公司項目投資管理辦法范文

導語：如何才能寫好一篇公司項目投資管理辦法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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第一章  總  則

第一條　為加強***公司（以下簡稱公司）投資管理，規范投資管理程序，有效控制投資成本，特制定本辦法。

第二條  公司投資管理委員會是公司投資活動的非常設決策機構。公司規劃部是公司投資管理委員會的日常辦事機構，也是公司投資的歸口管理部門。

第三條  本辦法所指投資包括固定資產投資、無形資產投資和長期投資。投資管理的方式通過投資項目管理方式進行。

第四條　本辦法適用于公司及所屬經營單位投資項目的管理。

第二章  投資管理的任務、原則和內容

第五條  投資管理的主要任務是確保投資項目的投入產出效益，保證公司中長期戰略目標的順利實現。

第六條  投資項目管理的總原則是規范、透明、歸口集中管理，并根據項目單位（實施投資項目的主體）的性質進行分類管理。其中：

對公司機關職能部門、公司直屬企業、區域性派出機構以及新事業的投資項目（以下簡稱直屬單位投資項目），實行集中管理；

對于控股、共同控制以及參股公司（以下簡稱合資公司）的投資項目，通過合資公司董事會進行決策管理，同時通過調研、股東直接磋商、派出高管人員內部協商等方式，介入重大項目的立項階段管理以加強事前管理。

對于上市公司的投資項目按《公司投資管理辦法》管理。

第七條  投資項目可分為對內投資和對外投資。對內投資項目是指不涉及項目單位以外的投資項目，其主要形式有新建、擴建和改建；對外投資項目是指將貨幣資金、實物、無形資產等投入到項目單位外的投資，包括組建合資經營（合作）企業，兼并重組、收購以及證券投資等。

第八條  根據投資管理的需要，規劃部對投資項目從項目立項到竣工驗收進行全過程管理。

投資管理主要內容：

1、投資項目的立項管理（包括政府報批、項目核準（備案）報告的審批以及合資經營（合作）、兼并重組、收購等對外投資項目合同和章程的審批）；

2、投資項目年度計劃管理；

3、投資項目實施過程管理；

4、投資項目的竣工驗收管理；

5、投資項目的后評價管理。

第九條  規劃部負責受理和組織審議項目單位所有投資項目（包括信息、技術引進、研發等投資）。

第三章  直屬單位投資項目管理流程

第十條  直屬單位投資項目管理流程主要包括立項申請、立項審批、投資計劃、項目實施和竣工驗收等階段。具體工作流程見附件1。

第十一條  投資項目的立項申請

1、項目單位以投資項目核準（備案）報告的形式提出立項申請。

2、項目核準（備案）報告是項目單位對項目進行了可行性研究后編制的文件，是對項目在技術、工程和經濟上是否合理可行進行全面細致的分析、論證，進行多方案比較后確定項目投資的最優方案。

3、項目核準（備案）報告是選擇和評審項目的主要依據，由項目單位自行組織編制，報規劃部。

第十二條  投資項目的立項審批

1、規劃部負責組織有關部門或專家，從投資項目與公司發展戰略和中長期規劃的符合性、投資方案的合理性、投資項目的收益性等方面對核準（備案）報告進行評審。

2、500萬元以下的對內投資項目，規劃部組織審議并經分管規劃投資的副總裁批準后，規劃部下達批復文件，并納入公司中期事業計劃及中長期發展規劃。

3、500萬元（含500萬元）以上1億元以下的對內投資項目，由規劃部審議后上報投資管理委員會決策。投資管理委員會決策后，由規劃部下達批復文件，并納入中期事業計劃及中長期發展規劃。

4、1億元以上（含1億元）的對內投資項目，經規劃部、投資管理委員會審議后報總經理辦公會決策。總經理辦公會決策后，由規劃部下達批復文件，并納入中期事業計劃及中長期發展規劃。

5、所有對外投資項目，經規劃部、投資管理委員會審議后報總經理辦公會決策。總經理辦公會決策后，由規劃部下達批復文件，并納入中期事業計劃及中長期發展規劃。

對外投資項目還需增加以下流程：

--投資各方簽訂合作意向書。根據公司中長期發展規劃，項目單位有對外投資意向的，可先行開展項目前期研究；根據前期研究的有關情況，向規劃部部提出項目意向，經審核同意，可與投資合作者簽署合資（作）意向書；

--對外投資項目的核準（備案）報告經批準后，項目單位會同投資合作者，聯合草擬合同文本及合資公司章程，并呈報規劃部。規劃部組織相關部門對合同文本及章程進行評審，會簽《公司合資(作)項目合同審定表》，并呈報主管規劃的副總裁批準。

--合資公司的成立。合同、章程通過審查后，由投資各方法人代表或授權代表簽字生效，其中中外合資企業的合同及章程由規劃部組織向相關政府部門報批后生效。

6、需經國家有關部門核準或備案的項目,由規劃部負責組織報批.

第十三條  年度投資計劃

1、項目單位根據已經批準立項的投資項目，編制年度投資需求計劃，報規劃部。

2、規劃部會同計劃財務部，根據投資項目需求、公司資金來源、中期事業計劃和中長期發展規劃等因素進行綜合平衡，形成公司年度投資計劃預算，提交投資管理委員會審定。

3、經投資管理委員會批準后，規劃部下達年度投資計劃。計劃財務部根據投資計劃撥付資金。

第十四條  投資項目的實施

1、投資項目的實施由項目單位自主組織，并接受公司的監督管理。

2、投資項目方案的設計變更。在不影響項目的設計綱領、建設目標，不突破批準總概算的原則下，項目的局部調整，項目單位須提出書面報告，闡明原因，呈報規劃部，經審定后，由規劃部批準。

3、按照國家法律和公司有關規定必須經過招投標的建筑安裝工程以及設備采購，必須進行招投標。

4、公司審計部門可獨立組織對項目單位的投資項目進行專業審計，并通報審計結果。根據需要，規劃部可組織公司審計、計劃財務等有關部門對投資項目的實施進行稽查監督。

5、每月28日之前，項目單位必須按時向公司計財部按項目報送投資統計月報（報表格式見附件3），計財部匯總后報規劃部，由規劃部向投資管理委員會通報項目進展情況。

6、投資項目實行項目責任人制度。由規劃部組織簽訂項目責任書。

第十五條  投資項目的竣工驗收及后評價

項目竣工后，由項目單位提出申請，規劃部組織公司有關部門對項目進行驗收，驗收合格后方可轉入固定資產（詳見竣工驗收管理辦法）。

根據需要，規劃部選擇部分重大項目開展項目后評價（詳見項目后評價管理辦法）。

第四章　合資公司的投資項目管理流程

第十六條  對于合資公司的投資項目，通過董事會進行決策管理，同時通過調研、股東直接磋商、派出高管人員內部協商等方式，介入重大項目的立項階段管理以加強事前管理。其中：

控股(控股和相對控股)公司強調公司意見的主導性；

共同控制公司需保證公司相應的話語權；

參股公司需確保公司相應的知情權、管理權。

第十七條  重大投資項目特指合資公司的中長期事業計劃投資總額度的確定，增加新品種及生產能力的擴大，發動機、車身、橋和變速箱等涉及整車認定范圍的關鍵總成的投資項目，投資總額2000萬元以上的投資項目，兼并重組等資本支出項目以及根據合資合同章程約定需上董事會進行決策的投資項目。

第十八條  合資公司投資項目管理包括項目立項、項目實施和竣工驗收等階段。具體工作流程見附件2。

第十九條  項目立項階段

1、調研。規劃部組織相關職能部門對合資公司的重點投資項目進行調研。

2、聽證會（立標會等）。規劃部組織相關職能部門在合資公司編制年度預算前一月，對合資公司將納入年度預算的重點投資項目進行審議，主要審議合資公司投資與東風公司戰略發展和中長期規劃的符合性、投資項目方案的合理性和收益性。

