家庭理財策略范文

導語：如何才能寫好一篇家庭理財策略，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關鍵詞】：工薪階層家庭理財證券投資

改革開放20多年以來，居民的財產(chǎn)總量和結構都發(fā)生了深刻的變化，居民投資理財?shù)囊庠覆粩嘣鰪姟Ｌ貏e是近幾年來我國國民經(jīng)濟持續(xù)高速增長，帶動居民收入的不斷提高，個人資產(chǎn)成倍增長，中國城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。資金的剩余和積聚是居民產(chǎn)生理財需要的前提，現(xiàn)在越來越多的普通市民有了理財意識。然而，近年來在中國人民銀行連續(xù)8次調低存款利率后,居民存款收益已經(jīng)很低,公眾都希望通過最優(yōu)的儲蓄和投資組合使日后生活有所保障。因此,理財需求開始升溫。

一、家庭理財與證券投資

家庭理財（FamilyFinance）并不是一個新鮮詞，簡單地說就是開源節(jié)流、管理好您的錢（MoneyManagement）。當今工薪階層的家庭有一定的銀行存款，還有可能買賣股票、債券，還可能給自己和家人買了保險。而在國外大部分人是請經(jīng)驗豐富的理財專家或顧問來替他們理財、節(jié)支開源。因為投資市場的變化和理財工具的復雜，使得理財專業(yè)知識和技能的要求也越來越高，更多人理智地選擇了專家。在國外，理財個人理財服務（PersonalFinancialService，簡稱PFS）正在蓬勃興起。

家庭理財也是一項系統(tǒng)工程,是一項科學的運用多種投資理財工具結合、跨多邊市場運作的綜合性投資理財行為。家庭理財要求各類家庭,既要善于利用各類風險投資工具追逐高額的風險投資收益,又要善于運用各類避險工具的規(guī)避風險。

家庭理財服務市場直接受到個人金融資產(chǎn)分配的影響。在許多新興國家和地區(qū)，很大一部分個人資產(chǎn)仍是銀行存款，而不像經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)個人資產(chǎn)主要投向股票和共同基金。在美國，存款只占到個人資產(chǎn)的17%，其它資產(chǎn)都放在共同基金、證券和人壽保險上；而在較不發(fā)達的亞洲國家，存款占到多達80%。個人理財服務意味著將部分財富從保守和低回報的存款，轉移到相對具有風險和高回報的證券等。尤其當經(jīng)濟穩(wěn)定、通脹和利益可預測的時候，消費者就更愿意投資。

二、家庭理財中，證券投資要注意的問題

人們總是將理財與投資緊密地聯(lián)系在一起。但實際上，“投資”和“理財”并不是一回事，不能等同。投資是戰(zhàn)術，關注的是如何“錢生錢”的問題。而理財是戰(zhàn)略，理財即管理財富，理財?shù)暮诵氖呛侠矸峙滟Y產(chǎn)和收入，以實現(xiàn)個人資產(chǎn)的安全性、流動性和收益性目標。個人參與理財計劃不僅要考慮財富的積累，更要考慮未來生活的保障。

從這個意義上來說，理財?shù)膬群葍H僅關注“錢生錢”的個人投資更廣泛。而投資只屬于理財?shù)囊粋€子系統(tǒng)，真正意義上的理財包括證券投資、不動產(chǎn)投資、教育投資、保險規(guī)劃、退休規(guī)劃、稅務籌劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等等。

因此，我們在追求投資收益的同時，更應注重人生的生涯規(guī)劃、稅務規(guī)劃、風險管理規(guī)劃等一系列的人生整體規(guī)劃。應該根據(jù)自身的收入、資產(chǎn)、負債等數(shù)據(jù)，在充分考慮風險承受能力的前提下，進行分析規(guī)劃。首先，按照設定的生活目標及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類資產(chǎn)負債情況等)進行生活方案的設計，以達到創(chuàng)造財富、保存財富、轉移財富的目的。其次，對自己進行客觀的分析，重點分析自身資產(chǎn)負債、現(xiàn)金流量等財務情況以及自己對未來生活情況進行預測，經(jīng)過分析后，制定符合自身的生活理財目標及規(guī)劃。在以后的生活過程中，根據(jù)自身情況變化不斷修正理財方案的內容。

前幾年股市的賺錢效應使得許多人對收益高的證券投資方式很感興趣，往往不看風險只認收益。這潮流中，老年人可能把所有的養(yǎng)老金都投資于股市，卻忽視了風險；期貨、非法集資等讓人趨之若鶩，結果有的人購買期貨賠錢，有的人集資被騙等等。近些年，隨著理財新品的不斷推出，一哄而上的現(xiàn)象屢見不鮮，各家銀行基金賣瘋現(xiàn)象可見一斑。從這些情況可以看出，普通工薪家庭已經(jīng)有很強烈的證券投資欲望，但是由于股票市場的不完善，證券投資本身的高風險性，很多工薪投資者在市場行情不好的時候常常受到損失。

由此可見,中國經(jīng)濟處于轉型時期，人們理財意識仍處于非理性期，理財意識從最初主要所謂“勤儉節(jié)約、精打細算過日子”發(fā)展到了盲目跟風、追求“快速致富的秘訣”的階段。古代司馬遷認為，占用了一定量的資本，選擇了謀生、經(jīng)營的行業(yè)之后，能否經(jīng)營得好，發(fā)財致富，還取決于經(jīng)營者的聰明才智。他說：“富無經(jīng)業(yè)，則貨無常主，能者輻湊，不肖者瓦解。”能者可以積累財富，無能者已有的財富也會散失。隨著“金融經(jīng)濟”時代產(chǎn)生及發(fā)展，金融工具大量涌現(xiàn)，層出不窮，個人和家庭資產(chǎn)中證券金融資產(chǎn)的比重越來越大。個人理財?shù)男枨笤诜秶喜粩鄶U展的同時在時間跨度上也開始擴展到人的整個生命周期。因此我們更應該理性的對待理財和證券投資，針對不同的家庭情況、背景、及個人不同生命的周期，從人生不同階段和家庭資產(chǎn)合理配置的角度理性分析理財活動和進行證券投資。只有把證券投資納入整個家庭理財?shù)拇笙到y(tǒng)中進行規(guī)劃，才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開支的情況下，又能在高風險的證券市場獲得一定的收益。

三、生命周期不同階段的證券投資策略

在人生的每個階段中，人的需求特點、收入、支出、風險承受能力與理財目標各不相同，證券投資理財?shù)膫戎攸c也應不同。在實際家庭理財運作中，一個人一生中不同的年齡段，對投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來考慮。

階段

一、單身期：指從參加工作至結婚的時期，一般為2至5年。該時期經(jīng)濟收入比較低且花銷大，是家庭未來資金積累期。

理財優(yōu)先順序：節(jié)財計劃＞資產(chǎn)增值計劃＞應急基金＞購置住房。這個階段的證券投資策略，如果工資水平比較高，可以適當投資證券市場，因為在這一階段家庭負擔不重，風險承受能力比較強，所以如果能在股票市場獲得高收益，為以后組建家庭打好基礎。

階段

二、家庭形成期：指從結婚到新生兒誕生時期，一般為1至5年。這一時期是家庭的主要消費期。經(jīng)濟收入增加而且生活穩(wěn)定，家庭已經(jīng)有一定的財力和基本生活用品。為提高生活質量往往需要較大的家庭建設支出，如購買一些較高檔的用品；貸款買房的家庭還須一筆較大開支——月供款。

理財優(yōu)先順序：購置住房＞購置硬件＞節(jié)財計劃＞應急基金。這一階段證券投資策略應該較保守，可以購買些國債或貨幣性基金，保持資產(chǎn)的流動性。

階段

三、家庭成長期：指從小孩出生直到上大學，一般為9至12年。在這一階段，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長，家庭的最大開支是保健醫(yī)療費、學前教育、智力開發(fā)費用。同時，隨著子女的自理能力增強，父母精力充沛，又積累了一定的工作經(jīng)驗和投資經(jīng)驗，投資能力大大增強。

理財優(yōu)先順序：子女教育規(guī)劃＞資產(chǎn)增值管理＞應急基金＞特殊目標規(guī)劃。在子女的教育投資和家庭開支還有剩余的情況下，可以考慮中長期證券投資，購買成長性股票或基金都是不錯的選擇。

階段

四、子女大學教育期：指小孩上大學的這段時期，一般為4至7年。這一階段子女的教育費用和生活費用猛增，財務上的負擔通常比較繁重。

理財優(yōu)先順序為：子女教育規(guī)劃＞債務計劃＞資產(chǎn)增值規(guī)劃＞應急基金這個階段生活開支比較大，證券投資應該注重流動性和安全性為主。

階段

五、家庭成熟期：指子女參加工作到家長退休為止這段時期，一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經(jīng)驗、經(jīng)濟狀況都達到高峰狀態(tài)，子女已完全自立，債務已逐漸減輕，理財?shù)闹攸c是擴大投資。

理財優(yōu)先順序：資產(chǎn)增值管理＞養(yǎng)老規(guī)劃＞特殊目標規(guī)劃＞應急基金這個階段可以拿出更多的資金進行證券投資，不過也要為退休后的生活留出一定資金，避免投資失敗影響晚年生活。

階段

六、退休期：指退休以后。這一時期的主要內容是安度晚年，投資和花費通常都趨于保守。

理財優(yōu)先順序：養(yǎng)老規(guī)劃＞遺產(chǎn)規(guī)劃＞應急基金＞特殊目標規(guī)劃。這個階段證券投資應該減少或者不投資，最多購買些國債。因為老年人風險承受能力低，不能承受證券的高風險。

四、家庭資產(chǎn)配量過程中證券投資策略

目前對國內百姓而言保險、基金、債券、股票等產(chǎn)品中進行分配。由于這些投資產(chǎn)品的風險性、收益性不同，因此進行理財時，根據(jù)不同的年齡必須考慮投資組合的比例，不宜將所有的資金投入到單一品種內。對投資者而言，年齡越小，風險大的投資產(chǎn)品如股票可以多一點，但隨著年齡的增加，風險性投資產(chǎn)品的投資比例應逐漸減少。在國外，有種觀點是將財產(chǎn)四分法，主要分為不動產(chǎn)、現(xiàn)金、債券和股票。對于不同年齡，有不同的投資組合，如25歲的話，理財師一般會建議這種組合：不動產(chǎn)占10％、現(xiàn)金占5％、債券占20％、股票占65％。

因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標，時刻審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風險承受能力，不斷調整資產(chǎn)配置、選擇相應的投資品種與投資比例。而不應盲從他人的理財行為。

家庭整體規(guī)劃要注重長期效益。一些投資者受到利益驅動，只顧眼前的利益，不注重家庭長期利益，往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為，結果賠了個大出血。因此，家庭理財必須注重長期效益。通過理財對未來的長期整體計劃，可以弄清三方面的問題：第

一、是現(xiàn)在在何處（目前的家庭經(jīng)濟狀況分析？）第

二、是要到哪去（將來希望達到的經(jīng)濟目標？）第

三、是如何到那里去（通過最恰當、最合適的方式實現(xiàn)這些目標？）通過對各個階段家庭收支的合理有效支配，實現(xiàn)家庭資產(chǎn)最大化。同時，家庭理財也一定要具有強烈的風險意識，要合理劃分高風險的投資（股票、期貨、實業(yè)）和家庭基本生活保障（儲蓄、保險、房產(chǎn)、教育），不要因短期內過度追求投資而影響家庭生活水準，造成家庭財務危機。

