風險管理方法論范文

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關鍵詞；礦建工程；項目風險管理；問題；方法

隨著近幾年我國社會化經濟的快速發展，其對煤礦資源的需求也越來越大。但是由于清潔資源以及其他國家在價格上更具有優勢的煤炭資源進入中國，使得我國在煤炭行業上的發展開始呈減速的形勢。針對這種情況，相關煤炭企業需要通過科學合理的礦建工程項目風險管理來解決。

一、礦建工程風險管理過程中的經濟分析

在當前，在我國社會經濟快速發展的驅動下，煤炭企業在科技水平上也隨之得到一定的進步，而在現階段的礦建工程項目中，其所包含各種因素越來越多，因而該項目所面臨的風險和挑戰也越來越大。

（一）風險管理效益分析

作為礦建企業，其在風險管理過程中來對風險規避與降低風險損失是作為該企業實施風險管理的效益，而對于在風險管理過程中，其需要重視對風險管理中的投入。對風險管理的動力因素進行分析：關于風險管理的動力因素，其主要有兩方面；一是，外部動力因素。在這種因素上，政府出臺的正常具有一定的約束力。在當前，由于礦建工程項目不確定因素、危險因素以及風險因素對企業的發展有一定的負面影響，對于這種情況，作為政府就需要對相關的部分進行監督，如施工單位、設計院、業主以及監理公司等。通過對其進行審核能夠在一定程度上降低該工程項目的經濟風險。二是內部動力因素，對于這種因素，主要是參與礦建工程項目的各個主體對利益的維護。這些主體為了能夠實現經濟利益的最大化，其一定會加大對風險管理與控制的力度。

二、礦建工程項目的風險管理特征

根據相關實踐調查能夠得知，我國當前礦建工程項目風險管理在特征上主要有四個方面，具體如下；一是，相關工作人員在項目開展風險管理工作過程中，主要利用最小的成本代價來達到實現礦建工程項目的目標。要想能夠將其實現，首先，相關企業就需要在相關管理決策上重視經濟效益和成本這兩個方面；二是，所謂的項目風險管理就是屬于一個動態過程，因而相關人員在對相關的風險管理方案進行調整時，必須要能夠根據情況以及相關的要求和標準來進行；三是，相關工作人員在礦建工程項目風險管理過程中，要注意各個環節之間的關系，比如，對風險的識別、評估以及相應的監控等相關的環節。

三、當前礦建工程項目風險管理中存在的問題

對于當前礦建工程項目風險管理中存在的問題，主要有以下幾個方面:

（一）嚴重缺乏對風險管理的認識和了解

在現階段中的煤礦企業，大多數管理人員在礦建工程項目建設上都存在相同的問題，就是缺乏對風險管理的認識和重視程度。具體來說，就是指該專業崗位的人員都是由其他工作的人員所兼職的，并沒有專門的工作人員來對其進行管理。在當前的礦建工程管理上，由于大多數工作人員在實際工作上指注重于礦建工程項目的成本、質量和工期的管理等方面，而忽略相關的技術。因而其在對風險管理上的方法和技術上就存在一定的缺陷。對于這種分工模式，長期下去會嚴重影響礦建工程項目風險管理的順利開展和進行。

（二）相關的歷史資料較少，進而使得工作人員缺少風險管理的經驗

之所以相關人員缺少對風險管理經驗以及可供參考的相關歷史資料，主要還是因為單位在組織開展礦建工程項目管理的時間較少而導致的。關于歷史參考資料，其在整個風險管理工作中占有重要的地位和作用，因而其對該項目的風險管理的質量和效果都有一定的影響。比如，相關工作人員在項目風險管理過程中參考相關的歷史資料能夠在更好的幫助其對相關風險事件發生的概率以及風險所帶來的后果進行判斷和分析。因而，如果相關工作人員沒有足夠的經驗或者缺乏一定的歷史參考資料，不僅會在一定程度上造成實際結果與分析結果出現較大的差異，還會嚴重影響其在風險管理工作上的開展和進行。

（三）缺乏對礦建工程風險管理的正確認識

礦建工程與普通工程的風險管理是不一樣的。但是，大多數工作人員在對礦建工程項目管理的過程中還在按照傳統的風險管理方法來進行；另外，大部分的礦建工程風險管理主要依賴于某個項目管理者的個人經驗來開展相關工作。這種情況久而久之必然會使得礦建風險管理工作受到不同程度的影響和限制。

（四）風險管理沒有得到相應的普及和應用

在現階段中，風險管理在實際應用上，主要存在于保險業和風險投資行業這兩者中，而在其他行業中的應用很少。對于煤礦行業，其在建設過程中的生產活動都會很容易受到多個因素的影響而具有一定程度的不確定性。對于這種情況，相關單位就需要重視風險管理在礦建工程中的應用，

四、關于礦建工程項目風險管理的相關理論和方法

（一）關于風險識別

相關工作人員在礦建風險管理過程中，最主要的工作之一就是對風險進行識別。對風險進行識別，是因為其在礦建工程化風險管理中能夠幫助相關工作人員通過采用科學合理的方式來探究和分析礦建工程項目目標中潛在風險因素。在當前，相關工作人員在工作中最常使用的有兩大類方法:一是專家調查法，對于專家調查法，也就是德爾菲法、頭腦風暴法、檢查表法以及情境分析法等都屬于專家調查法；二是分析法，關于這種方法，其在實際中的應用主要是根據相關管理人員在這方面的實踐經驗以及礦建工程項目所具有的特點來對項目風險進行分解。通過這種分解的方式來將礦建工程項目的風險形成具有層次性結構。

（二）風險評估

關于風險評估，其作為風險識別和風險決策的重要環節。它的主要作用就是能夠對各種風險因素對相關的項目影響程度進行量化的描述，進而能夠更好的使得相關工作人員能夠在科學管理的基礎上全面了解和掌控相關的風險。通過這種方式能夠為礦建工程項目中面對的風險提供重要的依據，以便采取有效的解決方案。在當前，我國礦建工程項目在風險評估上使用的方法也就是定量方法和定性方法。這兩類中包含大約百種的具體方法。而在這些方法中最為常用的有以下四種：灰色系統理論評價方法、層次分析評價方法、概率風險評估以及風險模糊綜合評估法等。

（三）風險分析

相關工作人員之所以要在風險分析的過程中應用風險分析技術，主要是為了能夠評價風險所產生的影響因素。關于項目風險分析的具體內容，其主要包括兩個方面，即風險定量分析和風險定性分析這兩點。對于風險定量風險分析，其主要是對相關量化風險的出現概率和影響來進行分析的，而風險定性分析，主要就是來對項目風險在經濟、社會以及相應的處理費用和取得的效益進行分析。

（四）風險監控

關于風險監控，其在風險管理中占有重要的作用。在實際應用中，風險監控還是按照相關的規定和要求以控制技術和方法為主，具體如下：1、關于項目成本風險監控技術，對于這種監控技術，其主要包括兩種，也就是費用橫道圖法和偏差分析這兩種。2、關于項目質量風險控制技術，這種技術主要包括多個方面，如控制制圖法、因果圖法以及直方圖法等。

五、結語

綜合上述，根據我國當前煤炭市場的情況能夠看出，煤礦企業發展的態勢不容樂觀。為了能夠解決這種情況，作為煤礦企業，其在礦建工程項目中，一定要重視對風險管理的工作。對于當前礦建工程項目風險管理中存在的主要問題，相關人員一定要采取針對性的對策來解決，只有這樣才能夠進一步的推動煤礦行業的科學發展。

參考文獻：

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關鍵詞：房地產；開發企業；財務風險

一、房地產開發企業的現狀

1.房地產開發企業投資高速上漲，空置率過高

中國內地房地產從整體上看雖然仍然處于較為正常的發展狀態，但是，區域性過熱現象的例證也表現泡沫在局部地區實際存在。房地產業本身就是一個高風險與高效益并存的行業，近幾年來，房地產投資增速過快，空置率上升及房地產價格迅猛上漲等問題一直伴隨著房地產行業的發展。

2008年全國房地產投資增幅高達21.8％，2009年投資增幅持續上漲，達到31.4％。國家統計局對外公布的2008年6月份“國房景氣指數”顯示，截止到2008年6月末，全國商品房空置面積為1.27億平方米，增長2.2％。房屋的空置雖然是暫時的，但過高的空置自然會造成房地產開發企業的大量資金被占壓，在給企業帶來較大的資金壓力的同時也增加了企業成本，影響了企業的投資收益和進一步發展，其中的風險不言而喻。

2.房地產開發企業價格上漲過快，房地產業發展過度依賴銀行信貸

房價嚴重偏離居民的收入水平和購買能力，一方面使得房屋大量空置，另一方面房地產供求嚴重脫節，從長遠的眼光看，對于整個行業的發展有弊無利。房地產是一種投入大、價值高的資產，無論其投資與消費都離不開金融的支持。從房地產企業開發資金來源分析，大多數房地產企業自有資金不足、多年負債率高的情況下，開發商的自籌資金主要是依靠預售房款和銀行的流動資金貸款。我國的房地產企業起步晚、基礎差、規模小，遠未實現規范化，不少房地產企業資產負債率在70％以上，承受著巨大的財務風險。部分個人儲蓄金外，相當一大部分來自銀行貸款。活躍在房地產市場上的資金無論以何種形式出現，多是從銀行出去的。換言之，房地產投資與消費都與銀行信貸支持密不可分。

3.房地產開發企業財務風險巨大

中國內地房地產行業表現出四方面的問題：資金來源相對單一，銀行風險大；房價增長過快，價格和市場風險偏高；城市開發過快，土地成本升高；粗放式經營，耗能過大。深萬科、金融街、深振業等30家房地產行業上市公司近5年來的經營發展狀況表明，房地產行業近年來資產規模和主營業務收入增長較快，發展迅速，期間費用占主營業務收入百分比逐年下降，經營管理逐步由粗放型向集約型轉變。主營業務利潤率呈現出下降趨勢，存貨周轉率也放緩，反映出房地產行業在快速發展的同時，一些經營風險也正逐步顯現。

5年來，30家房地產上市公司總資產由540億發展到841億，增長了55.69％。其中，存貨凈額由264億增長到了442億，增長了67.78％。主營業務收入由141億增長到274億，增長了94.07％。資產負債率2001年最低為49.08％，2002年最高為54.55％，并呈上升趨勢。由上可知，地產作為一個典型的資金密集型行業，房地產企業資金投入量大、回收期長與變現能力差的特點決定了其必然會面臨巨大的財務風險。

二、房地產開發企業財務風險存在的問題

1.融資渠道過于單一

大陸房地產金融業不發達，主要靠商業銀行貸款支撐著房地產開發投資的資金需求。融資方式除銀行貸款外，目前采用的還有信托融資、發行企業債券、發行股票并上市、股權投資、基金等。但我國房地產金融方面的政策法規尚未形成一套科學有效的體系，缺乏相互一致性與協調性，操作困難，直接影響房地產融資渠道的正常開展。其它融資方式一直以來受到較多限制，發展緩慢，多元化資金支持體系和風險分擔體系遠未形成。由于融資渠道過度集中于銀行，導致房地產業對信貸的擴張與收縮十分敏感，信貸政策的每一次緊縮，房地產企業的資金鏈都遭受著巨大的沖擊，難以從其他途徑籌措到足夠資金來滿足連續再生產的需要，面臨相當大的財務風險與經營風險。

2.資金分配隨意性大，利潤分配程序不規范

眾多的房地產開發企業利用國家住房制度改革帶來的機遇紛紛加入到房地產開發中，投資具有一定的盲目性。企業成立時間短，人才匾乏，成立后往往忙于項目開發，沒有時間來系統規劃企業的未來走向。另外，如何分配利潤往往由投資人決定，利潤分配采取何種形式，分配多少以及何時進行分配往往基于投資人對房地產市場未來走勢的判斷，而不是根據企業的融資需求、資本結構及企業內、外部關系人的要求來確定分配的。投資人認為市場前景光明，會去尋找新的投資機會，將獲取的利潤投資到新開發中去；投資人認為市場前景暗淡，就會通過利潤分配方式會抽走資金，轉向投資其他行業。