3、規劃部將審議意見向投資管理委員會報告，1億元以下投資項目由投資管理委員會決策，1億元以上（含1億元）項目由總經理辦公會決策。

4、規劃部負責匯總整理總經理辦公會、規劃投資委員會的決策意見，并通過各種方式將公司決策意見傳達到合資公司：

通過合資公司股東之間直接磋商表達公司決策意見；

以正式書面文件發送至合資公司相關部門，表達公司決策意見；

以正式書面文件發送至合資公司相關的派出高管，由派出高管通過合資公司內部投資管理程序表達公司決策意見。

5、合資公司派出高管須將合資公司執行情況反饋至規劃部。

規劃部對合資公司派出高管反饋的信息進行分析，報投資管理委員會決策。

規劃部負責匯總整理投資管理委員會的決議，以紀要形式發送相關合資公司的每位董事，合資公司董事通過董事會表達公司意志、貫徹公司投資管理委員會決策意見。

第二十條  項目的實施

1、合資公司投資項目的實施由合資公司自主實施。

2、每月28日之前，合資公司必須按時向公司計財部按項目報送投資統計月報（報表格式見附件3），計財部匯總后報規劃部，由規劃部向投資管理委員會通報項目進展情況。

第二十一條  竣工驗收及后評價

合資公司竣工驗收由合資公司自主實施，報規劃部備案。

根據需要，規劃部和合資公司有選擇的對重大項目共同開展后評價工作。

第五章  附  則

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（試行）

第一章 總則

第一條  為了進一步規范杭州某某投資管理有限公司（以下簡稱“公司”）作為私募基金管理人的投資行為，保障投資資金的安全，實現各基金合伙人的最大化利益，根據相關法律法規及資管集團相關制度，結合公司實際情況，特制訂本辦法。

第二條  本辦法所指投資，是指私募基金管理人通過運用非公開方式所募集的資金，進行股權投資，謀求股權增值后轉讓獲利的經營行為。

投資方式包括但不限于：

（一）增資入股；

（二）股權受讓；

投資內容及方向包括但不限于：

通過從事對以國內長三角、珠三角為重點區域的具有良好發展前景和退出渠道的現代服務、生物醫藥、新能源、新材料、環保節能、先進制造業等領域的企業進行股權投資。

第三條  本辦法適用于本公司。

第四條  投資應以市場為導向，以效益為中心，以集約化經營為手段，須堅持以下三大原則：

（一）合法性原則：確保擬投資項目以及投資方式符合中華人民共和國法律法規規定；

（二）謹慎性原則：提高風險防范意識，單個項目的投資規模應當與各管理的基金的資產總額相適應，原則上不超過資產總額的20%；

（三）效益性原則：促進資產有序運作和資源有效配置，提升資產質量，提高投資收益，確保投資效益最大化。

第五條  公司投資理念：主動投資收益良好、現金流穩定、具有較大發展空間的節能、環保、健康、先進制造業等戰略性新興產業，適當參與團隊優秀、技術領先的高科技、高成長初創企業，最終構建一個主業突出、布局合理、回報良好、周期平衡的可持續發展的投資業務體系。

第二章 組織機構

第六條  投資決策委員會（以下簡稱投決會）是公司的投資決策機構。依據《公司章程》，負責對公司基金投資、項目投資及退出等相關事項進行決策，給出決策意見。

第七條  投資管理部是公司投資管理的職能部門，其主要職責是：負責公司未來發展和投資戰略研究；負責公司投資項目的市場開拓、策劃、論證、實施、項目退出；負責投資信息系統數據、信息錄入、管理工作等。

第八條  風險控制部是公司風險管理的職能部門，其主要職責是：對公司投資項目調查結果進行風險控制；共同參與盡職調查工作；負責投資項目的投后管理；分類處理投資項目的風險預警信息等。

第三章 投資流程

第九條  項目篩選

投資管理部負責項目市場開拓、項目信息收集；投資經理對有意向的項目進行初步調查，做出初步篩選。

第十條  項目立項

投資經理認為有必要對項目進一步調查的，由經辦投資經理編制《項目立項審批表》（附件一），報部門經理審批后上報總經理，同意后完成立項。

第十一條  項目調查

經批準立項的項目，由投資經理提出方案并報投資管理部經理批準后成立項目小組。項目小組至少由一名項目負責人、一名調查輔助人組成，根據項目實際情況，選擇配備法務和財務專業人員。

項目負責人應由具有專業勝任能力的人員擔當。項目小組應在項目立項后15日內完成項目盡職調查工作。

項目負責人根據擬投資項目材料和盡職調查結果，撰寫《項目投資建議書》（附件二）。

風險控制部根據投資管理部提交的《項目投資建議書》對擬投資的項目進行全面的風險調查與評估，根據實際需要參與重大項目的實地盡職調查工作及投資方案設計、談判工作，撰寫風險評估報告，給出風險評價意見。

第十二條  投決會決策

投資項目完成項目盡職調查后，由投資管理部將《項目投資建議書》等材料提前2個工作日提交投決會各成員，召集投決會，根據投決會議事規則進行審議表決，并出具《投決會評審意見表》（附件三）。

第十三條  項目投資

經批準的擬投資項目，由投資管理部負責辦理投資事宜，項目小組及其他部門進行協助。

第十四條  擬投資項目因故未能正常投資的，公司應將該情況及時通報投決會，并出具《項目撤銷表》（附件四）以備查閱。

第十五條  項目投資完成后，項目小組將該項目全流程相關文件及重要資料建檔成冊，移交綜合管理部統一保管。

第四章 投后管理

第十六條  項目完成投資后，由投資項目負責人和風險管理人員共同組成投后管理小組，專人對接投后管理工作，定期整理、匯總、形成投后管理報告等材料提交本級審計風控部。

第五章 投資退出

第十七條  項目主體應根據被投資公司發展狀況，制定相應的退出方案并出具《投資項目退出意見表》（附件五）。

第十八條  經投決會通過的投資退出方案，由投決會授權投資管理部具體實施。

第十九條  投資項目成功退出后，投資管理部向公司總經理提交項目總結報告，經總經理核查后通報董事會，同時備案留查。

第六章 附則

第二十條  本辦法由投資管理部負責解釋。

第二十一條  本辦法如有與相關法律、法規和集團有關規定相抵觸的，以相關法律、法規和集團有關規定為準。

第二十二條  本辦法所規定之投資全過程與投資管理信息系統結合使用，如與信息系統之要求不符，以本辦法為準。

第二十三條  本辦法自公司董事會審議通過后實施。

附件（可根據具體業務指引或規范做調整）：

1.項目立項審批表

2.項目投資建議書

3.投決會表決意見表

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關鍵詞：石油企業；投資項目；全過程監督

中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）05-00-01

一、投資項目監督現狀及存在的問題

（一）項目監督的機制、制度不健全，責任不明確

從管理體制看，目前企業的投資主體、投資決策者和項目實施者“三位一體”，相互之間沒有相互制約的關系，也難以形成相互監督的投資管理體制。盡管我國已經有了相關法律、規章，如《建筑法》和《招標投標法》。但“有法不依，執法不嚴”的現象時有發生。由于缺乏有效的監督機制和相關制度，項目在決策、招標和實施過程中就具有較大的隨意性。如在招標階段，有些工程沒有實行招投標制，流于形式現象時而有之。

（二）項目監督的機構、人員、職責不落實

目前石油企業投資項目的前期工作、項目決策、投資安排、組織實施、竣工結算由不同的管理部門進行分頭管理。沒有一個自始至終貫穿項目建設全過程的監督，項目組也多是臨時組建，“項目上馬建班子，項目完工散攤子”的現象還比較普遍。

