金融危機的概念范文

導語：如何才能寫好一篇金融危機的概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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近來全球性的金融危機引起了人們廣泛的關注，探討其產生原因和影響的文章非常多。在很多文章尤其是媒體報道中，“金融危機”和“經濟危機”這兩個概念經?；煜褂茫踔粱樘娲?，這種用法對嗎?這兩個概念究竟有何區別和聯系?

2007年開始的美國次貸危機演變成的全球性金融危機，對當前世界各國經濟都產生了較大的影響。無論從波及的范圍，還是從對世界經濟的影響看，這場金融危機都不亞于1929～1933年那場經濟危機。這次全球性的金融危機引起了人們廣泛的關注，探討其產生的原因和影響的文章非常多。而很多文章尤其是媒體報道中，金融危機和經濟危機這兩個概念經常混淆使用，甚至互為替代，這是不對的。搞清楚這兩個概念的區別和聯系，對于深入理解當前金融信機的性質和影響是必要的。

什么是經濟危機

當代多數中國人頭腦中的經濟危機概念基本上來自于政治經濟學教科書：在政治經濟學中，經濟危機指的是經濟發展過程中周期爆發的生產過剩的危機，是經濟周期中的決定性階段。自1825年英國第一次爆發普遍的經濟危機以來；、資本主義經濟從未擺脫過經濟危機的沖擊，其表現為生產減少、工人大量失業、購買力和需求下降、通貨膨脹等問題。

但現代意義上的經濟危機其內涵要比傳統意義上的經濟危機寬泛得多。從形成經濟危機的根源來說，傳統意義上的經濟危機主要是資本主義基本矛盾激發的結果。爆發于1929～1933年間的美國經濟危機，其根本原因是資本主義體制下的社會財富嚴重分配不公，使得社會貧窮階層和人口不斷擴大，從而制約了社會消費能力，導致了社會生產的過剩。而現代意義上的經濟危機其根源是多方面的，并非單一的。有政治，經濟、金融和貿易體制等多方面的原因。二戰后，國家干預主義盛行，世界貿易一體化趨勢加強，資本市場發達，金融領域創新活動頻繁，各國經濟之間的相互依賴性增強，虛擬經濟超實體經濟加快發展。這些因素雖促進了各國經濟的發展，但也為經濟危機的爆發埋下隱患。

舉例來說，1970年由石油危機引發的資本主義國家的經濟危機是由發展中國家和發達國家兩大利益集團的矛盾引發的；1996年亞洲金融危機則是由東南亞國家放松管制和過快的資本自由化、銀行體系不完善、金融監管缺失，匯率制度僵化等原因造成的；2007年越南經濟危機則主要是資本項目開放過早且金融體系不健全、監管不到位造成的；2007年美國金融領域中次貸危機的原因是多方面的，如次級抵押貸款產品設計上存在固有的缺陷、國際和國內的流動性過剩等因素，深層上還有社會政治原因：政府長期以來為滿足民眾的愿望而偏好寬松的貨幣政策、財政政策和房貸政策。

什么是金融危機

金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標(如短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地價格、商業破產數和金融機構倒閉數)的急劇、短暫和超周期的惡化。金融危機具體表現在金融萎縮，股價下跌，資金供給不足，流動性低，并引發企業大量倒閉，失業率提高，社會普遍經濟蕭條，甚至社會動蕩或國家政治動蕩。

現代社會金融危機之所以頻繁發生并迅速蔓延，這與發達的現代金融市場密切相關。由于實體經濟迅速發展，貨幣制度硬約束的不復存在(即布雷頓森林體系的崩潰)，現代科學技術特別是電子計算機及網絡技術的發展，導致虛擬經濟超常規發展。金融市場異常活躍，泡沫現象嚴重，這使貨幣流通速度加快，資本市場過度膨脹，流動性過剩加劇。同時世界經濟一體化趨勢不斷加強，各經濟體之間的聯系緊密，某一國或地區金融領域出現問題，立即會波及到世界各地，世界經濟形成了牽一發而動全身的格局。這些因素就好像一把雙刃劍，既推動了世界經濟的飛速發展，也導致了金融危機的頻繁出現。

金融危機與經濟危機的聯系和區別

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【關鍵詞】金融危機；會計規范

20世紀以前，會計的發展基本上是處于一種無序的、自由放任的狀態之中，會計準則還屬于一種非正式規則。20世紀初，隨著經濟業務的復雜化，會計職業界首先感到了會計管制的必要性，人們開始要求使用統一的會計規范。1906年，針對當時鐵路行業對重置會計的濫用，美國制定了赫本法案（Hepburn Act），授權州際商業委員會為鐵道業制定一套統一的會計制度，鐵路業成為最早受到會計管制的行業。1917年，美國公眾會計師協會（AAPA，現已改為美國注冊會計師協會AICPA）發表了現代會計的第一份權威性指南《統一會計》（The Uniform Accounting），標志著人類開始通過會計規范對會計行為實行管制時代的到來。

一、美國20世紀30年代經濟大蕭條

1929爆發了波及世界的經濟危機，1929年10月24日，美國股票市場大跌價。幾周之內，紐約證券交易所所有股票下跌了50%，大約260億美元失去了，大體相當美國在一次世界大戰中支出的費用。通商，貿易流通中的交換手段被凍結，制造業的殘骸到處都是，農民找不到產品的銷售市場。成千上萬的多年儲蓄化為烏有。

1929年資本主義國家爆發空前的經濟危機，松散的會計實務和對創造性會計的濫用被指責為市場崩潰和經濟蕭條的罪魁禍首。為了響應紐約證交所的要求在大蕭條中逐漸恢復公眾和投資者對證券市場公允性的信心，國會成立了SEC，它有權規定財務報告編制中會計處理方法，并確保上市公司遵循“一般公認會計準則”（GAAP）。這一機構先于確定GAAP的主體成員之前就開始運作，可以看到政府對規范會計準則的急切心情。隨后，SEC著手組織會計職業界制定GAAP，投票決定了依靠民間機構會計原則委員會（APB）制定的制度，SEC希望能夠通過對其施加壓力來影響會計準則。

二、亞洲金融危機

1997年7月2日，泰國宣布放棄固定匯率制，實行浮動匯率制，引發了一場遍及東南亞的金融風暴。8月，馬來西亞放棄保衛林吉特的努力。一向堅挺的新加坡元也受到沖擊。印尼雖是受“傳染”最晚的國家，但受到的沖擊最為嚴重。10月下旬，國際炒家移師國際金融中心香港，矛頭直指香港聯系匯率制。接著，11月中旬，東亞的韓國也爆發金融風暴，17日，韓元對美元的匯率跌至創紀錄的1008∶1。21日，韓國政府不得不向國際貨幣基金組織求援，暫時控制了危機。1997年下半年日本的一系列銀行和證券公司相繼破產。于是，東南亞金融風暴演變為亞洲金融危機。