因此，投資人要正確評價自己的性格特征和風險偏好，在此基礎上決定自己的投資取向及理財方式。多作一些長期規(guī)劃，選擇一些投資穩(wěn)健的產(chǎn)品，因為只有根據(jù)年齡、收入狀況和預期風險承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個人或家庭資產(chǎn)，才是理財?shù)淖罴逊绞健?/p>

家庭在投資理財中，一定要善于把握經(jīng)濟規(guī)律，揚長避短，根據(jù)家庭成員的實際情況，考慮自身的資金實力，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，選擇何種投資方式，要從自己的經(jīng)濟實力出發(fā)，綜合考慮自身的職業(yè)性質和知識素質。你手里只有數(shù)千元或者數(shù)萬元錢，那只能選擇一些投資少、收益穩(wěn)定的投資項目，如、儲蓄、炒股、國債等；而如果你手中有十萬以上或數(shù)十萬元錢，就可以考慮去購置房產(chǎn)，這樣既可以居住，也可以用來實現(xiàn)保值、增值。

然而，現(xiàn)實中不少人對一種投資理念可能爛熟于心，那就是：“分散風險”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財之道。但是在實際運用中，不少投資者卻走向反面，往往過分地分散風險，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，自身專業(yè)知識素質跟不上，造成分析不到位，最終導致預期收益降低甚至出現(xiàn)資產(chǎn)減值的危險。

又如，你是一名公務員，對上班時間有嚴格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知識，信息也比較靈通，又有足夠業(yè)余時間，就可以增加股市投資方式，因為投資股票盡管風險大，但收益也很大，是值得你伸手一試的。對于資金量較多的客戶而言，有必要通過資產(chǎn)分散投資來規(guī)避風險；但對于資金不多的投資者而言，投資過于分散，收益可能不會達到最大化。具體操作時，建議集中資金投資于優(yōu)勢項目中，這樣可能會使有限的資金產(chǎn)生的收益最大化。

由于各個家庭的實際情況千差萬別，在具體投資理財中，就應立足當前，注重長遠。一般地說來，投資能獲取收益，但工薪家庭不應該將自己的全部資產(chǎn)全都用于投資。

隨著社會

經(jīng)濟的發(fā)展，工薪投資理財?shù)那篮头绞皆絹碓蕉啵梢哉f，如今個人投資理財正呈前所未有的多樣化發(fā)展的趨勢。然而，由于每種投資方式和保值形態(tài)具有多重性，每個人的各自情況又有所不同，所以，工薪階層只有根據(jù)自身的實際情況去選擇合適的投資方式，才能有益于個人資財?shù)谋Ｖ翟鲋怠Ｔ谛膽B(tài)上要“保持一個平和的心態(tài)，不能激進亦不可太怯懦”，遠離賭場和彩票，謹慎對待期貨等投機型產(chǎn)品。

參考文獻：

[1]錢海波，《論人理財目標分析與資產(chǎn)結構設計》，《財會月刊》，2005，9。

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[4]穆利，《這邊風景獨好—個人理財業(yè)務淺析》，《商業(yè)研究》，2005，10。

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關鍵詞：家庭；投資理財；策略

一、家庭投資理財?shù)膬群?/p>

投資就是理財其中的一個環(huán)節(jié)，家庭投資理財則是將家庭財務作為主要對象，對現(xiàn)有的資金進行合理的、長期的布置與規(guī)劃。家庭投資理財將家庭作為一個基本單位，最終的目的是要讓家庭收入與支持得到一定的平衡，在此基礎上促進資產(chǎn)增值。可以說家庭投資理財對于一個現(xiàn)代家庭來說是非常有意義的，通過家庭投資理財能夠讓現(xiàn)有的資金得到科學合理的規(guī)劃，從而發(fā)揮一切有利的因素實現(xiàn)組合投資，讓家庭資產(chǎn)得到一定的增值。家庭投資理財?shù)暮诵木褪且绾我?guī)避風險，提前做好規(guī)劃盡量避免資金貶值的風險。通過家庭投資理財能夠幫助家庭儲備一定的存款，能夠更好的應對的突發(fā)事件，最大限度降低突發(fā)事件帶來的一切損失。現(xiàn)代家庭年齡跨度比較大，通過合力的家庭投資理財能夠實現(xiàn)老有所養(yǎng)、幼有所教等等。

總之，家庭投資理財?shù)膬群饕ㄟ@些方面：第一，生活理財。所謂生活理財必然涉及到家庭的日常生活中必要的收入開支，主要有稅務籌劃、儲蓄管理等等。第二，家庭投資。投資主要是以當前家庭的現(xiàn)有資金，依靠金融入到實現(xiàn)證券投資、實物投資等等；第三，理財規(guī)劃。這一點要從現(xiàn)代家庭的實際情況入手，要根據(jù)目前家庭成員的年齡、需求、發(fā)展制定對應的規(guī)劃。

二、現(xiàn)代家庭投資理財?shù)默F(xiàn)狀

投資理財這個概念最早出現(xiàn)的國家是美國，當時美國處于經(jīng)濟危機，人們通過投資理財?shù)姆绞街饾u度過經(jīng)濟危機，因此，投資理財理論在美國是最為成熟成為先進的。隨著時代的發(fā)展，我國現(xiàn)代化理財?shù)挠^念起步就比較晚，從相關資料得知，我國一個“個人理財”1997年在中信實業(yè)銀行廣州分行成立的，經(jīng)過十多年的發(fā)展與完善，目前中信實業(yè)銀行的“個人理財”項目發(fā)展越來越成熟。隨著國家相關改革政策的提出，人們越來越希望通過儲蓄以外的投資工具讓自己的資產(chǎn)增值。隨著中國加入世貿(mào)組織之后，在全球經(jīng)濟化的影響之下，人們的理財觀念得到不斷的改善，尤其是大部分人具備了較為全面的理財意識。隨著人們理財意識的不斷提升，我國投資理財迎來了前所未有的發(fā)展前景。而且隨著時代的進步，我國家庭現(xiàn)在發(fā)生了很大的變化，曾經(jīng)的“大家庭”逐漸變成了“小家庭”，人們更加重視老有所養(yǎng)和幼有所教。隨著我國市場經(jīng)濟的高速發(fā)展，我國家庭財富得到了顯著的提升，生活品質得到了改善，為了追求幸福達到更好的生活目標，工資與儲蓄利息已經(jīng)無法滿足現(xiàn)代家庭的日常開展與發(fā)展需要。“你不理財，財不理你”現(xiàn)財理念已經(jīng)深入現(xiàn)代家庭，人們逐漸認識到平衡開支的重要性，學會通過理財讓財務獨立，不僅可以滿足家庭日常生活的必要的開支，而且還想實現(xiàn)更多的生活目標，如買成、買房等等。但是家庭投資理財目前還是存在著一些問題，例如：家庭投資理財?shù)姆绞絻A向保守、股票投資缺乏理性、風險承受力不足等等。

三、家庭投資理財策略的建議

（一）家庭投資理財要樹立全新的理財觀念

全新的家庭投資理財觀念核心內容就是要量力而行，尤其是貸款投資必須要從家庭的實際情況入手。現(xiàn)代家庭投資理財要重視教育，更要重視養(yǎng)老。由于市場經(jīng)濟的高速發(fā)展，金融市場的復蘇，金融市場的吸引會導致很多家庭投資理財盲目投資，因此，必須要在傳統(tǒng)觀賞加以改善，要科學理財，理性投資，家庭投資理財要樹立全心的理財觀念，要理財意識融入到每一筆財富規(guī)劃投資，這才是家庭投資理財之道。

（二）加強投資理財?shù)姆杀Ｕ象w系建設與完善

西方發(fā)達國家的投資理財市場非常發(fā)達，分析得知歐美國家對于投資理財市場有一套相應的法律體系，我國應該借鑒發(fā)到國家的理財對投資理財市場制定對應的法律法規(guī)對整個理財市場進行規(guī)范。目前，我國也吸收了很多先進實用的理論知識，而且也從法律方面進行了規(guī)范，為理財市場注入了新的血液，讓投資理財市場更加規(guī)范，更加和諧，才能讓銀行、證券市場等等金融環(huán)境更好的發(fā)展，旨在讓投資理財市場更加有序的進行。

（三）注重投資產(chǎn)品的創(chuàng)新

隨著金融行業(yè)的火爆，金融行業(yè)對投資產(chǎn)品的創(chuàng)新提出了更高的要求。我國目前處于社會轉型的重要時期，可以說家庭投資理財潛在的市場是非常廣闊的，相關專業(yè)人員應該努力加強學習，吸收更多優(yōu)秀的經(jīng)驗，對金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新，讓投資市場更具有生命力，這樣的投資理財市場才會更好的發(fā)展，才能更好的引導家庭進行投資理財，從而達到預期的效果。

（四）對金融機構的軟件與硬件進行優(yōu)化

我國銀行、證券市場、保險行業(yè)三大金融機構是分開經(jīng)營的，從而導致理財服務存在一定的制約性，也影響到理財市場的發(fā)展。因此，加強對金融金鉤軟件與硬件的優(yōu)化，加強對金融市場的重視，尋求三大金融金鉤的合作點，以咨詢、建議為基礎，為家庭投資理財提供更多科學合理的寶貴意見，從而提高服務的質量。

家庭投資理財對現(xiàn)代家庭來說并不陌生，但是我國家庭投資理財還處于初步發(fā)展的階段，其中還存在一些問題，需要更多學者加強這方面的研究，讓更多家庭深入了解家庭投資理財?shù)膬群瑥亩叩倪M行投資理財。

參考文獻：

[1]曾志耕，何青，吳雨，尹志超.金融知識與家庭投資組合多樣性[J].經(jīng)濟學家，2015，06：86-94.

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資金點

巧婦難為無米之炊，家庭理財也一樣。雖然節(jié)制消費，記賬也屬于家庭理財范疇，但是有了資本才能更好地獲得家庭財富的增值。家庭財富的多寡決定著理財投資資金的多少和投資渠道的寬窄，雖然每一個家庭的收入不盡相同，但是在理財產(chǎn)品配置比例上還是有共同遵循的基本原則的，即家庭理財資金點位的問題，不管是小錢小投資，還是大錢大投資，其都是利用閑置的資金進行投資理財，投資資金所占整個家庭資產(chǎn)的比例都有一個參考的區(qū)間。

家庭理財資金點就是在扣除正常的家庭生活開支并留足家庭應急備用金之后余下的資金可用來投資理財，但是如果家庭收支相抵甚至資不抵債，那就沒有到家庭理財?shù)倪@個資金點位，還需要進行資本的積累。如果每年家庭收入盈余的較多，到了這個資金點就應該拿出80%的閑錢進行投資理財。

時間點

家庭理財時間點主要依據(jù)是家庭發(fā)展階段，比如單身期、家庭發(fā)展期、家庭成熟期、家庭退休期等。家庭發(fā)展階段的不同，采取的理財方式和理財策略也不同，所以每一個家庭都要根據(jù)自己家庭的發(fā)展階段來制定理財規(guī)劃和設置資金配置比例，根據(jù)家庭發(fā)展階段不同的時間點，因時而調整自己的理財方向和資金投入比例。理財師建議家庭理財要看準自己家庭所處的發(fā)展階段，把握正確的家庭理財時間點，處于什么發(fā)展階段就采取與之對應的資產(chǎn)配置結構，而不是沒有根據(jù)地胡亂理財。

