短期理財的風險范文

導語：如何才能寫好一篇短期理財的風險，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

據了解，嘉實、博時等基金公司也在考慮發行類似的短期理財產品，加入到短期理財的大軍中來。

據財匯資訊最新統計，5月以來，先后5款短期理財債基成功發行，累計募集已有697.77億元。匯添富在發行了匯添富理財30天債券基礎上又發行了匯添富理財60天債券，分別募集了244.42億元和160.59億元。而華安對短期理財基金更為激進，在發行了華安月月鑫后，隨即發行了華安季季鑫和華安雙月鑫2只短期理財債券型基金。在月月鑫創下182.22億元之后，季季鑫和雙月鑫均募集55.27億元。

如此看來，5只理財債券型基金，平均首募資金高達139.55億元；而今年以來股市的疲沓導致股票型基金的發行日益艱難，已成立的25只普通股票型基金平均首募僅有7.69億元，募資最多的僅有24.33億元，絕大部分首募被卡在10億元以下。

基金業龍頭公司華夏基金的一舉一動引市場關注，此次上報了華夏理財30天產品的華夏基金相關人士告訴筆者，上報短期理財基金并非簡單跟風，而是出于投資者避險需求與公司完善產品線的考慮。該人士表示，在當前股市低迷的狀況下，低風險的理財產品較受投資者歡迎，同時，華夏基金目前權益類的基金產品較多，而固定收益產品的占比相對較低。北京另一家大型基金公司人士表示，公司也在考慮上報短期理財類產品，但是否會有實質進展還需觀察該類產品的發展狀況。

顯然，低風險的財產品的人氣明顯超過了高風險的普通股基。深圳某基金公司人士表示，理財產品的走俏與其管理費率相對較低其實并無實質性關聯，短期理財產品受熱捧，主要得益于渠道的大力助推。

作為目前多家基金公司爭搶布局的對象，短期理財類基金與貨幣市場型基金在投資標的和預期收益上十分相像，兩者受青睞程度緣何有如此大的差別呢?

業內專家表示，短期理財基金雖在流動性上不如貨幣型基金，但對于普通投資者來說，短期理財基金的性價比還是更高一些。具體細分來看，短期理財產品可以投資的債券正回購的上限相比貨幣型基金要更高，而對企業債、短融信用等級的要求比貨幣型基金低。且理財基金可以投資中期票據，這也是與貨幣型基金相區別的一個主要方面。也正因為短期理財基金在等級上的相對放寬，使其的風險相對貨幣型基金而言更高，同時預期收益也比貨幣基金要高一些。

篇2

超短期理財產品一般指一個月以下的理財產品，期限有單周、雙周和單月的，甚至也有不少銀行推出7天以下的理財產品，以期迎合不同流動性的投資需求。這其中，超短期中以七天理財期產品為最主要類型，其他期限類型皆從此衍生而來。

市場理財產品琳瑯滿目，投資者和我們都關心的是哪一家的收益率最高。

前三甲：北京銀行、民生、交行

各家銀行超短期產品理財能力的對比，時間截取在半年內，以第一次加息之前一個月為節點，即自2010年9月15日至2011年2月16日；發行行剔除部分農信社和商業銀行，及數據不全的產品，共發行457只超短期理財產品；在上述兩種標準的統計報告期內，逐一分析各家銀行到期收益率情況，在數據綜合對比中產生前三。

超短期產品理財能力的考量，基于三點：

其一，產品風險系數低，故對此不做考量；

其二，銀行存款一個月以下利率為活期利率，統一基數下，對于收益率的考量僅為平均收益率指標，無需考量收益率與存款利率比。

其三，超短期產品看重購買時機，產品發行跟不上，對于投資者的投資理財影響較大，因此綜合考量注重發行能力。

北京銀行在超短期理財產品表現出色。在市場利率不斷上行的背景下，該行推出掛鉤Shibor的超短期理財產品，而該產品特點恰是收益率會隨Shibor利率的上行而提高。這是它高于其他行的主要原因。

超短期理財產品方面，北京銀行平均收益率為4.57%，為一年定期存款利率的近兩倍。尤其是進入2011年之后，發行的五款產品收益率超過7%。

民生主打綜合投資類理財產品，以債券產品為主，混合信貸資產類產品。一方面產品風險低，由于信貸資產類的關系，又拉高了整體的收益。平均收益率為3.79%。

交行的3天期理財產品收益較高，平均收益率為3.77%，其中13款超過4%，3款高于6%。

后三位：興業、南京銀行、農行

排名中后三的分別是興業、南京銀行和農行。這三家的平均收益率均低于3%。

超短期理財產品期限與收益對比差值，原本就高于其他理財類型產品。而這樣的低收益，實在不具有投資吸引力。

興業的投資類型多數為票據類與債券類產品混合。平均收益率為2.76%。其發行的銀行理財產品，主要以中長期為主。

南京銀行產品投資類型也以低收益的票據類產品為主，平均收益率為2.81%，其發行的一個月期產品收益率僅為1.5%，遠低于同期限平均水平。

農行發行能力并不差，可惜平均收益率卻僅為2.68%。2天期理財產品，收益不足2%。

加息顯優勢 收益提34%

2月9日迎來了新一年的加息，對于購買超短期理財產品的投資者，這是一個好消息。

可以規避加息帶來的投資機會風險，不少投資者就是沖著超短期理財產品這個特點去的。這類產品流動性高，一旦加息，之前購買的短期內即可運行完畢兌換現金。在收益率提高的預期下，持幣觀望就是兩全選擇。

