企業財務狀況調查范文

導語：如何才能寫好一篇企業財務狀況調查，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵詞】海外并購；財務盡職調查報告；審計

一、我國企業海外并購現狀

隨著我國改革開放的不斷深化，我國企業在“走出去”的戰略指引下，不斷加快海外并購的步伐。根據德勤的《崛起的曙光：中國海外并購新篇章》的報告。報告中稱，2009年下半年至2010年上半年，中國的海外并購活動數量出現爆發式增長，中國境外并購交易總共有143宗，總金額達342億美元。2009年中國企業的海外并購投資者中排名第三，僅次于美國和法國[1]。

雖然，我國企業海外并購的增速極快。但中國企業還普遍缺乏海外并購的實踐經驗，根據歷史數據統計顯示，我國企業海外并購失敗的很大一部分原因是由于財務盡職調查流于形式、財務盡職調查不到位。財務盡職調查審計主要對盡職調查的調查方式的規范性、調查內容的完整性、調查結果的合理性進行審計，是完善盡職調查，防范企業并購風險的重要手段。

二、財務調查報告中存在的問題

（一）財務調查報告只是對于目標企業所有的資料進行簡單的羅列

目前相當一部分財務盡職報告并未深入地對目標企業的財務狀況作出分析。這主要是由于目標企業財務及相關人員對盡職調查普遍存在抵觸心理，而且目標企業大多數財務核算較為薄弱，資料管理較為混亂，財務部門迫于某種壓力，存在很多隱瞞事項。因此，這種方法會削弱盡職調查業務的作用，拿不到并購方想要的真實、完整的信息資料，使得盡職報告對于減少信息不對稱的作用不甚明顯[2]。

（二）對于并購方的投入產出價值調查不準確，容易落入并購陷阱

我國企業的許多海外并購案被媒體進行大肆宣傳，但其結果并沒有如預期的提高股東的價值。這主要是由于對并購的投入產出調查分析不準，未能判斷有沒有控制并購風險的能力，對并購所要付出的成本和承擔的風險估計不足，未能準確評價并購投資的回報率，未能有效地回避并購陷阱，導致并購失敗。

（三）財務盡職報告過于高估目標企業的發展潛力

在并購虧損企業時，許多企業對于目標企業的發展情況盲目樂觀。缺乏對企業財務承擔能力的分析和考察，對企業的財務調查與分析只停留在賬目表面，沒有結合企業的市場份額、人力資源和銷售渠道等情況來綜合考慮，導致過高估計目標企業的發展潛能，分散并購方的資源，甚至使并購方背上沉重的包袱。

（四）對目標企業的現金獲得能力調查分析不足，導致現金流危機

目標企業在一定程度上控制現金流的方向，在不同項目間進行現金流調整。經營性現金流通常被外界信息使用者關注最多，它最容易被調整，人為提高其報告值，誤導會計信息使用者。同時目標企業往往是出現財務困境的企業，企業不僅需要大量的現金支持市場收購活動，而且要負擔起目標企業的債務、員工下崗補貼等等。這些需要支付的現金對企業的現金獲得能力提出了要求，如果處理不當，會帶來現金流危機，使目標企業反而成為企業的現金黑洞。

三、審計在財務調查盡職報告中的作用

（一）審計財務盡職調查報告的程序

財務盡職調查的目標是識別并量化對交易及交易定價有重大影響的事項，因此，主要的工作就是對收益質量和資產質量進行分析。在財務盡職調查報告的實施階段應根據詳細的調查計劃和企業實際情況，實施規范性的調查程序，促進調查結果的有效性，為企業的并購決策提供合理的判斷依據。

首先，對財務盡職調查報告的方案進行審計。審計的主要內容有整體操作思路是否符合規范要求。以及審計盡職調查設立的調查方案中有關目標企業財務狀況的評估、驗資等是否履行了必要調查程序，從而促進盡職調查方案的全面性[3]。

其次，對財務盡職調查報告的方法進行審計。對于財務調查報告的整體框架進行審計，是否采用多種調查方法，以便得出盡可能全部的調查報告，避免做出不正確的決策。

再次，對財務盡職調查報告的步驟進行審計。合理的調查步驟是避免“并購陷阱”的必要條件，審計人員應對每一階段的調查進行審計，根據不同的并購類型、目的、內容來審查并購中財務盡職調查的處理步驟是否符合目標企業財務狀況、資產價值調查業務規范、企業盈利能力分析規范等要求，確保企業并購活動的順利進行。

（二）審計財務盡職調查報告的內容

財務盡職調查報告并不是審計目標公司的財務報表，而是了解并分析目標公司的歷史財務數據。對目標公司的資產狀況、銷售收入、利潤、現金流等財務指標進行全面調查，充分了解企業的生產經營情況，更好地為企業的并購決策提供依據。

首先，對財務盡職調查的主體和目標進行審計。進行財務盡職調查要全面的理解企業的實施并購的目的和戰略，從而把握調查的方向，確定調查的內容。為防止財務盡職調查對于調查目標和主體的不確定，審計過程中應加強對于盡職調查活動中的目標和主體的審核，以避免盡職調查的盲目性。

其次，對財務盡職調查的范圍和內容的審計。合理的評估目標企業的價值，做出正確的并購決策，需要全部的財務盡職調查報告作支持。因此，盡職調查如果僅對財務報告及其附注實施調查程序，可能無法全面分析目標企業的財務狀況。對于財務盡職調查范圍和內容的審計主要包括：

對目標企業資產價值評估調查的審計，對于不同的評估項目是否確定合理的價值評估類型和評估范圍，以及反映目標企業財務狀況和資產價值評估相關的內容進行有效的審計，促進企業資產價值評估調查的正確性[4]。

對目標企業財務指標的審計，對于盡職調查是否全面了解目標企業的財務組織構建情況，以及目標企業的資產總額、負債總額、凈資產價值等進行審計。同時，審計盡職調查是否對目標企業的資產、負債、所有者權益項目的真實性、合法性進行調查，促進財務指標調查的全面性。

對目標企業關聯公司交易的審計，關聯交易的復雜性和隱蔽性使投資者對于目標企業的價值無法做出合理的判斷，審計的主要目的是對盡職調查中目標企業關聯方的識別以及對目標企業關聯方內部控制制度進行合規性和實質性的測試。從而促進對目標企業財務狀況及經營能力的正確評價，促進投資決策的合理性。

（三）審計財務盡職調查的結果

有效的財務盡職調查結果，可以幫助企業判斷投資是否符合戰略目標及投資原則，合理評估和降低財務風險。對于財務盡職調查結果的審計，主要是在財務盡職調查實施程序和財務盡職調查內容審計的基礎上對并購活動的調查結構的真實、有效的審計，進一步完善盡職調查的合理性和有效性。

參考文獻

[1]隋平.海外并購盡職調查指引[M].中國：法律出版社，2011，3.

[2]吳慶念.論財務盡職調查中的問題及其對策[J].商場現代化，2009（3）：361-362.

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關鍵詞:企業財務分析；問題與策略

財務管理在企業管理中是最核心的環節，企業中的財務管理可以很好的把握企業的未來發展方向。在我國社會的快速發展下，企業開始逐漸重視財務分析，因此在國家改革的進程中，要從根本上分析企業的財務狀況，并樹立先進的財務管理理念，全面提高工作人員的綜合素質，從根本上解決企業在發展中所遇到的各種問題，從而提高企業的整體效率。

一、企業在財務分析中存在的問題

(一)忽略現金流量分析

對于一個企業來說，它的盈虧狀況怎樣通常是評價企業經營成果的主要標志，所以企業在財務分析中會全面的分析本企業的盈虧狀況，從而忽略了對企業現金流量的分析。企業的先進流量能夠反映出該企業的償債能力和贏利能力，它的可靠性往往都會高過企業中的其它財務指標，并逐漸成為使用者所時刻關注的重要會計信息。絕大多數的企業在財務管理中現金流量表通常都會按照會計準則中的規定為年報，并且不要求考核，這種現狀導致企業所編制的現金流量表十分隨意，并影響其報表中的信息質量。企業如果把現金流量表中的年報改為月報，并添加相應的考核內容，那么無論從哪個角度來看，都是十分可行的。

(二)輕專題分析

大部分的企業很少會對具有代表性的專題進行分析。所謂專題分析主要指按照分析專題的目的，對企業在生產經營中的某一現象進行詳細分析。比如經營者對企業在生產經營中的某一現象所存在的問題進行分析，而投資人員則對自己所關心的某個問題展開分析等等。專題分析可以準確、及時的反映出一個企業在某一環節中的財務狀況，并給分析人員帶來詳細的信息內容，這對企業解決問題具有關鍵性作用。例如，企業在某一階段資金匱乏時，在專題財務分析的作用下，可以從現金流量、支付能力等各個方面，分析出資金匱乏的原因以及相應的解決策略。