配比點

家庭財富擁有一個龐大的體量，如果資產(chǎn)配置比例點位選擇不合理，會帶來家庭財富的損失，所以家庭理財資產(chǎn)配比點的選擇是一個比較重要的工作，一般遵循的是“4321”原則。但是這只是一個較為籠統(tǒng)的參考原則，還需要根據(jù)家庭發(fā)展階段的不同而靈活調整。例如家庭成熟期就可以適當調整投資風險較高的理財產(chǎn)品的配置比例，這個配比點可以達到50%，而在家庭退休期則是提升穩(wěn)健類理財產(chǎn)品的投資比例，例如穩(wěn)利精選基金這類投資期限靈活，又可贖回的理財產(chǎn)品，投資收益固定在7%～14%之間，符合這類人群的需求，這類理財產(chǎn)品最好保持在60%以上，同時降低高風險理財產(chǎn)品的投資比例，最好不超過10%。

風險點

家庭理財風險與收益是一對孿生兄弟，在獲取投資收益的同時必須把控好投資風險。就像投資股市，設置止損點一樣，家庭理財也應該有風險點，也就是家庭理財能承受多大的投資風險。這個點位沒有統(tǒng)一嚴格的標準，因為每一個家庭的收入水平不一樣，家庭發(fā)展階段不一樣，風險承受力也不一樣，但是理財師認為家庭理財必須要有設置“風險點”的這個意識，而不能忽視它，同時也不能過度懼怕他，在合理的投資回報范圍內承擔相應的投資風險也是正常的。

收益點

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關鍵詞：新環(huán)境家庭理財

一、目前我國家庭投資理財?shù)恼`區(qū)

(一)理財=投資

來到理財中心的客戶，可能首先問理財師的是：“給你100萬元資金，你可以給我多少收益率?”人們總是將理財與投資緊密地聯(lián)系在一起。但實際上，“投資”和“理財”并不足一回事，不能等同。理財關注的是人生規(guī)劃，是教你怎樣用好手頭每一分錢的學問，它不僅要考慮財富的積累，還要考慮財富的保障；而投資關往的是如何錢生錢的問題。因此，理財?shù)膬热荼韧顿Y要寬得多，我們不能簡單地將炒股等投資行為等同于理財，而應將理財看作是一個系統(tǒng)，通過這個系統(tǒng)和過程，使人的一生達到“財務自由”的境界，從而使自己生活無憂。

(二)理財隨大流，盲目跟風

近年股市的賺錢效應使得中國不少百姓更渴望“快速致富”，在這潮流中，常常可以看到證券公司有許多老人，他們可能把所有的養(yǎng)老金都投資于股市。而不理會風險。隨著理財新品的不斷推出，還可以看到類似一哄而上的現(xiàn)象。“投資有風險，入市需謹慎”。從家庭理財?shù)慕嵌葋砜矗说囊簧梢苑譃椴煌碾A段，在每個階段中，人的收入、支出、風險承受能力與理財目標各不相同，理財?shù)膫戎攸c也應不同。因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標，時刻審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風險承受能力，不斷調整資產(chǎn)配置、選擇相應的投資品種與投資比例。

(三)追求短期收益，忽視長期風險

近年來，在房價累積漲幅普遍超過30％的市況下，房產(chǎn)投資成為一大熱點，“以房養(yǎng)房”的理財經(jīng)驗廣為流傳，而對租金收入超過貸款利息的“利潤”，不少業(yè)主為自己的“成功投資”暗自欣喜。然而在購房時，某些投資者并未全面考慮其投資房產(chǎn)的真正成本與未來存在的不確定風險，只顧眼前收益。

其實，眾多的投資者在計算其收益時往往忽視了許多可能存在的成本支出，如各類管理費用、空置成本、裝修費用等。同時，對未來可能存在一些風險缺乏合理預期，存在一定的盲目性。建議國內投資者，在投資房產(chǎn)時必須深入研究分析，事先作好心理準備，不要有太高的奢望，也不要期望能長期獲利。

(四)關注短線投機，不注重長期趨勢

有許多國內投資者比較樂于短線頻繁操作，以此獲取投機差價。他們往往每天會花費大量的時間去研究短期價格走勢。關注眼前利益。在市場低迷的時候，由于過多地在意短期收益，常常錯失良機。特別是在證券投資時，時常是騎上黑馬卻拉不住韁繩摔下，還付出不少買路錢。更有甚者，誤把基金作為短線投機，因忍受不住煎熬，最終忍痛割愛。

二、正確理解家庭理財

(一)什么是家庭理財

家庭理財，就是合理、有效地處理和運用錢財，讓自己的花費發(fā)揮最大的效用，以達到最大限度地滿足日常生活需要的目的。從技術的角度看，家庭理財就是利用開源節(jié)流的原則，增加收入，節(jié)省支出，用最合理的方式來達到一個家庭所希望達到的經(jīng)濟目標。這樣的目標小到增添家電用品、外出旅游，大到購房買車、儲備教育投資，直至安排退休后的晚年生活等等。成功的理財講求理財規(guī)劃。家庭理財也不例外。就家庭理財規(guī)劃的整體來看，它包含三個層而的內容：首先是設定家庭理財目標；其次是掌握現(xiàn)時收支及資產(chǎn)債務狀況；最后是如何利用投資渠道來增加家庭財富。

(二)收入永遠大于支出，現(xiàn)金流管理是家庭理財核心

家庭理財規(guī)劃的目的是平衡現(xiàn)在和未來的收支，使家庭經(jīng)常處于“收人大于支出”的狀態(tài)，不會因為“無錢付賬”而導致家庭財務危機，影響家庭生活幸福。因此，現(xiàn)金流的管理成為家庭理財?shù)暮诵乃凇?/p>

一般家庭的現(xiàn)金流入主要包括：經(jīng)常性流入：工資、獎金、養(yǎng)老金及其他經(jīng)常性收入；補償性現(xiàn)金流入：保險金賠付、失業(yè)金；投資性現(xiàn)金流入：利息、股息收入及出售資產(chǎn)收入。家庭的現(xiàn)金流出主要包括：日常開支：衣、食、住、行的費用；大宗消費支出：購車、購房及子女教育；意外支出：重大疾病、意外傷害及第三者責任賠償。家庭的現(xiàn)金流管理是要將收入與支出盡可能的“匹配”起來，使家庭保持“富余”的支付能力，而且“富余”的程度越大越好，越“富余”說明財務狀況越“自由”。

中國經(jīng)濟正處快速增長的階段，由于這種增長存在很大的不確定性，也使人們未來的收入消費存在很大的“變數(shù)”，比如收入的不穩(wěn)定、失業(yè)的威脅、通貨膨脹的因素等等。在這種情況下，家庭的理財規(guī)劃應該“保守”一些，以免未來陷入財務困境。在目前社會“貸款消費”風行的情況下，更是要注重家庭現(xiàn)金流的管理，以免成為“貸款”的奴隸。

(三)家庭理財不是據(jù)金而是平衡

我國的個人理財市場，2005年，由于資金規(guī)模增大及理財品種增多，被稱為“理財元年”，眼下又進入一個人氣高漲的春天。據(jù)麥肯錫的調查顯示，在過去的6年中，中國個人理財市場每年的業(yè)務增長率達到18％，預計2006年，中國個人理財市場規(guī)模將達到570億美元，今后的理財市場增長率將以每年10％～20％的速度突飛猛進。個人理財市場不僅是理財機構眼中的“蛋糕”，也是考驗投資人智慧的博弈場。

近日，有關機構公布2005年理財產(chǎn)品收益排名結果顯示，理財產(chǎn)品有好有次，差距懸殊，排名第一的是某銀行發(fā)行的1年期港幣產(chǎn)品，其收益為同期港幣存款收益的5.86倍，而排在最后一位的人民幣理財產(chǎn)品，年收益率僅為2.72％。基本相當于定期存款。因此，投資人如何確立投資理念及選擇理財產(chǎn)品，對于財富的保值和增值至關重要。

三、家庭理財?shù)耐顿Y策略

(一)選擇適合自己的投資取向及理財方式

任何投資都存在著風險，每個家庭要正確評價自己的性格特征和風險偏好，在此基礎上決定自己的投資取向及理財方式。多做一些長期規(guī)劃，選擇一些投資穩(wěn)健的產(chǎn)品，因為只有根據(jù)年齡、收入狀況和預期風險承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個人或家庭資產(chǎn)，才是理財?shù)淖罴逊绞健＜彝ピ谕顿Y理財中，一定要善于把握經(jīng)濟規(guī)律，揚長避短，根據(jù)家庭成員的實際情況，考慮自身的資金實力，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，選擇何利?投資方式，要從自己的經(jīng)濟實力出發(fā)，綜合考慮自身的職業(yè)性質和知識素質。

然而。現(xiàn)實中不少人對一種投資理念可能爛熟于心，那就是“分散風險”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財之道。但是在實際運用中，不少投資者卻走向反方面，往往過分地分散風險，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，

資深專業(yè)知識素質跟不上，造成分析不到位，最終導致預期收益降低甚至出現(xiàn)資產(chǎn)減值的危險。對于資金量較多的客戶而言，有必要通過資產(chǎn)分散投資來規(guī)避風險；但對于資金不多的投資者而言，投資過于分散，收益可能不會達到最大化。具體操作時，建議集中資金投資于優(yōu)勢項目中，這樣可能會使有限的資金產(chǎn)生的收益最大化。由于各個家庭的實際情況千差萬別，在具體投資理財中，就應立足當前，注重長遠。一般來說，投資能獲取收益，但工薪家庭不應該將自己的全部資產(chǎn)全都用于投資。

(二)制定合理的家庭理時規(guī)劃

應該說，一個好的家庭理財規(guī)劃至少應妥善考慮家庭經(jīng)濟生活中的幾個“宏觀”問題，具體體現(xiàn)為：適當開源，增加家庭收入，利用各種投資增加資產(chǎn)的價值；控制預算，倡導節(jié)流，削減不必要的支出；系統(tǒng)地考慮家庭重要支出事項(如高額教育經(jīng)費)，有效積累大額、長期性資金；保障家庭財產(chǎn)安全，妥善進行家庭資產(chǎn)管理；處理好家庭風險問題，防患于未然。

在擬定家庭理財規(guī)劃時，一個很重要的原則是：所有的日標必須具體、可行。具體意味著：理財目標一定要明確、量化；對自己家庭的財務狀況力求了解得全而準確，切忌好高騖遠，不切實際，防止在理財過程中顧此失彼；家庭理財要將稀缺的貨幣資源用得其所，為家庭創(chuàng)造更大的效用和收益。可行意味著：努力可以達到。如果竭盡全力仍難于達到的目標最好不要列入規(guī)劃。其實任何人都不能也沒有能力把所有的事、希望和理想全列入規(guī)劃并實現(xiàn)它，家庭理財規(guī)劃充分權衡需要和可能的關系；不純粹是為了錢而制定理財規(guī)劃。另一方而，在制定家庭理財規(guī)劃時，還應注意到在人生的不同階段，其財務需求足不同的，確定家庭的財務目標，制定財務計劃，運用各種理財工具，達到不斷積累并合理運用財富，從而達到這些目標的實現(xiàn)。

(三)儲蓄型保險有泡沫，謹慎購關多思量

目前，投資型壽險和分紅類壽險占到了整個保險品種的絕大多數(shù)份額，許多投保者是看中了此類保險的投資功能而將其當成了儲蓄的替代產(chǎn)品。但是，存款利率下調后，這種產(chǎn)品的現(xiàn)金回報率可能會不如銀行，加上近年來分紅保險的實際分紅不太理想，所以，單純追求現(xiàn)金回報率的投資者可以將收益低的保險改為收益高的銀行儲蓄。不過，根據(jù)個人的實際情況，投資者對投資分紅型保險的其它保障功能電應充分考慮。不要盲目退保，造成更大的資金損失。

