升。此外，與中國現有的主流貨幣市場基金相比，美國的貨幣市場基金還具有簽發支票、轉賬付款等支付功能，中國貨幣市場基金未來仍有創新空間。

（二）只有加快金融創新和抓核心能力與核心客戶才能應對存款分流

在利率市場化過程中，銀行如何應對貨幣市場基金的挑戰？我國目前的市場環境與美國 1975―1979年較為相似，1980―1982年短短3年間，美國活期存款占比出現了從40%到25%的急速下降，后在存款利率市場化完成后的相當一段時間維持在20%―25%的范圍內波動。預計我國活期存款最終可能會以銀行協議存款、大額可轉讓定期存單、銀行理財等更高利率的形式回流銀行，直接導致銀行資金成本的上升和利差的收窄。銀行機構只有加快金融創新，開發類現金管理類產品才能留住存款。例如在美國利率市場化過程中，在銀行和其他存款機構MMDA和 Super NOW等一系列創新產品設立以及產品限制逐步移除的過程中，商業銀行有效地阻止了資金從銀行向貨幣市場基金的流動，在1981年貨幣市場基金資產達到共同基金總資產的77.1%之后，規模逐漸降低至1986年的49.2%。在一系列的改革后，銀行業實現了有效競爭，奪回了部分地盤。之后伴隨著利率市場化的完成，貨幣基金與銀行存款的格局漸穩定。

從銀行角度來講，重點還是要抓核心能力與核心客戶。在一定程度上，銀行應弱化與余額寶等產品在小額儲戶標準化產品市場上的爭奪，專注于為企業和高凈值個人等核心客戶提供差異化的定制服務。至少從目前來看，銀行對于風險的定價、管理和控制，仍然是其核心能力之一，短期很難被互聯網企業所取代。以此為基礎，銀行應充分挖掘客戶的消費習慣和投資偏好，量身定做優質的金融產品與服務，及時高效地滿足客戶需求，發掘和進入更多的信貸領域（例如個人消費貸款、中小企業信貸等）。此外，在高端客戶的零售市場和企業市場上，由于交易金額巨大，交易費用的節約是可以忽略的，而銀行對客戶需求的理解也可能更加深入，這意味著以余額寶為代表的互聯網金融很難滲透到這一市場，也意味著銀行可以在此領域獲取決定性的控制地位。

（三）在貨幣市場基金的推動下，中國利率市場化進程將加快

從美國貨幣市場基金的發展歷程可以發現，美國利率市場化遵循的是“先長期后短期，先大額后小額”的思路，1983年4月取消存款機構期限在2.5年以上的定期存款利率上限，1983年10月取消所有定期存款利率上限，商業銀行和儲蓄機構可自行決定1―30個月存款利率，1984年對不滿2500美元的可轉讓支付命令賬戶（NOW）可以支付的最高利率限定為5.5%，1986年1月取消了所有存款形式對最小余額的要求，同時取消了NOW賬戶的利率限制。目前我國已推出的大額可轉讓存單僅限銀行間市場的機構投資者，個人和企業大額存款并未實現利率市場化，而余額寶的異軍突起在一定程度上體現了小額資金的利率市場化。

歷時10余年美國才初步完成存款利率市場化，主要原因在于利率市場化改革遭到國會、金融機構、州政府等的層層反對，直到1979年卡特政府的《金融制度改革法案》才獲批準，隨后《1980年廢止對存款機構管制及貨幣控制法案》和《1982年存款機構法案》通過，針對Q條例的放松措施才實質性展開。從監管層對余額寶等互聯網金融的態度來看，中國監管部門整體上是持支持和包容的態度，同時，面對壓力，傳統金融的主動適應都將進一步加速利率市場化，可以預見，在余額寶等互聯網金融產品的推動下，我國的利率市場化進程將比美國更有效率，貨幣市場基金將獲得一個良好的發展空間。

（四）對貨幣市場基金的監管應重在流動性要求

由于貨幣市場基金的資產主要配置在高等級短期金融產品上，其資產組合的信用風險和流動性管理相對較容易。數據顯示，每到金融風險釋放的時期，貨幣市場基金需要不斷調整資產組合以適應市場的變化，此時收益率要求將被大幅度地削弱。貨幣市場基金組合中高等級債券的持有比例隨著風險的上升而增加，同時流動性要求也大幅度提升。2008年危機以來，美國征稅型貨幣市場基金持有高等級債券（國債、機構債、回購）占資產組合的比例從 15%上升至36%。流動性方面，60天以上的到期資產大幅度下降，7日內到期的資產占比達到了47%。2008年金融危機中貨幣市場基金Reserve Primary Fund事件引發美國證監會重新審視貨幣市場基金運作風險，并于2010年修訂了Rule2a-7，規定基金必須把10%資產投資于國債以應對每天的贖回需求，把20%的資產投資于1周內到期的證券;同時禁止投資剩余存續期超過120天的資產和剩余存續期超過45天的次級債券，以達到降低長期債券投資比例的目的。而中國的貨幣基金只有10年的歷史。目前我國相關法規規定，貨幣基金平均剩余存續期上限為180天，債券為397天，皆遠遠高于美國的標準。我國目前對于貨幣基金的流動性管理尚顯薄弱，在久期錯配的情況下，具有 T+0的資金墊付機制的產品，將面臨更大的流動性風險沖擊，未來需要盡快建立針對貨幣市場基金的流動性監管機制。