近半年內，共經歷三次加息。對于超短期理財產品的平均收益率，加息之前的七天類產品僅為2.11%，而三次加息后，其最高平均收益提高34%。

一般而言，加息之后，部分銀行原地踏步，也有的馬上調高收益率。對于投資者，加息之后短期內，不建議馬上選擇和購買超短期理財產品，最好是觀望一個星期以后：大多數銀行上調收益率，這時就可以獲取更高收益。

風險幾乎為零7天收益最高

超短期理財產品，多數投資于債券與貨幣市場類，由于此類產品的特性，超短期理財產品風險幾乎為零。

另一方面，相對于高風險的結構類掛鉤產品，超短期理財產品期限過短，一個月的時間內，結構型產品的設計難度過大。以金價、匯率為例，短期波動過大的投資產品，應用在理財產品之中，往往帶來高風險，最終難以達到最高預期收益。所以大多數結構型理財產品，期限最低也要三個月以上。

另一類信托投資類銀行理財產品，風險系數同樣偏大。受其運行方式限制，一個月的理財期限，并不適合大多數信托投資類理財產品。

基于投資類型的限制，超短期理財產品本金安全性高，基本都可以達到最高預期收益。不過投資者在購買之時，同樣需要多關注投資收益說明。

相同風險系數下，超短期理財產品之中，7天期產品平均收益率最高（2.84%）；7天以下的產品平均收益率最低（僅為2.47%）；14天以上，一個月以下的收益為2.78%。造成收益率倒掛的原因是，特定時間段銀行內部拆借利率不同。

篇3

近日，光大保德信基金公司旗下首只短期理財債券基金——光大保德信添天利短期理財基金獲批，成為國內首批短期理財類債基之一。該基金將于近期正式發行，同時，光大保德信旗下另有多只短期理財基金也在排隊待批。

銀河證券基金研究中心分析師宋楠認為:“這類創新型基金兼具銀行理財產品和貨幣基金的特點，豐富并完善了我國固定收益類基金的產品線。”

由于該類產品集合了投資門檻低、費率低、風險低、運作較為透明等特點，因而受到了市場的較多關注。此外，在運作上以一個季度為周期滾動封閉。如果投資者不贖回，產品會自動“滾動”，從而解決了銀行理財產品斷檔的問題，讓投資在3個月內無申贖壓力，也有利于提高投資人的資金利用效率。

首只上報引領同類創新

從短期理財債券基金的誕生環境看，一方面，隨著貨幣市場基金收益逐步回調，投資范圍更廣的債券基金成為不少投資者關注的焦點；另一方面，30天短期銀行理財產品被叫停，為債券基金市場“添了一把火”。

作為首批申報短期理財債券基金的基金公司，光大保德信添天利兼具了理財產品的收益優勢和貨幣基金的良好流動性，填補了當前已有的貨幣基金與債券基金之間的市場空缺。不過，與貨幣基金和銀行理財產品相比，短期理財債券基金擁有更多優勢。

與貨幣基金相比，短期理財債券基金具有封閉期，循環運作，避免貨幣基金日常頻繁申贖、尤其是季節性大額申贖所帶來的流動性風險，也減少了收益波動。另外，其管理費率僅為0.25%，較普通貨幣基金低約0.08個百分點。

而與銀行理財產品相比，短期理財型基金的優勢之一是投資起點更低，普通銀行理財產品的投資起點通常是5萬元，而銀行理財產品的投資起點為1000元，在追加投資方面，前者通常為1萬元，后者僅為100元。其次，雖然同為針對風險承受能力低、收益預期穩定、投資期限在1~6個月的投資者，短期理財類基金在招募說明書中明確了基金的投資范圍，運作更加透明。再次，銀行理財產品由特定銀行發售管理，一款產品只能在該銀行網點購買，受地域局限較大。而短期理財基金，則在代銷該基金公司產品的數十家銀行均可交易，交易渠道更寬。

傳統銀行理財產品的買賣通常有一定限制，投資者若是錯過了發售期，就需要等到下一期產品發售時才能購買。這也意味著投資者在不同的工作日進行申購時，即便只相差一個交易日，每個運作期的收益上也會存在著一定的差別。

最后，收益可預期也是短期理財債券基金優于銀行理財產品之處。由于投資運作披露不完備，投資者往往無法知道銀行理財產品的投資運作理念和投資邏輯，其過往業績對本期產品業績也無借鑒意義，收益沒有預期。

在這方面，短期理財基金的管理人是一個固定運作團隊，其投資行為、投資風格、投資能力均是可考可究的，也具有延續性，有利于對理財類基金的收益預期。

0.6%總費率全市場最低

面對蜂擁而至的短期理財債券基金，投資者該如何選擇？

由于短期理財債基的核心投資標的都是協議存款，風險收益特征比較接近，在投資收益差別不大的情況下，費率優勢就成為關鍵。

短期理財債基具有無申購、贖回費用的特點，其管理、托管費率也低于貨幣型基金的費率水平，這無疑讓短期理財債券基金的收益贏在了起跑線上。

而光大保德信添天利短期理財基金更具優勢，其管理費為0.25%/年，托管費為0.1%/年，1年的管理費、托管費和銷售管理費總和僅為0.6%，這個費率水平在同類產品中最低。未來的投資運作中，光大保德信添天利凈值將恒定保持在1元，收益通過結轉份額方式兌現。