(四)學會消費理財，以聰明的消費來分享升息抑制通脹的成果

利率上調之后，存錢的人多了，消費的人少了，一些相對價格較高的商品就會跌價，對通貨膨脹會有一定的抑制作用。作為消費者，這時學會消費理財便會達到“少花錢、多辦事”的理財效果。另外，理財?shù)淖罱K目標是為了生活得更好，只有適度消費、提高生活質量才符合理財?shù)某踔裕駝t，見利率漲了就只存錢不消費，這樣攢的錢再多也不能算科學理財。

篇5

【關鍵詞】：工薪階層家庭理財證券投資

改革開放20多年以來，居民的財產(chǎn)總量和結構都發(fā)生了深刻的變化，居民投資理財?shù)囊庠覆粩嘣鰪姟Ｌ貏e是近幾年來我國國民經(jīng)濟持續(xù)高速增長，帶動居民收入的不斷提高，個人資產(chǎn)成倍增長，中國城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。資金的剩余和積聚是居民產(chǎn)生理財需要的前提，現(xiàn)在越來越多的普通市民有了理財意識。然而，近年來在中國人民銀行連續(xù)8次調低存款利率后,居民存款收益已經(jīng)很低,公眾都希望通過最優(yōu)的儲蓄和投資組合使日后生活有所保障。因此,理財需求開始升溫。

一、家庭理財與證券投資

家庭理財（FamilyFinance）并不是一個新鮮詞，簡單地說就是開源節(jié)流、管理好您的錢（MoneyManagement）。當今工薪階層的家庭有一定的銀行存款，還有可能買賣股票、債券，還可能給自己和家人買了保險。而在國外大部分人是請經(jīng)驗豐富的理財專家或顧問來替他們理財、節(jié)支開源。因為投資市場的變化和理財工具的復雜，使得理財專業(yè)知識和技能的要求也越來越高，更多人理智地選擇了專家。在國外，理財個人理財服務（PersonalFinancialService，簡稱PFS）正在蓬勃興起。

家庭理財也是一項系統(tǒng)工程,是一項科學的運用多種投資理財工具結合、跨多邊市場運作的綜合性投資理財行為。家庭理財要求各類家庭,既要善于利用各類風險投資工具追逐高額的風險投資收益,又要善于運用各類避險工具的規(guī)避風險。

家庭理財服務市場直接受到個人金融資產(chǎn)分配的影響。在許多新興國家和地區(qū)，很大一部分個人資產(chǎn)仍是銀行存款，而不像經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)個人資產(chǎn)主要投向股票和共同基金。在美國，存款只占到個人資產(chǎn)的17%，其它資產(chǎn)都放在共同基金、證券和人壽保險上；而在較不發(fā)達的亞洲國家，存款占到多達80%。個人理財服務意味著將部分財富從保守和低回報的存款，轉移到相對具有風險和高回報的證券等。尤其當經(jīng)濟穩(wěn)定、通脹和利益可預測的時候，消費者就更愿意投資。

二、家庭理財中，證券投資要注意的問題

人們總是將理財與投資緊密地聯(lián)系在一起。但實際上，“投資”和“理財”并不是一回事，不能等同。投資是戰(zhàn)術，關注的是如何“錢生錢”的問題。而理財是戰(zhàn)略，理財即管理財富，理財?shù)暮诵氖呛侠矸峙滟Y產(chǎn)和收入，以實現(xiàn)個人資產(chǎn)的安全性、流動性和收益性目標。個人參與理財計劃不僅要考慮財富的積累，更要考慮未來生活的保障。

從這個意義上來說，理財?shù)膬群葍H僅關注“錢生錢”的個人投資更廣泛。而投資只屬于理財?shù)囊粋€子系統(tǒng)，真正意義上的理財包括證券投資、不動產(chǎn)投資、教育投資、保險規(guī)劃、退休規(guī)劃、稅務籌劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等等。

因此，我們在追求投資收益的同時，更應注重人生的生涯規(guī)劃、稅務規(guī)劃、風險管理規(guī)劃等一系列的人生整體規(guī)劃。應該根據(jù)自身的收入、資產(chǎn)、負債等數(shù)據(jù)，在充分考慮風險承受能力的前提下，進行分析規(guī)劃。首先，按照設定的生活目標及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類資產(chǎn)負債情況等)進行生活方案的設計，以達到創(chuàng)造財富、保存財富、轉移財富的目的。其次，對自己進行客觀的分析，重點分析自身資產(chǎn)負債、現(xiàn)金流量等財務情況以及自己對未來生活情況進行預測，經(jīng)過分析后，制定符合自身的生活理財目標及規(guī)劃。在以后的生活過程中，根據(jù)自身情況變化不斷修正理財方案的內容。

前幾年股市的賺錢效應使得許多人對收益高的證券投資方式很感興趣，往往不看風險只認收益。這潮流中，老年人可能把所有的養(yǎng)老金都投資于股市，卻忽視了風險；期貨、非法集資等讓人趨之若鶩，結果有的人購買期貨賠錢，有的人集資被騙等等。近些年，隨著理財新品的不斷推出，一哄而上的現(xiàn)象屢見不鮮，各家銀行基金賣瘋現(xiàn)象可見一斑。從這些情況可以看出，普通工薪家庭已經(jīng)有很強烈的證券投資欲望，但是由于股票市場的不完善，證券投資本身的高風險性，很多工薪投資者在市場行情不好的時候常常受到損失。

由此可見,中國經(jīng)濟處于轉型時期，人們理財意識仍處于非理性期，理財意識從最初主要所謂“勤儉節(jié)約、精打細算過日子”發(fā)展到了盲目跟風、追求“快速致富的秘訣”的階段。古代司馬遷認為，占用了一定量的資本，選擇了謀生、經(jīng)營的行業(yè)之后，能否經(jīng)營得好，發(fā)財致富，還取決于經(jīng)營者的聰明才智。他說：“富無經(jīng)業(yè)，則貨無常主，能者輻湊，不肖者瓦解。”能者可以積累財富，無能者已有的財富也會散失。隨著“金融經(jīng)濟”時代產(chǎn)生及發(fā)展，金融工具大量涌現(xiàn)，層出不窮，個人和家庭資產(chǎn)中證券金融資產(chǎn)的比重越來越大。個人理財?shù)男枨笤诜秶喜粩鄶U展的同時在時間跨度上也開始擴展到人的整個生命周期。因此我們更應該理性的對待理財和證券投資，針對不同的家庭情況、背景、及個人不同生命的周期，從人生不同階段和家庭資產(chǎn)合理配置的角度理性分析理財活動和進行證券投資。只有把證券投資納入整個家庭理財?shù)拇笙到y(tǒng)中進行規(guī)劃，才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開支的情況下，又能在高風險的證券市場獲得一定的收益。

三、生命周期不同階段的證券投資策略

在人生的每個階段中，人的需求特點、收入、支出、風險承受能力與理財目標各不相同，證券投資理財?shù)膫戎攸c也應不同。在實際家庭理財運作中，一個人一生中不同的年齡段，對投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來考慮。

階段一、單身期：指從參加工作至結婚的時期，一般為2至5年。該時期經(jīng)濟收入比較低且花銷大，是家庭未來資金積累期。

理財優(yōu)先順序：節(jié)財計劃＞資產(chǎn)增值計劃＞應急基金＞購置住房。這個階段的證券投資策略，如果工資水平比較高，可以適當投資證券市場，因為在這一階段家庭負擔不重，風險承受能力比較強，所以如果能在股票市場獲得高收益，為以后組建家庭打好基礎。

階段二、家庭形成期：指從結婚到新生兒誕生時期，一般為1至5年。這一時期是家庭的主要消費期。經(jīng)濟收入增加而且生活穩(wěn)定，家庭已經(jīng)有一定的財力和基本生活用品。為提高生活質量往往需要較大的家庭建設支出，如購買一些較高檔的用品；貸款買房的家庭還須一筆較大開支——月供款。

理財優(yōu)先順序：購置住房＞購置硬件＞節(jié)財計劃＞應急基金。這一階段證券投資策略應該較保守，可以購買些國債或貨幣性基金，保持資產(chǎn)的流動性。

階段三、家庭成長期：指從小孩出生直到上大學，一般為9至12年。在這一階段，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長，家庭的最大開支是保健醫(yī)療費、學前教育、智力開發(fā)費用。同時，隨著子女的自理能力增強，父母精力充沛，又積累了一定的工作經(jīng)驗和投資經(jīng)驗，投資能力大大增強。

理財優(yōu)先順序：子女教育規(guī)劃＞資產(chǎn)增值管理＞應急基金＞特殊目標規(guī)劃。在子女的教育投資和家庭開支還有剩余的情況下，可以考慮中長期證券投資，購買成長性股票或基金都是不錯的選擇。

階段四、子女大學教育期：指小孩上大學的這段時期，一般為4至7年。這一階段子女的教育費用和生活費用猛增，財務上的負擔通常比較繁重。

理財優(yōu)先順序為：子女教育規(guī)劃＞債務計劃＞資產(chǎn)增值規(guī)劃＞應急基金這個階段生活開支比較大，證券投資應該注重流動性和安全性為主。

階段五、家庭成熟期：指子女參加工作到家長退休為止這段時期，一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經(jīng)驗、經(jīng)濟狀況都達到高峰狀態(tài)，子女已完全自立，債務已逐漸減輕，理財?shù)闹攸c是擴大投資。

理財優(yōu)先順序：資產(chǎn)增值管理＞養(yǎng)老規(guī)劃＞特殊目標規(guī)劃＞應急基金這個階段可以拿出更多的資金進行證券投資，不過也要為退休后的生活留出一定資金，避免投資失敗影響晚年生活。

階段六、退休期：指退休以后。這一時期的主要內容是安度晚年，投資和花費通常都趨于保守。

理財優(yōu)先順序：養(yǎng)老規(guī)劃＞遺產(chǎn)規(guī)劃＞應急基金＞特殊目標規(guī)劃。這個階段證券投資應該減少或者不投資，最多購買些國債。因為老年人風險承受能力低，不能承受證券的高風險。

四、家庭資產(chǎn)配量過程中證券投資策略

目前對國內百姓而言保險、基金、債券、股票等產(chǎn)品中進行分配。由于這些投資產(chǎn)品的風險性、收益性不同，因此進行理財時，根據(jù)不同的年齡必須考慮投資組合的比例，不宜將所有的資金投入到單一品種內。對投資者而言，年齡越小，風險大的投資產(chǎn)品如股票可以多一點，但隨著年齡的增加，風險性投資產(chǎn)品的投資比例應逐漸減少。在國外，有種觀點是將財產(chǎn)四分法，主要分為不動產(chǎn)、現(xiàn)金、債券和股票。對于不同年齡，有不同的投資組合，如25歲的話，理財師一般會建議這種組合：不動產(chǎn)占10％、現(xiàn)金占5％、債券占20％、股票占65％。

因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標，時刻審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風險承受能力，不斷調整資產(chǎn)配置、選擇相應的投資品種與投資比例。而不應盲從他人的理財行為。