四、小結

中國貨幣市場基金的快速發展給社會帶來經濟活力的同時，也沖擊著傳統的金融市場，但是更為重要的是，這將會加快我國金融行業的創新與發展，加快利率市場化的進程。依據美國貨幣市場基金的發展歷程，一些對中國貨幣市場基金發展極其樂觀的人士鼓吹“金融脫媒”將敲響傳統金融的喪鐘，但是這在短時間內是很難做到的，目前的金融環境和貨幣市場基金的人才儲備、專業程度都還離“金融脫媒”很遠。未來的金融一定是線上和線下兩部分，線上是琳瑯滿目的標準化“金融超市”，線下是針對高凈值人群的專業化、個性化的金融服務。但是不管怎么樣，貨幣市場基金只是金融經營模式創新工具的補充，為的是更好地滿足人們對便捷性、高收益和低風險的根本需求。不過，余額寶的橫空出世給傳統金融行業一個很好的警示，吹響了傳統金融機構改革創新的號角，銀行紛紛推出互聯網金融的產品，準備與貨幣市場基金針鋒相對，收回失地，可以預見，圍繞存款資金理財的爭奪戰會愈演愈烈。

關于貨幣市場基金是否應該繳納存款準備金，這一問題最近引起了一些爭論。其實這一問題產生的背景也許源于余額寶規模的快速擴張引起了商業銀行對存款流失的擔憂，以及應對挑戰方面的困惑。伴隨著未來貨幣市場基金不斷的產品創新，一旦其具備了提現和便捷的線下支付功能，貨幣市場基金對銀行表內負債產生的沖擊將更明顯。隨著貨幣市場基金規模的進一步擴張，考慮到大量小額資金持有人的現狀，從穩定的角度出發，監管機構勢必會對體量巨大的貨幣市場基金特別是互聯網基金施加特別監管，在久期管理和損失撥備方面提出更加嚴格的要求。面對第三方支付對銀行體系的沖擊，以及以此為基礎的貨幣市場基金產品對銀行存款市場的影響，監管機構如何定位和監管第三方支付市場的問題亟待解決。

參考文獻：

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Development of US’s Money Market Fund and Experience and Illuminations of Commercial Banks’ Response

Deng Xiong

（ Ningbo Center Sub-branch of PBC，Zhejiang Ningbo 315040）

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關鍵詞：商業銀行；經營風險；會計防范；控制

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）08-0-01

下文主要講述了商業銀行經營風險的會計的嚴重性和問題以及商業銀行經營風險的會計防范措施。

一、商業銀行經營風險的會計的嚴重性和問題

(一)商業銀行經營風險的嚴重性

商業銀行經營風險是由商業銀行的經營的性質決定的，商業銀行經營風險貫通于商業經營業務活動的整個環節之中，商業銀行的經營風險既有外部因素又有內部因素，給商業銀行的業務經濟活動造成直接或者間接的影響，商業銀行是金融金鉤，對社會的經濟活動起到促進作用，如果商業銀行的經濟安全遭遇風險，那么社會經濟活動的秩序也會有很嚴重的影響，商業銀行的經濟安全關系到社會企業的經濟安全，商業銀行經營風險就會引發一系列的社會經濟問題，不僅會導致商業銀行的大量的資金無故流失，還會對社會正常的經濟秩序造成不可挽回的巨大損失，因此商業銀行的經營風險對金融業的影響是十分重大的，要予以重視和采取必要的措施及早防范。

(二)商業銀行經營風險的會計的問題

1.商業銀行不完善的會計制度，防范風險意識意識不足

商業銀行的會計制度伴隨著商業銀行的每筆業務成交的始終，是隨著商業銀行的業務的開發和拓展而制定的，商業銀行的業務的不穩定性與不確定性決定了商業銀行會計制度缺乏系統綜合性和統一性，傳統的會計制度已經不能滿足商業銀行進行會計核算的安全要求，商業銀行對經營風險的意識不足，導致沒有及時的會計制度進行深化改革，以適應社會發展和繁榮的需要。

2.商業銀行的會計工作人員的整體素質不高，專業技能知識不足

商業銀行的會計工作人員的整體素質和專業技能水平是商業銀行經營風險的直接因素，商業銀行的會計工作人員的專業技能水平比較低下，對商業銀行經營風險的防范不強，會計人員的整體素質水平不高，對金融工作缺乏責任意識，發展業務的素質水平偏低，對商業銀行經營風險的傳統觀念和意識都相對比較落后，致使商業銀行經營風險。