1998年12月，聯合國貿易和發展會議的成員M.Zubaidur Rahman向該組織提交了一份名為《會計披露在東亞金融危機中所扮演的角色：應吸取的教訓》的研究報告，分析了東亞金融危機的一般特征、金融危機爆發的直接原因：區域內國家會計和信息披露制度不完善、會計審計準則質量較差、會計信息使用者忽視了引發金融危機的諸種要素，嚴重降低了公司和銀行財務報告的透明度。會計在金融危機預警中應發揮的作用，提出各種有助于提高會計披露質量和透明度的建議：如風險集中與會計披露、衍生金融工具與會計披露、或有負債問題與會計披露等。2001年，國際會計準則理事會（IASB）宣告成立，倡導在全球推出統一的會計標準，其制定的國際財務報告準則（IFRS）已在130多個國家得到應用。

三、美國次貸危機

次貸危機（subprime crisis）又稱次級房貸危機，也譯為次債危機。它是指一場發生在美國，因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起的金融風暴。它致使全球主要金融市場出現流動性不足危機。美國“次貸危機”是從2006年春季開始逐步顯現的。2007年8月開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。次貸危機目前已經成為國際上的一個熱點問題。

在危機蔓延之初，會計準則一度成為千夫所指。首當其沖的就是公允價值條款。經濟危機期間，歐美政治家、銀行家們紛紛將矛頭對準了按市價計算的公允價值會計準則，認為正是這種會計方法導致了危機的惡化。2008年12月30日，SEC向國會提交報告表示，公允價值條款不可廢止，但應修改完善。隨即，IASB計劃推出與銀行資產減記有關的減損支出披露準則，要求公司公布在不同減損模型下計算得出的公司資產價值有何不同。同時，IASB還擬于2009年開展對減損準則的全面修訂，并有望在2009年內推出。

四、經濟危機下對會計規范制定的反思

（一）需要客觀看待會計規范在經濟危機中的作用

不可否認的是，會計準則會對政府、投資人和債權人的決策產生影響，這些決策行為反過來又會影響各方面的利益關系，完全無偏的準則是不實際的，會計準則的改變確實可以在一定程度上緩解經濟危機?！边m時地調整準則可以在危機中提振市場信心，有助于國家宏觀經濟政策的實施。當然，會計準則并不是導致經濟危機的根本原因，所以不可能靠它解決經濟危機。正如80年代銀行危機出現時，許多人認為這是70年代的會計準則15號公告的后遺癥，它并未消除危機，只是延遲了危機。

（二）需要在危機中發現會計規范的缺陷

準則是在一定的歷史條件下形成的，危機使人們重新認識會計準則的局限性。如前所述，80年代的金融危機之后，公允價值被認為比歷史成本更真實和迅速地反映金融機構財務狀況。在這一輪次貸危機中，公允價值的缺陷暴露無疑。金融業的利潤在經濟形勢好時，由公允價值計量的利潤被高估，夸大了對經濟的樂觀預期;經濟形勢不好時，資產的市場定價往往被低估，以公允價值計量的盈余數據被低估，以公允價值計量反映的會計信息的相關性不高，這誤導了投資者，使他們對低迷的金融環境更加悲觀。因而，公允價值會計只是通過財務報表提供公司各項資產要素的公允價值信息，而不是提供整個公司的公允價值信息，這意味著公允價值會計反映的公司價值也是相對的。

（三）需要構建更嚴密的會計概念框架

會計準則實質是為了保護投資人利益的，而在危機中準則制定機構的立場很可能屈從于政治需要。為了防止在危機中出現“救火式”的準則，需要構建一個嚴密的會計概念框架（Conceptual Framework，簡稱CF）并作為準則制定的理論基礎，使具體的準則之間具有內在的邏輯一致性，有助于FASB更能體現公眾利益。從理論上講通過CF的研究，逐步確立了會計準則制定的科學化思想，并使現有的會計理論研究更加系統化，財務會計理論研究的內容也更加集中，這樣也避免了在每次經濟危機中，會計準則都成為危機“替罪羊”的尷尬局面，幫助會計準則贏得廣泛的信任和權威。

參考文獻

[1]亞洲金融危機的會計原因[J].

[2]黃平,簡劍輝.經濟危機與會計披露監管演進分析[J].財經論叢.

[3]王棣華,花婷婷.事件推動會計準則的完善[J].安徽商貿職業技術學院學報.

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的確，金融危機誘發了美妝產業的進一步下滑，使本已面臨各種危禮的產業又面臨者新的友展變數。但是，美妝產業發展到今天，出現下滑的根本原因不在于金融危機，而在于產業發展本身并不成熟。所以，眾多專家學者與行業人士所討論的如何應對金融危禮之策，當從產業本身的發展規律去尋我答案。而結論只百一個――

除了我們自己，沒有誰能拯救美妝產業!

在一次行業聚會上，主辦單位拋出這樣一個話題：“美妝產業到底缺什么?”眾多嘉賓及聽課者紛紛列舉各種答案。

有人說缺品牌。因為美妝產業發展30年來，一直缺乏有大眾知名度的領導品牌。即使有產業的“排頭兵”，也終難茂長為撼天大樹。

百人說缺人才。無論是技術人才還是職業經理人階層，都是企業主欲“三顧茅廬”卻無處覓他的稀缺資源。

有人說缺資金。因為美妝企業的發展，完全依靠的是民間資本的支撐。如何解決企業的生存與發展問題?而資金儼如唐僧的“緊箍咒”，讓企業給你放不開手腳。

我認為，美妝產業最缺的不是品牌，不是人才，也不是資金，而是創新!只有創新，才能幫助產業走出發展低谷，并從各應對全球性金融危機。

客觀地說，美妝產業發展30年來，對“創新”一詞存在著諸多誤讀。或者說，美妝產業似乎從不缺乏創新。這有兩層含義：一方面，因為走妝產業對于中固市場經濟來說是一個新共產物，完全需要依靠企業自己“摸石去過河”，創造出自身的發展模式，另一方面，美妝產業善于運用“拿來主義”，極端表現為模仿與概念營銷，并曾經促使美妝產業高速增長，一度成為社會“第五大消費熱點”。

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【關鍵詞】影子銀行 加強監管 國際 金融法制 改革

2008年全球爆發了嚴重的金融危機，該危機從美國傳遞到全球、從金融領域傳導到其他行業，各國經濟都受到了嚴重的影響。因此在后經濟危機時代，各個國家都開始不斷的反思。在反思的過程中，人們開始探討金融危機的真正成因是什么。經過多方調查研究，經濟學家最終得出結論，認為影子銀行就是造成金融危機的成因。面對當前影子銀行飛速發展的社會現實，因此本文就如何加強影子銀行的監管和國際金融法治改革的內容進行研究，以期能夠在根本上改善影子銀行的發展狀況，促進世界經濟的快速發展。

一、針對影子銀行以及其金融監管的研究

（一）影子銀行的概念

影子銀行的概念最早是由美國太平洋投資管理公司執行董事麥卡利在2007年美聯儲年度會議上首次提出并被廣泛使用的，是美國次貸危機后出現的一個重要金融學新概念。影子銀行的本質就是將傳統信貸關系進行證券化以使得信用無限擴大。這一系統包括但不限于投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金等非銀行金融機構，他們沒有傳統銀行業的組織機構，卻行使著傳統銀行業的功能，因此被稱為“影子銀行”。