家庭整體規(guī)劃要注重長期效益。一些投資者受到利益驅動，只顧眼前的利益，不注重家庭長期利益，往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為，結果賠了個大出血。因此，家庭理財必須注重長期效益。通過理財對未來的長期整體計劃，可以弄清三方面的問題：第一、是現(xiàn)在在何處（目前的家庭經(jīng)濟狀況分析？）第二、是要到哪去（將來希望達到的經(jīng)濟目標？）第三、是如何到那里去（通過最恰當、最合適的方式實現(xiàn)這些目標？）通過對各個階段家庭收支的合理有效支配，實現(xiàn)家庭資產(chǎn)最大化。同時，家庭理財也一定要具有強烈的風險意識，要合理劃分高風險的投資（股票、期貨、實業(yè)）和家庭基本生活保障（儲蓄、保險、房產(chǎn)、教育），不要因短期內過度追求投資而影響家庭生活水準，造成家庭財務危機。

因此，投資人要正確評價自己的性格特征和風險偏好，在此基礎上決定自己的投資取向及理財方式。多作一些長期規(guī)劃，選擇一些投資穩(wěn)健的產(chǎn)品，因為只有根據(jù)年齡、收入狀況和預期風險承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個人或家庭資產(chǎn)，才是理財?shù)淖罴逊绞健?/p>

家庭在投資理財中，一定要善于把握經(jīng)濟規(guī)律，揚長避短，根據(jù)家庭成員的實際情況，考慮自身的資金實力，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，選擇何種投資方式，要從自己的經(jīng)濟實力出發(fā)，綜合考慮自身的職業(yè)性質和知識素質。你手里只有數(shù)千元或者數(shù)萬元錢，那只能選擇一些投資少、收益穩(wěn)定的投資項目，如、儲蓄、炒股、國債等；而如果你手中有十萬以上或數(shù)十萬元錢，就可以考慮去購置房產(chǎn)，這樣既可以居住，也可以用來實現(xiàn)保值、增值。

然而，現(xiàn)實中不少人對一種投資理念可能爛熟于心，那就是：“分散風險”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財之道。但是在實際運用中，不少投資者卻走向反面，往往過分地分散風險，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，自身專業(yè)知識素質跟不上，造成分析不到位，最終導致預期收益降低甚至出現(xiàn)資產(chǎn)減值的危險。

又如，你是一名公務員，對上班時間有嚴格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知識，信息也比較靈通，又有足夠業(yè)余時間，就可以增加股市投資方式，因為投資股票盡管風險大，但收益也很大，是值得你伸手一試的。對于資金量較多的客戶而言，有必要通過資產(chǎn)分散投資來規(guī)避風險；但對于資金不多的投資者而言，投資過于分散，收益可能不會達到最大化。具體操作時，建議集中資金投資于優(yōu)勢項目中，這樣可能會使有限的資金產(chǎn)生的收益最大化。

由于各個家庭的實際情況千差萬別，在具體投資理財中，就應立足當前，注重長遠。一般地說來，投資能獲取收益，但工薪家庭不應該將自己的全部資產(chǎn)全都用于投資。

隨著社會

經(jīng)濟的發(fā)展，工薪投資理財?shù)那篮头绞皆絹碓蕉啵梢哉f，如今個人投資理財正呈前所未有的多樣化發(fā)展的趨勢。然而，由于每種投資方式和保值形態(tài)具有多重性，每個人的各自情況又有所不同，所以，工薪階層只有根據(jù)自身的實際情況去選擇合適的投資方式，才能有益于個人資財?shù)谋Ｖ翟鲋怠Ｔ谛膽B(tài)上要“保持一個平和的心態(tài)，不能激進亦不可太怯懦”，遠離賭場和彩票，謹慎對待期貨等投機型產(chǎn)品。

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[4]穆利，《這邊風景獨好—個人理財業(yè)務淺析》，《商業(yè)研究》，2005，10。

篇6

[關鍵詞]家庭理財；儲蓄；股票開放式基金

[中圖分類號]F275[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2013）45-0126-02

經(jīng)濟的快速發(fā)展一般都伴隨著物價上漲，社會就業(yè)水平的提高也伴隨著一定的通貨膨脹，在這種經(jīng)濟環(huán)境下，儲蓄這種傳統(tǒng)的理財方式已不能實現(xiàn)資產(chǎn)的保值和增值，更不能實現(xiàn)家庭全方面、多層次的理財目標，而證券投資可以彌補這種缺失。在今天理財投資的趨勢下，證券投資在家庭理財規(guī)劃中已占有不可或缺的地位，只要能根據(jù)家庭資產(chǎn)狀況合理地選擇投資工具和進行資產(chǎn)投資配置，證券投資就能彌補儲蓄的不足，起到實現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值的作用，同時通過長期的投資規(guī)劃可以使家庭資產(chǎn)的深化配置更加趨于合理，以實現(xiàn)家庭不同階段的理財目標。

家庭理財就是管理自己的財富，進而提高財富的效能的經(jīng)濟活動。理財也就是對資本金和負債資產(chǎn)的科學合理的運作。通俗地說，理財就是賺錢、省錢、花錢之道。理財就是打理錢財。就家庭理財規(guī)劃的整體來看，它包含三個層面的內容：首先是設定家庭理財目標；其次是掌握現(xiàn)時收支及資產(chǎn)債務狀況；最后是如何利用投資渠道來增加家庭財富。

如何使自己家庭的財產(chǎn)實現(xiàn)一定的保值、增值，以應對各種不確定因素，如通貨膨脹、緊縮等帶來的財產(chǎn)貶值對每一個家庭和個人都是非常重要和必要的。俗話說，“你不理財，財不理你”，這句話形象而又生動的告訴了我們只要用心去打理你的資產(chǎn)就能實現(xiàn)預期的理財計劃。

理財計劃包括很多方面，如消費和儲蓄計劃、保險、養(yǎng)老規(guī)劃、投資籌劃等，本文從投資的角度來論述，通過具體實例來闡述投資特別是證券投資對于當今社會和環(huán)境下的家庭理財?shù)闹匾浴?/p>

談到證券投資，人們就會想到股票、債券、基金這些名詞，它們都是證券投資的不同方式，尤其是在2006年年底到2007年，中國股市出現(xiàn)了大牛市，這也給社會中不同階層的人們帶來了不小的影響，出現(xiàn)了當時“全民炒股”的現(xiàn)象，從企業(yè)白領到街頭擺攤的小商販，人人手里都有幾只股票，不管是否懂得股票投資的來龍去脈，大家都能說出個子丑寅卯，也都盼望著自己的股票不斷的漲停。這說明人們在追求財富方面都有迫切的愿望，也正是大家這種迫切的心情讓當時的人們近乎瘋狂的參與到股票交易中，結果是絕大多數(shù)人都失去了理智，一味地追漲，當股市大跌時連割肉都沒來得及，面對跌去76%市值的中國股市，中國的股民的發(fā)財夢一下子隨著股市泡沫的破滅而破滅了。

上述情況反映的是當時社會公眾的投資狀況，當然，除了股票外還有很多人選擇了股票和基金兩種投資工具相結合的方式。我們可以清楚地看到人們的對資產(chǎn)保值、增值的意識已經(jīng)從定期儲蓄、國庫券開始向證券投資轉變，因為大家都知道儲蓄的實際利率是負的（實際利率=名義利率-通貨膨脹率），把錢放到銀行里得到的利息已抵御不了通貨膨脹所帶來的貨幣貶值的影響，想要實現(xiàn)個人或是家庭的資產(chǎn)保值、增值及長遠的更高的財富追求已不能靠儲蓄來實現(xiàn)了。于是大家開始互相了解、學習、交流證券投資方面的一些名詞、知識，在考慮到風險因素的影響時，一些人首選開始嘗試投資基金，在經(jīng)濟向好的勢頭下，基金的收益率要大大高于儲蓄所帶來的收益，而股票的收益又優(yōu)于基金，當然，風險也高于基金，后來越來越多的人紛紛到證券公司開戶，開始嘗試股票投資，都獲得了不同的收益。

以筆者本人的投資經(jīng)歷為實例來證明證券投資在個人和家庭理財中不可或缺的地位和對實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的作用。筆者在2006年年底至2008年上半年也先后進行了封閉式基金、開放式基金和股票的投資，本金是4萬元，其中2萬元進行了基金投資，另外2萬元進行了股票投資，2007年的投資收益已達到近1萬元，投資收益率近25%，遠遠地超過了這一段時期的銀行一年期定期儲蓄利率（2006年8月為2.52%，2007年8月為3.6%，2007年12月為4.14%），而2007年的通貨膨脹率為4.8%。可見在2007年的實際利率已為負值，通過儲蓄已不能實現(xiàn)資本保值，更談不上資本升值，而證券投資帶來的收益不僅彌補了儲蓄方面的損失，且實現(xiàn)了資本增值，從理財角度來說，證券投資的優(yōu)勢大大高于儲蓄。在此基礎上，可實現(xiàn)資本的不斷積累，通過合理的資產(chǎn)配置，可以實現(xiàn)長期的良好的投資操作，有助于實現(xiàn)穩(wěn)定的收益。

當然，任何投資都是有風險的，收益與風險是成正比的，風險越高收益也就越高，高收益伴隨著高風險，這是每一個投資者都要面對和接受的，證券投資也不例外。以股票為例，股票能帶來高收益，也具有高風險，如果沒有一定的股票投資知識，盲目進行投資，勢必會在投資中承受著巨大的風險，最終導致投資虧損。

筆者認為如果要想規(guī)避股票投資的風險，使投資收益最大化，應該注意以下幾點：

（1）學習掌握必要的股票投資知識，深入了解股票市場，讓自己掌握盡可能多的理論知識，如通過圖形來分析股票的走勢，這是進行股票投資的基礎和前提。

（2）積極關注基本面的信息，掌握經(jīng)濟動向。政府出臺的一些經(jīng)濟和宏觀調控的政策等重要信息對股票市場大的環(huán)境會產(chǎn)生不可忽視的影響，這些具有導向性的信息往往決定近期大盤的走勢。

（3）積極關注某些重點行業(yè)的各方面消息，無論是利好消息還是利空消息都要掌握，這對某些行業(yè)的股票的長期投資都會有很大的影響。

（4）分散投資，風險對沖。不要把雞蛋放在一個籃子里，選取不同類型的股票進行交易，在不同股票有漲有跌的情況下，上漲股票的收益可以彌補下跌股票的損失，這樣可以規(guī)避某只股票連續(xù)下跌對投資收益帶來的影響。

（5）合理的運用資金進行投資。在投資股票時合理分批的將資金投入到股票市場中，尤其是在一只有潛力的股票下跌時，當股票下跌到一定的價格時，適時補倉，將投資成本逐漸拉低，以待股票上漲時獲得較高收益。

（6）保持清醒的頭腦和良好的投資心態(tài)，適時的進行賣出。如果一味地追求更高的收益，沒有根據(jù)的判斷股票的持續(xù)上漲，不在適當?shù)膬r格賣出，盲目的盯住眼前的收益，忽略了潛在的風險，很可能落得一敗涂地。