晨星基金分析師廖佳認為，4月CPI同比下降3.4%，通脹繼續呈下滑趨勢。通脹的下行以及資金面的寬松均是支撐債券市場向上的有利條件。另一方面，債市創新產品的發行傳聞接連不斷，為債券品種投資多樣化提供了可能，未來將進一步吸引資金的關注。

強議價能力獲得存款溢價

與其他基金短期理財產品主要投資固定收益類品種不同的是，光大保德信添天利短期理財主要投資于銀行同業存款，其約定收益率與銀行理財產品大致相當。據了解，該基金投資于銀行存款的比例不低于基金資產的80%。

一般而言，銀行存款具有收益穩定、風險低等基本特征，特別是機構投資者集中投資于投資銀行存款時，可以充分發揮基金資金量龐大、議價能力強的特點，往往能獲得比普通投資者更高的收益率。

對此，光大保德信表示：“投資銀行存款時，將對不同銀行的銀行存款收益率做深入分析，同時結合各銀行的信用等級、存款期限等因素，綜合考量整體利率市場環境及其變動趨勢，在嚴格控制風險的前提下決定各銀行存款的投資比例?！?/p>

資料顯示，2012年一季度銀行的同業業務延續去年四季度以來的發展趨勢，同業業務仍然呈現較快增長的態勢，投資價值進一步突顯。通過基金短期理財產品投資銀行同業存款，如同讓投資者的儲蓄資金在基金的賬戶中搖身一變成為同業存款，進而提升收益。

銀河證券數據顯示，考察2011年全年貨幣基金（A類）存款平均收益率（按季報披露數據，采用時間加權），納入統計的49只樣本基金存款資產平均獲得4.39%的收益率，其中38只基金存款平均收益率大于同期銀行1年期存款3.28%的平均利率（按照11年存款利率進行了時間加權）。

篇4

理財新規實施之后，備受國人青睞的銀行理財將會發生幾大變化，隨之對熱衷于購買銀行理財產品的客戶產生重大影響。

收益波動性風險加大

今年以來，理財市場競爭火爆，理財產品的預期收益率也在節節攀升。上半年，銀行理財產品平均收益率4%～6%，部分銀行甚至推出了收益率超過20%的理財產品。

新出臺的《辦法》規定，商業銀行不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率；高于同期存款利率的保證收益，應當是對客戶有附加條件的保證收益。

中國人民大學金融學教授趙錫軍表示，銀行只是代客理財，并不能決定到期收益。理財產品不同于存款，有達不到收益的風險，銷售人員應該在推銷產品時明確告知客戶。

由于銀監會要求清理理財產品資金池，目前絕大多數銀行新發的理財產品都已明確投資方向，不像原來的投資方向是個“大池子”。業內人士稱，清理過后，理財產品收益很可能出現震蕩。

據悉，這一整改被要求在30天內完成，不按期完成的將被罰暫停發行和銷售新的理財產品。數據統計也顯示，10月份以來銀行理財產品的發行數量銳減，《辦法》后1周同比降幅超過30%。

原來不少銀行的理財產品都是設置資金池，這個池子里既有不同的產品，如票據、信托、信貸資產；也有不同期限的產品，如7天的票據、3個月和6個月的票據等。“現在銀行既發了3個月的理財產品，也發了6個月的理財產品，假設6個月的產品到期虧損了，而3個月的理財產品已經提前實現收益拿走了收益，那虧損是不是要全由6個月的理財產品來承擔？”業內人士表示，由于池子里的產品期限不同、風險等級不同，如果其中一個產品出現風險，哪些產品承擔損失、承擔多大損失就容易出現糾紛。

也有銀行業人士稱，規范之后，現在絕大多數發行的理財產品都已經是一一對應的產品了，比如7天理財對應的就是7天的票據，3個月理財對應的就是3個月的票據?！半m然投資方向很明確，但單個理財產品收益可能出現震蕩。”這位人士表示，原來有池子平抑收益的波動，對應后，投資對象收益如何，客戶就拿多少收益。比如原計劃理財產品收益5%，但1個月后如果市場資金價格發生變化，收益就有可能降到4%。

理財產品將分級銷售

《辦法》規定，今后商業銀行銷售理財產品時需對理財產品實行分級管理，此舉將幫助投資者避免誤入高風險“雷區”。

商業銀行應當對客戶風險承受能力進行評估，確定客戶風險承受能力評級，由低到高至少包括五級，并可根據實際情況進一步細分。

同時，首次購買理財產品的客戶均需由商業銀行進行風險承受能力評估，在此次頒布的《辦法》中還規定，如果客戶超過1年未進行風險承受能力評估，再次購買理財產品時還需接受二次評估。據了解，目前大多數銀行對客戶的風險評估仍采取的是“一勞永逸”式的一次性評估。

現在部分銀行出于適應行業監管新規的要求，已經開始進行理財產品分級管理。如在招行網站上，所發售的理財產品均注明風險等級，從極低、低、中等、較高至高依次分為5級。而民生銀行則采用數字分級，1～5級風險逐漸遞增。該行同時規定，網行可購買的理財產品風險等級為1、2級，風險等級為3～5級理財產品需要到營業網點辦理購買手續。

超短期、高收益理財產品難再現

今年以來，央行5次上調存款準備金率，銀行流動性壓力加劇。中信銀行理財分析人士認為，與去年相比，今年銀行理財產品呈現出兩大特點。一是產品短期化，二是短期產品的預期收益率較中長期理財產品的收益率出現倒掛。