在世界歷史上，影子銀行出現的時間并不長，最早誕生于上世紀60-70年代，其進步和壯大也是在近幾十年的時間之內發生的。但是在這過去的幾十年時間中，大多數情況下影子銀行都處于疏于監管的狀況，甚至在2008年之前，人們并沒有意識到影子銀行之中存在的風險。事實上，影子銀行并不是一個法律的概念，而是一種區別于傳統銀行業，使用各種銀行信用集合，且超出監管體制范圍之外，類似于實體銀行的一種體系。

影子銀行的特點主要集中在三方面：一是資金來源受市場流動性影響較大；

二是影子銀行在多數情況下所使用的轉換和流動性是無法得到公共金融機構的擔保的。三是因為缺乏監管，杠桿率往往很高。

影子銀行在從事相關業務的過程中，其參與者主要是三方機構，其中包括：借貸方、投資方還有中介部門。簡而言之，影子銀行就是其中的中介機構，它向投資人員吸取資金，同時把資金提供給借款人，這就是影子銀行的特點。

（二）金融危機前的監管失誤

隨著經濟發展，傳統銀行逐漸開始開展混業經營，證券經濟野蠻生長，由于影子銀行利用的是外場金融體系，因此其在金融機構之中依然屬于管理的空白區域，立法也依然被排除在外部。在2008年金融危機爆發的階段，影子銀行在社會中的吸金能力已經遠遠的超過了傳統的銀行，同時在規模上也已經和傳統的銀行旗鼓相當，但是在金融繁榮的假象之下，美國政府和社會都不約而同的放松了對其監管工作，放任自流，忽視了影子銀行可能造成的系統性風險，最終金融體系風險不斷加大，導致了嚴重的金融危機。

（三）影子銀行疏于監管的危害

在現實社會中，影子銀行往往是和傳統的銀行共同發展的，傳統銀行業務發展迅速導致了對金融創新的急切需求，脫胎于這一需求，影子銀行蓬勃發展。但是由于疏于管理，因此影子銀行往往存在著非常大的風險性，這也給當今社會上現存的金融體系造成了比較嚴重的威脅和挑戰，其中主要集中在以下兩個方面：

（1）系統性風險。影子銀行主要活動方式就是系統性的進行資金流轉，并且在這其中也決定了銀行所需要承擔的風險，因此才能夠保證影子銀行在證券市場上的良好運作。但這種信貸證券化的模式存在著多方面的問題，其中包括：流動性、信用情況以及市場中存在的風險。其中中央銀行和很多公共部門能夠為傳統銀行提供擔保，但是對于影子銀行卻無法設置出安全的防護。一旦傳統銀行受到打擊，這一體系就會崩潰。巨大的風險性導致影子銀行長久以來一直使用高杠桿率，以獲取高額的收益。在經濟比較繁榮的階段，影子銀行被頻繁使用，其風險逐漸轉移到整個金融體系之中，最終形成系統性風險。

（2）監管套利。影子銀行作為從事著中介功能的金融機構，在發展中傾向于選擇比較寬松的管理環境，并且也在一定程度上避開監管工作，以此獲取高額的收益。因此影子銀行成為了監管套利的金融工具。同時影子銀行資金來源并不是存款，相關部門對其監管較弱，其也不會受到法律的管制和約束，因此在比較激烈的市場競爭之中，影子銀行依然在發展和壯大。同時因為其機制處于一種監管套利業務之外，因此銀行業并不會把真實成本進行內部化，因此在信息披露的機制外部，也會衍生出各種方面的限制，但是影子銀行的規模依然在迅速增大，這嚴重導致了整個金融體系自身的風險。

二、影子銀行的監管變革

2008年期間美國金融危機爆發導致了全球性持續性的經濟危機，因此很多金融行業的從業人員也意識到了影子銀行急需受到監管，因此國際上針對金融行業管理工作的改革提出了相關的建議，其中針對影子銀行的管理，也在國際金融會議中被正式提出，成為了金融監管工作中非常重要的一項內容。

（一）美歐監管制度變革

金融危機對于美國所造成的影響非常劇烈，巨大的消極影響使得美國對于導致金融危機的“罪魁禍首”影子銀行的監管力度逐漸加強。因此在2009年期間，美國根據金融行業的相關情況了一系列的條例，同時在調查過程中也認定影子銀行是造成金融危機的主要因素。類似的法案在英國也被迅速通過，法案中英國金融機構強調這種問題不能夠僅僅局限在法律形式之中，在現實層面也要得到實質性監管。同時歐盟各國也陸續頒布相關法案[4]。

（二）國際層面的監管變革

在國際上，針對影子銀行的管理已經達成了共識，并且國際上的金融組織也了法律條例，同時分析了影子銀行監管缺失將導致的不良影響。該報告認定因為影子銀行在發展過程中幾乎不受到監管，導致市場機制脫序，監管工作失效，造成影子銀行迅速發展壯大，過高的杠桿率傳導了系統性風險，最終金融危機也不可避免的出現了。與此同時，除了國際貨幣基金組織，很多地區也在推進金融行業的管制，重點探討監管的機構和業務，以此保證社會中能夠擴大對于基金的管理范疇，以此促進金融行業的健康發展。

（三）影子銀行監管的法律制度建設

近年來，隨著世界各國共同的進步，國際經濟整體水平得到了快速的提高，但在2008年發生金融危機，嚴重制約了各國經濟的發展。產生經濟危機的原因主要就是由于監管體系的失誤，還有影子銀行的崩潰。據調查顯示，金融危機之后，影子銀行的總資產已經恢復到了金融危機之前的水平，這也相當于傳統銀行資產的70%左右，各國對影子銀行的管理力度也逐漸增強，同時在經濟發展的過程中，各個國家除了加強對于本國銀行體系的法律監管之外，還對國際層面的工作開展了協作和法律構建，這也能夠在根本上避免過度失序的金融創新對于世界經濟的消極影響。

加強對影子銀行管理對我國的啟示

我國在2008年階段，所受到金融危機影響相對較小，因此恢復的速度也非?？欤怯白鱼y行所造成的后果是具有一定普遍性的。在我國，影子銀行并沒有非常明確的界定，只要涉及借貸關系和銀行表外業務都屬于影子銀行。在市場現實中，主要分為兩大塊：一是銀行銷售的理財產品以及非銀行金融機構銷售的類信貸類產品，二是民間借貸體系。但在現階段全球經濟一體化的社會環境之中，我國的政府對于影子銀行的監管力度仍處于放松的狀態，有統計數據顯示，截止2010年前6個月，銀信合作產品較2009年前6個月增加了2.37萬億元，傳統銀行業通過金融創新釋放了大量資金，因此國際層面對影子銀行監管的發展情況對于我國金融進步有著非常重要的促進作用。

三、結論

根據以上分析和研究的結果能夠看出，隨著經濟全球化一體化，影子銀行已經成為了當前金融體系不可分割的一部分，為了世界經濟的良性發展，為了推動國際法治監管的進步，國際社會還需要建立起比較完善的金融法律和專業的監督機構。

回歸到我國自身，我們應該從影子銀行的機構和業務活動規則等方面出發，設立影子銀行的監管機構，修訂已有的法律，制定相關規則，加強資金流向監測體系，避免出現信息紕漏的現象。同時，針對傳統銀行業，也需要加強對于其外部業務的監管，這也是金融創新和政策監管共同發展最為客觀的要求。

參考文獻：

[1]于永寧.我國影子銀行監管法律制度的反思及重構――美國的經驗及其借鑒[J].法商研究，2015.