為了減輕稅負，企業不是按照公司法及會計制度規定的程序進行利潤分配，而是在產品開發過程中將部分利潤轉嫁到各種成本費用中去，通過其他渠道提前將未來的利潤轉移出去。這樣，企業的賬面往往反映為虧損或微利。

3.財務管理機制薄弱

大陸的房地產企業，特別是大型房地產企業大都由國有資本控制或者本身就由國有企業轉化而來，往往帶有效率較低、管理水平欠缺、內部激勵與約束機制不健全等缺陷。企業之間、各部門間在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金的安全性、完整性往往無法得到保證；大部分房地產企業內部財權集中在關鍵人手中，過于注重控制而疏于管理；記賬的業務只是非開票不可的業務，有的賬目只是走形式。以上種種因素導致了企業財務管理停滯在較低水平，在核算方法上還停留在簡單的收付記賬法，財務人員的財會專業知識缺乏，應用水平不高。財務人員制作的財務報表無法真實地反映企業的財務狀況和經營成果，企業決策者根據財務報表進行決策，就會導致財務決策失誤。

三、抵御房地產開發企業財務風險的對策

1.發展多元化直接融資，進一步完善間接融資

適度放寬股票融資政策限制、提高直接融資比重，才能真正分散融資風險。中國內地《公司法》對公司債券發行主體、發行條件的規定非常嚴格，如果嚴格按照目前《公司法》規定，那么長期債券融資的大門可以說對中國絕大多數房地產企業來說都是關閉的。因此，國家應適度放寬限制條件，增加發行長期債券的額度，可以為房地產企業通過債券融資創造良好的條件。此外，還應以短期融資為契機，改善大型房地產企業的債務融資結構。

現今各大銀行在個人按揭貸款方面創新不斷，但在房地產企業融資方式上缺乏創新。建議銀行業針對房地產企業的特點和現狀，提供一些有特色的信貸服務，如建立一種將中外銀行、擔保機構有效結合，為企業提供貸款的融資方式，具體可采取的模式，如：中資銀行＋外資銀行、中資銀行＋信用擔保機構、中資銀行＋信用擔保機構＋擔保企業、中資銀行＋擔保企業甲＋擔保企業乙等等，為企業提供各種擔保

和抵押貸款。

2.高度重視可行性研究，加強資金回收風險和收益分配

可行性研究是對擬建投資項目進行全面的綜合技術經濟分析，這是房地產及其他任何投資建設項目前期不可缺少的一個階段。隨著市場的成熟和飽和，增加了房地產投資的風險，通過可行性研究為投資者決策提供科學依據。可行性研究階段對風險的評估，分析正確與否，將直接影響到房地產投資項目的成功與否。房地產開發企業必須建立一支高水平、多學科的開發隊伍，加強房地產市場調研，充分掌握影響項目投資的政治、經濟、社會、環境資料，并且對此加以分析和綜合，建立一個龐大的信息系統，對項目進行可行性研究，從而通過科學預測，對項目準確定位，選擇適宜的投資項目類型、投資區位和開發時機，減少房地產投資開發的盲目性。

對于房地產開發企業來說，其利潤分配策略的制定應根據企業經營戰略、投資及融資策略的需要制訂長期的利潤分配規劃，杜絕分配的隨意性。由于目前房地產開發企業的利潤分配具有不規范、隨意性的特征，導致企業的資本結構不合理，資產負債率極高，嚴重影響企業到外部進行融資。同時，沒有充分利用內源融資成本低的優點，增加了企業的融資成本，嚴重影響了企業的利潤。所以，房地產開發企業應根據企業經營戰略及融資策略的要求，制定合理的利潤分配政策，優化資本結構，增強的內源融資能力，降低融資成本，增加企業利潤。利潤分配以轉增實收資本為主，減少分配現金。房地產開發企業在制訂利潤分配戰略應充分發揮內源融資功能，盡量減少分配現金，以轉增實收資本為主。

3.宏觀經濟政策調控下的財務風險防范，完善企業財務管理機制

房地產業作為我國經濟的一個新生長點，對國民經濟增長發揮著重要的帶動作用，如果政策效力過猛，調控力度過大，有可能引起連鎖反應，抑制經濟增長，因此政策力度選擇應適當。同時，應當努力為房地產開發創造一個良好的法制環境，完善市場功能。規范各種融資行為并加強監督管理，以防止在降低銀行風險的同時產生新的隱患，引發新的融資風險。比如，我國至今尚未推出產業投資基金法，無法以法律的形式將房地產基金的發起、設立、組織形式、治理結構等重要原則加以規定，房地產基金無法可依，證券投資基金不能直接投資于房地產項目。另外，債券融資的法律法規都還不完善，應對房地產證券化給予明確的法律依據，加快修訂《企業債券管理條例》，稅法的修訂，住房保險市場的完善等等，相關法律、法規制度的建立和完善是亟需解決的。

另一方面是機制的完善，應在企業集團各公司及各有關部門間，建立嚴格的內部控制程序和相互制約措施，并實行重大事項報告制度和集體決策制度，避免決策失誤和舞弊事件的發生。尤其在資產處置、資金調度、銷售結算、提供擔保和對外投資等方面，明確決策人員和執行人員及會計人員、經辦人員與保管人員之間的職責權限和工作程序，從而規避因管理松懈或內部控制不嚴給企業造成的財務風險。最大限度地預防和控制企業可能出現的重大財務風險。企業財務風險可分為可控財務風險和不可控財務風險。房地產企業財務風險管理主要是對可控財務風險的管理，通過構建財務風險防范體系，科學地進行事前控制，減少經營活動中的財務風險。為適應組織結構扁平化發展趨勢，企業財務管理應廣泛應用現代化的網絡、信息技術，加快信息集成化速度。這是防范與化解財務風險的重要措施，也是確保企業財產安全和財務活動效益性的有效手段。

參考文獻：

【1】郭仲偉：風險分析與決策【M】，北京：機械工業出版社，1987

【2】張友棠：財務預警系統管理研究【M】，北京：中國人民大學出版社，2004

【3】劉恩祿

湯谷良：論財務風險管理【J】，北京商學院學報，2008，2

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【關鍵詞】

中圖分類號：F293文獻標識碼： A 文章編號：

引言

房地產開發項目是一項復雜的、系統的工程，具有開發周期長、投資金額大、多風險的特點。一般劃分為策劃階段，設計階段和施工階段。房地產項目開發商對工程建設項目要負總責，開發商是整個建設項目從策劃階段到竣工驗收交付使用階段的組織者和實施者。房地產開發商對其工程建設的項目管理的效果如何，緊密關系到房地產產品質量是否合格、會不會拖延工期、利潤是否豐厚等方面，從而顯得非常重要。現階段，我國房地產開發商的項目管理歷史較短、缺乏經驗，尚未形成一個科學有效的管理模式。

一、房地產開發項目管理的作用和意義

1. 促進房地產開發項目的計劃管理

在房地產開發項目中實施計劃管理，可以促進工程項目有計劃、按順序、有條不紊地展開開發建設。簡而言之就是，通過制定并且使用一個動態計劃管理，將工程項目的全部開發活動歸到計劃管理中，并且實行全過程管理，使工程項目能夠有條不紊地達到預期目標。

2.優化項目的成本管理

房地產的開發項目管理為房地產項目的管理建立了一個基礎的管理平臺。項目工程的成本付出和相應的收入與項目的開發設計有很大的關系，項目的開發設計不同則項目工程的成本付出和相應的收入會有很大的不同。要用有限的資源利用范圍、最合適成本預算獲得最大程度上的利潤。所以說，想要利用有限的資源和資金建立高質量的工程項目，都必須依靠工程項目的管理。項目的管理與項目的成本密切相關，良好的項目管理能夠實現用最少的資源和資金，建設最佳的建筑工程項目。

3.房地產開發項目的協調管理

協調管理可以為開發項目提供和諧的公共環境，保證項目開發建設順利進行。協調管理的主要任務是對開發項目與外部環境、項目各子系統之間，以及項目不同階段、不同部門、不同層次之間的關系進行良好的溝通與協調。這種溝通與協調將更有利于各組織之間的關系，廣攬優秀設計、施工隊伍，獲得更大的市場競爭優勢，促進產品的良好銷售。

4.減小項目風險

房地產的項目方案開發階段對項目風險能產生相應的影響。房地產的開發項目階段開發過程中由于設計公司的選擇存在著一定的風險選擇適當或是嚴格考核相應的設計公司則能充分保證房地產項目的設計和實施的質量保證建筑工程的使用壽命和使用的安全性從而更深層次地保障居住者的安全。在設計開發房地產項目之時加強對開發項目的管理則能加強相應的風險意識減小房地產項目的風險實際上對工程項目的實施和管理都打下了良好的基礎。

二、房地產開發項目管理對策

1.建立完善的合同示范文本體系

建立開展建設工程合同示范文本體系研究，理清在工程建設各個階段需要的合同，盡快制定相應的示范文本。如盡快出臺工程項目總承包合同示范文本，建設工程施工專業分包合同示范文本，建設工程施工勞動分包合同示范文本，以及招標工程咨詢等。合同的示范文本逐步形成，可以完善工程合同示范文本體系，以規范合同管理。現行的建設工程施工合同示范文本雖經修訂，但在執行過程中發現有不妥之處，需要不斷的完善、在修訂中要正確認識FIDIC條款的作用，建設工程施工合同示范文本在制定過程中借鑒了FIDIC條款的很多優點，但FIDIC條款有很大的局限性，我國合同示范文本主要依據我國的現行法律行政法規，要結合我國建設工程的實際情況制定，不能全盤搬用FIDIC舊條款。

2. 做好房地產開發項目的成本控制

房地產開發項目的成本控制直接關系到開發商的獲利程度，因此在相應的項目開發設計過程中應十分注意項目管理的成本控制，要貫徹設計的始終。從開發上進行整體而系統的成本控制和嚴密的監視，采取合理的措施降低成本。在房地產的項目開發設計之時，選擇較好的建筑設計公司，保證建筑的設計質量之時也能滿足人們日漸提升的居住要求。在項目的實施過程中尤其注意項目的成本控制和監管，最大限度減小不必要開支，降低生產成本使企業獲取最大利潤的同時也滿足廣大消費者的需求。

3.做好風險管理

任何風險都是有“人”來發現的，并要針對這些風險實施控制措施的，對項目總體而言，首要任務是組織一支業務優，能力強、熟悉市場的管理隊伍。有了這樣一支隊伍，就能夠從根本上減少和消除各種風險因素對房地產項目的影響。另外，進行風險控制管理要注意兩個最重要的問題：一是風險控制目標的確定與分解，二是責任是否落實。當然，在有效地管理規劃與控制風險時，還應注意工程項目風險控制的執行與反饋。這是對風險控制效率和效果評價與規避風險能力再提高的過程，檢查風險管理方案的實施情況，對風險情況進行監控，用實踐效果評價風險管理決策效果。要確定在條件變化時的風險處理方案，檢查是否有被遺漏的風險，對新發現的風險因素應及時提出對策。

4. 做好項目進度管理

工程項目的進度對開發企業的重要性是其他因素所無法取代的，正因為這樣，做好項目的進度管理就成為重中之重的一項工作。而對進度的管理應該從項目一開始就開始著手。

（1）做好項目設計前的準備工作：

1)確定工期總目標。

2)編制項目總進度計劃。

3)編制準備階段詳細工作計劃并嚴格控制該計劃的執行。

4)施工現場條件調研和分析。

（2）做好設計階段進度管理工作：

1)編制設計階段工作進度計劃并嚴格執行。

2)編制詳細的出圖計劃，并嚴格執行。

5.做好項目質量管理

房地產公司可以通過項目管理來保障項目建設的質量。建筑產品不同于其他工業產品，其質量的影響因素很多，如人員、材料、機械、施工方法、環境等，任何一項管理不當都可能會對建筑產品質量產生影響，給項目帶來巨大損失。除此以外，項目建設管理涉及的學科廣泛，如建筑、結構、暖通、電氣、給排水、造價、管理學等等，這就決定了房地產公司要協調處理好與監理、供電、供水等等合作單位的社會關系，管理人員也必須有對新型建材、新型施工工藝的學習能力。房地產企業正逐步從資金密集型走向資金密集型加人才密集型。可見，房地產企業的項目管理，范疇比施工、監理等企業所涉及的內容要廣泛，考慮問題要更深入，因此對開發企業應注意項目管理團隊的建設，素質必須得到保證，這是項目管理成敗的基礎。

結語

房地產開發項目管理的研究和推廣起步較晚，其理論和方法與世界先進水平相比還有很大差距，因此我們要正確認識我國房地產項目管理中存在的問題并積極主動解決這些問題，加強企業內部監控機制，實行動態控制，建立企業品牌，培養顧客忠誠度，適應市場需求，才能縮短與國外項目管理的差距，增強我國建筑企業的市場競爭能力。

參考文獻

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【2】張欣.房地產開發項目全面風險管理[J].西南科技大學學報.2011 .