就當前的經(jīng)濟形勢和市場信息綜合分析，現(xiàn)在我國股票市場與2006—2007年的牛市相比處于一個震蕩調整的市場，對于個人投資者投資股票來說相對風險較大，而基金投資對于家庭理財就現(xiàn)在的形勢下也是一個不錯的選擇。以開放式基金為例，目前可投資的開放式基金有900多個，其中又大體分為股票型、債券型、股債平衡型、特定策略混合型等不同類型的開放式基金。從理財角度出發(fā)，可以根據(jù)風險承受能力及厭惡程度來選擇不同類型的基金進行投資，股票型基金的走勢與大盤聯(lián)系較密切，風險相對較大，而債券型基金的風險則相對較低，在投資時可根據(jù)家庭資產(chǎn)具體情況和近一段時間內的市場走勢在不同類型的開放式基金中進行不同比例的資金配置，以實現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值，同時做到規(guī)避股票市場上的投資風險。隨著基金管理規(guī)模的不斷擴大，基金已然成為目前中國證券市場上最重要的機構投資者之一，其投資理念、投資取向、投資風格和管理水平，對證券市場的走勢，乃至整個市場的結構化和制度化的完善起著舉足輕重的作用。

以上就是筆者對證券投資在家庭理財中的作用和地位的一些看法和淺顯的論述，證券投資對于家庭資產(chǎn)的保值、增值有很大的積極作用，它是家庭理財?shù)闹匾M成部分，有著舉足輕重的地位。而要想利用好證券投資工具，實現(xiàn)理財計劃，保證資產(chǎn)投資的較高收益，就要在具備一定的投資知識，掌握一定的經(jīng)濟信息，充分了解市場風險的前提下進行投資，以良好的心態(tài)應對市場波動對投資帶來的影響，適時地做出調整，才能在證券投資的道路上立于不敗之地。

利用好投資工具，成功實現(xiàn)各階段的理財計劃和最終的財務自由是一個值得深入思考的問題，也是一個不斷發(fā)展的、動態(tài)的研究課題。

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【關鍵詞】利率 利率市場化 家庭理財

2012年6月8日和7月6日，央行對人民幣存貸款基準利率及其浮動區(qū)間進行了兩次調整。目前，金融機構人民幣一年期存款基準利率累計比調息前下降0.5個百分點，一年期貸款基準利率累計比調息前下降0.56個百分點。與此同時，存款利率浮動區(qū)間的上限擴大到基準利率的1.1倍；貸款利率浮動區(qū)間的下限擴大到基準利率的0.7倍。這兩次利率調整拉開了我國利率市場化的大幕，通過利率浮動范圍的調整，使利率由管制走向市場化，將資金價格的定價自交給商業(yè)銀行，不僅有利于實現(xiàn)金融資源的合理配置，也加快了我國利率市場化的進程。

所謂利率市場化，是指利率由資金借貸的雙方根據(jù)資金供求的情況來自主調節(jié)，最終形成以中央銀行基準利率為引導，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。如果把資金的價格（即利率）看作商品，那么利率的高低與商品價格的升降是一致的，同樣受價值規(guī)律所支配。若市場上資金供大于求，則利率就低；反之，利率就高。

理財，即財富的管理，進而提高財富效能的一種經(jīng)濟活動。所謂家庭理財，從概念上講，就是在家庭財務資源約束的情況下，針對風險進行家庭財產(chǎn)的有效投資，達到財富保值、增值目的，抵御社會生活中的經(jīng)濟風險。隨著利率市場化進程的逐步推進，必將會為居民打造一個全新自由的投資理財新天地，催生理財新觀念，促使居民采用多種交易工具與方式進行資產(chǎn)的保值增殖。

一、利率市場化改革對家庭的投資理財活動產(chǎn)生的影響

（一）實際利率水平上升，居民儲蓄偏好增大

改革開放以來，隨著我國經(jīng)濟迅猛增長，居民的收入與生活水平不斷提升，可供家庭自由支配的資產(chǎn)與日俱增。與此同時，居民的家庭資產(chǎn)在結構和功能的配置上也發(fā)生了顯著的變化，更多的傾向于對金融產(chǎn)品的需求和消費，多樣化和復雜化的家庭金融需求也使得我國家庭經(jīng)濟行為的市場化程度逐步提高。特別是進入21世紀以后，居民在股票、債券、保險等金融工具上的投資呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢。然而，根據(jù)我國統(tǒng)計年鑒的數(shù)據(jù)顯示，居民儲蓄存款余額一直高居不下，在家庭金融資產(chǎn)中仍然占據(jù)著主導地位。

2001年，我國居民儲蓄存款余額為73762.4億元，到2010年，我國居民儲蓄存款余額已增長為303302.5億元。在這十年間，除了2007年受股市大漲熱潮分流資金的影響外，其他年份我國居民儲蓄存款的年增長率都在15%左右。可見，我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款一直保持著較高的速度增長。

儲蓄存款是我國最古老的金融產(chǎn)品，由于其具有變現(xiàn)能力強、安全性高并且簡單方便等特點，它成為了我國大多數(shù)家庭選擇的金融投資工具。儲蓄存款的收益就是利息，而決定利息多少的正是利率。從一般意義上講，利率的提高會提升居民的儲蓄傾向。然而，部分經(jīng)濟學家認為：儲蓄的利率彈性 很小甚至接近于零。所以，利率的提高不能保證儲蓄率的提高，而且各國的的實例也印證了這一點。但是，一般情況下，利率市場化能導致實際利率水平提高，從而誘導居民增加儲蓄。6月8日央行調息后，可以清晰的發(fā)現(xiàn)：從表面上來看：一年期存款利率下調了0.25的基點，即由3.5%降為3.25%，而允許金融機構存款利率的浮動區(qū)間的上限調整為了基準利率的1.1倍，這又使得存款利率變?yōu)?.58%，這也意味著實際上存款利率不降反升。從各大商業(yè)銀行的實際操作來看，全部銀行一年期（含）以內定期存款利率均上浮，其中中小型銀行上浮到頂（基準利率的1.1倍）。與此同時，國家統(tǒng)計局的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，2012年6月份和7月份的居民消費價格指數(shù)（CPI）連創(chuàng)新低，分別為2.2%和1.8%，這使得居民的實際利率持續(xù)為正值。實際利率為正值，將增大銀行對居民存款的吸引力，實現(xiàn)儲蓄的保值增值。

（二）銀行競爭加劇，可供家庭選擇的理財產(chǎn)品更為豐富

利率市場化對我國商業(yè)銀行在資產(chǎn)負債管理、經(jīng)營管理模式等方面都提出了較高的要求。利率市場化后，銀行有了利率的制定權，各家銀行可以根據(jù)市場情況、自身的資金條件來采取差別化的經(jīng)營策略，自主決定存貸款利率，這無疑導致了商業(yè)銀行間更直接、更激烈的競爭。在市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)銀行提供的理財產(chǎn)品將會表現(xiàn)出更多的差異性，不同銀行在幣種、額度、期限、利率等方面都會有所差異，這些差異也會在其金融產(chǎn)品的定價中得到反映。作為金融機構的客戶，居民可以像購買其他商品一樣，挑選自己滿意的銀行和產(chǎn)品。

（三）金融意識加強，個人信用受到重視，利率風險加劇

利率市場化后，家庭的消費貸款利率也將實現(xiàn)市場化，這意味著不同的家庭將從銀行獲得不同利率的消費貸款。家庭的消費貸款主要用來購買住房、汽車及其他耐用消費品，因為利息支出在這類信用消費中占有很大比重，所以貸款利率對家庭的貸款成本有重要的影響。銀行主要根據(jù)貸款人的信用情況、職業(yè)類型、收入、學歷等綜合情況為每個人執(zhí)行不同的貸款利率。那些資信情況良好、且學歷較高、收入穩(wěn)定的人更容易獲得銀行貸款，并且能夠享受較低的貸款利率；相反，就要承受較高的貸款利率甚至無法獲得貸款。對于一個家庭來說，家庭的總收入、家庭成員的職業(yè)、學歷等自然條件是相對不變的，那么保持良好的信用記錄就顯得尤為重要。這就要求家庭要重視信用記錄的積累，提高金融意識，以求獲得更低利率的貸款。

利率市場化改革的過程遵循著“帕累托改進” 的原則，這一改革過程將盡可能地使一部分人受益，并且不使其他人的利益受到損害。對于存款人來說，表面上的降低存款利率并不會損害存款人利益，擴大的存款利率上浮空間反而可能會使其受益。對于貸款人來說，降低貸款基準利率的同時還擴大了貸款利率下浮區(qū)間，更加有益于貸款人。對于銀行來說，為了搶奪優(yōu)質的貸款客戶，銀行必然會把貸款利率下浮到底。另一方面，為了爭攬儲戶，銀行也必然會盡最大努力把存款利率上浮到頂，這無疑增大了銀行自身的利率風險 。各銀行間由于業(yè)務范圍、風險程度、公眾認可度的不同，必然會憑借自身的優(yōu)勢展開競爭。從國際的經(jīng)驗來看，有一些國家在利率市場化后出現(xiàn)了銀行破產(chǎn)倒閉的情況，導致了金融秩序的混亂。近些年來我國部分中小商業(yè)銀行經(jīng)營困難，隨著利率市場化的推進，市場利率波動對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響越來越大，商業(yè)銀行尤其是中小銀行虧損倒閉的風險也越來越高。

二、應對利率市場化改革的家庭理財策略

（一）綜合比較、選擇合適的理財產(chǎn)品，完善家庭理財投資結構

由上文的統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，目前我國家庭的儲蓄率仍然居高不下，大部分家庭的理財結構都較為單一，不利于家庭財富的增長。合理的理財結構不是單純的購買儲蓄，而是應該根據(jù)每個家庭的自身情況制定不同的理財計劃，配備不同期限、不同風險度的理財產(chǎn)品，建立投資組合，優(yōu)化資產(chǎn)配置。我國商業(yè)銀行開展的人民幣理財業(yè)務時間雖然不是很長，但是發(fā)展的態(tài)勢非常迅猛。在利率逐步自由化的今天，各大銀行提供的新型理財產(chǎn)品將更具有特色，品種期限將更加齊全，投資者也有了更大的選擇空間。面臨多樣化的理財產(chǎn)品，家庭首先要深入的分析自身的風險承受能力，構造一個風險梯度完整的理財產(chǎn)品組合，在控制風險的前提下，最大程度累積家庭財富。其次，不要盲目的追求產(chǎn)品的收益率，要對產(chǎn)品的費用、風險、客戶的權益與義務做全面詳細的了解，綜合比較每款產(chǎn)品的優(yōu)缺點，有效保障好自己的利益。最后，家庭的理財投資結構還必須要結合家庭所處的生命周期，考慮家庭生命周期不同的理財重點，根據(jù)實際情況的變化調整理財結構，更有針對性的解決家庭理財?shù)男枨蟆?/p>

（二）提高公眾對銀行業(yè)的認識，提升家庭的信用約束意識

商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣業(yè)務的企業(yè)，最顯著的特點就是負債經(jīng)營，這一特點也決定了商業(yè)銀行本身就是一種具有內在風險的企業(yè)，因而防范和化解風險也成為了銀行的永恒主題。在過去傳統(tǒng)的經(jīng)濟體制下，單一的國有產(chǎn)權形式?jīng)Q定了我國國有獨資商業(yè)銀行政企合一的制度特征，由此國有獨資銀行也承擔了過多的政策性業(yè)務，也奠定了其在我國銀行業(yè)的主體地位，成為了公眾心中一個無風險的“政府部門”。為了健全適應社會主義市場經(jīng)濟的金融體制，應對加入WTO的經(jīng)濟全球化的挑戰(zhàn)，我國逐步完成了國有銀行的股份制改革工作，實現(xiàn)了金融機構主體的多元化。然而，由于歷史的原因，居民對銀行的認識仍然不到位，缺少足夠的風險防范意識。尤其在利率市場化后，利率定價權放給銀行，銀行面臨的利率風險、市場風險自然增大，居民也應改變對銀行的傳統(tǒng)觀念。此外，居民應當加深對我國銀行業(yè)體系的認識，不要將目光只局限于四大銀行，應當更多地關注中小股份制銀行。許多中小股份制銀行為了招攬客戶，開發(fā)了許多具有創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，并且為客戶提供更加便捷人性化的服務。居民應當分享金融體制深化的成果，享受金融業(yè)競爭帶來的收益。當然，利率市場化的關鍵在于利率，居民也把關注的焦點集中在利率的高低上。不同銀行提供的利率水平不同，但是居民也不能盲目的選擇提供高利率水平的銀行。所謂高收益對應著高風險，一些實力較弱的銀行為了吸引客戶會把存款利率定的較高，因而也承擔著較大的風險；相反，一些信用度高、實力強的銀行提供的存款利率可能略低一些，但這些銀行存款的安全系數(shù)也較高。這就需要對銀行做出綜合全面的考察，在確保資金安全的基礎上追求更高的收益。