(三)財務分析人員素質較低，企業缺乏財務分析組織

近幾年，企業的財務管理正向戰略管理的方向發展，需要財務分析人員全面了解企業中財務分析的內容及方法，如果企業管理人員并沒有很好的掌握與企業有關的財務分析方法，那么即使具有詳細的分析資料，也仍然會下錯誤的分析結論。雖然現階段我國企業中財務人員的整體素質有一定提高，但是依然無法滿足當前財務分析的要求。與此同時，企業在管理中，也忽略了財務分析中的相關工作，缺乏相應的財務分析組織，使得財務分析的結果在改善經營管理中的作用十分有限。

二、企業財務分析的改進策略

(一)加強對財務分析重要性的認識

首先，企業中的領導干部要把財務分析工作看作企業經營中的重要手段來認識，不斷協調各部門對財務信息予以配合，幫助與財務分析有關的工作人員了解本企業的業務流程，并尊重他們的勞動成果，提高財務分析工作在企業管理工作中的地位；其次，企業中的財務管理人員要深刻意識到財務分析在企業管理中的重要性，全面做好財務分析工作，最大限度的提高財務分析質量，從而為提高企業的經濟效益提供更加有效的依據。

(二)注重對財務分析報告的編寫

企業中的財務分析報告要在詳細調查和報表齊全的基礎上編寫，企業中的財務人員要善于利用各種財務分析方法給企業帶來極具說服力的財務分析報告，另外，財務人員在調查研究問題的過程中還要為其提出合理的解決策略。

(三)培養優秀的企業財務分析人才

企業在招聘過程中，要提高對財務分析人員的應聘要求，在實際工作管理中，要加強對財務分析人員專業技能與綜合素養水平的培養。另外，還要根據不同的員工制定相應的人才培養方案，并加大培訓力度，從而全面提高企業財務分析人員的綜合素質。企業財務分析人員的工作能力與企業的整體經濟發展水平息息相關。企業在加大財務分析人員專業技能培訓力度的同時，還要增強他們的行為規范。在企業的財務分析工作中，財務分析管理人員要認真對待企業的財務狀況，為了使企業的財務管理工作可以穩定運行，企業要給與工作人員適當的激勵，在工作過程中定期對工作人員進行合理提升，并以調薪的方式來提高企業工作人員的辦事效率，督促他們認真對待本職工作，從而為企業帶來更多的經濟效益和社會效益。

(四)建立健全企業財務分析組織與制度

近幾年，隨著我國現代企業管理制度的建立，企業中的財務分析工作開始紛紛走向規范化、系統化的道路，在這種狀態下，首先需要企業建立健全相應的財務分析組織制度，全面、系統、深入地分析企業的實際經營狀況和財務狀況。企業在財務分析的過程中要確保財務分析工作可以按部就班的有效進行。其次，需要企業建立科學合理的財務分析制度，有句話說的好“無規矩不成方圓”。用制度來約束企業的財務分析工作無疑是一個好的舉措。科學合理的財務分析制度主要包含三方面內容：第一，企業要為財務分析工作設立專項崗位，并為該崗位配備專業技能較強的財務分析人員；第二，在財務分析制度中明確企業財務分析的目的，同時確定財務分析中相應的目標和責任；第三，在財務分析制度中，還要制定好對財務分析工作的質量要求，無論是在選擇財務分析的方法上還是對財務分析指標的確定上，企業都需要有明確而合理的規范。

三、結束語

現階段，在我國日益激烈的市場競爭環境中，企業所面臨的挑戰開始逐漸增多，特別是企業中各種財務風險的存在。在這樣的形勢與環境中，企業只有依靠現代化的科學技術來規范并完善企業中的財務管理體系、增強企業工作人員的風險防范意識，并提高企業財務分析人員的專業技能和綜合素養，才能在一定程度上避免市場競爭給企業的財務管理帶來的各種挑戰，同時減少企業因財務管理不當而產生的各種問題。由此可以看出，加強對企業的財務管理十分重要，企業只有用有效的方式解決所面臨的各種財務問題，才能在市場競爭的大環境下持續穩定健康地發展。

作者:宋軍 單位:安徽建鑫新型墻材科技有限公司

參考文獻：

[1]張揚.試論現代企業財務管理存在的問題及對策[J].行政事業資產與財務.2014,(09)

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【關鍵詞】非財務因素；非財務因素判斷；非財務因素選擇與分析

1.前言

企業非財務因素是指那些不以貨幣為主要計量單位不一定與企業財務狀況相關但與企業生產經營活動密切聯系的各種因素。

非財務因素對企業的生存與發展有著巨大而深遠的影響。比如企業的治理結構、管理層素質、應變能力等可能直接決定一個企業的前途一項技術、一個理念、一項政策、一個質量事故可能極大地增加產品的銷售或帶來災難性的影響。非財務因素的重要作用正越來越受到經營者、債權人和投資人等企業利益相關者的高度關注。國內商業銀行在對信貸企業進行信用評價時，近年來也逐步改變了過去只重財務分析的做法加強了對非財務因素的分析。如工商銀行、建設銀行都逐步建立完善了信貸企業信用評價辦法充實了非財務因素的評價內容。本文試就商業銀行對信貸企業進行非財務因素分析的重點、企業非財務信息的獲取渠道以及商業銀行進行非財務因素分析面臨的障礙和對策談一些看法和建議。

財務分析與評價工作千頭萬緒，其中核心的工作內容是根據客觀情況和實際需要篩選、設立財務分析與評價指標。財務分析與評價指標大體上可分為財務因素指標和非財務因素指標兩大類。作為財務分析與評價兩大指標體系之一的非財務因素指標，其明顯的特征是，它對企業財務的影響，在指標體系中存在著與評價結果的因果關系不明顯的問題。一般而言，非財務因素指標的影響結果都不能直接與企業正常生產經營情況進行比較，也就是說，該企業按選定的分析評價指標比較，只要企業其他財務因素評價指標處于正常的合理變動幅度內，非財務因素指標的影響就顯得微乎其微；而當財務因素評價指標沒處于正常合理的變動幅度內，往往又被認為是非財務因素的影響。非財務因素指標與財務因素指標是相輔相成相互影響的，人們往往只重視財務因素對企業財務的影響，而對非財務因素的影響則重視不夠。因此，積極探討非財務因素對企業財務的影響，對全面做好財務分析與評價工作具有非常重要的意義。

2.企業財務管理非財務因素分析

如何全面、準確地對非財務因素進行分析呢？筆者認為應當從以下幾個方面進行全方位的考慮。

2.1 正確認識非財務因素的主要載體，準確把握其獲取途徑

非財務因素的載體十分復雜且呈多樣化，如調查報告、企業檔案資料、財務會計報表、會計報表附注、企業財務情況說明書、企業經營管理的信息資料、報紙、政府公告、法律文件、上市公司的注冊會計師審計報告及管理建議書等等，這些都可能是非財務因素的載體。它可以是成文信息，也可是不成文信息；有來自企業內部本身的信息，也有來自于企業外部的信息；等等。

一般來說，企業財務會計報告、上市公司的注冊會計師審計報告及管理建議書等集中了納稅人主要的非財務因素；同時，在一些管理工作較為健全的管理和中介機構，如工商所、稅務所和會計師事務所等，一般都建立有較完善的“企業管理信息系統”，包括企業組織、管理等方面的基本情況，來全面、及時地記載企業的非財務因素。目前，隨著信息產業的發展，互聯網等公共信息網絡日益成為分析者獲取非財務因素的重要來源。

對于分析者來說，要充分、全面地了解企業的非財務因素，首先必須認真全面地查閱以上相關資料所提供的主要非財務因素；其次，利用與企業人員的討論獲得有關相關資料之外的重要信息（非資料信息），在完善檔案管理制度下，企業檔案資料應能提供財務分析所需的主要非財務因素。但對于管理基礎薄弱，檔案資料不夠規范、齊全的企業來說，采取與其相關人員和企業管理層的交流討論是一種有效的增強和補充方式；再次，利用媒體和公共信息網絡系統，獲取有企業的行業因素、宏觀政策、經濟環境因素等非財務信息。

企業非財務信息的獲取渠道

（1）企業財務報表附注

財務報表附注是企業對外提供非財務信息的重要窗口通過財務報表附注能夠掌握企業如下非財務信息：1）關于企業資產、負債、所有者權益性質的說明。如資產是否自有、是否抵押負債存在的不確定性等；2）關于會計政策及其變更的說明；3）關于前瞻性信息。如企業可能面臨的機會和風險管理部門的計劃等；4）有關股東、管理人員的信息。如董事、管理人員酬金，大股東及關聯方等；5）管理部門的分析。如經營和業績數據發生變化的原因及趨勢特征等；6）背景信息。如企業經營業務的范圍、經營目標和戰略、競爭對手情況等；7）各項經營性數據。如產品價格和數量、市場占有率、產品質量水平、客戶滿意程度、員工情況、新產品開發和服務情況等。

