投資項目運營管理范文

導語：如何才能寫好一篇投資項目運營管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

 

關鍵詞：資金籌集 資本運營 運營管理 運作效率  

    一、企業資金籌集與運營管理的關系 

隨著企業業務規模的擴大和產品多元化趨勢的發展，資金籌集已經成為企業發展的經常性事務。它是指企業分析自身的生產經營現狀和資本需求情況，根據企業的經營策略和發展規劃，確定投資資金的需要量和資金投放的時間結構，然后選擇恰當的籌資方式和渠道，衡量籌資風險，在保持資本結構合理性前提下，及時、適量地獲得所需的資本。企業資金籌集是企業進行資金運營的基礎和前提，資金運營則是資金籌集的下一個必經階段，是對資金的重新配置，直接影響到籌集資金的使用效率，對整個企業的經濟效益起到舉足輕重的作用。兩者的主要任務有所區別，但卻是緊密聯系的兩個環節：資金籌集以低籌資成本為目標，以最大限地實現資本增值；而資金運營管理的目標就是資本增值，而通過資金籌集獲取低成本的資本是實現企業增值的關鍵問題。所以，必須將資金籌集與運營管理結合起來，才能收到良好的管理效果。本文認為要處理好兩者的關系，提高資金運營的效率，籌資過程應注意三點： 

第一，成本與效益相匹配原則。這是企業任何經濟行為必須遵循的基本原則。具體到企業資金籌集與運營管理，即要求將籌集到的資金投入到資本營運中時，不僅要考慮各種籌資成本，還要權衡各種形式資金的投入收益，綜合權衡比較之后，選擇合適的籌資渠道，確定科學的籌資方案，以保證運營管理的實際效益。 

第二，服務資本運營項目原則。不同的投資項目需要的資金規模不同、資金性質也有差異，選擇適合的籌資方式是決定企業資本運營成功的關鍵因素。所以在籌集資金時必須從資本運營項目出發，結合投資項目的經營特點和資金需求的特殊性，比較不同籌集方式的優缺點，或者對各種方式進行合理組合，選擇能夠最有效地降低籌資成本，保證順利實現投資項目收益的籌資方式。 

第三，收益與風險權衡原則。資金籌資是為了通過有效的資金運營管理獲得投資收益，而這種投資收益具有不確定性，通常高收益伴隨著高風險。所以，在選擇籌資方案時，應充分考慮到資金運作管理可能遇到的風險，堅持收益與風險權衡原則，建立風險評估模型，客觀評估資本運營項目的收益與風險，采取適當的預防與控制措施，盡可能地將風險控制在可控范圍內，以保證通過資金運營實現預期收益。 

二、企業資金籌集方式的選擇 

現代企業面臨更寬闊的市場發展空間，資金來源渠道也日益拓寬，籌集資金方式多樣化，大致可以分為內部籌集和外部籌集兩種方式。 

（一）企業內部籌集資金 

內部籌集資金主要源自企業通過自身的生產經營，生產適銷對路的產品，扣除成本及稅費后的盈余，即企業的留存收益和未分配利潤，是企業的自我積累。如果企業當期利潤率較高，就有能力為企業的后續發展提供充足的資金，此時可以通過內部籌集方式獲取發展資金。當前常用的兩種方式分別是提取折舊費用和企業間的商業信用融資。折舊費用是非付現成本，會計準則規定企業可以從產品售價中扣除，不需要付現，因此會滯留在企業，形成企業的現金流量，可以用于企業發展。企業間的商業信用融資則是一些信譽較好的企業利用與供應商之間的良好合作關系，在購買原材料或服務時，達成暫緩支付貨款協議，從而形成應付款融資。企業可以將該部分應支付的資金暫時用于其他急需領域，調節資金余缺，合理分配有限的資金，獲得最大的經濟效益。 

（二）企業外部籌集資金 

企業外部籌集資金的方式相對來說要豐富很多，給了企業更多的選擇空間。目前常用的方式有：吸收股東直接投資、發行股票和企業債券融資、向銀行和非金融機構借款、融資租賃、預付貨款等商業貿易融資、買方信貸、票據貼現以及獲取政府補貼等方式。不同的籌集方式對企業的制度體系與經營發展潛力有不同的要求，企業應該根據實際經營特點與業務發展需求選擇最佳的籌資方式。 

篇2

在構建過程中主要遵循以下原則:一要有法律嚴謹性。國家對國有企業股權投資控制相對較嚴格,股權投資要嚴格履行企業內部決策,還要受到國有資產監督管理部門的監管,如國有資產產權備案等,因此流程的構建要符合國家和企業關于股權投資相關法律、法規、制度的規定要求,使流程具有法律嚴謹性;二要具備科學性。股權投資的系統性、復雜性決定了在流程構建過程中要全方位考慮各方面因素,按照股權投資操作過程科學地設計各部門和相關人員的職責,高效融合各方資源,以提高股權投資操作效率。三要實用性。流程要符合國有企業自身實際情況,使股權投資參與人員及部門能夠清晰、明確自身在投資實施過程中的職責和責任,保證操作過程合理、流暢,使流程對長期股權投資實際操作具有切實可行的指引作用。

二、某國有企業股權投資全過程操作流程的構建

某國有企業將股權投資項目全過程操作流程劃分為項目立項、論證決策、實施、日常運營、后評價、清退六個階段,各階段都要設計嚴格、合理的操作流程,股權投資全過程操作流程簡圖見圖1,各階段具體流程內容淺析如下。

(一)股權投資項目的立項

企業選擇的股權投資項目必須從企業長遠發展戰略出發,選擇有前瞻性、超前性,能夠掌握產業發展方向的項目進行投資,從源頭確保股權投資項目高質量。因此股權項目提出要從建立全方位信息收集渠道開始,設計嚴格的項目甄別管控程序,對于有意向的投資項目,進行初步調研論證,編制項目建議書。初步調研有助于企業決策機構對項目作出初步決策,可以減少項目選擇的盲目性,為下一步可行性研究打下基礎。

(二)對投資項目進行論證、決策

項目的各項技術經濟的論證、決策,對股權投資以及項目建成投產后的經濟效益,有著決定性的影響,是股權投資控制的重要階段。一個股權投資若出現前期論證決策失誤,則不管后期建設實施階段運營管理如何努力,也無法彌補其損失。因此,項目通過立項審批后,就應該組建項目工作組,項目工作組應包括投資管理部門、財務部門、法律部門、技術部門等,重大投資項目還需聘請外部專家、權威中介機構參與。項目的投資論證由項目工作組組織完成。論證工作主要對投資項目進行可行性研究,組織專家論證,編寫可行性研究報告。可行性報告編制完成后交由決策機構進行審批,只有審批后的投資項目才可予以實施。

(三)投資項目的實施階段

對于審批通過的投資項目,投資工作組應著手草擬投資合同(協議)和章程,其中境外并購、投資項目的合同還需聘請權威律師、注冊會計師、注冊評估師等專業人員進行審核。一般在投資合同或協議中要載明,只有取得企業決策機構對股權投資項目批準,及按規定取得相關政府部門審核、備案后,合同或協議方可生效。如果是合資合作項目,根據草擬的投資合同(協議)和章程,與合作方進行商定,雙方達成一致后,投資合同(協議)應由法定代表人或授權人員簽署。合同生效后,進行資本金投入,貨幣資本投入要做好財務審批流程,非貨幣資本投入首先要進行審計、資產評估后,資產管理部門做好資產移交、過戶手續。項目實施過程中,投資工作組應安排專人掌握資金使用情況、工程進度和存在的問題。

(四)股權投資日常運營管理

企業股權投資形成的子企業、參股企業如何管控,是實現預期投資目標的關鍵。在股權投資完成后移交日常管理過程中,一定要銜接好,企業管理部門要在投資過程中參與進來,對子企業的管理架構預先設定好,在后期移交后,能夠順利將投資目的貫徹到日常運營管控中。在日常運營過程中,某國有企業根據被投資企業特性不同,分別構建了不同日常運營管控模式,企業股權投資完成后,根據被投資企業特性,直接劃入與之相適應的日常管控模式,其中主要的管控模式有:境內全資、控股子企業管控體系,境內參股企業管控體系,境外全資、控股企業管控體系,境外參股企業管控體系。

(五)股權投資項目后評價

股權投資項目后評價承擔了重要的項目總結及評價工作。股權投資項目后評價工作主要是對項目的決策是否正確、執行效果如何、效果是否達到預期要求所進行的總結和評價,并通過信息反饋,指導股權投資主體的投資活動,達到提高股權投資效益、規避投資風險的目的。股權投項目后評價一般進行一整個會計年度后進行,其內容主要包括四方面,一是對項目實施過程的評價,二是對股權投資項目投資效果后評價,三是對股權投資項目的影響評價,四是對股權投資項目的綜合后評價。