【3】趙智興.淺議房地產開發中的項目管理[J].內蒙古科技與經濟，2009.

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[論文關鍵詞]合同 合同風險 合同風險防范

在市場經濟條件下，企業的經營活動越來越多地運用合同，因此合同的糾紛也相應增多。本文通過對我國企業在合同管理中存在的各種風險進行深入分析，根據合同法原理進行分析論證，旨在對企業如何通過建立合同的管理制度來防范法律風險的產生進行立法完善，從而為規范企業合同管理提供理論與實踐依據。

一、企業在訂立合同過程中的主要風險表現及預防措施

根據《合同法》的規定，依法成立的合同，自成立時生效，但是在實踐中，由于種種原因，企業在合同訂立過程中常常出現了各種各樣的風險，最常見的有以下幾種情況：

（一）沒有爭取合同的起草權

一般來講，誰起草合同，誰就掌握主動權。起草合同一方的主動性在于可以根據雙方協商的內容，認真考慮寫入合同中的每一條款，斟酌選用對自己有利的措詞，更好地考慮和保護自己的利益。

（二）沒有認真去審查簽約對方的主體資格和資信能力

合同作為一種雙方民事法律行為，一旦訂立就會產生相應法律后果，所以，客觀上要求簽約雙方當事人具有相應的民事權利能力和行為能力，來承擔合同權利義務。現在，有些不法單位和個人利用經濟合同進行違法犯罪的現象時有發生。為防范欺詐行為，減少盡可能發生的交易風險，必須認真審查對方的主體資格、履約能力、信用情況，具體可從以下幾方面著手：

首先要查看對方的營業執照和企業參加年檢的證明資料，了解其經營范圍，以及對方的資金、信用，經營狀況，其項目是否合法。如果有擔保情況，也要調查擔保人狀況。不能僅僅憑其一張名片、介紹信、工作證、公章、授權書、營業執照復印件等證件，就輕信對方，否則稍一疏忽，就可能掉進一些不法分子設置的陷阱中。

其次，要注意法律法規有關合同主體的特殊規定，審查特定合同特殊的主體資格。比如建設工程類合同中的承包人資質、房地產買賣合同賣方資格等。同時還要審查簽約人的資格，查看對方提交的法人開具的正式書面授權證明，了解對方的合法身份和權限范圍，以確保合同的合法性和時效性。

最后，對于標的額大的交易，還需到工商、稅務、銀行等單位調查對方當事人的資信能力。

（三）合同條款不完備或合同內容不明確、具體

合同條款是合同目的的體現和當事人權利、義務的載體，合同條款的不完備或不明確、具體，是產生合同糾紛的最主要原因之一。一般情況下，一個合同應具備主體、標的、品質、價款、履行地點、履行期限、違約責任等條款。其中價款支付及其方式條款尤為重要。市場條件下的企業追求經營效益，一旦賣出去的商品收不到貨款，那樣只會生產得越多，銷售得越多，虧損就越嚴重。為了確保能夠及時足額地收回價款，必須重視合同簽訂中價款支付及其方式，從源頭上降低經營風險，具體可從以下幾方面著手：

首先，對于賣方來說，最好采用先付款后交貨方式，這樣，賣方的經營風險很小甚至不存在。

其次，可采用先交部分定金方式，合同中一般應注明：交付定金之日起，合同生效，這種方式買方的風險減少了。

第三，如果買方堅持采用先交貨后付款方式，賣方一定要注意把握好買方的整體實力、信譽度、付款時間的長短及手續交接等。在簽訂合同時須要求買方提供加蓋買方單位公章的營業執照復印件。如果買方收貨的人是人，特別注意人的資格。

（四）沒有明確具體約定合同糾紛的解決方式和訴訟管轄地

一般在合同中約定，如果本合同發生糾紛，雙方應協商解決，協商不成，通過訴訟（仲裁）方式解決。如果選擇仲裁方式解決合同糾紛，最好事前選擇好具體的仲裁機構，因為一旦沒有寫清楚具體仲裁機構名稱，發生糾紛后只能由當事人協商簽訂補充協議，否則協商不成原仲裁協議或合同仲裁條款無效。如果選擇訴訟方式解決合同糾紛，應盡量選擇自己方所在地法院管轄，若對方不同意，可改為雙方所在地法院均可管轄，盡量不要選擇對方所在地法院管轄，這樣就可能為將來的訴訟帶來諸多不便。

二、合同履行過程中的主要風險以及預防措施

簽訂完備、規范的合同條款是防范合同風險的主要手段，但是合同條款的完備、規范并不能完全避免合同風險的產生。合同簽訂后需要當事人遵循誠實信用原則全面有效地履行，由于客觀情況的變化以及人為因素，合同簽訂后并不能保證都能得到全面有效地履行，履行過程中也還存在很多不確定性，也即存在合同的風險，最常見的有以下幾種情況：

（一）合同主體的變更

合同主體的變更，即合同當事人發生了變化，這種變更既包括合同當事人自愿主動的變更（比如債權債務轉讓、第三人承擔及合并、分立等），也包括當事人非自愿主動的變更（如自然死亡、法人破產等等）。合同主體不同，其履約能力、信譽等情況不一樣，合同主體的變化很有可能致使合同不能順利履行。

雖然依據合同的誠實信用原則，合同當事人應嚴格按照合同內容履行的要求進行履行，不僅要求合同的一方主體要親自履行合同規定的義務；同時也要求對方主體親自履行，慎重處理第三人代為履行和債權債務轉移問題。

（二）沒有依法運用合同履行中的抗辯權防范風險

在合同履行期限到來之前，一方雖無正當理由但明確表示其在履行期到來后將不履行合同，或者其行為表明在履行期到來后將不可能履行合同，而非違約方有可能沒有采取相關措施，導致風險發生。因此合同一方當事人應密切注意合同對方當事人準備履行和實際履行合同內容的情況，一旦出現違約的問題，非違約一方應當及時行使權利，一方面追究違約方的違約責任；另一方面也應當及時行使合同解除權等法定或約定的各種權利，避免合同損失的擴大。

一旦出現《合同法》規定的情況，如經營狀況嚴重惡化；轉移財產、抽逃資金，以逃避債務；喪失商業信譽；有喪失或者可能喪失履行債務能力的情形，為了避免對方將來違約所造成的損失，一方當事人有確切證據證明對方有上述預期違約的行為時，就可以中止合同履行，由對方提供擔保后繼續履行，或者解除合同。

（三）出現糾紛時，沒有采取有效的法律措施來捍衛企業的合法權益

合同在履行的過程中，很有可能出現各種各樣的糾紛，出現糾紛時應盡量以友好協商的態度來處理問題，這樣就有可能方便收集到有利的證據。

簽訂還款協議時，條款要盡可能明確具體，在協議中必須寫明對方承認的欠款數額和還款的具體時間，可以約定如果首次還款期滿仍然沒有依照約定還款，則視全部欠款為到期，注意補充協議還需加蓋欠款單位的公章。

另外，尋求司法救濟時應注意訴訟時效和證據保全。盡管我國《民法通則》對訴訟時效作了明確規定：向人民法院請求保護民事權利的訴訟時效期間一般為2年。比如：在買賣合同簽訂后，如果因貨物的質量問題出現糾紛，就應當從合同糾紛發生之日起兩年內提出訴訟，但要特別注意的是下列四種情況訴訟時效為一年：①延付或者拒付租金的；②出售質量不合格的商品未聲明的；③寄存財物被丟失或者損毀的。一旦過了訴訟時效才來主張合同權益，就會喪失勝訴權，致使原本合法的權益無法得到法律的支持。在注意了訴訟時效的同時，平常應特別留心合同履行中的一些發票、收據及書面信件的保留，因為這些將幫助你贏得訴訟的保證之一。

三、企業因合同管理原因而產生的風險及預防措施

合同管理水平對企業的交易安全有著重要影響。由于管理者素質、員工素質、管理水平的制約，企業在合同管理中造成合同風險的原因有許多，最常見的表現如下：

1.企業法制觀念淡薄，法律意識差，企業領導對法律服務作用不夠重視；

2.沒有設立專門的合同管理職能部門；

3.企業沒有制訂出適合本企業的合同管理制度。

因此，基于以上原因，合同風險的控制需要制定相關的制度，這種合同風險控制制度被稱為合同管理制度，一般是指市場主體對簽訂、履行、變更和解除合同整個活動進行自我規范、自我約束的機制。該制度的內容主要有以下幾個方面：

（1）建立健全合同管理機構，并組織相關業務人員和管理人員進行《合同法》等法律法規的學習培訓。

（2）聘請法律顧問，有條件的可以設立專門法律業務機構，協助企業相關人員進行合同談判及簽約等活動。

（3）建立健全合同簽訂制度、法人授權委托制度、合同統計和檔案制度以及合同糾紛解決、責任追究等一整套具體合同管理制度。

（4）建立標準的合同文本制度。對于經常反復使用的合同項目，可采用合同標準文本來有效控制合同的質量，這樣可減少重復起草、報批等工作，提高效率。

在一個比較規范的合同管理制度下，其合同的簽訂和履行通常一般需要經過以下主要流程：

首先，由業務部門確定需簽合同的目的和要求。

其次，根據合同的目的和要求，進行資格審查和資信調查，選擇符合要求的合同對方。

第三，與選中的合同對方進行商務談判（必要時可以要求法律顧問等法律專業人員參加），初步擬定合同文本。

第四，將擬好的合同文本交由合同審查人員或律師（法律專業人員）全面審核合同的合法性、合同對方主體資質情況、合同的法律風險及合同文句。

第五，將審核好的合同交由決策部門或委托業務部門簽訂，并將已簽的合同交合同管理部門登記存檔。

篇5

關鍵詞：美國；財務管理；匯率風險；防范

美國是當今全球經濟最為發達的資本主義國家。作為現代企業制度主要代表的美國公司，其較為先進的管理模式和方法無論在理論上還是在實踐上都是值得其他國家認真研究和借鑒的，美國公司的財務管理因其在公司管理中的突出地位和巨大作用在這一方面顯得尤其有必要。中國作為一個發展中的社會主義國家，經過20余年經濟體制改革和對外開放，經濟一直保持著持續快速健康增長的趨勢，符合社會主義市場經濟體制的各種制度和機制正處在不斷的建立和完善之中。國有企業改革和現代企業制度建立工作已進入關鍵時期。在這種情況下，認真研究、充分吸收和借鑒其他國家，特別是發達國家的成功經驗和做法無疑是十分必要和有益的。

