民間融資服務(wù)范文

導(dǎo)語：如何才能寫好一篇民間融資服務(wù)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、民間融資登記服務(wù)公司市場定位

為投資人的閑散資金找到出路，為融資難的中小微企業(yè)資金需求者找到入口，為投融資雙方提供中介服務(wù)平臺。讓民間資金從“地下”走到“地上”，讓民間閑置資金在陽光下“活”起來，應(yīng)該是催生民間融資登記服務(wù)機構(gòu)（以下簡稱登記機構(gòu)）產(chǎn)生的經(jīng)濟背景和微觀經(jīng)濟需求現(xiàn)實。

民間融資登記服務(wù)機構(gòu)是指依法在一定區(qū)域內(nèi)設(shè)立，為當?shù)孛耖g借貸雙方依法提供資金供需信息、中介、登記等綜合交易平臺的有限責任公司或股份有限公司。民間融資登記服務(wù)機構(gòu)經(jīng)營范圍如下：（一）投融資信息登記、；（二）民間資金投資者與中小企業(yè)、個體經(jīng)營者等融資需求方的融資對接；（三）投融資中介服務(wù)：提供投融資業(yè)務(wù)咨詢、投融資策劃、交割監(jiān)督等中介服務(wù)；（四）債權(quán)轉(zhuǎn)讓中介服務(wù)：對投資人通過民間資金服務(wù)機構(gòu)產(chǎn)生的債權(quán)，提供到期日前一對一、非公開的債權(quán)轉(zhuǎn)讓中介服務(wù)；（五）咨詢顧問服務(wù)：民間資金投融資研究、投融資顧問、理財顧問、財務(wù)顧問。目前，民間融資登記服務(wù)機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)是融資對接，其他業(yè)務(wù)尚未開展或開展較少；主要利潤來源于《民間融資登記服務(wù)機構(gòu)試點工作實施辦法》規(guī)定的可以按照成功對接融資金額收取一定比例的服務(wù)費。

以昆明市官渡區(qū)為例，從2014年至2015年3月，有民間融資登記服務(wù)機構(gòu)6家，注冊資本金4500萬元，其中最高的1000萬元，最低的500萬元。融資項目72個，融資項目對接金額47673萬元，平均一個融資項目對接金額662萬元。一定程度滿足了部分企業(yè)的融資需求，發(fā)揮了民間資金供給方與需求方的有效對接作用，起到了金融機構(gòu)外“陽光化”融資補充和輔助作用。

二、存在問題

（一）開業(yè)后業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡

民間融資登記服務(wù)機構(gòu)經(jīng)過審批等手續(xù)開業(yè)后，在開業(yè)半年至1年多時間里，從賬面資料反映，有三成積極開展業(yè)務(wù)，有七成業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，僅發(fā)生2～3筆業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)最少的一年內(nèi)僅辦理1筆項目對接業(yè)務(wù)。與政府金融辦發(fā)展登記機構(gòu)，發(fā)揮促進民間資金供給與需求的有效對接積極作用的初衷有較大差距。再者，民間融資登記服務(wù)機構(gòu)的辦公及營業(yè)用房大部分是租用，一年的房租均在幾十萬、上百萬元，籌建成本較高，業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢何以盈利？何以生存？據(jù)調(diào)查了解，形成原因主要是，未做好業(yè)務(wù)發(fā)展準備，包括對民間融資登記服務(wù)機構(gòu)性質(zhì)認識不夠到位；對業(yè)務(wù)發(fā)展市場及前景研判不夠；能夠適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的管理人員及主辦人員不多，還有就是有的申辦人獲批民間融資登記服務(wù)機構(gòu)就是想先買一個“殼”，觀望一段時間再說。

（二）對資金來源、使用真實性審查核實不夠

對投資人、融資人資金來源、使用真實性審查核實不夠。政府金融辦的《民間融資登記服務(wù)機構(gòu)試點工作實施辦法》規(guī)定明確要求，在民間融資登記服務(wù)機構(gòu)登記的資金借貸雙方應(yīng)保證所提供信息真實、準確、完整，民間融資登記服務(wù)機構(gòu)應(yīng)對資金借入方資金用途真實性以及償還能力認真審查核實。資金供給方的出借資金須為自有合法資金，并應(yīng)出具承諾書。必要時，登記服務(wù)機構(gòu)可對大額或活躍參與者的資金來源進行合法性調(diào)查。

實際操作中，登記機構(gòu)對投資人即借出方僅要求提供身份證或營業(yè)執(zhí)照、資金來源證明（多為銀行存取款及劃賬憑證）；對借入方即融資人要求提供說明資金用途真實性的合同、協(xié)議、財務(wù)報表等。由于各種原因，以上資料一般提供不全，即使提供全了，也難以判定其真實性，存在真實性審查核實不夠或流于形式，形成原因，一是登記機構(gòu)性質(zhì)是中介，認為工作重點在登記服務(wù)上，資金借出方借入方只要提供以上資料就夠了，進一步真實性審查核實會加大成本；二是登記機構(gòu)也屬于工商企業(yè)，在涉及銀行、工商、征信查詢、抵押登記查詢等涉及借入方資金用途真實性以及償還能力審查核實方面，由于缺乏配套的法律法規(guī)依據(jù)，審查核實存在一定難度。

（三）風險控制機制不健全

《民間融資登記服務(wù)機構(gòu)實施辦法》對風險控制的規(guī)定是，“民間融資登記服務(wù)機構(gòu)應(yīng)建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，制定穩(wěn)健有效的議事規(guī)則、決策程序和內(nèi)審制度，加強內(nèi)部控制，提高公司治理的有效性”。突出的是議事、決策、內(nèi)審，是制度層面；缺乏的是按風險權(quán)重對融資對接項目進行風險評估機制、風險監(jiān)控機制、風險處置機制，不能較好形成符合市場經(jīng)濟規(guī)律需要的科學客觀的及時監(jiān)測和監(jiān)控，不能及時發(fā)現(xiàn)問題，采取措施防范風險。

《民間融資登記服務(wù)機構(gòu)實施辦法》對風險控制的另一條規(guī)定是，“民間融資登記服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當向當事人充分提示風險警示，主要內(nèi)容包括：從事民間融資行為具有較大風險，當事人必須自擔風險、自負盈虧；進入經(jīng)批準設(shè)立的民間融資登記服務(wù)機構(gòu)進行融資行為，不代表政府或該機構(gòu)將承擔任何的擔保或風險損失責任”。突出的是充分提示風險警示，民間融資登記服務(wù)機構(gòu)不承擔任何的擔保或風險損失責任。民間融資登記服務(wù)機構(gòu)純粹是“中間人”，是“搭橋者”，沒有相應(yīng)的風險準備金。融資風險實際上是融資雙方和擔保公司承擔。一旦出現(xiàn)融資風險，極大影響登記服務(wù)機構(gòu)的公信力和融資人認可度。

以上風險控制機制不夠健全完善，民間融資登記服務(wù)機構(gòu)公信力和認知度面臨挑戰(zhàn)。融資雙方憑什么信任你？融資出現(xiàn)風險有什么有效措施進行規(guī)避？

（四）擔保公司實力不夠，存在潛在風險

民間融資登記服務(wù)機構(gòu)融資對接業(yè)務(wù)主要是擔保公司進行擔保和反擔保。由于眾所周知的原因，擔保公司存在多頭擔保，擔保信息不對稱，擔保公司實力不夠，存在風險或潛在風險。如某民間融資登記服務(wù)機構(gòu)就已經(jīng)出現(xiàn)4億多融資對接業(yè)務(wù)風險，擔保公司無力履行擔保責任，資金供給方多次到民間融資登記服務(wù)機構(gòu)索債、討要說法。認為出借資金是通過民間融資登記服務(wù)機構(gòu)借出的，民間融資登記服務(wù)機構(gòu)應(yīng)承擔資金償還責任，背后的原因主要是資金供給方在索債中發(fā)現(xiàn)擔保公司無力履行擔保責任，只有抓住民間融資登記服務(wù)機構(gòu)不放。凸顯出融資對接業(yè)務(wù)的核心還是資金安全問題。

（五）融資對接項目過度集中

調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，部分民間融資登記服務(wù)機構(gòu)存在注重追求利潤，“賺快錢”的經(jīng)營思想，忽視風險。沒有在業(yè)務(wù)發(fā)展上確定適合民間融資登記服務(wù)機構(gòu)特點的發(fā)展方向和客戶群。融資對接項目沒有主要投向中小微企業(yè)，以上述昆明市官渡區(qū)數(shù)據(jù)為例，平均一個融資項目對接金額662萬元，如果某民間融資登記服務(wù)機構(gòu)注冊資本金是500萬元，則超過一倍，如果注冊資本金是1000萬元，則超過50%，沒有進行分散投放，存在較大風險隱患。而是過度集中于某一行業(yè)或某幾個企業(yè)，中小微企業(yè)的融資對接業(yè)務(wù)相對較少，覆蓋面不夠。融資對接項目方向上大多是與銀行有信貸關(guān)系的客戶，有的還是企業(yè)集團客戶。這部分資金需求者資金需求旺盛，通過融資對接獲得“過橋資金”，解決“資金調(diào)頭”或短期資金需求。民間融資登記服務(wù)機構(gòu)認為，這些都是銀行信貸客戶，銀行對其進行過信用評級和審核審查，企業(yè)經(jīng)營效益是好的，可以作為融資對接業(yè)務(wù)參考。在經(jīng)濟下行情況下，由于經(jīng)濟行業(yè)和信貸政策發(fā)生變化，一些原來銀行支持的企業(yè)，變成信貸限制和信貸退出。民間融資登記服務(wù)機構(gòu)由于缺乏對經(jīng)濟走勢和企業(yè)走勢的準確判斷，信息不對稱等因素，繼續(xù)操作之前操作過的“過橋資金”融資對接業(yè)務(wù)，認為沒有什么風險。由于銀行不再對這些企業(yè)續(xù)貸，“過橋資金”變成民間融資登記服務(wù)機構(gòu)接手的“燙手山芋”，形成不良融資對接業(yè)務(wù)。

（六）操作流程及管理制度規(guī)范性和落實性不夠

《民間融資登記服務(wù)機構(gòu)實施辦法》規(guī)定，“民間融資登記服務(wù)機構(gòu)應(yīng)對所經(jīng)營的業(yè)務(wù)制定工作方案及操作流程，并報云南省人民政府金融辦公室及所在地州（市）金融辦備案”。由于是備案而非規(guī)范性規(guī)定，導(dǎo)致操作流程不統(tǒng)一、不夠規(guī)范，再就是管理制度規(guī)范性不夠，執(zhí)行及落實性不夠，不能覆蓋民間融資登記服務(wù)機構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

（七）規(guī)定不明確，監(jiān)管不到位，部分業(yè)務(wù)經(jīng)營不夠規(guī)范

民間融資登記服務(wù)機構(gòu)部分業(yè)務(wù)經(jīng)營不夠規(guī)范，有規(guī)定、制度不夠明確的因素，也有民間融資登記服務(wù)機構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營不遵守規(guī)定、制度的因素。如《民間融資登記服務(wù)機構(gòu)實施辦法》規(guī)定，“民間融資登記服務(wù)機構(gòu)應(yīng)按照核準的業(yè)務(wù)范圍在當?shù)亻_展業(yè)務(wù)活動，即資金借入方和借出方均為當?shù)胤ㄈ嘶蜃匀蝗恕薄Ｒ?guī)定對“當?shù)亍边@個區(qū)域概念沒有具體明確，是縣區(qū)內(nèi)？還是市內(nèi)、省內(nèi)？實際操作中，由于對接業(yè)務(wù)過度集中、集中于幾個大客戶等因素，部分資金借入方已經(jīng)跨縣區(qū)、市、省，形成民間融資登記服務(wù)機構(gòu)調(diào)查核實和及時監(jiān)測掌控難度，存在風險隱患。再如《民間融資登記服務(wù)機構(gòu)實施辦法》規(guī)定，“在登記服務(wù)機構(gòu)登記的借貸當事人，協(xié)商確定借貸利率、期限、資金用途、抵（質(zhì)）押物等內(nèi)容，其約定應(yīng)當符合國家法律法規(guī)的規(guī)定”。實際操作中，部分借貸當事人協(xié)商確定的借貸利率明顯超出實體經(jīng)濟贏利水平，甚至是超過人民銀行規(guī)定的同期貸款基準利率4倍，民間融資登記服務(wù)機構(gòu)沒有進行風險提示和風險評定，業(yè)務(wù)照做，存在較大風險隱患。再如《民間融資登記服務(wù)機構(gòu)實施辦法》規(guī)定，“民間融資登記服務(wù)機構(gòu)可以按照成功對接融資金額收取一定比例的服務(wù)費，服務(wù)費收費標準應(yīng)報云南省人民政府金融辦公室備案”。規(guī)定對“收取一定比例”的服務(wù)費沒有統(tǒng)一標準，“收取一定比例”規(guī)定含混，不利于執(zhí)行。實際操作中，民間融資登記服務(wù)機構(gòu)有的收取3%，有的收取超過5%，比如某民間融資登記服務(wù)機構(gòu)對接業(yè)務(wù)服務(wù)費合同約定應(yīng)收539萬元，實際收取646萬元，形成合同約定和實際收費不一致，多收取107萬元。中介服務(wù)費缺乏統(tǒng)一標準，形成服務(wù)費收費比例五花八門，甚至是合同約定一個比例，合同外再約定一個比例。服務(wù)費收費比例不統(tǒng)一，容易造成服務(wù)費收費過高，增加資金借入方融資成本。

目前，《民間融資登記服務(wù)機構(gòu)實施辦法》對不規(guī)范經(jīng)營沒有細化、具體的處罰規(guī)定，缺乏約束力，存在風險隱患。

（八）業(yè)務(wù)系統(tǒng)和監(jiān)管系統(tǒng)未健全完善

《民間融資登記服務(wù)機構(gòu)實施辦法》規(guī)定，“民間融資登記服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當建立完備的電子化信息管理系統(tǒng)，對客戶履約情況、信用記錄等建立信息庫，按期向云南省人民政府金融辦公室及所在地州（市）金融辦報送真實、準確的統(tǒng)計監(jiān)測信息和報告”。規(guī)定的目的是通過電子化信息管理系統(tǒng)，對民間融資登記服務(wù)機構(gòu)業(yè)務(wù)情況如客戶履約情況、信用記錄等進行實時了解并建立信息庫；同時監(jiān)管部門通過監(jiān)管系統(tǒng)，對民間融資登記服務(wù)機構(gòu)業(yè)務(wù)情況進行實時監(jiān)測監(jiān)控。

目前，由于民間融資登記服務(wù)機構(gòu)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)基本是各自為政，尚未實現(xiàn)在一定區(qū)域如省內(nèi)聯(lián)網(wǎng)。監(jiān)管部門制定的監(jiān)管系統(tǒng)尚未健全完善，尚未正常運行起來。監(jiān)管部門對民間融資登記服務(wù)機構(gòu)的監(jiān)測監(jiān)控，只能一是定期收集其上報的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)報告，二是實地進行檢查調(diào)查。業(yè)務(wù)系統(tǒng)和監(jiān)管系統(tǒng)未健全完善，影響監(jiān)管部門實時監(jiān)管監(jiān)控，及時掌握民間融資登記服務(wù)機構(gòu)的業(yè)務(wù)運行情況和風險情況。

三、建議

從頂層設(shè)計方面重視民間融資登記服務(wù)機構(gòu)這種新型民間融資形式的生長，關(guān)注其成立以后的運行情況。從制度規(guī)定層面不斷完善、規(guī)范融資中介服務(wù)這個核心主題，促進民間融資登記服務(wù)機構(gòu)在一定區(qū)域范圍、業(yè)務(wù)定位、業(yè)務(wù)經(jīng)營內(nèi)涵方面真正發(fā)揮金融機構(gòu)外的融資補充和輔助作用。

建議在制度辦法層面對真實性審查核實內(nèi)容、方式進行具體細化規(guī)定，便于操作。對審查核實工作中涉及需多方面支持的難題，尋求解決辦法并在制度辦法中體現(xiàn)出來，保證和促進審查核實不流于形式。

監(jiān)管部門進一步健全完善監(jiān)管制度，按季或按年加強指導(dǎo)監(jiān)督。進一步促進管理制度規(guī)范、操作流程規(guī)范統(tǒng)一，促進民間融資登記服務(wù)機構(gòu)風險評估機制、風險監(jiān)督機制、風險處置機制落到實處，真正管用，起到風險控制作用。

健全完善制度辦法，對引入擔保公司要有能起到保障作用要求的標準，杜絕擔保公司實力不夠、多頭擔保等風險隱患，讓擔保公司真正發(fā)揮保障作用。

建議在制度辦法層面對融資對接項目投向、數(shù)額進一步規(guī)范、細化，讓融資對接項目更多覆蓋中小微企業(yè)，達到數(shù)額小、筆數(shù)多、支持眾，分散風險。

對制度規(guī)定進行健全完善，促進其明確、清晰，能夠覆蓋業(yè)務(wù)經(jīng)營，對不規(guī)范經(jīng)營不留空隙，不留打“球”的空隙，增加業(yè)務(wù)經(jīng)營不規(guī)范處罰條款。

篇2

一、民間融資的重要作用

1.緩解部分中小企業(yè)融資難的問題。現(xiàn)階段，民間融資已成為金融機構(gòu)貸款、中小企業(yè)自身資本積累之外重要融資渠道，緩解了部分中小企業(yè)的資金渴求，為中小企業(yè)自身發(fā)展提供重要助力。對一些前景好、發(fā)展?jié)摿Υ蟮狈Y金的中小企業(yè)，在自身資本積累不足又難以得到銀行貸款資金支持的情況下，民間融資能夠有效緩解其融資難的局面。

2.有利于合理配置資源，提高資金使用效率。雖然存在高息、高風險等不規(guī)范甚至不合法問題，但民間融資又具有較強的地緣性和人緣性，投資人對其投資對象即中小企業(yè)較為熟悉，信息不對稱問題能夠得到較好解決。因而民間融資一方面可以增強投資人的風險意識，提高風險擔當，另一方面也能在一定程度上要求借款人理性而慎重選擇投資項目，嚴格履行還款責任。對投融資雙方而言能最大限度地提高資源配置效率，為社會創(chuàng)造更多財富。在間接融資成本高企的條件下，民間融資的經(jīng)營績效高于正規(guī)金融，民間融資與中小企業(yè)發(fā)展之間存在相互促進的長期正相關(guān)關(guān)系。