3.商業銀行的會計核算操作不規范

商業銀行的會計核算是會計整個環節工作的重中之重，商業銀行的會計工作人員的會計核算的操作不規范，對會計核算的基本職能如會計分析、會計監督和會計檢查等不熟悉，跟不上發展的進度，會計核算要以國家實行的相關政策和國家對金融機構的宏觀調控為準則，但是部分商業銀行對國家的相關政策和國家對金融機構的宏觀調控不加重視，導致商業銀行的會計核算的操作嚴重違反國家的操作規定，會計操作不規范的不良現象就經常發生，商業銀行的經營風險就會加重，部分人利用商業銀行的共有資產，實施違規的商業操作，從而引發了不少的銀行信用被套取和金融資產詐騙案的發生。

4.商業銀行的信息化意識薄弱，科技信息技術的應用較差

現在科學技術越來越發達，網絡信息化的時代已經到來，人們對于商業銀行經營風險也予以重視，越來越多的高科技技術是針對金融機構的商業經營風險設立的，但是不少的商業銀行的信息化的意識比較薄弱，致使科學信息技術在商業銀行的會計中得不到實際的價值，商業銀行對科技信息技術的應用性也較差，商業銀行的經營風險依舊嚴重的存在于商業銀行的經濟活動的各個環節之中。

二、商業銀行經營風險的會計防范措施

(一)提高商業銀行會計工作人員的整體素質和專業知識技能

對商業銀行的會計工作人員進行集中的培訓，對商業銀行中的新業務、新知識和新技術進行完善并且學習，提高商業銀行的會計人員的專業知識的技能；健全商業銀行會計工作的相關法律法規，加強會計工作人員的法制觀念，提高會計工作的質量水平，嚴格執行會計法律法規，對違規會計工作人員的懲處要落實到實處，絕不，對會計工作人員的違法亂紀分子絕不姑息，要保障會計工作法律法規的完整性、嚴肅性和公平性；要建立完善的會計工作的獎懲制度，要做到公平、公正，提高會計工作人員的工作熱情，提升對商業銀行的認同感和歸屬感。

(二)做好商業銀行會計的市場分析，對商業銀行的經濟活動做跟蹤調查研究，預防經營風險

商業銀行的會計人員在日常會計核算中，做好會計的市場分析，對商業銀行的所有的經濟活動加以重視，進行實地的跟蹤調查和研究，經過分析得到經營的效益與經營的風險之間的直接和間接的聯系，及時采取必要的措施化解經營效益與經營風險的沖突，規避不必要的經營風險給商業銀行帶來的不良的影響。

(三)商業銀行會計職能的充分發揮也是對商業銀行經營風險的有效防范和控制

商業銀行會計職能的充分發揮主要表現在對商業銀行的經濟活動的監督和反映上，要對商業銀行的金融投資的風險進行事前、事中和事后的分析、預測，并且進行公平公正的評估，對商業銀行的所有經營活動都要進行監督、控制和跟蹤、管理，確保商業銀行的會計的準確，對商業銀行的經營活動做到有效的防范和控制。

結束語

加強商業銀行經營風險的會計防范與控制能夠促進商業銀行的發展和繁榮，商業銀行的經營風險對商業經營的影響很大，對經營風險實施有效的監督和控制是保障商業銀行經營活動穩步進行的重要前提，也是商業銀行進行業務拓展的必要手段。

參考文獻：

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關鍵詞:商業銀行;業務經營模式;轉型

我國商業銀行傳統的盈利模式主要對存貸利差收入存在一定的依賴。這種盈利模式會受到外部經濟形勢的影響。為了保證我國商業銀行更加穩定的運行，商業銀行需要向客戶給予良好的金融服務，在此基礎上保證我國社會經濟的持續健康發展。這就要求商業銀行降低對貸款利息收入的依賴，降低外部不穩定因素對商業銀行經營績效的影響。為了實現商業銀行經營模式的成功轉型，需要工作人員對各種經營要素的投入和組合方式進行優化，這樣就可以實現對客戶需求和金融市場的深入研究和細分，再加上管理制度的優化，可以降低商業銀行的經營風險。

一、對商業銀行進行準確的定位

我國商業銀行的發展離不開兼并重組。由于我國大部分商業銀行規模小，工作人員素質不高，從而導致管理水平較弱，這樣小型商業銀行在市場中的競爭力會減弱。為了促使他們在市場中提升自身的競爭力，需要進行擴張和重組，從而形成全國性的銀行。這就需要中小型商業銀行進行科學的市場定位，并形成自己的經營管理特色，只有這樣中小商業銀行才能在大型商業銀行林立的市場中占據一席之地。此外，我國商業銀行在發展過程中可以吸取發達國家的發展經驗，對服務對象進行細分，主要的服務對象可以定位為小企業和居民，和大型商業銀行的服務對象，業務范圍、金融手段要有所區別，特色化的經營模式，更有助于中小商業銀行獲得一定的市場份額。

二、完善商業銀行內部的管理體制

在我國商業銀行發展過程中，內部管理體制的完善是非常重要的一項工作。具體來說，可以擴大獨立董事比例，將專職監事引入其中，同時設置內部的監督機制，這樣就可以充分發揮監事會和董事會的作用，從而降低商業銀行的經營風險。同時商業銀行需要站在市場化的角度建立考核機制，對員工的表現情況進行考核。董事會，監事會和管理層之間形成制衡機制也是非常重要的。此外，建立市場風險機制也很必要，有助于形成高效的風險管理系統。商業銀行工作人員需要對客戶的市場需求進行細分，在做好原有業務的基礎上創新金融產品，滿足市場的各種金融需求。