[2]潘靜，柴振國.中國影子銀行的金融監管研究――運用市場約束優化政府監管[J].現代法學，2013.

[3]彭江萊.我國影子銀行體系監管的法律思考――美國影子銀行監管框架對我國的啟示[J].湖北警官學院學報，2013.

[4]李真.比較法視閾下的“影子銀行”監管：國際最新動向及對我國的啟示[J].延安大學學報（社會科學版），2014.

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由美國次貸危機引發的全球金融風暴已演變成一場全球性的經濟大衰退。在美國，“兩房”(房利美和房地美)被政府接管，5大投行中3家已經破產，最大的金融保險企業AIG被準國有化。城門失火，殃及池魚。繼克萊斯勒之后，美國最大的汽車制造商通用汽車也宣告破產。次貸危機已經由金融領域實實在在地步入了實體經濟領域。

“我不相信，一場百年一遇的金融危機不對實體經濟造成重創，我認為這正在發生，”前美聯儲主席格林斯潘認為，“美國正陷于‘百年一遇’的金融危機之中：這場危機將持續成為一股‘腐蝕性’力量，直至美國房地產價格穩定下來；危機還將誘發全球一系列經濟動蕩。”

越來越多的學者、專家以及政府決策者在討論當前這場經濟衰退時，將其與1929年爆發的大蕭條相提并論。如果認真回顧80年前爆發的那場同樣源于華爾街的金融風暴，我們不難發現，它給當時世界帶來的不僅僅是經濟災難，更打開了戰爭的“潘多拉魔盒”，人類被拖入了世界大戰的深淵。那么，這場風暴到底將會如何演變?世界將何去何從?我們又該作出怎樣的抉擇?

長期以來，人們對于美國1929年爆發的大蕭條以及20世紀90年代起日本長達15年經濟衰退的一般解釋為：股市崩潰導致銀行不良貸款等問題凸顯，因此造成信用緊縮，流動性陷阱產生，進而導致企業借貸困難，最終引發了整個經濟的大規模衰退。

清楚了經濟危機的誘因之后，我們又該如何治理衰退呢?到目前為止，主流觀點基本上都是著眼于貨幣供給方，主張政府在大力治理銀行不良貸款問題的同時，利用貨幣政策工具，向銀行系統注入大量資金，增加流動性，遏制并消除信用緊縮現象，從而促使經濟轉入良性循環。

辜朝明先生提出的“資產負債表衰退”概念卻徹底顛覆了這種傳統理念。辜先生在2003年出版的《資產負債表衰退：日本在經濟迷局中的掙扎及其全球影響》首次提出“資產負債表衰退”的全新概念。而他的最新力作――《大衰退：如何在金融危機中幸存和發展》則是建立在這一概念基礎之上。

通過對大量歷史數據和資料的縝密分析，辜朝明提出了“資產負債表衰退”概念：問題的根源并非貨幣供給方，而是貨幣需求方――企業。這種觀點認為，經濟衰退是由于股市以及不動產市場的泡沫破滅之后，市場價格的崩潰造成在泡沫期過度擴張的企業資產大幅縮水，企業負債嚴重超出資產，資產負債表失衡。因此，企業即使仍能正常運作，也已陷入了“技術性破產”的窘境。

在這種情況下，大多數企業自然會將企業目標從“利潤最大化”轉為“負債最小化”，在停止借貸的同時，所有能夠利用的現金流用于償還債務，不遺余力地修復受損的資產負債表，希望早日走出技術性破產的泥沼。眾多企業的這種“負債最小化”模式下的行為最終造成合成謬誤，于是就會出現即使銀行愿意繼續發放貸款，也無法找到借貸方的異?，F象。

與此同時，擔心外界發覺自己已經技術性破產的企業，與極力避免既有貸款不良化的銀行之間心照不宣地達成默契，對企業普遍存在的資產負債表失衡問題諱莫如深，從而使借貸方不足這個造成信貸緊縮、流動性停滯的關鍵因素深藏于幕后，不為世人所知，并最終導致了我們在20世紀90年代的日本經濟大衰退期間所觀察到的貨幣政策失靈現象。

作為對策，辜朝明通過詳細舉證20世紀30年代大蕭條時期的美國以及20世紀90年代大衰退的日本經濟復蘇的波折過程，指出在“資產負債表衰退”期間，當今學術界主張的貨幣政策工具的有效性令人懷疑，真正具有效力的是由政府主導的財政政策工具。

此外，辜朝明創造性地將經濟周期分為“陰陽”兩個階段。當經濟周期處于“陽”態階段時，經濟狀況屬于傳統經濟學可以涵蓋的范圍，企業資產負債表健全，將利潤最大化作為經營目標，利率正常，存在通貨膨脹傾向。這時政府可以有效運用貨幣政策工具來調控經濟，而財政政策工具由于會產生“擠出效應”，我們應該盡量避免使用。

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關鍵詞：金融危機 中小企業 財務風險管理

一、08年金融危機對我國中小企業影響的分析

（一）08年金融危機影響的長期性、嚴重性

08年美國金融危機的爆發，給全球經濟帶來嚴重的災難性影響，其后歐債危機、新興市場國家的增長放緩，戰爭和動亂的持續甚至激化，預告了全球經濟將進入了長期的低增長甚至衰退當中。按照筆者的看法，這次金融危機，按照西方經濟學的說法，是一個中等長度的經濟周期，至少要10到11年，世界經濟才可能走出陰影。

（二）08年金融危機給我國中小企業帶來的機遇

1、全球經濟產業布局調整和中國相對地位提高

發達經濟體的制造業企業，一部分將向中國這樣的發展中國家加速轉移，這將對中國制造業成長和升級帶來歷史性契機。

2、消費者購買力的下降，使生產和提供性價比高的中小企業獲得發展機遇

按照經濟規律，金融危機爆發后，除了一些富豪階層受得的影響相對較小外，中產階級往往大幅度消亡，低收入家庭對中低檔商品和服務的需求依賴度更高。

3、擴大內需方針的落實和對中小企業的扶持和優惠政策不斷出臺

08年以來，國家繼續貫徹和深化擴大內需的方針，并針對中小企業的困難，出臺了很多扶持和優惠政策，幫助中小企業度過難關。

二、企業財務風險的概念界定及分類

財務風險是指在財務活動中，由于各種難以預料或控制的因素影響財務狀況，從而使企業有蒙受損失的可能性。財務風險是客觀存在的，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。