（2）企業章程、制度、文件

公司章程是企業的憲法，從公司章程里可以洞悉企業的股東構成、治理機制、決策機制等基本信息。企業的一些重要文件可以反映企業的內控能力、經營理念、競爭謀略等重要信息。

（3）企業內刊、網站

企業的內部刊物、網站既是企業內部信息交流的平臺，也是企業與外界溝通的橋梁，內含企業管理架構、企業文化、企業生產經營進展、企業工作重心等豐富的信息。不過鑒于其公開性，企業一般會“報喜不報憂”，而且覆蓋面廣，信息量大，信貸人員只宜略作瀏覽，從中獲取一些感性認識，找出一些有價值的信息。

（4）工作總結、工作計劃、企業主要負責人工作報告

工作總結和工作計劃是企業經營歷史的寫照，是企業圖謀發展的綱領，對于評價企業競爭力和發展前景很有幫助。某些典型的信息則可以直接從企業主要負責人的工作報告中提供，包括：1）影響企業經營的主要事項及變化；2）預計企業所在行業的整個經濟在未來所發生的變化以及企業所起的作用；3）下年度或以后年度的企業經營改進計劃；4））本期和今后的資本支出與研究支出的金額及預期效果等。

（5）企業客戶

企業的市場競爭力如何，信譽如何，所提供商品服務的質量、價格和數量如何，終端市場對企業產品的反映如何，企業的內部管理是否嚴格規范？要獲取這類信息，企業的客戶是一個很好的渠道。作為企業客戶，經銷商和終端用戶一般對企業比較了解，又熟悉整個行業，對于企業產品、企業服務是感受最深的，也能比較出同行業各個企業的優勢劣勢。

（6）企業供應商

從企業供應商那里能得到的信息主要是企業付款的及時性，從而判斷企業的信譽、實力和現金流狀況。

（7）企業員工

企業員工每天生活在企業里，對企業主要負責人的品德與才能、企業決策機制、企業管理層的團結狀況、企業管理制度等情況是非常了解的，信貸人員從中可以得到許多信息。但值得注意的是，由于對企業充滿感情或迫于管理層的壓力，員工往往不會真實表達自己的思想。因此，通過這個渠道調查時必須講究調查場合和調查方式，要注意打消員工的顧慮。通常采用填寫不記名調查表和個別交談的形式。

（8）政府部門與行業協會

政府部門包括企業主管部門、工商部門、稅務部門、人民銀行等相關部門。我國存在的行業主管部門和協會承擔著統一規劃行業發展的管理工作，因此有著豐富的行業信息和資料，如行業發展規劃、行業現有企業情況等。工商部門可查。

（9）媒體和其他公共信息網絡系統。這些途徑可獲取有關信貸申請人的行業因素、宏觀政策、經濟環境等非財務因素信息。

2.2 非財務因素分析的主要內容

（1）行業風險因素分析

行業是介于宏觀經濟和微觀經濟之間的重要經濟范疇，是由具有共同特征的企業群體所組成。由于同一行業內的企業成員在生產經營上存在著相同性或相似性，其產品或服務具有很強的替代性，行業內的企業成員彼此間處于一種更為緊密聯系的狀態之中。行業的興衰與國民經濟發展的特定階段有較強的相關性，在同一時期，一些行業的增長與經濟同步增長，一些行業增長可能領先經濟增長，還有一些行業可能隨著經濟的增長而衰落甚至消失。

（2）企業內部管理風險分析

一般來說，對企業內部管理風險的分析，主要從企業的組織形式、管理層素質、管理能力等幾個方面進行。1）組織形式：企業組織形式的改變對企業財務狀況的變化有十分顯著的影響，如增資擴股、股權拆分（轉讓）、兼并、聯營、并購、重組等組織形式的變化。2）管理層的素質和經驗：管理層的素質分析主要著眼于管理層人員的文化程度、年齡結構、開拓精神等。3）管理層的穩定性：企業主要管理人員的離任、死亡、更換等均會對其持續、正常經營管理產生一定的影響。如長虹集團的管理人員的頻繁更換，家族式管理企業抽逃（少數上市公司）存在這方面的問題。4）經營思想和作風董事會高級行政人員在經營思想上的統一與否，影響著企業的經營和發展；管理層經營作風對企業經營、發展的穩定性也具有實質影響，過于冒險的作風使企業經營和銀行貸款面臨較高的風險。

（3）自然、社會因素分析

戰爭、自然災害和人口等各種自然和社會因素，均可能給企業帶來意外的風險，從而對企業的還款能力產生不同程度的影響。如火災、死亡、拆遷等意外事件。

2.3 準確判斷非財務因素影響的方向性、時間性和程度差異性

2.3.1 影響的方向性

非財務因素對企業財務的影響具有雙重性，即有的對其產生消極的不利影響，但也有的是“雪中送炭”，會產生一些正面的、積極的影響，如破產企業的重組、有經驗管理人員的任命等，均可能增強其財務狀況健發展的可能性。分析者應當實事求是地評價非財務因素對企業財務狀況、經營成果和現金流量的影響。

2.3.2 影響的時間性

非財務因素對企業財務的影響不僅具有方向性，也具有時間性。有些非財務因素的影響也許是“立竿見影”的影響較為短暫。但有些因素，尤其是那些主要因素并不是短期存在、暫時影響的，而是一種長期的過程和“循序漸進”的影響。當前的許多非財務因素是在過去就已經存在著的，并可能持續存在、影響下去。所以，我們必須關注非財務因素影響時間的持續性，進行動態的分析。

2.3.3 影響程度的差異性

影響企業財務的非財務因素是復雜多樣的，但各項因素對其影響的程度（相關程度）存在差異，一項因素與財務狀況正相關，與經營成果可能負相關或不相關。也就是說，有些因素對于一些企業或具體的財務方面來說，影響是重大的、決定性的，但對于另一些企業或具體的財務方面來說，卻可能是微不足道的。

對非財務因素影響程度判斷的目的，是要將這一判斷客觀、準確地運用到對企業財務指標的預測之中。其中，行業風險因素、經營風險因素和管理風險因素等，作為影響企業財務能力的非財務因素，它們是對企業財務狀況、經營成果和現金流量進行預測分析、動態評估的變量因素。

由于非財務因素的量化程度較低，如何評價和判斷其影響很難把握。一般而言，在未來的短時間內，非財務因素不是影響企業財務的主流因素，但它有可能隨著時間的推移和情況的變化，演變為主流因素，即隨著其時間的變化，影響程度會發生變化。如一些不利的非財務因素持續性存在，會使一些當前或短期看來沒有問題的財務狀況成為財務狀況問題。也有一些非財務因素從一開始就是影響企業財務的主流因素，它們一般是一些重大事項，如水災等自然災害，會導致企業財務的質量狀況驟然惡化，甚至功敗垂成。

作為分析者應秉承客觀、求實的專業精神，準確判斷非財務因素的影響程度，既不能無視其影響，也不能無限地夸大其影響。如當某一行業整體出現經營問題時，不能一概而論地以此判斷該行業中所有企業財務的質量，而應具體分析企業個體的財務能力。

2.4 非財務因素的選擇與分析要抓住重點

非財務因素的上述方向性、時間性和程度上的差異特征，要求分析者在非財務因素分析中，要有主次之分，不能對所有的非財務因素進行面面俱到的分析，而應抓住重點，重點分析那些影響企業財務風險的關鍵性因素。所謂關鍵性因素，就是那些影響方向明顯、影響程度較大的重要因素。這些關鍵性因素一般是以行業類型、企業特征、財務特點等不同而有所區別。如對房地產行業的分析顯然區別于對汽車制造廠財務的分析。在非財務因素評估中，必須在對所有因素綜合考察的基礎上，突出主要因素和因素的主要方面，從影響企業財務的關鍵風險點出發，動態地、全面地進行分析。這也就需要分析者根據掌握的信息進行高水平的判斷，這一分析判斷很難用電腦來代替，此時，分析者的知識、經驗就顯得十分重要。

2.5 正確理解非財務因素和財務因素的關系

目前，我國會計環境不是十分規范，企業的財務會計資料不完整和不真實的現象較為普遍，這就使得企業所進行的非財務因素的分析在財務分析中顯得較為重要。但事實上這并不能改變非財務因素在財務分析中的地位，即不管會計信息是否完整和真實，非財務因素的分析都只能是建立在財務因素分析基礎上的。單純依靠非財務因素并不能決定財務分析級次和結果。忽視非財務因素對納稅評估的影響是不當的，而過分強調非財務因素分析的作用也是不恰當的。

2.6 正確認識非財務因素分析的主觀性特征

由于非財務因素主要是定性因素，這就決定了它必須在客觀分析的基礎上，進行大量的主觀性判斷。而且，要對財務的風險程度進行客觀、全面、動態的反映，對非財務因素進行主觀性分析是避免不了的，也是十分必要的。

對于大中型企業，有規范的信息披露和財務報表審計的情況下，應盡量減少非財務因素，即定性分析在信用評價中的占比和作用。對于行業地位、市場占有率、品牌知名度、企業文化、科技創新能力、產業鏈完善程度、人才優勢、公司治理水平、風險控制體系、信息系統建設、資本運作能力等等非財務因素應該重點關注，但由于無法量化，人為判斷的準確性還無法保證。對小企業和零售業務應重點關注非財務因素的調查分析，特別是借款人、實際控制人的誠信狀況、社會信譽、家庭狀況、業余愛好、不良嗜好、親屬子女狀況、同行口碑、納稅、經營態度等等。

財務因素與非財務因素各有側重，對財務制度健全，表述數據可靠性比較強的企業來說，我們應該更多的依靠財務數據來分析客戶風險。反之就應該側重于非財務因素的分析，同時對財務數據中重要的指標要盡量通過現場核查，反復推算，相關部門驗證等手段確保數據相對準確，比如現金流入、流出量，庫存，應收賬款，固定資產等等。

3.結論

在財務分析中，只要對非財務因素的掌握是充分的，只要分析者對評價標準的理解是

正確的，就能基本保證非財務因素分析及評價結果的真實性。對企業財務的分析及評價存在偏差，或不同的分析者對同一財務問題得出不同的評價結果，這都是較為正常的。通過長期的實踐，尤其是通過多次定期的分析評價、或者第三者的加入，如上級主管的檢查、參與等，都會使這些差異減少到最低程度。

參考文獻：

[1]王惠耀.企業財務危機預警系統構建研究[J].財貿研究，2004年01期.