三、促使商業銀行形成綜合經營模式

現階段，我國世界各大銀行已經開始進入市場，和本土銀行會產生一定的業務競爭。在綜合金融業務服務方面，外資銀行的優勢非常突出。我國商業銀行要在市場中生存和發展，就需要避免自身的業務短板，這是我國商業銀行和銀行業監部門的重要工作內容。為了促使我國商業銀行的綜合經營取得一定的效果，我國所有大中型商業銀行需要做好保險，證券和基金等業務。金融控股公司模式是商業銀行利用獨資或合資的方式成立子公司。一些非銀行金融業務可以在子公司開展。現階段，我國商業銀行已經獲得了政策許可，在信托業，基金業和金融租賃業方面可以發展，這樣市場上就產生了信托業務，基金管理公司和金融租賃公司。此外，我國商業銀行可以和國外銀行合資成立大型綜合金融公司，經營多樣化的金融業務。

四、管理層制定科學的通脹目標

在我國商業銀行發展過程中，通脹目標的實施有助于健全資本市場體系。這樣可以改善證券市場和股票市場發展的不穩定性，同時也有助于對資本市場結構的優化，有助于金融產品的創新。同時工作人員對資本市場體系的完善，有助于促使金融產品形成多樣化的發展模式，可以打破現階段金融產品單一的狀況。在此基礎上可以促使金融監管體系和風險控制體系更加完善。此外，通過投資保護制度，有助于完善投資保護制度，再加上良好的投資環境和投資平臺，就會進一步增強社會通貨水平的穩定性，從而更好的落實各項金融業務，推動商業銀行更加持續有效的發展。

五、通過通脹目標促使貨幣政策提升透明度

我國商業銀行保持業務透明度有助于促使公眾的信息交流更加暢通。尤其是央行要重視業務透明度，促使貨幣政策操更加公開化，可以定期《中國區域金融運行報告》。同時商業銀行的輿論宣傳也是非常重要的工作內容，可以對通過膨脹進行正確的輿論引導，再加上社會公眾的支持，貨幣政策會實現良好的效果，從而提升我國商業銀行各項業務的落實質量。根據我國商業銀行大量的業務實踐經驗，在商業銀行貨幣操作透明度提升的基礎上，貨幣政策會大大增強有效性。這樣社會公眾對宏觀政策的下一階段取向也會更加明確，從而做出更加理性的金融決策。

六、結束語

綜上所述，我國商業銀行業務經營模式的轉型是我國金融行業發展的必然趨勢，它可以克服傳統商業銀行經營模式中存在的弊端，促使中小型商業銀行在激烈的國內外市場競爭中取勝。文章主要從“明確商業銀行在市場中的定位，完善商業銀行內部的管理體制、發展商業銀行的綜合經營模式、管理層制定科學的通脹目標、通過通脹目標促使貨幣政策提升透明度”等方面分析我國商業銀行業務經營模式的轉型狀況。希望通過本文的研究對我國商業銀行經營水平的提高有所幫助。

作者:王曉宇 單位:陜西省西安市西安翻譯學院

參考文獻:

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關鍵詞：商業銀行 績效評價體系 優化 內源性 策略取向

我國商業銀行績效評價體系優化的內源性

我國商業銀行采取以總行、支行關系為基礎的垂直型控股組織，總行從產權上與若干支行發生聯系，支行是總行具有絕對控股地位的下屬企業。組織關系上，總行和支行均具有各自獨立的法人地位，且總行主要以股權產權為紐帶垂直向下控制，在商業銀行內部居于主導地位，是商業銀行發展目標制定的組織者和實施整體高效運轉的指揮者。由于我國商業銀行績效評價是總行對支行及其主要經營者在一定時期里所取得的經濟效益和經營績效進行評價的行為，是基于商業銀行戰略動態評價總行目標的完成程度并及時反饋信息的過程，因此，一方面我國商業銀行績效評價體系應作為與市場經濟條件下現代企業制度相適應的一種新型管理手段，以科學發展觀為指導，依據多目標規劃原理，把各項考核指標按照多檔次標準，通過功效函數轉換為可度量的評價值，據以對評價對象總體進行綜合評價。在評價過程中，應特別關注支行的資產質量和經營安全，因為市場經濟體制下支行是總行利潤的主要來源，總行只是一個管理中心；另一方面，考慮到我國商業銀行績效評價體系始終以戰略目標為指導，并通過績效評價監督和控制支行的實施過程，所以它對支行的績效評價結果將有利于總行的長遠發展，并能有效防止支行經營者的短期行為。我國商業銀行績效評價體系的優化內源于總行與支行間的委托關系。作為委托人的總行和作為人的支行之間的目標并不完全一致，總行希望通過各種方式來監督和激勵支行，使之盡其所能，為總行謀取最大利益，因此總行會要求支行提供必要的用以反映經營成果的最重要的信息如會計信息，來判斷支行是否努力。但支行具有直接的經營權，如果有效的監督激勵機制缺失，支行會為顧及自身利益，粉飾業績并控制信息的輸出。