（三）項目管理與監督在不同環節開展的不均衡，項目決策監督空白

隨著項目管理的實施，油田在項目監督方面也進行了一些探索，開展了一些工作，取得一些成效。但就項目不同環節的監督情況看，開展的不平衡，項目決策的監督還處于空白領域。可研本身是對擬建項目技術上、經濟上及其他方面的可行性進行研究，目的是為決策者提供決策依據，給工程設計等提供依據和基礎資料。但是許多投資決策者不重視項目的可行性研究而盲目決策，決策的失誤是最大的失誤，往往造成巨大的經濟損失，這不僅關系到現行的投資管理體制，也涉及到目前企業領導班子的建設與監督機制問題。

二、投資項目監督的環節與內容

（一）項目前期工作的監督

項目前期工作監督包括項目法人（經理）的選聘情況、決策情況、前期文件的編制深度和真實性、投資估算及效益評估及設計情況等。

前期文件監督的主要內容有：是否按項目管理的要求選聘項目經理，前期文件的編制是否出現錯、漏現象，編制深度、投資估算和效益評估是否達到國家或公司規定的標準。

對項目決策的監督，主要監督決策者在決策過程中是否有“拍腦袋”項目、是否有僅為表現政績的項目。在決策過程中是否尊重客觀規律，是否把投資回報作為決策的必要條件等。

項目設計監督的重點是在設計過程中是否有任意提高標準、增加功能，是否有隨意進行變更或增加工程內容；項目設計是否超過投資計劃：設計變更增加投資是否超出國家和集團公司有關規定等。

（二）項目實施階段的監督

項目實施階段的監督包括施工內容、施工標準、施工質量、投資控制、項目進度等。施工內容和施工標準的監督，主要監督建設項目在施工過程中有無不按原設計方案施工，有無擅自增加施工內容，有無擅自提高施工標準，有無投資超支的情況，是否按計劃項目運行時間表組織施工等。項目監理人員要對施工過程進行全面負責。監理人員要按規定采取旁站、巡視和平行檢驗等形式，按作業程序即時跟班到位進行監督檢查，對達不到工程質量要求的工程不得簽字，并有權責令其返工，對造成重大工程質量事故的，按相關法規追究責任。

（三）項目竣工驗收、結算的監督

項目監督部門要參與項目竣工驗收工作，在驗收過程中監督的重點是施工質量是否達到設計要求、施工內容與計劃批復是否一致，施工標準與設計標準是否相符，竣工驗收的材料是否齊全等。結算運行情況的監督，重點是監督采用的定額標準，是否按期結算，結算資料是否齊全等。

三、實行項目全過程監督需要完善的措施

要做好對石油企業建設項目的全過程監督，關鍵在于深化改革，從體制、機制、職能等方面探索新的途徑和方法，應加大力度，改進方式，完善程序，注重實效，逐步形成以公司為主體、以企業自身監督為基礎的上下互聯的監督約束機制，并創造條件向多元化監督約束方向發展。

（一）建立投資監督機制

石油企業作為大型國有企業，國家作為出資人，公司作為一級法人，代表國家實行投資管理權，是投資主體。因此，公司也應該是投資監督的主體。為保證石油企業投資方向和決策的正確性，公司應成立項目決策監督機構，實行對各事業部等投資決策部門的監督。各石油企業也可設立分支機構，由公司統一領導，統一行使監督職能，并把監督的重點放在項目決策階段，重點監督企業投資決策層。同時還要建立投資項目重大情況報告制度，對違反報告制度造成嚴重損失的，要追究相關人員的責任。

（二）制訂并完善項目監督管理辦法

要使項目監督工作有條不紊地進行。就必須建立并完善相應的規章制度，并且這一制度要有統率企業各管理層的功能。因為對建設項目進行全過程監督涉及到現行企業領導班子管理體制、計劃、勞資、財務、供應等多方面、多環節，因此對建設項目全過程監督管理辦法就必須由公司統一制訂，并要求這一管理辦法能與其他相關的管理辦法相互銜接。通過明確項目監督部門、監督對象和監督部門的權力、責任與義務，使各石油企業在進行項目監督時有章可循。

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關鍵詞：建筑；工程；項目；投資；管理

建筑單位既要充分信任監理單位，又要對監理有約束和監督措施，達到監理權力和義務的統一，充分調動他們對投資控制的積極性、主動性，發揮監理對投資的控制作用。

一 建筑工程項目的投資決策

在建筑項目投資決策階段，項目的各項技術經濟決策，對建筑工程投資以及項目建成投產后的經濟效益，有著決定性的影響，是建筑工程投資控制的重要階段。決策階段影響工程投資的主要因素有：建筑標淮水平的確定、建筑地區的選擇、建筑地點（廠址）的選擇、項目的經濟規模、工藝評選、設備選用等。如建筑地區的選擇，有一個基本原則，即靠近原料、燃料和消費地的原則。這樣在項目建成投產后，可避免原料、燃料和成品的遠途運輸，減少費用，降低成本；可縮短運輸距離，減少流通時間，加快資金周轉，有利于企業經濟效益的增長。此外，還要對資金籌措方案進行分析，降低投資風險。如遇到國家實施加息政策，可能影響到建筑工程貸款，但如果在確定資金籌措時，制定多種籌措方案，不是單一的依靠貸款建設，就能降低投資風險。

二 建筑工程項目設計階段的投資控制

在初步設計階段，影響項目投資的可能性為75%～95%，在技術設計階段，影響項目投資的可能性為35%～75%；在施工圖設計階段，影響項目投資可能性則為5%～35%。很顯然，在項目做出投資決策后，控制項目投資的關鍵就在于設計。另據資料表明，設計費一般只相當于建設工程全壽命費用的1%以下，但正是這少于1%的費用，卻基本決定了幾乎全部隨后的費用。由此可見，設計對整個建設工程的效益是何等重要。在設計階段，建設單位應充分發揮投資主體的管理作用，積極參與設計的全過程，加強設計的過程管理。

三 建筑工程施工階段的投資控制

（1）加強對現場的監理，發揮監理對投資的控制作用

實行建設監理制度以后，工程監理企業一般都能協助建設單位較好地實現控制工程投資，取得顯著效益。建設單位在工程施工招標之前，應選擇力量強、信譽好的監理公司。有經驗的建設單位應在監理招標中給監理單位一個合理的利潤空間，防止監理單位中標后，人力、物力投入不足，從而造成監理不到位，起不到對投資的控制作用。建設單位既要充分信任監理單位，又要對監理有約束和監督措施，達到監理權力和義務的統一，充分調動他們對投資控制的積極性、主動性，發揮監理對投資的控制作用。

（2）避免不斷提高質量目標的傾向，嚴格控制工程變更

在工程項目施工過程中，設計變更是不可避免的。特別是一些工程設計不是很深入，施工工期短的項目變更會更多，多數變更都會導致投資增加，嚴格控制工程變更是控制投資的十分有效的方式。首先，施工過程中要制定設計變更管理辦法，如確需變更，要組織對圖紙和現場情況進行深入分析，根據變更情況，選擇最優變更方案，并及時做好增減記錄；其次，嚴格經濟簽證，建立健全經濟簽證的監督和約束機制，要做到按實測量，及時簽證；此外，建設工程的建設周期長，隨著技術、經濟水平的發展，會不斷出現新工藝、新設備、新材料、新理念等，開始確定的質量目標，到了施工階段，有時就顯得相對滯后，此時，建設單位對質量目標要有個理性的認識，不要盲目追求“最新”、“最高”、“最好”等目標，否則，會增加不必要的投資。

（3）嚴格設備、材料采購的投資管理

在工程承包合同的總價中，材料設備費所占的比重在50%以上，而且門類品種極多，質量和價格各異。對物資價格和品牌的控制稍有失誤，不僅影響質量和進度，還會嚴重導致工程投資失控。因此，對于提供的材料，應在簽訂合同時，詳細列出材料一覽表，制定出詳細合理的供應計劃。材料不要過早進場，以免增加倉儲保管和二次搬運費；材料也不能滯后，以免影響工期。

