商業銀行的起源和發展范文

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【關鍵詞】 商業銀行;核心能力;內部控制;風險控制;產品開發

一、引言

核心能力又名核心競爭力,是當代管理理論和管理實踐關注的焦點,是現代企業獲得競爭優勢的前提,是第五代戰略理論形成和發展的基石。核心競爭力理論是企業戰略理論在20世紀90年代的最新發展,是經濟學和管理學相融合的理論成果,也是知識理論和創新理論的最新發展趨勢。

1990年,普拉哈拉德和哈默爾(C.K.Prahalad&G.Hamel)在《哈佛商業評論》上發表了《企業的核心能力》一文,正式確立了核心競爭力在管理理論和管理實踐上的地位,使核心競爭力理論成為管理學研究的前沿領域。Prahalad和Hamel認為:核心競爭力是“組織的積累性學識,特別是關于如何協調不同的生產技能和有機結合多種學術流派的學識?！边@個概念概括了核心競爭力的三個要點:第一,知識性,在知識理論體系中,“技能”屬于技能知識(Know-how),“技術”屬于事實知識(Know-what),均顯示了知識的實體性;第二,整合性,“協調”和“結合”的對象是知識,表明了核心競爭力形成過程中融合了知識的獲取、交流、共享等動態性特征;第三,積累性,知識資本是核心競爭力的源泉,核心競爭力是企業長期知識活動的結果,同知識一樣存在著生命周期。

從管理思想史的角度分析,核心競爭力理論的興起源于傳統戰略理論的不足。Porter的第四代競爭戰略理論實際上是將結構―行為―績效(S-C-P)為主要內容的產業組織理論引入企業戰略管理領域,偏重于企業外部戰略環境的分析,缺少企業內部能力、績效、成本、資源配置等方面的分析。核心競爭力理論認為,企業的競爭遠遠超過porter的五力模型范圍,因此能較完美地將企業內外因素分析融于一體。核心競爭力理論的經濟學起源是亞當?斯密的企業分工理論、馬歇爾的古典企業理論、熊彼特的創新理論;核心競爭力的管理學起源是企業能力理論、企業成長理論、企業資源理論。由于起源的多重性而導致核心競爭力流派的多樣性。

商業銀行核心能力微觀結構的研究一直是銀行管理理論與實踐的一項重要內容,也是一項隨著銀行業內外環境的變化而不斷調整優化的有效管理手段。業內人士認為,對微觀核心能力結構的科學解析是商業銀行管理活動的起點,是管理績效得以順利產生的基礎平臺。《新巴塞爾資本協議》提出的銀行業管理的三大支柱使商業銀行的定位出現了新變化,其核心功能不再是簡單的信用中介和金融服務,而是風險管理,因此,原有的商業銀行核心競爭力測度指標體系已經很難有效適用于新的銀行管理環境。對商業銀行核心競爭力微觀結構的重新定位是我國銀行管理活動刻不容緩之事。

我國國有商業銀行的信息化建設始于20世紀80年代后期,經過了二十年的建設和發展,信息技術已經變成支撐我國商業銀行業務運作的基礎平臺。現代銀行從本質上看是提供優質信息的產業,信息技術的運用和升級換代不斷為銀行提供新的價值創造空間。在全球銀行業日益由賣方市場向買方市場轉變的形勢下,許多銀行把增加信息技術投入作為保持持續競爭優勢的主導戰略。因此,信息化環境下國有商業銀行的核心能力結構體系的解析能夠有效地促進國有商業銀行核心能力的培育,從而大幅度地提高國有商業銀行的核心競爭能力。

二、國有商業銀行核心能力體系的構建

(一)國有商業銀行核心能力體系研究的理論概述

國有商業銀行核心能力的培育是國有商業銀行核心能力理論研究的最終目標,但是,國有商業銀行核心能力內涵的認識與國有商業銀行核心能力結構的解析是國有商業銀行核心能力培育的基礎性前提。

在商業銀行核心能力內涵的認識方面,王創(2001)認為:商業銀行的核心競爭力是指商業銀行在市場預測、研究開發、金融服務、經營決策和管理等一系列過程中形成的,由具有自己獨特優勢的關鍵技術、關鍵程序、關鍵機制所決定的巨大的資本能量和經營實力,是使商業銀行在激烈的市場競爭中保持有效活力和持續發展的能力。羅仲平,蔣琳(2003)認為:銀行核心競爭力是指某一商業銀行與其他商業銀行相比所具有的能夠提供更好服務和獲取更多財富的綜合能力,是商業銀行的競爭實力、競爭潛力和競爭環境的綜合體。張同健(2007)認為:國有商業銀行的核心能力是國有商業銀行在激烈的市場競爭過程中,能夠有效地戰勝對手、獲取超額壟斷利潤的能力。

在商業銀行核心能力結構的解析方面,郭聚光、舒紅斌(2006)認為銀行的核心能力可分為如下要素:企業文化、人才聚合及知識管理能力、核心客戶及核心業務開發能力、組織效率。吳龍龍認為(2006)商業銀行的核心競爭力可分為如下要素:企業文化、資源稟賦、創新能力和資源整合能力。宣丹妮(2004)認為上市銀行的核心競爭力分為如下要素:盈利能力、成長能力、資產質量、抗風險能力。其中,盈利能力包括凈資產收益率、每股收益、總資產報酬率、存貸款利差、銷售凈利率;成長能力包括存貸款增長率、主營業務收入增長率、營業理論增長率、凈資產增長率;資產質量包括不良貸款余額、不良貸款率、準備金覆蓋率;抗風險能力包括核心資本充足率和資本充足率。李政(2006)從創新的角度將商業銀行的核心能力分解為如下要素:技術創新能力、管理創新能力、價值創新能力、組織創新能力、業務創新能力和金融市場創新能力。張同健(2007)從新巴塞爾資本協議的角度將銀行核心能力分為五個要素:風險控制能力、綜合服務能力、內部管理能力、市場開發能力和創新能力。

(二)國有商業銀行核心能力體系的理論解析

信息化與銀行業務的高度融合是現代商業銀行的根本特征,信息技術平臺的構建與優化是銀行業發展的基礎性條件。近年來,國有商業銀行相繼實施了客戶關系管理、業務流程再造等戰略,旨在促進銀行核心能力的培育,而這些前沿性管理戰略的實施均依賴于高效的信息技術創新的發展。因此,基于IT視角的國有商業銀行核心能力體系的構建與解析對于國有商業銀行核心能力研究的主題而言具有重要的現實意義。

平衡計分卡是一種新型的企業績效評價工具,主要從財務、客戶、內部流程、學習與成長四個角度關注企業的整體績效。作為一種有效的戰略管理工具,平衡計分卡采用了衡量企業未來績效啟動因素的方法,能夠將商業銀行的長遠發展趨勢與近期財務效益有效地聯系在一起。根據平衡計分卡的管理思想,本研究將國有商業銀行的核心能力體系分解為四個要素:風險控制能力(ξ1)、市場銷售能力(ξ2)、內部控制能力(ξ3)和金融產品創新能力(ξ4),分別對應平衡計分卡的財務、顧客、內部流程、員工學習與成長四個要素。

現代銀行在本質上是一種風險管理的行業,風險控制能力的提高是銀行核心競爭力的目標性成果,可以作為核心競爭力的“財務”要素;市場銷售能力是銀行價值在金融市場上的體現,是客戶群體對銀行價值的集中性反應,可以作為核心競爭力的“顧客”要素;內部控制能力是提高銀行內部各種業務流程效率與管理流程效率、降低各種銀行內部交易成本的有效手段,是銀行實現風險控制的根本性措施,可以作為核心競爭力的“內部流程”要素;金融產品創新能力是金融市場競爭的焦點,是銀行可持續發展的基礎,同時也能夠反映出銀行員工的整體業務素質和發展潛力,可以作為核心競爭力的“員工學習與成長”要素。

(三)國有商業銀行核心能力理論體系的確立

根據國有商業銀行核心能力體系的研究成果及理論解析,并結合國有商業銀行IT建設的經驗以及核心能力培育的實踐,本研究可以構建基于IT視角的國有商業銀行核心能力結構體系。該體系包含四個要素,每個要素包含四個指標,共形成4要素16指標的核心能力結構體系。具體結構與內容如圖1所示。

三、模型檢驗

(一)技術思路

本研究已構建起基于IT視角的國有商業銀行核心能力結構體系,而理論體系的可靠性與有效性需要經過經驗性的檢驗。結構方程模型中的驗證性因子分析是一種常用的模型驗證方法,可以驗證因子負荷的顯著性、因子相關系數的顯著性和指標誤差方差的顯著性,以最大限度地改進理論模型的應用質量。