(六)長期股權投資的終止、清算和處置

篇3

化的重要標準之一。因此，對于一個現代化城市來說，城市軌道交通車輛早已不是可有可無，

而是其必須具備的。作為一個系統工程，高質量的城市軌道交通運營管理毫無疑問是城市軌

道交通安全暢通無阻以及提供優質服務質量的有效保證。本文主要研究目前我國城市軌道交

通的運營管理目前存在的問題并提出相應建議。

關鍵詞：城市軌道交通運營管理扶持政策

中圖分類號：C913.32文獻標識碼：A

隨著我國經濟的快速發展，城市化隨之進程加快，因此城市交通需求大大增加，相應的

的交通擁擠、交通事故增多、環境污染等現象日益嚴重。此時，大力發展城市軌道交通，以

此解決日趨嚴重的城市公共交通各種問題，已經成為人們的共識。城市軌道交通加上常規公

交方式以及其它輔助交通手段，便可形成一個龐大的現代化公共交通網絡，這個公共交通網

絡是城市公共交通未來的發展趨勢。雖然客觀上我們急需加快發展城市軌道交通步伐，但是

我國城市軌道交通系統中仍然存在諸多不利因素，無不制約著城市軌道交通產業的發展。

城市軌道交通系統是由一連串的建筑物以及多個設備組合而成的技術系統，整體系統龐

大而且復雜，技術含量極高。作為城市綜合交通體系中的一個重要組成部分，城市軌道交通

系統自身特點決定了其明顯的優勢。對于城市發展城市軌道交通有三大明顯優點，一是按照

城市整體格局規劃進行，充分支持大型新區建設；二是大大提高城市交通的供給層次，可以

有效緩解大城市日益擁擠的道路交通；三是通過對軌道交通的投資，從源頭大力支持城市經

濟鏈，連帶起來的巨大社會效益會明顯提高整個城市的綜合價值。

一、城市軌道交通運營管理存在的問題

雖然我國局勢要求，我們要急需大力發展城市軌道交通，不過由于我國城市軌道交通的

運營及經營管理體制中存在的許多急需解決的問題使得我國城市軌道交通的不能得到很好

的發展。目前為止，我國城市軌道交通運營管理中主要存在的問題有：

1111

、我國城市軌道交通的運營效益普遍較低

我國目前許多城市的軌道交通都是由政府主管并投資建設以及組織運營。這種政府單一

投資、包攬包辦的行為在體制上存在一些問題。比如可行性研究報告相關單位根本不能與政

府部門實行徹底的政企分開，導致部門保護和行業壟斷。此外還有基礎設施建設的招投標制、

合同管理制與監理制不夠規范。

2222

、缺乏一個有效市場競爭機制

我國大部分城市軌道交通的運營管理都由國家承擔，因此地鐵運營效率較低，并且對財

政補貼的依賴程度較高使得政府負擔較重。這種運營管理模式產權不夠明晰，因此經營者不

負責其資產的保值與增值。完全沒有市場競爭的壓力，勢必造成成本失控、決策程序復雜并

且效率低、服務態度差等問題。因此，在軌道交通的改革過程中，應該在軌道交通行業中引

入市場競爭機制來提高其運作效率。

3333

、我國現有的城市軌道交通投融資渠道過于單一

城市軌道交通需要龐大的建設資金、后期的運營及維護中投入的大量補貼資金和償還巨

額的銀行貸款利息，使得政府和企業不堪重負。目前國內城市軌道交通虧損嚴重，幾乎沒有

盈利，很難吸引民間資本，實情便是這些遠遠不能滿足目前與未來的建設發展需要

4444

、軌道交通企業沒有一個制定票價的自

由于軌道交通行業的公益性和壟斷性，決定了軌道交通行業的票價制定要接受政府的管

制。很多地鐵企業沒有自主定價權，地鐵票價由政府直接干預。

二、對我國目前城市軌道交通的運營管理的幾點建議

在我國需要大力發展城市軌道交通并且國家政策鼓勵重點發展城市軌道交通的形式下，

在整體總結并借鑒國內外先進經驗的基礎上，研究城市軌道交通的有效運營體制以及經營模

式等問題對促進我國城市軌道交通的良好發展明顯有著重大的意義。

1111

、對城市軌道交通的運營模式的建議

傳統的城市軌道交通都是政府自建自管的管理體制，而隨著投資主體的多元化，私人投

資者追求經濟利益驅使要求城市軌道交通的運營更具有效率，因而城市軌道交通運營模式也

需要一些改革。可以采取政府與民間資本的合作的運營模式。

2222

、對城市軌道交通的運營資金的建議

作為城市最重要的基礎設施，城市軌道交通投資數額巨大，多以政府投資建設為主。我

們可以圍繞巨大的客流和空間資源，通過開發城市軌道交通綜合資源，大力發展多種經營，

使軌道交通資源利用和效益達到最大化。特別是城市軌道交通的衍生資源通過多種經營獲取

的收益，可彌補建設資金不足和運營虧損，以此來減少政府投資和補貼的根本途徑。

3333

、對軌道交通企業票價制定權方面的建議

國內大部分城市地鐵票價相對較低，這是這些軌道交通公司經營虧損的一個重要原因。

在地鐵票價的制定上，目前一般是政府定價，地鐵公司沒有根據運營成本和乘客情況來決定

票價的權力。隨著城市經濟的發展、居民收入水平和支付能力的提高，政府可將定價權適度

交給地鐵公司。在地鐵票價的制定上可采用地鐵公司提議、聽政會通過、政府主管部門批準

的方式，以使票價能基本反映成本狀況。企業有了軌道交通票價的自主定價權，并且有著合

理可預期的市場化調整票價機制，才能對軌道交通項目進行盈利性預測，才談得上吸引社會

一系列資金投資項目。

三、結束語

總之我們應該選擇適合本國國情發展的軌道交通。不難看出，我國的城軌交通因其有安

全、準時、舒適、快捷等特點會得到迅猛飛速發展。同時，高質量現代化的運營管理是城市

軌道交通安全暢通的基本保證。由于不同的運營管理模式適用于不同社會環境，因此要立足

城市實際情況，選擇并設計出最適合該城市的管理模式，以此適應城市軌道交通的發展。

參考文獻：

[1]易寧剛.城市軌道交通的建設、運營及管理[D].上海財經大學2005.

篇4

【關鍵詞】工業地產；發展；研究

一、國外工業地產發展及研究現狀

1.國外工業地產發展現狀

工業地產的概念最早出現于19世紀80年代的英國，其目的是通過系統的規劃設計，在基礎設施齊備的基礎上，通過統一工業房地產開發，將工業集中到一起形成工業社區以滿足其共需求。1945年后很多國家開始將工業地產融入到整個國家策略中，但是直到1970年，工業地產得以快速的發展并在各方面逐漸走向成熟。工業地產往往是一個城市乃至國家的經濟支柱。“日本的工業地產占全世界的30%，對日本GDP貢獻在40%以上；美國工業地產占全世界的27%，對本國GDP貢獻也超出了30%”。正是由于發達國家工業地產突飛猛進的發展局面，因此其相關領域的研究較之于國內成熟。

2.國外工業地產研究現狀

國外將工業地產（Industrial Real Estate）有時也稱為工業物業（Industrial property），一般是指工業類土地使用性質的所有毛地、熟地，以及該類土地上的建筑物和附屬物，其實質是工業性質的房地產。Graaskamp（1981）的《房地產開發的基礎》中明確提出，房地產項目決不能被看成僅僅是磚塊和砂漿，而必須被看作是一個在不斷變化和競爭不斷加劇的市場中運作的動態的企業。在此基礎上，Miles（1998）予以深化并提出房地產管理的三個層次：物業管理者、資產管理者和組合投資管理者，并強調三者協同以實現房地產資產的持續管理。日本越村幸弘（2006）提出購物中心運營管理的統一性，即開發商和入駐店鋪精誠合作，在同一個主題概念指導下開展整體劃一的經營管理工作。