相關人士認為，出現這些特點與銀行利用理財產品對沖時點密切相關，有些銀行為了月末沖點，出售短期理財產品，通過技術處理，將這部分錢留在賬戶上作為存款?！掇k法》對此提出明確規定，商業銀行不得將存款單獨作為理財產品銷售，不得將理財產品與存款進行強制性搭配銷售。商業銀行不得將理財產品作為存款進行宣傳銷售，不得違反國家利率管理政策變相高息攬儲。

風險揭示更加充分和全面

《辦法》從3個方面對風險管理做出了明確規定：一是要求商業銀行必須在理財產品銷售文件中制作專頁風險揭示書，內容至少應包括風險提示語句、產品類型、產品風險評級及適合購買的客戶評級、示例說明最不利投資情形和結果、客戶風險承受能力評級、風險確認語句抄錄等。二是要求商業銀行必須在理財產品銷售文件中制作專頁客戶權益須知，內容至少應包括辦理理財產品的業務流程、客戶風險承受能力評估流程、商業銀行進行信息披露的方式、渠道和頻率等內容。三是要求商業銀行按規定對理財產品進行風險評級，對客戶進行風險承受能力評估，按照風險匹配原則，將適合的產品賣給合適的客戶。

高風險產品銷售門檻提高

銀行猛發理財產品的勢頭可能會隨著新規實施而剎車。按照《辦法》規定，風險評級為1、2級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元人民幣。風險評級為3、4級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于10萬元。風險評級為5級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于20萬元。一位銀行業內人士則表示，在目前較大的攬儲壓力之下，銀行勢必要繼續保持理財產品發行規模，有可能增加低風險利率產品所占比重。

對于低風險的產品，目前幾乎所有銀行的理財產品早已經實行了門檻5萬元的準入標準。其中最大的一個變化在于對一些中等風險以上的產品來說，門檻較以前將有所提高。比如某銀行的部分理財產品，如果按照《辦法》執行，風險評級為中等風險，那么起售門檻就要提高至10萬元。這樣，一些資產規模較小的客戶可能會被擋在門外。

篇5

由于長期萬能、分紅險具有很好的穩定性,客戶可以充分利用長期壽險這個特點來規避利率波動的風險。短期險客戶要注意,如果升息幅度不高的話,退保并重新投保其實并不能夠給客戶帶來實質的收益率的提高。

我國的壽險行業在公司與監管方面都積累了相當的經驗。現階段的壽險公司在產品費率厘定、投資等與利率水平關聯密切的環節,做法都相對比較保守,并且要遵循保監會完善的監管要求。雖然利率波動會對保險行業產生一定影響,但影響的方向并不能單純的以好或壞來做定論。因此,雖然利率波動會對公司產品定價、投資收益等環節產生影響,但各壽險公司和從業者都已做好充分的準備,所以,這種影響可以說是比較微弱的。

對投保人的影響

對于壽險客戶來講,利率調整對不同期限的產品有不同的影響。對于長期險客戶來說,由于壽險公司將長期險客戶的保費進行的投資期限較長,收益相對較高,銀行利率短期調整的幅度一般不會超過長期投資產品。因此,從收益率角度來講,利息調整不會對長期客戶產生影響。

此外,由于長期萬能、分紅險具有很好的穩定性,客戶可以充分利用長期壽險這個特點來規避利率波動的風險。

對于短期險客戶來說,由于保險公司會將短期險客戶保費投資到期限較短的固定收益類資產上,可能會出現升息幅度高于原資產收益率。

但短期險客戶要注意,如選擇退保則類似于銀行定期存款的提前支取,要承擔一定的扣款,如果升息幅度不高的話,退保并重新投保其實并不能夠給客戶帶來實質的收益率提高。

保險產品有變化

近期,國內經濟發展增速較快,可以說中國基本從一年前世界普遍的經濟衰退中走出。經濟的快速增長,會不可避免的帶來通脹的后果。但通脹并不一定預示加息。由于加息政策會給全國經濟的多個方面產生重大影響,因此央行在制定貨幣政策會非常謹慎。保險公司推出新產品,是對經濟環境、市場需求以及公司自身發展綜合考慮的結果,并不是基于某個單一原因。

大部分壽險公司對利率的變化已有充分的準備,公司在每年初制定產品策略時肯定是要將利率波動等因素考慮進去。

因此,短期來看壽險公司基本上不會因為利率變化而改變自己的產品策略。

從長期來看,壽險公司會推出更多的保證收益型產品,為客戶提供長期穩定、收益相對較高、保障全面的保險產品。產品應注重抵御利率波動與意外事故和疾病保障方面的功能,也能滿足客戶的理財需求。

給中產階級做一個“加息后”的理財計劃:

中產階級處于個人事業的鼎盛時期,同時也是家庭的重要支柱,因此對于中產階級來說,成功的理財不但能夠使個人資產保值增值,更應抵御潛在的意外及疾病風險,確保整個家庭的財務穩定,因此首先要考慮購買一定量的人身和健康類保險產品。

對于收入水平較高,并且有一定積蓄的中產階級來說,自有資產長期穩定、保值增值應該是理財的第一目標,這也是理財金字塔最基礎的一層。長期壽險產品,比如長期萬能產品、長期分紅產品,正是這基礎層中最理想的理財工具。尤其在利率水平易于波動的環境下,無論加息抑或減息,基于長期穩定的目標,客戶理財金字塔的基礎層都是不應變化的。基礎工作做好后,剩余閑置資金就可以根據個人的理財習慣和風險偏好,選擇期限不同、風險和收益兼顧的理財工具,諸如股票、基金等。