3.彌補正規(guī)金融服務(wù)的不足。當前，國家經(jīng)濟政策難以惠及中小企業(yè)。在自有資本不足、難以從銀行貸款或資本市場獲取資金支持的情況下，民間融資對中小企業(yè)而言是一種無奈條件下的次優(yōu)選擇。民間融資具有手續(xù)方便、資金可得性強、時效性強的特點，采取個性化服務(wù)，能很好地滿足臨時性和季節(jié)性融資需求。因此，民間融資在一定時間和空間上具有其存在的合理性，在目前無可取代。現(xiàn)階段我國金融發(fā)展相對滯后，民間融資一定程度上彌補了正規(guī)金融服務(wù)的漏洞和不足。

二、中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀

1.民間融資主體多元化，規(guī)模和范圍不斷擴大。近年來，我國民間融?Y發(fā)展迅速。民間融資主體呈多元化發(fā)展趨勢，由初期的個人到現(xiàn)期的各類經(jīng)濟組織（包括各類中小企業(yè)），民間融資流向由臨時急需和生活消費為主轉(zhuǎn)變?yōu)橛心康摹⒂杏媱澋耐顿Y行為，民間融資規(guī)模不斷上升。

2.民間融資利率水平偏高。按融資主體的性質(zhì)及資本用途不同，民間融資的成本相應(yīng)發(fā)生變化，同時參考銀行等金融機構(gòu)相關(guān)貸款利率水平。來自我國央行調(diào)查報告顯示，我國民間融資利率為12%左右，農(nóng)戶間融資利率相對較低，個體工商業(yè)戶融資利率相對較高。

3.融資程序日趨規(guī)范。民間融資自身的高風險性和中小企業(yè)對資金的渴求，使得民間融資有強烈的降低風險的要求，因而在法律程序上日益規(guī)范。初期的口頭承諾和借據(jù)被現(xiàn)期的正式合同取代，固定資產(chǎn)抵押、信用擔保等降低風險的操作方式日益增加。大量民間融資經(jīng)紀人、小額貸款公司的出現(xiàn)，為融資雙方溝通信息、提供服務(wù)，在一定程度上促進了民間融資的規(guī)范發(fā)展。

三、中小企業(yè)民間融資存在的問題

1.民間融資風險高，易產(chǎn)生糾紛，不利于社會安定。民間融資游離于法定金融體系之外，不受法律保護和國家監(jiān)管。民間融資雖近期在規(guī)范性上有所改進，但仍存在許多漏洞，缺乏法律依據(jù)，債務(wù)違約非常普遍，債務(wù)人“跑路”現(xiàn)象層出不窮，由此造成的融資雙方債務(wù)糾紛嚴重影響社會和諧安定。

2.地下錢莊和非法集資現(xiàn)象頻現(xiàn)。法律規(guī)范缺失、投融資渠道不暢、正規(guī)金融機構(gòu)疏導(dǎo)缺失、“玻璃門”“彈簧門”“旋轉(zhuǎn)門”等無形限制，導(dǎo)致企業(yè)大量資金閑置。面對民間融資高利率的誘惑，地下錢莊悄然興起，非法集資現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，嚴重威脅國家正常的金融秩序，危害社會穩(wěn)定。

3.高利率加重企業(yè)經(jīng)營負擔。民間融資利率成本極高。在中小企業(yè)難以通過其他渠道融資的條件下，無奈只能通過民間融資獲取資金，在本已十分困難的情況下，高利率更是加重了中小企業(yè)的經(jīng)營負擔，增大了中小企業(yè)的經(jīng)營風險，使中小企業(yè)的風險偏好上升，違約風險相應(yīng)上升，不利于中小企業(yè)生存和發(fā)展。

4.資金流向不受國家宏觀調(diào)控。游離于正規(guī)金融之外的民間融資屬于地下金融，其資金投向不受監(jiān)管，國家調(diào)控難度加大，政策引導(dǎo)效果差。在當前新常態(tài)背景下，產(chǎn)業(yè)升級、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型任務(wù)艱巨，需要相應(yīng)政策大力調(diào)控投資流向。但民間金融的部分資金仍流向低端過剩產(chǎn)能，不利于中央政策目標的實現(xiàn)，擾亂經(jīng)濟社會發(fā)展秩序。

四、規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)民間融資的對策

1.進一步完善有關(guān)民間融資的法規(guī)體系建設(shè)。民間融資發(fā)展中出現(xiàn)的許多問題與我國相應(yīng)的法律法規(guī)體系嚴重不完善有關(guān)。許多法律法規(guī)條文與當前正當民間融資發(fā)展不相適應(yīng)，必須盡快予以修改或廢除。另外，對新出現(xiàn)的民間融資問題，可以進行法律上的明確界定，如正規(guī)民間融資和非法融資之間的區(qū)別，明確保護正規(guī)民間融資的發(fā)展，打擊各種形式的非法融資。同時，應(yīng)對民間融資主體的相關(guān)權(quán)利與義務(wù)、利率、期限、還款方式、違約責任等相關(guān)法律要件加以明確，形成規(guī)范民間融資發(fā)展的法律法規(guī)體系，使民間融資走出地下金融的“暗窗”，置于規(guī)范化發(fā)展的陽光下。

2.破除準入限制，開放金融市場，促使銀行為中小企業(yè)提供有效服務(wù)。根據(jù)中小企業(yè)融資特性，專門設(shè)立中小企業(yè)監(jiān)管部門和行業(yè)互助組織等，建立有利于中小企業(yè)融資發(fā)展的金融監(jiān)管體系。同時，敦促和鼓勵商業(yè)銀行調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，實行差異化戰(zhàn)略，提升中小企業(yè)融資服務(wù)業(yè)務(wù)比例，扎根金融生態(tài)基層，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，形成核心競爭力。

3.進一步拓寬民間資金的投資渠道。反思當前正規(guī)金融在吸引居民資金上的不足，適應(yīng)時代需求積極革除弊端，推出適應(yīng)市場需求的有吸引力的資金匯集通道和工具。面對民間資金量大但投資渠道狹小的窘境，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)進一步放寬審批力度，推進市場化運營，鼓勵市場推出更多合法、成熟的投資工具，解決投資渠道不暢的問題。政策上應(yīng)著力構(gòu)建促進民間投資的財政稅收體系。應(yīng)進一步細化政策內(nèi)涵，提升可操作性，簡化投資審批，提高征稅標準以提高民間投資收益，為民間投資提供政策咨詢服務(wù)，增強投資積極性，保護合法投資收益，嚴厲打擊非法擾亂資本市場行為。同時，應(yīng)進一步推動收入分配制度與社保制度等改革，解決民間投資的后顧之憂，釋放民間投資潛能，促進民間投資渠道的暢通。

4.完善多層次資本市場建設(shè)，多渠道促進中小企業(yè)融資。創(chuàng)業(yè)板、新三板等多層次資本市場的建立和發(fā)展，有利于擴大資本市場提供各種金融服務(wù)的覆蓋面，提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的廣度和深度，是破解中小企業(yè)融資難的重要手段之一。應(yīng)進一步發(fā)展和完善多層次資本市場建設(shè)，細化操作，完善規(guī)則，鼓勵優(yōu)秀中小企業(yè)進入各層次資本市場融資。積極發(fā)展私募股權(quán)投資基金、風險投資基金等，鼓勵其對有潛力的中小企業(yè)進行天使投資。完善中小企業(yè)債券市場，在債券設(shè)計、承銷、發(fā)行及上市交易方面給予政策扶持，培育專業(yè)機構(gòu)投資者，完善風險防范機制，著力解決中小企業(yè)債券二級市場流動性不足的問題。完善場外交易市場，為無法在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及新三板等場內(nèi)交易市場上市的各類中小企業(yè)提供資金融通，建立與場內(nèi)交易市場的聯(lián)動機制，促進信貸資源合理流動。

篇3

【關(guān)鍵詞】 民間借貸風險 服務(wù)性中介機構(gòu) 第三方模式 風險管理

一、引言

民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的資金借貸活動。我國經(jīng)濟高速增長刺激了社會資金需求快速增長，而正規(guī)金融信貸的利率及規(guī)模管制抑制了資金供給，由此產(chǎn)生的信貸資金配給造成我國中小微企業(yè)巨大的“麥克米倫缺口”。中小微企業(yè)轉(zhuǎn)向非正規(guī)金融尋求巨額資金需求的滿足，為民間借貸提供了生存和發(fā)展的空間。傳統(tǒng)的民間借貸主體通常是具有血緣、地緣、人緣關(guān)系的個人或企業(yè)，彼此之間信息較對稱，交易成本較低。但近年來隨著民間借貸金額和借貸主體范圍的不斷擴大，信息不對稱問題日益嚴重，從根本上產(chǎn)生了對中介機構(gòu)的大量需求，催生了小額貸款公司、典當行等非銀行放貸機構(gòu)，也促進了起著民間資金借貸服務(wù)性平臺作用的中介機構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展。

以投資管理、投資咨詢、理財服務(wù)等命名的投融資公司、P2P網(wǎng)貸平臺公司、融資性擔保公司等民間借貸服務(wù)性中介機構(gòu)，登記手續(xù)簡便、監(jiān)管寬松、資金運作方式靈活，通過為居民提供資金借貸信息、代辦借貸協(xié)議、提供擔保服務(wù)等中介服務(wù)，打破了傳統(tǒng)民間借貸血緣地緣的限制，使民間資金能夠在更廣泛區(qū)域甚至全國范圍內(nèi)融通。一方面擴大了社會直接融資規(guī)模，提高了中小微企業(yè)融資的便利性，提高了資金的使用效率，有利于促進經(jīng)濟發(fā)展。其對正規(guī)金融的拾遺補缺，也有利于我國“普惠制金融“的建設(shè)與發(fā)展;另一方面也為居民個人和家庭提供了一種收益更高的投資理財方式，其對銀行存款和理財產(chǎn)品資金的分流，有利于促進銀行自身的改革和轉(zhuǎn)型。同時由于基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸資金利率水平更能反映市場供求狀況，客觀上也有助于促進銀行業(yè)金融機構(gòu)的利率市場化進程。因此自產(chǎn)生以來，民間借貸服務(wù)性中介機構(gòu)得到了快速發(fā)展。特別是2010年國務(wù)院“新36條”明確規(guī)定“鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入金融服務(wù)領(lǐng)域，允許民間資本興辦金融“，以及2012年國務(wù)院設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)之后，在各地方政府的推動下，基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸規(guī)模更是迅猛增長。加上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，P2P借貸模式在國內(nèi)的演變，各種P2P交易技術(shù)和平臺大量涌現(xiàn)，使基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸出現(xiàn)了井噴式發(fā)展，對經(jīng)濟金融運行產(chǎn)生了深刻的影響。目前我國P2P網(wǎng)貸平臺公司1200多家，各大中城市的投融資公司數(shù)量很多，名稱各異，上海總數(shù)超過5萬家，成都、深圳超過1萬家，下轄市縣區(qū)的分公司更是不計其數(shù)，機構(gòu)擴張速度很快，交易規(guī)模連年增長。

但是在有效解決中小微企業(yè)融資難問題的同時，基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸相關(guān)問題和風險也逐步顯現(xiàn)。今年大量P2P網(wǎng)貸平臺公司跑路，北京、上海、廣東、四川等地大量融資性擔保公司摘牌退市，各地投融資公司被政府大量取締、出借人圍攻討債等事件的發(fā)生，將基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸風險暴露無遺，很大程度上擾亂了金融秩序和社會秩序，抑制了居民的借貸意愿，不利于民間借貸的健康發(fā)展。因此有必要對基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸風險進行分析和管理，以促進民間融資活動的順利開展。目前基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸采用的模式包括純中介模式、第三方模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、過橋貸款模式等，其中最為普遍、市場份額占比最大的是第三方模式，因此從第三方模式視角對基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸風險進行研究，具有很強的現(xiàn)實代表性。

二、第三方模式運作機制

基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸第三方模式的運作機制如下圖所示，具體流程如下。

融資中介公司（包括投融資公司和P2P網(wǎng)貸平臺公司）建立借貸雙方的信息平臺，收集借貸主體信息。一方面中介公司通過傳單、網(wǎng)絡(luò)、電子屏、熟人介紹等各種渠道，向具有投資理財意向的潛在客戶宣傳民間借貸理財業(yè)務(wù)，吸引客戶登記放款意向，明確放款金額、期限和期望利率。另一方面公司通過類似各種渠道尋找潛在借款客戶（個人、企業(yè)或項目），獲取借款金額、期限、利率等信息。

融資中介公司對民間借貸主體提供的身份信息、商業(yè)信譽、借款用途、還款能力、抵押財產(chǎn)等各種材料進行審查、甄別，確認信息真實性，篩選合格出借人和借款人。

融資中介公司對借貸信息進行集中配對，對較為匹配的出借人和借款人進行撮合，協(xié)調(diào)適當?shù)念~度、利率和期限。融資中介公司協(xié)助辦理抵押、擔保等手續(xù)。對抵押物的評估一般交由獨立的評估公司進行，或由中介公司進行實地評估，以此確定最高貸款額度。為順利撮合促成交易，中介公司一般會引入融資性擔保公司對借款人進行擔保，如果借款人不能按時還本付息，由擔保公司代為償付，借款人向擔保公司支付一定比例擔保費。有的中介公司自身也會提供擔保服務(wù)，承擔到期還本付息的連帶責任。融資中介公司、借貸雙方簽訂融資居間服務(wù)協(xié)議、借貸合同，中介公司提供配套的法律文書、文件，并到公證處公證。

出借人將款項打入借款人帳戶，借款人支付融資中介公司手續(xù)費。

融資中介公司對借款人資金使用、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況等進行跟蹤調(diào)查，協(xié)助并監(jiān)督借款人償付利息，到期前聯(lián)系雙方還款撤押，并幫助辦理相關(guān)手續(xù)。如果借款人不能按時還本付息，中介公司協(xié)調(diào)雙方進行展期。如果出現(xiàn)壞賬，中介公司協(xié)助出借人通過抵押品變現(xiàn)、擔保公司代償、訴訟等法律手段追討本息。

從民間借貸服務(wù)性中介機構(gòu)第三方模式的運作機制來看，出借人貸出資金有著借款人經(jīng)營收入、抵押物、擔保公司、融資中介公司等多方面保障，安全性應(yīng)當比較高，但在實際運作過程中，出借人面臨的風險卻非常大，在借貸活動各個環(huán)節(jié)，都存在諸多風險，對出借人利益形成了巨大的威脅。

三、第三方模式下民間借貸風險分析

1、對融資中介公司的逆向選擇風險

以投資管理、投資咨詢、理財服務(wù)等命名的投融資公司和P2P網(wǎng)貸平臺公司，是民間借貸雙方的融資中介公司。居民通過融資中介公司從事民間借貸，首先要面臨對中介公司的逆向選擇風險。民間借貸市場上融資中介公司數(shù)量眾多，良莠不齊。居民個人家庭對中介公司的了解，主要通過傳單、網(wǎng)絡(luò)、報紙、熟人介紹等方式，相關(guān)信息不完備，加上對法律規(guī)定、投資理財?shù)确矫娴闹R欠缺，不能對中介公司的合法性、可靠性進行有效甄別。一些中介公司往往利用人們的從眾心理和愛占小便宜的心理，一方面通過向前期出借人許諾支付更高利率的方式，要求他們幫助對外宣傳公司，或通過給營銷人員較高回傭，使他們違背職業(yè)道德進行虛假宣傳，造成通過中介公司進行借貸低風險高收益的錯覺;另一方面承諾高于民間借貸市場平均水平的高額回報，以此吸引客戶參與借貸。由于自有資金實力雄厚、運作規(guī)范、風險控制能力較高的融資中介公司，給出借人的回報承諾通常比較低，所以在信息不對稱的情況下，人們往往選擇的是運作不規(guī)范、風險控制能力較差但回報承諾較高的融資中介公司。這些公司要么在資金運作、風險管理等方面存在缺陷，不能有效解決期限錯配和結(jié)構(gòu)錯配問題，流動性出現(xiàn)困難，造成資金鏈斷裂;要么本身就從事一些非法吸收存款、非法集資甚至集資詐騙等活動，很容易出現(xiàn)跑路等事件。對融資中介公司的逆向選擇風險往往會讓出借人從一開始就處于較大的風險之中，缺乏基本的資金安全保障。

2、融資中介公司的委托風險

民間借貸雙方素未謀面，借貸交易中起關(guān)鍵橋梁作用的是融資中介公司。居民與融資中介公司簽訂融資居間服務(wù)協(xié)議，即委托中介公司代為收集、審查借款人的資信狀況、財務(wù)狀況、還款來源、抵押資產(chǎn)等情況，代為辦理抵押、擔保、公證等相關(guān)手續(xù)，代為監(jiān)督借款人資金使用情況、經(jīng)營狀況，代為處理還本付息及違約等事宜，與中介公司之間形成了委托關(guān)系。而對融資中介公司資金運作方式、管理模式等信息的不對稱，出借人面臨著中介公司不盡職進行信息收集、風險甄別和管理的道德風險，即委托風險。具體表現(xiàn)為：（1）融資中介公司缺乏貸前審查制度，對借款人的身份資料、資信狀況、信用證明、借款用途等不作認真調(diào)查，為出借人提供的借款人信息失真，只是急于撮合借貸雙方交易成交，以取得中介手續(xù)費。（2）中介公司從業(yè)人員存在為了個人傭金串通借款人故意隱滿相關(guān)風險、誘導(dǎo)出借人將資金貸給高風險項目的行為。（3）對借款人提供的抵押財產(chǎn)的性質(zhì)、估價、是否涉及重復(fù)抵押等不作審查，或不按約定對抵押財產(chǎn)辦理抵押登記，使抵押擔保方式形同虛設(shè)。（4）選擇資金實力差、運作不規(guī)范的融資擔保公司。（5）中介公司在貸款發(fā)放后不積極監(jiān)督借款人經(jīng)營狀況、還款能力的變化，出現(xiàn)違約風險后，不積極采取措施追討借款，出借人收回本息難度大大增加。（6）內(nèi)部管理混亂，業(yè)務(wù)憑證、檔案資料保存不齊全，業(yè)務(wù)數(shù)量、金額、資金往來等財務(wù)賬目混亂。一旦發(fā)生違約，出借人很難理清相關(guān)資料追討欠款，給出借人造成巨大損失。

3、融資中介公司經(jīng)營風險

實踐中很多融資中介公司缺乏具有金融知識背景的、具備融資從業(yè)資質(zhì)的、高素質(zhì)的從業(yè)人員，缺乏專業(yè)的風險甄別技術(shù)和控制管理技術(shù)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中存在著較多瑕疵和漏洞，增加了出借人的融資風險。