利率市場化后，個人的信用記錄好壞直接影響家庭的經(jīng)濟生活成本。許多商品的消費貸款都與個人的信用程度直接相關，這也要求我們提高對自身信用水平的重視程度，培養(yǎng)守信觀念，從而來提高整個家庭的信用狀況，為家庭的經(jīng)濟生活建立一個堅實的基礎。

（三）規(guī)避風險，合理保險，為家庭解決后顧之憂

利率市場化后，隨著利率的波動，家庭在投資過程中所承受的財務風險也增大了，保險作為一種風險管理工具，自然成為了家庭理財?shù)氖走x。家庭在投資理財過程中要防范利率風險，在日常生活中還要防范意外、疾病等不可預測風險，因此保險也是家庭理財?shù)谋貍涔ぞ摺Ｍㄟ^發(fā)揮保險的杠桿效應，投入少量的資金即可彌補風險造成的損失，實現(xiàn)轉移風險、獲得保障的目的。利用保險的保障功能來管理家庭生命周期不同階段的各種風險，保證家庭理財計劃的順利進行。此外，保險理財產(chǎn)品不僅具有保障功能，許多理財產(chǎn)品還附帶理財功能，能夠在保障功能的基礎上，實現(xiàn)保險資金的增值和靈活運用。家庭在投資保險工具時，可兼顧其保障功能與理財功能，根據(jù)家庭的風險偏好在整體規(guī)劃中進行比例調整，確保家庭資金的安全性與收益性。

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篇8

1 個人理財產(chǎn)品的風險

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品實際上是各種風險因素的選擇、組合、消減和搭配的過程，是風險定價和金融創(chuàng)新的結合體。目前銀行推出的理財產(chǎn)品大致可以分為以下四種風險情況：

1.1 投資產(chǎn)品風險。受法律法規(guī)和金融政策限制，個人理財產(chǎn)品時下都以投資收益穩(wěn)定的央行票據(jù)、金融債等為“賣點”，且大多數(shù)金融機構都向投資者傳輸央行票據(jù)的“高收益”和“低風險”甚至“無風險”概念。一些金融機構為了爭奪客戶，甚至不惜代價，用較高的預期收益率來吸引投資者，加上一些金融機構缺乏相應的理財和管理經(jīng)驗，市場風險相應增加。央行票據(jù)與國債一樣，雖然有國家信用作為支撐，但債券的供給量、物價指數(shù)、利率和匯率變動等都可能導致風險的產(chǎn)生。各銀行在發(fā)行理財產(chǎn)品時，普遍承諾了高額的收益率，而市場環(huán)境日益變化，大大增加了銀行此類業(yè)務的風險水平。2006年3月17日起，金融機構超額存款準備金利率由1.62%降為0.99%，從而導致債券市場與貨幣市場利率下滑。由于理財產(chǎn)品主要投資于這兩個市場，因此其收益率隨之下降。2006年銀行個人理財一年期產(chǎn)品預期收益率曾達到4.15%，2007年春節(jié)后推出的產(chǎn)品卻只有4.0%左右。隨著人民幣升值的預期，理財產(chǎn)品的收益率進一步下降，這類產(chǎn)品的吸引力大打折扣。從這一情況看，應當說我國銀行在理財產(chǎn)品的收益率設計理念上還很不成熟，缺乏科學合理的產(chǎn)品定價方法。

1.2 產(chǎn)品的法律風險。受我國金融法律制度和管理體制的制約，銀行理財業(yè)務的法律風險十分突出。如果不能準確界定理財產(chǎn)品的性質，就有可能使理財業(yè)務與信托業(yè)務、儲蓄存款業(yè)務的界限不清，一旦出現(xiàn)法律糾紛，則面臨訴訟威脅，并且還可能受到有關監(jiān)管部門的處罰。我國商業(yè)銀行是一級法人制，銀行作為受托方，與委托方簽署的委托合同必須是法人與委托方簽署的法律文件，但有的基層行不具備簽約主體的條件卻行總行之實，存在法律風險。因此，商業(yè)銀行在開展理財業(yè)務時，應準確界定理財業(yè)務所包含的各種法律關系，進行嚴格的法律合規(guī)性審查，明確可能會碰到的法律和政策問題，研究制定相應的解決辦法，切實防范法律險。

1.3 利率和匯率風險。個人理財產(chǎn)品相對于股票、期貨等投資來說風險要小，但仍然受到利率和匯率的風險影響。若遇人民幣儲蓄存款利率大幅度提高，那么客戶將損失利率提高的機會收益。另外，如果銀行利息再次提高后，儲蓄存款客戶可立即取款進行轉存，而選擇理財?shù)耐顿Y者則不能取款，加息后高于理財收益的部分就不能得到。除了利率風險外，目前市場上有相當一批理財產(chǎn)品是雙幣種，同時募集人民幣和外幣。因此，銀行理財產(chǎn)品還受到匯率變化的影響。雖然目前人民幣匯率基本穩(wěn)定，但升值壓力仍然較大，一旦匯率出現(xiàn)波動，也將對理財產(chǎn)品的收益率產(chǎn)生重大影響。

1.4 透支銀行信譽風險。商業(yè)銀行目前開展的個人理財業(yè)務，如果站在風險角度評估，可以說是透支銀行信譽，如同多年前的證券公司在理財業(yè)務上的濫用信譽一樣。對銀行而言，存款與理財服務是兩類截然不同的品種。前者屬表內負債業(yè)務，后者屬表外信托業(yè)務。表內業(yè)務在損失體現(xiàn)和處理方面，主要表現(xiàn)為計提和損失本金的承擔上；而表外業(yè)務需要通過合約的完備性體現(xiàn)風險管理，損失處理主要依據(jù)合約的權利與義務而定。理財類產(chǎn)品的投資者目前是因為信任銀行而把自己的資產(chǎn)委托給銀行管理，收益來源于銀行代為投資而收到的資本利得或利息收入。銀行有表內與表外業(yè)務的差異，但對投資者來說，卻都是銀行的信譽起作用。投資者對銀行的信任，一方面是推進理財業(yè)務發(fā)展的有利條件，但另一方面，如果濫用這種信任而漠視信息披露的必要性，將給銀行釀成苦果。目前國內大部分銀行把理財業(yè)務作為儲蓄業(yè)務的替代品放在表內管理的業(yè)務模式和定位上，長此以往，隱藏著很大風險。

2 如何降低理財風險

2.1 要正確評估自身可承受的風險水平。投資者在進行理財前應主要從兩個方面評估自身可承受風險的水平：①風險承受能力，投資者可以從年齡、就業(yè)狀況、收入水平及穩(wěn)定性、家庭負擔、置產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗和知識等估算出自身風險承受能力。一般而言，退休家庭、老年層次的家庭，還有中低收入人群，風險承受能力較差，可以做一些低風險產(chǎn)品配置。而單身白領和中高收入家庭風險承受能力較強，可投資于高風險理財產(chǎn)品。②風險承受態(tài)度即風險偏好，可以按照自身對本金損失可容忍的損失幅度及其他心理測驗估算出來。

2.2 構建家庭資產(chǎn)的合理組合。今年基金和股市都很好，有的基金收益率達到70%、80%，甚至達到100%，但問題是，下一年還能保證有80%的收益率嗎?收益80%的基金占用了家庭收入的多少?如果占用家庭收入的比重過高，且投資股票型基金的比例又比較大，這就為家庭理財帶來了很高的風險；但如果相對于家庭收入而言，投資比例過少，即使有80%的收益率，這些收益對于家庭來說，幾乎沒有明顯的貢獻，所以這就涉及家庭收入合理分配以及家庭資產(chǎn)合理組合問題。就一般家庭而言，應用不超過家庭收入的40%供房，30%用于家庭日常支出，20%用于流動性較強的金融資產(chǎn)如：活期、定期儲蓄，貨幣型基金等，10%用于購買各類保險及風險較高的理財品種。這種組合方式，既可保證家庭較高的收益，又可防范理財風險。除了要有適合自己的投資策略以外，投資者的心理素質也很重要。很多投資者今天買了股票，就希望明天看到漲停板，幾天不漲心里就著急，聽到別的股票的小道消息就趕緊追漲，這樣的心態(tài)就導致了他們頻繁操作，甚至不惜冒更大的風險去買進一些投機性很強的個股，往往事與愿違，收益卻非常有限。

2.3 長期投資是永遠的法則。長期投資是很簡單的投資法則，但真正能做到長期投資長期持有的人很少。風險補償一定是在一個相對長的時間內才會體現(xiàn)出來。在美國，做股票投資，投資10年，虧錢的概率只有2%，98%的機會是賺錢；投資15年，根本沒有虧錢的幾率。中國近十幾年也是如此，如果持有股票的時間只有1年，投資收益率為負的概率是46%，也就是將近一半的概率是虧損的。如果持有3年，虧損的概率不到1/3。如果持有5年，投資收益為負的概率是零。同樣在中國買基金，從過去幾年你會發(fā)現(xiàn)，4年根本不會虧錢，所以，理財是長期的行為，要以長期投資心態(tài)來對待理財產(chǎn)品。一年兩年投資成功的行為不能算是一個很會理財?shù)娜耍枰掷m(xù)進行下去，讓它成為一種生活習慣，只有把時間拉長，才能看到明顯的效果。

參考文獻

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篇9

“防火墻”

在“賺錢就是理財”的觀念引導下，很多私企老板把自己賺來的錢不斷地用于增加企業(yè)投資規(guī)模或尋找更多的投資項目，家庭的現(xiàn)金流卻鮮有增加。家庭需要的大筆錢常常直接從企業(yè)賬戶上支取，甚至有些私企老板(尤其是夫妻制企業(yè)和家族企業(yè))的家庭財務就是企業(yè)財務的一部分。

今年35歲的張女士夫婦在廣州經(jīng)營服裝進出口生意。奮斗10年，已有了七八百萬的資產(chǎn)。張女士一家將家庭財產(chǎn)與企業(yè)財產(chǎn)合二為一，“賺了錢都投入企業(yè)，花錢時找企業(yè)拿”，買房買車和孩子讀書的錢都是從公司的賬戶上支取，就連夫妻倆的日常生活費用也不例外。然而，不幸的事情發(fā)生了。由于人民幣升值和歐盟、美國對我國紡織品出口進行設限，張女士公司的大批輸往歐洲的服裝被積壓在歐盟各國海關，一時之間，公司資金周轉不靈。幾個月時間，家財萬貫的張女士為了資金問題身心疲憊，看著紛紛上門催款的供貨商，張女士徹底絕望了，變賣掉原本豪華的房子，一家人搬到出租屋，開始忍受生活的煎熬。