當然如有升息預期,也可在短期內選擇利率敏感型理財產品或者與利率直接掛鉤的理財產品,但要避免將個人較高比例資金全部購買高風險理財工具的情況。

對于客戶來說,好的理財工具要達到的效果應該是雙重的,一方面要獲得總體經濟發展給投資人帶來的資本收益,另一方面,要幫助客戶有效抵御市場波動帶來的資本縮水。

(光大永明人壽供稿)

TIPS:

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【關鍵詞】個人理財產品 客戶選擇 風險與利益 策略分析

一 引言

我國經濟經過改革開放以來三十多年的持續增長使居民家庭財富劇增（參見圖1）。2011年，全國城鎮居民人均可支配收入為人民幣21810元，農村居民人均純收入為6977元，2011年底，城鄉居民銀行存款達到344000億元，按第六次人口普查的人口計算，人均存款2.56萬元。作為經濟發達省份的浙江，城鄉居民收入與積蓄水平明顯高于全國水平，2011年的人均GDP約合9083美元，比全國平均水平高67%，城鎮居民人均可支配收入為30971元，農村居民人均純收入為13071元，2011年底城鄉居民人均存款9.78萬元（按第六次人口普查常住人口計算），分別比全國平均水平高42%、87%和282%。

面對日益增加的個人財富，居民的金融理財意識逐漸形成，理財動力不斷加強，對理財產品的需求大幅度提升，這為眾多商業銀行拓展個人理財業務帶來巨大的機遇，為不同的投資者提供了形形的理財產品。與此同時，投資必定伴隨著風險，面對風險，大多數的投資者會選擇怎樣的理財方案，他們各自對理財風險和收益的偏好將如何促使其選擇哪類投資產品，在此，本文以浙江省余姚市為例，通過對余姚市各銀行理財產品的深入分析，就理財產品存在的問題提出一些建設性意見。

圖1 1978～2010年浙江城鄉居民儲蓄余額與人均儲蓄余額變壞

數據來源：《浙江統計年鑒2011》

二 個人理財業務品種

2004年中國建設銀行總行首次推出“匯得盈”個人理財產品；2005年又創立“利得盈”品牌。其中，“匯得盈”針對不同幣種的投資，有人民幣產品、美元產品、港幣產品、澳元產品和歐元產品，投資期限都是短期（半年以內）；而后期推出的“利得盈”理財產品，目前受到眾多余姚投資客戶的普遍青睞，在此予以詳細介紹?！袄糜笔菫榫哂幸欢ǖ娘L險承受能力，并愿意通過一定風險投資帶來較高收益的投資者專門設計的人民幣理財產品系列。它包括以下幾類：一是收益較好、期限合理、投資明確的信托資產型理財產品；二是低風險、流動性強，預期收益高于同期存款的債券型理財產品；三是預期收益較高、資金運作規范、風險適中、分享資本市場的成長的IPO新股申購型理財產品及預期收益較高、專業化運作、具有一定風險、分享資本市場的成長基金型理財產品?！袄糜笔且豢铑A期收益較好、信用較好、有一定風險的人民幣理財系列產品。而2011年發行的“乾元”系列產品是為一些敢于冒一定風險去創造較高收益的投資者提供的良好商機，“乾元”資產組合型理財產品包括“乾元—日新（鑫）月異（溢）”按月開放資產組合型人民幣理財產品、“乾元—日鑫月溢”開放式資產組合型人民幣理財產品和“乾元—日日鑫高”資產組合型人民幣系列理財產品三個開放式理財產品和“乾元”享系列、“乾元”贏系列等固定期限理財產品。該系列設有1天、7天、14天、1個月、2個月、3個月等不同期限的理財產品，滿足投資者多樣化的理財需求。但其起始認購金額、風險等級較前兩大產品有了大幅度的提高，即便如此，最受歡迎的“乾元”享系列短期投資以3.65%～5.30%的預期年化收益率占據所有理財產品的榜首。

篇7

【關鍵詞】家庭理財；投資；風險

隨著社會經濟的快速發展，很多家庭財富也日益增多，在消費上也有了更大的需求，那么做好家庭理財就具有了重要意義。但是，當前我國家庭理財還存在很多問題，如家庭理財觀念落后，對風險認識不到位，家庭理財產品種類少等，這些需要我們引起足夠的重視，合理采取有效措施，保證家庭收入支出更加合理，實現規避風險，達到已有財富保值增值的目的。

一、我國家庭理財的問題分析

1.缺乏正確的家庭理財觀念

錢生錢是每個人都渴望的，不過很多人基本上選擇將錢存在銀行中，以此獲得一定利息。我國正處于老齡化社會，很多人家庭理財思維觀念較為落后，也不愿意承擔風險，未在具備一定風險但收益較高的理財產品上進行投資。同時，我國也不重視對投資者的教育，通常是投資者自己學習理財知識，理財機構也很少，從整體上看，我國理財觀念水平與國際水平還有很大差距。

2.對風險的認識不到位

我國老齡化現象非常嚴重，很多人家庭理財觀念并不成熟，就算有一點風險，也會讓他們心生退步，就算收益較多，也不愿意嘗試。分析其原因可知，我國家庭在風險存在錯誤的理解，對系統風險與非系統風險缺乏正確的理解與區分。對系統風險而言，是無法消除與分散的，對此要在非系統風險上采取應對措施，最大限度降低風險為我們造成的損失。