（1）缺乏有效的風險甄別技術(shù)。目前融資中介公司要么是利用地緣、血緣等關(guān)系，以及簡單的財務(wù)報表審查，對借款人資信及其資金用途進行了解，要么主要依靠對抵押擔保物的審查來對借款人信用進行評估，為出借人提供相關(guān)信息，作為出借人借款決策的依據(jù)。因為這些方式都不能有效甄別借款人的實際風險，主要將借款償還建立在抵押擔保物上，而不是借款人的實際償還能力上，因此往往會誤導(dǎo)出借人做出錯誤的借款決策，將資金借給信用風險較大的借款人。

（2）缺乏有效的風險分散技術(shù)。融資中介公司為出借人提供的借款項目，用途往往非常集中化，主要為房地產(chǎn)、資源開發(fā)、工程建設(shè)等國家調(diào)控或限制的項目，可能遭遇到的政策風險、市場風險較高，并且往往是眾多出借人向某一借款人集中大量放貸，風險大量集中在某幾個領(lǐng)域或某幾個借款人，不能進行有效分散，一旦借款項目、借款人出現(xiàn)資金鏈斷裂，出借人將面臨巨大損失。

（3）關(guān)聯(lián)交易風險。在第三方模式中，有的融資中介公司就是由借款企業(yè)成立的，為自身經(jīng)營或項目進行融資;有的擔保公司就是融資中介公司成立的，為借款人提供擔保，促成借貸交易成交。由于融資中介公司、擔保公司、借款企業(yè)或項目實際上均為相同控制人或內(nèi)部股東，出借人的多方保障實際上并不存在，風險隱患很大。

（4）超過經(jīng)營范圍開展業(yè)務(wù)。融資中介公司在工商部門登記的經(jīng)營范圍是投資理財、信息咨詢、企業(yè)管理、市場調(diào)查、商務(wù)中介等業(yè)務(wù)，在民間借貸中應(yīng)當發(fā)揮的是為出借人和借款人牽線搭橋的服務(wù)中介作用。但在實踐中，很多中介公司遠遠超過其經(jīng)營范圍，建立“資金池”，變相吸收存款、發(fā)放貸款，具有“影子銀行”的特征，發(fā)揮的是信用中介作用。信用中介吸收存款、發(fā)放貸款，存在資金來源和運用的期限錯配、結(jié)構(gòu)錯配等問題，需要中介公司具有相當高的風險甄別、管理水平和損失消化能力，能夠及時發(fā)現(xiàn)和防范借貸風險。但融資中介公司一般自有資本較少，注冊資本從幾十萬到幾千萬，總體規(guī)模偏小，資金實力較弱，損失消化能力很低，也不具備相應(yīng)的專業(yè)素質(zhì)從業(yè)人員和風險控制技術(shù)。發(fā)揮的是銀行的作用，卻不具備銀行經(jīng)營的高要求，因此極容易出現(xiàn)貸款違約風險和流動性風險，導(dǎo)致公司破產(chǎn)倒閉，使出借人遭受損失。

（5）違法經(jīng)營風險。實踐中部分融資中介公司不滿足于中介費收入，利用融資中介公司作為掩蓋，開展非法集資或集資詐騙活動，利用借款企業(yè)或項目名義多融資金，或挪用客戶資金，進行高風險投資、高息借貸，賺取巨額利潤，或者直接卷款潛逃。一旦融資中介公司卷入高利轉(zhuǎn)貸、非法吸收公眾存款、集資詐騙等違法經(jīng)營活動，出借人的資金往往都是有去無回。

4、借款人風險

民間借貸中的借款人多為中小企業(yè)和個體工商戶等無法得到銀行貸款的所謂次級客戶，屬于信用評級中較差的部分，再加上信息不對稱，出借人貸出資金會面臨很大的逆向選擇風險和違約風險。出借人關(guān)于借款人的各種信息絕大部分來自于融資中介公司，信息真實性和完備性依賴于中介公司的信息搜集、甄別能力和盡職程度。出借人自身對借款人信息進行搜集，存在專業(yè)知識欠缺、實地考察成本高昂等問題，特別是在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，借款人分散于全國各地，很難從其他渠道獲取有效信息。而實踐中，融資中介公司提供的借款人信息通常都比較簡單粗略，有的P2P借貸平臺甚至只有借款人名稱和主營業(yè)務(wù)，其他信息一概沒有，因此出借人對借款人往往存在較高程度的信息不對稱。在信息高度不對稱情況下，由于不能很好判斷借款人的信用程度和還款能力，出借人不可避免會出現(xiàn)逆向選擇問題，將資金貸給那些經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題，急需資金周轉(zhuǎn)，也最容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的企業(yè)或項目。同時，由于信息不對稱不透明，出借人無法對借款人使用資金進行后續(xù)有效監(jiān)督，也增加了借款人由于經(jīng)營不善或故意賴賬而產(chǎn)生的違約風險。特別在出借人不關(guān)心資金的實際去向，只片面相信融資中介公司的資金回報承諾以及擔保公司保證的資金安全情況下，出借人面臨的借款人逆向選擇風險和違約風險更大。

此外，由于有的融資中介公司通過高回報承諾吸引出借人資金，加上高額擔保費率，直接導(dǎo)致借款人實際融資成本增大，有的借款利率甚至達到30%～40%，雖然解了借款人資金短缺的燃眉之急，但往往會加重其財務(wù)負擔，導(dǎo)致資金使用惡性循環(huán)，拆東墻補西墻，更容易造成借款人資金鏈斷裂，出現(xiàn)違約風險。

5、抵押、擔保風險

民間借貸市場是一個信息不對稱較為嚴重的市場，借款人主要是從銀行和證券市場難以獲得融資支持的中小微民營企業(yè)和個人，信用狀況普遍不高，因此一般需要借款人提供抵押物，并由擔保公司提供擔保，以增強借款人信用，降低、分擔出借人借款風險。而實踐中，借款人提供的抵押物比較單一，絕大多數(shù)為借款人所持有的房屋、汽車、商品等，種類單一，變現(xiàn)性較差，不利于防范風險。而且抵押物價值評估缺乏有效約束，往往出現(xiàn)在貸款前市場價值高估，違約拍賣時嚴重貶值的現(xiàn)象，不能完全覆蓋出借人本息。并且通過相關(guān)流程進行拍賣，耗費時間較長，拍賣費用較高，出借人利益得不到有效保障。

擔保方面，在民間借貸活動中提供擔保服務(wù)的融資性擔保公司大多注冊資本偏少，規(guī)模較小，資金實力弱，擔保能力差，為出借人提供的風險保障非常有限。由于民間借貸規(guī)模日益增加，對擔保服務(wù)的需求快速增長，融資性擔保公司的擔保杠桿率一般都在最高限水平波動。而擔保業(yè)務(wù)具有高風險低收益的特點，很多擔保公司自身缺乏有效的資本補償和風險防范機制，加之市場再擔保機制尚未建立，一旦借款人違約風險有所集中，擔保公司根本沒有能力消化風險，資金鏈斷裂的情況時有發(fā)生，無法實現(xiàn)對出借人進行代償，也就無法有效發(fā)揮為出借人分擔風險的作用。此外，如果擔保公司和融資中介公司、借款人存在關(guān)聯(lián)交易，擔保公司的存在也沒有實質(zhì)性意義，淪為一個空殼，沒有任何風險保障作用。如果融資中介公司自身提供連帶擔保責任，也會面臨中介公司由于資金實力不足以消化違約風險而無力代償?shù)睦Ь场?/p>

6、法律風險

目前我國還沒有形成關(guān)于民間借貸的相關(guān)法律體系，現(xiàn)行關(guān)于民間借貸、中介機構(gòu)等的法律法規(guī)分散于《民法通則》、《公司法》、《合同法》、《擔保法》、《刑法》等法律中的相關(guān)規(guī)定，國務(wù)院及有關(guān)部委對融資中介機構(gòu)的相關(guān)管理辦法、部門規(guī)章，最高人民法院對民間借貸的相關(guān)司法解釋，以及不同省市的地方規(guī)范性文件。今年實施的《溫州市民間融資管理條例》作為我國首部規(guī)范民間金融管理的法規(guī)，也只是地方性法規(guī)，國家還沒有頒行任何規(guī)范民間借貸的專門法律法規(guī)。因為沒有專門法律進行約束，基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸存在著諸多法律風險，具體表現(xiàn)為：（1）民間借貸中介機構(gòu)的性質(zhì)在法律上沒有得到明晰界定，不需要金融監(jiān)管部門審批，只需要在工商部門進行注冊登記，對業(yè)務(wù)開展需要的資質(zhì)、人員、技術(shù)等方面沒有要求，準入門檻很低，任何個人、企業(yè)及社會組織都可以注冊成立民間借貸中介機構(gòu)，特別是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司，成立條件更低，造成了大量資質(zhì)較差的融資中介機構(gòu)的出現(xiàn)，經(jīng)營良莠不齊，擾亂了融資秩序，增加了公眾借貸風險。（2）沒有相關(guān)法律對民間借貸中介機構(gòu)經(jīng)營范圍進行明確規(guī)定，其經(jīng)營范圍外延非常模糊，營業(yè)執(zhí)照許可的業(yè)務(wù)范圍與實際從事的民間借貸中介業(yè)務(wù)有很大出入，公司命名也無統(tǒng)一規(guī)范，出借人和借款人很難分辨中介機構(gòu)本身的合法性、可靠性，無形中加大了借貸雙方的風險隱患。即使一些融資中介公司從事的是非法集資、非法吸收公眾存款等違法經(jīng)營活動，公眾也很難進行確認和防范。一旦產(chǎn)生法律糾紛，相關(guān)借貸活動很有可能因為中介機構(gòu)本身的不合法或超范圍經(jīng)營，而被認定為效力待定或無效，使借貸雙方權(quán)益得不到法律保護。（3）出借人對融資中介公司提供的融資居間服務(wù)協(xié)議、借貸合同等法律文件、文書的真實性，內(nèi)容是否完整、合法合規(guī)等，難以進行有效甄別。有的融資中介公司借貸雙方借貸手續(xù)不完備或者存在重大瑕疵，出借人只與中介公司或借款人簽訂了合約，或者簽訂的合約內(nèi)容很簡單，對很多事項約定不明或者根本就沒有約定。中介公司和借款人可能利用相關(guān)合約和文件的漏洞逃避法律責任，使出借人權(quán)益受損。（4）出借人不熟悉抵押擔保相關(guān)規(guī)定和流程，有的借貸活動只對部分債務(wù)設(shè)定了抵押、擔保，或者借款人出具了抵押物，但沒有到有關(guān)部門辦理抵押登記，或者抵押物存在重復(fù)抵押等現(xiàn)象，都有可能導(dǎo)致抵押、擔保無效，出借人相關(guān)權(quán)利得不到法律保護。（5）發(fā)生違約糾紛后出借人訴訟到法院，但法院審理周期較長，而且判決生效后借款人或融資中介機構(gòu)自覺履行比例或法院能強制執(zhí)行的比例較低，出借人的債權(quán)難以實現(xiàn)。

7、監(jiān)管風險

雖然第三方模式下民間借貸中介機構(gòu)做的是服務(wù)中介業(yè)務(wù)，但涉及到的是資金的借貸活動，屬于直接融資的范疇。但目前我國基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸活動，是不受證監(jiān)會、銀監(jiān)會等金融監(jiān)管部門監(jiān)管的，而是由不同主管部門進行多頭監(jiān)管。其中擔保公司受中小企業(yè)發(fā)展局管理，融資中介公司受工商部門管理，民間借貸沒有納入一個整體的金融監(jiān)管框架之中，存在諸多監(jiān)管漏洞。在實踐中工商部門往往忽視了融資中介機構(gòu)的金融功能，按一般工商企業(yè)進行監(jiān)管，在對融資中介機構(gòu)進行注冊登記后，就放任其自由發(fā)展，對中介機構(gòu)的實際業(yè)務(wù)范圍、運作模式、收費方式、各方當事人權(quán)利義務(wù)、風險控制等均缺乏具體規(guī)定，對相關(guān)民間借貸活動缺乏有效的跟蹤調(diào)查和動態(tài)管理，產(chǎn)生了大量監(jiān)管上的空白，造成很多中介公司業(yè)務(wù)名不符實，缺少誠信，吸儲放貸等違法違規(guī)業(yè)務(wù)經(jīng)營額遠遠超過正規(guī)的中介費用，亂象叢生，風險無法控制，難以有效維護民間借貸雙方的合法權(quán)益。

四、風險管理建議

在基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸活動中，出借人面臨的以上諸多風險一旦爆發(fā)，不僅會嚴重損害出借人利益，引起和社會動蕩，還會擾亂金融秩序，不利于融資活動順利開展，因此必須采取有效措施控制風險，保護出借人利益，規(guī)范中介機構(gòu)行為，促進民間借貸健康發(fā)展。

1、出借人控制風險的建議

社會公眾基于服務(wù)性中介機構(gòu)進行民間借貸，應(yīng)當具備一定的理財知識，對借貸活動各個環(huán)節(jié)可能存在的風險具有一定的鑒別能力。而實踐中通過融資中介公司進行民間借貸的出借人，一般并不具備相關(guān)知識和能力，不可能像銀行信貸人員或融資中介公司那樣去篩選中介公司和借款人。因此出借人要有效控制風險，首先要提高自身的理財素質(zhì)，熟悉相關(guān)財務(wù)知識、投資知識、法律知識，才能更好地選擇中介公司和借款人。在挑選融資中介公司時，要充分了解公司背景、資金實力、經(jīng)營能力、歷史交易記錄，公司實際控制人和高層管理人員的信用記錄、人品、口碑等，最重要是了解公司對風險進行管控的措施和能力，以規(guī)避對中介公司的逆向選擇風險、委托風險和經(jīng)營風險。在選擇借款企業(yè)或項目時，除了從融資中介公司獲取信息，了解借款人的信用記錄、經(jīng)營情況、資金用途、還款能力等內(nèi)容之外，還應(yīng)當從其它渠道（比如實地考察、到工商部門了解等）獲得盡可能多的信息，以正確評估借款企業(yè)或項目，規(guī)避借款人逆向選擇風險和違約風險。在與融資中介公司、借款人簽訂書面合同時，必須對合同內(nèi)容進行審查，看是否詳細確定了借款用途、金額、借款時間、還款方式、利率、違約責任等以及當事人的權(quán)利義務(wù)，是否符合國家法律法規(guī)，并對各種合同辦理公證。對借款人提供的抵押物，應(yīng)當避免抵押種類單一，要求借款人提供包含房屋、土地、汽車、國債、存折等多種資產(chǎn)的抵押物組合，并到有關(guān)部門辦理登記手續(xù)。對為借款人提供擔保的融資擔保公司，應(yīng)當審查其與融資中介公司和借款人有無關(guān)聯(lián)交易，了解擔保公司的資金實力、杠桿率、歷史業(yè)務(wù)記錄，選擇獨立的、資金實力強、運作規(guī)范的擔保公司。在提供借款時，應(yīng)當使用銀行轉(zhuǎn)賬方式，直接匯交借款人并進行確認，避免融資中介公司建立“資金池”或挪用借貸資金。款項借出之后，出借人還應(yīng)當隨時關(guān)注融資中介公司、借款人、擔保公司、抵押物的相關(guān)情況，如果出現(xiàn)拖欠行為，應(yīng)當及時督促相關(guān)當事人制定還款計劃，并在訴訟時效內(nèi)申請債權(quán)保護，或通過抵押物拍賣、擔保公司代償、融資中介公司代償?shù)确绞阶酚懡杩畋鞠ⅰ?/p>

2、融資中介公司管理風險的建議

融資中介公司作為民間借貸橋梁，要充分發(fā)揮其服務(wù)功能，促進民間資金順利融通，優(yōu)化配置資金資源，必須要加強自我規(guī)范。其一需要提高風險甄別技術(shù)，構(gòu)建針對不同類型中小微企業(yè)進行信用評估的相關(guān)體系，以便為出借人提供準確信息，協(xié)助其作出借款決策。其二需要提高風險分散技術(shù)，協(xié)助出借人將資金分散于多個借款企業(yè)或項目，避免借款用途集中化。其三需要建立完整的業(yè)務(wù)制度，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，切實做好貸前審查和貸后跟蹤調(diào)查工作，避免關(guān)聯(lián)交易和超范圍開展業(yè)務(wù)。

3、監(jiān)管部門管理風險的建議

監(jiān)管部門對融資中介機構(gòu)和民間借貸活動的監(jiān)督管理，在民間借貸風險管控中起到了至關(guān)重要的作用。要有效控制相關(guān)風險，應(yīng)當：（1）針對民間借貸不斷擴大的趨勢，盡快建立健全適應(yīng)民間借貸活動的法律法規(guī)和管理辦法，明確民間借貸在金融體系中的法律地位，對合法民間借貸與非法融資活動做出明確的法律解釋，對借貸主體的權(quán)利義務(wù)、違約責任、權(quán)益保護、合同要件等方面加以規(guī)定，以規(guī)范、保護符合經(jīng)濟發(fā)展的正常的民間借貸活動，保護合法民間借貸雙方的權(quán)益，引導(dǎo)民間借貸活動健康發(fā)展。（2）針對民間借貸服務(wù)性中介機構(gòu)的經(jīng)營現(xiàn)狀，盡快制定出臺《民間借貸中介機構(gòu)管理辦法》，明確基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸活動的監(jiān)管主體，將融資中介機構(gòu)納入與小額貸款公司等類似的特種行業(yè)進行管理，而不是單純由工商部門進行普通監(jiān)管。可以考慮將其納入銀監(jiān)會監(jiān)管體系，或者納入地方政府金融辦管理，由銀監(jiān)會或者政府金融辦進行審批。明確民間借貸服務(wù)性中介機構(gòu)的性質(zhì)、成立條件、組織形式、機構(gòu)名稱、業(yè)務(wù)范圍、從業(yè)人員資質(zhì)條件等，加強市場準入管理。（3）對現(xiàn)有融資中介機構(gòu)進行清理，借助銀行賬戶、支付結(jié)算系統(tǒng)、審計等手段跟蹤其資金動向，掌握其經(jīng)營模式、資金融通總量、潛在風險等情況，嚴禁超越合法范圍經(jīng)營，嚴厲打擊吸儲放貸、高利轉(zhuǎn)貸等違規(guī)業(yè)務(wù)操作，堅決取締違法中介機構(gòu)，強化其作為服務(wù)中介的功能。并要求其撥付風險準備金，以提高其控制風險、消化風險的能力。同時有關(guān)管理部門應(yīng)當定期對融資中介機構(gòu)進行業(yè)務(wù)培訓和政策法規(guī)宣傳，加強從業(yè)人員業(yè)務(wù)技能培訓，提升職業(yè)道德，以規(guī)范其業(yè)務(wù)經(jīng)營活動。（4）加強對融資中介機構(gòu)業(yè)務(wù)和民間借貸活動的監(jiān)測。建立監(jiān)測制度，推廣民間借貸登記服務(wù)中心模式，對基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸業(yè)務(wù)的交易金額、資金投向、利率水平、借貸期限、抵押擔保形式、償還情況等進行登記。建立區(qū)域性及全國性的民間借貸交易統(tǒng)一信息平臺，逐步實現(xiàn)民間借貸信息陽光化，將其發(fā)展變化納入到整個金融市場的監(jiān)測中，及時掌握民間借貸市場相關(guān)信息，減少監(jiān)管部門在民間融資領(lǐng)域的盲區(qū)，并根據(jù)實際情況采取相應(yīng)措施進行規(guī)范管理，防范大范圍的信用風險。