對于承包人采購的材料，若是《市場價格信息》中有的材料，按市場價格信息價計算，一般比較容易操作。而對于一些《市場價格信息》中沒有的材料，一般采用甲、乙雙方確認價格計價，加一定采保費。對于該類材料一般要求甲方在接到乙方根據進度計劃提供的材料需求清單在規定的時間內予以確認或答復。由于乙方對材料的品牌、價格比較了解，甲方要在規定的時間確認價格或指出乙方報價的不合理部分，就必須事先對需要確認價格的材料進行信息搜集分析，掌握主動，防止被乙方牽著鼻子走。否則，會增加該部分材料的投資，還可能會由于反復確認，延緩工期。

（4）做好項目投資及概預算執行情況的對比分析

由于工程建設項目的建設周期長，各種變化因素多，對投資的影響大，在項目實施過程中，建設單位必須對投資偏差進行分析。首先，建設單位（或在監理配合下）要制定出科學合理的投資控制目標值，并將目標值進行分解；然后，在各階段對投資偏差進行分析，找出發生偏差原因，及時解決，防止偏差積累、投資失控。

四 竣工驗收階段的投資控制

工程竣工決算是造價控制的最后一個環節，工程竣工驗收合格后，承包人向發包單位移交竣工結算報告及完整的結算資料，經審查核定后，將作為工程價款最后結算的依據。審核應對照施工圖、竣工圖、施工合同書、設計變更、現場簽證等進行核對。看手續是否齊全，設計變更、現場簽證是否有重復。是否按合同條款進行決算，還須到工地現場核對竣工圖與現狀是否一致等。同時還要熟悉掌握定額，各種費用文件及取費標準。實事求是地進行竣工決算。實踐證明，在審核后，一般都能核減10%～20%。由此可見，建筑單位必須充分重視竣工決算審核。一般先由單位自審，建筑單位項目負責人要始終參與單位自審，因為他們對項目比較熟悉，了解合同的簽訂背景，對工程量的增減、變更、價格等比較了解。

綜上所述，建筑工程投資管理是一項動態的系統工程，需進行全過程全方位的管理。投資管理要貫穿于項目立項到竣工驗收的整個過程，只有通過在實踐中的不斷總結和探索，找到真正適合企業和項目自身特點的管理辦法，才能使投資管理水平不斷提高。

參考文獻

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關鍵詞：建設單位 預算管理 投資控制

為適應油田快速發展大規模建設的要求，長慶油田公司在內部工程投資管理方面，摸索出了一套“以建設單位預算和網絡造價為手段的油氣田地面建設工程投資控制技術”，為油田實施“發展大油田、建設大氣田”的戰略目標，發揮了可靠的經濟技術服務、保障和支撐作用。

一、建立并全面推行建設單位預算管理體系，實現建設投資精細化管理，有效控制工程項目投資

1.建設單位預算管理的提出背景

以往的投資確定方式，以初設概算或施工圖概算為依據。概算是用初設或施工圖設計的工程量，套用概算指標編制的造價文件。用它控制建設投資存在以下弊端：一是由于使用定額的不配套，造價誤差率較大；二是由于概算與結算的計價依據不同，管理人員不能直接用投資來源的造價文件去控制投資支出，容易造成結算失控；三是精確度差，易造成投資分配不均衡，“三超”現象也普遍存在。這些問題影響了油田投資決策和控制的效果。

針對這種狀況，通過反復探討，公司決定以建設單位預算為基準，作為投資下達和控制的依據。公司對地面建設投資全面實行建設單位預算管理，并建立建設單位預算會審制度，以建設單位預算管理規范計劃、合同價款管理和結算管理。

2.建設單位預算的含義和作用

建設單位預算就是用公司投資（造價）管理部門審定的施工圖預算工程費用（一類費用），加上工程建設其他費（二類費用）和預備費，形成的用于公司內部投資管理和控制的一種工程造價文件。建設單位預算由油田公司兩級造價管理部門審核、油田公司預算會審會議審定。

建設單位預算的作用：是油田公司投資主管部門向建設單位（項目組）核定投資的依據。是招標標底預算編制的參考依據，原則上也是招標和工程結算的最高限價。

3.建設單位預算投資管理體系包含的內容

建立并納入內控流程運行的一套建設單位預算投資管理規章制度和流程規范。適應批量化編制建設單位預算的一套“標準化造價指標”體系。滿足規范化、程序化、高效率、高質量編審建設單位預算、工程結算的“長慶油田工程造價管理信息系統及配套軟件”。

4.制定和應用了一套“標準化造價指標”，為建設單位預算投資管理體系提供了簡潔高效的投資控制依據。

4.1標準化造價指標的內容：包含單項工程標準化造價指標（各類站場）、單項工程模塊化標準化造價指標（各類站場內的功能模塊）、單位工程標準化造價指標（包括各類站外管線、輸供電線路、鋼制儲罐、井口裝置、構筑物等）等內容。

4.2建設單位預算投資控制技術中應用標準化造價指標后的配套措施：一是對以標準化預算核定投資的工程，實行在一定幅度內穩定費用的投資管理方式。二是對已完成的標準化造價指標，依據工藝技術標準、施工現場環境、建設市場各類價格等情況的變化，適時修編完善、動態管理。三是不斷健全標準化造價指標，擴大其覆蓋面。

5.建設單位預算管理體系的特點

建設單位預算管理貫穿項目實施全過程，用一種造價文件統籌管住了建設投資管理中合理確定投資和有效控制投資支出的兩個關鍵點，有一舉兩得之功效。建設單位預算管理體系中公司建設單位、兩級造價管理機構、計劃、基建等部門均直接參與了建設項目投資管理，減少了隨意性。建設單位預算數據比概算投資精確，比結算造價項目內容系統、費用齊全，建設單位預算項目劃分專門用于建設單位投資核算，投資核算更加簡易、準確。建設單位預算管理使得建設單位批量化、快捷化管理投資更為方便，強化了投資確定的時效性。

二、開發并在全油田推廣應用了一套基于廣域網的造價管理信息系統及配套軟件，進一步規范預結算編審程序和操作行為

1.系統創新點

這套軟件系統的最大特點和創新之處是實現了造價編審管理辦公網絡化，針對性地解決了石油建設工程分布區域廣、點多線長，耗費的人財物多，概預算編審管理周期長、內容復雜、專業面廣、計價規則及依據多等管理難點問題。從平臺構架、軟件功能、信息系統與軟件的兼容性角度看，該信息系統及配套軟件均能夠滿足公司造價管理工作網上處理業務的功能需求。特別是該系統和配套計價軟件，在多專業造價共用平臺研制、建設項目多級多人造價數據匯總、設備及主材價格批量錄入或調差、編審數據安全存取、清晰留痕等方面，均進行了改進、創新，是提高編審效率的有效工具。

2.系統功能構成

系統主要包括網上造價數據文件的編審流轉管理、桌面造價編審軟件和網上建設項目造價匯總編審管理等功能，其應用范圍覆蓋了全公司造價工作預（結）算管理的一級編制、多級審核業務，實現了造價編審業務的全過程管理。造價數據文件和編審流轉痕跡數據集中存放，分級、分組授權訪問。進而使長慶油田公司造價編審業務實現了“管理規范化、工作流程化、操作透明化、審批網絡化、查詢動態化”。

3.應用效果

3.1進一步規范了造價管理工作程序，各階段編審過程得到有效管理和跟蹤。系統將用戶的多級編審操作過程和歷史版本，分層次、清晰地予以記錄、留痕，每次編審的過程和結果，都可以跟蹤和對比，自動產生詳細、清晰的審核報表。

3.2提高了造價編審工作效率。造價人員只要將基礎數據錄入完畢，建立好項目樹，其余工作都由系統來完成，工作效率顯著提高。

3.3為提高造價管理水平提供了有效手段。網絡化、透明化的造價編審操作，為杜絕工作的隨意化，提高管理人員的工作質量，保障投資資金安全運作，創造了有利條件。

三、結語

綜上所述，“以建設單位預算和網絡造價為手段的油氣田地面建設工程投資控制技術”，是根據長慶油田工程造價專業人員數量少，而油田建設發展速度快的現狀應運而生的，是公司解放思想、打破舊的傳統理念，集思廣益、積極應對新形勢的技術創新，在石油行業仍至大型國企投資管理中也是一種管理創舉。

參考文獻

[1]《工程造價管理辦法》2010年.