結構方程模型(structure equation model,簡稱SEM),是基于變量的協方差矩陣來分析變量之間關系的一種統計方法,是一個包含面很廣的數學模型,用以分析一些涉及潛變量的復雜關系。當結構方程模型用于驗證某一因子模型是否與數據吻合時,稱為驗證性因子分析,因此,驗證性因子分析是結構方程模型的一種特殊形式。

模型驗證的主要目的是:擇取各個要素指標體系中與潛變量高度相關的指標,根據因子負荷調整指標與潛變量的從屬關系,提出與所有潛變量缺乏相關性的指標,從而形成與管理實踐高度吻合的理論模型。

(二)數據收集

本研究采用里克特7點量表對16個觀察指標進行問卷調查與數據收集。本項目的研究過程得到中國人民銀行科技司、中國工商銀行信貸部事后監督處與中國建設銀行科技部的大力支持。本項目在全國范圍內向四大國有商業銀行獨立核算單位發放調查問卷200份,收回有效問卷150份,樣本量與觀察指標數量之比約為8:1,滿足結構方程驗證基本要求。調查對象全部為四大國有商業銀行二級分行的高層管理人員。四個要素的Cronbach α系數值分別為0.7213、0.8080、0.7912與0.8133,因此,樣本數據具有較高的信度。150份有效樣本中,中國工商銀行50份,中國銀行50份,中國農業銀行25份,中國建設銀行25份,因此,樣本總體在行業結構上能夠代表我國商業銀行的

驗證性因子分析中,顯著性較低的因子負荷說明測度指標與潛變量之間缺乏相關性,即指標的變化對于潛變量的變化缺乏靈敏性。在弱系統理論約束條件下,說明該指標的特性超出潛變量內涵的理論約束之外,即將該測度指標納入相應的潛變量體系之中將會存在較大的非合理性與非理論支持性。在強系統理論約束條件下,說明指標狀態缺乏變異性,指標觀察值局限于狹隘區間,不能有效地反映潛變量的特性。針對管理學研究經驗而言,對因子負荷的實踐意義的判斷要密切聯系現實的行業運作特征,將行業數據收集時的感性認識列為因子特性判斷的重要參考依據。因為管理學不僅是一門科學,同時也是一門藝術,是藝術和科學高度融合的學科。在強系統理論約束下的管理行為中,因子負荷缺乏顯著性往往反映兩種極端的狀態,即相應的管理行為在限定的行為空間內處于高度成熟狀態或高度匱乏狀態,而居于中間狹隘區域的幾率相對較低,在常規管理活動中可以忽略。當然,最后的狀態判斷與選擇必須借助于研究主體的行業實踐經驗,并以現實的行業運作特性為依據。

得因子協方差矩陣如表2所示。

同時得模型擬合指數列表如表3 所示。

四、結論

一是由模型擬合指數列表可知,模型擬合效果較好,因此,本研究設計的基于IT視角的國有商業銀行核心能力體系結構模型具有較強的現實性價值。

二是由因子負荷參數列表可知,指標X1、X7、X11的負荷系數缺乏顯著性。因此,結合國有商業銀行核心能力體系構建的樣本調查經驗可知,我國國有商業銀行的操作風險控制能力目前并沒有得到足夠的重視,沒有對風險控制能力要素形成顯著的促進功能。其次,市場銷售能力開發過程中沒有注重對個性化服務能力的培育,這是國有商業銀行內部存在的一個傳統性的問題。最后,內部控制過程中缺乏反饋機制的構建,沒有形成有效的信息反饋回路,從而降低了內部控制實施的效率。

三是由因子協方差矩陣可知,風險控制能力要素與內部控制能力要素之間的相關性較強,因此,國有商業銀行的內部控制能力的提升顯著地促進了風險控制能力的提升。同時,市場銷售能力要素和產品創新能力要素之間的相關性較強,因此,國有商業銀行產品創新能力的改善顯著地促進了市場銷售能力的改善。

四是根據驗證性因子分析的總體結果可知,我國國有商業銀行核心能力的培育已取得了一定的進展,各構成要素之間存在著一定的促進功能,因此,核心能力結構已進入一種成熟狀態。另外,由于存在若干因子負荷的非顯著性,以及因子相關系數的弱相關性,我國國有商業銀行核心能力的培育戰略還存在較大的拓展空間。

【參考文獻】

[1] 張同健,胡亞會.基于數據調查的國有銀行內部控制測評模型經驗分析[J].中國管理信息化,2008(19):21-25.

[2] 張同健.新巴塞爾資本協議框架下國有商業銀行核心能力體系實證研究[J].貴州商業高等專科學校學報,2007(4):1-5.

[3] 張同健.新巴塞爾資本協議框架下我國商業銀行核心能力微觀結構體系研究[J].臨沂師范學院學報,2007(6):116-120.

[4] 張同健.新巴塞爾協議下我國商業銀行風險控制能力測度模型實證研究[J].貴陽財經學院學報,2008(2):13-19.

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關鍵詞：資產；信用；貨幣；商業銀行

中圖分類號：F830.33 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）25-0056-02

一、商業銀行概況

1.商業銀行的產生。所謂銀行是指辦理存款、貸款、匯兌、儲蓄等業務，承擔信用中介的金融機構。世界上最早的銀行誕生于1407年的意大利的威尼斯銀行，而中國第一家國內銀行則是1897年成立的中國通商銀行。銀行是貨幣經濟發展到一定時期的產物，具體過程分為三步：一是出現了貨幣兌換業和兌換商；二是增加了貨幣保管和收付業務即由貨幣兌換業演變成貨幣經營業；三是兼營貨幣保管、收付、結算、放貸等業務，這時貨幣兌換業便發展為銀行業。

2.商業銀行的性質。現代商業銀行的最初形式起源于資本主義商業銀行。它是新興資產階級為了獲得大量價廉的產業資本，對抗封建主義銀行發放的高利貸的工具和產物。特定的歷史出生背景決定了商業銀行的基本性質，主要有三點：首先，商業銀行依舊是企業，具備企業的基本特征，實行自主經營、自擔風險、自負盈虧，以獲取利潤為經營目的和發展動力；但它又是特殊的企業，它不以普通商品為經營對象，而是為從事商品生產和流通的企業提供金融服務的企業；其次，商業銀行是特殊的銀行。在經營性質和經營目標上，商業銀行與中央銀行和政策性金融機構不同。商業銀行以盈利為目的，在經營過程中講求營利性、安全性和流動性原則，不受政府行政干預。商業銀行與各類專業銀行和非銀行金融機構相比也不同，商業銀行的業務范圍廣泛，功能齊全、綜合性強，尤其是商業銀行能夠經營活期存款業務，它可以借助于支票及轉賬結算制度創造存款貨幣，使其具有信用創造的功能。最后，商業銀行的成立實行特許制，發放銀行經營許可證的部門是國務院銀行業監督管理機構。

3.商業銀行的基本職能。（1）信用中介職能。信用中介是商業銀行最基本、最能反映其經營活動特征的職能。這一職能的實質，是通過銀行的負債業務，把社會上的各種閑散貨幣集中到銀行里來，再通過資產業務，把它投向經濟各部門。（2）支付中介職能。商業銀行除了作為信用中介，融通貨幣資本以外，還執行著貨幣經營業的職能。通過存款在賬戶上的轉移，客戶支付，在存款的基礎上，為客戶兌付現款等，成為工商企業、團體和個人的貨幣保管者、出納者和支付人。（3）信用創造職能。商業銀行在信用中介職能和支付中介職能的基礎上，產生了信用創造職能。商業銀行是能夠吸收各種存款的銀行，和用其所吸收的各種存款發放貸款，在支票流通和轉賬結算的基礎上，貸款又派生為存款，在這種存款不提取現金或不完全提現的基礎上，就增加了商業銀行的資金來源，最后在整個銀行體系，形成數倍于原始存款的派生存款。（4）金融服務職能?，F代化的社會生活，從多方面給商業銀行提出了金融服務的要求。在強烈的業務競爭權力下，各商業銀行也不斷開拓服務領域，通過金融服務業務的發展，進一步促進資產負債業務的擴大，并把資產負債業務與金融服務結合起來，開拓新的業務領域。在現代經濟生活中，金融服務已成為商業銀行的重要職能。（5）經濟調節職能。調節經濟是指商業銀行通過其信用中介活動，調劑社會各部門的資金短缺，同時在央行貨幣政策和其他國家宏觀政策的指引下，實現經濟結構，消費比例投資，產業結構等方面的調整。此外，商業銀行通過其在國際市場上的融資活動還可以調節本國的國際收支狀況。