【參考文獻】

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篇4

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；民間融資；法律規(guī)制；監(jiān)管

中圖分類號：F922.28 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2013）15-0104-02

近年來，小微企業(yè)在我國經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用，然而，融資難、融資成本高已成為困擾其發(fā)展的一個重要瓶頸。而包括湖南在內(nèi)的很多地區(qū)，民間資本充裕、活躍，為小微企業(yè)發(fā)展開辟了融資新渠道。但當前我國立法對于民間融資的保護、規(guī)范和引導(dǎo)等問題上還存在諸多缺陷，直接影響到小微企業(yè)的生存狀況，完善法律規(guī)制，已成為促進小微企業(yè)發(fā)展中亟待解決的問題。

一、小微企業(yè)民間融資情況概述

近年來，我國居民可支配收入快速增長，民間資本日趨活躍，小微企業(yè)旺盛的資金需求與民間資本的大量閑置，自然契合成小微企業(yè)對于民間融資的依賴。

本文所研究的小微企業(yè)民間融資，可以界定如下：是指來源于民間個人或企業(yè)而非正規(guī)金融市場的，在沒有法律明確對其監(jiān)管而內(nèi)生于經(jīng)濟發(fā)展需要，旨在滿足小微企業(yè)發(fā)展需求的合法的資金籌借活動。這種資金籌借活動是由于當前金融法律制度改革明顯滯后于經(jīng)濟發(fā)展要求，在市場交易過程中內(nèi)生的制度變遷，是符合經(jīng)濟規(guī)律的市場行為，與非法融資有著本質(zhì)性的區(qū)別。

以湖南為例，據(jù)了解，2011年年末，湖南全省民間融資規(guī)模平均約1572億元，接近全國平均系數(shù)，由于正規(guī)金融機構(gòu)無法提供符合小微企業(yè)“快速、小額、信用”特色特點的融資需求，因此被迫轉(zhuǎn)向利息較高的民間融資。根統(tǒng)計分析，民間融資分布情況為：親戚朋友45.2%、投資（咨詢）公司12.7%、私人錢莊占比25.6%、典當行2.9%、商會4.8%、小額貸款公司3.6%、擔保公司等4.2%。其用途也較為集中，其中，企業(yè)借款用在生產(chǎn)經(jīng)營的占比69.56%，主要是彌補流動資金不足，用于投資的占比30.47%。

從以上數(shù)據(jù)來看，民間融資在緩解小微企業(yè)融資難方面發(fā)揮了重要作用，是對正規(guī)金融的有益補充，但是，也存在融資機構(gòu)良莠不齊，容易引發(fā)金融風險等問題。而相關(guān)法律規(guī)制的缺陷，是導(dǎo)致這些問題存在的根本誘因。因此，分析現(xiàn)行有關(guān)小微企業(yè)民間融資法律制度的不足，進而有針對性地進行法律制度的建構(gòu)，是解決問題的當務(wù)之急。

二、小微企業(yè)民間融資的法律制度現(xiàn)狀及評述

縱觀我國有關(guān)小微企業(yè)民間融資的立法現(xiàn)狀，并沒有專門立法對其進行規(guī)范和引導(dǎo)，現(xiàn)有的有關(guān)內(nèi)容散見于各個層級的規(guī)范性文件中，內(nèi)容龐雜，且數(shù)量繁多，存在諸多問題：

（一）基準規(guī)范缺位，相關(guān)法律分散凌亂

從規(guī)范的層級而言，目前，在法律一級，我國尚未存在針對民間融資，以及小微企業(yè)的專門立法。長期以來，民間融資一直處于“盲目和無序”的狀態(tài)，既得不到有效保護，也無規(guī)程可循。作為當前針對民間融資管理的相關(guān)主要法律，《刑法》并未對非法吸收公眾存款行為的范圍作出區(qū)分，《民法通則》、《合同法》也僅就自然人之間的民間借貸問題作簡單規(guī)定，民間融資與非法融資的法律界限不清。而金融法領(lǐng)域的主要法律也均未涉及諸如民間融資如何審批、審批標準，以及對非法集資認定等方面的內(nèi)容；另一方面，小微企業(yè)本身所面臨的法律環(huán)境也不容樂觀，《中小企業(yè)促進法》頒布已有十余年，變化不大，已經(jīng)有些滯后，并且，其法律條文過于原則性，細化程度不高，缺乏制裁規(guī)定，規(guī)范本身的權(quán)利義務(wù)不清晰，對中小企業(yè)劃分不明，而其他相關(guān)的市場主體法律制度，如《個人獨資企業(yè)法》、《公司法》等，也缺乏針對性，上述立法對于剛起步的小微企業(yè)而言，扶持效果并不明顯。

近年來，國務(wù)院及其各部委也陸續(xù)頒發(fā)了一系列相關(guān)行政法規(guī)和部門規(guī)章，整體而言，這些文件具有·定政策性和時效性，但穩(wěn)定性不足、缺乏配套細則、存在著內(nèi)容籠統(tǒng)、可操作性不強、銜接不足等弊端，如《國務(wù)院關(guān)于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》中提出要適當放寬民間資本參股設(shè)立小金融機構(gòu)的條件，提出符合條件的小額貸款公司可依據(jù)有關(guān)規(guī)定改制為村鎮(zhèn)銀行，那么“放寬”的標準是什么？“符合條件”具體指那些條件，這些都有待進一步明確。

（二）監(jiān)管效力不足，制度設(shè)計存在偏差

首先，實踐中，民間融資主體實施民間融資行為絕大多數(shù)都未經(jīng)有關(guān)機構(gòu)批準，而我國當前立法主要以是否“經(jīng)有權(quán)機關(guān)批準”作為界定非法融資的標準，處理辦法也以取締為主，這種“管制”而非“引導(dǎo)”的色彩，使得民間融資極易被披上非法的外衣。

其次，由于民間融資至今沒有合法的法律地位，與金融監(jiān)管相關(guān)的一系列法律并未對民間融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管職權(quán)予以細化，所以依然存在監(jiān)管主體缺位的問題。目前，除了經(jīng)前置審批的小額貸款公司、融資性擔保公司、典當行有明確的監(jiān)管機構(gòu)與監(jiān)管制度外，其他如投資公司、民間資本投融資服務(wù)中心、民間借貸中介網(wǎng)站等從事民間融資的中介機構(gòu)及其他民間融資方式均未有專門的監(jiān)管部門與規(guī)范性的管理辦法，上述機構(gòu)從設(shè)立到業(yè)務(wù)辦理均只需在工商行政部門注冊即可，處于無人監(jiān)管的真空地帶，風險較高。

最后，缺乏風險性監(jiān)管。由于征信平臺和引導(dǎo)平臺的缺失，加之監(jiān)管手段和技術(shù)的落后，不能深入民間資本市場，調(diào)查分析民間資金的流動方向和運行態(tài)勢，難以獲取小微企業(yè)民間融資的真實活動情況和準確的數(shù)據(jù)資料，并且各部門之間的聯(lián)動監(jiān)管機制尚未形成，容易造成民間融資流動無序。

三、完善小微企業(yè)民間融資法律規(guī)制的建議

（一）確立民間融資合法化，引導(dǎo)民間資本進入小微金融組織

從法律規(guī)范的體系化而言，在民間融資的立法完善中，首要的工作是制定《民間融資管理條例》，明確其作為基準法的功能屬性、行政法規(guī)的層級屬性、客觀規(guī)則的性質(zhì)定位，待條件成熟時，再出臺專門的單行立法。在條例中，一方面，要對民間融資的法律概念、民間金融主體的法律地位、資金投向、準入機制和退出機制、融資方式、利率管理、風險糾紛的處理及收益的稅收調(diào)節(jié)等方面進行明確規(guī)定，保護正當?shù)拿耖g融資行為。另一方面，應(yīng)對非法吸收公眾存款、非法集資等非法民間融資予以明確界定，重點打擊上述違法金融活動，取締非法地下錢莊，懲治高利貸，為發(fā)揮民間融資的積極作用創(chuàng)造良好環(huán)境和條件。而各省，可以根據(jù)本行政區(qū)域民間金融的特點，先行制定或調(diào)整有關(guān)政策法規(guī)，讓民間融資有法可依，例如以地方性法規(guī)的形式出臺具備可操作性的民間融資指導(dǎo)意見，為民間融資發(fā)展構(gòu)筑一個合法的活動平臺。

其次，要鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入實體經(jīng)濟，允許民間資本進入或者獨創(chuàng)真正面向小微企業(yè)的小微金融組織。有序發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等機構(gòu)，取消銀行作為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人條件的限制，在堅持“只貸不存”的前提下，適當放松其他制度限制參數(shù)，讓在實際經(jīng)營中表現(xiàn)優(yōu)秀的小額貸款公司晉級為村鎮(zhèn)銀行，可在股東自愿的基礎(chǔ)上，按照《村鎮(zhèn)銀行組建審批指引》和《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》的規(guī)定將其規(guī)定規(guī)范改造為村鎮(zhèn)銀行。

最后，應(yīng)盡快制定《小微金融機構(gòu)促進法》以促進小微金融機構(gòu)的發(fā)展，促使小微金融組織與小微企業(yè)建立長期、密切的合作聯(lián)系，通過其提供的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，為小微企業(yè)提供更廣闊的融資渠道。如此既能有效利用民間閑置資金，又促進了市場競爭，完善了金融組織的市場組成。同時，盡快出臺與《國務(wù)院關(guān)于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》配套的細則，及《小微企業(yè)法》等多種扶持微型企業(yè)的法律法規(guī)，力促小微企業(yè)發(fā)展的長期化和法制化。

（二）完善監(jiān)管機制，加強風險性監(jiān)管

完善小微企業(yè)民間融資的法律監(jiān)管，探索各種可行的監(jiān)管措施。主要包括以下幾個方面：

首先，完善監(jiān)管立法，確立從中央到地方的系統(tǒng)而完善的監(jiān)管體系。我國當務(wù)之急，是要在中央一級確立央行和銀監(jiān)會對于民間融資監(jiān)管的主體地位，同時加快修改《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，使其監(jiān)管職能與現(xiàn)有民間融資活動接軌，尤其應(yīng)當明確對社會集資如何審批、審批標準以及對非法集資認定的依據(jù)等問題。

第二，探索充實基層監(jiān)管力量，分類管理民間融資機構(gòu)。由于民間融資的區(qū)域性、地方化色彩非常強，不同地區(qū)的民間融資在資金供求、借貸鏈條、經(jīng)濟基礎(chǔ)甚至發(fā)展模式等方面都呈現(xiàn)著各自的特點，這種區(qū)域性差別決定了中央層面的統(tǒng)一監(jiān)管難度較大，因此，在地方政府在地方金融監(jiān)管及風險處置上有著不可推卸的責任，對于民間融資發(fā)展較為活躍的省份，可以考慮建立地方政府金融監(jiān)管服務(wù)中心。同時，由于現(xiàn)階段民間融資的創(chuàng)新形式層出不窮，因此，對于監(jiān)管主體尚未明確的民間融資機構(gòu)，應(yīng)進行統(tǒng)一監(jiān)督管理，避免監(jiān)管權(quán)責不明，多頭管理的情況，并且要分類管理，有針對性地制定監(jiān)管措施，對于從事融資中介服務(wù)的投資公司、私募股權(quán)投資基金、民間資本投融資服務(wù)中心、民間借貸中介網(wǎng)站等機構(gòu)，應(yīng)改變僅由工商部門登記即可經(jīng)營的模式，參照小額貸款公司的做法，前置審批，動態(tài)監(jiān)管，鼓勵其規(guī)范發(fā)展。而對于商會、標會等，也應(yīng)納入監(jiān)管，進行規(guī)范，重點預(yù)防非法集資和放貸行為。

第三，建立民間融資監(jiān)測機制，及時掌握和監(jiān)測民間融資運行情況。監(jiān)管部門應(yīng)建立民間融資信息采集機制，定期收集有關(guān)數(shù)據(jù)，重點監(jiān)測民間融資規(guī)模、財務(wù)制度、資金流向、市場利率、信用程度、風險狀況等。監(jiān)測方式可以考慮互聯(lián)網(wǎng)、自助式電話報告、傳真等自由申報方式，同時也有必要設(shè)立派出機構(gòu)或者信息檢測中心，負責進行調(diào)研和信息報告的編制，供政府決策部門參考，同時應(yīng)以簡報的形式定期通過網(wǎng)站或相關(guān)的新聞媒體向社會公布信息監(jiān)測的結(jié)果，對高危民間融資行為和風險聚集點及時發(fā)出紅色預(yù)警。

篇5

關(guān)鍵詞：民間融資；中小企業(yè)；緩解；建議

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）05-0-02

中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，也是大型企業(yè)的前身。國家的發(fā)展需要中小企業(yè)的不斷創(chuàng)造和成長，然而中小企業(yè)由于規(guī)模小缺乏競爭力和在成長過程中的不確定性和不穩(wěn)定性，在發(fā)展的過程中經(jīng)常會受到諸多阻礙，尤其是融資問題，一直是困擾眾多中小企業(yè)的大難題。通過正規(guī)金融機構(gòu)融資雖然是中小型企業(yè)首先渠道，但由于自身的不足和銀行信貸緊縮及偏好的原因，中小企業(yè)通過正規(guī)的金融機構(gòu)融資通常會遭受重重阻礙。因此，民間融資的低門檻和靈活性無疑成為了緩解中小企業(yè)融資難的最佳方式。

一、中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中的作用

中小企業(yè)在我國不同地區(qū)和各個發(fā)展階段曾遍存在，是經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在要求和必然結(jié)果，是保證正常合理的價格的形成、維護市場競爭活力、確保經(jīng)濟運行穩(wěn)定、保障充分就業(yè)的前提和條件。據(jù)相關(guān)資料顯示，我國的中小企業(yè)數(shù)量每年保持7%-8%的增長率，2012年我國中小企業(yè)的數(shù)量達到5000萬家，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用和地位主要表現(xiàn)在：

1.中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要增長點，是推動國民經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的一支重要力量。中小企業(yè)以其靈活而專業(yè)化的生產(chǎn)和經(jīng)營，給配套的大企業(yè)帶來協(xié)作一體化的好處，大大節(jié)約了成本，減少了風險，增強了盈利性，擔負著經(jīng)濟增長的重要任務(wù)。特別是改革開放以來，中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，對國民經(jīng)濟發(fā)展的貢獻越來越大，創(chuàng)造的DGP占全國的60%，我國經(jīng)濟持續(xù)增長，中小企業(yè)功不可沒。

2.中小企業(yè)能緩解就業(yè)壓力，促進社會的穩(wěn)定。中小企業(yè)的面廣量大、開業(yè)快、投資少、競爭激烈、經(jīng)營靈活、吸納勞動力的容量較大，能創(chuàng)造更多的就業(yè)機會。當前，新增的就業(yè)機會中有85%以上來自于中小企業(yè)，其就業(yè)的人數(shù)占到全國就業(yè)總?cè)藬?shù)的80%左右，這些都是大型企業(yè)不可比擬的。

3.地方財政收入的重要財源來自于中小企業(yè)。我國各級政府50%以上的財政收入來源于中小企業(yè)。尤其是在我國的縣域經(jīng)濟中，中小企業(yè)占有很大的比重，中小企業(yè)的發(fā)展，直接為地方財政提供稅源。

二、中小企業(yè)選擇民間融資的原因分析

1.民間融資的概念

民間融資在不同的國家有著不同的理解和運營模式，并沒有一個確定的定義。但總的來講就是區(qū)別于正規(guī)的金融機構(gòu)。它不受限與國家法律制度管理，也被稱為民間借貸、體制外金融、非正式金融、民間金融等。因為沒有完善的制度和流程系統(tǒng)，很多資金的運轉(zhuǎn)不是一個良性循環(huán)過程，一些民間融資為了高額的利潤而不擇手段。因此民間融資也被稱為黑市金融、高利貸、灰色金融等等，民間融資由于它的自由性而具有一定的風險性。

2.中小企業(yè)選擇民間融資的原因分析

對于中小企業(yè)融資首選方式來講，有相當一部分企業(yè)會選擇通過正規(guī)金融機構(gòu)來融資，但最終事與愿違，很多企業(yè)卻選擇民間融資究其原因分析如下：

（1）中小企業(yè)由于規(guī)模小，在發(fā)展中基礎(chǔ)薄弱，管理不夠規(guī)范，主要體現(xiàn)在：一是家族企業(yè)在中小企業(yè)占的比重較大，經(jīng)營管理水平參差不齊，公司治理能力有限，存在盲目決策情況，不能完全滿足市場經(jīng)濟的需求。二是很多中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，資產(chǎn)負債高，抵押擔保能力不足，影響貸款。三是中小企業(yè)存在產(chǎn)權(quán)不明晰現(xiàn)象。很多是采取承包、租賃的經(jīng)營方式，主體缺位而帶來的高風險使銀行望而生畏。四是產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。據(jù)金融機構(gòu)反映，多數(shù)中小企業(yè)管理不規(guī)范，財務(wù)制度不健全，產(chǎn)品開發(fā)和市場研究缺乏科學依據(jù)，抵御市場風險的能力不足，一旦遇到市場波動，金融部門的貸款會產(chǎn)生較大風險，致使金融機構(gòu)對中小企業(yè)的資信存有疑慮，對其貸款的審查、發(fā)放比較嚴格和慎重。