二、我國工業地產發展及研究現狀

1.我國工業地產發展現狀

隨著國家對異常火爆的住宅和商業地產宏觀調控的加大，工業地產以其低風險、高回報的特點逐漸受到青睞。各種在建的物流中心、工業廠房和研發樓宇隨處可見，工業地產投資成為近些年來房地產投資不斷升溫的熱點。由于一線城市土地價格與勞動力成本上升很快，一些跨國企業正在試圖將生產基地移至二線城市。由于東部沿海地區產業結構調整的影響，高耗能企業開始向中西部轉移。在國家對中西部地區實施政策傾斜的情況下，長江三角區域、珠江三角區域正在形成總部經濟模式，制造業迅速向內地轉移，這給這些地區工業地產帶來極大的發展機遇。安徽、江西、湖北、湖南、河南、廣西、陜西等地迎接產業轉移日漸頻繁，工業投資項目也逐漸增多。

2.我國工業地產研究現狀

（1）探析工業地產發展方向方面

司成均（2007）對工業地產的概念進行了介紹，并分析了其特征和開發模式，從工業發展的堅實基礎、政策支持、工業用地市場化、宏觀調控和市場轉型等方面分析了工業地產發展面臨的機遇，以促進工業地產的發展。武東偉（2007）以新加坡工業地產為參照物對北京經濟技術開發區進行了比較研究，提出了一系列相關的建議。汪思源、殷躍建（2008）對武漢光谷地區經濟發展情況行了研究，對該片區工業地產的狀況進行了分析，并結合光谷工業地產的發展歷史，提出該地區工業地產發展的建議。劉麗榮等（2009）建立工業地產與城市經濟互動機理概念模型，分析工業地產與城市經濟互動機理的作用路徑，并基于工業地產與城市經濟互動機理及集約節約使用工業用地的原則，探究合理規劃工用地、推進城市經濟發展的思路，從而推進工業地產優化利用在城市規劃決策中的實施。

（2）評價和推動工業地產發展方面

王宏新、盧長鋒(2007)認為要預防三大風險，市場風險、經營風險、政策風險。胡泊(2007)對我國工業地產投資風險分析的研究，對風險進行識別和估計，建立風險評價模型對工業地產投資風險進行分析。李連元（2007）提出要根據不同的城市，不同的產業情況實行不同的操作方式，還必須通過專業化的手段來操作整個工業園區。劉偉(2008)進行的工業地產運營模式研究，從工業地產的幾種發展模式來研究其開發、盈利、經營和投融資模式。陳曦（2008）對工業地產的概念進行了介紹，將中國工業地產的發展背景、特點等進行歸納總結，同時針對目前國內工業地產開發的幾種主要模式進行分析。王輝龍(2009)以整體的思維，對工業地產項目實行統一運營管理；變“建造-營銷”的傳統模式，從長周期角度加強項目運營管理；重視全程運營管理。楊建喜、宋永發（2010）以遼寧省14個地級市為研究對象，在構建工業地產投資環境評價指標體系的基礎上，應用基于實數編碼的加速遺傳算法(RAGA)的投影尋蹤(PP)方法對各市的投資環境進行定量分析，并針對改善工業地產投資環境提出了完善的對策與建議。王新紅（2011）以大連軟件園項目作為研究實例，分析了產業地產項目的開發與盈利模式，總結了產業地產開發模式的四大特點，并從政策解讀、產業規劃、運營管理、項目增值等方面為房地產企業提出了發展對策。

篇5

一、財務管理中存在的問題

小型企業還處于一種發展的階段，相比于大企業來說，還是有它本身的不足。因此，在財務管理上也存在一定的問題。

（一）財務管理過程中技術不完善

技術不完善是財務管理過程中不足的重點部分。小型企業由于資金不夠雄厚，所以在財務管理過程中就忽略了對技術的引用。對于企業的經營狀況還主要通過口頭上報財務狀況，這樣就忽視了會計核算的嚴謹性，對于會計核算的過程的主觀隨意性太大，不能嚴格遵守會計核算的流程，對于資金去向的記錄也表現的隨意性過大，對于企業財務狀況的盤點也只能靠財務工作人員制定的周期進行盤點，這樣就會造成財務盤點的片面性，這樣就會造成財務工作的效率低下，并且財務信息不及時。

（二）籌資管理中存在問題

中小型企業因為規模和資金不夠雄厚的自身限制，導致了企業不能及時的上市。由于小型企業本身經營水平和企業效益就不如大型企業，而債券發行的要求又是過于嚴格，中小型企業根本不能滿足債券發行的條件，在爭取發行債券的機會上遠遠不如大型企業的競爭力。因此，在股票和債券的方式都不能為小型企業提供籌資的可能。

（三）投資管理中存在問題

投資管理方面的問題是小型企業財務管理中存在問題之一。主要是由于小型企業的管理人素質低下，對于企業的財務決策不能做到科學化。對于投資的決策直接影響著企業的發展狀況，如果企業領導者對于企業的投資決策失誤很可能造成企業破產。

小型企業對于無形資產的研發上欠缺，對于資金的投入過少，這樣小型企業無形資產的獲利能力就會降低，直接阻礙了企業的整體收益。

（四）資金運營管理存在問題

由于小型企業受客觀條件的制約，對于資金的運營情況不能做到完善的管理。首先，資金運營的體制不夠完善，財務管理出現問題，大都是因為沒有完善的運營控制制度，有的管理者會認為對于運營制度的維護是在浪費資源，只有建立了完善的運營控制制度，[2]才能保證資金的流入和支出都有保證。運營制度不完善直接導致資金的循環不暢，導致資金的利用率低。小型企業在進行財務管理決策時沒有一套系統的審批程序，這樣也就很難對財務人員以及管理者起到有效的制約作用。[3]

（五）利潤及分配管理存在問題

由于小型企業的性質大多是私營，因此對于利潤及分配管理中存在的問題主要是在面對稅費的問題上，企業為了減少稅費的支出就刻意的逃稅、漏稅，對于企業的管理者不能把握積累和消費之間的聯系，當企業面臨收益時就直接用于個人消費，而不作為企業的資金積累，這樣是不利于企業的長期發展的。

（六）財務管理過程中對于資金的監督效果不明顯

現在小型企業中財務環節暴露出明顯的問題就是資金流向不明，對于資金的流向不能做出良好的控制和監督，導致企業的資金在外部流轉時間過長，不能及時地投入到企業的運用中。財務管理的過程在針對企業的決策管理中是處于從屬地位的，又因為監督機制的缺乏，所以資金的支出就會產生使用不合理等情況。由于小型企業中對于財務監督機制的缺乏，關于財務的決策就會滋生隨意性，決策的隨意性直接影響著資金的利用效率，是不利于財務管理過程科學化、透明化的。

二、財務管理問題的解決對策

（一）完善財務管理過程中的技術應用

企業對于技術方面進行資金投入是有必要的，只有財務管理的技術水平得到了提升才能保障財務管理過程的科學化。主要措施是進行引進財務軟件的引用，把財務信息和業務信息進行一體化的管理，當財務進行資金的支出或者使用時，財務軟件就會做出及時的反應。對于企業的財務進行盤點時，要制定固定的周期，因為財務軟件的高效化、準確化的優勢，所以就會及時地做出企業財務狀況的反饋。有利于企業財務管理過程實現技術化、科學化的轉變。

（二）加強籌資能力

籌資能力的加強是保證小型企業發展的重要因素。對于小型企業籌資能力的加強，主要從兩個方面來實行：第一方面是要改善企業的財務結構，對于資本結構的優化是最重要的，在提升資本積累的同時，在合理的范圍內進行舉債，這樣就可以達到企業進行投資的要求。第二個方面就是從國家的角度，要健全擔保的體制，擔保體制的完善，就會促進小型企業對于銀行借款的額度的增加，這樣既滿足了企業籌資的目的，銀行也有效地降低了借款的風險。

（三）提升投資的科學化水平

結合小型企業實際的發展情況，做到投資科學化。首先在投資項目的選擇上，要做到考慮周全，雖然大的投資項目的經濟效益會很好，但是小型企業的資金受限就不能進行對大項目的選擇，要選擇適合自己的，在自己能力范圍內的項目。之后是對于投資期限的選擇，由于小型企業對資金的需求度高，所以要選擇直接投資，避免資金在外循環時間過長，影響企業的正常運行項目。

（四）完善運營管理過程

完善運營管理制度，是保障企業平穩發展的重要手段。在運營制度控制的完善上，要設置獨立的部門，然后聘請專業的設計人員，根據企業的實際情況設置運營控制制度，保證運營控制制度符合企業的實際情況，并且遵循著有效性、科學性的原則。之后要進行有效的運行控制執行機制，財務機構要根據項目的實際情況進行追蹤，迅速地做出相應的反應，做出有效的預算。對于費用的收取和回退，要制定明確的登記制度，同時要經過內部控制部門的審核，防止徇私舞弊的情況發生。同時也加速了資金周轉的速度，保證了企業的平穩發展。