[2]瞿天易.基于專家系統的財務危機預警研究[J].中國管理信息化，2008年09期.

[3]李國華.建立財務預警機制規避企業財務風險[J].經濟師，2009年07期.

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【關鍵詞】財務管理 電網企業 對策

一、電網企業財務管理概述

電網企業的財務管理的一項極為重要的職能就是為企業當好參謀。財務管理要為企業把好以下“四關”：①財務管理要為企業把好經濟行為關;②財務管理要為企業把好調查研究關;③財務管理要為企業把好投資管理程序關;④財務管理要為企業把好成本控制、風險與收益關。

電網企業財務管理的特點包括：①涉及面廣。首先就企業內部而言，財務管理活動涉及到企業生產、銷售、運行等各個環節，企業內部各個部門與資金不發生聯系的現象是不存在的。每個部門也都在合理使用資金，節約資金支出，提高資金使用率上接受財務的指導、監督和約束;②綜合性強。現代企業制度下，企業管理是一個由生產管理、營銷管理、質量管理、技術管理、設備管理、人事管理、財務管理、物資管理等諸多子系統構成的復雜系統，其中財務管理滲透在全部經營活動中，涉及規劃、建設、營銷、檢修、運行的每個環節和人、財、物的各個要素;③靈敏度高。市場經濟體制下，企業成為面向市場的獨立法人實體和市場競爭主體。企業要生存發展，必須擴大收入。收入增加意味著人、財、物相應增加。都將以資金流動的形式在企業財務上得到全面的反映，并對財務指標的完成發生重大影響。

面對嚴峻的經濟形勢、復雜的外部環境和艱巨的改革發展任務，供電公司各單位堅持以“六統一、五集中”為主線，以“深化應用、提升功能、實時管控、精益高效”為目標，深化財務集約化管理，協同“五大”體系建設，不斷拓展財務管控的寬度、高度、深度和細度，具體作用包括：以 “三集五大”體系為目標推進財務集約化深化應用， 體現對“五大”體系建設的服務保障作用;以穩健經營為導向積極開展經營診斷整改， 增強對價值創造的引領作用;以科學發展為目的優化經濟資源配置，凸顯對電網發展的支撐作用;以提升管理為主線統一財務標準，顯現對經營管理的引導作用;以信息化建設為抓手夯實基礎工作，增強對業務信息的源頭規范作用;以依法治企整改為重點強化內部控制，加強企業防范風險。

二、目前電網企業財務管理存在的主要問題

專項成本管理不夠規范，可研初設、物資招標、項目施工普遍滯后，年底集中入賬、合同執行不嚴、在建工程長期掛賬、竣工決算滯后;債權債務、職工薪酬、資產權證和車輛管理等方面還不夠規范;預算管理體制尚未完全理順、職責界面不清晰;公司統一的跨部門流程尚未建立，使財務管控標準流程還不能與前端業務流程有序銜接，協調推進難度大;輔助決策分析的應用水平有待持續提高;內部控制與風險管理制度尚不健全，各類內外部檢查反映出公司還存在一些較為突出的問題。

三、加強電網企業財務管理應采取的對策

（一）成立各種委員會，充分發揮財務監督作用

以“三重一大”為重點開展事前監督。在企業決策前，可對有關決策項目提前介入并調研論證，著重從風險防范和控制的角度進行判斷，向公司高層決策者提出合理的意見和建議;在企業決策時，可以對企業決策過程進行審查和監督，確保重大決策的合法性和合規性。以重大經營活動為重點開展事中監督。要緊扣企業中心工作，圍繞企業生產經營管理活動開展監督檢查，選準切入點和突破口，確定檢查目標和檢查工作方案，有選擇地對企業重大投資、重點工程建設、招標投標等經營活動深入了解，對發現的違規行為，及時提出糾正意見和建議。以企業存在問題的督促整改為重點開展事后監督。要對企業財務運作、投資擔保、經營效益、資產運營、利潤和薪酬分配等重點問題進行審查，對已發生的問題或存在的隱患，要督促進行整改，幫助企業改進和完善規章制度，堵塞管理漏洞，促進企業持續、規范運行。

（二）提高領導和領導班子素質，從領導上予以保證

領導和領導班子的素質和水平決定著企業的決策和經營管理水平。要真正加強企業財務管理，必須從領導班子上給予保證。只有領導重視了，才會主動向會計人員交任務壓擔子，把會計工作放到應有的位置，使會計人員充分發揮其參與企業管理和決策的積極作用。

（三）以人為本提高全員素質，尤其是財務管理人員素質

要加強財務管理是關鍵因素。健全的符合企業實際的先進的財務管理制度的制定需要高素質的財務管理方面的人才。財務管理需要每一個員工的參與，必須是使全體員工具有履行其財務職責的素質和能力。要加強教育和培訓，使他們在財務管理活動中由被動的管理者變成自覺地參與者。再一方面，財務人員必須樹立全新的理財觀念，增強風險意識和管理意識，走出算帳、記帳、報帳的狹小圈子，投入到經營管理中進行過程管理。

（四）以現金流量為中心，加強資金管理

企業現金流量是企業財務狀況的晴雨表。它貫穿了整個財務管理的全過程。現金流轉管理水平的高低至今影響著企業資產的流動性及收益水平，制約著企業的發展。總之，在財務管理中，運用現金流量分析，可以為決策者選擇最優投資方案、籌資決策，從而提高企業財務管理的水平。

（五）健全內部控制管理制度，進行規范化管理

財務管理說到底是制度管理，不是人對人的管理。要加強財務管理必須加強制度建設，以制度來制約，來規范，來保證。要建立指標考核機制，建立全面預算制度，建立目標成本控制制度，建立非生產性開支標準，存貨和應收帳款管理制度，建立預測制度、決策制度、定期財務分析制度等一系列制度，形成一套完整的科學的財務管理體制。

（六）建立財務預測、決策的運行機制，加強財務計劃管理

財務管理的核心是財務決策，財務預測是為財務決策服務的，財務計劃是財務決策的具體化。現代企業管理理論認為，企業管理的重心在財務管理，財務管理的重心是財務決策。財務決策管理影響到企業的興衰成敗、生死存亡。因此建立以財務預測為基礎的財務決策機制，提高財務人員的預測、決策能力是加強企業財務管理的當務之急。

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關鍵詞：企業財務；預警方法；靜態和動態；“四階段癥狀”分析法

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1674-7712 (2012) 06-0040-02

一、引言

近年來，全球范圍內陷入財務困境甚至破產的企業數量大幅增加．財務困境關系著企業的生死存亡，大面積的企業財務困境更是可能帶來社會動蕩。因此構建企業財務預警模型，提前對財務困境進行有效預警以便于管理者和有關部門采取措施進行應對是迫切而必要的。所謂企業財務預警分析系統，就是通過對企業財務報表及相關經營資料的分析，利用及時的財務數據和相應的數據化管理方式，將企業所面臨的危險情況預先告知企業經營者和其他利益關系人，并分析企業發生財務危機的原因和企業財務運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施的財務分析系統。

二、我國企業財務預警方法評析

（一）專家調查法評價

專家調查是企業財務預警比較常見的評價方法，是企業組織各個領域專家，根據專家的在行業的知識和經驗，對企業財務內部和外部環境進行評價，要求各專家對企業財務過去和現在的狀況進行了解，綜合分析財務變化，找出財務變化規律，判斷企業發展趨勢。專家調查法的缺點在于，調查成本比較高，因此，絕對部分企業采用標準調查方法，通過專業人員，顧問，等對企業問題調查，形成報告供參考。標準化的帶調查方法，所提出的問題對所有企業或組織是普遍適用的。因此降低了成本，也是標準調查法的優勢。但是該標準化的調查，不能反映企業某些特殊的問題，報告中對該特殊問題不能做具體回答，針對每個問題，報告難以提供具體的逐個解釋，更難以引導企業對問題外的危機進行重視。

