財務風險點及措施范文

導語：如何才能寫好一篇財務風險點及措施，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞:“一帶一路”；財務管理風險點；管控措施

“一帶一路”背景下，越來越多想要走出去的企業都在積極探索財務管理的轉型升級，希望能夠把握住“一帶一路”倡議的機遇以及增強抵御風險的能力。因此，對“一帶一路”背景下企業面臨的財務管理風險點和管控措施進行研究探討，無疑有重要的理論意義與現實價值。本文擬梳理“一帶一路”背景下企業財務管理的關鍵風險點并提出管控建議。

一、文獻綜述

目前，學者們對于“一帶一路”海外投資風險的分析和研究主要集中在以下幾個方面：

(一)財務風險的來源和誘因

聶娜(2016)，齊曉凡，丁新舉(2017)等認為“一帶一路”倡議下海外投資風險來自外部環境和企業自身管理。聶娜認為誘因主要有政治、經濟、文化和經營。而齊曉凡等人認為誘因主要有政治、安全、法律和經營。葉建木，潘肖瑤(2017)則是將風險源歸為東道國、母國、企業三類

。(二)財務風險

內容唐洋，李曉宇(2018)對于“一帶一路”建設企業財務管理面臨的匯率風險，稅收風險，融資風險等進行了研究分析。劉宇軒(2018)認為農業企業“走出去”面臨政治風險，安全風險，融資風險等財務風險。張亮(2019)則是對“一帶一路”倡議下海外工程面臨的應收賬款風險和資金風險等進行研究。(三)財務風險管控措施葉建木等(2017)研究了“一帶一路”背景下中國企業海外投資風險傳導機制，提出應密切監控財務風險傳導路徑。尹晨等(2018)提出在上海自貿試驗區建設國家級海外投資風險管理中心來幫助企業防范風險。唐洋，李曉宇(2018)則提出了一些應對財務風險的具體策略，例如合理規避稅收風險、加大融資力度等。從目前研究來看，針對“一帶一路”投資風險的研究比較全面，這為日后更深入的研究奠定了基礎，但對于財務管理風險方面的研究還處于起步階段。本文在現有文獻研究的基礎上，結合項目周期理論，將“一帶一路”企業投資項目分為四個階段，梳理分析各階段財務風險點，提出相應的管控措施。

二、“一帶一路”背景下企業財務風險點梳理及成因分析

基于項目周期理論以及結合我國企業“一帶一路”倡議投資項目資金投入量大，開發周期長等特點，將投資項目分為項目論證階段、項目籌備階段、項目建設階段和項目運營階段。根據前期文獻研究和對中國企業海外投資案例的分析，本文認為論證階段的風險點有信息不對稱風險等，籌備階段風險點有納稅籌劃風險等，建設階段有稅務管理風險等，而運營階段有東道國運營環境風險等。具體各階段的風險點框架見下圖。評估不足風險信息不對稱風險投資對象選擇風險納稅籌劃風

(一)項目論證階段

1.信息不對稱風險。在進行投資時，市場上存在著大量的信息不對稱，而在眾多信息中投資方容易忽略的是受資方歷史遺留稅務問題信息，這尤其多發于“一帶一路”倡議并購投資項目中。在并購投資中，合并后的企業會繼承被并購公司歷史遺留的稅務問題。如果在并購前被并購方故意隱瞞且并購方未對這些稅務問題進行調查，那并購過程中并購方將持續面臨著信息不對稱風險，合并后的企業將需要承擔合并前企業的納稅義務。2.評估不足風險。在對投資項目進行可行性研究的基礎上，企業應從整體層面對項目進行論證和評價，從而確定項目可行性及未來發展前景。項目若未經企業科學、嚴密的論證和評價，可能會由于決策失誤導致重大損失?！耙粠б宦贰背h投資項目面對的是復雜多變的國際環境，缺乏對項目充分地評估，會使投資變得盲目，增加決策失誤風險；缺乏對項目前景科學地評估，也會致使項目投資后經營虧損甚至陷入司法訴訟的困境，使企業遭受更大的損失。3.投資對象選擇風險。在眾多投資機會中選擇合適的投資對象是實現預期目標的前提，一旦選擇錯誤會給企業帶來巨大的財務風險。在我國“一帶一路”倡議投資實踐中，常常有企業由于投資對象選擇不恰當，導致投資或者并購失敗，使企業蒙受巨大損失。在進行選擇時要考慮目標企業的財務狀況、經營成果，以及目標企業的市場占用率、市場競爭水平，還要考慮目標企業所處地區、行業的發展前景。在掌握了以上各方面信息后進行綜合評估進而選擇合適的投資對象。4.決策偏差風險。決策偏差風險的主要誘因有兩方面，一方面是管理者的個人異質性特征，比如過度反應、損失厭惡等。而早期的經歷，過往投資經驗等則是形成這些特征的原因。這些特征影響著管理者進行投資決策，例如管理者過度自信且風險偏好的話，在對投資項目評估時，會夸大投資的收益且忽視項目的潛在風險，從而投資冒進。另一方面原因是企業的投資控制機制不完善給管理者錯誤投資提供了機會。企業的重大決策應該經過股東大會、董事會等決策層的認可和批準，管理者做出的投資決策如果未經批準就可以執行，會致使決策不受監管，加大決策偏差風險。

(二)項目籌備階段

1.納稅籌劃風險。企業通常會在“一帶一路”倡議投資項目建設前的籌備階段進行稅收籌劃。在實務工作中，受企業內外部等多個因素的影響，納稅籌劃一旦失敗會導致企業的實際稅收收益與預期稅收收益相背離，并且稅收成本超出預期，這就產生了納稅籌劃風險。納稅籌劃風險具體體現在以下幾個方面：(1)納稅籌劃人員能力風險。納稅籌劃涉及沿線國家的稅收法律法規和海外投資稅務與財務知識，納稅籌劃人員若不具備相關基本知識，也不具備豐富的稅務籌劃經驗，則會加大納稅籌劃失敗的風險。(2)稅務機關認定偏差。由于稅收政策的差異，納稅籌劃人員的能力有限，企業對東道國稅務機關的執法尺度不敏感，使得企業制定的納稅籌劃方案不被東道國稅務機關認可。(3)經營變化風險。納稅籌劃是結合現行的經營活動和未來的經營計劃來對經營、投資、理財活動進行事先籌劃和安排，但企業未來的經營活動會根據外界變化不斷調整，經營活動與計劃的偏離就會導致納稅活動與籌劃方案無法匹配。2.融資結構風險。企業在“走出去”過程中的融資缺口需要多渠道來填補。在需要多渠道籌資的情況下，企業面臨融資結構風險。目前間接融資一直是企業進行社會融資的主要渠道，其中銀行融資又占據主導地位。企業間接融資比例偏高，由此造成企業財務杠桿率居高不下，一旦項目發生損失，高杠桿帶來了倍增的損失。高杠桿率下，企業的資金鏈條繃得很緊，若遇到異常市場，很容易出現斷裂的風險。此外過度的依賴債權融資，也會導致過高的資產負債率從而限制企業持續融資能力。3.定價風險?！耙粠б宦贰北尘跋?，跨國并購逐漸取代綠地投資成為主要投資方式。由并購支付價格引起的定價風險成為了直接影響并購進程能否順利的重要財務風險。對目標企業進行定價是復雜的經濟行為，定價過高，企業就需要付出更高的成本，甚至可能超出自身承受范圍。定價過低，目標企業就不會接受該價格，并購計劃很可能未發先敗。定價風險產生的原因也有很多，常見的有信息不對稱、評估方法差別較大、談判人員經驗不足等。4.合同訂立風險。合同的簽訂意味著“一帶一路”倡議投資項目的交易各方確立了合同法律關系。在合同起草和訂立過程中，交易主體一般最關注的是定價條款，其他條款則被易淡化忽視。但在重大的投資項目中，所有條款是一個完整的體系，忽視任何一個條款，都可能使雙方無法順利履行權利和義務。如果合同中缺失諸如解決爭議、違約責任等方面的條款，那么處在復雜的海外環境中，企業會喪失部分抵御風險的能力。此外，雙方對于條款的理解偏差，也會使企業未來陷入不必要的商業糾紛。

(三)項目建設階段

1.稅務管理風險。盡管企業在籌備階段會開展納稅籌劃，但實際工作中所處稅收環境的變化和自身籌備工作的完成質量還是影響著企業在建設階段面臨稅務管理風險：(1)重復征稅風險。我國與“一帶一路”倡議沿線國家的稅務機關會因為稅收管轄權沖突和對納稅人居民身份標準的認定差異等產生重復征稅。雖然存在雙邊或多邊稅收協定來幫助企業，但企業普遍對稅收協定不甚了解，部分協定也比較陳舊。(2)反避稅調查風險。隨著經合組織(OECD)于2015年公布了稅基侵蝕與利潤轉移(BEPS)的最終成果，“一帶一路”倡議沿線多個國家表態將積極參與到反避稅行動中，這無疑使得傳統跨國公司稅收籌劃架構安排受到劇烈的沖擊，增加了企業的稅務風險。(3)納稅申報的風險。企業的納稅行為不符合東道國的規定，應納稅而未納、少納，納稅不及時，會導致企業面臨補稅、罰款、加收滯納金等風險。2.支付風險。支付風險是指與資金流動性和股權稀釋有關的資金使用風險。主要表現在三個方面：一是現金支付產生的資金流動性風險以及由此導致的債務風險；二是股權支付的股權稀釋風險；三是杠桿支付的償債風險。現金支付工具的使用會讓企業承受較大的現金壓力，并且限制企業的交易規模。而支付工具設計不合理導致的支付風險最終表現為支付結構不合理、現金支付過多，也會使得運營期間的現金壓力過大。3.匯率風險。匯率風險是企業參與“一帶一路”倡議建設投資中最具特色的一種財務風險。企業在以現金或股權支付時，不可避免存在兩種或兩種以上的貨幣交換。企業在持有或運用外匯時，匯率變動的不確定會使企業面臨匯率風險。例如企業在建設階段進行以外幣計價的商品賒購業務時，由于簽約日和履約日之間匯率的變動會引起收付款項價值變化的風險。