（五）強化利潤管理

對于利潤的有效管理直接關系著企業的再生產。而且對于利潤的管理直接影響著小型企業的發展。對于利潤管理的眼光要放長遠，首先，要做到的就是強化法律意識，根據法律的規定如期上稅，有利于塑造企業良好的口碑。其次，要做的就是把握積累和消費的關系，不能把利潤直接用在個人消費上，要根據實際情況進行企業的資金積累，為再生產、再投資提供保證。

（六）建立完善的財務管理全過程監督機制

財務監督機制的完善是財務管理過程科學化的保證。因此要根據國家對于財務的有關規定，進行財務監督制度的完善，財務監督制度的完善是規避財務決策風險的重要舉措。監督制度的完善主要包括，資金去向、資產處理、財政決策等方面。針對企業內部的財務活動都要予以有效的監督，這樣才能保證財務管理過程的科學化，為企業的管理提供法律以及制度的支持。

三、結束語

篇6

一、財務分析的重要性

在市場經濟之中，企業的目的是盈利，即追逐利潤，如果市場經濟的大環境不變，企業的這一目的也不會改變。所謂利潤，指的是投資型企業在投資項目當中的直接經濟收益。除去這個方面，還應考慮到在投資項目完成之后，在保證收益的前提下提高企業形象和增強企業在市場上的競爭力。正是因為這樣，對于投資項目的財務分析才顯得重要。財務報告是投資型企業在投資項目中的經營成果的重要體現，進行財務分析有利于把握投資項目的發展，便于調整投資策略，保證投資安全和收益的最大化。經濟活動變化很快，任何時候都會有一些預料之外的變化，而其中一個細小的變化就有可能造成企業的大額虧損。所以投資型企業在進行項目投資時務必要做到靈活多變，這里指的靈活多變不是隨意更改投資項目，而是在項目進行過程中，通過財務分析了解項目的發展，如果發現有對企業投資安全不利的情況，就可以立即適度調整投資策略，以保證投資企業在投資項目中的收益。

二、財務分析的內容

投資型企業通過資本的投入獲取利潤，而要保證利潤的最大化和投資的安全，就有必要對財務報告進行分析，也就是進行財務分析。就財務分析的整個過程而言，分析之后的總結固然重要，但最重要的應該是財務分析的內容。其內容包括三個方面，其一是影響經營成果的重要指標和盈利能力，其二是分析企業利潤的根本來源，其三是結合經營管理的工作內容，分析經營成果的變化。這三個方面無法評判誰更重要，在財務分析內容之中，每一個方面都有著各自的作用。分析影響經營成果的重要指標和盈利能力可以知道投資型企業在投資項目之中獲取利潤的影響因素有什么，如果有好的影響就要想辦法使之放大，如果有壞的影響就要想辦法摒棄。分析盈利能力的關鍵點在于掌握公司的實際能力，以免做出能力不足卻要投資超過能力范圍的項目的決策。分析企業利潤的根本來源，也就是說通過財務分析了解到企業獲取利潤的最佳途徑是什么，之后便要想辦法維護這條途徑。分析經營管理的工作內容、了解經營成果的變化主要是考慮企業管理方面的問題，如果對投資項目的管理得當，利潤自然就會有所增加，而如果管理不當，就會損害利益，這樣做的目的是為了總結經驗，制定出一套最佳的管理系統，以期使投資取得最大利潤。

三、增強財務報告的分析深度

投資型企業要獲取利潤，必須要對其他企業的項目進行投資，而投資的前提就是對該項目有足夠的了解，事實上也是如此，如果無法對該項目有足夠的了解，很容易就導致投資沒有收益，投資型企業又如何運轉？所以在投資之前，應該設立一個專門的分析小組，通過正常的渠道向前一個已經完成的投資項目進行分析，分析內容主要是對項目的效益性。分析的主體是財務報告，即在運營過程中所獲取的一切收益或者是失去的權益。這樣分析的目的主要是為了總結經驗，為下一次的投資做好充分的準備。另一方面，除了財務報告進行財務分析之外，對該項目所持有的企業也要有所分析。要分析的內容主要是作為投資方在該企業中處于什么地位，享有什么權利，在該公司對該項目進行決策時，己方是否擁有參與權，己方所提的觀點有多大的把握被采納。而如果己方不具有話語權甚至是其他的一些權力，是否可以進行商洽，己方有沒有談判的機會等等。這樣分析的目的就是更深程度的了解合作企業的相關信息，才能夠決策出合作企業是不是可以再一次進行合作等。這里所提到的兩個觀點的中心就是要增強分析程度，分析要全面細致，盡量多考慮幾個方面，對每個方面都必須深入分析。

四、選擇具有專業素養和一定經驗的分析人員

投資公司對一個項目進行投資之后不可能就此不聞不問了，這畢竟關乎自身的發展。但是很多人可能認為，投資之后只要取得了收益，那么這個投資項目也就徹底結束了，與投資型企業沒有關系了。但事實上不是這樣，進行投資只是獲取短期利潤的一個手段，要想長期獲取利潤，或者說要想公司能夠有更長遠的發展，還必須要做到有專業的人員對投資項目進行財務分析，其目的無非是總結經驗，經驗積累得多了，公司做出投資決策時也就會更迅速更有效。但如果有了這樣的決定，對于財務分析的工作人員就有了更高的要求。財務分析要深入、細致，不是一兩個人能夠完成的，必須是要有一個團隊，團隊也不能是臨時組建的，必須是一個長期的專業的團隊。財務分析的團隊應該有幾個特點：其一，主要負責人應具有相當豐富的經驗；其二，工作人員應年輕化，年輕化的工作人員有幾個好處，首先是年輕人充滿朝氣與干勁，這本身就是一份需要耗費大量的時間和精力的工作，正需要這樣的人；再次，年輕化的工作人員可以看成是培養目標，以后可以獨當一面，接替老一輩負責人的班。而對負責人的要求比較高，首先是要有財務分析的專業知識，如果不具有專業知識，又怎么組織工作？因此要具有一定的經驗，能夠老成持重。很顯然，一個年輕化的團隊是需要一個老成的負責人的，他把控全局，對于財務分析十分有利。要知道，年紀大經驗豐富的人總是會更加細致，很多年輕人無法想到的問題他們能夠一眼看出。只有這樣的財務分析團隊才能幫助投資型企業的下次投資獲取最大的利潤。

五、總結

篇7

關鍵詞：電力企業投資；價值管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

文章編號：1009-0118（2012）08-0157-02

電力企業投資價值財務管理是指為電力企業投資能夠在經濟壽命周期內高效、充分地發揮效益，而必須籌集足夠的資金對電力企業投資在運營過程中的耗費進行及時、足額的補償的財務管理形式。由于投資的所有權和經營權的分離，投資的受托者有向投資委托者解釋、說明其活動及結果的義務，財務管理的目標是報告投資受托管理的情況。基于歷史成本計量基礎所形成的信息是最可靠、最真實的，而且是可以稽核的。但是隨著會計環境的轉變，以歷史成本為基礎編制的會計報表既無法反映投資受托者的真實經營業績，也不能提供對經濟決策有用的信息，于是決策有用觀便應運而生。電力企業投資決策者的決策模式和信息要求決定了財務管理信息的內容、種類和披露的深淺程度。價值財務管理在時間的分布上既表現為過去的信息，又表現為現在的信息，更表現為將來的信息，因為決策總是面向未來的。而投資價值財務管理就是這些計量屬性的復合，其重要特征之一，就是面向現在、面向未來，能夠及時反映環境的變化，提供與投資決策最為相關的會計信息。因此，電力企業投資價值財務管理實質上是對會計計量提出的一種新的要求。

市場經濟條件下，電力企業投資價值財務管理不僅會影響到電力企業投資的有效利用和可持續發展，而且會關系到國家和城市電力事業和基礎建設發展的問題。隨著電力企業投資管理制度的改變，價值財務管理成為了電力企業投資管理的主要部分。電力企業投資價值財務管理體制與電力企業行業特性、電力企業投資經濟特性密切相關。目前電力企業投資價值財務管理主要指責權劃分問題，投資主體問題，管理權限問題，經營管理者責、權、利關系問題，效益補償途徑問題等等，指一定時期內電力企業己實現的投資收入與相關的成本、費用之間的差額。按照財務管理分期基本假設，遵循歷史成本、配比和收入實現原則，通過對報告期內每筆交易進行確認計量后綜合得出的。電力企業投資價值財務管理不只追求可靠性、可計量性和可驗證性，還要考慮通貨膨脹、資產持有利得、商譽以及它們價值變動所產生的影響。