二、商業銀行的現狀

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【關鍵詞】商業銀行；市場營銷；發展戰略

一、我國商業銀行營銷現狀分析

作為貨幣的經營主體，商業銀行的壟斷性使得其在市場交易中占有了有利的地位，市場的主導性導致商業銀行缺乏了營銷的動力。伴隨著我國經濟體制的不斷發展與完善，金融體系的不斷深化，商業銀行之間的競爭也開始變得激烈。我國商業銀行市場營銷發展于上世紀80年代，主要通過借鑒發達國家商業銀行模式，再結合自身的實際情況，發展出了一條符合我國國情的市場營銷之路。由于受到我國基本國情和體制束縛，加之自身發展經驗不足，我國商業銀行在市場營銷等方面與國外商業銀行存在著較大的差距，具體表現為：

（一）市場定位模糊

我國商業銀行普遍存在的問題是對自身市場定位模糊，盲目地順應市場潮流，這些主要表現在營銷混亂和產品創新不足等方面，難以對客戶進行有效劃分，并根據客戶的自身需求提供多元化服務。大部分的商業銀行簡單地以占有現階段市場份額為目標，缺乏長遠的規劃。部分從業人員以高息拉儲，有獎儲蓄等方式來拉攏客戶，提升了自身成本的同時也加大了企業的資金成本。

（二）產品推廣不足

近年來，商業銀行推出了大量新的產品，但產品很難有效推廣到潛在客戶群中去?，F階段，商業銀行的主要做法是通過發放宣傳資料、設立咨詢點等方式進行產品的推廣，并沒有做到目標明確的選擇，這是由于市場區分度不夠的帶來的問題。在沒有合理的推廣模式下，商業銀行的產品推廣會浪費很多人力和財力，客戶也會面對雜亂的產品也難以做出有效選擇。

（三）過分注重關系營銷

關系營銷對于商業銀行是至關重要的，但是我國商業銀行過分注重關系營銷，曲解了關系營銷的本意，賦予了關系營銷以“拉關系、給回扣”等錯誤的含義。為了獲取更多的存款，商業銀行采取了提高利率、給回扣等手段，加大了商業銀行自身經營成本的同時，也是一種資源浪費的行為。

（四）忽視深層形象定位

形象定位起源于上個世紀60年代美國，指的是通過銀行內部管理制度的加強，促進員工信息溝通與交流，從而展示出銀行良好形象，得到社會公眾的認可與接受。隨著經營環境的復雜化，行業競爭的不斷加深，越來越多的商業銀行由過去單純的提升業務規模到了重視形象定位，從而促進業務水平?，F階段商業銀行在進行形象建設的時候，過分注重“外包裝”，如大搞裝修、大量廣告宣傳等，而忽視了內涵建設，如企業精神、員工素質等方面的提升。

二、我國商業銀行市場營銷發展分析

為了提升我國商業銀行的經營效率和質量，更好地適應于市場發展和客戶需求，應建立起以市場為導向，客戶為中心的整體市場化運營體系。

（一）樹立整體化市場營銷觀念

我國商業銀行應針對當前經營狀況，加大對市場競爭的深刻認識，提升市場營銷的意識，經營理念應由注重產品轉換到注重客戶和市場。不斷研究市場變化，根據客戶的自身需求進行產品的開發，以客戶滿意為核心開展市場營銷活動。同時，商業銀行還需要加強整體市場營銷的組織系統建設，形成健康有效的營銷機制。

（二）明確目標市場

金融市場是巨大的，很難有一家商業銀行能夠滿足所有的市場需求，所以明確目標市場對于商業銀行來說就至關重要了。所有加強金融產品的創新；根據不同產品的生命周期，在產品成長期的不同階段采取不同的市場營銷組合；綜合利用促銷組合，大力實施品牌戰略。在市場細分的基礎上，商業銀行要在選定的目標市場上進行產品和市場定位。

（三）差別化定價策略

利率、匯率和手續費成為商業銀行市場營銷中重要的三個部分，合理的定價策略可以有效的提升影響效率隨著利率市場化改革進程的加快，如何建立科學靈活的營銷定價機制將影響到商業影響的經營，利率作為商業銀行一種有效的營銷手段將會大有作為。同時通過實施對不同客戶和產品的差別化價格策略可以加強對優質客戶的吸引力，也有效地提高了國有商業銀行的市場競爭能力和贏利能力。

（四）積極整合內部組織結構

營銷活動的開展與商業銀行各個部門的協調密不可分，高效率對于提升客戶滿意度來說至關重要。商業銀行的營銷是從市場調研開始，到細分與定價，之后的分銷促銷為一體的系統性工作，涉及到銀行的財務、計劃、政策研究等諸多部門，部門之間良好的配合可以有效提升營銷效率。為了加強這些部門的協調溝通，規劃長期營銷發展戰略，強化對具體營銷過程的管理與指導，必須建立專門的營銷管理部門，實施對市場營銷活動進行有效地指導與監督。

三、總結

面對市場化競爭的加劇，提升營銷效率是提升我國商業銀行市場競爭力的有效方式，樹立整體市場營銷理念，切實落實產品的差異化策略，增強商業銀行的內部組織結構可以有效地提升商業銀行市場營銷水平。商業銀行應及時把握機遇，實施適應市場化的營銷策略，促進長遠發展。

參考文獻：

[1]呂君，我國銀行卡發展現狀及對策研究[J].現代經濟信息，2010，（07）

[2]徐海浩.商業銀行服務營銷 [M].中國金融出版社，2008，（08）

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[關鍵詞] 零售銀行零售業務轉型

一、什么是零售銀行

零售銀行是相對于傳統的批發銀行而言的、是以消費信貸、銀行卡業務、網絡銀行及個人理財業務為代表的、向消費者和中小企業提供的金融服務的銀行或金融機構。

零售銀行起源于600年前，20世紀90年代以來得到了迅猛發展。當前，在國外商業銀行業務的收入來源中，零售銀行業務的比重通常都在50%以上。與傳統的公司業務相比，零售銀行所占用的資本金少、業務規模龐大、單筆業務金額有限、創新空間廣闊，能夠更好地分散風險。因此，在商業銀行的經營戰略轉型過程中，零售銀行業務日益為現代商業銀行所重視，成為最具活力和發展潛力的領域之一。

二、我國商業銀行零售業務的發展現狀

長期以來，我國商業銀行一直偏重于批發業務，零售業務的發展狀況并不理想。一直以來，批發業務在商業銀行的經營中占據了絕對主導地位，零售業務所占的比例甚至不到20%。

2004年，招行行長馬蔚華提出要打造“零售銀行”，并在上海成立了第一個信用卡中心，相繼地，民生、浦發也都在上海成立信用卡中心，并逐漸實行成本獨立核算的內部事業部制。2005年11月，中信實業銀行正式并更名為中信銀行，去掉了“實業”二字，表明了向零售業進軍的決心。與此同時，工、農、中建四大國有商業銀行也都進行了經營戰略的調整，掀開了向零售銀行轉型的序幕。

三、我國商業銀行選擇向零售銀行轉型原因分析

1.發展零售業務是現階段我國商業銀行的必然選擇

(1)銀行業的發展受監管部門和巴塞爾協議Ⅱ的約束。2004年3月1日，銀監會《商業銀行資本充足率管理辦法》：到2007年1月1日，各商業銀行資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不低于4%。一方面，銀行的發展要受到這個剛性標準的約束，銀行要擴大經營規模，就需要增加更多的準備金成本。另一方面，銀行若要持續而穩定的發展，資本充足率是其生命線。這時，零售業務的準備金要求比批發業務少的優勢就開始顯現出來。

(2)利率市場化將打破了長期壟斷的資金價格。隨著利率市場化的推進，長期壟斷的資金價格將被打破，在目前利息收入作為銀行主要收入來源的情況下，這無疑會影響銀行的存貸款利差收入。當前，我國金融企業流動性普遍過剩，截至2006年3月末，我國金融機構的存差總額為9.7萬億元，是2000年底是4倍多；貸款與存款的比例也從2000年底的80%下降到目前的54%。流動性資金的過剩導致銀行間的競爭加劇。一旦利率完全市場化，商業銀行勢必進行削價競爭，這會導致利差的進一步收窄和上存資金利率下調。

(3)金融機構競爭激烈，金融脫媒趨勢加強。商業銀行發展到今天，國內銀行業之間的競爭已經到了白熱化的階段，傳統的批發業務市場經過這么多年的發展已經趨于成熟和飽和。而與此同時，銀行與非銀行機構之間，直接金融與間接金融之間的競爭也已硝煙彌漫，金融脫媒現象日益增多，具體表現為：一是直接融資大幅增加。二是大型企業集團財務公司的迅速崛起。三是短期融資券的發行。2005年短期融資券的發行規模超過1400億元，而2006年的整體規模預計將超過3000億元。由于短期融資券的成本遠遠低于銀行貸款利率，大量優質企業的流動資金貸款被替代掉，對銀行貸款的穩定性和收益率造成直接沖擊。這樣，銀行的長短期貸款產品在資本市場和貨幣市場均出現了代替產品，銀行整體經營環境更加嚴峻。