(四)項目運營階段

1.運營環境風險。企業投資項目在運營過程受海外政治環境、經濟環境、文化環境等因素的影響，時刻面臨著運營環境風險。在“一帶一路”倡議沿線國家中，運營環境風險高發于資源類國家和經濟欠發達國家。該風險具體表現為區域整體發展水平較低，市場規模較小，經濟一體化建設明顯滯后，貿易往來存在較多壁壘和障礙。2.財務整合風險。財務整合風險通常受財務組織機制，理財環境和人為因素影響。由于并購雙方處于不同社會環境，有著不同的管理理念和習慣，導致財務機制設置、財務管理制度等產生差異。同時受宏觀環境不確定和內部財務行為的整合失誤，使得并購企業的實際財務收益與預期財務收益偏離，從而產生財務風險與危機。3.資金集中管理風險。資金集中管理是目前許多大型企業參與“一帶一路”倡議建設時資金管理模式的主要選擇之一。隨著資金的集中，分散在各下屬公司的資金管理風險也集中在了總部。比如分公司存在貨幣資金錯誤記錄、壞賬率高等問題，待資金管理集中后，這些問題就會轉嫁給整個集團企業，加大整個企業的資金管理風險。而且由于海外機構員工素質良莠不齊，東道國會計準則不完備等原因，資金管理風險更為復雜。4.經營管理風險。該風險主要表現在以下幾方面：首先是并購后的管理整合能力弱。企業整合能力弱的話，導致被并購方對并購方的認同度低影響后續經營。其次是企業的經營管理制度無法滿足并購后的需要。企業現有制度可能更多的是適用于國內經營管理，對海外的管理需求則很難適用，因此無法應對國際市場競爭。最后是高層領導的經營管理能力有限?？鐕①弻Ω邔宇I導提出更高的能力要求，但中國企業管理者普遍缺乏國際管理經驗，缺乏應對風險沖擊的能力。

三、“一帶一路”背景下企業財務風險的管控措施

(一)做好項目評估和盡職調查

企業進行投資項目前應通過實地考察、專家咨詢等方式，對東道國的經濟發展情況，以及對外來投資的稅收優惠政策進行綜合評估。境外企業設立后，也應及時收集當地政策動向信息并進行分析。此外盡調工作也必不可少，尤其是容易忽略的稅務問題，應事先對被并購方進行詳盡的稅務盡職調查。評估和盡調工作專業性較強，企業可以借助咨詢公司等中介的服務和委托稅務律師事務所進行盡職調查。

(二)充分利用保險機制

企業可以尋求與外界合作來抵御風險，例如充分利用保險機制來加強防范能力。利用保險機制為企業開展跨境合作提供風險保障和服務。借助保險機構在風險管理方面的數據和技術優勢，參考保險機構調研的國別風險和行業風險信息，來提升企業跨境運營風險的管控水平，加強對海外利益的保護。

(三)做好跨境資金管理

企業開展跨境資金管理有利于自身在境內和境外兩個資金池間建立雙向流通通道，實現境內外資金的一體化調配和統一管理，提升企業資金的使用效率和風險管控能力。同時也有利于企業利用全球資源來獲取較低成本的資金，為企業全球化戰略持續推進提供有力的保障。企業需要選擇合適的跨境流動性管理方式，目前有跨幣種虛擬資金池、跨境資金劃撥、跨行資金歸集三種。三種方式的適用條件不同，當企業資金分布在不同區域的分支機構中，并且存在大量不同貨幣時，可以考慮采用跨幣種虛擬資金池；當企業在一些國際金融中心設立了財資管理中心或區域財資管理中心的話，則可以采用跨境資金劃撥；第三種方式具有一定挑戰性，因此所適用的條件也較復雜。同時，企業也需選擇合適的跨境資金流動渠道。目前多個自貿區、經濟試驗區對跨境雙向人民幣資金池等業務的開展提供了諸多便利，企業也應納入考慮范圍。

(四)提升國際稅務管理水平

在響應“一帶一路”倡議并不斷開發海外市場的同時，企業要筑牢稅務風險的防線，提升國際稅務管理水平：1.提高稅收風險管理意識。企業應將國際稅務管理作為實踐海外戰略的重要部分。從稅務總監到基層業務人員，都要深刻認識到稅務管理的重要性；2.加強對他國稅收法律法規的研究。通過涉外律師隊伍建設、與高校合作、行業內交流等方式增進對他國稅收法律法規的研究；3.建立健全國際稅收爭議解決機制?！白叱鋈ァ鼻埃髽I要制定應對當地稅收法律的風險控制機制，提高稅務管理水平。并且要制定稅收爭議解決預備方案，在稅收爭議發生后企業可以及時應對。目前有國際稅收仲裁、稅收事先仲裁等方式幫助企業解決國際稅收爭議。

(五)招募和培養國際化人才

企業要想抓住“一帶一路”倡議機遇，人才既是關鍵環節也是重要支撐。企業應招募和培養更多具有國際視野的復合型人才，培養他們的外語能力，文化協調，溝通能力以及國際項目管理能力。通過建立高水平的人才隊伍，幫助企業制定合適的海外戰略，提高跨國經營能力。

四、結論

在“一帶一路”倡議建設穩步推進和企業財務管理風險受到廣泛關注的背景下，本文對海外投資風險點進行了梳理和分析，認識到“一帶一路”倡議投資活動中涉及的風險點十分繁雜。針對這些繁雜的風險點，有的放矢地在項目評估和盡職調查、利用保險機制、跨境資金管理、國際稅務管理和人才招募培養等方面提出管控措施。通過以上分析，我國企業在進行“一帶一路”倡議投資時，一方面要重視財務風險管理，另一方面在進行風險管理時可以通過分階段來理清風險點，結合各個階段的特點進行風險控制，從而降低控制成本和提升控制效率。

參考文獻

[1]唐洋，李曉宇.“一帶一路”建設中我國企業財務管理面臨的問題及應對策略[J].財務與會計，2018(11):16-17.

[2]齊曉凡，丁新舉.“一帶一路”戰略下中國企業海外投資風險應對[J].企業管理，2017(01):85-87.

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企業內部控制作為風險管理的基礎部分非常重要，其是企業健康穩定發展的重要途徑。內部控制是指受企業董事會與管理層人員的影響，為實現經營運行的效果、效率，提高財務報告的真實性、可靠性，按照相關法律法規，提高合理保障，進行設計的過程。（1）企業內部控制的目標。企業內部控制目標是確保企業經營管理合法合規、資產安全、財務報告以及相關信息的完整性及真實性，提高企業的經營效率及經營效果等，促進企業全面發展。

（2）企業內控的基本原則。第一、全面性原則。企業內控貫穿于企業決策、執行以及監督的全過程，覆蓋了企業各項業務及事項，實現全過程以及全員性的控制，不存在內控的空白之處。第二、重要性原則。在綜合考慮的前提下，注重重要業務事項以及高風險領域，且采取更加嚴格的控制策略，保證不存在重大的缺陷。第三、制衡性原則。應在治理結構以及機構設置、業務流程等方面形成互相影響、互相監督的牽連機制，同時還應考慮企業的運營效率。第四、適應性原則。應與企業經營規模、業務范圍以及風險水平等因素相符，且隨著企業經營狀況、企業文化的變化而進行一定的調整。由此可以看出，企業內控系統是一個全面、重要、制衡以及適應性強的系統，對企業的全面發展具有十分重要的意義與價值。

二、發電企業財務內控風險管理的問題

1、職責權限劃分不清晰。發電企業的財務內控活動貫穿于整個發電企業內部所有的職能部門，主要包括如下內容：交易授權、不相容崗位、業務流程以及操作規范、規章制度、獨立檢查以及控制標準等多方面的內容。而目前大部分企業均存在著權責劃分不明以及未構建授權及分配責任的方法。企業的各個部門及人員之間權責分配不夠清晰，出現問題互相推脫，使得企業的財務內控無法貫徹到底。某些發電企業缺乏獨立復核制度，對某些重要的工作環節未進行獨立復核，不能保證經濟業務的正確、真實以及完整性，從而極易造成職權濫用以及舞弊貪污等現象的出現。

2、重視審計監督以及忽略服務建設的問題。審計監督是企業財務內控的一個非常重要的組成內容，它能夠有效地改善發電企業的經營管理，提升發電企業的經濟效益。但是我國內部審計發展十幾年來，發電企業并未真正履行財務內控審計的真正職能。企業內部審計形式主義非常強，獨立性較差，企業內部審計忽略了防錯防弊的職能，高度強調查錯糾弊，各類正式文件均注重監督。這種過分地強調內部審計監督，而輕視服務建設的思維，是內部審計工作的一個較大的重大誤區。

3、內控制度執行力較差。發電企業缺乏完善的財務內控制度體系，內控制度多采取通用制度，未建立權威性財務內控體系，使得內控制度多流于形式，財務內控制度只是為應付檢查而設立。從執行力而言，發電企業的財務內控風險管理體系不完善，未有機結合內部控制與風險管理。若不能有效加強風險管理，強化財務內部控制，將對企業發展、生存造成嚴重影響。

三、加強發電企業財務內控風險管理的措施

1、完善發電企業財務內控風險管理的組織架構。由于企業財務內控風險管理具有復雜性高以及綜合性強等突出特點，發電企業應該進一步完善財務內控風險管理的組織架構，提升財務內控風險管理的重要地位。具體而言，完善發電企業財務內控風險管理的組織架構主要包括：（1）發電企業構建起專門負責財務內控風險管理的組織架構，主要職責包括：第一、應該及時地審批企業財務內控風險管理方案，且在此基礎上提出針對性強的意見；第二、全面及時地對日常經營管理中的財務內控風險監控結果加以全面地了解，一旦出現偏差或者出現潛在的威脅，那么就應該出臺整改糾錯方案，將企業損傷降低至最小范圍內。（2）為了更好地落實財務內控風險管理工作，發電企業還需要加強對相關管理人員的選拔和培訓。從事財務內控風險管理的工作人員需要具備扎實的專業技能和高尚的職業道德，需要全面掌握財務會計、企業管理、法律、稅收、金融、審計等知識。發電企業應該為其創造良好的培訓條件，及時更新知識體系。

2、積極營造財務內控環境。財務內控環境的管理對發電企業財務內控風險管理具有十分重要的作用，這是由于內控環境確定了管理層的基調，且會對人們的財務內控意識產生一定的影響。其基本原則為：（1）健全的道德觀及誠信的文化。組織應該具備明確的價值觀，監控各項活動，并采取有效的措施；（2）有效而獨立的董事會。應構建獨立且有效的監督機制。獨立而有效的監督，可以是來自于企業外部的機構或者個人，也可能來自于企業的擁有者。（3）管理層的運行方式促使良好的控制。管理層應該設定目標，且為各項活動設定一個基調。（4）權限以及責任的分配與財務報表的目標是一致的。權限以及責任的分配是從董事會與財務總監開始的。