3.家庭理財產品種類很少

與國外發達國家相比，我國家庭理財產品市場不成熟，種類也不豐富，在家庭理財產品上看，大多為貨幣市場理財產品，少部分是資本市場理財產品。大部分家庭還沒有接觸過資本市場理財產品，且貨幣市場理財產品缺乏一定科研含量，挑戰性不大。近年來我國商業銀行發行了大量的家庭理財產品，金融工具根據期限長短包括資本市場金融工具與貨幣市場金融工具，其中前者包括股票、中長期銀行信貸及中長期債券等，而后者包括商業票據、短期政府債券及銀行承兌匯票等。和發達國家金融衍生品不同，我國理財產品無法通過金融市場力量分散投資風險，為商業銀行家庭理財產品的創新帶來了阻礙。

二、家庭理財問題的解決策略

1.盡快轉變家庭理財理念

在家庭理財中，要合理選擇投資方式，如在借錢投資中，應考慮并選擇風險不高、收益較低的理財產品，將重點放在他投資收益的穩定性上，這樣在今后可以獲得更多的滾動投資。大部分家庭的財富主要來自于儲蓄與投資，其中儲蓄能夠獲得本金生利息收入，無法為家庭帶來更大的財富，這需要進行一定投資，才能實現家庭財富的快速增長。當然，也不應盲目追求較高的收益，通常而言，高收益也伴隨著高風險，在家庭理財中必須引起注意，超過20%年收益項目一般有著極高的風險。對藝術品、酒類投資、收藏品投資和品鑒會等，需要投資者具備一定專業素養，家庭理財時應盡量少投資或謹慎投資。只有形成正確的家庭理財觀念，才能有更大機會獲得更多的收益。

2.增強對家庭理財風險的認知

理財與風險并存，在家庭理財前需要將風險控制好。對家庭而言，如果沒有將預防措施做到位，只要發生危機，將對家庭帶來滅頂之災。家庭理財風險主要包括投資風險與風險承擔能力兩種，對投資風險而言，投資在家庭資金開源中占有重要地位，家庭需要重點考慮投資風險，在投資過程中也要保持謹慎。具體的風險有政治風險、財務風險、通貨膨脹風險和利率風險等。對風險承擔能力而言，主要取決于人的個性、家庭條件等狀況，如一些人不懼怕風險，為了獲得高額回報不惜承擔風險，也有人為了追求安全，會放棄獲得高收益的機會。同時，下面3種風險承受能力法則與大多數居民相符，隨著年齡的增大，風險承受能力將減小，家庭收入和資產越高，則風險承受能力越強，家庭負擔越大，風險承受能力越小。因此在家庭理財過程中，要正確認識到風險，結合自身實際情況，做到量入為出，保證制定更加科學、合理、有效的家庭理財規劃。

3.創新金融體系，加快產品研發

近年來理財業務市場表現出越來越大的機遇，前景非常廣闊，吸引了我國很多家商業銀行的關注。在中國各層次金融體系逐步完善過程中，加之人們可支配收入不斷提升，全社會理財意識也日益增強。對此居民在投資理財上有了更大的需求，加劇了銀行之間的競爭，各大商業銀行紛紛推出新的理財產品，尤其是在理財資金投資領域擴大過程中，已經構建階式的產品風險特征。在設計產品期限過程中，發行了很多開發式與滾動式產品，讓客戶短期理財需求得到了滿足，同時通過對開放式周期型產品的發行，也滿足了投資者流動性需求。在利率市場化進程過程中，商業銀行的經營與盈利模式要和利率市場化進程保持一致，對此商業銀行要重視對中間業務的改革與完善，尤其是理財業務。金融工具的越來越完善，客戶理財意識日益增強，商業銀行通過創新理財產品，加快了業務模式的轉型，我國銀行理財市場將面臨著新一輪的快速增，形成更為多元化的格局。

三、結語

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一、投資理財的作用

我國人民生活越來越富足，很多人在持有著比較多的財富的時候就會思考如何才能利用手中的財富去創造更大的財富。然而，每個人持有的財富都是辛苦掙來的，故而沒有人想賠本，但是一般收益高的投資理財方式往往風險也不低，故而，在投資理財的時候要找到一些合理的方案去降低投資理財的風險，故而需要對投資理財的方案進行分析，希望能夠最大程度避免風險，最大程度獲利。當然，每位投資者在投資理財成功的時候，還要不斷的總結經驗，如果投資失敗，更要總結教訓，書本上的知識要靈活運用，還是需要一定的時間。

二、在金融波動環境下投資理財策略

在投資理財的過程中，不管是處于金融波動的環境，還是平穩的環境，都要遵守投資理財的基本規律，也就是通俗所說的風險越大，收益越大。對于不管是哪種投資方案來說，其風險與收益都會受到環境的影響。也就是說，即使是風險越大，收益越大，在環境的作用下，其收益也會與原來的預期收益略有不同，這個不同可能是低于預期收益，也可能是高于預期收益。如果投資理財者想要在投資理財中不失敗，甚至想要經過投資理財達到一定的效果，積累一定的財富，那么就要對自身有一定的自控力，也要對風險問題更好的把握，有一顆強大的心，要對投資理財情況非常的了解和清楚，懂得市場的運作規律，資本的運作規則，千萬不能人云亦云。盲目的跟隨和效仿，是一種不理性的投資行為，是應該極力避免的。只有投資理財者對自己情況充分的掌握，了解相關的規則，才能真正的立于不敗之地。經過對投資理財行為的分析，可以明白一些基本規則：金錢只有不斷的投資，才能達到利益最大化;通貨膨脹越來越嚴重，金錢越來越貶值，投資理財越來越重要，投資理財產品持有時間越久，收益往往越大。但是，投資理財具有很大的不確定性，受到環境的影響，風險問題也在變化，故而在投資理財的時候可以有兩種方案，投資風險較大的理財產品，但是持有時間一定要短，在短期內收益極大，另外的一個投資法則就是投資時間長一些，當然，在投資這個理財產品的時候，可能在短期或者某局部時間里是出現下降的趨勢，但是長遠來看肯定是會上漲的，故而要有一個強大的心理素質。