（二）“四階段癥狀”分析法評價

“四階段癥狀”分析法主要是建立在財務危機階段性和連續性的技術上，企業財務危機發展都是有一個過程的，每個過程表現出不一樣的特征，因此，根據財務危機狀況，形成四個階段不同的癥狀，分別為財務危機“潛伏期”、“發作期”、“惡化期”和“實現期”。財務危機潛伏期主要表現為，企業盲目的擴張，企業出現無效市場營銷狀況，企業疏于對潛在風險的管理，企業運營中缺乏有效的管理制度保障．企業資源存在分配不當問題，對企業發展環境的重大變化莫不關注。財務危機潛伏期主要表現為：企業自有資本出現不足問題，并開始過分依靠外部資金支持，貸款利息負擔沉重，企業會計難以承擔風險預警作用，企業債務拖延償付比較常見；財務危機惡化期主要表現為：企業經營者無心經營企業主要業務，企業經營者的精力主要用于財務周轉，企業資金周轉困難重重，債務到期違約不支付經常發生。財務危機實現期主要表現為，企業負債嚴重超過企業字資產，企業償還負債能力已經喪失，企業宣布倒閉。“四階段癥狀”分析法，優點在于直觀，簡單明確，比較適合于企業進行自我檢測，缺點在于具體的階段劃分難，每個階段特征難以辨別，需要根據以往的經驗。

（三）單變量和多變量的預警模型評價

單變量預警模型在早期沒有得到重視，后來Fitzpatric發現企業比率用來衡量企業財務預警的重要性，該研究得到許多學者的重視，并延伸出很多單變量的企業財務預警模型，例如，現金流量與財務總額的比例，企業凈收益與企業資產總額的比例等。單變量預警模型逐步得到重視，但隨著實踐發展，單變量模型也存在很多局限性，例如單變量分析得出企業財務危機現狀，但是企業財務危機是否會造成企業破產，以及破產的時間難以確立；單變量企業財務預警模式沒有充分考慮通貨因素的影響，因此，在通貨膨脹時期，單變量企業財務預警模式實效。

多變量的預警模型評價是對單變量預警模型的進一步升級，他是一種綜合多元素的企業財務預警評價方法，把多個企業財務比率套入該模型中，就可以得出多變量的企業財務危機結果，多元線性函數模型主要的代表有’記分(z—score)模型。多變量的預警模型受通貨膨脹的影響比較小，這是優于單變量預警模型的地方，兩者預測內容和預測方法均存在很大的差異性。田高良單變量模型是以單個財務比率的分析考察為基礎的．財務比率按其預測能力有先后順序之分；而多變量模型則是以多種財務比率的分析考察為基礎的，為使反模型的預測能力達到最大限度，一般需要對各種財務比率均進行加權。單變量模型所預測的財務危機包括企業的破產、拖欠償還賬款、透支銀行賬戶、無力支付優先股股利等；而多變量模型所砸測的財務危機則僅指企業的破產危機，因而z計分模型有時也被稱為公司破產預測模型。

（四）企業財務風險模糊分析法

確立財務風險評估體系，選定評價因素集，權重集經用層次分析法得出，以下面的風險因素和數據為例，建立風險因素集，和與之相對應的權重值。

根據評價目標的要求，我們選擇綜合評價的評價指標組成集合，并將評價集分為幾個大的方面，然后在根據具體的評價要求在各評價指標下可以選定被擇集，來衡量總體風險度。例如將企業財務風險評價集合分為若干個評價指標，組成的評價體系。采用n級評價指標體系，n級指標體系分別為高風險，一般，低風險等等。這樣界限清晰，容易評價。

建立判斷矩陣和權重的確定。對上述財務各風險要素進行獨立評價，定義評價級里的第i個評價指標根據評價指標體系對第j個元素的支配度為nij，因此，對某一個元素單因素評價的所有結果為，用模糊數學來表示，把n個單因素的集合組成判斷矩陣，這樣就夠構成了模糊綜合評價判斷矩陣。采用專家組法來判定財務各風險評價指標的影響度大小，我們采用各指標的獲得的投票數比總票數的比值來判定相應財務風險評價指標的支配度來構建判斷矩陣。

運用模糊數學原理確定評價結果。采用國際上通行的模糊評價算法，具體的合成算法為加權平均法，.按照少數服從多數的原則，選擇得票數最多的相應的等級，來確定i指標的評價等級。通過權重與相應的評分。企業財務風險度的計算。運用各指標風險評價值與相對的指標定性等級相乘來計算總財務風險度的大小。

三、企業財務預警體系構建的策略

企業財務預警評價體系包含多個指標，體系的這個指標反映的內容必須是真實的，指標構建必須確保反映的企業財務風險。從而實現良好分析，總結以上規則，在財務預警系統的構建中，要注意做到以下兩點：

（一）企業財務預警評價體系的整體性和完整性

企業財務預警指標體系必須是完整的，企業財務預警狀況，不能依靠一個或幾個財務指標的預警而得到反映，企業財務預警是整個指標體系的綜合反映結果，財務預警評價中，不能因為某一個或幾個指標出現預警，就認為企業財務就出現危險的狀態；也不能因為某一個或幾個指標都達到安全標準，就認為企業財務處于良好狀態。企業經營狀況和當前存在的問題是非常復雜的，企業預警狀況應該反映這狀態，因此，企業財務預警方法構建中，應結合企業整體的實際情況，注重企業財務現狀。分析企業預警體系中，與企業經營整體狀態不匹配的指標。即使某一個或幾個指標，超過危險標準，但綜合企業現狀，企業財務狀況也可能是良好的，預警指標體系測量結果僅僅提供參考，不能絕對化。

（二）建立靜態和動態相結合財務預警指標體系

企業財務狀況，因業務不斷發展，會不斷發生變化。因此，企業財務預警方法的構建，既要反映一固定點的企業財務狀態，對財務危機初期進行預警，同時，企業財務預警指標體系也應該是動態體系。企業財務預警的時間期限必須加長，靜態反應企業財務預警狀況后，必須對企業財務預警指數跟蹤，尋找企業財務危機的原因，從根本上解除企業財務危機狀況。建立靜態和動態相結合財務預警指標體系，可以及時發現企業財務危機的跡象。財務預警指標體系構建中，靜態和動態相結合的方法運用，將大大提高對企業財務預警的能力，促進企業經營的穩定發展。

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關鍵詞：非財務因素；非財務因素判斷；非財務因素選擇與分析

財務分析與評價工作千頭萬緒，其中核心的工作內容是根據客觀情況和實際需要篩選、設立財務分析與評價指標。財務分析與評價指標大體上可分為財務因素指標和非財務因素指標兩大類。作為財務分析與評價兩大指標體系之一的非財務因素指標，其明顯的特征是，它對企業財務的影響，在指標體系中存在著與評價結果的因果關系不明顯的問題。一般而言，非財務因素指標的影響結果都不能直接與企業正常生產經營情況進行比較，也就是說，該企業按選定的分析評價指標比較，只要企業其他財務因素評價指標處于正常的合理變動幅度內，非財務因素指標的影響就顯得微乎其微；而當財務因素評價指標沒處于正常合理的變動幅度內，往往又被認為是非財務因素的影響。非財務因素指標與財務因素指標是相輔相成相互影響的，人們往往只重視財務因素對企業財務的影響，而對非財務因素的影響則重視不夠。因此，積極探討非財務因素對企業財務的影響，對全面做好財務分析與評價工作具有非常重要的意義。

那么，如何全面、準確地對非財務因素進行分析呢？筆者認為應當從以下幾個方面進行全方位的考慮。

一、正確認識非財務因素的主要載體，準確把握其獲取途徑

非財務因素的載體十分復雜且呈多樣化，如調查報告、企業檔案資料、財務會計報表、會計報表附注、企業財務情況說明書、企業經營管理的信息資料、報紙、政府公告、法律文件、上市公司的注冊會計師審計報告及管理建議書等等，這些都可能是非財務因素的載體。它可以是成文信息，也可是不成文信息；有來自企業內部本身的信息，也有來自于企業外部的信息；等等。

一般來說，企業財務會計報告、上市公司的注冊會計師審計報告及管理建議書等集中了納稅人主要的非財務因素；同時，在一些管理工作較為健全的管理和中介機構，如工商所、稅務所和會計師事務所等，一般都建立有較完善的“企業管理信息系統”，包括企業組織、管理等方面的基本情況，來全面、及時地記載企業的非財務因素。目前，隨著信息產業的發展，互聯網等公共信息網絡日益成為分析者獲取非財務因素的重要來源。

對于分析者來說，要充分、全面地了解企業的非財務因素，首先必須認真全面地查閱以上相關資料所提供的主要非財務因素；其次，利用與企業人員的討論獲得有關相關資料之外的重要信息（非資料信息），在完善檔案管理制度下，企業檔案資料應能提供財務分析所需的主要非財務因素。但對于管理基礎薄弱，檔案資料不夠規范、齊全的企業來說，采取與其相關人員和企業管理層的交流討論是一種有效的增強和補充方式；再次，利用媒體和公共信息網絡系統，獲取有企業的行業因素、宏觀政策、經濟環境因素等非財務信息。