電力企業投資主體根據國家電力企業投資產業政策，對需要政府參股、控股的電力企業投資建設項目進行直接投資，擁有包括投資和融資決策權、財產收益權、資產經營權和相應經營管理等權利，對國家參股、控股的電力企業投資項目從項目策劃、資金籌措、建設實施、債務償還以及國有資產保值增值實行全過程負責。國家投資主體與被投資項目(企業）之間通過資產紐帶形成出資者和被出資者的關系，電力企業投資投資主體對被投資項目(企業)按其出資比例依法享有所有者權益。更確切地說是實行產權管理，從而實現了政府行政管理和產權經營管理職能的分離，其明確的職能將有助于引入競爭，從而形成可持續發展的管理方式。

電力企業投資主管部門可對一些從整體上分析經營性效益較好、公益性任務不太重的電力企業投資項目招標制度，并在此基礎上確定投資主體。但為便于管理，原則上只確定國有投資主體或以其作為控股股東。對于一些從整體上分析財務效益較差的全方位利用電力企業投資樞紐信息項目，電力企業投資部門可通過試行招制度確定管理方式。

全面調查和研究投資目標。電力企業投資通過各種途徑和渠道尋找具體的目標后，還應搜集電力企業投資有關生產經營等各方面的信息進行評價和對比。包括電力企業投資的產業環境信息，投資目標財務狀況信息，投資目標經營能力信息，投資目標可持續潛力；投資目標可控資源分布區域等。電力企業投資在對搜集到的信息進行全面、具體、細致分析的基礎上，還應依據企業投資目的，對各項目進行篩選，并最終確定符合電力企業發展要求的項目。應該注重：電力企業投資的資源與本企業的資源是否具有相關性和互補性；電力企業投資是否具有核心能力或核心產品；電力企業投資是否能夠鞏固和提高本企業的競爭能力和競爭地位，是否能夠擴大本企業的市場占有份額。

加強電力企業投資項目的可行性研究及評估工作，真正把可行性研究與建設期的納入項目管理的核心內容，避免因盲目上馬而造成經濟上的巨大損失和可能埋下的各種隱患，以期獲得最好的經濟效益和社會效益。應以電力企業投資專項規劃為指導，逐步形成規劃一批、研究一批、儲備一批、實施一批的電力企業投資項目序列。根據實際情況，要編制電力系統系統改造、安全環保治理、節能、電力設備更新以及一線環境專項規劃，以電力系統改造專項規劃為重點，全面、系統、整體規劃，其他專項規劃以電力系統改造專項規劃為基礎進行編制，做到項目不重復，也不遺漏。電力系統改造專項規劃要以原有的區域為目標，以改造提升為中心，以5-15 年生產預測為基礎，做到地面與地下相結合，近期與長期相結合，點與面相結合，主要工藝與配套系統相結合。規劃安排與產能建設、消除安全環保隱患、設備更新相統一，做到系統全面、統籌考慮、整體規劃，即要考慮解除生產瓶頸，又要徹底消除安全環保隱患。重點電力建設的規劃方案要經公司審查，形成會議紀要，明確整體規劃思路、技術方案、分步規劃安排，按照審定的規劃方案進行分步分年項目安排。一般情況下，未列入專項規劃的項目不安排前期工作。項目立項審批后，應納入公司前期工作計劃，明確項目前期工作運行時間安排，明確工作要求，建立項目儲備庫。

電力企業投資決策和投資項目應重點審查是否按立項批復開展設計，明確投資限額，采取限額設計。應明確主管部門負責總體協調項目設計進度，實行項目網上運行管理報告制度。各單位通過網絡上報項目運行進度，由主管部門匯總后，以生產視頻會等形式向公司領導進行報告。協調和監督項目前期工作運行，加快初步設計、概預算編制和審查進度，提高項目前期工作質量，嚴格項目投資控制。初步設計審查結論的會議紀要達到初步設計批復程度，納入項目前期工作文件管理。初步設計概算超過批準項目建議書投資15%的，新報批項目建議書。應嚴格按照會議紀要開展施工圖設計，預算送達建設單位后，各單位計劃和造價人員應將施工圖方案審查紀要和施工圖進行認真核對，在預算報審單上填寫分項投資，上報主管部門核查后再進行預算審查。預算報告完成后，應送主管部門核準。

激勵與約束機制的有效，是電力企業投資管理的關鍵。包括電力企業投資投資計劃、資金財務、信息質量、招投標管理等各個方面，其中最核心的是資金和質量。嚴格資金和質量管理，要通過制度約束和激勵。重點要修訂現行法規和制度中規范缺失和相矛盾的規定，要完善監督體系，規范政府的監督行為，尤其是要避免政出多門、政令不統一、監督尺度長短不不同時段評價標準差距很大，否則會造成項目法人無所適從。

正確選擇中介機構。曾經做過成功的投資策劃及操作的中介機構，在今后更有可能幫助電力企業投資成功。一般來說，中介機構存在的時間越長，其經驗就相對較豐富，信用也更好一些；中介機構不僅要具有投資策劃與操作的專業知識，還要具備我國特殊的制度環境的專門知識，這樣才能為客戶提出周密而簡潔的方案，同時降低交易費用；中介機構最主要的就是人力資本、智力資本，而且只有具備一定人員構成與規模，才會更專業化。

電力企業投資建設價值財務管理是一項專業性很強的工作，投資、質量、招投標、合同管理都需要高素質的人才，應當把專業隊伍建設作為重要方面。電力企業經營管理者努力更新知識結構，樹立投資運營的效益觀、市場觀，增強風險意識，提高決策能力和應變能力；促使經營管理者合理運用現代科學管理手段和方法，積極探索適應市場經濟和企業自身實際的靈活有效的投資價值管理模式，不斷推動企業管理水平的提高，以保證企業資本運營的成功要逐步創造條件，形成一批專業性的投資與管理機構活躍在市場上的局面，并引入競爭機制，提升投資價值。

參考文獻：

［1］財政部財政司.企業財務風險管理［M］.經濟科學出版社,2004.

篇8

一、高速公路BOT 投資項目收入、成本分析

高速公路建設期一般要3-5年的時間，其投入包括土地征拆費、工程實體投入、管理費用、銀行貸款的利息等等。在建成通車后進行運營管理，收取車輛通行費，收費期一般不超過30年。高速公路造價較高，一般每公里在幾千萬元到上億元不等，高速公路投資企業前期需要投入大量的資金。但企業資金一般不足，除25%的資本金為自有資金外，其余基本通過銀行長期貸款方式取得，這些貸款需要在運營期內逐漸償還。

（一）高速公路BOT 投資項目收入。如前所述，高速公路BOT 投資項目在建設期是沒有任何收入的，只有在建成通車后才產生收入。運營期收入主要是車輛通行費收入。

（二）高速公路BOT 投資項目成本。主要包括：（1）銀行貸款利息：貸款修路需要支付較高的利息費用。（2）無形資產攤銷：按照會計準則規定，前期投資形成的資產，計入“無形資產”科目，在運營期進行攤銷。攤銷方法有年限平均法和車流量法兩種。使用年限平均法，每年的攤銷金額相同；使用車流量法，即按照實際車流量占預計運營期總車流量的比例再乘以通行費收入，攤銷比例與目前車流量情況相關。（3）人員開支：包括收費及管理人員薪酬、辦公費、差旅費等。（4）養護維護費：包括收費及機電設備維護費、公路養護費、水電費、燃油費等與現場直接相關的費用。每公里每月幾萬元到幾十萬元不等。

假設某高速公路全長60公里，投資額為60億元，其中貸款比例為75%即45億元，運營收費期30年。以運營第一年為例，則各項費用金額及比例為：

這是假設運營第一年的情況，前三項費用占到了總成本費用的93%。隨著貸款本金的償還，銀行貸款利息會逐年遞減。無形資產攤銷這里采用的是年限平均法，如果采用車流量法，將隨著車流量的情況而變動，一般前期車流量小時，攤銷額也較小，后期車流量大時，攤銷額也會增大。但總體來看，前三項費用都是占絕對比例的，一般都要占到80%以上。

二、高速公路BOT 投資項目“營改增”稅負測算分析

（一）“營改增”稅負測算。財政部及國家稅務總局于2015年5月11日下發了“關于公路經營企業車輛通行費收入營業稅政策的通知”，自2005年6月1日起，對公路經營企業收取的高速公路車輛通行費收入統一減按3%的稅率征收營業稅。即目前高速公路BOT項目通行費收入的營業稅稅率為3%。