基于總行和支行間的委托關系，總行實施資本控制和業績評價的主要理論依據是委托理論。從所有者和經營者的目標來看，總行的目標是資本增值最大化，在兩權分立條件下總行的戰略目標是通過委托支行經營者來實現的，因此作為總行人的支行經營者，其目標應與總行的目標一致。但在委托雙方信息不對稱、層次多、跨度大的情況下，支行經營者可能會為了追求個人效用最大化和支行的利益而背棄總行的目標。總行為避免此種損失，實現自己的戰略目標，就必須對其資本組織和運營進行管理和控制，即對支行的經營者進行激勵和監督。據此，我們可將我國商業銀行現行績效評價體系優化的內源性具體化為：

一是隨著現代企業制度的建立和完善，我國商業銀行的監管與評價方式也應隨之而發生變化。商業銀行是以股權產權為主要紐帶的經濟聯合體，其內部評價是國有企業監管的一個重要組成部分。我國商業銀行績效評價體系的優化不僅體現了服務于政府監管職能的轉變，更是總行作為出資人對支行行使出資人權利的需要。二是商業銀行績效評價體系的優化有利于促進支行經營觀念和發展戰略的轉變。績效評價是根據多目標規劃原理，把各項考核指標按照多檔次標準，通過功效函數轉換為可以度量的評價值，據以對評價對象總體進行評價的一種綜合分析方法。在競爭日益激烈的市場環境下，商業銀行能否長期立于不敗之地，取決于商業銀行的市場核心競爭力。商業銀行績效評價體系的優化可促使支行在經營過程中變過去“爭投入”、“上項目”而不顧成本的經營觀念為不僅關心當期利潤增長，更要考慮經營目標的成本投入以增強資產營運能力、償債能力和長期發展能力，進而實現其效益增長的長期化。三是商業銀行績效評價體系的優化有助于總行更為準確地掌握支行的信息，促進真實經濟效益的提高。由于商業銀行各支行經營狀況的好壞，是總行戰略決策、管理水平和支行經營者主觀努力等各項因素綜合作用的結果，因此雖然各支行規模、所處地域等可能不同，但通過運用同規模、同地域等的評價標準值進行分析對比，仍可使總行較容易地了解到支行在業內所處的位置及與先進水平相比存在的差距及成因，進而有的放矢地幫助支行制訂改進措施。商業銀行總行作為指揮中心，需要準確真實地了解支行經營過程中的重要信息，因為只有建立在準確的信息基礎上，總行才能對支行的經營效益作出客觀準確的評價并幫助支行努力提高經營效益。

我國商業銀行績效評價體系優化的策略取向

科學發展觀要求我們必須基于商業銀行組織體制的需要，以商業銀行自身戰略為導向，以實現整體績效最大化為目的，設計可操作的指標體系和評價方法，以適應動態變化的市場環境。我國商業銀行績效評價體系優化內源性的深層分析，為完善其績效評價體系提供了一些基本思路：

我國商業銀行績效評價體系的優化應與國家標準相銜接。國家財政部推出的《國有資本金績效評價體系》和中國銀監會頒布的《股份制商業銀行風險評級體系》為我們提供了國際上通用的企業績效的評判方法，評價指標集中于資本充足、安全、管理、盈利、流動性和市場風險敏感性狀況等方面，評價內容廣泛，采用的標準值也是經大量數據測算，評價結果綜合性強。由于我國商業銀行總行對支行的績效評價，是政府對國有企業監管鏈條中的重要組成部分，因此其評價基礎應當與政府對企業的評價保持一致，這有助于政府、總行和支行形成合力，利于國民經濟及商業銀行的可持續健康發展。

基于績效評價不僅是控制的手段和激勵的前提，也是戰略管理的一個有效工具，我國商業銀行績效評價體系的優化務必更新觀念，轉換思路，系統地考慮評價的導向作用，而不必過多干預或規定實現目標的具體方法，以便充分發揮支行的創造性和主觀能動性，使其更好地為總行目標服務。同時，由于傳統績效評價方法雖已初步形成了一個較完整、有層次、長短結合的體系，并在實踐活動中產生了較好的效果，但在當前從傳統經營管理轉向戰略管理的變革中卻表現出明顯的缺陷，這使商業銀行總行難以全面真實和客觀地分析支行的經營績效，無法深入、長久地對支行的發展遠景作出預測和決策。鑒于此，商業銀行績效評價體系的優化需立足于商業銀行整體競爭力的提升和整體戰略的實現。