3、加強發電企業內部預算管理控制。在預算管理方面，企業應將年初預算目標進行分解，層次落實到部門以及責任人，每月進行對標管理以及預算分析，且提出相應的解決方法，且堅持“管理從嚴、指標從優、費用從緊”等原則，實行“年零基、月滾動、周分析、日監控”的滾動預算管理模式，以合理計劃作為龍頭，調整資金流為主線，以實現全面的動態化的預算管理。具體而言，主要從如下兩個方面進行：（1）組織落實與責任清晰。根據發電企業全面預算動態化管理工作的有關要求，及時成立以總經理為組長的全面預算動態化管理領導小組，且從企業實際出發，匯編印發了發電企業全面預算動態化管理手冊，全面對企業生產經營目標責任加以了解，細化各個部門的實施細則，明確了全面預算管理動態化分析、監控考核等閉環控制流程。（2）構建全面的預算管理動態監控機制。發電企業在以往的基礎上進一步完善預算滾動調整機制，強化預算管理的過程控制。根據企業的相關要求，及時編制并報送各類指標報表，經過月度經濟分析會進行分析，通過周監控對于預算值差異較大的指標及時預警及糾編，以充分地發揮預算管理的作用。

4、構建動態管理、風險評估體系。發電企業要加強財務內部控制，首先需樹立正確的風險觀，完善風險評估程序，建立財務狀況風評模型，建立風險管理、財務管理的預警系統，加強外部的風險管理，提升事前風險的防范能力。動態掌握企業會計人員的思想狀況，若會計人員發生違紀、違法行為，應采取積極、有效的措施化解該類風險。

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關鍵詞：電網公司；財務風險；防控；對策

1引言

所謂的財務風險指的是公司在運營過程中，實際的財務收益與提前預期的財務收益有一定的誤差，并有可能造成嚴重的損失。財務風險在一家企業的生產運營中是難以避免的，可以說是一直存在的。對于電網公司而言，它是我國國有資金重點集中的對象，主要的核心業務就是建設運營電網，為我國社會經濟的發展提供了強有力的電力保障，電網公司的建設要由國家壟斷支配，很大程度上受到了國家政策的限制，只有有計劃地對生產要素進行配置，電網公司才能健康的運行，隨著市場經濟的發展，電網公司存在的財務風險愈來愈明顯。因此，維持電網公司的健康運行成了國家和企業的巨大挑戰，提高企業對財務風險的預防意識已經迫在眉睫。

2電網公司在實際運營中面臨的財務風險

電網公司的財務風險主要來源于內部環境因素和外部環境因素兩大類。對于內部的環境而言，包括幾個方面，其中重要的有資產風險、投資風險以及支付方面的風險。于外部環境因素來說，包括市場金融風險和自然條件造成的財務風險兩方面，以下簡述分析電網公司面臨的財務風險。（1）內部環境因素。電網公司的資產數量多，面臨的風險就越大，所以資產風險造成的財務風險應值得公司的重視，所謂的資產風險指的就是公司的資產不穩定性，主要包括資產質量風險和資產結構風險。兩方面中只要一方面照顧不周使比例失調，對電網公司造成的風險是極大的。巨額的電網投資建設使電網公司的財務風險加大，多年以來國家各地區對電的需求量加大，電網公司投資量大于盈利，使得電網公司的建設和發展資金十分匱乏。以2007年為例，2007年國家實施了信貸緊縮政策，政策實施不到一年半的時間貸率上升了幾個百分點，使得電網公司的財務負擔加重。（2）外部環境因素。隨著市場經濟的發展，金融風險對電網公司的財務風險影響甚重，金融風險值得就是金融方面的風險，往往一家企業金融風險帶動的財務風險不容小覷。比如2008年爆發的金融危機不僅使本國的經濟財政受損，全球的經濟都受到了沉重的打擊，更別說電網企業了。自然條件的對財務風險的引發也有一定的促進作用。隨著電力的不斷推廣，讓千千萬萬的偏遠地區也用上了電，同時增大了電力事故的發生，主要的因素有山體滑坡、地震、泥石流、洪水以及海嘯臺風等。舉個例子來說，2008年四川汶川的“五•一二”大地震、2017年四川九寨溝的地震，嚴重的摧毀了電路，我國的電網公司受到了嚴重的財務風險。自然災害人為的難以控制，所以自然因素對財務風險的影響將一直存在下去。

3電網公司預防財務風險的措施

（1）加強企業自身的內部管理機制，建立健全完善的檢查監督體系。電網公司的財務風險大部分原因來自公司內部，所以公司必須認識到財務風險帶來的危害，提高企業對財務風險的預防意識，加強企業對員工的管理，定期檢查公司的財務狀況，不容許出現偷稅漏稅的現象，使企業健康有序的發展下去。（2）提高資金的管理質量水平?？茖W的對企業的財務收益進行預判，關注好企業的資金流向，俗話說只有將好東西用在恰當的地方才能體現它的重要性，所以提高企業對資金的管理水平對財務風險而防控具有重要意義。

4電網公司加強財務風險防控措施的重要意義

一是有利于國有企業及電力企業資產保值增值。電網企業作為國有企業的重要組成之一，雖然電網企業具有獨立運營機制，但是整體大局運行及經濟資產都是國有資產的重要組成，電網企業就是國有企業的一個子鏈，如果子鏈發生問題那么整個電力行業都會受到影響。如果每個電網公司都加強財務風險的防范措施，那么國家的電網就會穩定的運行，電力企業才會可持續的運營下去，因此加強電網公司的財務風險防控機制是十分重要的。二是有利于實現電網公司降低成本，實現利潤的最大化。對于風險管理來說，財務風險是它的重要組成部分，對財務風險做好防控措施能降低整個企業的風險。企業采取適當的方式對財務風險進行有效的防控，保障了企業的正常運作和穩定的發展，電力企業的興起與衰落與國家的發展掛鉤，而且企業的財務風險貫穿在真個發展過程中，公司經營的核心就是財務管理，企業計劃的一切活動都是在財務允許的前提下運行的，合理有效的防控措施能提升企業在市場競爭中的優勢。電網公司加強財務風險的防范能有降低風險發生的概率，將損失降到最低，實現利益最大化的目標，對企業的發展具有重要的意義。

5結語

綜上所述，本文通過對電網公司在實際運營過程中遇到的財務風險，分析探討了電網公司預防財務風險的重要作用，并且結合實例提出了預防和解決財務風險的措施。現今電網公司存在的財務風險已經嚴重到造成企業破產，財務風險是公司的命脈，它嚴重阻礙了企業經濟和國家經濟的發展。我們在認識到實際運營時遇到的財務風險之后，進一步地采取防控措施預防財務風險的發生。所以，面對以上問題，企業要以積極的態度和正確的方式來預防財務風險。只要電網企業意識到財務的風險，才能防患于未然，實現可持續發展的目標。

參考文獻

[1]趙鑫.電網公司財務風險防控現狀分析及對策[J].經濟管理（文摘版），2017（3）.

[2]鄧偉妍.電網公司財務風險防控現狀分析及對策[J].商業會計，2017（1）.

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【關鍵詞】財務風險；風險防范

1 財務風險的含義及內容

財務風險，是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是客觀存在的，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。財務風險主要有：無力償還債務風險，利率變動風險，再籌資風險等。

2 財務風險產生的原因

財務風險的原因有很多種，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。企業產生財務風險的一般原因有以下幾點：1.企業財務管理宏觀環境的復雜性是企業產生財務風險的外部原因。企業財務管理的宏觀環境復雜多變，而企業管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素存在企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。2.企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。然而在現實工作中，許多企業的財務管理人員缺乏風險意識。風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。3.財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產生財務風險的又一主要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。4.企業內部財務關系不明。這是企業產生財務風險的又一重要原因，企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理不力的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財務關系中，很多集團公司母公司與子公司的財務關系十分混亂，資金使用沒有有效的監督與控制。具體的形式也有很多種：籌資風險，投資風險，經營風險，存貨管理風險，流動性風險。由于企業支付能力和償債能力發生的問題，稱為現金不足及現金不能清償風險。由于企業資產不能確定性地轉移為現金而發生的問題則稱為變現力風險，因此安全消除財務風險是不可能的，也是不現實的。對于企業財務風險，只能采取盡可能的措施。

3 財務風險的防范措施與思路

（1）樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制

具體主要有：一是堅持謹慎性原則，建立風險基金。即在損失發生以前以預提方式建立用于防范風險損失的專項準備金。二是建立企業資金使用效益監督制度。有關部門應定期對資產管理進行考核。同時，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產的周轉率，進而提高企業的變現能力，增加企業的短期償債能力。

（2）建立財務風險識別預警系統

首先需要建立財務風險識別，財務風險識別是在財務風險管理過程中，在不利風險剛出現或出現之前，就予以識別，以準確把握各種財務風險信號及其產生原因。其次設立財務風險預警機制，采用及時的數據化管理方式，通過全面分析企業內部經營、外部環境等各種資料，以財務指標數據形式將企業面臨的潛在風險預先告知經營者，同時尋找財務危機發生的原因和企業財務管理中存在的問題，并明確告知企業經營者解決問題的有效措施，組成企業財務管理的一張疏而不漏的安全網。

（3）適度負債合理安排資本結構

企業在充分考慮影響負債各項因素的基礎上，謹慎負債，在制定負債計劃的同時，使其具有一定的還款保證，企業負債好的流動資產與流動負債的流動比率不低于1：1，最好流動比例保持在2：1的安全區域。還有企業的息稅前利潤率大于負債成本率是企業負債經營的先決條件。如果稅前利潤率小于負債成本率，就不能負債經營，只能用增資辦法籌資。因此，企業必須權衡財務風險和資金成本的關系，確定最優的資本結構。

（4）加強資金管理

加強資金管理要從合理調動使用資金和細化應收賬款管理兩方面著手。企業要根據自身資金運動的規模和生產特點，妥善安排貨幣資金收支活動，使企業能保證日常的生產經營需要，并且在還款和分紅付息到來時，及時籌措和調度資金，以避免出現無力支付的情況。同時日常管理中要做好以下工作：第一，建立信用額度管理制度。第二，做好賬齡分析。第三，加強對壞賬的管理。第四，評估客戶的償債能力。