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1.1以社會服務為前提

逐步建立水利工程社會效益補償機制可以從兩個方面來解決水利工程的社會補償問題：第一，更加扎實的推進基礎工作的完善，進行調查研究，對水利工程事業進行積極的宣傳和引導，制定出水利工程的資產折耗補償辦法。第二，將水利工程的資產耗損不補償辦法，進行積極的立法和出臺相應的制度性文件，爭取得到相應部門的大力支持。把水管單位經營性資產與公益性資產分別進行管理和核算，公益性資產折耗補償應由財政撥款補助解決。當然，也可以通過政府批準后出臺某一有針對性的行政事業性收費政策予以補償。這樣，公益性資產折耗有償補，經營性資產有效益，水管單位的經濟運行機制才能是健全的、健康的，也一定能夠達到良性循環。

1.2以實施人才戰略為突破口

建立優生劣汏機制自實施積極財政政策以來，農業基礎設施建設成效顯著。按照“集中資金保重點，突出續建和急需”的原則，農業國債投資積極適應農業發展進入新階段的要求，重點安排了國家大型商品糧生產基地、種養業良種工程、動植物保護體系、漁政漁港設施、旱作農業示范區等重大項目。良種工程的建設使“九五”期間全國農作物商品種子的生產能力提高25%，種子質量檢驗能力提高49%，種子儲藏能力提高22%，畜禽水產良種覆蓋率提高近10個百分點。按照《全國生態環境建設規劃》的總體部署和要求，國家在國債投資中重點加強了生態環境建設。先后啟動實施重點地區生態環境建設綜合治理、天然林資源保護和中西部地區退耕還林試點工程，加大重點防護體系建設和重點地區水土流失治理、種苗基地和森林病蟲害防治等在建工程的投資力度。據初步統計，近年來在國債投資的支持下，全國水利基礎設施建設共完成土方工程約36億m2，石方工程近3億m2，混凝土工程5000多萬m2。提防加固完成1.6萬km，崩岸防護完成1000多km，控制性樞紐工程竣工25座，病險水庫除險加固工程完成75座，蓄滯洪區改善和增加撤退道路2000多km。在湖北、湖南、江西、安徽四省實施的長江中下游平垸行洪、退田還湖、移民建鎮工作。

2加強水利產業的創新發展

2.1水利水電工程與市場產業研究

作為我國的基礎性建設產業之一，水利水電工程由于具有投資大、建設周期較長等特點，決定了工程從投資決策階段直至竣工階段的各個環節決需納入建設成本控制的環節。從招投標標價及相關的評標方法、工程造價預算、原材料價格和實際施工過程中人工、材料的優化管理等方面指出了現行水利工程中存在的相關問題，相應提出了我國目前宜采用單位估價法和實物量法的轉換，以期達到盡快與國際接軌。通過實例對單獨使用單位估價法的不合理及低價中標所產生的后果進行了簡要介紹。投資管理對工程順利進行具有重要作用。因市場經濟是一個動態的、逐步滲透的體系，同時受水利水電工程建設獨特性的影響，投資管理實際應用中面臨很多困難。雖然我國水利工程投資管理已經慢慢向社會化、專業化、規范化的模式轉變，并且也頒發了一些相關的管理辦法和實施細則，但投資管理辦法在執行過程中仍然需要一次質的飛躍。招投標法是為了規范招標投標活動，保護國家利益、社會公共利益和招標投標活動當事人的合法投權益，提高經濟效益，保證項目質量，制定的法律。作為工程承包發包的主要形式在國際國內的工程項目建設中已廣泛實施，是一種富有競爭性的采購方式，是市場經濟的重要調節手段，它不但能為業主選擇好的供貨商和承包人，而且能夠優化資源配置，形成優勝劣汏的市場機制。水利工程招標內容包括設計、監理、施工和材料等，其中施工招標是競爭最激烈的。

2.2加強水利工程市場監督機制研究

篇7

關鍵詞：信托公司；私募股權投資信托；業務模式

一、私募股權投資信托及其優勢

所謂私募股權投資信托，是指信托公司以《信托法》、《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托管理辦法》等相關法律法規為依據，以非公開方式與投資者訂立信托合同，投資者將自己的資金信托給信托公司，由信托公司將募集的信托資金以權益投資的方式進入合適的公司（多為非上市公司），并適時退出實現增值，進而將信托收益按照信托合同的約定交付給受益人的資本運營方式。

在該模式中，信托關系是核心法律關系，投資者是委托人，信托公司是受托人，而受益人則是投資者或其指定的第三人。委托人、受托人和受益人這三者之間的權利義務關系則由信托合同或者契約加以明確。受托人在名義上擁有信托資產，但是信托財產實際上是一種獨立財產，與受托人的固有財產和受托管理的其它財產相分離。受托人可以自己管理和運作信托財產，也可以選擇其它投資管理人管理運作信托財產，或者由受托人和其指定的投資管理人共同管理運作信托財產。

二、我國信托公司開展私募股權投資業務采取的主要模式

2007年4月6日，湖南信托與深圳達晨財信創業投資管理有限公司合作推出了“深圳達晨信托產品系列之創業投資一號集合資金信托計劃”，拉開了信托型PE產品的序幕。隨后，深國投、中信信托、新華信托等也相繼推出了自己的PE產品。經過近五年的發展和不斷創新，信托公司推出的PE產品主要有以下三種模式：

1.信托公司主導的單一信托模式

在此模式下運作，信托公司不以自有資金參與信托計劃，僅充當受托人和投資管理人，獲取信托管理費和投資顧問費，由此可逐漸形成信托公司在PE市場上的核心競爭力。其結構請見下圖：

在該模式中，信托公司既是基金的發行人，同時也是基金的管理人，負責基金的發行、管理和運作；受益人大會代表受益人監督信托公司對資金的運用。資本收益在扣除信托管理報酬后為集合信托計劃的受益人享有。

2.信托公司主導的結構化信托模式

在這種框架模式下，信托公司與合格投資者的關系類似有限合伙制中普通合伙人與一般合伙人的關系。結構化信托模式業務流程圖如下圖所示：

在該模式中，信托公司發起設立集合信托計劃構建私募股權投資基金，由信托公司本身認購一部分基金份額，并充當劣后受益人，其他合格投資者認購其余的份額，并充當優先受益人，劣后受益人后于優先受益人分配信托收益（當投資成功取得收益時）而先于優先受益人承擔損失（當投資失敗發生虧損時）。信托公司負責基金的發行、管理和運作。受益人大會主要由優先受益人組成，負責監督信托公司對資金的運用。基金的治理規則以及劣后受益人、優先受益人的權利義務與利益、風險分配由信托契約予以約定。

3.機構主導的結構化信托模式

在這種模式下，信托公司與私募股權投資機構、風險投資公司等進行合作，信托公司利用自己的平臺優勢和客戶資源募集信托資金，承擔受托人的角色，而專業機構則充當投資管理人的角色，在業務運作過程中提供項目源，選擇項目并進行后續一系列實質性管理。這種合作模式有利于發揮雙方各自的優勢，可實現優勢互補，戰略雙贏。在這種框架模式下，投資管理人與合格投資者的關系類似有限合伙制中普通合伙人與一般合伙人的關系。機構主導模式業務流程圖如下所示：