自20世紀70年代以來，在世界范圍內企業生產的不斷國際化、跨國公司大規模興起和各國經濟日趨全球化的背景下，隨著美國作為其現代企業制度集中體現的公司的大規模發展、新的產業組織理論的不斷提出、公司面對的金融市場的不斷國際化和政府對金融管制的逐步放松、公司金融業務和交易的日趨國際化，以及公司在管理上金融工具的不斷創新和衍生金融交易的日趨活躍，美國公司財務管理的理論與方法也進入了一個前所未有的創新與發展時期。其中一個十分突出的表現就是公司在財務管理上不斷向國際化方向發展。本文重點對美國公司財務管理國際化及其原因進行分析和闡述，并對美國公司匯率風險的管理方法進行介紹。

一、美國公司財務管理的基本理論問題及其國際化的主要特點從歷史和發展的角度來看，美國公司財務管理作為一個獨立的研究領域始于20世紀初期。當時的研究重點主要是國內公司兼并中的有關法律問題、新公司組建中的財務問題，以及公司利用證券籌集資本的不同形式問題。在20世紀30年代美國經濟大蕭條期間，公司財務管理的重點開始轉向公司破產和重組、公司兼并、證券市場監管等領域。在20世紀40年代和50年代早期這一期間，雖然美國學術界和教育部門在主流上仍繼續將金融學作為一門描述性和機制性的課程用于教學，而且更多地是從外行的角度而不是管理者的觀點來分析問題，但財務管理作為一門學科的理論分析趨勢已在20世紀50年代末期開始出現，而且其重點開始轉入到關于公司資產及負債的管理決策問題和公司價值最大化的實現問題。

進入20世紀90年代后，在美國公司的財務管理工作中，公司價值問題仍然是財務管理研究的重點，所不同的是在這一時期對公司價值問題的有關分析在原來的基礎上從四個方面進行了擴展。這四個方面分別是經濟中通貨膨脹的狀況及其對公司決策的影響；政府對金融機構管制的放松以及由此引起的金融服務公司業務的大量分散化；公司財務分析和信息傳輸中計算機的大量應用；全球性市場和商業運營重要性的不斷增加。從20世紀末到21世紀初的發展趨勢來看，公司生產經營的進一步全球化和信息技術應用的不斷增強將可能是對公司價值問題進行研究和分析必須考慮的兩個最為重要的因素。

從公司生產經營的全球化趨勢來看，有四個方面的因素對美國公司財務管理的國際化發展趨勢起著促進作用。一是全球范圍內交通通訊設施和條件的改善降低了原材料及產成品的運輸成本，使公司的國際貿易變得更加靈活和有效。二是不同國家消費者對低成本、高質量產品的大量需求將對本國政府針對外國商品制定的保護措施施加壓力，從而有助于降低旨在保護國內低效率、高成本制造商利益的各種貿易壁壘，使國際貿易環境得到進一步改善。三是科學技術不斷發展引起的新產品開發成本的增加會促使不同國家的公司之間在新產品的開發上進行合作和從事全球化的經營，并通過擴大市場和產品銷售規模來分攤和降低產品開發成本。四是隨著全球范圍內跨國公司的不斷興起及其生產國際一體化程度的進一步加強，對于不同國家的公司而言，將其生產經營活動向低成本的國家及地區轉移已成為在國際市場中取得競爭優勢的重要條件。基于對這四個方面因素的考慮，美國的公司為了在未來全球化的市場中更好地生存和發展下去，在全球范圍內對其生產和銷售活動進行安排是十分必要的。實際上，從20世紀80年代開始，在美國不同類別的公司中，除制造業公司外，包括銀行、廣告公司、會計咨詢服務公司等在內的服務性行業都正在積極地或被動地將其業務向其他國家及全球范圍擴展。這一方面是基于公司本身適應經濟全球化的需要。同時，這些公司業務在世界范圍的拓展將能夠較好地為它們本國的跨國公司提供服務。

從概念、內容和功能上看，美國公司的財務管理是指在公司特定的整體目標下關于資產購置、資本融資和資產管理的學問。美國公司財務管理的主要內容和決策功能劃分為三個領域，即：公司投資及其決策、公司融資及其決策、公司資產管理及其決策。公司財務管理的主要政策由公司的投資政策、融資政策和股利政策共同組成。

對于公司價值創造而言，投資決策是公司財務管理三項決策中最重要的決策。從理論上講，公司資本投資是把資本分配于不同的投資項目并希望在未來取得收益的過程。在對項目的投資中，由于項目預期產生的未來收益是不能事先確知和確定的，也就是說，對項目的投資包含著不確定性或風險。因此，在對投資項目預期產生的收益進行分析時，應將項目預期的報酬和風險結合起來進行評估，因為這兩個因素都會對公司總的市場價值評估產生直接影響。另外，公司財務管理中投資決策的內容還包括當公司對某一項目的投資在經濟上不再有效時對資本進行重新分配的決策。也就是說，美國公司財務管理中對投資的管理涉及了資產總量、資產的構成，以及資本供應者的風險態度等方面的內容，公司投資決策實際上決定著公司持有的資產總量、資產的構成，以及資本供應者對商業風險狀況的看法等。在投資決策的過程中，對項目風險因素的考慮使得確定一個合適的接受標準或必要的投資報酬率成為公司投資決策的基礎。

在公司的投資決策中，除了選擇新的投資項目外，公司財務管理部門還必須對公司現有資產進行有效的管理。對不同類別的資產，財務經理承擔著不同的經營責任。例如：在固定資產的管理上，財務管理部門應側重于對流動資產的管理。而在流動資產的管理上，確定一個恰當的流動性水平是十分必要的，而且這一水平應該與公司的總體估計相一致。在公司其他固定資產和存貨管理方面，盡管公司財務經理不作為其工作重點并且幾乎不承擔任何經營責任，但他們對項目資本投資決策的參與實際上會有助于提高對這些資產分配資本的效率。

美國公司財務管理的第二項重要財務決策為融資決策。在融資決策中，財務經理所要關注的是如何確定公司的最佳融資組合或資本結構。從理論上講，如果一個公司能通過調整其資本結構來改變市場對公司總價值的估價，那么公司就應該存在一個最佳的融資組合，在這一融資組合上，公司普通股票的每股市價將達到最大值。另外，資本市場的存在及其完善程度也是公司進行融資決策必須著重考慮的一個不斷變化的因素。

美國公司財務管理的第三項重要決策是對資本管理的決策，亦稱為股利政策。公司股利政策包括公司向股東支付的現金股利占公司盈余的百分比、公司支付的絕對股利趨勢的穩定性、股票股利與股票分割、股票回購等方面的內容。在資本管理決策中，由于股利支付比率決定了留存于公司的盈余資金規模，因此在決策時必須根據股東財富最大化目標對這一比率進行評價。同時，在確定股利政策時，還必須將股利對投資者的價值（如果存在的話）與股利作為公司留存盈余進行融資所喪失的機會成本進行權衡。也正是基于這一點，公司在財務管理中通常將股利決策與融資決策聯系起來進行考慮。

總之，美國公司財務管理就是關于上述三類主要決策的解決辦法，投資決策、融資決策和資本管理決策共同決定著公司對其股東的價值。

在功能方面，從美國公司的組織結構和財務管理部門設置來看，一般情況下，公司都設置有獨立的財務管理部門，專門負責公司的資金管理和會計核算工作。在人員配備上，公司一般在董事會和首席執行官下面配備有專門的財務副總裁或首席財務總管（CFO）。在首席執行官的授權下，由財務副總裁或財務總管全面管理公司的財務工作。在財務副總裁下面，通常還配備有資金主管和會計主管各1名，分別負責資金管理和會計核算工作。其中，資金管理工作主要包括資金預算、現金管理、對外業務、信用管理、股利支付、財務計劃與分析、養老金管理、風險與保險管理、稅收管理等。會計核算工作則包括成本核算、成本管理、數據處理、總分類賬、財務報表、內部控制、預算編制等。

在上述管理體制下，美國公司財務管理部門的主要作用和任務是通過合理有效地獲得和使用資金來實現公司價值的最大化。具體來說，美國公司財務管理的功能主要包括下述五個方面：第一，對公司財務目標進行預測和計劃。在公司的總體目標下，財務部門通常要確定相應的財務目標。為此，財務管理部門必須根據公司目標對公司的財務情況進行預測和計劃，并努力促進公司目標的實現。第二，對公司重大的投資和融資活動進行決策。對于一些經營很成功的公司來說，其產品的銷售通常都是增長很快的，這就要求公司在經營過程中不斷增加對廠房、設備和存貨的投資，以擴大生產規模。同時，財務管理部門還必須幫助公司確定最佳的銷售增長率，決定需要購置的資產，以及選擇最有利的融資方式。第三，與其他部門進行合作，對財務狀況進行控制。對于單個公司而言，其任何一個部門的行為都會對財務管理部門產生影響。因此財務管理部門必須經常與其他部門進行交流和合作，以確保公司盡可能在有效的狀態下運行，這一點對于實現公司目標是十分重要的。第四，處理公司與金融市場的關系。在開放的經濟條件下，每個公司的行為都會影響到金融市場和被金融市場所影響，因為，公司需要通過金融市場來籌措資金，其證券要通過金融市場進行交易。這些工作通常都由公司的財務管理部門來完成。第五，對公司風險進行管理。在現代市場經濟環境里，所有公司或其他商業組織都面臨著不同程度的各種風險，這些風險包括自然災害、商品及證券價格的不確定性、利率的波動、匯率的波動等。然而，通過購買保險和進行套期保值，很多風險是可以規避或降低的。在美國的公司中，財務管理部門對公司的風險管理負有直接責任。財務管理部門必須對公司面臨的各種風險進行識別，并以最為有效的方式進行規避。

在對美國公司財務管理國際化問題的研究和分析上，應該說，財務管理的國際化發展是隨著公司生產經營活動的日趨國際化和全球化而不斷從國際和全球范圍來考慮管理問題，并將其管理內容和功能向外擴展和延伸的過程。具體而言，美國公司財務管理的國際化主要有以下幾方面的特點：一是根據公司生產經營的國際化和全球化目標在整體上對公司及其所屬企業的財務目標進行預測和計劃；二是在國際和全球范圍內對公司重大的投資、融資及資本管理活動進行決策；三是處理公司與國際金融市場的關系和金融交易，對公司跨國經營活動的各種風險進行管理；四是以跨國公司或跨國企業集團為目標來追求公司價值的最大化。

二、美國公司財務管理國際化的主要動因

關于美國公司財務管理的國際化問題，前面已經提到一個重要的原因是公司生產經營的全球化發展。進一步地講，美國公司財務管理的國際化發展與公司生產、經營和投資活動的日趨跨國化和國際化密切相關。從世界經濟格局上看，自第二次世界大戰結束到20世紀70年代，美國經濟在世界格局中一直處于主導地位。但從20世紀80年代開始，隨著全球范圍內跨國界生產要素流動的不斷加強、企業生產的日趨國際化和一體化的發展，美國的這種主導地位已不復存在。為了適應國際經濟形勢的新變化，從20世紀80年代開始，美國私人和機構投資者在全球范圍的間接投資和直接投資活動迅速發展，跨國界的籌資規模也不斷擴大。美國公司為了實現其股東財富的最大化，其財務經理們開始在全球范圍內尋求產品的最有利價格，并利用外匯和其他金融工具對公司面臨的新風險進行規避。與此同時，美國的金融機構根據國際經濟形勢的變化在內部進行了較大的改革和調整，金融創新，特別是金融工具的創新成為金融機構改革的重點。而且，發源于美國，后來擴展到歐洲和亞洲的國際金融管制的放松進一步促進了全球金融市場的一體化。在這些因素的綜合作用下，美國公司出于對外部環境的壓力變化和對利潤與財富的內在追求的考慮，不得不將其財務管理業務不斷以全球為背景向國際化方向拓展。