從概念界定上可以看出三個基本特征：

（1）客觀存在性。

（2）不可確定性。

（3）災難性。

特別是國際金融危機下，中小企業抗風險能力弱，財務風險如果很嚴重，企業將面臨破產風險，甚至最終破產倒閉。財務風險有狹義和廣義之分，狹義的財務風險僅指籌資風險，廣義的財務風險是指包括籌資風險在內的所有由于不確定事項給企業帶來的可能損失及其損失程度，具體包括：籌資風險、投資風險、決策風險、收益分配風險等。

（一）籌資風險

中小企業的資金積累和現金周轉往往存在不足，權益資金籌資的方式比較困難，因此主要依賴負債籌資。而負債籌資又主要依賴于銀行借款。由于國內信用體系不健全，企業之間的三角債嚴重，而內外部的各種變化又影響中小企業的資金周轉和收益率，可能導致企業資金鏈條斷裂，陷入生產經營困境，使籌資收益率低于債務償還率，降低債務償還能力，甚至資不抵債，甚至企業破產倒閉。

（二）投資風險

一些中小企業為了追逐高額利潤，忽視資產流動性，投資決策機制又不科學，缺乏嚴格的市場研究，也必然會影響投資收益，影響企業償債能力，以致給企業帶來較大的財務風險。

（三）決策風險

決策是現代企業管理的核心，決策的成敗決定企業的成敗。決策看似屬于經營管理的范疇，與財務管理關系不大，但是任何決策行為，最終都影響企業的財務狀況，所以這里也將其列入財務風險的一個方面。

（四）收益分配風險

企業存在著的復雜的各種內外部財務關系，在企業收益及凈收益的分配過程中，如果沒有處理好公平公正，顧此失彼，就可能激化矛盾，滋生財務風險。

三、當前我國中小企業財務風險管理不健全的表現及成因

（一）所有者、經營者財務管理意識薄弱、能力不足

一些中小企業追求高增長，認為高增長可以容忍過度負債。另外一些中小企業在自有資金不足的情況下，負債經營，被動的應付各種財務危機，在金融危機導致中小企業內外部環境惡化的情況下，償債能力日漸脆弱，最終很可能走上破產倒閉的道路。

（二）籌資能力差，資金嚴重不足

中小企業往往自有資金不足，資金籌集主要依靠內源融資，外部融資主要依賴銀行借款，但是在金融危機背景下，銀行對中小企業的還款能力存在疑慮，導致很難獲得借款。

（三）財務人員專業素質不足

我國中小企業往往待遇和穩定性不夠，導致財務人員年齡結構、知識結構搭配不合理，甚至還存在任人唯親，無證上崗的現象，導致會計核算和財務管理實務操作水平低。

（四）財務監控不力，管理混亂

很多中小企業，沒有建立基本的財務管理制度，在操作上，財務控制不力也是可想而知的。至于建立風險防范體制機制，則基本處于空白狀態。

（五）決策缺乏科學性、民主性

這個方面又與企業所有者、經營者的素質和管理水平有關。經常說3分技術，7分管理，可見管理的重要性。而很多企業老板高高在上，不注意吸引廣大員工的合理意見，一方面導致決策可能不科學，另外一方面也導致執行當中，得不得員工的理解和幫助，執行力不高。

四、金融危機背景下中小企業加強財務風險的對策

國家應該加大對中小企業的力度，幫助他們化解難關 其次，引導銀行加強對中小企業的金融支持力度，比如開展小額周轉貸款等。第三，國家在金融危機情況下，可以加快產業結構調整，優化中小企業的配置。

五、結論及展望

08年金融危機對我國全世界中小企業帶來嚴重的威脅，但只要國家和企業緊密配合，付出各自的努力，中小企業不能能夠防范和化解財務風險，而且可以逆勢發展。特別是制造業中小企業的發展，將會促進我國從制造大國向制造強國的方向轉變。

參考文獻：

[1]楊小舟.中國企業的財務風險管理[M].北京：經濟科學出版社，2010

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關鍵詞：系統重要性金融機構；國際金融監管模式；國際合作協調

一、系統重要性金融機構之概念界定

系統重要性金融機構在國際金融機構之中處于極其重要的位置，對其之監管對于國際金融機構的穩定有莫大助益，對于“系統重要性”的定義，金融穩定委員會給出這樣的解釋：“由于規模、復雜度與系統相關度，其無序破產將對更廣范圍內金融體系及經濟活動造成嚴重干擾的金融機構。”然而不同的國家的理解具有一定差別，一些監管當局關注的是對金融體系的沖擊，而另一些監管當局關注的則是對實體經濟的最終影響，由于各國金融體系的發展與構建的完善度不盡相同，[1]因此對于何謂“系統重要性金融機構”有著本土化的理解。在2009年10月，國際貨幣基金組織、金融穩定委員會以及國際清算銀行認為所謂的“系統重要性”是指當金融服務流或者業務流中斷時導致：（1）全部或者部分金融系統癱瘓；（2）對實體經濟有嚴重的潛在負面影響。[1]這樣的制度配置，顯然是綜合考慮了各個監管當局的不同關注點，形成了廣泛之概念認識，較之前的認識更進一步，顯得更為合理。

二、系統重要性金融機構的國際金融監管模式

1.美國。2008年全球金融危機的導火索即是金融發達國家的次貸危機，可見其對金融機構尤其是系統重要性金融機構的監管的不足，但美國在危機后進行了監管措施的改革，先后出臺了多部金融監管改革文件和法案，[2]構建了一個“高度重視系統性風險、加強宏觀審慎監管”的監管模式，主要包括：（1）高度重視系統性風險，成立金融穩定監管委員會；（2）改革對問題機構的救助和處置機制。（3）擴大美聯儲權力，同時加強對美聯儲的審計，將美聯儲納入國會的家督之下。[3]

2.歐盟。歐盟的成立試圖在該區域內部形成金融合作、經濟合作的高度統一化，這樣的目的亦可看作是為了防止金融危機的大面積爆發與擴散，減輕世界性或國際性金融危機的波及效應，然而在這一次金融危機之中，歐盟的實體經濟遭受了最大之重創，其嚴重不亞于美國的程度，危機充分暴露了歐盟金融監管體系存在的缺陷與不足，因此歐盟在危機之后也同美國監管當局一樣頒發了諸多有關金融機構的監管法案，尤其針對系統重要性金融機構的監管。

三、系統重要性金融機構的國際金融監管規則之構建

從世界范圍內已經公布的各項研究成果以及出臺的各項監管政策來看，構建解決系統重要性金融機構問題的監管模式和規則或者主要措施大致可以分為四個不同類型，即：

1.事前規避。事前規避是指通過推行簡約金融模式，從根本上不免“大而不能倒”、“太重要而不能倒”、“太關聯而不能倒”的問題的發生，例如美國監管當局采取的 “沃克規則”，其主要包括兩項內容：其一是那些吸收聯邦擔保的儲蓄或有權從美聯儲借貸的商業銀行將禁止擁有、投資或資助對沖基金或私募基金，進行只為銀行自身盈利的高風險行為；其二是對銀行的規模做出限制。構建事前規避之模式必須降低系統重要性金融機構的規模及業務復雜度，因為控制金融機構規模及業務復雜度，推動金融機構簡化內部結構，是防范系統重要性金融機構風險的基礎環節，防止過大、過于復雜的金融機構的出現與膨脹，從而達到對金融機構的事前監督。