三、投資理財建議

一個良好的投資理財者，要考慮自己能夠承擔的最大損失，損失也就是風險。很多投資理財者都是及其沖動的，看見高收益，就不假思索的購買，這是非常不理智的作法，年輕人也應該對自身進行合理的配置和優化，找清楚自身的不足，積淀一下自身，不要那么浮躁冒進。對于老年人來說，可以選擇風險比較小的投資理財產品。

篇9

銀行理財產品發行量繼續沖高。根據Wind數據統計，截至6月22日，已發銀行理財產品達9544款，同比已經翻倍。

2006年時銀行理財產品的總規模才4000億左右，目前已達7萬億，而證券公司理財規模只有1270億，陽光私募1000億。國泰君安首席經濟學家李迅雷認為，上述數據已經清晰反映出資金主力已經成為銀行的客戶，且其增量資金主要投資于銀行提供的理財產品。

產品短期化 收益提高

投資者對銀行理財產品的青睞，既跟樓市、股市的低迷不振有關，也跟跑贏通脹的心理密不可分。根據6月14日國家統計局的CPI最新數據，5月CPI漲幅達5.5%，創下34個月以來新高。而銀行在信貸緊縮和“缺錢”壓力下，也有充分的動力，使出渾身解數，大推銀行理財產品。

從銀行理財產品發行趨勢來看，5月短期產品繼續走俏。根據普益財富的最新周報，在6月第三周發行的銀行理財產品中， 1個月（含）以下期理財產品發行數為138款，在所有期限產品中市場占比是最高的，達到了42.72%。

產品短期化，跟加息周期有關。面對通脹，央行選擇繼續上調存款準備金率。從去年至今,央行已“提準”12次,而加息僅4次。市場人士認為，未來“提準”的空間較小，繼續加息可能性較大。普益財富分析員方瑞表示，在加息周期下，短期理財產品大行其道，因為投資者樣既能獲取收益又不影響資金使用，還能享受加息帶來的收益增加。

除了產品短期化趨勢這一特點，近期銀行理財產品還呈現出預期收益率提高的現象。

根據Wind統計，去年65%的產品預期收益率在0―3%（含）之間，僅23.56%的產品預期收益率在3%―5%（含）之間。相比去年，今年的預期收益率水平明顯提升。今年上半年發行的理財產品中，63.61%的產品預期收益率在3%―5%（含）之間。

小心理成“無產階級”

記者走訪多家銀行網點時發現，投資者對銀行的信任度很高：“錢交給銀行打理，肯定比買股票放心，人家都是專業人士，再說銀行要是騙人，國家能不管嗎？”

然而，事實總是殘酷的。

6月初，洪晃發微薄批德意志銀行理財產品大虧:“德意志銀行的私人理財是全世界最壞的服務，我快被他們給理成無產階級了。”

有人“聲援”洪晃：“晃姐，你不是一個人?！痹摼W友同時曬出了自己購買的某外資銀行理財產品收益單：在短短三年中，她投入的2萬美元已縮水一半。

這一幕似曾相識，又有網友提醒大家：“去前年，記得內地也有不少億萬級富豪購買香港銀行業復雜的理財產品，虧損在千萬甚至億元級別，外資或許真是見外。”

據悉，令洪荒大為不滿的德意志銀行，在中國只有上海和北京兩地開設了私人銀行，并且一般只接受是資產300萬以上的客戶。目前該銀行只推出了10只QDII基金產品和投連險產品，其所有投資產品都是不保本的，讓洪晃的資產越來越少的可能就是其中某款產品。也有業內人士認為，洪晃作為高凈值人士，也可能購買的是銀行為其量身定制的風險系數較高的結構性產品。

業內人士認為，像洪荒這樣的理財產品購買者，大多數同時是銀行的存款人，追求的主要是收益的穩定。然而銀行人員為了自身的業績，往往會大力推銷高風險產品,不顧投資者的利益。國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松在微博上對此事轉發并評論道：歷經上次危機沖擊后，外資行在理財市場恢復聲譽和信任，看來還有很長的路要走。

其實，中資銀行也面臨不少問題，曾因為違規銷售、霸王條款等問題頻遭質疑。

比如在銀行產品的說明書上，銀行往往會用很長的篇幅羅列精心設計的諸多免責條款。其中包括投資風險、流動性風險、市場風險、政策風險、管理風險、信息傳遞風險、認購風險、產品不成立風險、提前終止風險、延期風險、不可抗力及意外事件風險等。理財經理通常會告訴客戶，風險基本不會出現，客戶毫無還價能力，即便心有懷疑，最后還是會在 “本人已經閱讀上述風險提示，愿意承擔相關風險”之類的語句后，簽上自己姓名。

篇10

《投資者報》統計Wind資訊數據發現，截至11月30日，目前正在發行的新基金多達39只，其中純債型基金和以短期理財基金為主的貨幣型基金高達30只。在已披露待發行的10只新基金陣營中，更有包括短期理財基金在內的多達6只貨幣型基金。短期理財基金無疑成為基金公司血拼年底規模座次的利器。