從具體原因上分析，美國公司財務管理的國際化與以下問題有著密切的關系：

一是公司生產經營活動的國際化對實行國際資本預算的要求。從理論上講，在公司從事跨國投資時，與公司國外投資有關的現金流入應該是公司能夠匯回其母國的現金收入。如果投資的預期收益是以公司國外分支機構形成的不能匯回的現金流量為基礎，那么這種投資對母公司來說可能是沒有吸引力的。在現金流量能自由匯回的情況下，公司對外投資的資本預算在方法上比較直接。作為投資者的美國公司只需要按以下方式進行國際資本預算：（1）對以外國貨幣表示的預期現金流量進行估計；（2）按照預期的匯率對外幣現金流量進行換算，并折算成本國貨幣；（3）使用根據對外投資相關風險溢價進行調整的本國要求收益率計算投資所產生現金流量的凈現值。

二是公司生產經營活動國際化后對納稅問題的考慮要求實行財務管理的國際化。在公司跨國生產經營的征稅問題上，由于不同國家的稅法和對外來投資的待遇各不相同，關于公司跨國界投資的納稅是一個較為復雜的問題。但是，其主要方面不外乎是兩個方面的問題，即是按本國政府的規定納稅或按外國政府的規定納稅的問題。從第一種納稅情況來看，如果美國公司通過其分公司或所屬部門在外國從事生產經營或投資活動，其產生的收入要求按美國公司的納稅要求進行報告，并以與國內收入相同的方式征稅。如果生產經營或投資活動是由公司的外國子公司進行的，其收入以紅利形式分配給母公司之前，國內通常不對該收入征稅。在這一點上，由于母公司對其國外子公司分配的紅利收入要等到實際收到現金時才納稅，因而對母公司是有利的。同時，在這一情況下，母公司還可將其在子公司的利潤對子公司進行再投資，從而擴大子公司的融資規模。但是，與從國內公司獲得紅利不同的是，美國公司從其外國子公司獲得的紅利一般應全額納稅。從第二種納稅情況看，所有國家都對在其國家從事生產經營活動的外國公司的收入征稅，所不同的是各國征稅的類型有所區別。其中，部分國家在征稅上將公司分配給股東的收入和未分配收入區別對待，對分配給股東的收入使用較低的稅率，并通過某些其他的稅收激勵政策來鼓勵外來投資。進一步講，在對待外來企業的投資上，不同國家政府的稅收政策不僅各不相同，而且十分復雜。不同國家之間對應納稅收入的定義也都是不同的。其中，有些國家為了鼓勵外國投資者到本國投資，對公司利潤使用很低的稅率，而一些高度發達的工業化國家對外國公司使用的稅率則很高。同時，由于不同國家雙方之間普遍簽訂有關于本國對對方投資的納稅待遇的協議，使得外國政府對外來投資的納稅問題更加復雜化。

三是公司生產經營活動國際化引起的風險的變化要求實行財務管理的國際化。從國外投資的要求收益率來看，公司在國外進行項目投資的一個有利因素就是公司面臨的風險能在國際范圍內進行分散化處理。大家知道，確定證券組合風險的關鍵因素是資產證券組合中項目之間的相關程度。通過將具有較低程度相關性的項目進行組合，公司可以降低與其預期收益相關的風險。從這一點出發，由于國內投資項目大多數都是高度依賴于國內的經濟狀況和經濟增長周期的，因而項目之間的相關性一般都比較高。在這一方面，公司在投資于國內項目的同時又投資于國外項目，一般來講在風險的分散上是相對較為有利的。因為，不同的國家，其經濟周期一般不會是完全同步的，通過在不同國家進行項目投資可能會降低公司與預期收益有關的風險。也就是說，分布于不同國家之間的投資項目收益之間相關程度比同一國家內的投資項目收益之間相關程度要低。通過將投資項目分散于不同的國家和地區，公司總的風險就會下降。

三、作為美國公司財務管理國際化重要方面的匯率風險管理方法

前文已經提到，能在國際范圍內實施風險的分散化是公司從事跨國生產經營活動的一個有利因素，但這并不是說，跨國經營就不存在風險或風險就一定很小。事實上，公司跨國經營會面臨許多新的風險，諸如政治風險、戰爭風險、國際利率風險、匯率風險等等。然而，從總體上看，匯率風險是公司從事跨國生產經營活動所面臨的最多、也是最直接的風險，美國公司也不例外。

所謂匯率風險，是指由于匯率變動對跨國公司的盈利能力、凈現金流量的市場價值產生的潛在影響。匯率風險包括：（1）經濟風險，是指因匯率變化引起的公司預期未來現金流量和經濟價值的改變。（2）交易風險，是指由于交易發生日與結算日的匯率不一致，而使跨國公司收入或支出發生變動的風險。（3）轉換風險，是指因匯率變化引起的會計收入和資產負債表的變化。由于前面兩個風險的定義比較簡單，下面我們重點對轉換風險進行分析。

在公司財務管理的國際化問題上，轉換風險與對匯率變化的會計處理有關。根據美國財務會計準則委員會制定的、專門處理資產負債表和損益表中外匯交易業務的第52號報表的規定，美國公司應對其每一家外國子公司確定一個“功能貨幣”。如果其子公司的經營業務是獨立的并與所在國家融為一體，該公司可以使用其所在國家的貨幣作為功能貨幣，否則，應以美元作為功能貨幣。當所在國家發生惡性通貨膨脹（年通脹率在100%以上）時，子公司使用的功能貨幣一律為美元。

在匯率轉換風險的管理上，子公司使用的功能貨幣對于轉換過程的確定是十分重要的。如果以當地貨幣作為功能貨幣，子公司所有的資產及負債都按當前匯率轉換成美元價值。而且，轉換收益或損失不反映在公司的損益表中，而是作為轉換調整的所有者權益進行確認。由于這種調整不會影響公司的會計收入，因而許多公司都青睞于這種方法。但是，如果功能貨幣為美元，情況就不同了。在這種情況下，公司的收益或損失要使用一種臨時方法反映在其母公司的損益表中。總的來講，與使用當地貨幣作為功能貨幣相比，美元作為功能貨幣的使用會造成會計收入的較大波動和資產負債表科目的較小波動。

具體地講，在使用美元作為功能貨幣的情況下，公司資產負債表和損益表的科目要求按歷史匯率或當前匯率進行分類。其中，對現金、應收賬款、負債、銷售額、費用和稅額等科目使用當前匯率進行轉換，而對存貨、廠房及設備、股權、產品銷售成本、折舊等科目則按交易發生時的歷史匯率進行轉換。這與使用當地貨幣作為功能貨幣的情況完全不同。在用當地貨幣作為功能貨幣的情況下，公司資產負債表和損益表的所有科目都使用當前匯率進行轉換。另外，在轉換過程中，由于轉換收益或損失不直接反映在收入報表中，因此，在使用當地貨幣作為功能貨幣的情況下，公司報告的經營收入的波動程度會相對較小。但是，由于在用當地貨幣作為功能貨幣時所有科目都是按當前匯率進行轉換的，使用當地貨幣作為功能貨幣會導致公司資產負債表科目波動性的增大。從實際應用來看，由于美國許多公司的高層管理人員更多的關注的是會計收入，只要其子公司符合用當地貨幣作為功能貨幣的條件，各公司一般都會使用財務會計準則委員會第52號報表規定的會計方法。

值得指出的是，美國政府規定的這種會計程序在應用上也存在一些缺陷。首先，這種方法歪曲了公司資產負債表和歷史成本的數據，而且，它還可能造成在財務管理上對資本收益的計算和收益的其他測量方法失去意義。況且，這種方法與以歷史成本為基礎的其他會計原則存在不一致的地方。另外，由于公司大多數的財務比率都受到了不同功能貨幣使用的影響，財務人員在對占其公司經營的相當大比例的外國子公司進行分析時必須十分謹慎和小心。此外，在對母公司未來可能產生的現金流量估計的精確程度方面，該方法也受到了一定的批評。總之，美國公司在處理跨國界投資經營活動所引起的貨幣轉換問題上，尚不存在一個普遍接受的合適方法，會計專業人員對此問題的爭論還會持續下去。

從匯率風險的管理方法來看，美國公司在其財務管理的國際化中針對公司跨國生產經營活動所產生的匯率風險，不斷進行管理創新，逐步形成了比較有效的風險規避和管理方法，其中比較主要的有以下幾種方法：

一是匯率風險的自然對沖方法。從公司對其面臨的匯率波動進行管理的角度看，有時可根據公司所屬國外子公司之間的密切關系將其收入、定價與成本進行自然對沖，從而達到降低匯率風險的目的。這一方法有效性的關鍵取決于公司現金流量根據貨幣變化進行自然調整的程度大小。在這一方法中，匯率風險所考慮的是子公司的收入及成本函數對全球或其國內市場條件的敏感程度。在比較典型的情況下，公司的這種敏感性存在四種可能的情況：（1）公司的定價和成本都由全球性市場確定；（2）定價和成本都是由國內市場確定；（3）定價由全球性市場確定而成本由國內市場確定；（4）定價由國內市場確定而成本由全球性市場確定。在第一種情況下，由于子公司生產產品的價格由以美元標價的全球市場確定并按以全球價格為主導的價格進行銷售，因而其收入和成本所面臨的匯率波動風險在一定程度上能自然地進行抵沖，最后的凈風險一般比較小。在第二種情況下，由于公司產品的定價和成本都由國內市場確定，公司可以根據市場對成本的影響來對產品定價進行調整，從而使市場對公司定價和成本的作用相互自然抵沖。另外，由于根據國內市場確實的定價和成本本身對匯率風險的被動敏感程度很低，經過自然對沖后匯率的實際風險會非常低。在第三種和第四種情況下，由于子公司的定價和成本分別由全球和國內兩個不同的市場確定，國內市場對成本或定價的影響不會立即反映到全球市場對定價或成本的影響上，因而，在這兩種情況下子公司面臨的匯率風險會相對較大，自然對沖能夠起到的作用也比較有限。

總之，能對公司所服務的市場、產品定價、公司經營或產品生產來源產生影響的所有戰略決策都可以看作是匯率風險自然對沖的形式之一。經過自然對沖后，公司財務經理應當關注的是剩余匯率風險的程度。同時，為了使經營風險進一步降低，公司還有必要采取經營、融資、貨幣市場對沖等避險方法對匯率風險進行有效規避。

二是匯率風險的現金管理及內部會計調整方法。在現金管理方法中，如果某一公司發現其子公司作為記賬和交易基礎的某一國家的貨幣出現貶值趨勢，那么，公司可以通過改變現金管理來對這一風險進行規避。在具體的操作上，首先，公司采取降低對該種貨幣的現金持有量，并通過購買存貨和其他實物資產將這一持有量減至最低限度。其次，子公司將努力避免其貿易信用（即應收賬款）的擴大。同時，公司還會盡可能地增加應收賬款對現金的周轉。第三，公司努力擴大其應付賬款方面的貿易信用，并且通過借入當地貨幣來對母公司所支付的預付款進行償付。當然，這一方法還取決于兩個國家之間相對利率的大小。

應該指出的是，在子公司作為記賬和交易基礎的貨幣升值的情況下，公司可以采取相反的現金管理政策來規避匯率風險。此外，在貨幣價值運動趨勢不明確的情況下，采取進攻性的現金管理政策來規避風險事實上是不合適的。而且，在大多數情況下，國際金融市場上貨幣價值運動的趨勢是無法預測的。因此，最好的方法之一是對公司貨幣性資產及負債在幣種上進行均衡分布，從而達到對匯率波動的影響進行中和的效果。對于在國外從事多種經營業務的公司來講，它們一般是通過調整其下屬公司之間的資金支付方式來對匯率風險進行規避的。在這一方面，一個主要的方法是對公司以外幣計值的現金收付進行提前或拖后處理。其中，加速以外幣方式收到的支付叫做提前，而推遲支付則稱作拖后，其目的是盡可能地降低匯率不利波動對公司現金流量產生的不利影響。