(4)迎接外資銀行挑戰的需要。2006年12月11日，金融業將全面對外開放。外資銀行不僅擁有先進的技術、高效的服務以及豐富的經驗，而且外資銀行不受國內金融機構“分業經營”的約束。這也就使得外資銀行將在我國享受“超國民待遇”。而與此同時，國內銀行還受“分業經營”機制的束縛。為了扭轉業務競爭上的劣勢地位，于是國內銀行紛紛主動出擊，拓展零售業務。

2.在我國發展零售銀行業務有了現實的可能

隨著中國經濟持續快速增長，中國居民的消費也因此同步增長，這就為在中國發展零售業務提供了廣闊的市場。據國家統計局數據顯示，我國已經進入中產階層形成的重要時期，預計到2010年，中國將有25%的城市家庭、1.7億人口步入中產階層，這些將是零售銀行業務的主要客戶。同時，金融消費主體的日益擴大為銀行零售業務發展奠定了良好的基礎，使得我國零售銀行業務的發展有了現實的可能。

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商業銀行個人理財業理財產品創新

一、我國銀行業個人理財業務的發展現況以及出現的問題

自上個世紀七十年代末之后，我們國家展開深入變革，各項制度和政策都發生了很大轉變，人們的資金來源越來越多，銀行個人理財產品的品種與發行規模也隨之不斷發展壯大。總體來看，個人理財業務是我國發展的重要部分，通過這種方法，我們能夠獲得更多的利益。個人客戶理財業務最早出現在1995年左右，商行的創造意識在不斷在增強，個人管理財產的服務項目有了巨大的變動。在零四年，理財產品的種類只有一百多種。但是在一二年，僅僅商業銀行中的個人理財產品就達到了三萬多種，規模大的令人難以想象。在一三年，我國商業銀行的個人管理財產的服務項目達到了五萬多種，發行規模也增大到五十多億。從中能夠看出，我國的商業銀行的服務能力提高速度極其之快，個人管理財產的服務項目的成長也很快。

當前，我們國家商行個人管理財產的服務項目短期化趨勢不斷增強。究其原因，當前我國宏觀經濟發展復雜，CPI指數較高，銀行為增大攬儲而大規模發行超短期的個人理財產品，基于某種程度而言對于市場秩序造成干擾。為了讓銀行關于理財的市場得以有序運行，我國相關部門頒布條例，該條例明確指出對短期化的產品進行適當的限制，從此我國的超短期的銀行產品得到了一定條件的發展。根據相關數據，我們可以得出，短期化的產品更加受到居民們的青睞，短期化理財產品數量在不斷增加，但是相對較長的理財產品卻處于下滑的狀

二、發達國家以及我國香港地區的銀行個人理財業務發展情況

（一）個人理財業務在美國商業銀行發展情況

眾所周知，美國是一個發展較快的發達國家，該國的各項業務發展較成熟，該國在發展過程中用到的管理模式具有很大的價值，對其他國家而言具有很大的借鑒意義。最初美國是通過保險公司來掌管個人理財業務的發展，然后針對消費者的各種類型的需要，給予對應的投資計劃、資產評價估測咨詢等。在上世紀三、四十年代，世界發生了巨大的變動，世界格局也隨之變化，由此期間美國開始發展，居民對個人理財的需求也日益增長，美國商業銀行資產管理服務不斷發展壯大并成為其重要業務之一。在1970年左右，美國國家的商業銀行在個人理財領域的發展邁入高速發展時期。美國逐步開放利率、匯率管制，美國的金融市場得到了良好的發展。直到1990年左右，美國為了更進一步加快自身的發展，開始采取科學的、有效的措施加快的金融市場發展的步伐，在這一時期，美國用于服務顧客的各種產品得到了很好的創新。創新的產品銷售量很好，由這些創造性的產品進一步擴大個人業務產品市場。

（二）個人理財業務在日本商業銀行發展狀況

日本的個人管理財產的服務項目起源于二十世紀八十年代，那個時候，其經濟得到了很好的發展，正式因為如此，人們個人的財產也越來越多。與此同時，日本對該國的金融進行了改革，在這種改革的作用下，日本的金融業真可謂名列前茅，金融產品在很大程度上得到了提升。在日本整體的發展狀況下，日本的居民開始運用一些金融產品獲得更多的利益，增加自己的財富。在二十世紀末期，日本的經濟格局改變了，經濟得到了發展，人們開始使用個人理財業務。

三、國外銀行個人理財業務的發展對我國的經驗借鑒

發達國家和地區的銀行與時俱進，為理財業務為滿足客戶多元化的理財需求，進行產品突破與創新。例如全球范圍內，商行個人客戶理財業務專業化規模最大、個人理財業務范圍最廣泛的的花旗銀行，其綜合涉及了投資、存款、貸款、保險、子女教育、養老計劃等各個方面，在該國際性理財業務市場上始終處于優勢地位，自始至終高度強調和重視理財產品的革新。和其相反的是，我們國家商行的個人理財業務缺少深入的創新能力，造成在市場銷售的理財產品很多功能重疊交叉，基本都大同小異，我國商業銀行應該要實時掌握投資者的需要，并且結合目前市場的實際情況，一直對于產品、業務、服務加以革新。

四、我國商業銀行個人理財業務的發展策略

我們國家銀行業當前發行的個人理財產品大部分是以人民幣固定收益類型為主，由于各方面的因素，我國的個人理財產品不能夠滿足人們的正常需求，我們必須重建這些產品。要想更好的實現產品的重建，我們必須對個人理財產品進行創新，這就要求加強銀行業的革新能力的力度。其第一任務就是確定將來服務項目的發展趨勢，我們認為個人理財業務產品的發展方向主要是將產品和資產證換有效地結合在一起。這樣，銀行就不必依靠其他金融機構來發展自己的業務，該銀行可以根據自身發展的特點，按照顧客的要求設計出更加有用的個人理財業務產品。資產證換具有一些特c表現在業務復雜、管理方便、風險較大等，正是這些特點使得資產證換能夠適用于一些特殊的商業銀行。根據我國商業銀行的發展狀況，我國的相關組織已經明確指出了資產證換的具體實施方案。與此同時，我國一些商行已經推出了“類證券化”產品。從此可以看出，在不久的將來，這些產品會步入正軌，向真正資產證換產品轉變。如果將資產證換和我國的一些理財產品相結合，那么我國的商業銀行就能充分地發揮自身的創造力，更進一步促進我國商業銀行的進步與發展。

參考文獻：

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[2]曾樂.我國商業銀行個人理財業務的法律風險及其防范研究[D].天津財經大學，2011.

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[關鍵詞]地方性中小商業銀行　多元化戰略　使命漂移

一、村鎮銀行的緣起

從孟加拉鄉村銀行設立起，成立村鎮銀行的初衷就是希望借助這種新型金融組織為農村的部分相對貧困人群提供金融服務，屬于普惠金融的范疇。長久以來，由于信息不對稱和缺乏有效的抵押品、擔保品，出于貸款安全性的考慮，商業銀行無力為這部分人群提供金融服務，尤其是貸款服務，貸款市場因而長期存在信貸配給問題。《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》中這樣描述：“信貸配給是借貸市場的一種狀況，其中，按照所報的契約條件，貸方提供的資金少于借方的需求”。在符合商業銀行貸款利率要求的條件下，商業銀行沒有提供與貸款需求相一致的貸款供給。貸款市場供給小于需求，而利率也沒有出現古典模型所預期的上升以消除這種差額。從亞當，斯密描述這―現象起，凱恩斯、埃利斯、威爾遜、哈里斯、杰斐、拉塞爾、威廉姆斯等眾多經濟學家從不同角度對它進行了分析。在斯蒂格利茨和韋斯的經典論文(1981)中，他們從貸款質量和利率水平的負相關關系角度論述了在信息不對稱和由此導致的“逆選擇”的條件下，信貸配給的存在性，市場失靈了。村鎮銀行的興起源于對克服這種信貸配給的探索。希望通過設計一些制度安排(如中心會議制度、農戶聯保制度等)，使金融機構有能力為部分相對貧困人群，主要提供無需擔保和抵押的小額貸款等微型金融服務。尤努斯教授領導的孟加拉國的“格萊珉”銀行取得了部分成功后，推動了這種新型金融組織在世界范圍中的發展和推廣。20世紀80年代初這種新型的金融理念和方法開始被一些社會團體和非政府組織引入我國。雖然最近印度安德拉邦出現了小額信貸的違約危機，但并不表明這種模式的失敗(杜曉山，2010)。