決定規模排名的必殺技

早在今年三季度基金公司規模排名中，短期理財產品的優勢已經顯現。8月，工銀瑞信推出工銀瑞信7天理財產品，截至9月30日規模為270億元。受此帶動，工銀瑞信資產管理規模從上半年的第12名一舉躍升至三季度的第7名；南方基金在上半年排名中，規模位居第4，依靠短期理財產品和貨幣基金，三季度規模上升至第3名，易方達則從上半年的第二名降至第4名。

從第一只產品問世，到首募總規模突破2000億元，短期理財基金只用了不到半年，這也助推此類產品當仁不讓地成為今年最火熱的基金創新之一。

《投資者報》統計發現，隨著12月3日招商理財7天債券基金正式展開募集，在近半年時間里，共計有30余只短期理財基金發行成立，共計募資達到2166.96億元，實力雄厚的大基金公司以及具備股東優勢的銀行系基金成為這場理財盛宴的主導。

在業內人士看來，短期理財基金半年內首募總規模突破2000億元，主要源自其投資門檻低、流動性好、注重投資安全性三大特點，而在各種不同期限的理財債基中，7天、14天理財基金是能較好兼顧流動性和收益的品種。

短期理財基金為何能在今年陡然走紅？《投資者報》注意到，在美林投資時鐘理論里，固定收益類產品在經濟滯脹和衰退期是投資的首選，高風險產品則是復蘇和繁榮時期的上佳選擇。但無論經濟處于何種階段，低風險、高流動性的產品都將有巨大的市場，這也是國內居民擁有天量儲蓄的原因。

但在2005年以后，低收益的儲蓄越來越無法抵御通脹的侵蝕，能提供更好收益、幾乎同樣流動性的銀行理財產品迅速壯大，銀行理財產品的興起逐漸改變了居民將大量流動資金配置于儲蓄的習慣。這也使得無論市場或牛或熊，理財基金、理財產品均能贏得多數投資者的青睞。

良性盈利推升收益率

短期理財基金規模的迅速崛起，除了替代低收益儲蓄之外，還與其業績表現甚至超越貨幣基金有關。

如工銀7天理財不但創造了今年新基金首募規模紀錄，在經過3個月的運行期后也用可觀的收益得到投資者的認可。銀河數據顯示，截至11月22日，工銀7天理財A、B類7日年化收益率分別達到3.61%和3.91%，跑贏了貨幣基金的平均收益率。此外，剛剛運作滿一個月的工銀14天理財債基A、B類份額七日年化收益率分別達到3.876%和4.172%。

不少基金公司負責渠道銷售的高管甚至都向《投資者報》透露，他們自己也買了不少短期理財基金。

短期理財基金為何能有超越貨幣基金的業績表現？這一點，事實上也出乎不少固定收益類基金經理的想象。

同時擔任工銀7天、工銀14天理財基金經理的魏欣向《投資者報》坦言，雖然她所在的工銀瑞信固定收益團隊平均擁有超過9年的債券投資經驗，但他們仍然非常緊張，他們擔心理財類基金的收益是否能達到投資者的預期，是否能夠應對可能出現的基金規模的劇烈波動。

魏欣的擔憂不是空穴來風，當時，市場上的輿論對公募基金公司發行的短期理財產品多有質疑，有人認為短期理財產品可能無法提供因流動性不足的補償。

但短期理財基金的盈利模式一旦進入良性循環，注定其較高的收益率將成為現實。據魏欣介紹，在利率市場化背景下，體量巨大的理財基金擁有單一客戶所無法擁有的談判優勢?！袄碡旑惍a品主要投資于銀行協議存款、債券，體量越大的理財基金越擁有非常明顯的談判優勢，越有可能為投資者爭取到利率更高的協議存款?！?/p>

截至11月30日，工銀7天、14天分別達到270億、90億左右的規模。這也意味著，較大的規模能帶來較好業績，較好業績又能促進更多投資者購買，從而進一步提升和銀行的談判能力。

比債基、股基還難運作好

在魏欣看來，短期理財基金運作其實存有不少難點。

她有一個形象的比喻：如果把貨幣政策看作是鞭子，一系列資產按照風險和敏感程度分布在鞭子的不同位置，短期產品距離鞭子桿部最近，對貨幣政策的傳導最早，波幅最??；股票等高風險類資產分布在鞭子末梢，傳導時間較長，波幅較大。因此，在貨幣政策變動過程中，只有做到同步起落才是投資最舒服的狀態，否則一定是會被抽打到的。

“短期產品靠近鞭子根部，變化速度快波動幅度小，一旦錯過了，就來不及再反應了，留下的只有獨自撫摸鞭子抽打的痕跡和傷痛；如果不服輸再跳一下，那么一定是再挨一鞭子?！?/p>

因此，短期理財產品做出收益差異的難度遠大于債券基金和股票基金，準確判斷宏觀經濟形勢、貨幣政策以及資金利率是理財基金運作的難點和核心。

《投資者報》綜合采訪發現，臨近年底，固定收益類基金經理和第三方機構普遍對短期理財等貨幣基金收益持續高位運行持有較為一致的判斷。

中歐基金姚文輝表示，臨近年底，市場資金面趨緊，市場利率也迎來年內高點，這為短期理財和貨幣基金的投資提供良機，相關產品近期收益率將繼續走高。