（5）完善科學的決策機制

完善企業財務風險決策機制，系統全面的識別、分析與預測財務風險，采取科學的方法防范與控制財務分析，并對管理效果做出客觀評價。財務風險本身具有綜合性，企業生產經營活動中所有風險最終都反映在財務風險中，使決策科學化和合理化是防范財務風險的重要手段，所以企業必須建立科學的決策機制。

4 結論

財務風險是不可回避的，其成因的復雜性、效用的雙重性要求我們積極規避財務風險，提高企業盈利能力，熟練掌握財務風險控制的途徑和手段。企業的財務風險實際上是一把雙刃劍，它一方面給企業帶來損失，威脅企業的發展甚至是生存，但另一方面，在經濟國際化、科學技術進步、市場經濟瞬息萬變的大環境中，也給一部分企業的發展創造了空間，帶來了機遇，這是市場競爭的結果，是自然界優勝劣汰法則在經濟界的具體體現。

參考文獻：

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關鍵詞：企業集團 財務風險 內部控制 資金池

集團作為企業的一種特殊形式，雖然起步較晚，但是現在已經發展成為一種主流形式，扮演著越來越重要的角色，由于企業集團組織結構的復雜性，使得企業集團的財務風險比一般企業更高，風險控制也更困難。因此，分析企業集團財務風險的成因及特點，從而幫助企業集團更好的防范財務風險，顯得尤為重要。

一、企業集團財務風險的成因及特點

（一）財務風險的成因

企業集團的財務風險來自于企業的財務活動，要想有效防范財務風險首先必須理清導致其形成的因素有哪些，通過分析財務活動的內容可以發現財務風險的成因主要有以下幾種。

集團組織結構復雜。集團由若干子公司組成，每個子公司都是獨立的法人，子公司之間或子公司與母公司之間相互持股，導致法人治理結構復雜，這種復雜的組織結構增加了集團的財務風險。一方面，集團內部各子公司之間會進行交易，如果某個公司經營不善，就會影響與之交易的其他公司，給集團帶來財務危機；另一方面，集團在進行外部借款時，各公司會相互提供擔保，如果某個公司發生財務危機，就會引發連鎖反應，蔓延到整個集團。

風險管理制度不完善。由于集團內部各公司的發展情況不一樣，在對財務風險的重視程度上、處理風險的策略方法上很難保持一致，整個集團也很難形成統一的風險管理制度。此外，大多數的企業集團的財務系統還只發揮傳統的會計核算職能，缺乏必要的風險預警、分析和控制體系，不能迅速及時的應對出現的財務風險。

內部財務控制制度缺乏。一方面，資本運營體系不健全，我國集團發展起步晚，還沒有形成完善的資本運營管理體系，目前比較常用的就是集中管理模式[1]，即從集團層面安排資本運營，這種模式有利于資本的融通，但是限制了子公司的資本控制能力；另一方面，預算管理體系不健全，預算管理是實施短期風險預警的主要內容，集團內部尚未建立完善的財務預警系統，預算管理體系也就失去了支撐。

管理人員風險意識差。最終做出財務決策的是高層管理人員，對財務風險的控制也是管理人員的意識及能力的體現，所以管理人員要提高財務風險控制的意識，具備預先察覺、判斷風險的能力，如果管理人員缺乏這種意識和能力，很可能做出錯誤的決策，增加了財務風險發生的可能性。

外部環境的不可控。首先，宏觀政策環境的變化，企業很難對這種變化進行準確預測，影響了企業的正常發展和財務決策；其次，競爭環境更加激烈，在現代市場制度下，進入市場的門檻越來越低，每天都會有競爭者進入，無形中增加了企業的財務風險；最后，消費者的需求趨于個性化、多樣化，為了滿足消費者需求，企業需要加大融資、投資力度，增大了財務風險的可能性。

（二）財務風險的特點

企業集團作為一種特殊的企業形式，除了具有一般企業的財務風險特點外，還存在著其特有的財務風險特征。

客觀性。財務風險是客觀存在的，是企業資本運動的產物，存在于財務管理活動的全過程，企業不能回避財務風險，只能提高風險防范意識和重視程度，有效的控制財務風險。

傳遞性。企業集團是由復雜的組織結構組成，各子公司之間都是相互關聯的，一個子公司的財務風險就可能蔓延到整個集團，此外，集團作為龐大的經濟主體對當地的經濟發展起著重要作用，一旦發生財務危機，也會影響當地的經濟發展。

可控性。雖然財務風險發生的時間、方式、地點等是不確定的，但也是有一定規律可循的，財務風險是可控的，可以通過信息預測、管理技術等方式提前進行預警、采取措施。

復雜性。企業集團本身就具有復雜的組織結構，各子公司內都存在著財務風險，但是財務風險發生的原因、方式及其影響又各不相同，這就增加了財務風險的復雜性和風險管理的難度。

二、有效防范企業集團財務風險的措施

由于外部經濟環境和內部企業環境的不斷變化，企業集團財務風險的存在具有一定的客觀性，管理者所要做的就是盡量規避財務風險或降低它的影響，財務風險的控制應貫穿于集團財務管理活動的全過程。財務風險的防范措施有許多，本文重點介紹兩種，通過加強內部控制和合理運用資金池來防范財務風險。

（一）加強內部控制

內部控制是隨著外部競爭的加劇和內部強化管理的需要而不斷豐富和發展起來的，建立和完善內部控制體系、提高控制水平是有效防范財務風險最主要的措施。

內部控制的內容。不同類型的企業集團選取的內部控制體系的內容也會有所不同，但基本上都包含以下幾個方面：治理結構。按照現代企業制度的要求，在集團成員之間建立治理結構，集團內部各企業、各相關利益主體之間相互制衡，避免由委托引起的財務風險；控制模式?？刂颇Ｊ揭话阌屑瘷嗍?、分權式和混合式三種，根據集團發展的實際情況選擇合適的模式，處理好集權與分權的關系，建立權責利相結合的財務管理機制；控制方法。要保證內部控制體系正常發揮作用，就必須按照內部財務控制方法嚴格執行；制度控制。根據《企業財務通規》的要求，集團負責制定基本制度，各子公司在此基礎上制定相應的實施細則并上報審批，這為實施內部控制提供了依據；資本控制。資本對企業的重要性不言而喻，資本管理也是財務控制最重要的內容，實行統一的資本管理提高了對資本的控制能力，降低了財務風險；財務人員控制。財務人員直接接觸、負責財務活動，能夠最先察覺財務風險的存在，通過對財務人員的管理和控制，提高他們的專業水平，可以防患于未然；控制績效監督評價。通過對控制績效的監督評價，及時發現、解決存在的問題，引導財務控制活動正常、有序進行。

內部控制的方法。隨著內部控制制度和體系的不斷完善，控制的方法也有很多種，常用的有以下幾種：組織規劃控制。根據集團發展的要求，合理設置職能部門和工作崗位，明確各部門、各崗位的職責權限，各司其職、相互制約；授權控制。企業各級人員必須在授權范圍內行使職權和承擔責任，未經授權，不得處理相關經濟業務，授權包括一般授權、特殊授權等形式；程序控制。對企業經常、重復出現的經濟業務，可以制定相應的標準化處理程序，在處理類似業務時依據相關標準執行，提高效率；預算控制。加強預算編制、執行等各環節的管理，通過建立預算標準，規范預算的編制、審核和執行程序，及時分析和控制預算差異，采取改進措施；內部報告控制。通過分析相關的財務資料、財務報告，如資產負債表、現金流量表等，可以及時發現其中存在的財務風險；內部審計控制。通過內部控制來降低財務風險本身就屬于一種管理活動，管理的實施及管理的效果需要進行一定的監督、評價和衡量，這就需要發揮內部審計的職能，從某種角度來說，內部審計是對內部控制的再控制。

（二）合理運用資金池

資金池也稱現金總庫，最早是由跨國公司的財務公司與國際銀行聯手開發的資金管理模式，以統一調撥集團的全球資金[4]。目前，大對數的集團內部存在著資金管理分散、不能統一協調、資金運作效率不高的問題，給集團帶來了一定的財務風險，為了實現資金的統一調動、降低使用成本，企業集團可以建立并合理利用資金池，以加大對資金的管理力度、提高資金的利用效率。

充實資金池。要想運作資金池，首先得建立資金池，得有一定的資金儲備，企業集團不應該一味的追求擴大規模，而是要抽取部分企業利潤或者通過外部融資渠道，有計劃的把資金投入到資金池當中，不斷充實資金池，建立起一套長效機制。

加強與銀行的溝通合作。從目前來看，企業主要還是通過與銀行合作、依靠銀行信貸來建立資金池，資金池的合理與否很大程度上取決于銀行的服務態度、服務成本，企業集團應該與專業的、服務質量高的銀行開展合作，提高與銀行的溝通合作水平，以提高資金運作效率、降低財務風險。

提高集團的資金控制能力。依托資金池，集團應該建立健全資金管理體系，實現規范化、標準化的資金管理制度，更好的發揮資金池的作用，把資金池管理與經營業務管理結合起來，有效的防范財務風險。

三、結束語

總之，財務風險是最能直接影響企業集團經營目標、給企業帶來最大危害的一種風險，又是客觀存在、不可避免的，但也是可以控制和防范的，加強內部控制、提高資金池運作水平就是有效的控制財務風險的措施，每種措施又由不同的實施策略組成，企業集團應根據集團的實際狀況，選擇合適的措施、策略，有效的控制財務風險。

參考文獻：

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【關鍵詞】財務風險 防范 控制

隨著我國經濟朝著愈來愈好的方向發展，財務風險成為了企業生存與發展的關鍵性因素，企業雖然想防范和控制財務風險，但卻忽略了其本身的特性與產生的緣由。只有從最根本的了解開始，才能夠對癥下藥，做出最有效的防范措施，給企業帶來更大的收益。本文通過分析財務風險在財務活動中發生的原因，提出相對應的解決方法，使企業能夠盡量避免財務風險的發生，從而獲得更多的利益。

一、財務風險的概念與特征

（一）概念

財務風險是因為企業存在財務結構上的一些問題，導致財務出現狀況，企業因無法及時償還債務而經營活動失敗的現象。財務風險如同看不見的空氣一樣始終縈繞在企業財務活動的各個環節之中，是否擁有有效的防范措施對企業的生存發展尤為重要，其決定著企業是否能夠最大限度的減少因財務風險而使企業陷入不利地位的情況。

（二）基本特征

財務風險關乎企業的生存大計，是企業無法繞開的。企業只有全面了解財務風險的特性，才能從根本上提出有效的防范措施。財務風險具有以下幾個的基本特征：

1.客觀性：財務風險存在于每時每刻，每個地方。它不會因為人的意志而轉移，也不會被徹底消滅。人們只能通過有效的措施去防范和控制它，從而降低財務風險對企業所造成的危害。

2.全面性：企業在積累、籌集以及分配、應用資金等每一個環節都存在著財務風險。簡而言之也就是財務風險具有全面性，即貫穿于各個環節[1]。

3.不確定性：外界環境是影響財務風險的一個重要因素，換言之也就是外界環境不同，企業所面臨的財務風險以及發生機率也會有一定的差異性。而外界環境又涉及到各個領域，各個方面同時是一個動態的過程，如果我們能夠有效的控制它，合理的利用它，那就可以降低財務風險給企業造成的危害。

4.風險與收益共存性：雖說在某些時候，風險的存在會給企業的發展帶來巨大的損失，但是，不可否認的是，風險往往也會帶來機遇，風險越大，收益越高，如果對風險進行有效控制，合理利用，甚至可以取到意想不到的收益.