商業銀行的戰略總目標為其所有者設定，它具體化為財務上財富的最大化和公司價值的最大化等目標。對分行而言，為實現總行的戰略總目標，必須考慮影響總目標實現的關鍵因素，并以完善激勵與績效評價措施作為實現總目標的手段。由于總行目標與分行經營者的目標可能不一致，如對分行目標設定與考核時，若只關注資本報酬率，就有可能使分行的經營存在短期化的行為趨向，其投資決策的標準也會隨之發生變化，而這些變化可能都是與總行長期發展的理念不相符合的。因此，我國商業銀行績效評價體系的優化，必須使為分行最大現實利益而工作的經營者所作出的決策有助于總行總目標的實現，這在相當大的程度上決定了商業銀行績效評價體系的優化程度。基于此，我國商業銀行績效評價體系的優化應以總行經營戰略目標為導向，以影響行業績效的關鍵因素為著眼點，依據提供績效反饋的需要來完善績效評價體系。

現代企業經營環境下不存在普遍適用的績效評價體系，它需要商業銀行根據戰略要求、經營環境及發展階段來具體選擇與此密切相關的評價指標。我國商業銀行績效評價體系的優化應兼顧幾方面的平衡：一是財務指標與非財務指標間的平衡。財務指標如經營利潤、投資報酬率等易從財務報表中取得，而事實上很多非財務指標在管理中更易為經營者所接受、理解和量化。通常只有當財務狀況惡化程度相當高時，較差的非財務績效如顧客滿意度等的影響才能通過財務指標反映出來，可見一些財務績效會服從于非財務績效，因此績效評價體系的優化應做到財務績效與非財務績效的均衡。二是全局性指標與局部性指標間的平衡。評價是主觀的，它反映評價主體的主觀意志和戰略目的。如商業銀行總行有明確的戰略目標與要求，而分行是在違背總行經營戰略的基礎上追求利益最大化，則從性質上可以判定分行的經營績效并不是總行所期望的，應視為沒有完成總行的目標。三是盈利性指標與流動性指標間的平衡。商業銀行績效評價體系的優化，不能只關注其贏利性，而必須了解其資產質量及其流動性。只有將盈利作為長期可持續發展的目標來追求時，評價指標才僅用盈利指標，否則評價指標的設計都須盈利性與流動性兼顧。四是結果性指標與過程性指標間的平衡。商業銀行績效評價的范圍不應局限于影響當期結果的有關因素，影響過程的驅動因素也應被納入績效評價體系，要變以往單純注重結果為結果與過程并重，同時過程指標的設置必須以支持結果指標為前提，從而保證過程對結果的支持。

我國商業銀行存在與發展的深層次原因是自身的計劃成本低于市場的交易成本，即內部平均計劃成本低于市場交易成本。商業銀行計劃成本是自身制度、內部資源、組織、能力及政治、文化等要素綜合作用的結果，它會隨著要素的變化而變化，這就要求我國商業銀行績效評價體系的優化必須考慮自身制度、組織機構、資源能力、外部環境等影響其績效的要素。同時，在績效評價實踐中，由于環境的多變和組織的分權，要考慮到分行經營者僅能對可控事件與可控成本負責。可控性是直接受經營者控制的事項或領域，這一事項或領域可以是成本中心，也可以是利潤中心，從商業銀行總行看則是投資中心，成本中心的可控對象是其成本，經營者只對其成本負責；利潤中心的可控對象是其利潤，經營者只對現有資產規模的使用效能與贏利實現負責。為使商業銀行內部可控界線明確合理，我們需要對可控范圍內的管理事項進行完全放權，只有責任明確、權力落實，才能保證責任者的績效可以被度量。如果出現因外部市場環境變動而致使不可控因素出現，則需在績效評價時剔除對績效產生負面影響的因素，而從效率上對經營者進行評價。

我國商業銀行績效評價體系的優化，應關注基于科學定量分析方法解決商業銀行績效評價體系與戰略目標間的相關性問題。一方面，可通過建立數學分析模型并進行相關分析，為評價體系的構建提供科學依據。另一方面，由于商業銀行績效評價的結果關系到支行未來的發展態勢，如對支行績效的評價，不僅關系到其報告期的獎懲，還關系到其今后經營性質范圍的調整、地位的升降等，因此，在績效評價體系中，應建立起評價結果的應用模型，使商業銀行的戰略管理系統更趨完善。

由于績效評價本身是主觀的行為，而主觀的行為必須以客觀的事實為依據。因此，為保證我國商業銀行績效評價的結果盡可能公正與公平，一是應增加市場本身對績效的評價，可在評價指標設計上加大市場的份量，減少人為的成分，因為市場相對而言是公正公平的；二是當不能完全將市場作為評價依據時，需要從內部機制上保證評價的公正與公平，可在商業銀行內部選擇具有獨立身份的外部人員來對經營者進行評價，而不由經營者直接參與對自身的評價；三是應確定合理的評價標準值。選擇標準值時應把握：符合商業銀行長期規劃和整體利益要求；將支行分成成長段、維持段、收獲等不同的戰略發展階段，如支行近期的發展戰略為成長階段，其盈利能力指標會相對低一些；體現總行對支行的政策導向等。

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關鍵詞：互聯網金融；商業銀行；經營模式

“科學技術是第一生產力”，秉承這一原則，我國自改革開放以來大力發展我國的科學技術，尤其是現代信息技術。不斷進步的現代信息技術帶動了互聯網和電子商務的出現和發展，同時互聯網金融也隨之出現。互聯網金融有著數據和信息技術的優勢，其出現和發展對商業銀行的經營模式產生了巨大的影響，因此商業銀行必須根據現狀，調整和轉變自身的經營模式，不斷創新互聯網金融領域產品的研發和推廣，提供和創造更多的金融業務和金融產品，以便在激烈的市場競爭中能夠始終立于不敗之地。