2.事中防范。在構建了事前規避的監管模式后，在現有的系統重要性金融機構以及金融業務或者金融活動的范圍內，提高機構的存續狀態下穩健經營的概率，降低其破產可能性。在事中防范監管模式中，采取監管措施減少對手方關系產生的相互聯系、金融市場即機構的風險關聯度，證券及衍生產品激增是導致金融危機發生的重要原因之一，該產品急劇擴散增強了金融機構之間的相互聯系性，導致“太大而不能倒”、“太關聯而不能倒”局面的出現，因此可以附加資本要求，例如巴塞爾銀行監理委員會關于銀行監管的資本要求等。

3.事后補救。金融危機是難以避免的，需要的是防范及降低其危害范圍與力度，系統重要性金融機構出現困境存在兩種可行方案：一是進入傳統公司破產程序；二是一夕之間對瀕臨破產的系統重要性金融機構采取大型的政府救助避免其實際破產。[4]然而這兩種的方案都不符合金融市場發展，前者過于死板，機制不夠靈活、關注視角過于狹隘，存在對破產第三方影響關注不足等缺陷，而后者財務成本和政治成本都較高，因此有必要建立有序的處置機構，解決系統重要性金融機構的潛在破產風險，例如暫時維持機構核心業務，進行市場鎖定、實現資產拋售最小化以及安撫股東、進行管理權轉移等等。

4.國際協作。經濟全球化的發展讓金融活動的影響力超越了國邊界，美國爆發的次貸危機可以引發全球金融危機的大面積受災，因此對金融機構的監管并非是一個國家或一片地區可以獨立完成，尤其是系統重要性金融機構一般都是跨國公司或組織，其影響力也是全球性的，故而在當前金融危機的頻繁的時代，國際間有效合作協調是極其必要的，建立多層次、多形式、分區域的金融監管合作體系。

參考文獻：

[1] 陳軍.系統重要性金融機構評估標準的構建[J].西部金融，2012（1）：69-74.

[2] 李揚等.金融危機背景下的金融監管改革[M].北京：社會科學文獻出版社.2010.45-52.

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[關鍵詞]金融危機;內部審計;審計制度

一、全球金融危機下內部審計的作用

面對全球金融危機的沖擊,內部審計在發揮監控作用的基礎上,應加強其咨詢服務作用、風險預警作用和信息鑒證作用。

(一)咨詢服務作用。由于內部審計對本單位的程序、風險及戰略有全面的了解,其工作具有綜合性強和接觸面廣的特點,因此,內部審計開展有關咨詢活動具有獨特的優勢。同時,內部審計有能力和必要為被審計單位提供一些包括咨詢、建議、協調、過程或流程設計和培訓等工作。

(二)風險預警作用。公司的內部審計應更多地參與面向未來的規劃和決策工作,對公司經營風險發生的可能性時時關注。這些風險包括公司經營現狀帶來的風險和計劃規劃、發展戰略所帶來的未來將發生的潛在的風險。內部審計可以通過對企業內部控制系統的評估和檢查,發現公司內部控制缺陷和漏洞,分析經營管

理過程中的偏差和失誤,解剖問題產生的各種主客觀原因,解釋潛在的風險。

(三)信息鑒證作用。由于在公司管理中,下屬部門或公司往往報喜不報憂,在一定程度上夸大成績,掩飾缺點,所以內部審計機構就是要揭示經營管理中存在的問題和經濟效益的真實情況及風險,從而在某種程度上為領導正確決策提供經過鑒證的可靠的信息和依據,尤其是ERP系統的運用,增強了審計風險,大大考驗

了審計信息的可靠性。

二、金融危機環境下的審計風險

(一)持續經營風險。金融危機對被審計單位持續經營的影響有以下方面:

(1)日常對現金的需求超過預期,即營運資金出現不足;

(2)融資難度加大,很難從銀行得到長期貸款。

這兩方面可能促使被審計單位增加流動負債以彌補營運資金不足,或是增加流動負債以滿足購置長期資產的需要,從而造成企業償債能力下降,極易引發流動性風險。

(3)被審計單位存在較大的信用風險。一方面,被審計單位的一些客戶可能出現財務困難,從而導致被審計單位產生大量應收賬款無法收回的重大不確定性;另一方面,被審計單位的一些供應商可能不愿再提供寬松的信用政策,從而使被審計單位的應付賬款還款期縮短,導致被審計單位資金鏈斷裂,使其持續經營產生不確定性。

(4)被審計單位對外提供重大擔保。受金融危機的影響,被擔保方可能出現了財務困難,不能償還到期債務,被審計單位就要承擔法定的連帶責任,其資金鏈狀況就會受到影響,進而影響其持續經營能力。

(二)金融及金融衍生工具風險。被審計單位在對金融資產的管理與核算上,可能存在以下風險領域:

(1)金融工具的分類和計價依據?，F行企業會計準則對金融資產分類的主要依據是企業管理者持有資產的意圖。金融資產的分類方法不同,會計核算將對其后續計量采取不同的計量屬性,因存在對金融資產的浮虧、浮盈的會計處理結果不同,而產生很大的利潤操縱空間的風險。

(2)金融資產減值。新企業會計準則規定:對持有至到期投資、貸款和應收賬款這兩類金融資產,對其后續計量采用攤余成本法核算;對在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資的后續計量采用成本法進行核算。在金融危機環境下,這些金融資產的賬面價值可能大幅縮水,其減值計量的科學合理性存在風險。

(3)衍生金融工具。衍生金融工具因其交易的時態是未來的,具有以小搏大的杠桿效應,存在其不確定性和高風險性在金融危機環境下可能被放大的風險。

三、金融危機中出現的審計問題的解決辦法

(一)創新完善審計理論?，F行審計理論未能充分指出衍生產品的使用可能引發的新問題,特別是由衍生產品的高杠桿特性所帶來的風險及由此所引致的投資組合風險特征的變化。而且由于審計的法律責任和審計風險,現行審計準則要求注冊會計師不得對預測性信息作出保證,當現行財務報告將越來越多的對未來的預期的信息納入表內確認和批露時,審計作為信息工作者的處境就會極為不妙。因而有必要重新闡釋職業審計的一些重要概念,如獨立性﹑審計功能、財務報告目標、重大性、風險導向審計、審計模式的概念、審計風險及審計報告等。

(二)會計審計準則及相關法規的修改完善。國際會計師聯合會(IFAC)、美國財務會計準則委員會(FASB)、美國注冊會計師協會(AICPA)等均啟動了新的會計審計準則方面的研究項目,如FASB啟動了公允價值估值技術及其信息披露兩個項目,IAASB新的審計實務提示,在當前經濟環境下對持續經營的審計考