該模式中信托公司更多的是起到一種平臺、管道的作用，是本土PE借助信托“新辦法”的制度優勢，在國內相關法規缺失的現階段，實現本土募集，擴大基金管理規模，迅速搶占處于發育初期的國內PE市場的一種手段。在該模式中，信托公司并不處于核心位置，不利于核心競爭力的提高。

三、私募股權投資信托業務模式的創新

1.新模式的構建

私人股權投資信托是一項復雜、專業的新興業務，而一些信托公司缺乏私人股權投資的實踐經驗和項目儲備，因而在私募股權投資信托業務發展的初期，很多公司都采用聯合、合作、合資的方式通過“借船出海”參與私人股權投資業務。但隨著市場參與度的增強和管理水平的提升，信托公司要不斷提升自身的產品設計、資產管理和投資運作能力，逐漸將注意力集中到能夠打造核心競爭力的模式上來，從而在今后的私募股權投資業務中形成自身的專屬優勢。

所以，在構建私募股權投資業務的新模式時首先要著眼于信托公司的長遠發展和核心競爭力的打造，著眼于使信托公司在PE業務流程中起主導作用；其次，信托公司剛剛進入PE市場，要解決的首要問題是市場瓜分和參與問題，在發展的開始階段，只要能夠使信托公司參與進PE業務中，并能夠學習先進經驗的模式都可以采用，信托公司可以在PE這條產業鏈上以多重角色出現，充當PE本身、資金募集人或投資管理人。

居于上述考慮，結合有限合伙制度的優勢，借鑒國際私募股權投資（主要是有限合伙制運作模式）的先進經驗，對信托公司開展私募股權投資的業務模式作出創新，構建如下新模式：

2.新模式的交易結構

上述模式的交易結構具體表述為：

(1)信托公司首先以自有資金與專業私募股權投資管理公司共同成立某有限合伙企業A（以下簡稱“A企業”），信托公司擔任A企業之有限合伙人（LP），專業投資管理公司擔任A企業之普通合伙人（GP），并在《合伙協議》中約定，信托公司在投資決策委員會中擁有一票否決權，同時信托公司負責監管A企業全套印鑒及有效證照。

(2)由A企業擔任G P，由信托公司發行股權投資基金集合資金信托計劃和其他投資人擔任LP，共同設立有限合伙企業B企業。

3.新模式的優勢

上述模式中信托公司既負責基金的發行和托管，又和專業私募股權投資管理機構一起作為有限合伙企業B企業的普通合伙人（G P）負責基金的管理和運作，如此設計的優勢在于：

(1)信托公司可通過該模型，全面控制有限合伙A公司，從而達到控制有限合伙B公司,并全面控制以上全部交易結構,保障了信托計劃的資金安全性。

(2)通過發行信托計劃，該有限合伙企業的資金可以滾動投資其他符合標準的項目，資金杠桿比較較大，對投資顧問具有充分的吸引力。

(3)信托計劃的發行可滿足不同風險偏好投資人的需求。

(4)信托公司以自有資金投入，也可享受超額收益。

(5)除了發行集合資金信托計劃外，信托公司還可以為大額高端客戶量身定做適合其的資金投資計劃，直接以L P的形式加入有限合伙B公司，從而達到更為專業的資產管理。

參考文獻：

[1]李建華 張立文:“私募股權投資信托與中國私募股權市場的發展”，《世界經濟》2007年第5期，74-84.

[2]王 莉:“私募股權信托基金研究述評”，《中國農業銀行武漢培訓學院學報，2008年第l期(總第127期)，65-67.

[3]吳世亮:“談我國私人股權投資信托發展現狀及存在的問題”，《商業時代》，2011年第22期，68-69.

[4]崔曉紅:“我國信托公司開展私募股權投資基金業務的策略研究”，《內蒙古財經學院學報》，2008年第2期，66-69.

篇8

2003年1月30日，原對外貿易經濟合作部、科學技術部、國家工商行政管理總局、國家稅務總局和國家外匯管理局《外商投資創業投資企業管理規定》（以下簡稱“《創業投資規定》”），為外資參與組建人民幣基金提供了可行的法律依據。2005年，第一批非法人制人民幣基金在中國“試水”，之后一度趨于停滯狀態。商務部于2009年3月5日下發通知，下放外商投資創業投資企業、外商投資創業投資管理企業的審批權限，簡化外國投資者參與設立非法人制中外合作人民幣基金的審批程序；中國證監會于2009年3月31日頒布《首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》。非法人制人民幣基金亦再次被熱議。那么，非法人制人民幣基金究竟有何利與弊呢？

定義釋疑

人民幣基金是指以人民幣作為貨幣募集的貨幣基金，是相對于外幣基金而言的，其主要在中國境內募集和運作。

從2007年開始，天津、上海、重慶和北京等地分別出臺了有關鼓勵股權投資基金及股權投資基金管理企業的政策和規定，該等政策和規定涉及的基金組織形式包括公司制、合伙制、契約制和信托制，而目前中國有關外國投資者參與組建非法人制人民幣基金的監管規定主要為前述的《創業投資規定》。

根據《創業投資規定》第四條的規定，外國投資者在中國參與組建創業投資企業（以下簡稱“人民幣基金”）可以采取非法人制或公司制兩種組織形式。非法人制人民幣基金一般可以采用兩種形式，即非法人制中外合作經營企業和有限合伙企業。然而，2007年6月1日施行的《中華人民共和國合伙企業法》（以下簡稱“《合伙企業法》”）第一百零八條規定，外國企業或者個人在中國境內設立合伙企業的管理辦法由國務院規定。但到目前，有關管理辦法仍未出臺。

根據上海市金融服務辦公室、上海市工商行政管理局、上海市國家稅務局、上海市地方稅務局于2008年8月11日頒布的《關于本市股權投資企業工商登記等事項的通知》第四條的規定，該市從事股權投資和股權投資管理的企業應當以公司或合伙的形式設立；國外、境外的自然人、法人和其他組織，可以作為股權投資企業和股權投資管理企業的投資者。根據該等規定，上海市允許外國公司和自然人參與設立有限合伙形式的股權投資企業。同時，天津、北京等地也出臺了類似的政策。盡管如此，但鮮有實踐案例。因此，外國投資者在中國參與設立非法人制人民幣基金多采用中外合作經營企業形式，本文亦著重介紹非法人制中外合作人民幣基金。

六大差別

在中國現有的法律框架下，相對于公司制，非法人制中外合作人民幣基金更易被外國投資者接受，這一方面緣于非法人制中外合作人民幣基金更接近于國際上普遍采用的有限合伙形式的創業投資基金；另一方面，與公司制人民幣基金相比，非法人制中外合作人民幣基金在以下方面有所不同：

最低出資額

根據《創業投資規定》第六條的規定，非法人制人民幣基金投資者認繳出資總額的最低限額為1000萬美元；而公司制人民幣基金投資者認繳資本總額的最低限額為500萬美元。

出資期限

根據《創業投資規定》第十三條的規定，非法人制人民幣基金的投資者可以根據投資進度分期向人民幣基金注入認繳出資，最長不超過五年。各期投入資本額由人民幣基金根據人民幣基金合同及其與所投資企業簽訂的協議自主制定。因此，非法人制中外合作人民幣基金設立時沒有最低出資限制。根據《中華人民共和國公司法》（以下簡稱“《公司法》”），公司制人民幣基金的首期出資至少需達到公司認繳注冊資本的20%。