根據國家“營改增”的相關政策，提供現代服務業服務的增值稅稅率為6%。高速公路收費屬于其他服務業，不在已經“營改增”的現代服務業的范疇，目前尚無增值稅的相關政策。

前述高速公路BOT投資項目運營期四項成本中，只有養護維護費基本能取得增值稅票，其他基本無法取得，具體情況是：由于金融業尚未“營改增”，銀行貸款利息部分無法預期能否取得增值稅票；無形資產攤銷無法取得增值稅票；人員開支方面，只有辦公用品、水電費等一小部分費用能夠取得增值稅票，人員薪酬全部無法取得增值稅票，而這占絕大比例。即總成本費用中，能取得發票的部分不到20%，其余80%以上的成本都是無法取得增值稅發票的。高速公路的養護維護主要涉及到材料、勞務的采購，其增值稅率為17%、11%等。

從上表可以看出，增值稅下，項目1和項目2的稅負增長均比較明顯，分別由營業稅下的3%增長到了5.17%和4.37%，比營業稅下的稅負分別增長了72.19%和45.54%。另外，收入額越大，稅負增加的比例越大。因為可取得進項發票的材料、勞務等金額基本與里程成正比，而通行費收入與里程不成正比。上表中，兩個項目的通行費收入規模相差較大，但兩個項目的材料、勞務等采購金額相差不大，這使得項目1的增值稅稅負比項目2的更大。

（二）稅負增長的原因分析。針對上述高速公路BOT項目稅負增長的原因應從銷項和進項兩方面進行比較。（1）銷項方面：稅率較高，從營業稅下的3%，直接增長到了6%。（2）進項方面：能夠取得增值稅票的成本較少，大部分成本無法取得進項稅。其中，銀行貸款利息需要等待金融業政策，無形資產攤銷是建設期形成的，沒有增值稅票的情況已成既定事實。

三、高速公路BOT 投資項目“營改增”難點

（一）增值稅發票的開具問題。高速公路通行費收入比較零散，且很多客戶為個人，這類似于鐵路客運、民航和出租車行業。而增值稅發票的開具需要使用稅控系統，程序比較復雜、購票數量也有嚴格限制，這就無法滿足高速公路客流量大、開票需求量大、時間緊的要求。

（二）貸款利息及無形資產攤銷進項稅的問題。貸款利息及無形資產攤銷無法取得進項稅，將直接影響高速公路BOT投資項目稅負的大幅上漲，這與“營改增”的初衷即“減輕企業稅負”相違背。其中，貸款利息問題與金融業政策相關。之前有消息說金融業將實行簡易征收，但這將直接導致相關的行業在貸款利息等財務費用方面無法取得專用發票，影響廣泛。國家也在緊鑼密鼓地制定政策，預計將可以開具專用發票，支付費用方可以抵扣。

無形資產攤銷部分，較難解決。可以將建設期的進項稅留抵，但也存在兩個問題：一是目前已運營收費的項目，由于前面建設期時建筑業未實行增值稅，則無進項；二是征地拆遷費用都是支付政府拆遷指揮部，拆遷指揮部開具的是財政專用收據，征地費存在不能抵扣的問題。

（三）稅金的跨地區分劈問題。雖然增值稅為國稅，但據了解，在目前過渡期的實務操作中，“營改增”部分的增值稅稅款多數還是劃給了地稅局。高速公路BOT項目由于里程較長，一般會跨市、縣運營，涉及稅務機構較多。營業稅下是按照公路經過某市、縣的里程對通行費進行分劈，但增值稅下涉及的進項稅部分很難據此操作。

四、高速公路BOT 投資項目“營改增”建議

篇9

【關鍵詞】政府與社會資本合作;績效審計;監督路徑

當前，PPP逐漸成為我國公共產品和服務供給一種新的普遍采用的模式，其實質是政府通過關系型契約方式組織項目實施和移交，涉及財政資金或以公共財政為基礎的配套資源設施對價支付，需納入國家審計的范圍。與傳統公共項目相比，PPP項目利益相關者較多，各方利益和目標差異性較大。開展PPP績效審計可以更好地監督項目“全生命周期”的“物有所值”，豐富PPP審計工作方式，規范PPP項目發展，遏制隱形債務增量風險，也是推進“與國家治理體系和治理能力現代化相適應的審計監督機制”建設的現實要求。

一、引言

PPP模式可以追溯到18世紀歐洲公路收費建設計劃。隨著新公共管理運動的發展，英國、新西蘭等國家率先將私人部門引入公共項目建設運營，PPP逐漸成為一種各國普遍采用的多主體合作提供公共產品和服務的機制。改革開放以后，我國引入外國資本，PPP模式作為一種融資手段開始出現在基礎設施建設領域；2008年金融危機之后，各地紛紛成立城投和城建公司，承接救市帶來的巨額流動性，開展大規模基礎設施投資，對私營部門和民間資本擠出效應明顯，PPP模式發展變緩；繼2013年黨的十八屆三中全會明確“允許社會資本通過特許經營等方式參與城市基礎設施投資和運營”之后，2014年財政部在《關于2014年中央和地方預算草案的報告》中，首次提出要“推廣運用PPP模式，支持建立多元可持續的城鎮化建設資金保障機制”，PPP開始作為官方概念出現在政策文件中，PPP進入高速發展期。截至2017年3月，全國PPP綜合信息平臺項目入庫項目12287個，總投資額14.6萬億元。隨著PPP模式在實踐中的逐步推廣，理論界開始關注PPP模式的風險管理、治理結構、物有所值評價等問題。國家審計視角的PPP研究多圍繞建設項目審計、跟蹤審計、審計質量控制與風險管理等展開。PPP項目建設中，政府角色從直接參與向合作者和監管者轉變，相較于傳統審計模式，審計機關應從項目實施過程、管理要素和主體關系三個維度構建新的監督機制（孫凌志、賈宏俊和任一鑫，2016）；PPP項目跟蹤審計可以從政策落實情況、立項可行性、實施過程合法合規性以及投資績效評價四個方面展開（王立國和孫瑩，2016）；合理的風險分配是利益共享的重要前提，尋找最優的風險分配方式、控制項目的質量和績效是PPP審計監督的目標之一（嚴曉健，2014）。可見，當前PPP模式的審計研究中已涉及績效問題。不過，由于審計評價指標不易確定、審計標準較難選擇、審計評價結果可靠性不足等因素的制約，績效審計公信力和權威性受限，我國政府績效審計理論和實踐發展較慢（王會金，2014）。針對PPP績效審計的研究也多見于國外文獻，如基于傳統國家審計標準和原則下，PPP績效審計的方向以及審計機關、審計人員的角色轉換問題（Bourn，2007）；PPP項目運營階段，績效審計從經濟性向效益性過渡問題（Linda，2010）等。國內針對PPP績效審計的研究多是基于公共工程投資審計的實例，從績效評價指標體系和內容框架（宋常和趙懿清，2011）、不完全契約下風險控制與審計內容設計（包建華和方世健，2012）、PPP項目運營績效的影響因素及其績效審計優化（劉驊和陳涵，2017）等方面展開，統籌性的機制建設探討較少。本文嘗試從戰略管理的角度，運用戰略三角模型分析當前PPP績效審計工作中面臨的問題并提出相應的監督路徑，以推進績效審計理論對實踐的指導作用。

二、政府戰略管理和戰略管理三角模型

政府戰略管理是政府為實現公共價值,根據可能發生的環境變化,平衡各利益群體當前及未來需要而對國家整體和某一特定區域、未來一段時間內所進行的全局謀劃與遠景選擇（趙景華和李宇環，2010）。不同于以往重視內部價值取向、強調政策過程和行政日常的公共行政，政府戰略管理考慮組織系統所處的外部環境，將組織目標與組織角色及環境相匹配，確定組織使命，通過產生用以指導戰略行動的計劃、計謀、模式、立場和觀點而為一個組織創造焦點、一致性和目的（馬克穆爾，2016），以更好地應對未來的不確定性。戰略管理三角模型是戰略管理領域分析問題常用的模式與框架。該模型認為，公共部門不同于以追求利潤為核心的私人企業，政府戰略管理應通過使命管理、政治管理和運營管理三個維度創造公共價值，并以此為核心目標。組織通過使命管理，明確使命并將使命傳遞給系統中的各利益相關者，目的是使組織使命與公共價值保持一致。政治管理是指組織為獲得合法性的一系列手段。公共價值往往與權力交織，缺乏普遍約束力的權威性規則很難有序運行，政治管理可以避免組織因個體追求私利而偏離公共價值，協調利益相關者關系并獲得支持，為戰略執行奠定基礎。與針對組織外部的政治管理不同，運營管理深入組織內部，通過創新組織管理，提升組織能力，指導戰略計劃轉化為戰略行動。戰略管理三角模型為政府戰略管理如何創造公共價值提供了一種思路，供管理者分析內外部環境，整合組織資源，估算其采取有效行動的可能性。PPP績效審計是系統性的審計監督工作，如果缺乏使命管理，將不利于審計工作的深入，影響審計評價指標確定和審計標準選擇；而政治管理是合法性和有效性的保證，不關注外部審計環境，將直接影響審計工作的開展和績效審計專業人員的培養；運營管理則是審計監督者向委托人實踐承諾的基礎，選擇與審計對象、審計目標及審計評價標準相適應的績效審計方法，關系到審計報告的可靠性和公信力。如何將績效審計從當前“合理化建議被采納”的語言描述（時現，2016），轉變到PPP審計監督的實踐之中，戰略管理三角模型提供了一種分析框架。