慮和在當前市場環境下審計公允價值會計估計面臨的挑戰等等。

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    【關鍵詞】金融危機 激勵 核心員工

    一、激勵概述

    1.激勵的涵義

    激勵(Motivation)既是一個心理學概念,又是一個管理學概念。心理學家認為,動機是人類行為自我激發的精神狀態,激勵則是對動機的啟發和刺激;而管理學家認為,激勵是促使實現組織目標并滿足個體愿望而努力的一種策略和意愿。激勵,作為人力資源管理的一項職能,是根據某個具體目標,為滿足人們生理及心理的愿望、興趣、情感等方面的需要,通過有效地啟迪和引導人的心靈,激發人的動機,挖掘人的潛能,使其充滿內在的活力,朝著所期望的目標前進的一種管理活動。簡潔地說,激勵就是持續地激發人們的行為動機,使其心理過程始終保持在激奮的狀態之中,維持一種高昂的熱清。

    2.激勵機制

    激勵機制是通過一套理性化的制度來反映激勵主體與激勵客體相互作用的方式。激勵機制的內涵就是構成這套制度的幾個方面的要素。根據激勵的定義,激勵機制包含以下幾個方面的內容:

    (1)誘導因素集合,(2)行為導向制度,(3)行為幅度制度,(4)行為時空制度,(5)行為歸化制度。

    二、核心員工的內涵及特征

    1.核心員工的內涵

    員工作為企業的人力資源,對企業生存和發展起著重要作用。然而,并非所有的員工對于企業都具有同等重要性,有些員工是企業不可或缺的關鍵成員,有些員工是企業的普通職員,還有些冗余員工則是企業的包袱。核心員工作為企業的關鍵人才,雖然所占比例很少,但卻是企業中最重要的人力資源。企業核心員工是指員工隊伍中擁有構成企業核心競爭力源泉的關鍵技能、在重要崗位上任職、具備很強的企業忠誠感、并為企業的經營和成長做出突出貢獻的那部分群體,也可以稱為企業關鍵員工或骨干員工。核心員工是企業的精英與骨干,對企業的目標和經濟效益影響很大,他們的可替代性較小,替代成本較高,是企業的稀缺資源,對企業的發展起核心作用,一旦離開企業在短期內很難找到合適的人選來代替。

    2.核心員工的特征

    簡單地說,核心員工就是你最看重的、最難以尋找的、不可缺少的、最難以替代的、保證公司經營策略成功的關鍵人物。根據核心員工內涵的界定核心員工通常具有以下四個基本特征:

    (1)核心員工擁有構成企業核心競爭力源泉的關鍵技能;(2)核心員工在重要崗位上擔任職務;(3)核心員工具有強烈的企業忠誠感;(4)核心員工為企業做出了突出貢獻。

    三、金融危機下如何激勵企業核心員工

    1.薪酬激勵

    金融危機給企業薪酬變革創造了良好的外部機遇。在金融危機的背景下,企業的影響力大幅增加,這種增加來源于外部勞動力市場給員工所制造的心理壓力,員工拒絕薪酬變革方案的后果極有可能是幾個月找不到工作,基于外部環境所帶來的談判優勢,企業推進薪酬變革(包括減薪)往往會遭遇較小的阻力。因此,企業可以通過薪酬變革,削減非關鍵和支持性崗位的數量,將這些人的預算在薪酬及激勵政策向核心員工傾斜,從而提高核心員工的薪酬水平,提供給核心員工對外富有競爭力、對內公平的薪酬。如可以建立特殊獎勵計劃(包括特殊貢獻獎等),由于金融危機的影響,即使業績沒有完成,對于成績表現依然優秀的核心員工進行特殊(額外)的獎勵,體現企業對于核心員工的重視。也可以重新設定薪酬體系和結構,減少員工固定工資的比例,降低剛性成本;增加獎金的激勵方案,增加柔性成本,從而隨時應對可能出現的企業效益下滑的局面,還可以起到有效激勵員工的效果。

    2.環境激勵

    在金融危機的影響下,企業的核心員工無論是在心理上還是在行為上都會出現一些恐慌,如有些核心員工可能情緒很低落,沒心思工作;而又有些核心員工顯得很怨憤,對企業處處抱不滿的態度,甚至不服從上司的安排,消極怠工等,有的核心員工甚至會開始謀劃自己今后的去路;有的核心員工會對企業失去信心,從而影響核心員工的工作士氣,降低其工作效率。因此,企業要為核心員工營造一個積極、進取、安全的環境,從而激勵員工提高工作效率。具體說來,首先需要與員工積極溝通,讓員工充分了解公司的現狀,防止由于信息不對稱而使員工產生疑慮。其次,企業要及時提出改善方案,穩住員工的心態。要出臺一些有利的人力資源管理政策,既為員工鼓舞士氣,樹立信心,也為企業文化的鞏固和企業凝聚力的增強進行一種造勢。

    3.能力激勵

    在金融危機的影響下,核心員工現在的社會壓力越來越大,既要考慮現在的企業能不能繼續干下去,萬一哪天企業倒閉了,他得另謀生路,又要考慮離開這個企業后,他自己能干什么。所以,企業必須提供給核心員工一個不斷成長的企業環境,讓他在企業不會覺得自己落伍了,即使將來換一個工作環境也不用擔心自己勝任不了。企業可以通過培訓滿足核心員工這方面的需求。通過培訓,可以提高核心員工的能力,為他們能承擔更大的責任、更富挑戰性的工作及從事不同崗位工作打好基礎。當然,由于金融危機的沖擊造成的培訓資源的緊缺,企業可以考慮削減外部培訓投入,調整企業培訓計劃,把一些可以通過內部講師傳授的課程納入企業的計劃。忙時打仗,閑時練兵,利用好這個時期加強對核心員工的培訓,等到經濟形勢好轉的時候,企業就有足夠的人才資源滿足其發展的需要。

    4.成就激勵

    如果員工在公司里沒有成就,得不到別人的認同,即使領著豐厚的薪水,他們也會考慮離開,尋找自己能夠開心的工作,所以成就激勵是員工激勵中一類非常重要的內容。具體來講,可以通過以下幾個方面來實現成就激勵。首先是組織激勵。在公司的組織制度上為員工參與管理提供方便,這樣更容易激勵員工提高工作的主動性和積極性。企業要讓核心員工更多地參與到在金融危機影響下企業遇到的許多難題的解決中來,越是在企業處于困境中,越需要所有員工齊心協力,共同出謀劃策,共度難關。其次是目標激勵。受金融危機的影響,企業原來的一些發展目標可能無法實現或一些計劃要延緩執行,但是企業不能因此就沒有明確的發展方向,還是應該制定明確的目標,并為核心員工設定一個較高的目標,向他們提出工作挑戰。這種做法可以激發核心員工的斗志,激勵他們更出色的完成工作。

    參考文獻:

    [1]鄭國怪.企業激勵論.經濟管理出版社,2002.

    [2]傅永剛.如何激勵員工.大連理工大學出版社,2000.