必備投資者出資金額

根據《創業投資規定》第七條的規定，非法人制中外合作人民幣基金的必備投資者，對人民幣基金的認繳出資和實際出資分別不低于投資者認繳出資總額及實際出資總額的1%，這更符合基金管理者作為基金“必備投資者”多出力少出錢的行業慣例。而公司制人民幣基金的必備投資者對人民幣基金的認繳出資及實際出資分別不低于投資者認繳出資總額及實際出資總額的30%。

管理積極性

公司制人民幣基金除受《創業投資規定》規管外，還需遵守《公司法》及其他與公司相關的法律、行政法規和規章。《公司法》對公司制人民幣基金的組織形式、公司治理和利潤分配等方面有嚴格規定，基金的管理人在決策或者利潤分配方面受到的約束較大，容易缺乏投資積極性。非法人制中外合作人民幣基金的組織形式、治理結構、利益分配的規定則相對較為靈活，這更有利于基金的管理人對基金的運營和管理。

稅收政策

根據國家稅務總局于2003年6月4日的《關于外商投資創業投資公司繳納企業所得稅有關稅收問題的通知》（國稅發[2003]61號）（以下簡稱“61號文”）第二條和第三條的規定，組建為法人的創投企業，應以創投企業為納稅人，按照稅法的規定，統一申報繳納企業所得稅；組建為非法人的創投企業，可由投資各方分別申報繳納企業所得稅；也可以由創投企業申請，經當地稅務機關批準，統一依照稅法的規定，申報納稅企業所得稅。

根據61號文，如果非法人制創業投資企業的投資各方采取分別申報繳納企業所得稅的方式，且其將創業投資企業的日常投資經營權授予一家創業投資管理企業或另一家創業投資企業進行管理運作，則可按在中國境內沒有設立機構、場所的外國企業，申報繳納企業所得稅。但是于2008年1月1日實施的《中華人民共和國企業所得稅法》卻沒有類似的規定，相關政府部門是否延續前述61號文規定的政策尚不明確。有關非法人制創業投資企業所得稅的征收管理辦法，還有待相關政府部門出臺具體政策或解釋。

退出機制

無論是公司制還是非法人制人民幣基金，《創業投資規定》所指的創業投資是指主要向未上市高新技術企業進行股權投資。在該種情形下，向其他投資者轉讓未上市被投資企業股權或者待被投資企業上市后通過公開市場出售股權是外國投資者可選擇的兩種退出方式。

就后一種退出機制而言，根據《中華人民共和國證券法》第一百六十六條的規定，投資者申請開立賬戶，必須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的合法證件，國家另有規定的除外。根據該規定，非法人制人民幣基金因為不具有中國法人資格，在開立證券賬戶上會存在法律障礙。在該種情況下，有非法人制人民幣基金（包括有限合伙）參股的公司取得中國證監會的上市核準將會存在法律障礙。但在實際操作中亦有例外，根據深圳市遠望谷信息技術股份有限公司（深圳交易所代碼：002161）首次公開發行股票并上市的公開披露資料，其股東之一的上海聯創永宣創業投資企業即為非法人制中外合作企業。

非法人制的雙刃劍

盡管外國投資者參與設立人民幣基金的管理辦法仍未能最終出臺，外國投資者參與設立的人民幣基金在稅收、退出等很多方面的政策仍存在很多不確定性，但外國投資者參與設立非法人制中外合作人民幣基金的熱情卻在持續升溫。有報道稱，2008年底以來，陸續有近10個外國投資者參與設立的非法人制中外合作人民幣基金的設立得到了商務部的批復。

此外，商務部于2009年3月5日下發《關于外商投資創業投資企業、創業投資管理企業審批事項的通知》（商資函[2009]9號），將資本總額（包括商務部已批準企業的增資額）在1億美元以下的（含1億美元）外商投資創業投資企業、外商投資創業投資管理企業的審批權限下放至省級商務主管部門和國家級經濟技術開發區，簡化了外國投資者參與設立的非法人制中外合作人民幣基金的審批程序。

篇9

如此立意，皆由一位讀者向《錢經》的求助開始——

經過爆發式增長，PE（私募股權基金）可能將面臨新一輪的蛻變。一位業內人士介紹，現在還沒有看到大批PE倒閉的局面，其實PE的成本并不高，業務收縮把人裁員就行，只是投資人就倒霉了。

45歲的肖萌經營著一家廣告公關公司，她的第一桶金來自于房地產行業，自從2008年轉戰傳媒制作領域之后，資訊敏銳的她就一直在關注個人理財市場的動向，剛好去年年中手上有一筆接近300萬的活錢閑下來，看著周圍朋友都在買信托、做PE，她也萌生投資的想法，“要么像我朋友那樣買個信托產品，我知道是固定的那種，一年有個12%，我再添一點湊300萬，每年利息就是36萬”，肖萌對本刊記者描述她的計劃，“要么就投PE，據說還能翻倍呢，就是時間長一點。不過這錢也算是閑錢，本來想著再買套房子，但是現在這個市場狀況，不如投資。”

稍加留意，肖萌發現可以投的產品不少，朋友推薦、短信轟炸、電話直銷，但到底哪些靠譜她卻一點沒底。

正在準備會議議程的肖萌接到一家名為“阿拉丁信托基金”的電話，再次傳出銷售員推銷某只名為海航成長基金產品的聲音。“您不相信我們公司的實力，海航您總可以相信吧，這款產品是海航做的擔保，固定收益的，一年最高有12.5%的收益率，是保證的”，電話那頭是濃重的南方口音。雖然銷售技巧更像推銷保險，但肖萌還是讓銷售人員把產品信息傳到她郵箱。肖萌坦言：“以前我也沒買過類似的產品，如果從整體設計來看，擔保倒是有，只是這家投資公司我在網上都搜不到，這個投資項目我也沒有實地調研過，還有一點，賣產品的人不太專業，我覺得這么一大筆錢，不太放心。”

帶著肖萌的疑問，本刊記者走訪了幾家第三方理財公司（一般來說，信托產品通過銀行、第三方理財公司代銷或者信托公司直銷），從一家規模較大的財富管理中心記者了解到，這只產品全名為“海航綠色成長系列投資基金Ⅰ期”，曾經到該財富管理中心做過路演，但因為管理層考慮到海航集團是該項目的擔保方，就打消了承銷這只產品的念頭。一位不愿意透露姓名的負責人提到：“海航集團今年一季度資產負債率高達82.4%，近年來海航集團一直是高負債運作。我們對這類的產品還是比較謹慎的。而且，這不是信托產品。”

“這不是信托產品”

到底什么是信托？不是信托意味著什么？

目前國內風靡的信托產品是指由信托公司發行的投資產品——并不是隨便什么人都可以注冊一家信托公司，自2007年3月1日，信托行業兩法規《信托公司管理辦法》與《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》出爐，信托業第六次整頓拉開帷幕，根據中國信托業協會的數據，截至今年上半年，獲得中國銀監會批準，重新獲得新的金融牌照的信托公司僅66家。其中，2009年綜合實力排名第一的平安信托注冊資本金達到69.88億元，規模最小的信托注冊資本金也超過3億，遠高于一般的資產管理公司或基金公司。

“國有”、牌照稀缺，正是信托公司身上脫不去的標記。是不是由信托公司發行的產品，有沒有信托公司“加持”，區別在于——信用高低，雖然目前尚沒有對理財產品的評級系統，但投資者可以認為在產品說明書上看到是某家信托公司發行的“xx集合資金信托計劃”（這是一般信托產品的全稱，也有產品全稱為**信托xx基金計劃），較之由不知名的“xx基金”或者“xx投資公司”發行的產品會更靠譜一些。

肖萌收到的“海航綠色成長系列投資基金”的產品說明書中有一段文字如下：本基金將首期募集資金5億全額增資“海航易控股”，增資后本基金持有其36.23%的股權，資金主要用于補充其下屬產業公司的經營性流動資金。而到期后，海航置業將溢價回購本基金所持股權。