一、互聯網金融的現狀

近年來互聯網技術的急速發展，我國的金融環境已出現多種模式并存的局面，互聯網金融和傳統銀行業的競爭態勢也愈演愈烈。據艾瑞網公布的問卷調查數據顯示，接受問卷調查的一萬七千余人中以年齡為分層的互聯網支付使用數據分析得出，使用過互聯網支付的人數占總人數的比例高達84.1%，而20-29歲年齡段的使用者為榜首占92.6%（圖-1），如此龐大的使用比例說明了互聯網支付已經在逐漸替代傳統的支付方式。從調查結果中不難看出，網絡支付已經搶占了大部分市場，這對商業銀行傳統的支付結算業務影響無疑是巨大的。

圖1 網絡支付年齡分層統計圖

互聯網金融的發展是現階段時展的新趨勢，將成為行業發展的新方向。日常生活中網絡支付越來越頻繁的被使用，定會壓縮傳統商業銀行的業務空間，同時互聯網金融在支付、借貸、理財方面的全新融入，既給用戶帶來了參與感又飽含著趣味性，由此可見商業銀行的經營模式轉變問題已經迫在眉睫。

二、互聯網金融對商業銀行經營模式的沖擊

（一）第三方支付對商業銀行中間業務的沖擊

商業銀行的中間業務有支付結算、咨詢、承諾、擔保等。其中，支付結算業務是最主要的業務，是商業銀行中間業務收入的主要來源和途徑。而如今，第三方支付平臺將其業務領域不斷延伸，逐漸侵蝕商業銀行支付結算的市場，給商業銀行的中間業務來了巨大的沖擊。

第三方支付對商業銀行中間業務帶來的沖擊主要可從以下四個方面進行分析：第一，削弱銀行卡支付功能。第三方支付通過其營銷策略和手段不斷整合銀行卡網上交易。如阿里巴巴集團的支付寶、騰訊公司的微信、北京三快在線科技公司的美團等，此類平臺便捷的支付方式都導致了直接使用銀行卡進行網上消費的數量急劇減少，使得銀行卡的網上支付地位越來越低；第二，商業銀行網上交易空間受到擠壓。銀行卡支付與第三方支付在網上消費方面有極大的同質性，在網絡覆蓋率持續增加的情況下第三方支付的便利、快捷，受到大多數人的喜愛，導致銀行卡交易使用率受持續走低；第三，對商業銀行手續費的影響。第三方支付基本是免手續費的，而商業銀行業務往往會收取一定的手續費。如今人們普遍選擇第三方支付，直接跳過銀行卡，影響了商業銀行在手續費方面的收入；第四，對商業銀行代收代付業務產生沖擊。商業銀行能夠代收各種生活費用，如水費、電費、燃氣費等。而第三方支付也開啟了代收代付功能，且操作簡單、便捷，如今人們已經普遍選擇第三方平臺進行代收代付的業務辦理。

（二）P2P網貸平臺對商業銀行貸款模式的沖擊

P2P網絡貸款平臺與傳統商業銀行相比具備許多優點，首先P2P網絡貸款平臺為貸款開辟了新的渠道，使得個人和小微企業貸款問題也能得到解決；其次，能夠更加有效地利用資源，P2P網絡貸款平臺利用互聯網技術能夠減少資金損耗，實現資金的合理利用；最后，P2P網絡貸款平臺通常與信用評級平臺展開合作，通過技術識別能夠更加有效地控制和管理風險。

P2P網絡貸款平臺對商業銀行貸款模式主要帶來了三大沖擊，一是貸款人的信用評價等級借助于第三方評級機構平臺，全方位的了解貸款人的還款能力，對傳統商業銀行現有的評級模式產生了一定影響；二是其在利率方面的形成機制主要以競拍的方式，因此利率形成較適應當下的市場環境；三是其作為中介平臺，在一定程度上代替了傳統商業銀行作為金融貸款中介的地位，傳統商業銀行存款和貸款的市場份額將會受到較大影響。

（三）互聯網理財產品對商業銀行資金來源的沖擊

如今，越來越多的互聯網理財產品走進人們的生活中，如阿里巴巴集團的余額寶、騰訊公司的財付通等，由于其收益與商業銀行理財產品收益相當甚至更高，且轉入轉出便捷，使得其在短時間內就累積了大量的資金規模，對商業銀行的資金來源帶來了巨大的沖擊。