私營企業(yè)主理財需要把家庭和企業(yè)賬戶分開，一旦企業(yè)發(fā)生風險時才不至于使得家庭財政出現(xiàn)危機。

制定穩(wěn)健的理財方案

有些人認為，理財就等于投資賺錢，事實上，家庭理財并不像私企老板們想的那樣簡單，它是一個完整的有計劃的決策系統(tǒng)，包括日常消費、子女教育、退休養(yǎng)老、投資融資等等，涉及每個家庭成員現(xiàn)在和未來的生活。

以下是針對女老板的兩個理財方案

30--40歲：初為人母的“半邊天”

理財特征：這一階段的女性都較為忙碌，兼顧工作和照顧孩子、老人、丈夫的多重責任，承受著較重的經(jīng)濟壓力和精神壓力。這一階段的女性，在收支控制上已經(jīng)比較能夠收放自如，比較善于持家，但還缺乏一些綜合的理財經(jīng)驗。

理財建議

籌措教育金，購買女性保險。家庭中一旦有新成員加入，就要重新審視家庭財務構成。除了原有的支出之外，小寶貝的養(yǎng)育、教育費用更是一筆龐大的支出。首先，在小寶貝一兩歲時，便可開始購買教育保險或采取基金定期定投的方式來籌措子女的教育經(jīng)費，一般而言，子女教育基金的投資期一般在15年以上。

40--50歲：為退休后準備“養(yǎng)老金”

理財特征：由忙轉閑、準備退休階段。這一階段的女性，子女多已獨立，忙碌了一輩子，投資策略轉為保守，為退休養(yǎng)老籌措資金。

風險管理最重要。此時家庭的收入存在，但與前幾個階段不同的是，“風險”管理此時成為第一要務。由于女性生理的特點，在步入中年，甚至更早的年齡階段，婦科疾病就陸續(xù)找上門來，有針對性的女性醫(yī)療保險必不可少。

另外，在投資標的的選擇上必須以低風險的基金產(chǎn)品為主要考慮對象。

理財貼士：“三三原則”

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然而，隨著股指“日見頹勢”再到隨后的“跌跌不休”，他完全就像變了一個人似的。每晚必看的時事新聞不再感興趣了，而是牢牢鎖定第一財經(jīng)的股評節(jié)目；每天晚上對你做的“收益匯報”停止了，偶爾問起他，他也是一副極不耐煩的表情：“去去去，虧了幾百塊有什么好說的”；在家里話越來越少，至于原本許下的換大房、出國旅游的美好允諾，提也不再提提了……此時，任誰都能看得出，他投資虧錢了，而且，還不是虧掉了一點點。

怎樣讓他“坦白交代”？

他到底虧了多少？幾萬？還是幾十萬？在發(fā)現(xiàn)老公的異常之后，相信這個問題會一直縈繞在你的心頭。但問他吧，他總是支支吾吾，怎么樣才能讓他“坦白交代”呢？

支招一：給“逼供”來點小技巧

雖然，婚姻專家建議女人要難得糊涂，因為“假話有時比真話對婚姻更有利，起碼心痛要少些”。但是，這僅僅是“有時”而已。在家庭理財方面，開誠布公永遠要好過于遮遮掩掩。所以，你要先過掉自己心理這一關，畢竟只有掌握了真實情況，了解了老公“郁悶源”，才有可能幫助他更好地排解郁悶。

理直氣壯地告訴他：你這樣瞞著憋著也難受，在我采取“特別行動”前實話實說吧。當然，他未必將這個看成是“最后的通牒”，那么，就來點哭哭啼啼，小小地鬧一鬧，或者，適當采用冷戰(zhàn)戰(zhàn)術，讓他明白，家庭財產(chǎn)是你們共有的，錢到哪里去了，還剩下多少了，你有權利知道。此外，你可以收集一些必需的證據(jù)作為輔助手段，讓他放棄“打死我也不說”的抵抗。憑借你對他的了解，很容易能夠找到他的網(wǎng)上交易記錄、銀行帳戶上的資金進出額，至于股票、基金指數(shù)幾個月來的變化，即便你平時對這一點也不關心，如今也很容易從網(wǎng)絡上就能搜索到。把這些東西一一擺放在他面前，讓他給個合理解釋。

當然，“逼供”的時間和地點都很重要。不要選在工作日的早上，還沒有等你切入正題，他一句“對不起，我要遲到了”就能讓他迅速脫身；也不要當著外人的面批評和指責他，和家庭財產(chǎn)有關的話題還是夫妻倆關起門來談比較好。

支招二：心理按摩讓他放松

作為理財虧了錢的直接責任人，他的心情自然好不到哪里去，和你不同的是，除了對虧損的錢心痛外，折磨他的還有后悔和愧疚。

因此，要想老公能夠“坦白交代”，除了注意方式方法外，還應該給予他必要的心理按摩。“潑出去的水收不回來”、“別為打翻的牛奶哭泣”、“當你為失去月亮而哭泣時，你又要失去群星了”……這可都是一些從小伴隨著我們長大的道理。倘使他現(xiàn)在每晚仍在為縮水的財產(chǎn)而輾轉反側的話，就不妨讓他念幾遍水、牛奶、月亮群星。阿Q也好，自欺欺人也好，在虧了錢以后不至于垮了精神垮了健康才是最重要的。聰明豁達的妻子不妨再阿Q一下，勸慰他說，還好，這些錢是理財投資失誤虧掉的，而不是你在澳門賭場一夜揮霍掉的！投資有風險，股市有漲跌，說不定過段日子后，虧損的錢就能再漲回來呢。

好吧，他終于做好準備，向你吐露真實的虧損額了，不過，你準備好了嗎？

怎樣懲罰他才適度？

“財政大權沒收，零花錢沒收，游戲沒收，給我想辦法掙外快去，什么時候把虧了的錢賺回來了，再等著看我的好臉色。”……難道這就是你在他“坦白”之后應該有的態(tài)度嗎？

支招一：拒絕絕對的寬容

說出了那個巨大的虧空數(shù)字后，他如釋重負，做好了遭遇一場暴風雨的準備。不料結果別說大雨點了，連個響雷都沒有――你皮笑肉不笑地對他說：“我一點也不會怪你的。”在預想和現(xiàn)實的巨大反差面前，他通常會有兩種截然不同的反應，其一：心驚肉跳，她把不滿憋在心里了，難道更猛烈的龍卷風還在后頭？其二：拳打棉花，為什么任何時候她都是這副溫順的嘴臉，我真懷疑她是不是在戴著面具跟我過日子。

所以，當老公因投資策略不得當造成家庭財產(chǎn)大幅縮水之后，必要的懲罰還是必需的，這有利于他更好地釋懷，也有利于你及時釋放心中的不良情緒。比如，雙休日原本鐘點工負責的煮汰燒、打掃衛(wèi)生，現(xiàn)在改為由他來代勞，省下請鐘點工的錢，做到有效節(jié)流，也算是為家庭財務狀況的好轉做出點貢獻了；又比如，他有一天吸兩包香煙的劣習，不趁著這個機會讓他戒掉更待何時？打著省錢的旗號，實則為他和家人的健康著想，等到他在萬般無奈下終于實現(xiàn)了“無煙一身輕”的目標時，他必定會對你心存感激。

支招二：對大棒說“不”

他已經(jīng)表露了悔過的決心，表達了希望彌補過失的真誠愿望。但是，這并不意味著他從此就必須低你一等。對他發(fā)號施令，這個不準，那個必須，另外還得立數(shù)條苛刻法規(guī)要他遵循：老婆心情不好睡書房；同學聚會一律不許參加；路見美女不準目不斜視……拜托，這是老公，而不是奴隸。

聰明的妻子須時刻銘記“哪里有壓迫，哪里就有反抗”，對老公責之過度，罰之過重，時間一長，必定會造成他的逆反心理。更何況，理財投資是一個長期工程，倘若一旦虧了錢就必須要他做成奴隸，那是否就意味著一旦他的投資項目轉虧為盈，他就應該立馬搖身變成將軍了呢？到了那時，豈不是一定得你去當那個萬分委屈的奴隸了。所以，在向老公掄起嚴懲的“大棒”前，得三思。

要不要剝奪他的理財權？

支招一：“能者多勞”不如“職能輪換”

或許，以前你們夫妻的理財方式是這樣的：老公管掙錢，你管花錢；老公一手包攬家庭財權，你樂得做一個“撒手掌柜”。結果，這次老公投資卻出現(xiàn)了大虧損，進而對家庭和睦造成了沖擊。

分析：

在社會分工中，按照個人的能力來決定他的職能，往往能起到提高效率事半功倍的效能，于是，在家庭理財角色分配上，你們也照搬了“能者多勞”的原則――既然你比較細心謹慎，就由你來負責管理生活日常開銷；既然老公思維活躍，又不為家庭瑣事纏身，那他來打理投資。表面上看，這似乎是再合適不過的了，然而事實卻證明，這并非明智之舉。一個管花錢，一個管投資，過于明確的分工，往往會讓其中的一方視野過于局限。俗話說，不當家不知柴米貴。他會覺得你花錢如流水，而你則一味怪他跟不上投資形勢。你們引以為傲的“分工”，會讓你們無法理解對方在執(zhí)行中的難度，在對方出現(xiàn)問題時，也很容易就造成了指責和爭執(zhí)。

所以，在家庭財務的管理中，夫妻雙方不妨定期輪換各自負責的職能，從這種輪換中進行換位思考，互相體會到不同的理財環(huán)節(jié)。這樣不僅可以增進相互的理解，減少摩擦，同時，萬一夫妻一方遭遇意外情況，如生病、發(fā)生意外等，另一方也可以游刃有余，從容應對。

支招二：，鼓勵分開理財

“愛情讓相愛的男女走到了一起，共同組建家庭，卻不能保證他們對金錢和財富的態(tài)度一致。”倘若你們原本在理財和投資上就存在著重大分歧，而如今老公的投資虧錢更成為夫妻爭執(zhí)的導火線，那不妨嘗試分開理財?shù)姆绞健?/p>

分析：

說到分開理財，很多人立即想起AA制。其實，夫妻之間本來就沒有絕對的AA制。

不妨這么來理解分開理財：首先是建立一個公共的帳戶，用于進行家庭的共同開銷和積累，在這個基礎上，夫妻可以擁有各自的財務帳戶，用于個人的消費。

作為家庭理財一部分的家庭投資也遵循同樣的道理。夫妻可以建立一個家庭的共同投資帳戶，選擇一些風險適中、廣泛分散的投資產(chǎn)品，例如開放式基金。理財專家建議，共同投資帳戶的資金比例，一般占家庭可供投資資金的80%以上，只有這樣，才能避免由于帳戶“過于獨立”而帶來風險一邊倒的局面――要么夫妻雙方都集中于保守的投資產(chǎn)品，要么都投向于高風險的產(chǎn)品，給家庭理財帶來被動。

剩余的20%的可投資資金，則可以分配給夫妻二人，由你們根據(jù)自己的偏好來進行投資和支配了，投資股市也好，投資債券基金也好，投資收藏品也好，權利在個人。如此一來，投資和你們的消費一樣，既保留了自，又有效地避免了因為夫妻理念不同而引起紛爭。

支招三：家庭投資三大黃金法則

首先，不拿應急的錢去做投資。比如需要還房貸的錢，給孩子存的教育基金的錢，還比如，你們預留出來的以備不時之需的3萬元家庭存款。