除了對現金支付時間的調整外，美國的一些跨國公司還通過建立再出票中心來對公司內部與第三方的國際貿易進行管理，從而達到降低匯率風險的目的。再出票中心是指從公司附屬機構購買出口商品，然后再出售給公司其他附屬機構或獨立客戶的、為公司所有的財務子公司。其方法是，跨國公司所屬子公司將其出口商品先出售給母公司的再出票中心，然后由再出票中心出售給跨國公司所屬的進口子公司或第三購買方。在這一過程中，商品的所有權在商品交易開始時即轉移給再出票中心，但商品則直接由售出公司運輸給購買公司或客戶。跨國公司建立財務子公司作為再出票中心主要是基于納稅方面的考慮。對跨國公司而言，確定其收入的報告地，特別是征稅管轄權是具有戰略意義的。跨國公司一般都將其再出票中心建立在能夠有效避稅的國家或地區，如中國的香港特別行政區、英國的維爾京群島等。從記賬單位來看，一般情況下，跨國公司再出票中心購買商品時，會以其出售公司（部門）的本國貨幣記賬，而在再出售時以購買公司（部門或客戶）所在國家的貨幣記賬。通過這種方式，再出票中心可以對公司內部匯率風險的暴露情況進行集中管理。同時，跨國公司再出票中心的集中功能還能夠促進公司各部門之間債務的清算（即對同一公司所屬的參與子公司相互之間跨部門的商品購買進行清算，從而使每一參與子公司只按其內部購買或銷售凈額進行清算的一種系統），從而減少公司實際所需的外匯交易量。此外，再出票中心還使得公司對所屬機構之間提前或拖后安排的協調與控制更為有效。

在公司的現金管理上，除了上述安排外，跨國公司還可以對公司內部的股利及特許權使用費的支付進行調整。在某些情況下，公司交易的記賬貨幣會與預期的匯率變動不一致，母公司與其所屬國外子公司之間交易的商品零部件或產成品的轉移定價有時也會不一樣。針對諸如此類的情況，跨國公司都可以通過對其內部支付的調整和重新安排，而使之與公司外匯風險總的管理相適應。

三是匯率風險管理的國際融資方法。在公司的跨國經營中，如果某一公司的交易或資產大量地以某一國家貨幣記賬，那么，在這一國家的貨幣出現貶值時，該公司會遭受巨大的經濟損失。在這種情況下，公司可以通過向貨幣所在國家借款或增加負債來降低貨幣貶值帶來的風險。對于跨國公司而言，其國外子公司可以通過很多不同的來源進行外部融資。其中，比較主要的來源包括東道國的商業銀行貸款、國際金融機構貸款，以及國際債券和票據的發行等。

四是匯率風險管理的貨幣市場套期保值方法。在對匯率風險的管理中，美國的跨國公司還通過遠期合同、期貨合同、貨幣期權、貨幣互換等貨幣市場工具進行衍生金融交易來降低公司面臨的外匯風險。在理論上，這些工具發揮作用的共同理論基礎是通過建立一個與公司當前貨幣頭寸相反的或相互補充的頭寸，從而降低公司在市場匯率出現不利變動時所面臨的匯率風險。

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關鍵字：六西格瑪管理；產品風險管理；質量；安全性

引言：

風險管理，已經在全世界范圍內成為企業關注的重點。在企業的運營中，風險可謂無處不在。任何一個決策，都會對企業的生存帶來至關重要的影響。因此，只有科學的管理風險，才可以在付出較小代價的前提下，獲得最大的期望利益，這也正是我們研究和控制風險的根本目的所在。

隨著風險管理的提出與發展，風險管理方法逐漸系統化、專業化，更多創新性的研究理論及模型被認可并在實際應用中創造了可觀的價值。其中，六西格瑪（Six Sigma）歷經幾十年的發展，由一種全面質量管理方法演變成為一個高度有效的企業流程設計、改善和優化的技術，并成為一種提高企業業績與競爭力的管理模式，被各大企業競相追逐。如今已被國內一些大型機構及企業在國內企業大力推六西格瑪管理工作。其強調產品質量的重要性、重視過程控制、系統思想和現代方法論的雙重內涵，都可指導企業科學的開展風險管理工作。

一、六西格瑪的概念及流程

西格瑪（σ）是希臘字母，是一個用來表示標準差的統計單位，它是衡量數據的分散程度。西格瑪水平是衡量業績水平的一個普適性指標，它是衡量我們所提供的產品或服務滿足客戶要求的指標。流程的sigma水平越高，產品或服務滿足客戶要求的百分比就越高，缺陷也越少。

其管理流程為：定義（Define）、測量（Measure）、分析（Analysis）、改善（Improve）、控制（Control）五個階段。

但是研究六西格瑪意味著什么呢？六西格瑪管理究竟會為我們帶來什么利益呢？

舉個簡單的例子：傳統的制造企業執行的質量控制標準是3σ，按照這一控制標準，產品或零件的99.73%是合格的，只有0.27%的不合格品。大多數人認為，99.73%的合格率已經相當高了，可以接受的，再高幾乎是不可能達到的。但此合格率意味著在美國人的日常生產中：飲用的水，每周有一次是不安全的；每月停電一小時；每周發生500次外科手術事故；每年20000次配錯藥；每小時丟失2000件郵品。后果的嚴重性是不得不考慮的！

據分析，企業的質量水平每提高一個σ，企業的利潤每年可提高20%。因此，6σ質量已成為先進企業追求的最高目標，它的實施不但可以大幅度提高產品和服務質量，而且可以極大的促進企業管理水平，有力的提高企業的經濟效益。

二、六西格瑪管理應用在產品風險管理中的優勢

（1）能夠應用于不同行σ業、不同發展階段、不同狀況的組織，無局限性；

（2）以顧客需求為中心，確定顧客的關鍵需求，在提高顧客滿意程度的同時降低經營成本和生產周期，同時保證產品在全壽命周期內的風險控制在可接受范圍內；

（3）注重數據和事實，以數據分析為基礎進行客觀的分析，找出潛在的風險環節，剖析深層次的事故原因，建立改進目標并提出風險改善對策，使風險控制在可接受范圍內；

三、六西格瑪在企業產品風險管理流程中的應用

文本探討6σ管理在產品風險管理的作用，主要是就在保證顧客的需求和產品的質量基礎上，6σ如何提高產品安全性，降低風險損失。

（1）定義階段

定義階段的主要工作包括：明確內、外部環境信息，確定管理目標；傾聽顧客的聲音，明確顧客的需求；繪制產品設計、研發、生產、運營流程圖，找出不同階段產品的質量、功能、安全性、可靠性等風險關鍵點；建立項目團隊。

（2）測量階段

測量階段主要任務是識別并量化那些影響顧客滿意、影響產品安全的關鍵因素。其核心是產品全壽命周期的風險識別和分析，不同階段的風險關鍵點是不同的，要具有針對性。一旦決定需要測量什么，團隊成員就必須制定相應的數據收集計劃，通過測量系統分析確定測量的正確性，并評估現有流程滿足顧客需求的能力、是否能保證產品風險在可接受范圍內。

（3）分析階段

分析階段是6σ DMAIC工作的重點，其主要內容包括：首先確保數據的真實性、準確性；其實是進行關鍵原因分析，包括人、環境、生產工藝、設備以及組織管理等因素；最后是對各事故的根本原因進行數據分析、數據梳理，包括對每個因素發生的頻率、危害程度、可控制能力等進行統計分析，從數據分析的結構中，可以找到眾多因子中對安全目標影響程度最大的，即貢獻率高的一些因子。通過上述工作，找到了影響項目目標的關鍵因子，那么在下一階段中就針對這些因子進行改進，以達到項目目標。

在6σ管理中，分析方法有抽樣計劃、因果圖、假設檢驗、PDSA分析、多變量圖、回歸分析、水平對比、劣質成本分析、實驗設計、頭腦風暴、魚骨圖等。但是很大一部分方法并不適用于產品的風險管理中，因此除上述方法外，應該額外靈活選取，如層次分析法等、安全檢查表、預先危險分析、影響和危險度分析、故障類型、事件樹分析、危險和可操作性研究、系統可靠性分析、事故樹分析、動態事故樹分析、原因―后果分析、動態事故樹、馬爾科夫鏈等。

（4）改善階段

改性階段是DMAIC流程的核心階段，6σ管理團對工作的成功與否就取決于改進的效果。通過定義、測量、分析三個階段的工作，已經明確了影響產品質量、安全性的關鍵原因，那么就要針對關鍵因素確立最佳改進方案。

（5）控制階段

控制階段就是對關鍵因素進行長期控制并采取措施以維持改進成果。當產品投入市場后，要追蹤風險。在此階段，要運用適當的原則和技術方法，關注改進數據、再測量、再對關鍵變量進行風險識別、分析并制定針對突發事件的應對措施。

四、總結

六西格瑪管理在企業產品風險管理中的應用，提出了全新的管理理念，為企業產品的持續改進提供了良好的幫助，值得深入研究。

參考文獻：

[1] 吳穹， 許開立. 安全管理學. 北京： 煤炭工業出版社， 2002，7.榮毅超， 張璐.

[2] 六西格瑪管理理論及實踐案例集. 北京： 科學出版社， 2009

[3] 馬騰飛， 六西格瑪管理在安全生產中的應用研究，碩士論文， 2013，1.

作者簡介：

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關鍵詞：工程改造 風險管理 風險識別 風險分析 風險監控

中圖分類號：TUP8 文獻標識碼：A 文章編號：1007-9416（2013）04-0254-01

1 引言

隨著當今世界電子通訊科技的不斷發展，各大電信運營商已無法如同以往一樣只靠傳統方式來進行發展，所以必須加速創新，以滿足用戶的個性需求，因為只有不斷開發有新穎性的產品，才有可能在競爭中獲勝。運營商要提升自有電子信息通訊網絡的競爭力，即加速本地網絡的智能化水平，更加快捷的推出具有創新性的業，這些正在成為通信運營商爭奪的高地。對于通信領域的通信技術改造工程項目對通信運營商來說這一過程能否順利進行也就至關重要，所以引入項目風險管理成為關鍵步驟。

2 項目風險管理認識

2.1 項目管理及風險管理的概念

項目管理的概念是由美國人提出的，即把項目做為對象的管理方法，通過暫時性的、專有的組織，對項目進行高效的組織計劃和控制指導，從而達到使項目整個過程動態化、協調、優化管理。

項目管理特點：（1）目標對象是項目的運作；（2）核心思想是管理的方法論；（3）基本組織一般是暫時性和靈活性的組織；（4）機制是責任制；（5）方式包括進程、費用和質量；（6）重點是創建使項目能夠順利進行的環境；（7）方法、工具和手段具有超前性和開放性。

2.2 風險分析及方法

項目風險管理的第二階段就是風險分析，即對已識別出的分先可能造成的影響作出評估。風險分析包括定性分析與定量分析，以此來明確風險對項目的影響，再根據其影響程度對各個風險進行排序，以找出項目的主要風險，風險應對計劃就是在其指導接下制定的。

風險分析的主要方法有概率樹及外推方法、概率分布方法、PERT方法、GERT方法、蒙特卡洛方法。其中蒙特卡洛方法在電子計算機日益發展的時代得到了廣泛使用。

2.3 風險應對計劃

項目風險管理的第三階段就是風險應對計劃，即根據項目的風險提出對風險的預防計劃，以此增加項目順利實現目標的可能性。在風險識別和風險分析之后，就必須制定出一個能應對風險的計劃。風險管理計劃、風險排序、風險認知是風險應對計劃制定的主要依據，在此基礎之上總結出剩余風險、次要風險。在制定一項應對風險的計劃中應對風險的3項基本措施包括：規避、減輕和接受。