二、村鎮銀行在我國的發展

村鎮銀行在我國的發展經歷了引進試驗、試點發展到大力推動等不同階段。按照銀監會《新型農村金融機構2009年一201 1年工作安排》的規劃，到201 1年我國擬建立1027家村鎮銀行。銀監會的統計數據顯示從2007年3月我國第一家村鎮銀行四川儀隴惠民村鎮銀行建立起至2010年6月末，我國已建立214家村鎮銀行。按照主發起行的不同，我國現有的村鎮銀行可以分為全國性大型銀行(包括國家開發銀行和全國性大型商業銀行)為主發起行的村鎮銀行、外資銀行為主發起行的村鎮銀行和地方性中小商業銀行為主發起行的村鎮銀行，目前最后一種在我國占80％左右，為絕大多數。本文中主要分析以地方性中小商業銀行為主發起行的村鎮銀行出現的使命漂移現象。

在快速發展的同時，村鎮銀行卻表現出了與設計初衷不同的特征，似乎沒有起到為我國農村部分貧困人群提供包括小額信貸在內的微型金融服務的作用，出現了使命漂移。

三、以地方性中小商業銀行為主發起行的村鎮銀行的使命漂移

村鎮銀行的使命漂移主要體現在貸款對象、貸款方法和貸款額度偏離面向部分貧困人群、主要采用無抵押無擔保的小額信貸的設計目標上。

從2007年開始，地方性中小商業銀行積極參與我國的村鎮銀行建設，目前有高達80％左右的村鎮銀行屬于它們發起設立。但這些村鎮銀行卻并不是真正意義的村鎮銀行，從目標客戶、貸款方法等方面考察可以發現它們只是一種商業銀行，經營目標并不是為我國相對貧困的人群提供包括小額信貸在內的微型金融服務，更多地表現為一種為背后的主發起行規避金融法規、實現區域擴張的經營手段。出于追逐利潤和增強自身市場競爭力的考慮，地方性中小商業銀行有實現跨區域經營的內在欲望，但受到金融法規的約束，無法快速擴張。村鎮銀行的發展為它們提供了機會。村鎮銀行不是市場自身發展的產物，而是對市場調節失靈的補充，因此如果缺乏有效的約束和指導，這些具備商業銀行背景的村鎮銀行必然偏離原初設計的目標，出現使命的漂移。

安徽長豐科源村鎮銀行股份有限公司成立于2008年2月(以下相關數據來源于該行各年年度報告)，主發起行是合肥科技農村商業銀行股份有限公司，占40％的股份，是最大股東，兩行董事長都是劉萬霞女士。

長豐科源村鎮銀行更像是合肥科技農村商業銀行的一個分行而不是理論上的村鎮銀行，出現了使命漂移現象。表現在：第一，貸款客戶的偏離。雖然大部分貸款投在了農業部門(2009年占到了總貸款的72.92％)，但在放款對象上，排名前十位的客戶貸款總額占據總資本的比例在2008年到達57.8％，2009年達到47.5％，沒有像理論期望的那樣主要面向貧困人群發放小額貸款。目標客戶和普通的商業銀行沒有本質區別。2008年和2009年，長豐科源村鎮銀行向其排名前十位的貸款客戶提供的貸款總額分別占到總貸款的36％和13.5％，向其排名前十位的貸款客戶提供的貸款總額占資本凈額的比例分別為57.8％和47.5％。第二，主要業務和貸款手段的偏離。由于其目標客戶不是貧困人群，導致在放貸方式上也不可能主要采用小額信貸，而是主要采用普通商業銀行的擔保、抵押貸款。從長豐科源村鎮銀行的主要業務中可以觀察到，共十項的貸款業務中，只有兩項是不需要抵押和擔保的小額信貸，而且這兩項也是該行所有業務中開展最晚的業務。長豐科源村鎮銀行在實際運行中偏離了主要為部分貧困人群主要提供無抵押、無擔保的小額信貸模式。由于控制權實際掌握在發起行合肥科技農村商業銀行手中，不可避免的會受到發起行經營戰略的影響，比如幫助發起行實現經營區域的擴張，成為發起行在不同區域的。

四、對這種使命漂移現象的經濟解釋

1、利率限制

按規定我國村鎮銀行的貸款利率最高可上浮至基準利率的四倍。貸款利率的人為管制可能是村鎮銀行出現使命漂移，無力為貧困人群提供小額貸款的主要原因之一。由于貧困人群缺乏合格的擔保品和抵押品，而且大多需要的貸款額度較低，導致銀行的貸款成本較大，為補償貸款成本需要較高的貸款利率，如果考慮到不同領域的等量資本要求獲取等量回報的資本運動，那就需要更高的貸款利率才能吸引商業資本進入這個領域。現實中運營較好的微型金融組織通常也收取較高的貸款利率，如茅于軾和湯敏創辦的永濟富平小額貸款有限責任公司的貸款年利率最高21％，尤努斯領導的孟加拉鄉村銀行的貸款年利率最高達到36％。而長豐科源村鎮銀行的貸款平均年利率2008年為8.75％，2009年為7.58％。在貸款利率受限的情況下，

出于追逐利潤的動機，商業銀行必然放貸于成本更低的領域，而大額的有抵押、有擔保的貸款相對而言成本較低，從而吸引商業銀行的進入。

利率限制，實質是價格管制的一種，必然導致村鎮銀行短缺，發展動力不足和新建速度緩慢。這可以部分解釋村鎮銀行現有數量(214家)與規劃數量(1027家)間的巨大差額，而且更重要的是導致村鎮銀行的異化――使命漂移，名義上的村鎮銀行異變，蛻化為普通商業銀行。

2、地方性中小商業銀行的經營戰略影響

作為企業，商業銀行為追逐利潤，有專業化經營和多元化經營兩種戰略選擇。多元化戰略雖對主業有補強競爭力的作用，但需要分散企業的有限資源，對主業也具有不利的影響。因此多元化戰略的選擇通常發生在專業化經營成功實施之后。這就使得企業的經營戰略在時間順序上存在這樣的安排：首先完成專業化經營，之后在利用其核心資源開展多元化戰略。

我國的地方性中小商業銀行其經營定位大多與全國性大型商業銀行以及外資銀行的經營定位有很大重合(文遠華，2004)，而實力相對不足，利率市場化改革的推進――2005年取得根本性突破(2006年中國銀行行業年度報告)，更深化了銀行業業務的同質性，使傳統商業銀行業務的競爭更加激烈?？陀^上導致地方性中小商業銀行無法建立穩固的競爭優勢地位。從而決定了大多數地方性中小商業銀行現階段處于專業化經營階段，無力開展多元化戰略。

發展真正的村鎮銀行對于商業銀行而言本質上是一種產品多元化戰略。由于地區性中小商業銀行在一般放貸領域相對于競爭對手的競爭劣勢，使得在現階段不可能開展面向貧困人群提供小額信貸的多元化戰略，由它控制的村鎮銀行必然服從其尚未成功的專業化戰略，導致村鎮銀行異化，出現使命漂移。這可以解釋我國中小商業銀行有發展村鎮銀行的積極性，但建立的村鎮銀行卻并不是真正的村鎮銀行的現象。

3、相關公共產品的缺乏

由于缺乏合格的擔保品和抵押品，商業銀行會擔心向貧困人群貸款的安全性，從而需要向違約風險高的借款人收取更高的利率以補貼貸款風險。信息不對稱的存在使得商業銀行判斷這種風險或者不可能或者成本太高失去經濟意義。這時需要其他工具來幫助商業銀行用可接受的成本鑒別借款人的風險，使借款人的私人信息用較低的成本成為公共信息。

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關鍵詞：低碳經濟、碳金融、商業銀行

一、低碳經濟與碳金融

所謂低碳經濟，是指在可持續發展理念指導下，通過技術創新、制度創新、產業轉型、新能源開發等多種手段，盡可能地減少煤炭石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達到經濟社會發展與生態環境保護雙贏的一種經濟發展形態[1]。在當今全球氣候問題越來越嚴重的情況下，發展低碳經濟已經成為各國發展的重中之重。低碳經濟催生了碳金融。碳金融是指旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動[2]。其興起源于兩個國際公約-《聯合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》，這些法規和制度框架衍生出一個以二氧化碳排放權或排放配額為主的權益交易市場，眾多與碳排放相關的新的金融需求因此產生。

在歐美國家，碳金融活動主要包括四個方面。一是碳交易，包括配額型交易和項目型交易兩類。配額型交易主要指通過國際排放機制進行的碳交易；項目型交易主要包括一級、二級CDM（即“清潔發展機制”）交易和JI（即“聯合履行機制”）交易。二是風險投資資本和機構投資者介入的碳金融活動。三是碳排放期貨、期權市場。四是商業銀行的碳金融創新。CDM是目前《京都議定書》中唯一涉及發展中國家的一種機制。我國目前的碳金融業務主要是CDM項目的投融資、經核準的減排量(CERs)的交易以及相關的金融中介服務。