二、準確判斷非財務因素影響的方向性、時間性和程度差異性

1.影響的方向性

非財務因素對企業財務的影響具有雙重性，即有的對其產生消極的不利影響，但也有的是“雪中送炭”，會產生一些正面的、積極的影響，如破產企業的重組、有經驗管理人員的任命等，均可能增強其財務狀況健康發展的可能性。分析者應當實事求是地評價非財務因素對企業財務狀況、經營成果和現金流量的影響。

2.影響的時間性

非財務因素對企業財務的影響不僅具有方向性，也具有時間性。有些非財務因素的影響也許是“立竿見影”的，影響較為短暫。但有些因素，尤其是那些主要因素并不是短期存在、暫時影響的，而是一種長期的過程和“循序漸進”的影響。當前的許多非財務因素是在過去就已經存在著的，并可能持續存在、影響下去。所以，我們必須關注非財務因素影響時間的持續性，進行動態的分析。

3.影響程度的差異性

影響企業財務的非財務因素是復雜多樣的，但各項因素對其影響的程度（相關程度）存在差異，一項因素與財務狀況正相關，與經營成果可能負相關或不相關。也就是說，有些因素對于一些企業或具體的財務方面來說，影響是重大的、決定性的，但對于另一些企業或具體的財務方面來說，卻可能是微不足道的。

對非財務因素影響程度判斷的目的，是要將這一判斷客觀、準確地運用到對企業財務指標的預測之中。其中，行業風險因素、經營風險因素和管理風險因素等，作為影響企業財務能力的非財務因素，它們是對企業財務狀況、經營成果和現金流量進行預測分析、動態評估的變量因素。

由于非財務因素的量化程度較低，如何評價和判斷其影響很難把握。一般而言，在未來的短時間內，非財務因素不是影響企業財務的主流因素，但它有可能隨著時間的推移和情況的變化，演變為主流因素，即隨著其時間的變化，影響程度會發生變化。如一些不利的非財務因素持續性存在，會使一些當前或短期看來沒有問題的財務狀況成為財務狀況問題。也有一些非財務因素從一開始就是影響企業財務的主流因素，它們一般是一些重大事項，如水災等自然災害，會導致企業財務的質量狀況驟然惡化，甚至功敗垂成。

作為分析者應秉承客觀、求實的專業精神，準確判斷非財務因素的影響程度，既不能無視其影響，也不能無限地夸大其影響。如當某一行業整體出現經營問題時，不能一概而論地以此判斷該行業中所有企業財務的質量，而應具體分析企業個體的財務能力。

三、非財務因素的選擇與分析要抓住重點

非財務因素的上述方向性、時間性和程度上的差異特征，要求分析者在非財務因素分析中，要有主次之分，不能對所有的非財務因素進行面面俱到的分析，而應抓住重點，重點分析那些影響企業財務風險的關鍵性因素。所謂關鍵性因素，就是那些影響方向明顯、影響程度較大的重要因素。這些關鍵性因素一般是以行業類型、企業特征、財務特點等不同而有所區別。如對房地產行業的分析顯然區別于對汽車制造廠財務的分析。在非財務因素評估中，必須在對所有因素綜合考察的基礎上，突出主要因素和因素的主要方面，從影響企業財務的關鍵風險點出發，動態地、全面地進行分析。這也就需要分析者根據掌握的信息進行高水平的判斷，這一分析判斷很難用電腦來代替，此時，分析者的知識、經驗就顯得十分重要。超級秘書網

四、正確理解非財務因素和財務因素的關系

目前，我國會計環境不是十分規范，企業的財務會計資料不完整和不真實的現象較為普遍，這就使得企業所進行的非財務因素的分析在財務分析中顯得較為重要。但事實上這并不能改變非財務因素在財務分析中的地位，即不管會計信息是否完整和真實，非財務因素的分析都只能是建立在財務因素分析基礎上的。單純依靠非財務因素并不能決定財務分析級次和結果。忽視非財務因素對納稅評估的影響是不當的，而過分強調非財務因素分析的作用也是不恰當的。

五、正確認識非財務因素分析的主觀性特征

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（一）基本概念

財務分析主要是指通過對企業的實際經營成果、財務狀況及現金流動情況進行系統的分析和評價，同時科學評價及預測企業相關經濟活動的一項財務管理工作內容。財務分析質量主要是指財務分析后得出的結論對于企業決策的有用程度，換言之，也就是財務分析對于決策的貢獻度。所以財務分析質量水平直接關系到企業經營決策的正確性。同時財務分析也是用以評價企業財務狀況及衡量企業經營業績的重要基礎。

（二）作用分析

財務分析對企業的促進作用不言而喻，其重要作用主要體現在以下幾個方面上：第一，有助于實現企業的財務目標。企業財務分析結論的得出，需要對企業的經營活動及財務活動等進行全面的評價分析，并經過一系列的調查研究等活動，全面分析財務指標的實現狀況。因此通過企業的財務分析能夠對企業的資金使用情況進行檢查，可以對企業的資產構成及資金的來源結構進行檢查，可以對企業償付債務的能力進行評價，可以對企業的盈利目標實現情況進行分析等。第二，有利挖掘企業內部的潛力，提升企業的經濟效益。企業的財務分析活動，不單單是檢查總結企業的財務情況及經營活動，而且也是對企業內在經營的潛力進行挖掘的過程。并在后期的經營過程中合理運用挖掘出來的潛力因素，有助于提高企業經濟效益；第三，有利于幫助企業管理人員做出正確的經營決策。

二、化工企業財務分析質量存在的主要問題

（一）關注度不夠，缺乏核心軟件分析技術

一方面，在化工企業中，企業管理人員更加關注的是技術開發及創新，對于財務管理工作方面，重點也是關注成本、利潤等與經營結果直接相關的方面，很少會強調包括引起經營結果的因素的系統性財務分析工作。這樣自然不利于企業經營決策的科學、正確制定，也不利于企業的長期健康發展；另一方面，國外發達國家的化工企業大部分均配備了功能強大的財務分析軟件系統，而我國的軟件的應用水平相對較低，大部分還是處于事務處理階段，滿足分析需要的信息化程度相對偏低，這樣也不利于財務分析工作的順利開展。

（二）財務人員對專業外的情況了解不夠

財務人員要想真正做好財務分析工作，一定要和國家宏觀經濟環境、公司戰略、行業狀況、客戶情況、競爭對手情況、公司生產經營情況結合起來，這樣做出來的財務分析才是有血有肉的、公司高管層看得懂、喜歡看的財務分析。而在大部分化工企業中，財務人員對這些專業外的情況了解得并不多，財務分析存在脫離實際、閉門造車的情況。

（三）不合理的財務分析指標設置

第一，傳統的杜邦分析法存在很多缺陷，如經營性收益與財務收益不分、經營性資產與金融性資產不分，財務杠桿計算不準確等，在很多情況下并不能反映企業的真實經營績效。第二，用流動比率、速動比率分析短期償債能力時，誤認為這兩個比率越高，企業償債能力就越強。但從股東角度和管理者角度看，企業償債能力過強并不是好事，反而說明了企業資本利用效率和效益不高。第三，存貨周轉率指標低時，傳統觀點認為是存貨周轉慢，不能如實反映企業在低價時大量買進大宗商品的策略而導致采購成本的下降。

（四）財務報表的質量還需進一步提高

財務分析結果的準確性需要借助于財務報表相關數據，但是目前在化工企業財務報表方面還存一定的不足。例如采用不同的會計處理方法使得不同企業之間的同類報表數據之間不具備可比性；不能及時處理收入和費用業務，不能及時、準確處理資產變動，導致財務報表不能反映公司實際經營成果和財務狀況；財務報告內容的產生是基于某種假定的基礎上，使得和企業實際情況不符等。

三、提高化工企業財務分析質量的主要對策

（一）公司領導、財務部門負責人重視財務分析

公司領導不能只把財務部門看作是管錢管賬的部門，也要把財務部門視為公司經營活動的參與者、經營決策的支持者。公司需要舍得在財務分析人員、財務分析軟件等方面做適當的投入。財務部門負責人要明白，財務部門只有參與到經營管理中去，在了解公司經營情況的基礎上做好財務分析工作，為實現公司的經營目標做出貢獻，財務部門才有存在的意義、財務部門在公司的地位才會提高。公司和財務部門都要提高財務分析人員的地位和待遇。

(二)完善財務分析指標與方法

一方面，完善企業財務指標體系，應結合化工企業的特點，采用傳統指標和現金流量指標相結合的方式來設計財務分析指標，需統一定義財務指標，并注重盈利性的分析，同時還應該相互結合絕對指標和相對指標；另一方面，需借助多種方法來全面評價企業的財務狀況及經營成果。