（2）目前銀行自身在機構(gòu)設(shè)置、產(chǎn)品設(shè)計、信用評級、貸款管理等方面都難以適應(yīng)中小企業(yè)對金融服務(wù)的特殊需求。現(xiàn)有的信貸體系是以國有商業(yè)銀行為主體，中小企業(yè)資金的主要供給者——地方性中小銀行相對不足，還缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。國有商業(yè)銀行瞄準的是大型企業(yè)，股份制商業(yè)銀行也出現(xiàn)了類似的“傾斜”趨勢，而其他中小金融機構(gòu)信貸能力又很有限。商業(yè)銀行在越來越重視信貸資金安全的情況下，面對風險最簡單和最直接的反應(yīng)就是“惜貸”，這自然使中小企業(yè)的融資更加困難。各商業(yè)銀行為把新增貸款中的不良貸款比重控制在最低的水平上，采取了貸款加收的個人負責制，一旦發(fā)生貸款償還違約，發(fā)放貸款的信貸員可能會被罰款、內(nèi)部“下崗”，或者失去升職的機會，這種政策嚴重影響了銀行采集中小企業(yè)信息發(fā)放貸款的積極性。

（3）民間融資更適合中小企業(yè)。民間融資具有獨特的優(yōu)勢是正規(guī)金融所不具有的：第一是利率的管理，正規(guī)金融機構(gòu)受限于國家制度的管理，利率是也是由國家管制，而民間融資不受限與國家管理，在融資過程中利率往往由供需雙方協(xié)商而定；第二個方面是正規(guī)金融機構(gòu)經(jīng)常存在著借款人為了得到貸款而不惜編造虛假財務(wù)信息或者其他造價手段，最終導(dǎo)致貸款信息的不對稱，而民間融資不存在這一現(xiàn)象，因為融資雙方對彼此的情況都非常了解，融資信息可以實現(xiàn)高度的透明化；第三是民間融資的成本低，在民間融資的過程中可以通過自己搜索融資方的信息，而不再需要有“公關(guān)”“尋租”的流程，有效的降低了融資成本；第四是民間融資的交易過程簡便，沒有那么多的手續(xù)和流程。提高了交易的效率。

三、發(fā)展民間融資緩解中小企業(yè)融資難的建議

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，城鄉(xiāng)居民可支配收入的不斷增長，其投資渠道需求增加，而另一方面中小企業(yè)數(shù)量和規(guī)模的不斷擴大，融資難問題的不斷加重，民間融資無疑是解決這種供需雙方要求的較好方式。其實，中小企業(yè)融資難是整個社會一直在探討的話題。就目前來講，我國中小企業(yè)內(nèi)部集資和民間借貸大量存在并還將不斷增加。民間融資具有正規(guī)金融部分沒有的優(yōu)勢，可以填補它的空白。因此，國家應(yīng)該正確的看待我國中小企業(yè)與民間融資相匹配的現(xiàn)實，大力扶持，承認民間融資的合法性，可以制定相關(guān)的法律制度。同時，民間融資與正規(guī)金融共同承擔風險，為規(guī)模小、資金缺乏的中小型企業(yè)打通一條希望之道，對中小企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的現(xiàn)實意義。

1.建立健全相關(guān)法律法規(guī)，為民間融資提供法律保障

國家應(yīng)該盡快的制定相應(yīng)民間融資保護法，為融資雙方的合法權(quán)益提供法律保護，這樣也能夠使民間融資有更大的生存空間，也是使民間融資更加健康的發(fā)展。對于民間的非法金融機構(gòu)要予以打擊，比如高利貸以及非法吸收公眾存款、非法集資的民間融資。允許中小企業(yè)以吸收股本金以及職工內(nèi)部集資等融資方式。同時要依靠法律手段規(guī)范民間融資的流程，使其更加規(guī)范化和契約化。當然，在這種建設(shè)中要充分考慮民間融資的能力，以此為基礎(chǔ)來建設(shè)民間融資正規(guī)化和陽光化，避免一些中小企業(yè)無力承擔。

2.加強對民間融資的監(jiān)管

銀監(jiān)部門應(yīng)切實擔負起監(jiān)管職責，制止和規(guī)范民間借貸行為。尤其是對自發(fā)形成的有組織的金融活動加強監(jiān)管，避免“金融風波”，同時也要堅決保護合法的借貸活動，維護債權(quán)人的合法權(quán)益。首先是對親戚朋友間的互助借貸不予干涉，同時對其進行保護，并鼓勵其向著規(guī)范化的方向發(fā)展；其次是對中小型企業(yè)內(nèi)部集資活動的管理，主要的方式是對其進行引導(dǎo)。減少審核控制和風險，讓員工的投資更加合理；最后的對民間融資的中介進行嚴格的管理，務(wù)必要加大監(jiān)督，保護人民的合法權(quán)益。可以建立相應(yīng)的舉報制度，完善規(guī)范、高效的管理機制。

3.完善民間融資機制

建立完善的民營金融機構(gòu)，為民間融資發(fā)展提供組織保證，制定民營資本進入金融行業(yè)的各項規(guī)則和章程。鼓勵民間融資參與個大型正規(guī)的銀行。同時在民間融資的內(nèi)部也要健全體系。我國還有很大一部分中小型企業(yè)對財務(wù)的管理上缺乏完善，沒有專門的財務(wù)部門，財務(wù)人員專業(yè)水平低下，財務(wù)報表不夠具體和準確，財務(wù)信息不夠完整合透明等等。這些財務(wù)信息都是融資債權(quán)人迫切需求的資料，是企業(yè)的“信譽卡”。所以，一定要對不完善的財務(wù)制度進行管理和改進，建設(shè)為一個正規(guī)的誠信系統(tǒng)，以推動與民間融資的合作，促進企業(yè)的發(fā)展，也推進民間融資的發(fā)展。

4.建立民間資本共同參與的多元化中小企業(yè)融資服務(wù)系

國民資本和民間資本要共同參與到多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系之中，同時，中小企業(yè)的信用體系與信用擔保體系也需要建立和完善。

多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系建設(shè)應(yīng)當做到：金融工具和產(chǎn)品實施全覆蓋的應(yīng)用與建立；引導(dǎo)、扶持各類金融機構(gòu)和各類投資主體，將各類金融工具和產(chǎn)品對所有產(chǎn)業(yè)集群實現(xiàn)全覆蓋，鼓勵、扶持各類機構(gòu)向各類聚集區(qū)深入服務(wù)。不同的金融機構(gòu)，應(yīng)該根據(jù)自身機構(gòu)及品種的市場定位和中小企業(yè)的需求條件，實施差別化經(jīng)營；為各類金融服務(wù)主體建立良好的金融環(huán)境，使各類金融工具得到高效運用。

以上建議需要政府、銀行和企業(yè)聯(lián)動。在政府的引導(dǎo)下建立多層次的資本市場體系，進行制度和體制的創(chuàng)新，規(guī)范非正規(guī)金融的運行模式；銀行要不斷創(chuàng)新金融工具，開拓新的融資渠道，服務(wù)中小企業(yè)；中小企業(yè)要加強財務(wù)管理，讓信息公開化和透明化，減少信息不對稱現(xiàn)象，積極開拓不同的融資方式。從而構(gòu)建立規(guī)范高效的中小企業(yè)融資體系。

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篇6

株洲市是我國南方工業(yè)重鎮(zhèn)，境內(nèi)企業(yè)眾多，其中，小微企業(yè)在近幾年發(fā)展較為迅速。株洲市的小微企業(yè)發(fā)展過程中，面臨最大難題是融資難。為此，分析了株洲市小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，提煉了存在的問題，最后提出了對策。

關(guān)鍵詞：

株洲市;小微企業(yè);融資

中圖分類號：

F83

文獻標識碼：A

文章編號：16723198（2014）23010001

株洲為湖南省轄地級市，是中國老工業(yè)基地，是長株潭兩型社會建設(shè)綜合實驗區(qū)。近年來，隨著株洲市經(jīng)濟迅速發(fā)展，小微企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)。截止2014年6月底，全市有大中型企業(yè)521家，其余均是小微企業(yè)，其中僅個體工商戶就有158813戶，同比增長14.14%。地域分布主要集中在蘆淞區(qū)、天元區(qū)、石峰區(qū)、荷塘區(qū)。小微企業(yè)對全市工業(yè)總量增長、財稅增長和就業(yè)增長的貢獻率非常大，是活躍株洲市區(qū)域經(jīng)濟的重要力量，是實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的主力軍。然而融資問題成為了小微企業(yè)發(fā)展的攔路虎。因此本文就株洲市小微企業(yè)目前的融資現(xiàn)狀進行描述，對問題進行分析，并提出解決的對策，希望對株洲小微企業(yè)的發(fā)展有所幫助。

1 株洲市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 有強烈的融資需求

株洲要實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，小微企業(yè)自身要發(fā)展，勢必需要技術(shù)革新、引進專業(yè)人才、提升管理水平，才能在競爭激烈的市場中抓住商機、發(fā)展壯大，靠自有資金很難實現(xiàn)目標。據(jù)不完全統(tǒng)計，株洲有60%左右的小微企業(yè)有外部資金需求，在有貸款需求的小微企業(yè)中，75%左右的小微企業(yè)需求在100萬以下。

1.2 融資渠道單一

株洲三分之二小微企業(yè)的融資渠道仍以自有資金為主，民間借貸為輔，只有6%左右的企業(yè)能通過銀行融到資。為了拓寬小微企業(yè)融資渠道，株洲市設(shè)立了風險投資基金，但小微企業(yè)利用風險投資基金進行融資的機會也很小。

1.3 銀行貸款難度大，融資成本高

小微企業(yè)由于自身先天條件不足，如規(guī)模小、抵押資產(chǎn)少、技術(shù)含量低、抗風險能力差等，而銀行作為經(jīng)濟理性人，即要保證資金的安全又要具有盈利性，往往鐘情于與大中型企業(yè)合作，針對小微企業(yè)的放貸額度很小。像工行株洲分行截止到今年5月，累計發(fā)放小企業(yè)貸款4億元，在全行貸款總額中僅占7%。全省銀行業(yè)金融機構(gòu)小微企業(yè)貸款余額為1695.81億元，也只占比18.87%。在融資成本方面，小微企業(yè)融資成本大約比大企業(yè)高出4%-5%，成本構(gòu)成主要包括利率成本、時間成本、評估費、擔保費等。

1.4 擔保公司的數(shù)量少，難以提升小微企業(yè)的信用能力

小微企業(yè)因為自身原因信用低、而銀行往往有抓大放小的偏好，這就需要中介機構(gòu)能提供擔保，通過風險轉(zhuǎn)嫁的原理，降低銀行的貸款風險，加大小微企業(yè)的信用能力。但目前株洲市融資擔保公司僅有13家，同時對被擔保企業(yè)有一定限制條件，使很多小微企業(yè)無法通過擔保來提升自己的信用能力。

1.5 民間融資利率高、風險大

近年來，株洲經(jīng)濟發(fā)展迅速，民間資本快速積累，民間金融作為正規(guī)金融的有益補充，占了17%的市場份額，但是民間融資一般利率很高，株洲民間融資月利率主要在0.8%-5%之間波動，其中54%的企業(yè)融資月利率在3%左右，個體融資的利率則彈性更大.這使原本困難重重的小微企業(yè)雪上加霜，有的甚至因為還不起利息而倒閉。此外，民間融資不受現(xiàn)行金融體制約束，易于發(fā)生法律糾紛案件，2013年市兩級法院接辦民間借貸糾紛案件1847宗，同比增長六成。

2 株洲市小微企業(yè)融資困境的原因分析

2.1 內(nèi)部影響因素

小微企業(yè)融資需求“短、小、頻、急”。銀行往往喜歡抓大放小、嫌貧愛富，對小微企業(yè)貸款缺乏積極性。小微企業(yè)資產(chǎn)少、抵押能力低。銀行放貸一般分抵押貸款和信用貸款，抵押貸款多以不動產(chǎn)貸款為主，而小微企業(yè)大部份都是租憑廠戶或門面進行生產(chǎn)經(jīng)營，只有經(jīng)營權(quán)沒有所有權(quán)。而信用貸款是以借款人的信譽發(fā)放的貸款，無需抵押擔保。但小微企業(yè)信用級別低、申請信用貸款幾乎不可能。小微企業(yè)財務(wù)核算不健全、報表數(shù)據(jù)失真。很多小微企業(yè)為節(jié)約開支，沒有專業(yè)的財務(wù)人員，甚至有些老板自己都不清楚企業(yè)是否盈利，更別說向銀行提供準確的財務(wù)報表，從而導(dǎo)致銀行調(diào)查成本高、放貸風險大。小微企業(yè)抗風險能力低，違約情況較常見。小微企業(yè)提供的產(chǎn)品和服務(wù)一般附加值較低、同質(zhì)化程度較高，競爭能力差。“一年發(fā)家，二年發(fā)財，三年倒閉”的現(xiàn)象不斷重復(fù)，企業(yè)主出現(xiàn)跑路現(xiàn)象較多，融資款項無力歸還的違約情況經(jīng)常發(fā)生。

2.2 外部影響因素

證券市場融資門檻高。債券和股票的發(fā)行條件都有很高的限制，就連針對中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)版也要求發(fā)行人至今連續(xù)1年盈利，且凈利潤不少于500萬元，至今連續(xù)1年營業(yè)收入不少于5000萬元，至今連續(xù)兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%，并強調(diào)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護政策。而小微企業(yè)一般沒有相應(yīng)的資質(zhì)，因此想通過發(fā)行債券和股票來融資的可能性非常小。金融機構(gòu)針對小微企業(yè)提供的金融服務(wù)產(chǎn)品不能滿足小微企業(yè)的需求。為了響應(yīng)國家倡導(dǎo)金融機構(gòu)要積極扶持小微企業(yè)的政策，株洲的金融機構(gòu)通過不斷創(chuàng)新推出新產(chǎn)品和新服務(wù)緩解小微企業(yè)融資難問題。比如成立了小微企業(yè)專營支行長沙銀行蘆淞支行、

民生銀行推出了城市商業(yè)合作社模式、株洲其他銀行業(yè)也

都在不斷向?qū)嶓w經(jīng)濟靠攏。比如高新區(qū)聯(lián)合浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行、華融湘江銀行、招商銀行成立的“科技銀行”，就專為缺乏抵押擔保的科技型、創(chuàng)新型的小微企業(yè)提供貸款。盡管這些銀行已經(jīng)“放下身段”，但真正得到大銀行信貸資金的小企業(yè)仍是少數(shù)。加之貸款審批時間長、融資成本高等問題。因此仍有千千萬萬的符合國家產(chǎn)業(yè)政策、信用度較高、具有廣闊發(fā)展前景的小微企業(yè)處于融資“門檻”之外。政府扶持力度不夠，宣傳力度不高。為解決株洲市小微企業(yè)融資問題，株洲市人民政府專門出臺了《關(guān)于加強金融服務(wù)促進中小企業(yè)加快發(fā)展的意見》。耗資400萬建立了株洲市中小企業(yè)新型工業(yè)化公共服務(wù)平臺、設(shè)立了株洲市中小企業(yè)服務(wù)超市、株洲市民間金融服務(wù)中心等。但據(jù)不完全統(tǒng)計，株洲市中介服務(wù)機構(gòu)和公共服務(wù)平臺每年服務(wù)的中小企業(yè)數(shù)量僅為1000戶左右，且很多小微企業(yè)還不知道有這樣的服務(wù)平臺。

3 解決株洲市小微企業(yè)融資困境的對策

3.1 小微企業(yè)須提高自身的核心競爭力

小微企業(yè)融資困難最本質(zhì)的原因還是自身力量薄弱。要想改變金融機構(gòu)的偏見，小微企業(yè)需要對自身的各個方面進行提升，包括財務(wù)核算水平、技術(shù)創(chuàng)新能力、人才激勵機制、誠信意識等，從而形成自已的核心競爭力。

3.2 金融機構(gòu)需完善小微企業(yè)專營機構(gòu)運作模式，加快創(chuàng)新專門針對小微企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)

各小微企業(yè)專營機構(gòu)要根據(jù)小微企業(yè)的特點按照專業(yè)化、精細化、特色化、差異化的思路進一步完善相關(guān)戰(zhàn)略和規(guī)劃及管理體系，使小微專營機構(gòu)真正成為小微金融的核心、小微金融創(chuàng)新的主體，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品、服務(wù)模式，為小微企業(yè)融資提供更便捷的通道。

篇7

關(guān)鍵詞：民間金融 法律制度 金融抑制

引言

民間金融是相對于官方金融而言的，是指民營金融機構(gòu)提供的各種金融服務(wù)以及非金融機構(gòu)的自然人、工商企業(yè)以及其他經(jīng)濟主體之間的金融活動。民間金融分為正規(guī)和非正規(guī)兩種形式，前者主要是指那些在我國正式金融體制內(nèi)并受金融監(jiān)管部門監(jiān)管的民間金融，主要有城市信用社（城市商業(yè)銀行）、農(nóng)村信用社（農(nóng)村商業(yè)銀行）等，貸款公司、農(nóng)村資金互助社及村鎮(zhèn)銀行等新型民間金融也已經(jīng)被央行納入金融機構(gòu)的范圍；后者主要是指游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣，在政府監(jiān)管之外所存在的金融行為，例如民間借貸、合會、私人錢莊，股權(quán)投資、財富管理等。

我國民間金融的產(chǎn)生與發(fā)展

民間金融在我國有著悠久的歷史。據(jù)蘇曉生教授的研究，我國的民間融資行為最早可以追溯到西漢前期。雖然那時的融資方式和擔保制度與現(xiàn)代意義上的融資模式大大不同，但作為一種非官方的融資現(xiàn)象一直延續(xù)到隋唐，并興盛于明清。值得一提的是在民國初期，民間金融幾近鼎盛；在浙江沿海地區(qū)，民間金融規(guī)模已經(jīng)超過了政府金融的規(guī)模。改革開放以來，伴隨著金融自由化和貨幣開放性趨勢的推行，民間金融取得了較大的發(fā)展。這種勃興的局面在很大程度上是由于官方金融壟斷而對民間金融抑制導(dǎo)致的政策扭曲。由于官方金融自身存在諸多缺陷，由此而派生了民間信用活動。一般來講在全國范圍內(nèi)，局部區(qū)域官方金融涵蓋面越小，民間金融活動就越活躍，規(guī)模就越大。我國現(xiàn)行金融體制的官方壟斷性主要表現(xiàn)為機構(gòu)壟斷、市場壟斷、價格或利率壟斷。只允許現(xiàn)行金融機構(gòu)、國有企業(yè)和外國銀行在中國開辦銀行或分支機構(gòu)，其他任何企業(yè)或個人都不允許開辦銀行，這是機構(gòu)壟斷；只允許批準的正規(guī)金融機構(gòu)從事存貸款業(yè)務(wù)，民間借貸長期屬于非法行為，處于灰色地帶，這是市場壟斷；由央行統(tǒng)一制定存貸利率的政策和行為屬于價格壟斷。