三、PPP績效審計的戰略分析

（一）PPP績效審計使命管理：服務國家治理現代化

近年來，PPP模式在我國迅速推廣，逐漸從一種融資渠道向治理手段轉變。與傳統建設項目不同，PPP模式的投資來源不再局限于公共財政資金，投資主體從單一化轉向多元化，基礎設施項目不再必然等同于政府投資項目，圍繞PPP模式的利益相關者增多，政府角色也從發起者逐漸變為合作者與監管者，這對項目建設管理及國家審計能力提出更高要求。國家治理現代化強調單中心管理向多元主體合作共治轉變，PPP項目存在多個投資主體，投資環境復雜，建設周期長，各主體間耦合程度增強，傳統公共工程中參照社會定額水平計算工程結果的工程造價審計以及重視固定資產投資目標實現的投資效益審計，更多的是體現事中控制和事后審計，較難適應PPP建設項目特點實現審計全覆蓋。PPP績效審計不僅涉及立項可行性、項目法人組建、前期招投標、工程定價方式、合同簽訂、工期和質量、項目資金內部控制、項目竣工驗收及后期維護等內容，而且還強調審計工作向項目識別和準備期的延伸。PPP績效審計是事前、事中與事后全過程審計相結合的國家審計實踐，能夠提高PPP項目質量和效益，更好發揮審計在國家監督體系中的作用，助力供給側結構性改革，服務國家治理現代化建設。

（二）PPP績效審計運營管理：防控隱形債務風險化

過度運用PPP項目會產生地方政府隱性債務風險。PPP強調按項目最終服務產出結果“績效付費”，消費者使用PPP產品和服務需付費購買，政府也可向項目公司直接付費，由于PPP項目多是準公共物品，當使用者付費不能滿足項目公司成本回收與合理回報時，政府可提供優惠貸款等可行性缺口補貼。當前我國PPP市場結構中，混合付費和政府付費類項目占比超過60%，2016年財政部入庫13.5萬億的PPP項目中，使用者付費項目僅為4.61萬億。可見，當前政府在PPP項目股權投資、運營補貼、配套投入等方面需提供大量財政支出而不計入資產負債表，PPP成為地方政府表外融資的新渠道，政府未來的補貼支付或服務償付不會立刻體現于預算之中，PPP項目特別是如市政、環保、水利等非經營性項目易積累隱性債務風險。強調效果性和效率性的績效審計，不僅重視項目資金預算和分配，而且能夠為政府專項資金整合和使用績效提供有效鑒證，配合財政承受能力評估，從機制上保證了投資的有效性和政府資金使用的規范性。此外，PPP要求全生命周期履約并且“物有所值”。據財政部全國PPP綜合信息平臺統計，通過“物有所值”定量評價的示范項目335個，每個項目平均較傳統投融資方式建設項目節省投資3.8億元。PPP是一種提質增效工具，需要按照事先約定的績效目標，對項目產出、實際效果、成本收益、可持續性等方面進行績效評價。不過，當前許多地方政府未能很好適用項目參與者到合作與監管者的角色轉換，將PPP模式簡單視為以前地方融資平臺的替代，重招商融資，輕質量效率。因此，開展PPP績效審計可以規范政府資金使用，助力PPP“物有所值”評估管理，帶動地方政府職能轉變，保障PPP模式的市場化運行。

（三）PPP績效審計政治管理：協同各方利益均衡化

政治學語境里，組織的穩定發展需適應其政治系統有效性與合法性的要求，PPP審計也面臨兩個層面的現實問題：項目參與方增多的情況下，如何平衡利益相關者的目標差異以有效開展PPP審計工作；現有審計環境中，審計部門如何協同其他管理部門開展工作，共享其項目管理信息資源并依法獨立行使審計監督權。PPP項目參與者較多，包括追求收益的投資人、受投資人委托主導項目建設的建設單位、提供勘察設計等服務的中標單位如承包方和監理單位以及追求運營期收益的使用單位等，國家審計必須關注利益相關者定位和關系，促使項目運行規范、有序和可預期。如在項目決策階段，審計機關應審查合同資料的合法性、可靠性和充分性，既要監督社會資本不侵占公共價值，又要避免社會資本因收益不足或承擔過多風險而產生的履約困難、融資失敗問題，明確項目合同、股東間協議、融資合同、保險合同和履約合同中的權責分配，避免對某一風險控制力弱的一方反而承擔該風險。PPP項目通常涉及諸如發改、財政、國資、規劃、審計等多個政府部門，國資、規劃等部門尋找社會資本，參與項目公司成立；發改部門往往負責項目入庫、推廣、審核等，財政部門進行財政支出審批和債務風險防控審批，審計部門則應發揮監督職能，對項目識別、項目準備、項目采購、項目執行和項目移交全過程的資金真實及合規到位進行審計監督評價，重點審計立項決策、項目審批、征地拆遷、環境保護等環節，關注特許經營期時長和定價設計中收益風險分配，保障項目建設資金以及運營期間現金流的穩定，維護公眾利益。

四、PPP績效審計監督路徑探析

（一）服從國家審計戰略定位，依法獨立行使審計監督

國家治理現代化要求合理配置公共資源和有效運行公共權力，以及形成與之相適應的決策體系、執行體系和監督體系。國家審計屬于監督制衡環節，為決策體系提供服務，監督約束政策執行，以責任履行和責任追究為重點，是國家治理體系中一項基礎性制度安排（劉家義，2012）。當前，針對PPP審計的制度安排、機制設計、審計方式等尚處于探索嘗試階段，PPP績效審計的使命必須符合國家審計戰略定位，無論是長期或者近期的審計進度、資源分配、人力資源開發、審計重心等，都應與國家審計的階段性任務和發展趨勢相結合，合理制定績效審計準則，將績效審計與常規審計相結合，使績效的理念和目標貫穿PPP項目跟蹤審計、預算執行審計、專項資金審計等，根據現有審計環境和資源，逐步開展PPP績效審計。PPP績效審計必須符合審計法規定，對政府投入的財政資金、擁有項目建設或運營實際控制權的政府投資、公共資金實行審計全覆蓋。我國PPP模式主要分為外包類、特許經營類和私有化類。外包類項目投資主體依然是政府，社會資本介入建設或者運營維護等個別階段，審計機關可以針對這類項目進行績效審計，對工程招投標、物資采購、資金管理使用和工程質量管理等環節重點監控，評估社會效益、經濟效益和環境效益；特許經營類社會資本參與投資，政府投資比例及運營實際控制權不定，一般為5%-30%，PPP項目公司有權選擇社會審計組織進行結算審計，審計機關需依照現有法律法規介入審計監督；私有化類如銅川市老年服務中心等BOO模式，即項目所有權不再移交政府，經營權不設期限，審計機關不宜參與政府監管。當前，涉及國家審計監督的法律除審計法外，預算法、合同法、政府采購法等相關條款也明確規定國家審計的監督職能，今后應進一步健全相關法律法規，為PPP績效審計提供充足審計依據，厘清法律邊界，實現依法審計。