二、低碳經濟下商業銀行的機遇

（一） 低碳經濟成為商業銀行進行創新的巨大動力。目前商業銀行通過為項目開發提供貸款、擔保和中介服務，在二級市場上充當做市商，為碳交易提供必要的流動性；開發了各種創新金融產品，為碳排放權的最終使用者提供風險管理工具，或者為投資者提供新的金融投資工具等各式各樣的手段或方式，已經成為國際碳交易市場的重要參與者。商業銀行的金融產品創新成為了國際碳交易市場發展中必不可少的一個因素。

我國商業銀行積極應對不斷進行碳金融業務創新，在CDM項目融資和掛鉤碳交易的結構性產品開發上都取得了很大進展。興業銀行2006年5月，與國際金融公司合作推出了“能源效率融資項目”，此后又創新推出了多種新型的產品，其中包括CDM項目融資、碳買賣，減排量交付履約保函、CDM項目開發咨詢等。2007年8月，中國深圳發展銀行推出二氧化碳掛鉤型本外幣理財產品，掛鉤的具體對象是歐洲氣候交易所上市的“歐盟第二承諾期的二氧化碳排放期權期貨合約（2008年12月合約）”。該產品與二氧化碳排放權期貨合約的價格掛鉤，但并不直接投資于二氧化碳排放權期貨。同月，中國銀行推出掛鉤二氧化碳排放額度的基金。

（二）低碳經濟環境下，商業銀行開展碳金融有助于商業銀行業務的多元化，增加中間業務的收入。截至2011年4月1日，聯合國清潔發展機制執行理事會成功注冊的清潔發展機制項目為2947個，中國為1296個，占其中的43.98%；截至2011年4月2日，執行理事會簽發的核證減排量為576398435噸CO2，中國為318649077噸CO2，占其中的55.28%[3]。這兩項衡量一國清潔發展機制規模的數據都反映出中國是目前賣方市場的主導。據國際金融公司（IFC）預測，發達國家在未來的三年中將需要通過CDM項目購買約合2億～4億噸的二氧化碳溫室氣體，才能完成在《京都議定書》下的承諾。而我國目前可提供CDM所需項目的一半以上，約合1億～2億噸的二氧化碳溫室氣體。在這種機制下，中國企業可以得到數十萬億美元的融資機會。平均每個項目將為企業帶來幾十到幾百萬歐元的額外資金支持。由此可見商業銀行碳金融業務發展潛力巨大，商業銀行將在碳交易市場中的咨詢、規劃、評估、理財以及評級、授信、搭橋、融資等領域發揮重要作用，成為商業銀行新的業務增長點。

（三）發展碳金融業務對商業銀行加強與國際銀行業的合作和商業銀行的品牌建設都有幫助。通過參與國際碳交易市場，研究、了解及主動參與國際碳交易規則，有利于我國商業銀行提高國際競爭力，加快國際化的步伐，加快構建全球銀行的戰略性布局。中國貫徹落實科學發展觀，以節約資源\保護環境為基本國策，建設資源節約型、環境友好型社會，大力推進節能減排，與低碳經濟應對全球氣候變化的目標一致。發展碳金融助力低碳經濟，有利于商業銀行樹立良好的社會形象，為經濟相關方帶來經濟與社會利益，實現自身的可持續發展。

三、低碳經濟下商業銀行的挑戰

（一）低碳經濟下對商業銀行駕馭風險的能力有了更高的要求。隨著商業銀行不斷推出新的銀行產品，隨之而來也面臨著新的風險。氣候變化信貸風險、政策性風險等都隨著碳金融的產生而納入到商業風險管理范圍。隨著全球氣候變化的加劇，企業受此影響日益加劇，氣候變化信貸風險是指可能導致企業從銀行獲取資金的成本劇增，甚至可能因氣候變化帶來的巨額財產損失，從而最終造成銀行貸款無法正常收回。同時出商業銀行在開展碳排放交易時，需要重視其潛在的政策風險，最重要的是未來的《京都議定書》充滿變數， 根據《京都議定書》達成的共識，我國作為發展中國家暫時不需要承擔減排義務，該協議的框架安排僅會持續到2012年，之后具體的制度安排，包括中國在全球碳金融領域的角色等方面還存在較大的不明確，為這項交易帶來很多不確定性。而我國商業銀行現代化的風險控制體系才初步建立，距離國際一流商業銀行嚴密科學的風險控制體系還很遠，因而需要不斷完善自身風險評估體系。

（二）商業銀行從事低碳領域的人才嚴重缺乏。從事低碳金融，涉及到商業銀行的各個領域。前臺的投資銀行部、信貸管理部門、電子銀行部門以及金融市場部門等應該著力進行低碳投資、低碳信貸、低碳信用卡、碳交易市場金融產品及衍生品的開發，如有必要可成立低碳事業部門對以上統籌管理；商業銀行的風險管理、內控合規等部門應針對前臺業務變化，完善自身的氣候變化風險評估體系，健全內部風險控制制度；后臺運營管理等部門則需要在賬務核算、資金清算、收益分析等方面為碳金融業務開展提供保障。整個流程的各個環節尤其是前臺部門要求對碳金融的本質有較為深入的了解，而中國商業銀行無疑在該方面有著巨大的金融人才缺口。

（三）缺乏一個全國性的交易平臺和有效的激勵機制。目前國內還缺乏相應的法律制度體系，使得中國構建統一碳交易市場體系存在法律缺失，也使得金融機構尤其商業銀行缺乏向碳交易市場要素各方提供金融支持的動力。此外，發展低碳經濟，需要政府在制度層面建立相應的激勵機制，深入貫徹碳金融理念，推動相關產業的發展。政府應綜合考慮金融方面的多方因素，而不局限在現有金融體系內制定與低碳經濟相關的法律、法規、政策、條例、標準，不能片面追求速度和經濟效益而忽視經濟增長質量與社會效益，應通過政策手段激勵商業銀行提高自身低碳意識，增強捕捉低碳經濟下商機的能力，鼓勵商業銀行適時推出符合中國國情的碳金融產品，最終實現解決經濟增長問題和環境問題的統一。

四、 商業銀行開展低碳金融的建議

（一）商業銀行應以拓中介服務及項目開發業務為切入點，積極參與CDM項目。一方面商業銀行應當利用自身優勢通過開展中介服務業務，充當財務顧問、提供咨詢服務獲取手續費收入。另一方面，面對日趨壯大的碳金融市場，商業銀行可以利用其遍布全國各地分行的營銷資源，挑選出適合于進行CDM項目開發的目標客戶，并借助銀行內部專業人才組織專業團隊，跟進CDM項目的設計、立項、注冊、監測、核查、CERs簽發全過程。對已完成CERs的CDM項目，商業銀行還可以借助其海外分行推薦買方，進而帶動銀行的海外業務發展。而對于國內企業來說，商業銀行的介入為其CDM項目提供了信用增級，經銀行擔保的CERs必將更受市場青睞。拓展項目開發及中介服務業務可以協助CDM項目通過聯合國清潔發展機制執行理事會（EB）注冊，由銀行來承擔項目的可靠性、穩定性、可持續性等風險，努力實現企業與銀行間的雙贏。

（二）積極開展碳金融業務的創新。除了已經開展的以CDM項目現金流為主要還款來源的CDM項目融資，以及掛鉤碳排放權的理財產品外，商業銀行應該探索更多的業務模式，特別是中介服務模式，提供項目顧問服務，滿足CDM項目下的多樣性金融需求， 提高碳金融的綜合效益。開展碳金融衍生品的金融創新。進行碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創新。在創新的同時也要加強碳金融風險識別與防范。創新離不開人才的培養，針對當下碳金融領域的相關人才缺乏，商業銀行必須盡快培育懂得低碳經濟、熟悉碳金融業務的相關專業人才，解決目前知識和人才儲備不足的問題。

（三）積極開展國際合作，投身國際市場。雖然中國作為發展中國家沒有減排義務不能參與排放貿易，但目前CDM和歐盟排放貿易體系（EUETS）等市場的交易規則并不排斥發展中國家直接參與高級市場交易。我國商業銀行則可以利用網絡信息平臺和自身渠道，與有經驗的國際投行或公司建立戰略合作和聯盟。通過合作，不僅能夠獲得部分資金支持，更重要的是能夠學習借鑒當今國際的先進經驗，從而推動我國碳金融事業邁上一個新臺階。