2.4 風險監控

項目風險管理的第四階段就是風險監控，即在整個項目過程中，對已識別的風險進行跟蹤，監視殘余風險同時識別新風險，從而保證項目風險應對計劃能夠發揮效用。消除風險或減輕風險損失是風險控制的重點，主要方法包括：風險回避法、風險轉移法、風險自留法、風險分散法、風險抵消等法等。

3 網絡智能化技術應用

網絡智能化技術的應用能夠切實解決部分企業所面臨的業務及技術難題。網絡智能化技術的應用能實現業務的集中化控制，端局作為接入，屏蔽其交換機能力的差異，在網管系統的支撐下，實現業務制集中。這樣能夠使業務數據無法統一管理、業務不能嵌套等問題得到切實解決，使全網詳細話單、全網預付費、一號通等增值業務得到有效實現。同時，網絡智能化技術的應用能夠在確保目標實現的前提下，充分利用現有設備資源，使成本費用得到嚴格的控制。

4 項目風險管理在通信工程網絡智能化改造工程中的應用

4.1 通信技術改造工程項目的特點

第一、市場為買方市場，設備供應商之間競爭激烈。第二、工程項目大，涉及面廣，如果不能高效的的管理，項目進度很可能出現嚴重滯后。第三、項目風險大：（1）新技術帶來的不確定性；（2）項目進度受多方未知條件，很難控制；（3）風險承受度低。

4.2 通信工程項目管理中的風險管理現狀

因為當前各通信運營商都有豐富的運營管理經驗，所以在風險管理方面他們都習慣采取傳統的組織結構。但隨著國內通信市場的快速起步，這對企業的風險管理提出了很多要求，監管部門所提出的風險管理要求只是一個基本的要求，更為重要的要求則來自于運營商可持續性發展的需要。

4.3 風險管理對通信企業的影響

當前我國主要電信運營商都趨向于業務轉型，轉型過程中出現的諸多問題在運用風險管理中實現了的全面管理。中國聯通集團有限公司北京市分公司在“十一五”到“十二五”期間的全面轉型將由傳統電信服務向綜合信息服務提供商，所以交換網絡進行智能化改造勢在必行，在此次工程項目實施過程中該公司引入系統的項目風險管理方案，對復雜的工程進行了綜合的風險的識別、風險估計，在此基礎之上針對可能出現的風險制定了一項有效的應對計劃，從而有力的保證了此次智能化改造工程項目的順利完成。

5 結語

由于在網絡智能化改造工程過程中，引入項目風險管理的策略，使得項目能夠順利完成。從發展趨勢上說，網絡智能化改造項目是未來各個企業業務發展的必然方向，只有不斷的適應時代和技術的進步各個，運營商才能夠在未來的企業競爭中實現突破，才能做到“為了客戶一切需求，一切為了企業效益”。

參考文獻

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關鍵詞：項目管理 工程管理

1、問題的提出及現狀綜述

項目管理之所以成為一種現代社會解決“一次性問題”的有效工具以至于一種職業資格，在社會事務、經濟過程中廣泛應用并且迅速發展，就在于它提供了一種新的方法。現代社會經濟總量不斷增加，經濟全球化、信息化趨勢日益增強，發展速度加快，過程復雜，新的行業、領域不斷出現，產品開發周期縮短，導致越來越多的“一次性”、無先例可循的任務的出現，尤其是企業和管理社會公共事務的政府，更面臨著日趨復雜的來自市場和國內外事務的各種問題，涉及到的因素、利益主體越來越多，這些問題常規的管理辦法難以解決或圓滿解決，而來自建設工程項目及軍事、空間探索等領域的項目管理方法經提升為項目管理理論和思想，提供了解決社會經濟發展中非常規問題的手段。可以認為，項目管理的發展與應用在于它的方法。項目管理在中國廣泛推廣普及是近幾年的事，方興未艾，而我們引進、普及的重點，不應是繁瑣的理論、概念、程序，而應該是簡明、適用、有效的方法。

不論經濟結構如何變化，工程項目建設仍是我國經濟發展的主要載體。在我國目前全面建設小康社會、開發西北、振興東北的背景下，項目建設成為許多地區經濟振興的重要手段。有的城市甚至提出“項目興市”的口號。在經濟進步主要依靠新科技成果應用、依靠內涵式擴展、依靠知識創新的形勢下，靠粗放式項目建設并不是合適的振興經濟的手段，我國也一直在為投資決策的失誤付出巨大代價，所以利用科學方法對工程建設項目進行管理，包括評估論證，將是項目建設能否達到預期目的的重要條件。

工程項目管理方法不僅是具體方法，也包括思想。黨的十六屆三中全會提出以人為本、可持續的科學發展觀，“以人為本”、“可持續”的一個基本內容就是科學技術、經濟、環境、社會的協調發展，工程項目建設做為發展經濟的重要手段，不僅耗資巨大，而且對周圍環境有較大影響，所以必須滿足可持續、協調發展要求，這也是工程項目管理的重要指導思想之一。方法論是對方法的研究。全面建設小康社會、開發西北、振興東北的現實背景可能掀起新一輪工程建設熱潮，可持續、協調發展科學發展觀對工程項目建設提出了一定制約的宏觀控制，這一點要落實到建設項目管理的方法上。工程項目管理的目的不僅是實現具體的目標（工期、質量、費用），也應做到項目建設與環境、社會的協調，否則可能重蹈以前投資失誤、失策、失控的覆轍。這也是工程項目管理方法上升到“方法論”的意義之一。

項目管理的理論至今已可以說是很完備的，這不僅表現在豐富多樣的理論成果如各種項目管理書籍（包括翻譯）的面世，更表現在這個領域有了自己的“知識體系”，如美國項目管理協會（PMI）于1987年提出并經1996、2000年修訂的“項目管理知識體系”，國際項目管理協會1997年推出了“項目管理人員能力基準”，中國雙法研究會項目管理研究委員會也于2001年推出《中國項目管理知識體系》。上述各知識體系將項目管理知識劃分為若干領域、要素、模塊，中國的知識體系有“方法與工具”概念，其他體系未有關于方法的獨立專題，而是貫穿于項目管理的各個階段、過程、領域。各種項目管理著作也多側重于對項目管理內容、階段、程序、組織等的論述，對于方法的專門論述不多見。當然這并不意味著對方法的忽略，但對方法的總結、集中研究與完善有助于項目管理的推廣應用的項目管理作用的充分發揮。

2、建設工程項目管理方法的層次性

狹義的工程項目管理是在限定的工期、質量、費用目標內對工程項目進行綜合管理以實現項目預定目標，但這只是工程項目施工的管理，隨著投資規模、領域的擴大、投資來源多樣化、工程項目對環境、經濟影響增強，工程項目管理已不限于實施過程，而是擴展到從立項到交付使用維護全過程的管理，工程項目的實施也從施工承包發展到項目管理、工程總承包等多種形式。對于一個具體的工程項目，其目標已不僅僅是質量、工期、費用的控制，還要與資金籌措、風險分析、使用維護以及與所在地經濟、環境等聯系起來，項目的目標、管理都應按“廣義”考慮。工程項目管理的方法，除了具體的技術性方法，還要還要向前后期的評價延伸，要考慮中央提出的可持續、協調發展，體現這些思想。綜上所述，本文將工程項目管理方法分為兩個層次：思想性方法和技術性方法，或者說，項目管理思想和方法。

3、建設工程項目管理的思想性方法

項目管理的思想性方法也可稱為思想，之所以將項目管理思想作為方法加以分析，是工程項目管理的背景、環境日益復雜，涉及環節、因素增多，項目對環境、經濟的影響較大，并受到人文、社會關系的影響，資金來源、建設形式也日趨多樣化，如果僅僅著眼于具體的技術方法，不能從戰略高度對項目進行綜合分析，不能與國家的發展戰略、發展觀念相協調，所以首先研究工程項目管理的思想方法。

工程項目管理體現出來的思想是多方面的，其中最基本的應該是系統思想。

系統思想不僅是項目管理的基本思想，也是項目管理理論形成與發展的基礎之一。系統思想的科學基礎是系統論，哲學基礎是事物的整體觀。系統論是二十世紀五十年展起來的，八十年代在中國曾在哲學界引起巨大影響，是“三論”之一（另兩論是信息論、控制論）。在很大程度上，“項目”與“系統”是一致的，例如二者都有明確的目標、一定限制條件、需要制定計劃實現目標并在實施過程中根據信息反饋進行控制等。“系統工程學是為了研究多個子系統構成的整體系統所具有的多種不同目標的相互協調，以期系統功能的最優化、最大限度地發揮系統組成部分的能力而發展起來的一門科學”，如果將其中的“系統”改為“項目”，將“系統功能”改為“項目目標”，這一定義也適用于項目管理。工程項目管理的系統思想包含兩個含義。

一是將工程項目自身作為一個系統來管理，也就是運用系統科學的方法，通過信息反饋與調控，對工程項目進行全面綜合管理，包括計劃、組織、指揮、協調、控制，以實現項目的目標。將項目作為一個系統管理體制早以有之，我國古代一些案例如戰爭國李冰修都江堰、宋朝丁渭修復皇宮等都典型地體現了系統思想。項目管理的過程也即系統管理過程，這一點不多論述。

工程項目管理系統思想的第二個含義是工程項目作為一個系統，又是大系統的一個子系統，“大系統“包括項目所在行業、所在地經濟、社會環境、以至于地區、國內、國外市場等，要將工程項目放到社會經濟系統中，作為社會大系統的子系統看待，特別要注重項目建設與環境、資源、文化、區域發展規劃等大系統的協調，符合可持續發展的要求。黨的十六屆三中全會提出以人為本、可持續的科學發展觀要在項目建設中體現出來，不能為了經濟振興而犧牲資源、環境和人的全面發展，這方面我們已經付出了沉重代價，考慮到當時尚處于小康前階段，片面追求投資規模有歷史原因，當邁向全面建設小康社會性時應盡量項目的負效應。項目自身是一個系統，又是社會環境系統的子系統，項目自身的順利實施是一個目標，符合社會、環境、發展要求又是一個目標。在這樣的思想指導下，工程項目建設才能既然實現自身目標，又能起到振興區域經濟、協調全面發展的作用。這一指導思想重點應在項目的策劃、評價、決策階段體現。

工程項目管理還有一些其他思想如控制性、目標性、柔性、團隊性等，但它們都是系統思想的延伸，是以系統思想為基礎的，所以不加論述。

4、工程項目管理的技術性方法

技術性方法是項目實施過程中的具體方法或工具，在不同環節有不同的方法。建設項目除了與環境協調的宏觀目標，具體應有質量、時間、費用三大目標，前期需經評價，在實施過程中涉及合同、采購、信息、人力資源、風險等的管理，對于上述目標和過程中的管理內容，目前都有一定的方法，這些方法綜合起來，共同控制、協調項目以保證項目建設的成功實施。

對于項目建設的直接管理可分為項目評價、直接目標管理、過程管理、綜合管理四個部分，各部分可采用相應的方法。

4.1 項目評價方法

項目評價主要指經濟評價，包括財務評價、國民經濟評價，其思路基本一致，只是角度不同，前者只考慮項目本身，后者從國民經濟整體考慮（一些效益、費用由于只是在全社會轉移而不予考慮，如稅金、利息等），同時采用影子價格（資源優化配置狀態下的價格）為數據基礎。

經濟評價主要采用指標分析、比選方法，評價指標有凈現值、內部收益率、投資回收期等，通過與基準值比較或各指標間比較，選擇較優的方案。只要基礎數據確定得當、客觀符實，通過指標比較能夠選出較優方案。

項目還需進行社會評價，社會評價則帶有較大程度的主觀性，而且更多考慮項目的整體影響，所以主要體現在思想方法中。項目評價需要認真、客觀，得出符合實際的結論。

4.2 項目直接目標管理方法

對一個建設項目而言，其直接控制的目標有三個，時間（工期）、質量、費用（造價），即按計劃的時間、費用、質量完成項目。這三個目標彼此之間有一定互斥性，難以同時達到最優，其實施應以項目整體最優為目標。