互聯網理財產品與傳統商業銀行的理財產品相比具有以下優勢：第一，產品功能多樣化。不僅有長期的年利率，更有短期的天利率，互聯網理財產品收益周期的多樣化，給消費者提供更多的選擇空間；第二，營銷渠道網絡化。可以有效地降低時間成本，提高轉化效率，使得互聯網的邊際成本幾乎等于零，收益也將是不可預計；第三，銷售門檻低。如今互聯網金融的使用人群多為學生或上班族，收入不高且不穩定，對理財知識缺乏了解，承受風險的能力也較低，互聯網理財產品正是瞄準這一市場，將互聯網理財產品的門檻大都定得較低，以吸引這一群體進行投資理財；第四，客戶體驗人性化。如阿里巴巴集團旗下支付寶中的余額寶不但操作簡單便捷，更可以讓客戶清晰地查詢到每天從理財產品中獲得的收益，滿足客戶的逐利心。

（四）信息化金融機構對商業銀行經營模式的沖擊

信息化金融機構能夠通過現代信息技術解決其融資過程中出現的許多問題，傳統商業銀行目前還未能夠完善信息不對稱問題，因此信息化金融機構給商業銀行經營模式依舊帶來了一定沖擊。

信息化金融機構對商業銀行經營模式的影響主要從以下兩個方面體現：第一，如何通過信息化提供商業銀行的核心競爭力，已逐漸上升到戰略層面。傳統商業銀行最大的優勢便是其規模優勢，但是隨著互聯網時代的到來以及信息化金融機構的發展，信息化必將成為商業銀行發展提高其核心競爭力的關鍵；第二，商業銀行的競爭戰場將發生轉移。在信息化金融機構的發展和沖擊下，互聯網平臺的開放、分享、協作精神也將是商業銀行需要具備的發展要素。商業銀行應從以往的產品銷售角色中脫身出來，隨大環境的變化而變化，打造自身使自己成為金融媒介的角色。

三、互聯網金融沖擊下商業銀行經營模式的轉變

（一）轉變目標

在如今互聯網金融全面發展的主流環境下，商業銀行經營模式進行轉變的目標便是以互聯網金融模式的優點彌補其傳統經營模式的不足，利用其自身在客戶、征信、網絡體系等方面的優勢，努力實現“金融互聯網”到“互聯網金融”的轉變，將商業銀行打造為競爭力更強的“互聯網銀行”。

（二）轉變對策

1、加強與第三方支付平臺的合作

互聯網金融沖擊下商業銀行經營模式的轉變對策之一便是加強與第三方支付平臺的合作。商業銀行可將第三方支付平臺作為與客戶對接和融資業務的中介，通過第三方支付平臺引導客戶更多地使用相對應的網絡銀行，對客戶存放在第三方支付平臺中的資金進行托管，還可通過第三方支付企業實現金融創新等。

2、打造自身電商平臺

互聯網金融沖擊下商業銀行經營模式的轉變對策之二便是打造自身電商平臺。商業銀行不應僅局限于與第三方支付平臺進行合作，更應該謀求自身電商平臺的打造，拓展其服務的渠道。可以利用大數據分析平臺獲得客戶的銀行信息并且分析客戶下一步可能會有的金融需求，進而向客戶推薦相應的金融產品。由此可見商業銀行應充分發揮自身優勢，有效促進電子商務與互聯網金融的結合，利用信息交易終端滿足客戶的專業化需求，通過社交平臺和網絡平臺為客戶提供更加便捷和真誠的服務。

3、提升客戶存款價值

互聯網金融沖擊下商業銀行經營模式的轉變對策之三便是提升客戶存款價值。商業銀行主要的收入來源仍然是存貸款之間的利差，而活期存款在商業銀行所有業務中占據著重要地位，但是現今許多商業銀行并不重視活期存款，甚至因客戶活期存款金額過少而忽略計算利息，導致客戶活期存款價值低。為保證商業銀行的收入來源，商業銀行須重視更改相應的活期存款利率政策，從而提升客戶的活期存款價值。

4、建立網絡化大數據分析處理平臺

互聯網金融沖擊下商業銀行經營模式的轉變對策之四便是建立網絡化大數據分析處理平臺。大數據分析處理平臺拓展客戶群體的成本較低，更能做出科學化的決策，實現更加便捷的放貸，降低商業銀行的金融風險。

以美國花旗銀行為例，花旗銀行大數據分析平臺可以對大量數據進行快速分析，不但能夠分析結構化數據，還可以分析非結構化數據，并且同時分析客戶的需求、處理財務、經濟和客戶數據，從而打造個性化的電子銀行。

基于上述網絡化大數據分析處理的優勢，商業銀行建立其大數據分析處理平臺是非常必要的。平臺主要基于大數據的分析按照概率給出答案，并非是簡單的給出一個寬泛的范圍。如何使用大數據分析平臺并通過非結構化數據了解市場的熱點在哪里，對于商業銀行來說，將開辟出未來發展的新領域。

在互聯網金融的沖擊下，商業銀行經營模式進行一定的轉變是必要的。商業銀行應在保留自身客戶、征信、網絡體系等優勢的基礎上進行經營模式的轉變，從第三方支付平臺、自身電商平臺、客戶存款價值、大數據分析處理平臺等方面著手，最終實現提升商業銀行總體競爭力的目的。（作者單位：武漢工程大學法商學院）

本文為武漢工程大學研究生教育創新基金項目“商業銀行互聯網金融發展策略研究”（項目編號：CX2015110）的階段性成果

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