二、財務風險的成因

引起財務風險的原因是多方面的。除了內部因素之外還包括外部因素。企業需要了解并分析各個財務風險發生的原因，才能夠提出相對應的解決措施。

（一）企業經營管理的外界環境變化多端

企業經營管理過程中，外界的環境也會隨著時間而不斷的變化，往往企業不能夠隨機應變這些瞬息萬變的外界環境，這是企業產生財務風險的一個外部因素。諸如社會以及市場、經濟等方面的因素都會直接或者間接影響著、改變著企業的財務管理以及管理水平。另外一方面對于企業而言，也是無法預測，改變的。而這也就決定著個來無法有效控制財務風險。從企業的發展角度而言，如果環境朝著有利的方向變化，那么就有利于企業的發展，相反的如果環境變化是不利的，那么無形中就會給企業帶來巨大的壓力。

（二）企業財務管理人員專業素質不夠高

隨著網絡化信息化的發展，越來越多的企業開始運用信息科技技術來進行財務管理，但是財務人員的專業能力培養卻沒有跟上。財務風險隨著財務活動的發生而以生俱在，只要一不小心防備它就會給企業帶來巨大的危害。特別是如果企業的財務管理人員沒有形成正確的財務風險意識，財務風險發生時不能夠第一時間發現，或者錯誤的以為，只要合理的應用資金，使用資金就不會存在財務迎合了，或者就算發現了財務風險或者不能采取有效的措施應對，那么更有可能加大風險存在的可能性[2]。即不能形成較高的防范財務風險的意識。可以說正是這一種淺薄的認識，加大了企業發生財務風險的機率。換言之也就是企業財務管理層面人員的專業素質決定著企業財務管理的質量。就當前企業的發展來看，有極大一部分企業的財務人員仍然不具備先進的財務管理水平，特別是缺乏現代財務信息、專業知識，協調財務管理系統的能力過差，解決實際問題的能力有待進一步提高，從而加速了財務風險的產生。

（三）企業的資金流動結構不合理

在我國，許多企業都面臨著融資困難的問題，其主要原因是因為企業本身規模較小，資金不足，信用低等。企業往往會為了追求財務收益而過度的去投資，而忽略了企業資金流動的規范性。由于在籌資的過程中會發生一系列無法預料的問題，導致企業的資金流動不合理。當企業的現金流量占總資產的比重較低的時候，企業資產清償債務的能力就會減弱，財務風險也就由此產生。

（四）企業內部的財務問題

缺乏行之有效的內部制度，尚不能科學的分離財務的的有權、經營權。簡而言之也就是在企業與員工、投資者以及內部各部門存在利益分配不科學，不明確資金管理等問題，即不能落實有效的監督、控制企業的資金，使得企業無法有效的利用現有的資金，滋生資金流失。

三、有效防范財務風險的辦法

（一）建立健全財務體系

現如今我國的經濟發展下，企業所面臨的不確定性因素愈來愈多，這對企業的財務管理體系的要求十分嚴格。為了使企業贏得更多的收益，我們需要建立一個有效財務管理體系來提升企業的管理水平。企業通過運用科學合理的方法，了解與財務相關的指標。具體而言主要包括經濟效率、獲利及償債等方面的能力，夯實財務體系。除此之外企業還可根據發展的實際需要，充分發揮相關小組的作用，抓住外界環境的變化制定完善財務體系，減少由于外界環境的變化而給企業財務體系造成的影響，優化財務體系，最大限度的減少財務風險的危害性。

（二）強化人員的風險意識、專業素質

財務風險與財務活動猶如一對雙胞胎是同時存在的，而此時如果忽視了風險的存在，那么將加大風險發生的可能性，基于這一點，非常有必要強化相關人員的專業素質，特別是要注意提升其風險意識。甚至可以說財務人員是否具有較強的風險意識，直接關系到風險的存在對企業發展的影響。因而這就要求加大對新員工工進行工作前的培訓，對老員工進行相關定期的培訓和考核，給他們輸入新鮮的血液，跟上時代的步伐，使他們能夠更好的適應環境變動對財務活動帶來的影響。此外，企業可以建立獎懲制度，來激勵員工能夠更好的學習專業技能，提高專業素質，這樣才能有效的降低財務風險的發生，使企業更好地發展。

（三）充分發揮內部控制機制的作用，夯實財務決策水平

企業財務行為規范化，約束企業財務活動，減少因內部原因而引起財務風險的機率。[3]決策關乎企業的生存發展，貫穿整個財務活動，對于企業而言每一次決策都是至關重要的，一旦失誤，即有可能使企業陷入滿盤皆輸的局面之中。因此要求企業首先要明確權責機制，員要各司其職做好自身的本職工作，確保所提供的財血數據的正確性、真實性。可以說分工明確，不僅有利于優化工作效率，更有利于防范風險。企業可以根據外界環境的改變而不斷修改和更新控制機制，財務人員按照控制機制有序的整理分析數據，給出實施的最佳方案，這樣能夠避免企業上層人員盲目做出決定，降低決策風險，提高決策的有效性。

四、控制財務風險的相關措施

財務風險是客觀存在的，它不以人的意志為轉移，也不能被完全毀滅，而管理人員的漠視是加大財務風險危害的關鍵性因素，使企業陷入財務危機之中。[4]科學有效的防范措施，有助于企業更好的規避客觀存在的風險對企業發展的影響。

（一）籌資風險措施

資金是企業得以發展的前提條件，對于任何一個企業而言如果缺乏資金，那么其生存發展必然會受到影響。由此為了補充發展所需要的資金，企業通常會結合債券、股票以及借款等等方式。值得一提的是企業選擇不同的補充資金的方式，其所帶來的風險也是會有一定的差異性的。因此就非常有必要落實穩定的籌集資金方式，對于企業而言，如果成本過低，加之較短的使用時間，到期不能足額的歸還，那么，不僅會影響企業的聲譽，更會給企業帶來無盡的風險。從企業發展的角度而言，借款的期限越長，越有利于合理的安排資金，從而更有利于三少發生風險的可能性。除了選擇這一融資方式之外，融資租賃、債券等等也是企業重要的籌集資金的方式。與此同時我們知道對于企業而言，所選擇的融資方式不同，即意味著其可能面臨的風險，即財務風險也是不同的，因此優化籌資方式，結合企業的發展需要，盡可能的挑選成本相對而言較小的融資方式，落實科學合理選擇融資方式，從而更好的幫助企業走出財務風險的處境，減少由于財務風險而給企業生存發展所帶來的影響。

（二）投資風險措施

企業需要通過綜合分析，合理選擇投資方案。企業一定要謹慎的研究分析各種投資策略，落實最佳投資方案，從而做到防微杜漸，科學估計預期投資收益，特別是要完善可行性分析研究。切記將所有的資金投資一個項目要做到優勢之地，合理的規避風險。

（三）經營風險措施

所謂經營風險指的就是由于錯誤的財務管理，而削弱企業預期收益的情況。因此，企業應該完善企業內部的管理體制。在一個有明確受托責任的體制下，企業的人員就會有效地行使自己的權利，履行自己的義務，從而減少錯誤決策的出現，為防范企業經營風險有著重要的作用。加大財務管理、現金管理的培訓力度，特別是在戰略投資時，還要全面考查企業對資金的占用率、收益率等相關情況，最大限度的減少使用資金的成本。

五、小結

總而言之，財務風險是貫穿于企業財務活動的任何一個環節的，是無法躲避也無法消滅的，即是客觀存在的。因此對于企業而言，首先就必須弄清風險的由來、危害性并針對性的采取科學的防范措施，完善內部管理，最大化企業利益，為企業的又快又好發展錦上添花。

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為全面落實科學發展觀，進一步加強和完善國有資產監管工作，加強風險管理，促進企業持續、穩定、健康發展，國務院國有資產監督管理委員會于2006年6月了《中央企業全面風險管理指引》，以下簡稱《指引》?！吨敢返某雠_，開創了國有企業風險管理（ERM）改革創新里程的新起點，標志著我國企業正向管理的更高階段――全面風險管理邁進。

一、企業財務風險管理現狀及存在問題

1、對風險的認識不夠準確

《指引》明確指出：“企業開展全面風險管理工作，應注重防范和控制風險可能給企業造成損失和危害，也應把機會風險視為企業的特殊資源，通過對其管理，為企業創造價值……”。換言之，既要恰當防范和控制純粹風險，又要理性認識和管理機會風險。目前，企業將財務風險更多的視為純粹的負面的東西，較為關注防范風險帶來的負面效應，對損失和盈利可能性并存的機會風險缺乏必要的認識，忽略風險中蘊藏的機會。

2、財務風險管理多為事后控制，缺乏主動性

企業現有風險管理多為事后控制，對風險缺乏系統地、定期地評估，缺少積極的、主動的風險管理意識及機制，對財務風險缺乏必要的識別、評估與應對，不利于從根本上防范重大風險以及其所帶來的損失。

3、重視具體風險的管理，缺乏風險管理整體策略

目前，更多地將精力投入到具體風險管理中，缺乏系統、整體地考慮企業風險組合與風險的相互關系，從而導致風險管理的資源分配不均，影響企業風險管理的效率和效果。另外，企業還沒有一套嚴謹、規范、完整的財務風險管理體系，現有的管理體系中風險管理功能與協調功能較為欠缺。