    [3]張蕾,何俊德.核心員工創造核心能力.中國人力資源開發,2001(3):50-51.

    [4]惠玉蓉.對核心員工的忠誠管理.人力資源管理,2003(5):19.

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中圖分類號:F276.3 文獻標識碼:A文章編號:1673-0992(2009)12-093-01

摘要:為了改變傳統的競爭方式以便在激烈的市場競爭中站穩腳步,越來越多的企業,甚至中小企業開始重視建立戰略聯盟機制。在全球金融風暴的影響下,許多企業紛紛經歷了一場巨大的金融浩劫。為了穩固市場經濟,中小企業應該改變競爭觀念,要高度重視戰略聯盟的運用,結合自身的情況,采用相應的策略,增強企業的競爭力。本文在金融危機的大背景下,分析了我國欠發達地區中小企業戰略聯盟的意義及內在動機,這對于發展我國欠發達地區經濟的發展具有一定的指導作用。

關鍵詞:金融危機;戰略聯盟;中小企業

一、全球金融危機背景及特征

1.金融危機產生的背景

美國的金融危機是一個風險積累和爆發的過程。20世紀90年代以來,在信息技術革命的推動下,美國的經濟經歷了前所未有的快速增長,其資本市場更是空前繁榮。2001年,隨著IT泡沫的破滅,美國的經濟逐漸出現衰退。美聯儲為了刺激經濟,采取了極具擴張性的貨幣政策,即:低利率政策。經過13次降息,至2003年6月25日,美聯儲將聯邦基準利率下調至1%,盡管長期的低利率暫時穩定了經濟,但也帶來了全球性的“流動性過?！?。美聯儲發現資產市場的泡沫現象后進行反向操作,通過連續17次加息,將聯邦儲備基準利率抬高至5.25%,這又導致了次級貸款,借款人的還款負擔驟然上升,緊接著房價下跌又導致借款人很難將自己的房屋賣出去,結果貸款違約率迅速上升。受此影響,抵押資產價值嚴重縮水,次級按揭證券的價值也因其高杠桿比率的影響而急速下降,直接導致許多金融機構出現財務危機,甚至面臨破產。2007年4月,全美第二大次級抵押貸款機構----新世紀金融公司申請破產保護,這標志了危機爆發。全球金融危機的爆發不但使房地產泡沫破滅,而且美國還陷入了最為嚴重的金融危機。

2.金融危機的特征

從這次全球金融危機的整個發展過程來看,主要有以下幾個特征:第一,突發性。這次金融危機在完全沒有預兆的情況下爆發,給全球金融機構乃至企業帶來了巨大損失;第二,傳染性。這次金融危機從爆發開始,就以飛快的速度波及到多個國家,甚至影響全球,橫向擴散,縱向滲透,帶來的損失與日俱增;第三,持續性。金融危機使得全球的金融市場持續動蕩,沒有停止的跡象;第四,不確定性。風險本身就帶有不確定性,而風險過度集中就會使危機爆發。這場金融危機會持續多長時間以及造成的損失究竟有多大,乃至到最后會形成一個什么樣的局面,這些都是不確定因素。第五,影響深遠。這次金融危機所帶來的后果大大超過以往歷次的危機,也超過了1997年爆發的亞洲金融危機。

二、中小企業戰略聯盟的界定

到目前為止,學術界對于中小企業戰略聯盟概念的界定還沒有一個統一的定義。邁克爾.E.波特(1985)認為,聯盟是和其他企業長期形成一種結盟關系,但不是完全的合并在一起。蒂斯(1992)把企業戰略聯盟定義為兩個或者兩個以上的伙伴企業為實現資源共享,優勢互補等戰略目標而進行以承認和信任為特征的合作活動。

盡管對于企業戰略聯盟有著不同的定義,但存在一些共性特征:(1)組織的松散性,即參與聯盟的企業數量常常在兩個或者兩個以上,聯盟企業之間是一種合作伙伴關系,既超越一般的交易關系,又不存在控制與被控制的隸屬關系,在密切合作的同時保持著各自企業的獨立性和平等性;(2)合作的互利性,即相互利用,提升競爭能力的合作伙伴關系,追求企業的利潤最大化;(3)競爭的根本性:合作是為了更好的競爭,聯盟的企業之間的合作不一定是全方位的,合作常常是在一個約定的領域內進行;(4)戰略的長期性,指的是一種旨在為企業創造長期競爭優勢的,有計劃性的安排。

三、金融危機下我國欠發達地區中小企業發展戰略聯盟的重要意義

對于絕大多數行業的中小企業而言,這次金融危機帶來的主要問題是由于整個市場的需求量減少而引發的矛盾,商品價格不斷下降,企業間競爭加劇,企業的資金變得相對緊張甚至資金鏈斷裂,繼而許多企業紛紛裁員,甚至倒閉。在當前我國加入WTO以及西部大開發的形勢下,對我國中小企業,特別是欠發達地區的中小企業的發展,提出了更高水準的要求。我國欠發達地區中小企業面臨著國外企業,資本的沖擊以及國內實力較為雄厚的大企業所帶來的壓力,在這樣一種艱難的環境下,企業在競爭方式上要必須進行變革,最重要的是企業管理者要明白促使企業改革的推動力是在內部,而不是來源于外部。在現代這個社會中,任何一個企業想要生存和發展,都必須不斷適應市場的變化,抓住機遇,采取合適的發展戰略。

四、我國欠發達地區中小企業建立戰略聯盟的內在動機 對于推動中小企業建立戰略聯盟的內在動機,學術界有著不同的理論觀點,其中以競爭戰略因素,資源因素和學習因素較有代表。(1)競爭戰略這一因素意味著企業希望通過建立戰略聯盟來提高自身的市場占有率,增強競爭力。比如企業可以通過戰略聯盟進入某一個市場或者通過戰略聯盟可以降低企業內部運作的成本來實現成本的領先;還可以通過戰略聯盟獲得企業所不具備的核心競爭力,這樣可以更好的開拓企業在市場的份額。(2)資源因素是關于企業戰略聯盟內在動機研究中較早的一種觀點。一個企業擁有許多資源,包括知識,資本,組織結構等等,基于資源的觀點,將企業的戰略能力視為一種內部資源,這在戰略上對于企業創造競爭優勢有重要意義。(3)一個企業想要成長和發展就必須提高自身的素質以及不斷的學習新的知識和技能。研究表明學習其他企業的技術和能力一直是促使企業加入戰略聯盟的內在動機,但是企業在學習聯盟伙伴的知識的同時也存在被聯盟伙伴所學習的風險,企業中的很多知識尤其是涉及到企業核心能力的相關知識,是不希望杯其他企業學習到的,所以聯盟中的企業往往要比競爭對手學得更快,盡量減少自身的損失。©

參考文獻:

[1]余永定.美國次貸危機:背景,原因與發展[J],當代亞太.2008

[2]陳華,趙俊燕.美國金融危機的成因[J],市場聚焦.2008

[3]陳德恭.論中小企業戰略聯盟[J],化工技術經濟管理版.2004