我們至少可以得到三個關鍵信息：第一，這是基金，而不是信托；第二，實質是拿股權借錢。

對此，肖萌這位“外行人”的解釋一語中的，“這其實就是借錢嘛，抵押的股權，一年以后，借錢的人承諾還錢，溢價回購不就是說連本帶利一起再把股權買回來嘛”。而這正是諸多固定收益類的信托產品的核心所在，以一個項目為投資標的的借貸關系。

那么基于借貸關系中最基本的考量則是信用，管理的人“本基金”是否靠譜，借錢的人“海航易控股”是否靠譜，擔保的人“海航置業”是否靠譜，最后，發行的人“阿拉丁理財”是否靠鋪。

本刊記者聯系了這一基金的發行機構阿拉丁財富資產管理公司，當到達阿拉丁官網所示的辦公地點時，發現只有門牌號碼，沒有公司名稱與LOGO。據公司前臺接待人員介紹，該處只是其銷售部的辦公地點，總公司并不在這里。在目前阿拉丁財富銷售的產品中有4只信托計劃（由信托公司發行）和4只產業基金，后者其中之一正是“海航綠色成長系列投資基金”，這也是唯一一只以阿拉丁財富作為發行機構的產品，另外3只的發行機構分別是中融信托、中信信托和紅樟基金（這是一家私募股權基金，俗稱PE）。

篇10

【關鍵詞】投資控制；管理制度；專利產品

油田工程建設作為石油企業的重要經營項目，其與企業的經濟效益密切相關。由于油田工程建設的投資大、時間長，因而如何在油田工程建設中進行有效的投資控制已成為當前亟待解決的問題。石油企業進行工程建設投資控制的目的就是使投資控制更加合理、有效，并將投資金額控制在一定范圍之內。目前，油田工程建設的投資管控存在著一些問題，這些問題直接導致了項目建設的投資失控。因此，以采油廠污水處理系統擴容改造工程為典型，分析投資控制中存在的問題，通過對投資項目進行規范化的精細管理，總結出有效的投資管控經驗，為企業爭取更大的經濟效益。

一、油田工程在各階段的投資管控措施

1.項目建設前期：設計階段是項目即將實施而未實施的階段，為避免施工階段不必要的修改，減少設計變更造成的工程造價的增加，需要設計做細、做深，設計院提出的設計方案經過充分的經濟分析和成本核算，對建設工程的造價起到總控作用。

（1）設計階段進行控制造價充分體現事前控制的思想：加強對設計階段可研估算、初步設計概算、施工圖預算編制的管理和審查。要求設計院在可研設計階段提高估算精度，初步設計階段把概算做全，施工圖設計階段把預算做準。

以采油廠污水處理系統擴容改造工程為例：可研于2013年1月完成，可研批復意見：污水處理規模3400m3/d，處理工藝采用壓力式處理工藝，來水經調儲罐、反應提升泵、壓力式反應罐、雙濾料過濾器、纖維束過濾器等處理達標后，合格水外輸至注水系統回注。其中經濟部分意見：投資估算根據集團公司可研編制和投資估算編制有關規定，規范投資估算、經濟評價等內容，完善投資估算編制說明。

設計院2013年5月提交調整的可研估算4173萬元，依據投資批復，我廠要求設計院進行限額設計，2013年10月提交初設概算3636萬元（不含設備增值稅），經審核發現推薦的專利產品價格偏高，沒有市值參考，其余國產設備價格相對指導價偏低，要求設計院按照圖紙工作量重新核算，2013年12月設計院提交調整概算3861萬元（不含設備增值稅）。2014年4月初設批復下達投資3672萬元。

根據不同情況確定造價控制的目標，做到目標值與實際值不能相差太遠。體現出初設概算與可研估算的協調性，初設概算與圖紙工作量的一致性。（如見表1）

（2）項目匯編管理制度，明確建設程序。由廠負責基建管理的領導主抓，各科室在結合生產實際的前提下，從自身負責的業務范圍出發，修訂、編寫并出臺了工程項目管理過程中一系列管理規定：《工程監理管理辦法（試行）》《工程項目物資管理辦法（暫行）》《合同管理實施細則》《基本建設工程結算流程》和《工程自購材料市場詢價工作規定》《基本建設工程施工組織設計編制審查管理實施細則》《基本建設工程項目管理工作流程》《建設工程質量監督管理辦法》《投資管理辦法》等系列規章制度，對建設項目實施全過程管理。

二、項目建設中期：跟蹤項目進展狀況，識別項目進度、成本、范圍、質量等方面的偏差，并針對偏差采取措施

1.避免獨家專有、倚重公開招標。盡量避免對專利產品的使用及采購，并非徹底而武斷的拒絕使用新產品、新技術，而是要在達到同樣使用目的的前提下，盡量采用具備多方供貨渠道、技術成熟、價格低廉的產品。如兩項主要設備涉及到專利產品的采購，這就導致兩個問題：

（1）2014年新的物資采購管理辦法的實施，使得專利產品難以得到公司物資采購部門獨家談判的批準，造成設備購置周期一再拖延。專利產品由于其獨特性帶來的生產廠商的唯一性，導致設備采購價格居高不下。如污水系統擴容改造項目中2臺臥式壓力反應罐，屬于設計院的專利技術，該院下屬的公司報價為352萬元，為降低投資成本，我廠經過多方咨詢和聯系，邀請到具有競爭力的另外兩家公司一同參與競標，最終仍是設計院下屬的公司中標，但其中標價已降為212萬元。同樣是專利產品的儲罐玻璃鋼內構件的采購，由于無法找到同時具備設計及制造資質的廠家，只能通過與設計院下屬的公司獨家談判，結果是在原報價的基礎上下浮20萬元完成該設備的招標。

從以上兩項專利產品不同的采購方式導致采購價和預算價差別巨大的情況看，設備公開招標不僅能大幅降低設備采購成本而且還能保證設備供貨周期。（如見表2）

2.將技術和經濟進行很好的結合，以降低成本和最大獲利為目標。設計中原定遷建的輕烴罐區工藝配套設施部分，因該工藝設備2014年10月到報廢期而取消遷建，主要是剩余5個進口電控緊急切斷閥未進行采購，節約費用近150萬元。

3.項目分級管理，落實例會制度。再次編撰、修訂并出臺《工程項目管理手冊》，對工程項目實施的全過程進行了更為細致、深入、全面的概括。

嚴格按照采油廠工程項目分級管理的要求，實行屬地單位全過程管理，專業科室與相關科室協管的管理模式。同時為保證項目施工進度如期推進，不僅要求在施工組設中明確整體工期計劃，而且在月度例會中嚴格落實項目進度情況，如出現窩工情況認真分析原因，及時采取補救措施。整體來講，就是將項目過程控制“化整為零”。通過對每一個小階段的有效、及時控制，最終使得項目如期完工變得“水到渠成”。

4.項目建設后期：項目范圍的核實。檢驗設計圖紙與投資決策中相關內容的吻合。

要求設計院依據項目概算，現場審查項目建設全過程，從技術構造與概算標準兩個方面確認工程決算是否合理。在竣工驗收階段，相關科室全面匯集工程建設過程中實際花費的全部費用，對項目的可用度和費用作權衡和決策。

范圍核實的最終結果是業主對項目可交付成果和工作結果的正式接受。

項目投資控制對比情況見表2，可研批復3758萬元，下達初設批復為3672萬元，2015年完工結算資金2619萬元，節約投資1053萬元，占投資的28.68%。（如見表3）

三、結語

現階段，油田工程建設的各階段都普遍存在著或多或少的問題，因此要對油田工程建設進行有效的投資控制，不僅僅在于對某一階段的控制，而是應該在調研階段、設計階段、施工階段和驗收階段進行綜合的控制。任何一個環節都不容忽視，只有對油田工程建設的投資進行精細規范化的管控，才能降低投資成本，實現油田工程建設的可持續發展。