4、風險管理職責不清晰

企業現有的風險管理職能、職責散落在各個部門和崗位之中，缺乏明確且針對不同層面的風險管理的職能描述和職責要求，考核和激勵機制中尚未明確提出風險管理的內容，導致缺乏保障風險管理順利運行的職能架構。

5、尚未形成企業風險信息標準和傳送渠道，風險管理缺乏充分的信息支持

企業內部缺乏對于風險信息的統一認識與管理，風險信息的傳遞尚未有效的協調和統一，對于具體風險，缺乏量化和信息化的數據支持，影響決策的效率和效果。在全面風險管理體系執行之前，這些數據并沒有被統一集中地處理，而是散落在各個業務流程或業務單元中。

6、缺少風險管理專業人才、風險管理技術應用相對滯后

財務風險管理工作涉及的管理領域寬泛，專業性較強，這類人才相對稀缺。同時，風險管理技術應用相對滯后，定性分析運用較多，定量分析較為薄弱。

7、財務風險應對環節的不足

（1）應對措施的采用較為消極，基本以回避或接受為主，積極應對風險的意識或能力稍顯不足，強調純粹風險的規避，缺乏對機會風險的合理管理；（2）對剩余風險缺乏應有的認知，剩余風險水平與主體的風險承受度的協調性稍顯不足；（3）風險應對以單一措施為主，缺乏風險組合的觀念意識?？上驳氖?，在財務風險管理過程中，對采取的風險應對措施與企業經營、管理特點的適合、成本效益的考核與衡量把握得準確、到位。

企業財務風險管理的局限既體現于財務風險識別、評估、應對等管理環節的不足，同樣也體現其風險管理機制的欠缺。企業雖然設立了一些制度與措施運用于財務風險管理實踐，但這些制度與措施基本上原則性較強，操作性欠缺，對財務風險管理更多體現為指導性，與《指引》的要求尚有距離，可能會導致不能有效、合理地識別、評估及應對財務風險。

二、關于財務風險管理環節的改進建議

1、風險識別環節

（1）嚴格風險識別過程，建立風險辨識、風險溯源以及風險排序機制。在財務風險管理中，應在財務風險辨識的基礎上，探尋財務風險的根源以辨析相關風險的可控性，結合對企業影響的重要性和在長、短期內其發生的可能性進行風險排序。（2）依據前已界定的財務風險分類框架，建立財務風險調查制度。（3）加強企業內部財務風險知識培訓，有效識別純粹風險，理性對待機會風險。培訓可由內部專家和外部專家參與，內部專家較為熟悉行業特性，外部專家可依托高?；蚩蒲袉挝?。

2、風險評估環節

財務風險評估能幫助企業梳理風險，進而有針對性地去管理目標，為具體的管理行為找到重點和方向；它是制定和操作風險管理策略的基礎環節，它直接關系到整個風險管理的效率和效果。在企業風險評估狀況的基礎上：（1）將風險評估擴展到企業已建立的財務風險框架的全部區域，克服目前財務風險管理范圍較為狹窄的局限。（2）在有效風險識別的基礎上，準確衡量與測量風險發生的可能性及影響程度；風險評估應定性方法或定量方法相結合，適度引入定量方法。在運用定性術語評估并描述風險的基礎上，結合運用數量方法測度財務風險水平。（3）完善企業風險信息標準和傳送渠道，引進具有數量方法運用能力的專業人才，以對財務風險管理形成充分的信息與技術支持。

3、風險應對環節

（1）區別財務風險類型，有針對性地采取不同的應對措施。當前應對措施的采用較為消極，基本以回避或接受為主，積極應對風險的意識或能力稍顯不足。企業應區別財務風險類型，有針對性地采取不同的應對措施，其主旨為：有效規避純粹風險，積極、合理管理機會風險。（2）重視在管理當局的風險應對之后所殘余的風險（即剩余風險），謹慎把握剩余風險水平與主體的風險承受度相協調。（3）注重風險應對措施與企業經營、管理特點的適合及其成本效益的考核與衡量。

三、關于財務風險管理機制的改進建議

1、建立嚴格的財務風險管理程序

在全面風險管理中，國際上通行的程序一般包括如下步驟：（1）建立綜合信息框架；（2）風險評估；（3）制定風險管理策略；（4）構造風險管理解決方案；（5）實施風險管理解決方案；（6）監控改進風險管理的過程；（7）貫穿于整個風險管理過程中的信息溝通。同理，在其子系統“財務風險管理”的程序中，也可合理地仿效上述步驟來構建。

目前企業尚無嚴格的財務風險管理流程，在財務風險管理環節中均存在一些不足與局限，這是目前亟待完善之處。上述步驟的程序執行不是一個從上到下的直線式的過程，應是互相聯系的循環過程。這種循環式的執行程序表現了財務風險管理的連續性特征，使得財務風險管理成為一個動態的過程。

2、制定合理的財務風險管理策略

根據《指引》的精神，制定合理的財務風險管理策略，應根據自身條件和外部環境，圍繞企業發展戰略，確定其風險承受度及風險管理有效性的標準，然后選擇適合的風險管理工具，做到提前防范風險，使風險管理目標更為明確。

在相關機制得以有效建立后，企業還應當定期總結和分析已制定的風險管理策略的有效性和合理性，并結合實際不斷修訂和完善。其中，應重點檢查依據風險偏好或風險承受度所確定的風險控制預警線的實施結果是否有效，并提出定性的或定量的有效性標準。企業財務風險管理策略的調整機制的建立，可使企業經常性地對在此基礎上確定的風險承受度、風險預警機制等進行動態的審視，以促使其不斷完善和調整。

3、構造嚴謹的財務風險管理解決方案

企業需加強以下工作：（1）如果一個風險與其它風險沒有太多聯系，應單獨制定方案，形成針對這個風險的解決方案。（2）針對一類風險的風險管理解決方案，由于幾個風險的特點、管理流程和工具相似，應制定統一的解決方案。（3）針對若干個相關的風險的管理解決方案，應綜合分析相關風險的平衡點，宜對其進行風險組合管理。（4）企業在面對不同的風險時，應該充分考慮風險的內在屬性以及風險的歸屬管理部門，應用不同的管理工具和方法，制定有效的（必要時制定跨部門的）風險管理解決方案，以實現標本兼治的目標。企業應當按照各有關部門和業務單位的職責分工，認真組織實施風險管理解決方案，確保各項措施落實到位。（5）企業應當根據風險管理策略，把財務風險按優先程度排序處理，針對每一類風險或每一項重大風險制定風險管理解決方案。（6）企業應當以重大風險、重大事件和重大決策、重要業務流程為重點，對風險管理初始信息、風險評估、風險管理策略、關鍵控制活動及風險管理解決方案的實施情況進行監督，采用壓力測試、返回測試、穿行測試、虧損事件管理及風險控制自我評估等方法對風險管理的有效性進行檢驗，根據變化的情況和存在的缺陷及時對全面風險管理的工作進行持續的改進。（7）內部審計部門應當每年至少一次對各有關部門和業務單位能否按照有關規定開展風險管理工作及其工作效果進行監督評價，并提出改進建議。

4、設置完善的財務風險管理組織體系

按照《指引》精神，建立專門的風險管理職能部門。風險管理職能部門承擔風險評估、匯總風險信息、落實風險管理責任、風險管理制度建設、維護更新風險信息庫等職責。公司通過設立風險管理職能部門，與其他相關部門組成有效的風險管理組織體系，可以把風險落實到部門，把責任落實到人，保障風險管理解決方案的實施。

5、建立以風險管理為核心的內部控制系統

內控系統是整個全面風險管理體系的不可缺少的組成部分，對于存在企業內部的業務流程之屬可控制的大部分財務風險而言，內控系統是必要的、高效的和有效的風險管理方法。對于存在企業內部的業務流程之屬可控制的大部分財務風險，應通過流程梳理與改造可以解決，財務風險管理解決方案應落實到內部控制上，正確地設定了流程中的關鍵控制點并選擇了相應的控制手段，實現對人的行為的控制，最終建立以風險管理為核心的內部控制系統。同時，內控有其自然的局限性，具體表現為目標的局限、應用范圍的局限、方法的局限等；可通過培育良好的財務風險管理文化、樹立正確的風險管理理念得以一定程度的彌補。

6、架構迅捷、協同的財務風險管理信息系統

風險管理信息系統應為風險管理的全過程提供及時、準確的信息，包括信息的采集、存儲、加工、分析、測試、傳遞、報告、披露等各項功能。在公司ERP運用的基礎上，應實現風險信息的收集、整理、分析、匯總、報告和反饋，以能讓管理者做到時時掌握面臨的財務風險狀況，并制定相應的解決方案。

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企業財務風險是指企業因多種因素的影響而不能實現預期財務收益，從而產生損失的可能性。由于財務風險客觀存在于財務管理工作的各個環節，所以財務風險的存在無疑會對企業生產經營產生重大影響。因此，認真分析企業財務風險及成因，做好企業財務風險防范工作，切實加強企業財務管理，最大限度地控制企業生產經營各環節的財務風險，努力提高財務經營效益，具有十分重要的意義。

一、企業財務風險的基本特征

企業的風險由多種因素構成，財務風險是其最重要的風險因素之一，其特征歸納起來主要具有客觀性、全面性、不確定性、共存性、激勵性。

二、企業財務風險的風險成因分析

財務風險存在于財務經營活動的各個環節，不同的財務風險產生的具體原因不盡相同。就客觀原因而言，主要有以下三個方面：一是企業財務管理的宏觀環境復雜多變；二是企業資金結構不合理，負債資金比例過高；三是企業內部財務關系不順。

三、企業財務風險防范的措施與方法

企業在財務管理工作中，因為財務風險的不可避免性，必須重視財務風險的防范工作，以有效地防范和化解財務風險。

（一）認真分析財務管理的宏觀環境及其變化情況，提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力

為防范財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施。適時調整財務管理政策和改變管理方法，以期降低因環境變化給企業帶來的財務風險。

（二）提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險

在決策過程中，企業應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。例如，在籌資決策過程中，企業首先應該根據生產經營情況合理預測資金的需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各種籌資方式的風險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，在此基礎上做出正確的籌資決策，以降低成本、減少風險。