參考文獻：

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【關鍵詞】資產證券化 流動性 資本充足 SPV

一、我國商業銀行開展資產證券化的必要性

所謂資產證券化（Asset Securitization）是指銀行將具有共同特征的、流動性較差的盈利資產，如貸款、應收款集中起來，以此為基礎發售具有投資特征證券的行為。通常，銀行資金來源有兩種方式：表內融資和表外融資。資產證券化就屬于表外融資方式的一種。它起源于20世紀70年代的美國，開展的初衷是獲取充足的流動性。我國開展資產證券化的必要性體現在：（一）從融資者角度看

1.增加資產流動性，提高盈利能力

在銀行的資產中，由于種種原因，有一部分資產的流動性較差，而且難以在短期內收回或出售以獲得現金流。這部分流動性較差的資產占用了銀行資金，卻不能迅速帶來回報，進而影響了銀行的盈利能力。進行資產證券化后，銀行資產流動性得以增加，并且提高了盈利能力。

2.有效進行資產負債管理，更好實現期限匹配

商業銀行資產負債不匹配一直是商業銀行所面臨的風險之一。負債來源的不確定性和資產業務的相對確定性導致了商業銀行在開展業務的同時承受了巨大的風險。資產證券化的過程實際上是商業銀行主動出擊尋求期限匹配的過程，從而改善資產負債管理水平。

3.獲得低成本的多種資金來源

在資金來源中，表內融資的成本主要體現在吸收存款和對外借入資金所需要付出的利息上。我國商業銀行的存款利率由央行統一規定，自身并無調控的可能性，而且現實情況也不允許商業銀行降低存款利率。對外借入資金的利率則受資金市場影響波動劇烈，如LIBOR在雷曼兄弟破產當日飆升，導致各銀行借貸資本迅速上升。資產證券化不僅可以使資金來源多樣化，減少對表內融資的以來，還可以以較低成本獲得所需資金。

4.改善資本結構，提高資本充足率

隨著我國銀行業與國際銀行的接軌，資本充足率成為了考核商業銀行的標準之一。4%的核心資本和8%的總風險資本比率要求曾經是商業銀行難以達到的。在四大國有商業銀行的股份制改造過程中，通過財政撥款的方式曾經一度使商業銀行的資本充足率達到標準。但很快，新的不良資產的出現又迅速導致資本充足率下滑。依靠撥款不是長遠之計，只有通過各種創新手段如資產證券化來改善資本結構，才能從根本上提高資本充足率。

5.分散風險，達到風險最優配置

商業銀行的資產根據其不同的特性存在著不同的風險。如果同一方向的風險過多，風險間就不能達到相互抵消的作用。資產證券化實際上可以通過轉化資產種類來轉化風險種類，分散風險，從而達到風險最優配置。

（二）從投資者角度看

投資者可以通過資產證券化獲得新品種的投資品種。資產證券化之后提供給投資者的是標準化，且在市場上具有較高流動性的資產，有利于投資者根據自己的需要進行選擇并且擴大自身的投資規模。

從金融市場的影響看

1.促進金融市場專業化分工的深度

資產證券化的過程本身需要很多專業化分工的機構，并且對這些機構的要求非常高。開展資產證券化，客觀上促進了金融機構專業化分工，并且加強了分工的深度。

2.改善信息不對稱

通過將資產增級、打包出售，投資者所投資的資產實際上是有一定透明度的。增級機構、評級機構、承銷商等金融中介用自己的信用加強了原有資產的信用，改善了原始資產信息不對稱的問題。

3.提高金融體系運作效率

資產證券化將銀行流動性差的資產轉化為流動性強的資產，同時也為投資者提供了更多的產品，從整體上，提高了金融體系的運作效率。

二、我國商業銀行開展資產證券化需要解決的問題

1.宏觀管理層面上，政府出來相關法律法規，引導、規范資產證券化的發展

現階段，我國已經頒布了《公司法》、《合同法》、《保險法》、《證券法》、《擔保法》、《信托法》、《商業銀行法》等法律來規范金融市場的發展。但是，資產證券化是金融創新的結果，現有法律不足以完全覆蓋資產證券化的所有內容。例如，在證券化的過程中，SPV是個很重要的中介機構。SPV所承擔的責任有哪些，義務有哪些，什么樣的機構可以申請成為SPV，SPV怎樣接受市場的監督，什么樣的政府機構監管SPV等等都是亟待解決的問題。

2.微觀機構設置上，需要完善資產證券化所需要的一系列中介機構

資產證券化過程如下圖所示：

其中主要的中介機構包括：特殊目的載體SPV、服務商、承銷商，還隱含著增級機構、評級機構。目前，我國在SPV以及增級評級機構的設置上同國際上還有一定距離，例如評級機構權威性不強，SPV自身不夠完善等。要想繼續發展資產證券化，就要在中介機構設置方面加快建設，為資產證券化營造良好的硬件環境。

3.構建良好的市場以活躍交易

流動性是金融產品的根本。證券能否有需求是決定資產證券化是否可以在中國繼續發展下去的關鍵。只有實現了流動性，金融資產才能夠得到充分交易，價值才能夠在市場中得到準確的定位。為了提供良好的市場環境，應允許投資于資產證券化的主體多樣化，構成多方面的需求。

4.關注風險控制，防范過度證券化

2008年的金融危機中，由于資產被打包，經過增評級機構的包裝而成為新投資品種的資產，其最初的資產性質和風險由于多次轉手以無從查證，最終在市場泡沫破裂時被發現所打包的資產都是一些質量堪憂難以在未來得到穩定現金流的資產。無疑，經過增級機構用自身的信用加強資產的信用，在一定程度上解決了資產的流動性問題。但與此同時，風險問題不容忽視。資產證券化所面臨的主要風險包括信用風險、法律風險、金融管理風險。防范這些風險需要加強法律建設、中介機構建設以及相關監管的強度。

參考文獻：

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[4]汪萍.我國銀行信貸資產證券化的發展及優化.合肥師范學院學報，2008，26（4）.

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論文摘 要：中小企業的發展對現代和的進步發揮著越來越重要的作用，商業銀行對中小企業發展的支持需要樹立新的理念，由短期信貸支持轉變為著眼于企業長期成長的可持續性支撐，在商業銀行與中小企業的良性互動中，實現“雙贏”。

1 可持續性支撐概念的界定

“可持續性”（sustainable）一詞最早源于生態學，應用于其他學科領域是在二十世紀八十年代提出的一個新概念——可持續發展（sustainable development）。1987年世界與發展委員會在《我們共同的未來》報告中第一次闡述了可持續發展的概念，得到國際社會的廣泛認同。可持續發展是指既指滿足現代人的需求以不損害后代人滿足需求的能力。換句話說，就是指經濟、社會、資源和環境保護協調發展，它們是一個密不可分的系統，既要達到發展經濟的目的，又要保護好人類賴以生存的自然資源和環境。

可持續發展雖然起源于環境保護問題，但作為一個重要的發展觀，它早已超越了單純的環境保護。由此，商業銀行為中小企業發展所提供的可持續性支撐可以界定為，商業銀行為中小企業提供的支持既要考慮中小企業當前發展的需要，又要考慮中小企業未來發展的需要，通過提供等多種服務幫助中小企業做大做強，從長遠的角度關注企業成長。這一概念的核心在于正確處理把握好支持與發展、效率與進度、長遠利益和短期利益的關系問題，使商業銀行對中小企業發展的支持始終處于良性循環的狀態。目前，我國商業銀行對中小企業的可持續性支撐必須要實現融資總量增加，結構優化，質量過硬，融資過程中始終保證效益優先，運作規范和提倡創新的基本目標。

2 商業銀行為中小企業發展提供可持續性支撐的必要性

對商業銀行而言，中小企業融資是為中小企業提供可持續性支撐的重要表現形式，也是商業銀行拓展發展空間的戰略選擇。具體而言：

（1）未來幾年，我國政府在解決就業、消除收入差距等問題上承擔的責任將日益明顯，對吸納勞動力就業、增加城鎮居民收入有重要作用的中小企業將得到政府的大力支持，把握住中小企業，也就把握了未來中最有朝氣的經濟主體。

（2）商業銀行之間競爭的加劇，資產負債比例結構的限制，大型企業融資渠道的增多，以及大型集團企業資金使用效率的提高，都必然制約商業銀行對大型集團企業的融資，能否有效地拓展中小企業信貸就是商業銀行在未來的信貸市場競爭中保持優勢的關鍵所在。

（3）中小企業融資是商業銀行有效分散信貸集中風險，保持適度資產負債比例結構的手段，與大型企業相比，中小企業融資需求以流動資金為主，融資期限較短，金額不大，可以有效提高銀行信貸資產的流動性，另外，中小企業數量多，行業分布廣泛，可以降低商業銀行對單一客戶、行業的融資集中度，分散信貸風險。