我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額增長較快，某種程度上說明民間資本潛力巨大。民間資本不能開辦銀行，存銀行很難保值增值，其他投資渠道狹窄，而民間金融活動又有著較高的回報，在趨利動機的驅(qū)使下，大量民間資本就流入了民間金融市場。正規(guī)金融機構(gòu)特別是五大國有商業(yè)銀行和地方股份制銀行出于“安全性、流動性、收益性”的考慮，主要服務(wù)于大中企業(yè)及有政府背景的項目，主要服務(wù)區(qū)域是大中城市。正規(guī)金融向大企業(yè)放貸的能力過剩，但卻不能有效滿足中小企業(yè)和“三農(nóng)”對資金的需求。而民間金融在我國民營經(jīng)濟和農(nóng)村經(jīng)濟中扮演了重要的角色，成為滿足中小企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)業(yè)合作社及專業(yè)農(nóng)戶這些草根經(jīng)濟融資的重要渠道。民間金融是基于人際關(guān)系而建立與發(fā)展起來的，與正規(guī)金融機構(gòu)融資相比，民間金融在信息、成本、管理、服務(wù)等方面具備較多的優(yōu)勢，與草根經(jīng)濟天然、長期地結(jié)合在一起。民間金融已經(jīng)成為我國金融體系不可或缺的組成部分，在解決草根經(jīng)濟資金短缺、實現(xiàn)多樣化資金供給方面具有天然優(yōu)勢。在我國浙江、江蘇、廣東、山東等沿海地區(qū)，由于非公有制經(jīng)濟發(fā)展較快，企業(yè)需要大量的資金，正規(guī)金融無法滿足企業(yè)的需求，民間融資彌補了正規(guī)金融的不足。這些地區(qū)的民間金融規(guī)模大，浙江溫州還被稱作是“民間金融之鄉(xiāng)”。

我國民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀及特點

改革開放以來，我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，民間金融快速增長，融資規(guī)模巨大，融資主體逐漸多元化。

（一）融資規(guī)模大且發(fā)展迅猛

企業(yè)、居民投資意識增強，為剩余資金尋找出路。在通貨膨脹預(yù)期和銀行高存貸利差的條件下，一部分民間資本為追逐高收益，轉(zhuǎn)向民間借貸。同時經(jīng)濟迅速增長帶來大量的投資需求，尤其是民營企業(yè)和個私經(jīng)濟的資金需求難以從銀行信貸渠道得到滿足，迫使其轉(zhuǎn)向民間融資渠道。民間金融的供給和需求都不斷增長，民間資本不斷發(fā)展壯大，民間金融的涉及面越來越廣，融資規(guī)模急劇擴大。目前我國民間融資規(guī)模已超過3萬億元，而且近年增長速度接近30%。

（二）融資主體逐漸組織化

民間金融是一種復(fù)雜的金融現(xiàn)象，既包括保障性質(zhì)的互助互濟，也包括直接融資，還包括通過金融中介進行的融資活動。以往民間借貸作為自發(fā)、分散的融資活動，更多的是個人之間一種短期、小額、低息的資金互助行為，特別是在農(nóng)村仍然廣泛存在。直接融資主要是家族、鄉(xiāng)鄰、朋友之間在企業(yè)初創(chuàng)期和需求流動資金時相互借貸，以及較大規(guī)模的新辦企業(yè)、房地產(chǎn)和高科技企業(yè)帶有風險投資的性質(zhì)的相互融資，這種投資性質(zhì)的借貸利率高，甚至是高利貸。目前民間融資更多地體現(xiàn)為一種有中介組織參加的活動，在組織形式上主要包括農(nóng)村資金互助社、貸款公司、典當擔保、私募基金以及合會、錢莊等。近年來互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，發(fā)展迅猛，民間資本成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要擁護者和實踐者。有資金的個人通過第三方網(wǎng)絡(luò)平臺把資金以信用貸款的方式貸放出去，這種P2P網(wǎng)貸發(fā)展很快。社交網(wǎng)絡(luò)開始發(fā)放小額貸款，一些金融產(chǎn)品也可以網(wǎng)購。由于融資主體的組織化，民間金融運作逐漸規(guī)范化。借貸手續(xù)比以前完善，現(xiàn)在不少民間借貸的手續(xù)參照銀行辦理，須簽訂字據(jù)，甚至簽訂包含金額、期限、利率等內(nèi)容的正式書面合同。抵押和擔保貸款方式占比提高，信用貸款比例下降。不少民間融資出于受法律保護和借款人承受能力的角度考慮，其利率一般在銀行同類貸款利率的4倍以內(nèi)。

（三）融資方式逐漸公開化

社會公眾已普遍接受通過民間融資手段來滿足生產(chǎn)經(jīng)營和消費需求的理念。合同法和民法等明確了民間借貸行為在某種程度上受法律保護，這促使民間融資市場逐漸公開化。近年來，我國部分商業(yè)銀行以及信托投資公司推出了委托貸款新業(yè)務(wù)。有資金的企業(yè)或個人可以將資金由銀行挑選客戶代為放款，在銀行的中介下，民間融資更為公開化。

（四）融資價值日益突出

當前民間金融已從生活消費需求為主轉(zhuǎn)向以經(jīng)營投資為主，主要解決草根經(jīng)濟生產(chǎn)經(jīng)營資金不足，幾乎滲透到國民經(jīng)濟的各個行業(yè)領(lǐng)域。民間金融對中小企業(yè)的成長和解決三農(nóng)問題發(fā)揮了獨特的作用。民間金融基本滿足了中小微企業(yè)初創(chuàng)時期的風險投資需求，挽救了一批資金鏈已經(jīng)或?qū)⒁獢嗔训闹行∑髽I(yè)，扶持了一大批農(nóng)業(yè)中小企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社和創(chuàng)新型科技中小企業(yè)，對一大批中小微企業(yè)由小到大、由弱到強發(fā)展成大中型企業(yè)也功不可沒。民間金融與官方金融初步形成相互補充、相互競爭、共同發(fā)展態(tài)勢，有力推動了實體經(jīng)濟的發(fā)展。

我國民間金融的制度缺陷

美國經(jīng)濟學家麥金農(nóng)和肖深入研究了民間金融在發(fā)展中國家產(chǎn)生的制度根源。指出：“由于缺乏規(guī)約民間金融的法律法規(guī)、缺乏民間金融的有效監(jiān)管制度、缺乏相應(yīng)的機構(gòu)設(shè)置和撤并制度、缺乏脫離行政干預(yù)的組織制度、缺乏相應(yīng)的信用制度、缺乏相應(yīng)的風險規(guī)避和保障制度、缺乏規(guī)范的內(nèi)部經(jīng)營管理制度、缺乏有效的產(chǎn)權(quán)制度，使得發(fā)展中國家的民間金融出現(xiàn)了諸多經(jīng)營環(huán)節(jié)的失范甚或違法犯罪的現(xiàn)象”。從總體上看，我國的民間金融存在著如下基于制度不規(guī)范基礎(chǔ)上的弊端：

（一）民間金融還未取得正式的合法地位

遍布全國的國有控股商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和擁有現(xiàn)代化管理與技術(shù)的外國銀行的分支網(wǎng)絡(luò)組成了官方金融體系；傳統(tǒng)的、小規(guī)模經(jīng)營的民間金融，廣泛存在于國民經(jīng)濟的各個層面，形成了二元金融體制。官方金融機構(gòu)很難與需求復(fù)雜、貸款量少且信息高度不對稱的草根經(jīng)濟合作，民間金融機構(gòu)卻可能克服正規(guī)金融機構(gòu)的缺陷。民間金融具有制度層面的合法性，只要不違反法律的強制性規(guī)定，民間金融關(guān)系都應(yīng)受法律保護。但是目前我國還沒有一部法律或法規(guī)來確立民間金融的合法性，民間金融還未獲得國民待遇，合法民間金融機構(gòu)的數(shù)量也有限。小額貸款公司、融資性擔保公司等具有融資功能的正規(guī)民間金融機構(gòu)對緩解草根經(jīng)濟融資難問題具有重要的補位作用，有助于遏制地下錢莊、高利貸等非法金融，但限于數(shù)量偏少、覆蓋范圍有限，作用發(fā)揮不夠。

（二）民間金融運作不規(guī)范且問題多、風險大

民間金融存在組織結(jié)構(gòu)松散，管理方式落后，運作不規(guī)范等問題，容易引發(fā)經(jīng)濟糾紛和經(jīng)濟犯罪。民間金融機構(gòu)還普遍存在籌資難問題。民間金融具有為追求高贏利而冒險或投機的一面，缺乏必要的法律約束，且隨意性、隱蔽性較強，多數(shù)是私人交易行為，手續(xù)不規(guī)范，擔保簡單，更無跟蹤監(jiān)控機制，同時受借款人還款能力、經(jīng)營狀況和不可預(yù)期因素影響較大，易引發(fā)經(jīng)濟糾紛。民間金融機構(gòu)也普遍沒有完善的信貸管理辦法來規(guī)范民間融資行為，隨意性、主觀性強，對融資方缺乏有效的監(jiān)管手段，一旦融資方騙貸，將給供給方帶來不可估量的損失。民間金融利率普遍超出了實體經(jīng)濟發(fā)展水平和融資方的實際承受能力。對于資金的供給方來說，利率高能夠為其實現(xiàn)資金收益的最大化創(chuàng)造條件，但過分追求資金的收益，而忽視資金的安全性，為其按期收回資金增加了難度。對于融資方來說，民間金融利率過高，加重了其生產(chǎn)經(jīng)營的成本支出，獲取利潤的空間被縮小，能否按期償還借款成為未知數(shù)。有些欠貸企業(yè)近幾年由于經(jīng)營不善，資產(chǎn)負債率高，在難以取得銀行資金支持的情況下，依靠民間融資特別是高利貸彌補資金缺口，加重了企業(yè)負擔，增加了銀行貸款回收的難度。銀行信貸資金通過多種渠道轉(zhuǎn)化為民間融資情況也大量存在，增加了銀行信貸資金的風險。

（三）對民間金融缺乏有效的監(jiān)管

民間金融是一把“雙刃劍”，一方面民間金融促進了經(jīng)濟的發(fā)展，支持了民營企業(yè)的融資，推動了正規(guī)金融制度的改革與創(chuàng)新；另一方面，民間金融又干擾著我國的宏觀金融調(diào)控，從而引發(fā)潛在的金融風險。加強對民間金融的監(jiān)管，并不是要徹底“消滅”民間金融，而是通過合理的制度來規(guī)范民間金融，引導(dǎo)民間金融向著規(guī)范有序的方向發(fā)展。目前我國對正規(guī)民間金融機構(gòu)采取分頭管理的制度，小額貸款公司主要由地方政府監(jiān)管，典當行、拍賣行由地方工商部門監(jiān)管，而大型融資擔保公司由銀監(jiān)會及派出機構(gòu)監(jiān)管。中央層面缺乏跨部門的民間金融協(xié)調(diào)監(jiān)管機構(gòu)；地方政府缺乏金融監(jiān)管的人員、經(jīng)驗和技能。民間金融具有隱蔽性、分散性，有相當一部分民間金融還游離于國家政策法規(guī)之外，沒有制度保障，也是監(jiān)管的空白。監(jiān)管乏力導(dǎo)致民間金融組織管理混亂，高利貸、金融詐騙等違法犯罪行為頻發(fā)。

（四）民間金融影響國家宏觀調(diào)控政策的實施

由于部分民間金融游離于金融體系之外，資金的流向不一定符合國家宏觀經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策。民間金融具有強烈的逐利性，投資盲目。民間資本過多集中于新興的利潤空間大的行業(yè)，極易導(dǎo)致行業(yè)生產(chǎn)過剩，出現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性風險。民間資本大量流向產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、科技含量低、高耗能高污染、不符合產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)業(yè)或企業(yè)，維持其繼續(xù)生存，增大了調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的難度。民間融資規(guī)模較大卻沒有納入國家信貸總量，還干擾了中央銀行對信貸和貨幣供給的總量監(jiān)測與控制。

我國民間金融的制度創(chuàng)新機制

民間金融與正規(guī)金融公平競爭、相互補充、有序發(fā)展，才能促進金融市場繁榮活躍和效率提高，才能從根本上解決中小微企業(yè)和三農(nóng)的融資難題。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，民間金融活動將更加活躍，規(guī)模將日趨擴大，形式也趨于多樣。應(yīng)該正確認識民間金融存在和發(fā)展的客觀必然性和必要性，通過金融制度改革與創(chuàng)新，建立公平競爭、和諧發(fā)展的市場經(jīng)濟環(huán)境，促進民間金融的健康有序發(fā)展。推進民間金融制度創(chuàng)新是我國金融體制改革的重要組成部分。核心是要放松對民間金融的管制，疏堵結(jié)合，將一部分民間金融納入正式法律制度，給予合法地位，創(chuàng)造條件讓其自發(fā)地向規(guī)范化方向發(fā)展。

（一）創(chuàng)新民間金融法律制度

民間金融是一種內(nèi)生性的金融制度，由于長期金融抑制，我國尚無一部專門的法律或行政法規(guī)對其做出全面系統(tǒng)地規(guī)定與調(diào)整。大多數(shù)民間金融游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣，不僅嚴重制約其健康發(fā)展，限制其積極作用的發(fā)揮，還會產(chǎn)生一些嚴重的社會問題。我國應(yīng)當改變抑制民間金融的政策，制定有利于民間金融合理發(fā)展的法律制度體系。制定《民間金融法》，明確界定融資和非法融資的界限，確定民間金融的法律地位，承認民間金融的合法性，保護正當?shù)慕?jīng)營活動。引導(dǎo)其從地下轉(zhuǎn)入地上，公開登記，逐步走向契約化和規(guī)范化軌道。明確民間金融機構(gòu)的組織形式、財務(wù)制度、經(jīng)營范圍、市場準入與退出機制。明確組織禁止的民間金融行為及處罰規(guī)則。在《民間金融法》的框架下，地方政府可根據(jù)各地的經(jīng)濟發(fā)展狀況制定不同的規(guī)章和具體的實施細則。在立法模式方面，可在民間金融發(fā)達的地區(qū)先行試點，再逐步擴大范圍，最終制定出一部相對詳盡的法律在全國統(tǒng)一施行。浙江溫州已經(jīng)出臺第一部民間借貸的地方法規(guī)《溫州民間融資管理條例》，這是溫州民間借貸規(guī)范化、陽光化、法制化的重要突破。

（二）健全民間金融組織體系

放開金融市場準入，健全金融組織體系，實現(xiàn)金融機構(gòu)多樣化。盡量通過發(fā)展多元化的正式或準正式金融機構(gòu)來擠出部分非正規(guī)金融活動，尤其是規(guī)模較大的，脫離人緣、地緣和血緣紐帶約束的風險性較大的非正規(guī)金融活動。發(fā)展行業(yè)性、區(qū)域性民間金融機構(gòu)，增強金融市場競爭活力。鼓勵有條件的地方，在嚴格監(jiān)管、有效防范金融風險的前提下，吸引社會資本和外資，鼓勵各種經(jīng)濟主體積極興辦為中小企業(yè)和三農(nóng)服務(wù)的多種所有制的金融組織及消費金融機構(gòu)，比如民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等。增設(shè)一些區(qū)域性金融機構(gòu)，比如小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、擔保公司等，使之擴大規(guī)模。目前一批批互聯(lián)網(wǎng)P2P網(wǎng)貸公司在陸續(xù)誕生和倒閉，因此要明確其性質(zhì)、職能，促使其完善借貸流程，加強風險防控。適度拓寬民間金融機構(gòu)融資渠道。對風險控制水平高、運作規(guī)范的小額貸款公司等民間金融機構(gòu)，逐步開放銀行間拆借、提高主動負債能力。

（三）建立全方位多層次的服務(wù)體系

金融監(jiān)管部門和地方政府可以建立全方位多層次的服務(wù)體系，為民間金融的發(fā)展提供必要的信息服務(wù)、信用服務(wù)和擔保服務(wù)等，使他們改進服務(wù)價格和質(zhì)量，降低風險。可以利用央行的“征信系統(tǒng)”和“個人誠信檔案”等，構(gòu)建民間金融的信用信息服務(wù)平臺。通過這個平臺，讓借貸雙方自主、客觀、準確地進行借貸決策。地方政府可以構(gòu)筑規(guī)范運作、信息公開、有效監(jiān)督、風險提示的民間借貸平臺。如建設(shè)民間金融街，吸引民間金融組織入駐，并引入信用評估機構(gòu)、擔保機構(gòu)提供配套服務(wù)，進行信用評估和擔保。為進入民間金融街的民間金融組織提供交通條件、稅收及其他公共服務(wù)。當入駐民間金融組織數(shù)量和融資額達到一定規(guī)模后，更有助于實現(xiàn)集聚效應(yīng)和擴散效應(yīng)。隨著民間金融街民間借貸規(guī)模大的擴大，民間借貸的規(guī)范化程度、安全性和效率就會提高。民間金融街還具有類似金融機構(gòu)孵化器的作用，可以更好地培育處于初創(chuàng)期的民間金融組織。

（四）加強對民間金融的監(jiān)管和調(diào)控

民間金融監(jiān)管制度應(yīng)以提高金融資源配置公平高效、促進企業(yè)和公民獲得平等融資機會為出發(fā)點，通過鼓勵、引導(dǎo)、規(guī)范和監(jiān)督管理，保障民間金融健康發(fā)展、提高包括民間金融在內(nèi)的金融業(yè)的效率。政府要通過立法將民間金融納入監(jiān)管范圍，對其實施依法監(jiān)管。改變民間金融的監(jiān)管思路，分層監(jiān)管，并與工商、公安等部門形成監(jiān)管合力。出臺和完善相關(guān)規(guī)章制度，規(guī)范民間金融行為。對民間金融主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件、期限利率、稅務(wù)征收、違約責任和權(quán)益保障等方面加以明確，推進民間金融交易契約化、規(guī)范化、標準化。對非法吸收公眾存款、集資詐騙、高利轉(zhuǎn)貸、金融傳銷、洗錢，以及暴力催收導(dǎo)致人身傷害等違法犯罪行為，公安、司法部門應(yīng)及時介入，依法堅決取締，嚴厲打擊。加強對民間金融的檢測與調(diào)控。構(gòu)建與完善民間借貸跟蹤監(jiān)測體系，為經(jīng)濟決策及宏觀調(diào)控提供更為全面的信息。引導(dǎo)民間資本合規(guī)投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的實體經(jīng)濟。對民間金融的規(guī)模、利率、投向等動態(tài)跟蹤把握。建立有效的風險處理機制，對民間融資中出現(xiàn)的風險，能夠采取迅速、有效的措施，及時轉(zhuǎn)移和化解，阻止風險的蔓延。