（三）建立和不斷完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境

面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。切實依照財務風險管理控制原則，確保決策科學化。

（四）動態地平衡企業的現金流量和資金負債率

企業在經營過程中，要根據所處的行業特點確定其發展的速度和總體規模，與之對應的是資產規模的增長速度。在確定資產規模時必須考慮六個方面的因素：1.企業的資源整合能力；2.企業的管理能力；3.企業的人力資源狀況；4.企業的激勵與約束機制；5.企業所處的競爭地位；6.國家的有關行業政策。企業在重視規模的同時，也應重視規模的質量。資產規模的機構調整主要采取下述措施：在資產結構方面，保持合理的現金儲備，以確保企業的正常支付和意外所需；加快存貨的周轉，重視資金的時間價值；加快貨幣資金回籠，確保銷售資金的安全性；流動資產、固定資產和其他資產應保持合理的比例。在負債方面，動態地根據企業的經營實際，考慮企業現有資金以及未來的財務收支狀況，確定銀行融資規模與結構；動態地平衡短期、中期和長期負債比率，要動態地監控資產負債率、流動比率、速動比率等財物指標。

優化企業的現金流主要通過建立有效的財務信息系統，強化財務預算管理，合理調動資金，加快資金周轉，提高投入產出率；動態平衡自由資金、借貸資金和預收資金的規模與結構，確保資金的邊際效用最大化，以提高公司資金的流動性、安全性與盈利性。

（五）企業財務風險防范的主要方法

1.分散法

通過企業之間的聯營，多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險的方法就是分散法。對于風險較大的投資項目，企業可以與其它企業共同投資，以實現收益共享、風險共擔，從而分散投資風險，避免因企業獨家承擔投資風險而產生的財務風險。

2.回避法

企業在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。當然，采用回避法并不是說企業不能進行風險性投資。

3.轉移法

企業通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法就是轉移法。轉移風險的方式很多，企業應根據不同的風險采用不同的風險轉移方式。采用轉移風險的方式將財務風險部分或全部轉移給他人承擔，可以大大降低企業的財務風險。

4.降低法

就是企業面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。企業也可以通過付出一定代價的方式來降低產生風險損失的可能性。企業也可建立風險基金，如對長期負債建立專項償債基金，以此降低風險損失對企業正常生產經營活動的影響。

分散法、轉移法、回避法、降低法等防范財務風險的方法具有一定的系統性與科學性，但是，這些方法難以防范與化解道德風險。為揚長避短，還應根據企業的具體實際建立健全內控制度，動態地完善企業的激勵與約束機制，確保企業經營的良性化運作，提高其抗御風險的能力，實現企業價值的最大化。

（六）建立健全崗位責任制，強化審計監督

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一、企業財務風險防范和管控概述

(一)財務風險概述

狹義的財務風險也稱為傳統財務風險，是指企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。傳統財務風險實質上是指流動性風險，是一種資產負債結構性風險，很難在市場上化解，只能通過不斷調整資產負債匹配關系來解決，如采取建立流動性資產組合等措施。廣義的財務風險是指企業在財務活動的過程中，由于各種難以或無法預料、控制的因素作用，使企業實際收益與預期收益發生偏離的不確定性。這樣財務風險的概念得到更為廣泛的外延，涉及資金籌集、投資、占用、耗費、回收、分配等各環節，包含了籌資風險、投資風險、資金收回風險、收益分配風險及營運管理風險等。廣義的財務風險理解有利于經營者充分和完整地認識財務風險的寬度與廣度，更適應現代企業管理理念。

(二)財務風險防范和管控的目標和功能

由于財務風險的不確定性，決定了財務風險不可能被完全防范和管控，必須理性認識風險防范和管控的目標。財務風險防范和管控的目標應是協調企業財務風險容量（riskappetite）與戰略，增進風險應對決策，抑減經營意外和損失，識別和管理多重貫穿于企業的財務風險，積極實現機會，協調企業改善資本調配。財務風險防范和管控系統應具有如下功能：一是監測功能；二是診斷功能；三是免疫功能。

二、建設投資企業風險防范和管控現狀的分析

建設投資企業主要從事房地產開發等項目建設業務，具有投資建設項目具有較強的計劃性、投資建設周期長、一般都會跨會計年度、投資金額巨大、投資建設項目業務復雜、財務杠桿率高等特點。經作者對所在地區建設投資企業進行的調查發現，這些企業的財務風險防范大都存在如下問題：(1)沒有全面風險管理的企業文化基礎，風險防范意識較弱，僅將財務風險狹義理解為財務支付困難的流動性風險。(2)企業沒有將財務風險防范和管控措施整合成為一個有機系統，沒有量化的、科學的風險識別手段和評估方法，風險應對措施粗放，缺乏事前預警和事中診斷能力。以主觀判斷為主的風險識別工作失誤率較高，往往是在企業財務風險發生之后才被動采取補救措施。(3)企業的突發財務風險應對能力不足，沒有建立應急反應機制，若發生對外擔保、未決訴訟等或有事項形成的重大風險，往往會使企業陷入嚴重危機。(4)企業的財務風險管控方法落后，風險防范機制僵化，有的企業甚至還在沿用計劃經濟時代的資金管理方式和方法，嚴重不能適應企業不斷發展和業務拓展的新常態。(5)重大投資或融資項目的可行性研究中，沒有進行必要的財務風險研究，造成財務風險只能治標不能治本。

三、基于某建設投資集團公司的企業財務風險防范分析

(一)實施財務風險防范和管控的基本情況

2014年，某建設投資集團公司（以下簡稱建投集團）部署財務風險防范和管控系統，防范和管控目標為“及時識別風險、客觀評估風險、科學應對風險，重點防范籌資風險，合理保障資金鏈安全，為企業價值創造活動提供安全保障”。財務風險防范和管控系統的基本思路：首先篩選與財務風險相關的財務指標，建立以財務指標為基礎的評測指標體系；然后，根據評測指標的重要性與相關性配置權重進行綜合評分；再后，按綜合評分分析財務風險發生的置信區間；最后，根據風險等級確定相應的應對措施。

(二)財務風險防范和管控系統的內容

1、評測指標體系對企業償債能力、盈利能力、營運能力及發展能力等四個方面進行定量對比分析和評判，每個方面由基本指標和修正指標構成，以修正指標對基本指標的評價結果作進一步的補充和矯正。(1)償債能力指標選取“資產負債率”和“已獲利息倍數”作為基本指標，選取“速動比率”、“現金流動負債比率”、“或有負債比率”作為修正指標。(2)盈利能力指標選取“凈資產收益率”作為基本指標，選取“銷售（營業）利潤率”、“盈余現金保障倍數”、“成本費用利潤率”作為修正指標。(3)營運能力指標選取“總資產周轉率”作為基本指標，選取“不良資產比率”“、應收賬款周轉率”、“流動資產周轉率”作為修正指標。(4)發展能力指標選取“銷售（營業）增長率”作為基本指標，選取“銷售（營業）利潤增長率”作為修正指標。2、財務風險評測指標按權重綜合評分評測指標實行100分制評分，指標權重依據評價指標的重要性和各指標的引導功能設定，將償債能力指標、盈利能力指標、營運能力指標、發展能力指標權重分別確定為50%、20%、20%、10%。3、指標評分方法根據企業實際值與全國國有企業行業標準值對比，按照功效系數法計算指標測評分。功效系數法：各項指標的評價檔次分別為優、良、中、低、差五檔；對應五檔標準值賦予五個標準系數：1、0.8、0.6、0.4、0.2；按以下方法對每個指標計分：上檔基礎分=指標權數×上檔標準系數、本檔基礎分=指標權數×本檔標準系數、調整分=(實際值-本檔標準值)/(上檔標準值-本檔標準值)×(上檔基礎分-本檔基礎分)、單項指標得分=本檔基礎分+調整分；總得分=∑單項指標得分。4、測評標準值確定和修正財務風險測評行業標準值根據國務院國資委的年度《企業績效評價標準值》選擇確定，企業根據本地區和本企業實際情況進行適當修正，經董事會批準后應用。5、財務風險等級和置信區間根據評價分數結合定性分析，確定企業發生財務風險的置信區間并推定風險等級：得分X|85分，發生財務風險的置信區間處于[0,15]范圍為“優質”級別；得分X為70≤X<85，發生財務風險的置信區間處于[15,30]范圍為“良好”級別；得分X為50≤X<70，發生財務風險的置信區間處于[30,50]范圍為“中性”級別；得分X為40≤X<50，發生財務風險的置信區間處于[50,60]范圍為“危險”級別；得分X<40，發生財務風險的置信區間處于[60,100]范圍為“高危”級別。6、定性分析補充驗證當置信區間推定財務風險處于“中性”、“危險”、“高危”等級別時，采用定性分析法進行補充驗證，避免出現錯報或漏報。財務風險聯系會議制度。由財務總監召集，財務與各業務部門負責人為成員召開會議，通過溝通驗證財務風險發生的概率及危害程度。外部專家調查咨詢意見。組織外部財務、法律等各領域專家運用專業方面的知識和經驗，通過直觀的歸納，對企業發生財務風險的概率及危害程度提出咨詢意見?！八碾A段癥狀”分析。對照財務風險“病癥”特征，判斷財務風險發生的概率及可能所處的階段。7、財務風險應對機制(1)當企業處于“優質”或“良好”風險等級時，一般不需要采取特別措施；(2)當企業處于“中性”風險等級時，列為關注，將財務指標采集頻率提高到每周一次，與業務部門協同進行風險跟蹤；(3)當企業處于“危險”風險等級時，啟用風險應對和化解措施，將財務指標采集頻率提高至三天一次，向管理層提交風險報告，控制非主業投資、對外兼并收購、固定資產投資、債務融資等事項；(4)當企業處于“高危”風險等級時，立即啟動應急預案或申請外部救助，測評數據轉為實時更新，成立由董事會、監事會和管理層組成的“危機管理委員會”監管企業財務風險危機處理事宜，停止非主業投資和非日常經營性的重大支出事項，嚴格控制主業固定資產投資和日常經營支出。

四、建設投資企業風險防范和管控改進建議

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關鍵詞：施工企業；財務風險；種類；防范措施

中圖分類號：F426.92 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）007-000-02

引言

隨著我國經濟步入世界經濟一體化，企業之間的競爭也就愈發激烈。建筑施工企業管理的問題也就逐漸顯露出來，財務風險發生的概率也在逐步提高，引發的企業損失越來越大。在這種形勢下，建筑施工企業如果沒有有效的防范舉措，則將面臨市場競爭擠壓和財務風險沖擊的雙重不穩定因素影響，致使建筑施工企業發展受阻。雖然這些因素不可避免，但是，在我們的日常工作中卻可通過不同的防范措施，最大限度地減輕企業損失，為建筑施工企業的健康發展保駕護航。