（二）完善績效審計模式，對接審計信息化建設

運營管理關注的是戰略執行層面。相應地，PPP績效審計必須適應PPP運行特點，建立在“全生命周期的物有所值”基礎之上，提高審計監督能力，謹防變相融資行為；同時，績效審計作為國家審計從傳統合規性審計領域的拓展，應充分運用互聯網大數據等當前高速發展的信息技術，助力審計信息化建設。《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》規定，政府針對PPP項目的預算支出不得超過全年一般公共預算支出的10%。《關于進一步規范地方政府舉債融資行為的通知》也明確指出，政府“不得以任何方式向社會資本方承諾最低收益”。不過，當前使用者付費類PPP項目比例偏低，政府與社會資本成立SPV開展PPP項目形成的債務，有的還依靠財政補貼和特許經營權進行償還，績效審計需發揮審計監督作用，遏制隱形債務增量。按PPP全生命周期，在項目識別、準備、采購階段，考慮PPP項目對社會和生態環境的外部性影響，評估潛在風險產生的概率以及分析造成損失的可能性、項目建設資金及后續現金流的穩定性、PPP項目運營期定價的合理性等問題，提高項目實施過程中收益和風險分配的可預期性；在項目執行階段，重點核查PPP項目建設手續、許可等是否健全，審核項目建設程序、資金、使用材料等是否規范，監控項目建設勘察、施工、監理等是否合規，評估項目建設進度、質量、安全、環保等潛在風險，及時發現招投標、征地拆遷、工程造價、施工管理、財務決算過程中的問題；在項目移交階段，除傳統審計工作中造價管理、資產移交手續審查、項目資金內部控制之外，還應特別突出項目建設完成后運營階段的績效評價工作，評估竣工項目的經濟效益、社會效益、管理運營、可持續性等。績效審計指標應定量與定性評價相結合，覆蓋收費類和無收費的投資項目，在體現效率、效果和效益的原則下，使同類項目具有可比性，同時具備科學性、可操作性和權威性。在審計信息化建設方面，鑒于合規的PPP項目自組建至實施都有電子數據形成，PPP績效審計應充分利用此資源獲取審計證據，將投資人、建設單位、承包人、監理人、詢價單位以及使用單位等信息統一錄入系統，形成有效的信息共享鏈，將審計資料接入“數字化指揮平臺、大數據綜合分析平臺、審計綜合作業平臺、模擬仿真實驗室和綜合服務支撐系統”等，通過大數據等云量級計算手段處理分析PPP項目復雜的審計信息，增加審計結論可靠性。

（三）關注參與各方利益，協同職能部門工作

篇10

關鍵詞：建筑水工程項目，過程后評價內容，指標體系

中圖分類號：TU文獻標識碼： A 文章編號：

0 引言

隨著我國人民生活水平不斷提高，由于國內經濟建設的持續穩定發展，各種建筑小區、高中檔次住宅、各種型式別墅的建設，各種多功能、大體量的公共建筑，不斷涌現在人們面前，除了關注建筑本身因素的同時，也將更多的注意力放在了建筑設備上。水工程項目作為建筑設備的重要組成部分，其系統設計、施工、運營管理的質量，對今后人們的日常使用與維護將產生重要影響。

后評價是工程建設項目中一個重要環節，其通過對項目前期工作、項目實施、項目運營情況的綜合研究，從項目完成過程中吸取經驗教訓，為今后改進項目準備、決策、管理、監督等工作創造條件，并為提高項目投資效益提出切實可行的對策措施。我國工程后評價強調對工程整體性的評價，而對于重要組成部分---建筑水工程項目缺少細化評價內容和評價指標。

建筑水工程項目過程后評價指標體系的建立是為了進一步提高建筑水工程項目投資決策和運營管理水平，是促進建筑水工程可持續發展的有效措施之一。過程后評價指標體系作為系統指標，也應具有系統的目的性、相關性、階層性、整體性、集合性和環境適應性等幾大特性。從目的性出發，建筑水工程的后評價就是為了使建筑水工程的效益性和社會貢獻最大，可持續性效益更持久，而使建筑水工程對環境的負面影響降到最低。

1建筑水工程項目過程后評價的內容

基于前人研究成果以及對建筑水工程項目的認識，結合建筑水工程項的特點，本文總結建筑水工程項的過程后評價的評價內容應該包括以下幾項：項目決策評價、設計過程評價、施工過程管理評價、運營管理評價。

（1）項目決策評價：(1)前期決策過程后評價：建筑水工程項目前期決策過程后評價是指從策劃水工程目標到做出水工程項目決策全過程工作質量和決策水平的后評價。主要評價決策工作制度是否完善；評價原定決策目標的正確性、合理性和實踐性；項目建議書和可行性研究報告編制依據可靠性、報告內容深度；評估工作和決策工作的科學性和等。

（2）設計過程后評價：建筑水工程項目設計工作后評價主要是指評價項目勘測設計工作質量和效果，對建筑水工程效果的優劣起著至關重要的作用。其內容包括建筑給水工程、建筑熱水工程、建筑排水工程、建筑雨水工程、建筑中水(處理)工程、建筑直飲水工程、建筑消火栓給水工程、建筑自動噴水滅火工程等的評價。

（3）施工過程后評價：建筑水工程項目施工過程后評價是指對從節能建設開工到竣工交付使用全過程工作質量進行的后評價，其內容包括內含施工準備、成本控制、質量控制、進度控制、合同管理、安全管理、信息管理、風險管理等的評價。

（4）運營管理過程后評價：建筑水工程運營管理過程后評價是指對建筑水工程項目從交付使用直至項目報廢為止的整個過程的運營管理水平及使用效果所進行的后評價，包括準備工作、管理和運營等的評價。

2建筑水工程項目過程后評價指標體系

2．1 建立評價指標體系的原則[1]

項目后評價是一個全過程的評價，具有復雜性和多樣性，因此科學合理地設置后評價體系至關重要，必須要能從不同角度系統地反映評價的內容，而不是簡單的堆積，是一個相當復雜的系統分析過程，應遵循以下的原則：

（1）科學性原則。這是一條最根本的原則。根據這一原則，指標反映的概念要科學，不能含糊其詞，不能有多種解釋，計算范圍要明確，不能各取所需。總之，科學性原則要求每一項指標的概念要準確，內涵和外延要清楚，計算方法科學可行，并且指標計算口徑要統一。

（2）可比性原則。設置指標與指標體系時要使其在一定時期內，在涵義、范圍、方法等方面保持相對穩定，以便于積累資料和保證資料的可比性。

（3）實踐性原則。根據這一原則，指標及指標體系的設計應適應經濟發展水平、統計水平、管理水平，利用現有統計數據，對投資項目做出適當的評價。

（4）可操作性原則。設計指標與指標體系時必須明確計算方法、表述方法，使各項指標都容易用數值計算出來，便于操作。

（5）全面性與必要性原則。指標體系應當反映出目前與長遠、局部與整體、單項與綜合、生態與經濟、自然與社會等方面的情況。從理論上說，指標設置越細致、越全面，反映客觀實際也越準確。但是，隨著指標數量的增加，整理資料的工作量也在增加。另外，指標劃分過細，易發生重疊，給評價工作帶來不必要的麻煩。因此，指標的設置應適度，以避免重復。

2．2評價指標體系的建立

根據建筑水工程項目過程后評價的基本內容，并按照后評價指標體系建立的基本原則，通過調查和專家咨詢．本文建立的建筑水工程項目過程后評價指標體系如表l所示。

表l

4結語

本文對建筑水工程項目過程后評價指標體系進行了一些研究，對建筑水工程項目后評價的發展起到一些基礎性作用，望能以此推動建筑水工程項目后評價的發展。建筑水工程項目是一種包含多種單項工程的綜合項目，本文通過對其研究和總結，給出了我們在建筑水工程項目中常見幾種基本的單項工程，可以用于相關的建筑水工程項目后評價實踐。然考慮到評價指標中既有定性的還有定量的，且定性指標居多。既有客觀實測的指標，也有主觀經驗判斷的指標。因此，水工程項目過程后評價不僅需要采用科學合理的評價方法，而且要與時俱進不斷地完善，豐富指標體系，同時提高指標體系的可操作性，這一切都仍待進一步的研究。

參考文獻：

周亞東.堤防項目后評價指標體系研究.[碩士學位論][D].南京：河海大學，2008.

許曉峰.建設項目后評價.北京：中華工商聯合出版社，2000.

張三力等.項目后評價.北京：清華大學出版社，1998.

黃曉家、姜文源.建筑給水排水工程技術與設計手冊.北京：中國建筑工業出版社（上、下），2010.

中國建筑設計研究院.建筑給水排水工程設計手冊第二版（上、下）.北京：中國建筑工業出版社（上、下），2008.

梁鈺錕. 廣東工業大學碩士學位論文.[碩士學位論][D].廣州：廣東工業大學，2010.

劉妤. 建筑節能過程后評價研究.[碩士學位論][D]. 武漢：武漢理工大學，2010.

成虎.工程項目管理.北京：中國建筑工業出版社第二版，2002.