(三)擴大財務分析數據范圍

第一，對于財務報告體系進行進一步的完善；第二，綜合分析企業的經營狀況和財務指標，經營管理中的問題要能反映到財務分析上，財務分析要能涵蓋經營管理活動的所有關鍵方面；第三，對于會計報表的附注進行詳細的分析；第四，全面詳盡的分析企業的現金流量表。

（四）細化企業財務構成情況及變動原因分析

化工企業在進行財務分析的時候，其分析對象應該選取企業資金活動的全過程。具體內容有：第一，注重全面分析企業的盈利能力；第二，全面分析企業的成本費用變動狀況及其影響因素；第三，對于企業的負債所有者權益的構成及變動情況進行詳細的分析；第四，全面分析企業資本結構的質量。

(五)加強企業籌資、投資與現金流量的質量分析

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[關鍵詞]企業管理;財務分析;財務報表

財務分析產生于20世紀初,至今已有100多年的歷史,財務分析經過這些年的發展,其相關理論已比較完善。財務分析根據經濟環境的變化而有不同的要求,在以知識資本為首要資本的21世紀,同樣對其產生更高的要求,財務分析將向更高層次發展。但是,什么是財務分析呢?通過大量學者對財務分析這一概念的概括與總結,筆者認為,財務分析是指財務分析主體利用會計資料及與之有關的其他數據資料,通過計算財務指標,采用一定的方法對企業財務活動中的各種經濟關系及財務活動結果進行分析、評價,為財務決策、財務診斷、咨詢、評估、監督、控制提供所需財務信息,其實質是財務分析主體對會計信息進一步進行加工、運用的過程。在此過程中,財務分析主體對財務分析的要求就是財務分析所要達到的目的。財務分析主體是與企業主體有關的需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等。

一、企業財務分析中存在的問題

(一)重視不足,企業分析人員的地位不高

據相關權威調查,在我國有65%的企業基本不做財務分析,50%的企業一年只做一次簡單的財務分析,甚至有些企業領導和財務人員認為,本企業的所有財務及業務資料都是在自己的全程參與和控制之下形成的,情況清楚,無需再做什么財務分析。同時,由于企業管理層諸多思想上的誤區,表現為財務人員在企業管理序列中的地位不高,缺乏話語權。長此以往,分析人員的工作積極性不高,開拓性不足,工作效率就不高,使財務分析的效果大打折扣。

(二)資料來源方面的問題

1.會計處理方法的不同會使不同企業同類報表數據缺乏可比性,從而使財務分析結果有差異。舉例來說,根據現行制度的規定,企業的存貨發出計價方法、固定資產折舊方法、壞賬的處理方法、對外投資的核算方法、外幣報表折算匯率、所得稅會計中的核算方法等,都可以有不同的選擇,存貨發出計價方法有先進先出法、后進先出法、加權平均法、分批實際法等多種方法。即使是單個企業實際經營情況完全相同,不同的方法對期末存貨及其銷售成本水平有不同的影響。因此,財務報表中的有關數據會有所不同,使得兩個企業的財務分析不準確。

2.匯總數據不能直接反映企業財務狀況的情況。企業財務報表中的數據是分類匯總性數據,它不能直接反映企業財務狀況的詳細情況。

3.資產負債表與損益表所反映的時間不同。以比率的形式將兩種報表的數據比較,可比性程度不一致。損益表是時期報告,反映的是跨越了整個會計年度的數據信息,而資產負債表是時點報告,只反映企業某一時點財務狀況,將兩種報表的數據進行比較會有一些困難。

(三)財務分析方法方面存在的問題

財務分析的基本方法有比率分析法和比較分析法,無論是何種方法均是對過去經濟活動所進行的反映。另外,會計報表使用者取得會計報表的時間,與業務發生的時間就時隔更長了,可謂時過境遷,因此,用過去的數據去判斷企業目前甚至將來的財務狀況,往往不切實際。同時,可比性是兩種分析法的靈魂,只有具有可比性的指標采用比較分析才有價值,而由于報表數據的局限,不同企業甚至同一企業不同時期的數據均缺乏可比性,從這個意義上說,兩種分析法的運用必然受到影響。另外,現行財務分析指標常常是重“量”而忽視“質”,會計報表較難揭示詳實的資料,因而使會計報表使用者較難取得諸如存貨結構、資產結構、批量大小、季節性生產變化等信息。

(四)手工進行財務分析,成本高,耗時多

進行財務分析所依據的資料,除財務報表以外,還會涉及日常核算資料(憑證、賬簿等)和生產技術方面資料。但是,在會計電算化尚未普及、系統不完善、效率不高的情況下,財務分析的工作仍主要由手工執行,憑手工對龐大的日常數據進行財務分析成本高、耗時多。

二、企業財務分析中問題的對策

(一)應該引起公司企業高層決策者和財務人員的足夠重視

決策者和財務人員要把企業財務分析提高到一個更高的層次,落實其在企業正常運作過程中應起到的重要作用,努力做好財務分析的各個方面,為會計信息使用者提供可靠的會計信息。

(二)確保財務數據的真實

1.進一步完善財務報告體系。以資產負債表、損益表、利潤表等作為基本報表反映企業的經營情況。同時,應更加注重對財務狀況說明書的編制工作,其信息披露應反映企業的生產狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性的與財務事項密不可分的信息以及企業未來發展前景的預測,受物價變動影響的因素等。

2.把經營情況與財務指標結合起來分析。僅從財務指標數值上無法看出企業經營的具體情況,這些數值本身的意義是有限的。只有詳細分析董事會報告及其他信息來源中與該企業經營情況有關的信息之后,把經營情況與財務指標結合起來分析,才能對財務報表數據做出更深層次的理解。超級秘書網

3.詳細分析會計報表附注。財務報表中的數據都是匯總數據,要了解這些數據的具體內容,必須詳細分析會計報表附注中的細分內容,這樣才不會被匯總數據表面所蒙蔽。比如,從債權資產的項目結構和賬齡結構,可以分析其質量狀況;根據投資項目的構成與變化可以分析各投資項目的真實價值。

(三)財務分析方法的綜合運用

首先,要剔除各種影響因素。在分析時可以將不同會計方法的影響差異剔除,將某些特殊的、個別事件或因素剔除,選擇同行業同等規模企業進行橫向比較,等等。其次,要注意各種分析指標的綜合運用。如定量分析與定性分析相結合,比較分析與比率分析相結合,橫向分析與縱向分析相結合,總量分析與個量分析相結合,靜態分析與動態分析相結合,以便相互取長補短,發揮財務分析的總體功能效應。

篇9

關鍵詞：報表分析；對策；局限性

目前，不管是企業外部利益相關人，還是內部的決策者，都需要詳細分析企業的財務報表，以便更清楚了解企業的現金流量、經營成果、財務狀況，最終作出合理決策。在全球一體化趨勢不斷加強的當下，我國企業的財務報表制度也日益完善，對財務報表的分析不管是深度還是廣度上都取得了較大的進步。但是，因為企業財務報表自身的局限性、分析方法的局限性等原因，使得我國企業在財務報表分析方面還遠遠落后于發達國家。

一、企業財務報表分析中的局限性

筆者調查發現，當前企業財務報表分析中尚且存在一些局限性不利于分析結果精準度的提高，筆者將其進行詳細分析。

1.財務報表自身存在的局限性。受傳統企業財務報表習慣的影響，當前企業報表自身還凸顯出一些局限性不利于分析結果精準度的提高，主要體現在以下幾點：

第一，財務報表中的數據主要是貨幣計量信息，而很多重要的會計信息卻不能詳細體現；處理會計信息時普遍堅持傳統的成本慣例，這就大大降低了通貨膨脹中會計信息的可信度；當前企業財務報表的中心是有形資產，而對企業的競爭優勢、經濟環境、企業文化、知識產權、自創商譽、人力資源等都不能得到公正與真實反映。

第二，依照《企業會計準則》的相關內容，企業具有自由選用會計處理措施的權利，每一種財務方法中所編制的報表，對財務分析的結果都有不同的影響，假如企業都選取了對自身運行有力的會計方法，這就可造成企業借助各種會計政策來改變收益，以實現對利潤隨意操縱的目的，在這種情況下企業的財務報表分析就失去了意義。

第三，企業在會計審核過程中，會遇到一些不確定性數據，這就需要對會計進行估算，這些估算數據含有過多人為因素，勢必會影響財務報表的分析結果。

2.財務分析指標的局限性。目前，我國企業的財務分析指標缺乏統一性標準，存在著較大的抽樣誤差、粗糙的行業劃分、缺乏重要分析要素等問題，這就使企業財務報表分析人員無所適從。另一方面，我國企業的財務分析指標不重視對投資報酬及資產負債率的分析，也沒有將風險指標及變現指標作為核心內容。這就使得財務報表很難體現詳實的財務資料，所以財務報表使用者不易取得比如季節性經營變化、批量大小、資產結構、存貨結構等信息。分析財務報表通常都是報表編制之后進行的，這就使分析過程過于滯后，沒有實際意義。另外，在分析比率時用到的數據都是歷史性的，對決策、預測都只具有參考價值。