一、財務風險概述

（一）財務風險概念

財務風險是指施工企業在企業的各項管理過程中，因內外部環境以及各種難以預料和控制的因素影響，造成施工企業在一定的階段或范圍內所獲得的財務成果和經營狀況具有不確定性，與預期目標發生了一定程度的偏差，有可能使企業由此蒙受損失。因此，財務風險管理是施工管理的核心部分，圍繞該管理過程讓企業獲取的利益，規避相關事務帶來的財務風險，實現風險轉移和消減是施工企業財務管理工作的重點。

（二）財務風險特征

企業在運營過程中，財務風險是必然存在的。企業財務風險在一定條件作用下或一定時期內都有可能發生，資金在公司中流轉使用、資本償還、資金回收以及收益分配等各個環節都存在著財務風險，受不同情況的影響，財務風險也是有大小之分，收益和風險是并存的，風險越大收益就越大，收益越小風險也相應較小。因此，企業應當依據成本效益原則努力將風險控制在企業能夠接受的范圍之內，不能只是一味的追求低風險甚至是零風險，確定財務控制目標時需要多方面考慮，盡量降低企業財務風險。

二、財務風險類別及成因

（一）市場因素的財務風險

施工企業在市場方面的風險主要包括招標文件，要素市場價格，金融市場因素，資金、材料、設備供應和國家政策調整等帶來的風險。招標文件會給企業帶來潛在風險，將使企業在工程項目建設過程中存在諸多問題。施工企業為了承攬工程，不惜接受業主附加的不平等合同條款，使其所面臨的財務風險增加。要素市場包括材料、機械設備和勞動力等等，這些市場價格的上漲，會直接影響到工程的承包價格。各地最低工資標準的陸續上調，也給施工企業的人力成本造成了很大的壓力。

（二）施工總承包合同的財務風險

因為宏觀等因素，消費者近幾年整體房屋購買力在下降，便導致甲方可能會形成一定的不履約風險。有時甚至會在合同訂立時給承包方放入陷阱，最為重要的是施工企業因債權帶來的風險。

（三）資金營運管理風險

施工企業與其他行業相比，生產周期較長，施工過程中提前投入的大量資金和勞動力，以及提前繳納的各種保證金等，都不能及時回收，構成了大量的應收賬款和其他應收款。由于工程項目造價高，項目生產運作中需要的資金量很大。而施工企業一般同時承接多個甚至是比較大的項目時，應收賬款和其他應收款的存在將占用企業大量資金，拖欠工程款現象將導致企業資金周轉困難，使該項目的施工進度和其他項目的推進受到影響，制約企業生產經營的正常運行。同時，現在建筑項目的墊資越來越多，這些墊資行為的存在和資金營運管理的不到位，將給企業帶來較大的財務風險。

（四）施工企業轉包違法分包帶來的財務風險

建筑行業目前整體呈現混亂的現象，各種違法分包轉包現象層出不窮，在住建部印發的工程質量兩年治理行動方案中，重點檢查檢查施工企業有無轉包、違法分包以及轉讓、出借資質行為，檢查施工企業或個人有無掛靠行為。如施工企業被查處這類行為，不僅將面臨巨額的罰款，還會限期不準參加招投標和重新核定資質，這樣會對斷了企業后期現金流造成巨大影響，是不可造成的財務風險。

（五）施工企業內部管理與成本控制造成的財務風險

建筑施工企業內部因為管理層對項目的風險監控人員定崗定責，并且沒有對應相對的層層考核制度，不在項目承包過程中構建出風險模型及制定對策。同時，建筑施工企業對項目成本沒有進行的預算管理，資金使用不當，對于實際過程中對預算的量沒有有效把控會對施工企業帶來巨大的財務風險。

（六）竣工結算不及時造成的風險

在工程建設的過程中，由于建設方設計方案的調整、或多或少的增加工程量以及更換建筑材料等各種原因，使得工程總量發生變化，但是在通常情況下，都只是簡單的以工程聯系單進行記錄，對于具體內容、權利義務規定不明確，市場發生合同糾紛，甚至有時只是口頭協定，或沒有完善的資料，結算也沒有具體的雙方簽字確認的詳實資料，增加了企業的財務風險。

（七）財務人員素質不高、風險意識不強

目前建筑行業財務管理人員素質參差不齊，業務水平不高，在項目成本管理的過程中，業務處理不熟練，風險意識不夠，這將給施工企業帶來一定程度上的財務風險。

三、施工企業財務風險的防范應對措施

（一）加強施工企業風險管理，構建施工企業內部風險評價機構和風險管理模型

內因下的財務風險是可以通過有效途徑進行規避的，建立施工企業內部風險評估機構，進行風險預判，構建風險管理模型將內因引發的風險預防和消減。在施工過程中實施專項預算，通過企業內部設立專項財務風險評估小組，針對成本差異，對項目成本進行有效控制。施工企業要在內部制定財務風險管理的目標，構建風險管理流程和模型，實現責任成本分層實施，分層考核，加強財務風險管理。

（二）完善施工企業財務風險預警機制

1.建筑施工企業要在施工過程中不斷完善財務風險預警機制，預警機制的健全與否，決定了財務風險發生后產生損害結果的大小。財務風險預警機制能夠將出現的財務風險降低或者消除殆盡，這一機制的健全能夠實現對財務風險的預警，讓施工企業及時發現風險并加以防范，從而實現規范經營、防范風險、消除隱患、提高效率的使命。

2.強化施工企業產業鏈中各個節點關系的密切聯系。施工企業產業鏈條是由眾多結點組合而成的，需要形成緊密聯系，鏈條中的某個環節出了問題整個鏈條被破壞的可能就增加一分，這種危機下給施工企業帶來的財務風險就會加大。因此，建筑施工企業在承包項目時要減少產業鏈的結點，要對每個結點的緊密程度做好預判，強化財務管理聯系，加強溝通和監督，避免財務風險的產生。

（三）面對市場因素變化做好風險預防

市場因素風險防范要從財務風險的預測、提防上下功夫。特別是施工企業的主要管理者，要從宏觀角度掌握國際行情，行業近期發展動向，分析判斷國內政策對行業的影響。充分考慮市場因素引發的財務風險。當外部因素發生重大改變時，不盲目跟風，要結合自身經營經驗判斷局勢，科學嚴謹分析財務管理，將預先準備的風險防范措施及時隨形勢調整，將財務風險降至最低。

（四）加強對合同簽訂的財務風險進行有效規避

施工企業承包合同給財務管理帶來的風險十分巨大，如何嚴把合同簽訂過程，規避這一風險是施工企業最憂慮的問題。首先，施工企業從選擇項目和承包方時就要對其進行資信評估，加強雙方的溝通和合作，對應合同內容逐一完成承包進程各項內容，同時做到不符合程序的合同、沒有審查合格的合同、不符合法律規定的合同、成本價之下的合同、不平等合同不予簽署。施工企業要明確承包項目的整個合同要求和違約責任，建立合同風險防范機制，必要時候動用法律武器維護自身的利益。

（五）加強資金的營運管理，切實防范財務風險

1.強化簽證與索賠管理

建筑產品的結算周期長，造價的爭議經常導致承包人工程債權不落實，使施工企業訴訟無據，所以要強化簽證，做到事事簽證，及時簽證和妥善管理簽證資料；工程項目中素有“中標先靠低價，贏利靠索賠”之說。因此施工企業應對此予以高度重視。

2.嚴格竣工程序，按時提出竣工結算

對于建筑施工企業來說，大多數工程項目在建設后期資金較為緊張，結算時間拖延越久，債權的風險就越大，因此，竣工結算的辦理條件、程序、時限都要在合同中加以明確約定，施工企業要確保按時完工，及時辦理竣工驗收，收集并整理好原始憑據，為竣工結算創造條件，竣工結算資料要按時提交并注意完善對方的簽收手續。

3.用好優先受償權，把握優先受償權的行使期限

施工企業要依法行使優先受償權，不得在合同中明確放棄優先受償權。如果不得不考慮放棄優先受償權，那么就必須要求對方提供有效的擔保，比如抵押、質押、第三方保證、銀行保函等，二者不可同時放棄。最高人民法院關于建設工程價款優先受償權問題的批復第四條“建設工程承包人行使優先權的期限為六個月，自建設工程竣工之日或者建設工程合同約定的竣工之日起計算”。對施工企業而言，如在約定期限內不能完成結算給付工程價款或建設方有意拖延結算付款的話，要及時采取訴訟等法律措施，避免因超過時限而喪失優先受償權。

（六）加強項目管理，杜絕轉包違法分包帶來的財務風險

施工企業要高度重視住建部工程質量兩年治理方案，防范違法轉包分包風險。單位負責人一定要對違法轉包分包的問題高度重視，了解違法發包、轉包、違法分包及掛靠等違法行為危害性，加強對分公司對項目及其相關人員法律法規教育，充分運用典型案例進行警示教育，自覺堅決抵制違法發包、轉包、違法分包、掛靠等行為。

（七）加強項目成本管理，防范成本管理造成的財務風險

施工企業要加強項目成本控制，必須采取責任成本核算法?？刂剖┕て髽I項目成本，實施定額成本管理，通過成本預算來控制成本的不合理支出。分析超出預算成本，對分包成本實施管控審批，實現資金的統一調度。對工程項目財務管理、目標要制定責任制，簽訂相關的責任狀，健全追責體系和獎懲辦法。有效的懲處就要構建有效的監督機制，審計部門要發揮監督作用，對項目施工進程中的資金動向實施嚴格的監督審核，從而保障建筑施工企業承包項目的順利完成。

（八）加強財務人員素質教育，提升財務人員風險防范意識

針對內部財務管理引發的財務風險，施工企業要從財務人員的自身素質抓起，要提升他們對財務風險的防范意識，加強相關培訓和考核，及時發現財務人員管理中的問題，加強防范財務風險。強化財務人員對項目的成本控制，建立項目資金臺賬，及時對項目資金狀況進行判斷，及時對項目的收入、成本、資金進行預警。

四、結束語

通過上述分析不難看出，建筑施工企業在項目承包施工過程中，受到多重市場競爭壓力，面臨的財務風險日益增多，引發合同成本、收益等方面不利因素的產生，給施工企業造成重大損失，阻礙企業的可持續發展。因此，采取切實有效措施防范施工企業各種財務風險顯得尤為重要。只有結合實際，融合行業市場環境，構建財務風險管理制度，以針對性方案增強建筑施工企業核心競爭力，方可發揮出防范財務風險的成效。

參考文獻：

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