解決民間金融問題從根本上來說要改變對民間金融的抑制政策，推動金融體制改革，加快金融自由化進程，對民間金融加以疏導(dǎo)。要放寬設(shè)立民營銀行的限制，逐步實現(xiàn)利率市場化，利率市場化對民間金融的規(guī)范發(fā)展具有重要的意義。

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篇8

【關(guān)鍵詞】中小城市 民間融資 非法集資

一、引言

近十多年來，伴隨著中小企業(yè)這一群體的快速壯大，中小企業(yè)融資難問題日漸突出，民間融資這種“非正規(guī)金融”風生水起。特別在很多金融體系不完善、金融服務(wù)水平較低的中小城市，民間融資形式呈現(xiàn)多樣化、混亂化，這引起了相關(guān)部門重視，去年以來各地對民間融資亂象開始大力整治。隨著溫州、鄂爾多斯、安陽諸多地區(qū)高利貸鏈條斷裂案件頻出，民間借貸危機四起。何以造就中小城市民間融資問題如此突出，重拳打擊下民間融資該何去何從，本文從中小城市民間融資發(fā)展背景入手，對這些問題進行了闡述。

二、中小城市民間融資發(fā)展背景

當前背景下，很多中小城市民間融資所處的經(jīng)濟發(fā)展程度、金融環(huán)境、制度環(huán)境等方面和大城市有著較大差別。

（一）經(jīng)濟發(fā)展程度

一方面，絕大多數(shù)中小城市經(jīng)濟發(fā)展水平、專業(yè)化程度、產(chǎn)業(yè)配套水平服務(wù)水平較低，經(jīng)濟規(guī)模較小，中小城市在全國經(jīng)濟體系中的直接影響力和輻射力較小，獲得的資金有很大的地域性限制。另一方面，規(guī)模小也容易發(fā)展得快，特別是近幾年及今后一二十年，是我國城市化快速推進的時期，政府政策已明確城市化率的提高要以中小城市小城鎮(zhèn)擴容為主，中小城市有快速發(fā)展的需求。中小城市靠國家直接投資的成分較小，大型企業(yè)占比重較小，一般以中小型企業(yè)、民私營經(jīng)濟為主。隨著城市化的推進，中小企業(yè)越來越成為中小城市發(fā)展的主導(dǎo)力量，對民間金融有著巨大的需求。

（二）金融環(huán)境

一方面，中小城市是正規(guī)金融覆蓋的較薄弱地區(qū)。國有大銀行在中小城市的分支行缺乏靈活性、自主性，對中小城市占主導(dǎo)地位的中小企業(yè)開展業(yè)務(wù)有更大的局限性，同時中小城市的企業(yè)上市比率又較小，那里對民間融資活動有更迫切更巨大的需求，也容易造就民間融資活動的活躍。另一方面，多層次的金融體系沒建立起來，金融市場不規(guī)范，在巨大的融資需求下，高利驅(qū)使，投機盛行，各種合法的、非法的機構(gòu)都試水民間金融。即使合法機構(gòu)在經(jīng)營過程中，也有諸多不規(guī)范的操作。

（三）制度環(huán)境

中小城市創(chuàng)業(yè)制度、金融創(chuàng)新制度較薄弱，同時，政府在執(zhí)行制度過程中，常易出現(xiàn)執(zhí)行過度或不作為的現(xiàn)象。這都容易導(dǎo)致中小城市民間融資難以有個健康發(fā)展的環(huán)境。

（四）公眾對金融對民間融資的認知水平和金融意識水平較低

這在中小城市民間融資機構(gòu)魚龍混雜的情況下，很多人容易受高利貸賺錢效應(yīng)而介入非法的金融活動中，而當這些非法集資崩盤，他們又容易對民間融資持一概否定的態(tài)度。

三、中小城市民間融資特征

第一，中小城市民間融資需求巨大，通過以上分析可看出中小城市發(fā)展對民間融資有著天然的巨大依賴性。第二，建立在一定的親緣、地緣、商緣關(guān)系基礎(chǔ)上的親友圈互融資和相互推介拉攏介入民間金融的形式較常見。第三，民間金融在經(jīng)濟環(huán)境、制度環(huán)境不完善、公眾金融意識水平較低的中小城市難以避免機構(gòu)的良莠不齊，投機運作、套取資金、圈錢、關(guān)聯(lián)貸款等道德風險容易滋生。第四，中小城市融資機構(gòu)有很強的地域性限制，難以做到機構(gòu)之間或內(nèi)部資金互助、分散風險。其自有資本實力小，基礎(chǔ)薄弱，也導(dǎo)致抵御風險能力差。第五，民間融資市場處于彼此分割的狀態(tài)，資金、信息難以自由流動，致使無公開透明競爭而利率較高，市場無序，同時也使政府難以對其進行有效監(jiān)管。

四、關(guān)于民間融資健康發(fā)展的建議

民間融資亂象叢生的一些中小城市在打擊非法融資的重拳下，健康的民間融資秩序并沒建立起來。一些合規(guī)的民間融資機構(gòu)也像在走鋼絲一樣，擔心觸及政策紅線，同時也因危機后公眾在對民間融資的恐懼、不信任，民間融資正常發(fā)展受到一定限制，這使資金饑渴的企業(yè)更是雪上加霜。非法集資亂象受“堵”受“殺”是好事，但民間融資更需要“疏”需要“立”。

（一）完善法律法規(guī)，界清非法集資界限，確立民間融資合法地位

在當今復(fù)雜的經(jīng)濟形勢下，不應(yīng)按照原來一刀切的“高于銀行同期4倍利率”或“吸收存款人數(shù)”定性非法集資。有些企業(yè)是向特定對象直接融資，如在親友圈內(nèi)或經(jīng)親友圈推介的，而且投向?qū)崢I(yè)，企業(yè)資產(chǎn)負債比不高于行業(yè)平均水平，存款人對貸款人了解較透徹，即使人數(shù)多，也不宜一概定性為非法。可以適當界寬非法集資，根據(jù)其投向、利率、資產(chǎn)負債比、人群范圍綜合界定。同時要以清晰明確的法律確立民間融資的合法地位，制定非銀行放貸人立法條例，使民間金融從地下走向地上，陽光化、規(guī)范化非常重要，特別對于金融認知度較低的中小城市，以防重力整頓民間融資的情況下民眾從狂熱走向一味排斥另一個極端，以防合規(guī)的融資活動受此影響裹足不前。

（二）加強監(jiān)管

加強公安部、央行、銀監(jiān)會、工商部門、媒體的合作，有效監(jiān)管打擊非法融資機構(gòu)外，也監(jiān)管合法的金融機構(gòu)是否有變相融資。同時加強監(jiān)管正規(guī)金融機構(gòu)的信貸管理，防范銀行信貸資金流入民間借貸市場。另外要加強、激勵公眾監(jiān)督檢舉。

（三）建立多層次的民間融資市場，多方位引導(dǎo)民間融資

第一，在各種協(xié)會互助會基礎(chǔ)上，建立中小企業(yè)合作性金融機構(gòu)，充分利用內(nèi)部相互監(jiān)督機制，同時充分發(fā)揮閑余資金的更大價值。第二，鼓勵民間資金發(fā)展小額貸款公司、財務(wù)公司、社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行等中小金融機構(gòu)，發(fā)揮這類機構(gòu)靈活性、信息獲取優(yōu)勢。第三，中小城市可引入已成功的、獨具有特色、專為小企業(yè)服務(wù)的小銀行，如浙江泰隆商業(yè)銀行等。在督促本地城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社加強對中小企業(yè)服務(wù)同時，也有助于本地銀行向成功者學習。第四，引導(dǎo)民間資金參與地方商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社的增資擴股。第五，引導(dǎo)和推進金融擔保公司、典當行等機構(gòu)在規(guī)定業(yè)務(wù)范圍內(nèi)大力開展業(yè)務(wù)。第六，建立民間融資中介服務(wù)機構(gòu)，給需錢者和有閑錢者牽線搭橋，提供信貸信息、法律政策咨詢、合規(guī)操作與風險防范咨詢。

（四）通過制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新，引導(dǎo)民間資金供需接洽

充分利用和挖掘各方優(yōu)勢，進行創(chuàng)新。大銀行有資金優(yōu)勢，在中小城市業(yè)務(wù)覆蓋面小，有較多的閑余資金，可允許大銀行向小銀行、小額信貸公司等機構(gòu)“批發(fā)”放貸，再由這些小金融機構(gòu)向小企業(yè)分散放貸。銀行同時有自身的資信優(yōu)勢，在此基礎(chǔ)上創(chuàng)新服務(wù)業(yè)務(wù)，可以搭橋貸款，為民間借貸的雙方牽線搭橋、充當監(jiān)督與見證。銀行也可以在民間融資中充當中介提供更多的服務(wù)，如結(jié)算理財、現(xiàn)金管理、擔保見證、風險識別與控制等。各種協(xié)會和互助會有聯(lián)誼優(yōu)勢，內(nèi)部相互之間信息較充分，可在此基礎(chǔ)上建立中小企業(yè)合作性金融機構(gòu)。可以利用“城市合作發(fā)展峰會”及其他跨區(qū)的會議等，推動中小城市優(yōu)秀企業(yè)、優(yōu)秀項目跨越地域限制，在更大范圍內(nèi)融資。可以以政府為引導(dǎo)，組建產(chǎn)業(yè)投資基金，吸引社會資金進入。

（五）成立民間借貸平臺

1.可依托市工商聯(lián)，與城市商業(yè)銀行、郵政儲蓄、農(nóng)村信用社或中小銀行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，合力搭建“民間借貸”平臺。平臺為資金供需搭橋，并通過自己的金融相關(guān)團隊，為雙方做出可信認證，甚至可以為貸款企業(yè)做擔保。

2.創(chuàng)立民間金融產(chǎn)業(yè)園區(qū)。針對民間資金的難監(jiān)管性，建立一個政府引導(dǎo)、市場化運作的金融產(chǎn)業(yè)平臺。匯聚于此的民間金融機構(gòu)在此氛圍下，自身將有動力規(guī)范業(yè)務(wù)、提升自身實力、商業(yè)信譽。園區(qū)監(jiān)管將逐漸呈現(xiàn)透明化，對客戶的競爭也趨于透明化、市場化、有序化，有助于民間利率合理化。

3.可通過政府相關(guān)部門或授權(quán)機構(gòu)建立“同城貸”網(wǎng)絡(luò)平臺。平臺促使民間借貸活動更加透明化。通過平臺可方便地了解各方面的貸款信息，進行信貸咨詢，可以集中比較找到適合自己的融資對象融資方式。

（六）強化信息披露、宣傳普及金融常識

金融、公安、政府、工商等部門可通過單位信息欄公布金融信息，在官方網(wǎng)站開辟民間融資機構(gòu)信息通報、金融常識、金融咨詢、金融論壇等專欄，并通過媒體宣傳，讓眾多百姓知曉。對于重大的事件，可由公安部門群發(fā)短信通告，讓百姓知曉風險，也利于群眾反饋，為進一步規(guī)范金融市場提供有利的線索。此外，可組織大型的“民間理財沙龍”的活動，組織陽光化操作的民間借貸機構(gòu)與市民面對面，宣傳金融常識同時，有利于提高外界對民間借貸行業(yè)的信任度。

參考文獻

[1]張希慧.我國民間金融發(fā)展研究[D]，湖南大學，2009.

篇9

關(guān)鍵詞：民營經(jīng)濟；中小企業(yè)；民間融資；風險管理

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）12-0-02

2009年我國民營經(jīng)濟遇到巨大困難和挑戰(zhàn)，民營企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難的問題，始終沒有得到解決，國際金融危機的沖擊，又在許多方面加速了這一困難，一批中小企業(yè)停產(chǎn)關(guān)閉，一批民間資本轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)和股市。事實上，解決中小企業(yè)融資難問題，也得到了中央政府的高度重視。國務(wù)院2009年9月出臺了《關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，意在激發(fā)企業(yè)內(nèi)生活力。

一、民間融資的雙刃劍效應(yīng)

長期以來，資金短缺制約著我國中小企業(yè)發(fā)展，特別是自2010年下半年以來，國家采取了逐步緊縮的貨幣政策，通過多次調(diào)高商業(yè)銀行存款準備金率不斷收緊銀根，使中小企業(yè)資金緊張的局面更為嚴峻。而中小企業(yè)中，又以民營企業(yè)占多數(shù)，以民營經(jīng)濟發(fā)達的浙江省為例，其資金缺口導(dǎo)致自2011年上半年開始出現(xiàn)中小企業(yè)倒閉潮。民營企業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在靠自有資金是不夠的，我們現(xiàn)有的金融體系對民營經(jīng)濟無論從觀念上、體制上還是技術(shù)上，對民營經(jīng)濟融資支持力度不如國有企業(yè)。中小企業(yè)面對如此龐大的資金缺口，由于銀行等金融機構(gòu)基于成本收益和風險的考慮，不能或不愿意為中小企業(yè)提供貸款，為了企業(yè)生存與發(fā)展，民間融資就成為中小企業(yè)解決企業(yè)資金需求的主要途徑。

民間融資作為金融體系的一部分，能夠活躍在金融市場上，有其諸多優(yōu)勢，其便捷性，能滿足中小企業(yè)“短、快、靈”的要求，在解決中小企業(yè)融資難困境中發(fā)揮著不可替代的作用。以民營經(jīng)濟發(fā)達的浙江省為例，經(jīng)過多年的發(fā)展，浙江金融業(yè)的規(guī)模不斷壯大，基本確立了浙江在全國各省中業(yè)務(wù)發(fā)展領(lǐng)先、改革創(chuàng)新領(lǐng)先、服務(wù)效益領(lǐng)先、運行質(zhì)量領(lǐng)先的“金融強省”地位。“十一五”期間，浙江金融業(yè)實現(xiàn)了持續(xù)高速增長，金融增加值占GDP的份額從5%增長到8.4%，僅次于北京、上海，居全國省域經(jīng)濟首位。2012年，浙江民間融資創(chuàng)新碩果累累。例如，以杭州為大本營的阿里小微金融服務(wù)集團的崛起，杭州工商信托在全國信托業(yè)地位的穩(wěn)固，厚道資產(chǎn)在商業(yè)地產(chǎn)基金上的創(chuàng)新，華峰集團在金融板塊上的布局等等。

二、民間融資存在的風險

（一）非法集資和盲目民間借貸引發(fā)經(jīng)濟糾紛，增加社會不穩(wěn)定因素

在民間融資行為中，故意欺詐的行為比比皆是，涉嫌民間融資故意詐騙的案件頻發(fā)，給社會帶來諸多不穩(wěn)定因素。近年來，出現(xiàn)一批專門從事非法集資活動的集資人，這其中混雜著少數(shù)以非法占有為目的，使用詐騙方法的集資行為。集資人低息吸收資金后再以高息轉(zhuǎn)借給別人，從中賺取利差，這些非法集資活動威脅社會安定，嚴重破壞區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境。

通常情況下，民間借貸的手續(xù)相對簡單，缺少必要的管理和法律法規(guī)的支持，因此，民間借貸容易向盲目和不規(guī)范的方向發(fā)展，而這種盲目和不規(guī)范最容易導(dǎo)致借貸雙發(fā)發(fā)生糾紛，并妨害到社會的穩(wěn)定和諧。以溫州民間借貸為例，雖然對溫州經(jīng)濟的發(fā)展做出了很大的貢獻，但其盲目和不規(guī)范最終導(dǎo)致一些企業(yè)陷入資金鏈斷裂境地，進而引發(fā)社會矛盾和危機，因此，不規(guī)范的民間借貸會導(dǎo)致嚴重的社會問題，影響社會穩(wěn)定。

（二）高額利息和交替使用民間借貸與銀行貸款，影響企業(yè)健康發(fā)展

為了生存發(fā)展，中小企業(yè)不得不借高利貸，雖然高利貸能解企業(yè)的燃眉之急，但市場銷售和企業(yè)自身經(jīng)營等問題會使企業(yè)難以支付到期的債務(wù)，此時，企業(yè)不得不再通過吸收新的高息貸款來償還到期的高息負債，最終企業(yè)陷入惡性循環(huán)，并嚴重影響企業(yè)的健康發(fā)展。在被調(diào)查的企業(yè)中，有近70%的企業(yè)認為民間借貸風險較大，民間借貸的高利率加重了企業(yè)的財務(wù)負擔。雖然國家規(guī)定民間借貸利率不得高于銀行同類貸款基準利率的4倍，但事實上，企業(yè)以高于此限的利率借入資金的情況為數(shù)不少，而企業(yè)的正常利潤率往往達不到這個水平，當企業(yè)現(xiàn)金流枯竭時，只在以關(guān)門告終。另外，受高額利息的誘惑，一些經(jīng)營狀況良好的企業(yè)也通過賬外經(jīng)營參與高利貸活動，甚至將銀行貸款高息借給其他企業(yè)，一旦與其發(fā)生借貸關(guān)系的企業(yè)資金無法及時歸還時，經(jīng)營狀況良好的企業(yè)也因此被拖垮。

（三）民間借貸組織管理和運作不規(guī)范，存在較大的金融風險

民間融資行為一直處于社會經(jīng)濟邊緣，究其原因，是資金供求信息的不對稱性。真正的資金需求方很難通過正常的信息渠道獲得閑置的民間資本，大多是通過小范圍的熟人之間，或者通過一些專業(yè)的財務(wù)公司、典當行、擔保公司等具有放貸資格的法人實體進行融資。擔保公司、投資咨詢公司、物資調(diào)劑商行、典當商行等民間借貸組織一般都有完全公開的合法身份，這些機構(gòu)有一定的自有資金和較廣的人脈關(guān)系，還有一個合法的業(yè)務(wù)平臺，民間借貸組織就在此身份掩蓋下由過去的地下金融活動，逐漸轉(zhuǎn)向半公開或公開。

三、民間融資風險管理的對策

（一）加強政府對民間融資的行政監(jiān)管

1.監(jiān)測民間融資信息

對民間融資總量、發(fā)展動態(tài)、資金來源等信息的監(jiān)測，從微觀上講有助于提高資金融出、融入雙方的信息對稱度，從宏觀上講有助于把握民間融資走向，遏制非法集資的發(fā)生。以溫州反映的情況來看，部分企業(yè)偏離企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，不負責任的高負債投機和盲目擴大投資，民間借貸脫離監(jiān)管，導(dǎo)致中小企業(yè)的負擔過重和風險積聚。因此，從信息監(jiān)測的主體出發(fā)，應(yīng)設(shè)立民間融資管理服務(wù)中心。由政府部門主導(dǎo)監(jiān)測，人民銀行、工商管理部門、稅務(wù)部門配合的方式，建立民間借貸的日常監(jiān)測體系，及時收集和反饋民間融資的數(shù)據(jù)和信息。通過信息監(jiān)測，以期能準確把握民間融資的規(guī)模和發(fā)展動向，分析民間融資對經(jīng)濟可能產(chǎn)生的影響，并據(jù)此制定相應(yīng)的政策法規(guī)及作出相應(yīng)的監(jiān)管。