二、應對企業財務報表分析局限性的有效對策

依據當前企業財務報表分析中存在的局限性，筆者有針對性地探究了一些應對策略，以期提高企業財務報表分析的質量與精準度。

1.完善財務報表內容。針對當前企業財務報表中存在的一些局限性，筆者認為要想提高分析結果的質量，應做好以下幾點：

第一，企業的財務人員在編制報表時，應擴大報表的披露深度與廣度，以提高財務報表中數據的有用性，從而有效克服其自身存在的局限性，不但需要分析貨幣的計量問題，還要分析貨幣的非計量問題。在當前條件下，積極嘗試用各種手段披露非貨幣計量中的各種相關因素。

第二，針對財務報表所具有的滯后性，分析人員需要充分借助先進的信息技術為其提供條件，及時把有關信息反饋給企業的決策者，以有效彌補其顯著的滯后缺陷，并且還把多種分析方法有機結合在一起使用，以提升最終決策的較高的科學性與合理性。隨著會計電算化的廣泛應用，應盡可能縮短披露財務報表的時間。

第三，企業在確定會計方法及政策時，應盡可能做好科學與合理，不可違背行業標準，最大限度控制企業隨意操作利潤的幾率。

2.完善報表的分析方法。在企業的財務分析手段問題上，應積極構建規范、科學的財務報表分析手段體系。在實際操作中應做好以下幾點：

第一，在分析財務報表的過程中，應將定量及定性的分析方式結合在一起。在定量分析企業的內部狀況時，應先對其做定性判斷，然后再詳細分析環境因素對企業財務狀況、經營成果的影響，最終再對其進行全面的定量判斷與分析

。在這一判斷過程中應積極利用財務分析人員的經驗及先進財務軟件的精密計算，確保分析結果具有最高的精準度。

第二，靜態分析與動態分析相結合。通常情況下我們看到的財務信息，尤其是報表信息都是對以往數據的靜態反映。所以，應同樣重視對這些信息的動態分析，在全面了解以往情況的前提下，分析目前企業財務的可能結果，為更加準確地預測企業財務的未來狀況提供有力依據。

第三，綜合分析與個別分析相結合。在評價與分析財務報表時，單個指標并不能代表很多問題，而需要綜合分析很多個相關指標，從而得出更加客觀的結論。

第四，企業外部分析與內部分析有機結合。企業管理與經營的效果與過程常常受外部環境的影響，在分析企業財務報表的過程中，只單純從企業自身尋找原因是不全面的，應該結合企業管理與經營的環境特點進行全面分析，只有這樣才能獲得較準確的結論。

總之，企業財務報表分析屬于一個動態過程，財務報表分析人員要想得到最準確的分析效果、要想作出較合理的決策，不僅要保證信息中依據的資料充分透明并且真實可靠，而且還要利用財務報表制度中的非財務指標與財務指標，借助恰當的分析方法與分析技巧對企業的現金流量、經營成果、財務狀況進行動態與整體分析。隨著經濟與科技的快速發展，財務報表的分析方法也應隨之不斷完善與發展，進而不斷提高企業財務報表分析的水平與質量。

參考文獻：

[1]楊雅琴.財務報表分析的局限性及對策[j].財經界，2009（11）.

篇10

關鍵詞：外貿企業；國際競爭；財務風險；管理措施

財務管理是企業管理中最為基礎也是最為重要的一個管理部分，有效的財務管理能夠保證企業有足夠的流動資金來應對各種各樣的突發事件，能夠有健康的財務狀況來規劃企業的發展方向和市場戰略部署，可見財務管理對于企業的生存和發展是非常重要的。外貿企業的財務管理既受到國內市場的影響，又受到國際市場的影響，其風險管理難度可想而知。作為外貿企業，其財務管理的風險主要來自于國際市場的匯率風險、利率風險、價格的風險、信用的風險以及流動性的風險。這些風險都是足以影響外貿企業生存能力和競爭能力的重要因素，外貿企業財務風險管理的難度由此可見一斑。

一、主要財務管理的風險分析

1.匯率變化造成的風險

匯率風險主要是指外貿企業在進行國際貿易的時候，由于幣種匯率發生變化導致貿易合同中的貨幣價值發生了變化，由此而產生的利潤蒸發。這種風險是完全區別于國內貿易企業的財務風險，外貿企業對此必須要有充足的應對措施，例如很多外貿企業中，對美貿易的合同經常會受到人民幣升值的影響。人民幣升值必然會導致以美元計價的國內產品數量的減少，變相地使企業的利潤減少，由于對此防范不及時，而導致了很多企業在對美貿易中出現了經營困難。其實匯率的變化遠不止這些，由于匯率的變動導致很多企業在簽訂訂單的時候擔心匯率的變化而不敢貿然簽字，進而錯失商機，造成企業訂單的減少，對企業的發展產生了嚴重影響。

2.信用評估失誤造成的風險

在國際貿易市場上，信用評估工作是十分重要的，在貿易過程中，企業應該對貿易對象及其所在行業和經營環境進行充分的調查，對貿易對象的財務狀況和信譽度也要進行一定的了解，避免在貿易過程中出現應收賬款困難甚至是單面毀約的情況，這些信用評估上的失誤將會給外貿企業的財務風險管理工作增加極大的負擔，甚至導致財務風險管理的全面崩盤。目前我國很多外貿企業對于貿易對象的了解還停留在一些紙質的證明文件上，缺乏一種客觀而科學的評審工作，容易被表面現象所迷惑，造成銷售貨款不能及時回收，給自身企業的資金流動造成壓力，影響自身企業的持續發展。

3.資金流動性差所帶來的風險

資金流動在國際貿易中主要有三種：應收賬款、預付賬款和庫存，這三個環節中任何一個環節出現了問題都將對企業的財務管理造成巨大的壓力，影響企業資金的流動，引發財務危機。另外外貿企業在經營過程中融資是較為困難的，這是每一個外貿企業所面臨的嚴峻問題，融資困難再加上應收款、預付款和庫存款的壓力導致了外貿企業財務風險管理的舉步維艱，進而造成了外貿企業經營和發展的困難。

二、財務風險管理的應對措施

1.建立健全客戶信用調查制度和信用限制

在確定信用限制的過程中，外貿企業要科學地確定自身所能接受的最大信用期限，期限過短必然會導致自身貿易合作吸引力下降，導致很多合作企業要承擔巨大的財務壓力；然而期限過長又必然會給自身的財務管理造成壓力。如果在應收賬款、預付款和庫存款任何一個環節出現問題，自己的財務狀況就會面臨著崩盤的危險，因此外貿企業要在進行貿易的時候科學地設置信用限制，最大限度地平衡自身的吸引力和財務安全。這樣既能保持自己的財務管理有足夠的能力應對應收款、預付款和庫存款的壓力，又能保證自己的企業有足夠的親和力，贏得更多、更大的訂單，實現利潤的不斷增長。

信用調查制度也是財務風險管理所必須要做的一個事情，在國際貿易中，很多企業由于自身的經營存在嚴重問題，財務狀況不理想或者是信譽度不高等原因在貿易過程中經常出現延付預付款或者拒付預付款等等的行為，給貿易對象造成了極大的財務壓力。如果對方財務狀況同樣存在危機，應對不了己方給予的預付款壓力，則很容易導致貿易雙方撕毀貿易合同，進而訴諸公堂，給雙方造成損失。因此外貿企業在經營過程中要建立健全客戶信用調查制度，建立客戶信用檔案，在貿易訂單簽訂之前對客戶做出全面而客觀的評價，方便自身做出相應的財務應對措施。

2.規避匯率風險

匯率風險是無法消除的，因此在進行國際貿易的時候應盡量地規避匯率變化對貿易雙方產生的影響。例如在貿易的時候盡量選取對雙方都合理的核算貨幣，在出口的時候選擇匯率呈現下降趨勢的貨幣作為貿易核算的貨幣，對于雙方來說都是完全可以接受的；在進口的時候選取匯率呈上升趨勢的貨幣作為核算貨幣，也就是用軟硬貨幣的概念來及時調整國際貿易中的貿易合同，避免雙方在貿易過程中由于匯率變化而產生損失。除此以外就是在合同簽訂過程中規避匯率變化的風險。

總而言之，外貿企業為了應對激烈的國家貿易競爭，提高自身財務風險管理的質量是十分有必要的。有效的財務風險管理能夠使企業在資金方面保持一種健康的狀態，以應對瞬息萬變的國際市場。外貿企業可以通過建立健全客戶信用評定制度來有效地消除應收款、預付款和庫存款給自身財務管理造成的壓力；同時也要在內部建立起健全的風險方法機制，設置專門的匯率分析部門，及時收集合同訂單簽訂同時期內的匯率變化情況，為自身在貿易合同簽訂過程中提供一個可靠的依據，為自身的財務管理風險減輕壓力。

參考文獻：

［1］霍煜蓉，練德慧.關于加強外貿企業財務風險管理的幾點思考［J］.財務與會計：理財版，2007（12）.