（4）隨著我國利率市場化的繼續推進，商業銀行從風險相對較低的大型、壟斷型或跨國型優質企業融資中獲得的收益將非常有限，以有效控制風險并獲取高收益為特征的中小企業信貸業務無疑將成為商業銀行信貸收益的主要來源。

3 商業銀行為中小企業發展提供可持續性支撐的難點

（1）商業銀行在信貸上實行“一刀切”政策，往往將大型企業的信貸管理模式運用于中小企業；在對企業的評級授信方面也沿用一個標準，致使中小企業能達到客戶信用標準的很少；在具體信貸業務操作過程中，信貸審查環節多，鏈條長，手續繁雜，難以適應和滿足中小企業貸款期限短、需求急、額度相對較小的特點，使中小企業難以信貸準入。

（2）受國家宏觀調控政策等因素影響，中小企業門檻被不斷提高。近年來國家為了緩解過熱的勢頭，采取了一系列緊縮銀根措施，加大了中小企業的信貸準入難度。同時受國有商業股改影響，部分行業采取了信貸收縮政策，給中小企業帶來了融資障礙。

（3）擔保落實難，貸款高，使中小企業望而卻步。商業銀行對中小企業多采取抵押和保證兩種貸款擔保方式，為了降低風險，近年來，銀行原則上還是采取抵押擔保方式，抵押擔保主要是采取不動產抵押，而對于大多數中小企業而言，其可抵押的有效資產有限，抵押擔保難以落實，而中介公司、擔保公司存在擔保能力不足的問題，保證擔保能力難以取得商業銀行的認可，加之過高的資產評估費、擔保手續費、費、貸款利率等，造成企業貸款成本過高，使一些低盈利企業難以承受，只能望而卻步。

（4）大多數商業銀行對中小企業提供的服務產品單一，仍然是以存款、貸款和一般的結算類產品等傳統性業務為主，缺乏適合中小企業不同發展階段的有針對性的產品或組合產品，缺乏對中小企業的特色品牌，專門為中小企業設計的產品少之又少。

4 商業銀行為中小企業發展提供可持續性支撐的具體措施

（1）組建中小企業信貸部門，建立適應中小企業融資特點的長期信貸模式。在信貸管理方面，根據大型企業和中小型企業的特征制定有區別的融資策略，將中小企業信貸從其他信貸中分理出來專管專放，力爭做到方便、快捷，又規范、合理，既能夠在短期內滿足中小企業資金需求短平快的特性，又能在長期為中小企業提供持續支撐。在評級授信管理上，制定出適合中小企業的授信評級標準，既可以防范信貸風險，又能客觀評價信用狀況。

（2）按照商業銀行的經營要求和管理能力，合理選擇中小企業目標客戶群體，形成合理的信貸準入門檻。商業銀行在為中小企業發展提供融資支持的同時，也要兼顧低風險、高收益的信貸原則，必須有所為有所不為。一方面，要將成長型的優質中小企業作為目標客戶群，通過調整信貸準入政策，優選客戶；另一方面，要根據自身的風險管理能力，合理確定中小企業信貸業務的增長速度和規模。

（3）創新中小企業貸款擔保方式，方便優質中小企業貸款。從理論上講，一切具有相對價值的物品和權益都可用作抵押。由此，商業銀行可以嘗試允許部分優質中小企業可以存貨、應收賬款、存單、專利權等用于抵押（質押）而取得貸款，放寬信貸條件，使中小企業能夠獲取用于周轉的短期流動資金貸款，更迅速地抓住稍縱即逝的機會，進一步降低企業的經營成本。

（4）商業銀行需不斷加強服務內容、手段的創新。依托銀行在人才、資金、信息方面的優勢，以中間業務為平臺，主要定位于中小企業，開展資信、顧問、代客理財、項目評估、銀行、網上銀行等技術含量高、附加值大的服務，為中小企業廣泛參與資本運作、促進資源的優化重組提供服務。

參考文獻

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存款保險制度最初起源于美國。1929年，美國遭遇空前嚴重的經濟危機，引發了銀行連鎖倒閉的風潮，眾多存戶損失慘重。為保護銀行和存款人的利益,恢復公眾對銀行體系的信心，美國國會于1933年通過《格拉斯—斯蒂格爾法》,并成立了聯邦存款保險公司。

二、存款保險制度的作用

存款保險制度的積極作用主要是防范銀行擠兌風險,保護存款人的合法利益,維護金融秩序的穩定,提高金融監管水平。存款保險制度的理論基礎是這種制度有助于避免“囚徒困境”問題導致的銀行擠兌風潮。同時，存款保險制度還能有效地防止單個銀行倒閉的局部風險演化為銀行體系風險。但是,存款保險制度又是一把雙刃劍,其弊端主要是會導致道德風險和逆向選擇問題,其結果可能是更多的銀行破產和更頻繁的系統性危機。

三、我國建立存款保險制度的必要性

1、作為高風險的銀行需要存款保險制度。銀行是一種高風險的特殊企業。其具有高杠率，其負債率普遍高于90%。同時其資產負債期限結構不匹配，“借短貸長”是銀行資金配置的特點。高風險企業的銀行業要求建立存款保險法律制度。我國四大國有商業銀行的資本金嚴重不足,遠遠低于《巴塞爾協議》規定的8%的最低資本充足率。一旦銀行發生危機甚至出現破產清理，這會直接有損存款人的利益。如果商業銀行參加了存款保險制度,在出現問題時社會公眾利益由存款保險公司來保護。這樣不但合理的保護了存款人的利益。而且避免銀行擠兌的發生,進而穩定了金融市場。

2、居民巨額儲蓄需要存款保險制度。2006年底全部金融機構本外幣存款余額348065億元,其中城鄉居民儲蓄存款就有166617億元，因此建立存款保險制度,就是保護存款人的利益,特別是中小儲戶的利益。

3、現行隱性存款保護的弊端需要建立存款保險制度。雖然我國沒有建立顯性的存款保險制度,但政府一直對存款安全履行暗含的擔保責任,實際上是實行了隱性的存款保險制度。無論是向國有商業銀行注資,還是向被關閉金融機構提供再貨款，都可以看作是政府為廣大存款人提供了一種暗含的“存款保險服務”。這種現行的隱性存款保險制度雖然在較長時間內保護了存款者利益，但是隨著我國金融創新的進一步深化,我國長期實行的隱性存款保險制度顯示固有的局限性。

（1）這種隱性存款保護帶來更大的道德風險。因為存款者相信銀行虧損后,國家會作為其強大的后盾。因而導致存款者在選擇開戶銀行時不關注開戶銀行的風險狀況,存款時很少考慮銀行的經營風險等問題。這無形中削弱了對存款銀行的監管作用,助長了其高風險經營的行為。

（2）它不利于銀行市場的公平競爭。一直以來,我國四大國有商業銀行有國家信用作保障,存款者不用擔心銀行倒閉會給自己帶來損失,但這會加大了其他銀行的籌資成本。因此中小商業銀行受到其壟斷地位的限制,這不利于中小商業銀行與四大國有銀行競爭的公平性。同時在未來的銀行業市場競爭中,中小銀行還要受到外資銀行的沖擊,其生存條件更加困難。因此建立存款保險制度會淡化四大國有銀行的特殊優勢,有利于營造相對公平的競爭環境。

4、我國建立存款保險制度時機已成熟。

（1）我國經濟高速發展，銀行的經營狀況好轉，為存款保險制度提供了良好的經濟環境。世界上有許多國家是在經濟發展下滑、銀行危機爆發以后再建立存款保險制度,不僅成本高、風險大,還會進一步加重銀行負擔,甚至導致存款保險制度剛剛建立就要面臨危機。在經濟處于景氣的時候建立存款保險制度，不僅可以降低成本，減少風險，還可以起到預防危機的積極作用。

（2）嚴格的銀監會是建立存款保險制度的必要條件。銀監會成立以來,我國銀行業監管水平有了很大的提高,為存款保險制度建立奠定了良好的基礎。

（3）近年來,國有商業銀行相繼實施了注資、不良資產剝離、上市等改革措施,整體經營水平有了很大的提高。國有銀行不良資產政策性大規模集中處置工作已接近尾聲,金融機構市場退出機制也在建立之中。

存款保險制度在國際上雖然是一項比較成熟的制度,但對于我國而言仍是一個新事物。該制度本身在發揮著重要作用的同時又存在著某些弊端。因此，我國要建立存款保險制度必須根據實際國情，同時借鑒其他國家該制度推行的情況來分析建立存款保險制度應該注意的問題。建立我國存款保險制度，我們拭目以待。

參考文獻：

[1]黃憲,趙征.代軍勛主編.銀行管理學,武漢大學出版社.

[2]魏加寧.建立存款保險制度時機成熟.人民日報,2007.

[3]錢小安.存款保險的道德風險、約束條件與制度設計:金融與研究,2004.