2.建立登記備案制度

政府登記備案制度的建立是對民間融資活動實現(xiàn)有效監(jiān)管的前提，登記制度（政府備案制度）在規(guī)范引導(dǎo)民間融資活動以及維護國家金融秩序方面有著比較明顯的制度優(yōu)勢。登記備案可由融出方來進行，因為作為融出方，其是制度的最大的受益者，其比融入方更有動機去實施它。當然，也可以設(shè)立統(tǒng)一的登記機構(gòu)來滿足社會資本的民間融資登記要求，順暢民間融資渠道，為民間融資提供快捷便利的登記服務(wù)。另外，為了鼓勵企業(yè)進行備案登記，應(yīng)建立配套制度，如登記備案民間融資糾紛的利率保護機制和稅收優(yōu)惠制度。

（二）加強中小企業(yè)民間融資的規(guī)范化建設(shè)

必須簽訂借款合同，明確擔保條款。詳細、明確、規(guī)范的借款合同是借貸雙方發(fā)生借貸糾紛的處理依據(jù)，能夠避免一些預(yù)見的或意外的風險，尤其是規(guī)避訴訟風險。中小企業(yè)參與民間借貸，應(yīng)當簽訂借款合同，且應(yīng)當書寫規(guī)范、條款清楚、意思表示明確。借款合同的當事人是單位或個人的，應(yīng)分別按單位或個人的要求進行填寫，同時，應(yīng)注明借款幣種、利率、利息支付方式、借款期限、擔保方式以及違約責任與糾紛解決等。2、必須明確借款用途，確保資金用于生產(chǎn)經(jīng)營活動

近年來，部分地區(qū)的中小企業(yè)逐漸放棄實業(yè)，許多民間資金流入虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域，這在一定程度上加大了中小企業(yè)民間借貸風險。由于目前民間借貸利率之高已經(jīng)使企業(yè)難以用正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的利潤來償還，此時參與民間借貸的企業(yè)很可能會出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，甚至會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。因此，中小企業(yè)應(yīng)嚴格測算資金需求，當企業(yè)面臨暫時性資金短缺的時候，比如短期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難等情況下，通過民間借貸滿足暫時性的資金需求，但是必須嚴格根據(jù)事先測算的資金需求量和借款時間，并確保資金用于生產(chǎn)經(jīng)營活動以保證企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。

（三）努力打通中小企業(yè)與民間資金的連通渠道

1.研發(fā)各種適用市場的金融運行機制和產(chǎn)品

民間融資問題是集法制性、經(jīng)濟性、社會性于一體的體制和機制創(chuàng)新問題，扶持中小企業(yè)是一項系統(tǒng)性工程，以浙江省為例，“中小企業(yè)多，融資難”和“民間資金多，投資難”這“兩多兩難”的問題仍未得到根本解決，中小企業(yè)和民間資金兩頭未能有效對接，各種渠道的連通仍不夠暢通，因此，如何推進中小企業(yè)融資創(chuàng)新，如何使民間資金在變革時期尋找全新投融資機會，如何規(guī)范引導(dǎo)中小企業(yè)與民間資金的對接，需要各界不斷改革現(xiàn)有金融體系中的不足，推陳出新，研發(fā)各種適用市場的金融運行機制和產(chǎn)品。“十二五”期間，浙江省將持續(xù)推進“金融強省”建設(shè)工作，以打造“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”和“民間財富管理中心”為重點，以溫州金融綜改試驗區(qū)為突破口，加快推動地方金融改革創(chuàng)新。

2.改善中小企業(yè)融資環(huán)境

新一屆政府在應(yīng)對經(jīng)濟放緩時，推出了一系列促進小微企業(yè)的改革舉措。2013年7月5日，國務(wù)院辦公廳金融“國十條”明確表示，整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展，優(yōu)化小微企業(yè)金融服務(wù)。進而，工信部、發(fā)展改革委、財政部、央行及銀監(jiān)會等部委陸續(xù)調(diào)研，醞釀金融支持小微企業(yè)多方面政策和措施。8月12日，國務(wù)院再度公布了多項金融支持小微企業(yè)發(fā)展的意見。集中推出政策在視覺上固然震撼，更讓人關(guān)注的還是具體落實的情況。有的民營企業(yè)老總坦言：“雖然口號年年喊，政策年年有，但中央的政策到了地方難免會“走樣”。很多利好扶持政策在落地時，惠及不到我們民營企業(yè)。”因此，要解決民營中小企業(yè)融資難題，僅靠政策傾斜遠不足以成事，還需要把民間存量資金盤活，要讓多重融資體系對中小企業(yè)予以支持，包括小貸、村鎮(zhèn)銀行、擔保等方式。還需要政府與社會共同打造一個適合中小企業(yè)成長的體系，不僅涉及金融業(yè)，還包括會計原則、財務(wù)和統(tǒng)計方面的改善，以及全面的政策開放等，同時，加緊研究制定相關(guān)管理辦法，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶，使中小企業(yè)能更便捷、更安全地獲取資金，融資環(huán)境得到全面改善。

參考文獻：

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[2]鄒昆侖，尤雅.我國民間融資研究最新進展及述評[J].山東財政學院學報（雙月刊），2010（6）.

[3]李來福.應(yīng)盡快建立民間融資監(jiān)測體系[J].西部金融，2011（3）.

篇10

【關(guān)鍵詞】民間資本；中小企業(yè)；融資難

一、引言

多年來政府部門一直對民間金融進行取締和嚴厲打擊，民間金融只能戴著非法的帽子，艱難地在夾縫中生存，一方面是大批中小企業(yè)資金緊缺融資無門，另一方面是大量的民間資本閑置或低效率運轉(zhuǎn)，這種資本配置錯位的矛盾刺激了地下金融（包括地下錢莊）的快速滋長。加上2008年的金融危機和2010年以來國家相繼出臺一系列房產(chǎn)限購政策使得股市、樓市不振，越來越多的資金從股市、樓市中撤出，全國各地鬧起了“錢荒”，隨著借貸利率高起，民間借貸漸漸成了居民新的“投資渠道”，民間資本開始活躍起來。目前民間借貸的年利率高達120%，即使這樣，民間融資還是供不應(yīng)求。如何規(guī)范和引導(dǎo)民間融資活動，解決中小企業(yè)融資難，防范高利貸風險已經(jīng)成為亟待解決的問題。

二、中小企業(yè)在融資面臨的困境

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，在我國經(jīng)濟社會發(fā)展中日益發(fā)揮著不可替代的作用，是推動我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)被稱為“最活躍的經(jīng)濟細胞”，占中國企業(yè)總數(shù)的99%以上，完成了75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)造，最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，上繳稅收為國家稅收總額的50%左右，提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。然而，與中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的舉足輕重相反，該類群體在融資體系中一直處于邊緣地位。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，近年來，作為我國銀行業(yè)主體的國有銀行，其新增量信貸資金的70%都投向了國有大型企業(yè)，中小企業(yè)得到的只有30%左右的信貸資金。因此，可以想象，90%的企業(yè)搶占30%的資金，是根本無法滿足其需求的，在4000多萬家中小企業(yè)中，規(guī)模較小的3000多萬戶個體工商戶是小微企業(yè)，在金融服務(wù)體系中，其融資需求就被列為更低層次了。渣打銀行的調(diào)查顯示：導(dǎo)致中小企業(yè)貸款難的因素主要有貸款手續(xù)復(fù)雜、審批時間長、無有效資產(chǎn)抵押、貸款利率高、找不到合適的擔保人、獲得貸款的附加成本高、自有資金比例低等，而這些因素又恰恰是由貸款交易雙方自身特點所決定的，具有難以消除性。

2011年年初北京兩會確定實施寬松的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，中性偏緊，名為穩(wěn)健實為緊縮。央行在2011年已經(jīng)六次提高銀行準備金率，三次加息。緊縮銀根的貨幣政策實施之后，使得南方沿海城市大面積的中小企業(yè)融資難的困境進一步加重，現(xiàn)在逐漸向內(nèi)地轉(zhuǎn)移。

三、民間資本的現(xiàn)狀

民間資本是掌握在民營企業(yè)以及股份制企業(yè)中屬于私人股份和其他形式的所有私人資本的統(tǒng)稱，主要指私營企業(yè)和個人的資金。中國經(jīng)濟改革30年成就最顯著的表現(xiàn)就是“藏富于民”。黨和政府的富民政策使城鄉(xiāng)居民收入的平均水平不斷提高，截止2010年底，全國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額已超過30萬億人民幣。然而，由于實業(yè)投資方面的市場準入障礙，民間投資轉(zhuǎn)化為實業(yè)投資的比重較小，使得巨大的民間資本的運用效率或創(chuàng)富能力從總體上還是比較低，持續(xù)發(fā)展的能力令人堪憂。

當然，民間資金的所有者并不情愿將規(guī)模資金存放銀行僅獲得孳生利息。在經(jīng)濟體制改革以前，我國的經(jīng)濟是單一的公有制經(jīng)濟，法律不允許私有制經(jīng)濟的存在，民間資本等于空白。伴隨著以中小企業(yè)為主要形式的私營經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，大量的私有資產(chǎn)為民間金融的發(fā)展奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)。基于金融體系穩(wěn)定的考慮，國家為金融行業(yè)設(shè)定了高門檻，私人經(jīng)濟并沒有在金融領(lǐng)域獲得像實體經(jīng)濟中所獲得的發(fā)展空間。隨著民間資本的越來越壯大，其參與金融生活的意愿也越來越強烈。近些年來民間資本以其他各種方式參與資金的借貸業(yè)務(wù)，包括私人借貸、集資、地下錢莊以及一些古老的方式例如合會等都體現(xiàn)了這一愿望，而這些方式又大多發(fā)生在中小企業(yè)的融資活動中。民間資本在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的同時，也產(chǎn)生了諸如高利貸、非法集資、詐騙等一系列危害社會穩(wěn)定的事件。隨著國家對民間金融態(tài)度的轉(zhuǎn)變，民間金融的發(fā)展將面臨前所未有的機遇，因而以什么方式引導(dǎo)和利用好民間資本為經(jīng)濟服務(wù)是擺在面前的一個急迫問題。

四、利用民營資本拓展中小企業(yè)融資渠道策略

（一）利用民間資本繼續(xù)大力發(fā)展小額貸款公司

讓全國性大銀行去放100萬元以下的小、微企業(yè)貸款是不經(jīng)濟的，盡管大銀行為了降低成本，在開發(fā)計算機篩選系統(tǒng)進行小額放款，但這很難對小、微企業(yè)生效，也不利于控制風險。因為小、微企業(yè)的特點就是經(jīng)營不穩(wěn)定、不規(guī)范。中國存款市場的競爭已經(jīng)白熱化了，但貸款的需求滿足程度還有不少差距，政府要充分尊重民間資本的投資欲望和熱情，正確引導(dǎo)民間資本流向，激活民間金融市場，鼓勵民間資本成立小額貸款公司去做這樣的業(yè)務(wù)，解決中小企業(yè)融資難問題，促進經(jīng)濟的發(fā)展。

（二）發(fā)展由民間資本組建的中小民營銀行

民營銀行是中國國有金融體制的重要補充。民營金融機構(gòu)的建立必然會促進金融市場的公平競爭，促進國有金融企業(yè)的改革。建立一些具有國際先進水平的民營金融機構(gòu)將有助于金融業(yè)參與國際競爭，緩和外資對國內(nèi)金融業(yè)的沖擊。從政府的政策導(dǎo)向、法律體系的建設(shè)、市場體系和市場規(guī)則的完善、產(chǎn)權(quán)制度的改革、投資創(chuàng)業(yè)服務(wù)體系的建設(shè)等方面進行配套的改革，建立和發(fā)展民營銀行對于啟動民間資本，降低政府負擔，化解金融風險，完善我國的金融機構(gòu)體系，積極進行制度創(chuàng)新，構(gòu)建有利于民營銀行發(fā)展的制度環(huán)境、社會信用環(huán)境和市場環(huán)境。利用民間資本投資興辦民營銀行為中小企業(yè)搭建一個資金平臺，建立民間資本和中小企業(yè)的聯(lián)系，中小企業(yè)融資難的問題將可以得到一定程度的緩解。

（三）鼓勵民間資本成立擔保公司

作為銀行，其固有的貸款模式流程，造成中小企業(yè)主大量時間浪費，小企業(yè)向銀行直接申請貸款受理較難。加快發(fā)展由政府主導(dǎo)、社會資本參與的中小企業(yè)擔保機構(gòu)，或者由政府引導(dǎo)和激勵民間出資組建中小企業(yè)擔保機構(gòu)，積極為中小企業(yè)在銀行融資開辟新方案，已是現(xiàn)實的必然。

首先，在貸款的風險控制方面的管理成本較高，而收益并不明顯，對于這類貸款，擔保機構(gòu)可以通過優(yōu)化貸中管理流程，形成對于小額貸后管理的個性化服務(wù)，分擔銀行的管理成本，免去銀行后顧之憂；其次，擔保公司表現(xiàn)出靈活多變的為不同企業(yè)設(shè)計專用的融資方案模式，大大節(jié)省了企業(yè)主的時間與精力，能迎合企業(yè)主急用資金的需求；再次，銀行貸款的事后風險被擔保機構(gòu)的現(xiàn)金代償所釋放，大大解決了銀行處置貸款抵押物難的問題，有些擔保機構(gòu)做到1個月（投資擔保甚至3天）貸款逾期即代償，銀行的不良貸款及時得到消除，之后再由擔保機構(gòu)通過其相比銀行更加靈活的處理手段進行風險化解；最后，擔保公司在抵押基礎(chǔ)上的授信，額度大大超過抵押資產(chǎn)值，為中小企業(yè)提供更多的需求資金。

（四）引導(dǎo)民間資本進入風險投資市場

風險投資是把資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促使高新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資過程，是一種權(quán)益投資。從風險投資比較成功的發(fā)達國家的經(jīng)驗看，風險投資大多來源于私募融資。發(fā)展風險投資主要是引導(dǎo)民間資本投資，政府直接出資不是主流，民間資本才是風險投資的主導(dǎo)。民間資本進入風險投資領(lǐng)域，由于決策富有效率，在退出機制完整的制度安排中較易獲利，因而構(gòu)成市場主力。引導(dǎo)民間資本進入風險投資領(lǐng)域，既是實現(xiàn)民間資本增值和發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、健全風險投資機制的雙贏之舉，也是解決中小企業(yè)融資瓶頸現(xiàn)實、合理的選擇。

（五）完善資本市場，推進民間資本投資中小企業(yè)股權(quán)和債券

我國的資本市場還不夠健全，股權(quán)和債券融資在中小企業(yè)融資上的應(yīng)用還存在較多困難。然而，從國外發(fā)展中小企業(yè)的經(jīng)驗看，中小企業(yè)最重要的融資渠道并非從銀行貸款，而是股權(quán)融資。目前我國中小企業(yè)股權(quán)融資，主要還是以企業(yè)家自己投資為主。政府通過政策，引導(dǎo)和鼓勵民間資本投資設(shè)立中小企業(yè)投資公司，減少在這方面的政策及行政上的障礙，實施中小企業(yè)股權(quán)投資。另外，企業(yè)債券也是資本市場的重要組成部分。要培育和發(fā)展企業(yè)債券市場，逐步放松規(guī)模限制，減少進入障礙，擴大發(fā)行額度；完善擔保和信用評級制度，要支持經(jīng)營效益好、償還能力強的中小企業(yè)能夠發(fā)行企業(yè)債券進行融資；還應(yīng)放開債券利率、豐富債券品種，讓中小企業(yè)以其可承受的利率獲得生產(chǎn)發(fā)展所需資金；為便于中小企業(yè)債券的發(fā)行和流通，也應(yīng)加快中小企業(yè)債券二級市場的改革。要構(gòu)建一個多層次、多功能的資本市場，加強中小企業(yè)自身信用體系建設(shè)，消除中小企業(yè)面對資本市場的進入壁壘以方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進行直接融資。

（六）建立中小企業(yè)統(tǒng)一的征信體系，降低民間資金融通成本

通過由政府或民間主導(dǎo)建立專業(yè)化的中小企業(yè)信用服務(wù)機構(gòu)，開展聯(lián)合征信業(yè)務(wù)，從企業(yè)、金融、經(jīng)貿(mào)、財政、稅務(wù)、工商、質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督等有關(guān)部門全方位地收集企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、誠實守信、遵紀守法情況等綜合信息，建立企業(yè)檔案，形成客戶信用調(diào)查報告。并逐步建立信息、信息共享和網(wǎng)絡(luò)化的信用監(jiān)督體系，任何企業(yè)、單位和個人都可以上網(wǎng)查詢，實現(xiàn)中小企業(yè)信用資料的查詢、交流及共享的社會化，為民間資金的投向提供有力的支撐，降低民間資金的貸款和流通成本。可以說，建立中小企業(yè)信用信息庫，形成以道德為支撐、產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)、法律為保障的社會信用制度在搭建民間資本與中小企業(yè)融資的橋梁上奠定了根基，也是解決中小企業(yè)融資難問題的治本良藥。

五、結(jié)語

通過以上分析，我們可以看出，解決中小企業(yè)融資問題不可能一蹴而就，將民間資金納入中小企業(yè)融資渠道，把民間金融的固有特質(zhì)與中小企業(yè)融資特點相契合，為解決中小企業(yè)融資難題提供出路。但是，由于受缺乏法律規(guī)范、監(jiān)管乏力且來自相關(guān)部門的指導(dǎo)不足，擔保制度不完善以及信息披露制度不健全等體制上的因素的制約，使得民間融資在化解中小企業(yè)融資難中的作用未能得到充分發(fā)揮。因此，必須從建立多元化的金融結(jié)構(gòu)、多渠道的資金來源與多層次的國民經(jīng)濟體系相呼應(yīng)，各盡其職，各取所需，在有效控制民間金融風險的前提下，調(diào)整民間金融供需矛盾，加快出臺鼓勵和引導(dǎo)民間投資的相關(guān)配套政策，消除制約民間投資的制度，為打通民間資本與中小企業(yè)融資通道奠定了基礎(chǔ)，從根本上改變我國中小企業(yè)融資難的問題就更具現(xiàn)實意義。

參考文獻：

[1]熊彩虹.美日中小企業(yè)融資及我國中小企業(yè)融資對策[J].現(xiàn)代企業(yè),2002(12):48-49.