（1）質量管理：質量管理的原則是全面質量管理，即以質量為中心，項目全員參與，以達到預期目標。全面質量管理既是原則，也有可行的操作程序，即PDCA循環（計劃、執行、檢查、處理），具體的控制方法則有ABC分析法（也稱主次因素圖、排列圖方法）、因果分析法、控制圖法、直方圖法等，這些具體方法的作用在于找出質量偏差原因并加以修正。

（2）時間管理：也稱進度管理，工程的進度直接影響項目效益的發揮。進度管理的主要方法是網絡計劃方法，網絡計劃以網絡圖為基礎。網絡圖是反映項目各工作或活動間邏輯順序關系的圖，它既能反映項目工期，又反映各工作間相互關系、前后次序，通過對關鍵線路的分析，找出關鍵工序，合理統籌安排主次要工作和各項資源，有效控制工期。

（3）費用管理：也即造價管理，在費用預算內完成項目一直是工程領域追求的目標，可實際上總是超支，這當然有投資體制方面的原因，也有管理方法上的原因。

費用管理主要有費用估算和偏差分析法。費用估算是工程項目前期根據設計、市場、有關規定估算投資總額，偏差分析（贏值法）是通過實際完成的工程與計劃相比較，分析是否存在偏差并找出偏差原因，以合理控制費用的方法。費用偏差還要結合工程進度分析，這也可以通過贏值法進行。

4.3 項目過程管理方法

項目實施過程中有許多內容、環節需要管理，對項目實施影響較大的有：

（1）合同管理：合同是約定項目參與各方權利義務關系的協議，是具有法律效力的文件。合同管理的中心是選擇合同類型，主要是價格類型，不同形式價格的合同體現了風險分配形式。合同管理一般按標準合同文本執行，可適當加以修正。

（2）人力資源管理：項目建設的實現要靠團隊進行。從現代管理角度，人們開始把人當作一種資源來開發而不是作為工具來管理，“人力資源管理”一詞越來越多地為理論與實踐所提及，雖然實際上離這個詞的本意還有很遠。項目人力資源管理方法主要是利用組織結構圖、責任分配圖進行人員需求分析，落實責任，建立激勵機制，調動各參與人的積極性，保證項目實現。

（3）采購管理：項目建設中設備、材料的采購是一個重要內容，關系到大量投資。采購的原則是既不影響建設，又不要造成積壓浪費，影響資金流動。采購管理方法除了計劃，主要以庫存計算為依據，即根據進度、市場價格因素計算出合理庫存量，按進度采購，滿足建設需要。

（4）溝通管理：溝通在管理中越來越重要，有效的溝通能極大地提高工作效率，是實現項目各目標的條件。溝通以信息為基礎，通過信息的取得、辨別、處理、反饋實現良好的協調。信息技術是溝通管理的主要方法。

（5）風險管理：項目風險來自各方面，市場價格變化、業主、供應商、分包商、項目所在地的經濟環境等，項目越大，涉及相關人越多，項目風險越大。風險有業主的，也有承包商的。風險管理的原則是對風險作出正確的估計并采用適當措施予以規避或轉移（如通過保險、合理磋商合同條款等）。風險管理以風險評估為依據，風險評估有SWOT（優勢、劣勢、機會、威脅）分析、概率分析（決策樹、蒙特卡洛模擬、敏感性分析、盈虧平衡分析）方法，各自從不同視角對項目風險作出評價。

4.4 項目綜合管理

項目綜合管理實際上就是對項目各目標、各環節、各要素、各過程進行全面協調，以保證項目整體效果最優，這也是系統思想在項目實施中的表現。項目綜合管理采用計劃、統籌、協調的方法。項目綜合管理是針對項目系統進行，而不是某一個別目標和過程。綜合管理是現代項目管理的主要特點。

5、結論

(1)建設工程項目管理方法包括思想（哲學）、技術兩個層次，思想是系統思想，技術是各種具體的工具性方法。

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［關鍵詞］電網行業；業務外包風險；風險管理

1深刻解讀，從研究背景找尋關鍵驅動

一是戰略優先，內因外力驅使提高核心競爭力。隨著中國發展的經濟新常態、依法治企、深化改革等社會趨勢以及電力體制改革等戰略發展，電網企業迎來了發展的新機遇及新挑戰。業務外包是企業經營發展的重要策略，實施業務外包，將非核心業務轉移出去，借助外部資源的優勢來彌補和改善自己的弱勢，從而形成并不斷強化核心競爭力向著業務更精、更專方向發展。二是前瞻預防，系統設計風險的先期預防管理。安全可靠運行是電網行業的首要要求。電網企業的各個業務單元，在業務外包的策劃及準備階段、實施階段、退出階段的各個環節，都存在著巨大的業務外包風險。在充分調研國內外、行業內外業務外包風險管理的經驗基礎上，運用既科學先進又成熟成功的風險管理理論和機制，將業務外包風險控制在“未病”狀態，對電網行業業務外包的成功推進具有領航效應。三是問題解決，配套完善切實可行的體系機制。企業將非核心業務外包，并不意味著一定能夠整合外部優質資源，規避所有風險，仍然存在許多風險需要辨識、評估及控制。業務外包是促進企業發生重大變化的催化劑，因此需要企業在開展業務外包的同時，不能以包代管，必須結合業務特性，梳理、分析電網行業業務外包風險，并建立配套完善的、切實可行的風險管理體系及機制，為電網行業的核心競爭力持續提高及業務外包順利實施保駕護航。

2切中肯綮，為業務外包風險管理提供方法理論

為了全面管理業務外包的風險，本文從風險管理的經典理論、法律及行業文獻、標桿企業成功案例和企業實際等方面，結合精益管理工具FMEA等，經過大量理論研究、案例分析和實地調研等，萃取風險管理成熟成功的方法論及最佳實踐，引導并規范公司相關風險管理模式在業務外包過程中向外包單位延伸。第一，COSO企業風險管理框架將風險管理及內部控制雙雙納入其中，它是一個多向的重復性過程，任何組件的失效都能夠且確實對其他組件造成實質性的影響。COSO企業風險管理框架由內部環境、目標制定、事項識別、風險評估、風險反應、控制活動、信息和溝通、監控等八個相互關聯的要素共同組成，并貫穿在企業的管理過程之中，成為完整的閉環管理體系。第二，《中央企業全面風險管理指引》和《企業內部控制應用指引第13號———業務外包》等電網行業內外的政策相繼出臺，對業務外包的風險管理進一步指明方向。第三，針對業務外包開展成功的標桿企業，包括通信、電力、石油、化工及電子和汽車制造等不同行業、不同性質的企業進行了調研分析，以掌握風險管理方法理論及政策制度在企業的實踐運用情況，為實際運用奠定基礎。第四，通過綜合調研、專題調研等多種方式，在不同組織層面、不同職能及不同試點單位，充分了解電網行業的業務外包風險管理現狀，總結歸納好的方面予以推廣，明確界定需要改進的方面予以防范。整合COSO企業風險管理框架、相關法規及行業文件、標桿企業最佳實踐及全方位調研等理論依據構建業務外包風險管理機制模型。

3操作落地，整合理論實踐形成操作流程

為使業務外包風險管理得以操作落地，整合COSO風險管理框架、《中央企業全面風險管理指引》、《企業內部控制應用指引第13號———業務外包》等相關體系及政策等，制定了電網行業業務外包的風險管理操作流程，包括以下幾個方面：一是明確管理目標。開展業務外包風險管理要努力實現戰略目標、合規目標、報告目標、經營目標和減災目標的落實。第一，應確保將業務外包風險控制在與總體戰略目標相適應并可承受的范圍，不能僅為解決眼前的利益而忽略企業長遠規劃。第二，確保遵守有關法律法規。在法律框架范圍內規范加強風險管控是業務外包有序推進的重要保障。第三，確保企業與承包單位之間就風險管控的措施得到真實、可靠及有效的落實，及時了解承包單位的意見和需求，并把企業的各個政策對承包單位進行公開、透明地宣傳，消除溝通不暢帶來的不良因素。第四，確保企業業務外包的有關規章制度和措施的有效執行，確保外包風險管理機制進入一個連續不斷、循序漸進的累積、改進和提升的良性循環，確保經營管理的有效性。第五，確保企業建立針對業務外包重大風險發生后的危機處理計劃，保護企業不因災害性風險或人為失誤等遭受重大損失。二是開展風險評估。明確業務外包風險管理目標后，企業應對收集的業務外包風險管理初始信息、外包業務管理措施及其重要流程等進行風險評估，包括風險識別、風險分析、風險評價三個步驟。第一，開展風險識別工作，是指查找企業各業務單元、各項重要經營活動及其重要業務流程中是否有風險，有哪些風險，企業應當重點關注并識別與電網行業業務外包緊密相關的風險。第二，開展風險分析工作，是根據外包風險發生的概率與危害程度，確定風險的大小和主次，以有的放矢地制定外包風險管理措施。基于電網企業精益化管理的成功實踐，采用失效模式分析（FMEA）的方法進行風險分析，它是基于數據分析的風險防控方法，目的在于識別及評估一個業務（活動）在實施過程中的潛在失效模式及其影響，分析如何消除或減少潛在失效的發生，并找出改善措施。計算方法為：風險度（RPN）＝嚴重程度（SEV）×發生頻數（OCC）×探測度（DET）。第三，開展風險評價工作，是根據風險分析得出的風險度值（RPN），評價該風險對企業實現目標的影響程度等，SEV大于等于8或RPN大于等于280的風險項目是高風險，RPN大于等于120且小于280的風險項目是中風險，RPN小于120的風險項目是低風險。三是采取風險控制。根據自身條件和外部環境，圍繞業務外包工作目標，確定合適的業務外包風險的總體策略及具體措施，并確定風險管理所需人力和財力等的配置。第一，制定風險應對策略。根據業務外包的工作特性，分別采取規避（終止）、減少（控制）、分擔（轉移）、接受（保持）四個策略（如表1所示）。第二，實施風險管控方案。企業應根據業務外包風險采取應對策略，并對每一項高風險及中風險制定具體解決方案，包括風險管控的具體目標、組織領導、管理方式及業務流程、所需條件和手段、風險事件應對策略及具體措施、人財物的資源配置等。風險控制應滿足合規的要求，堅持經營戰略與風險策略一致、風險控制與運營效率平衡的原則，針對重大風險所涉及的各個管理及業務流程，制定涵蓋各個環節的全流程控制方案，并配以相應的程序和政策。四是實施監督改進。企業應以業務外包的重大風險、重大事件和重大決策、重要管理及業務流程為重點，定期對各職能部門和專業部門的業務外包風險管理工作實施情況和有效性進行檢驗，要根據風險管理手冊中的風險應對策略進行評估，對跨部門和業務單位的風險管控方案進行評價，提出整改建議，出具評價和建議報告，及時報送企業高層或分管風險管理的高級管理人員。內審部門應至少每年一次，對風險管理職能部門、開展業務外包的有關部門和業務單位的風險管理工作及工作成效，進行監督評價。

4結語

隨著電網企業內部依法治企和電力體制改革等趨勢發展，外部業務外包市場的逐步成熟和專業分工的不斷細化、深化，業務外包將逐步成為電網企業的常用經營策略，同時業務外包也給企業經營帶來風險，必須采取預防措施管控各業務單元、各階段及各環節的各類風險，建立和完善業務外包管理制度，規定業務外包的范圍、方式、條件、程序和實施等相關內容，明確相關部門和監管人員的職責權限，強化業務外包的全過程監控，防范外包風險，充分發揮業務外包的優勢，支持電網行業實現業務發展的集約化、體系化、法制化及精益化。

主要參考文獻

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［6］李媛，王津培.企業業務外包風險控制探討［J］.經營管理者，2013（12）.

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論文摘要：現代商業銀行的風險管理體系中，風險管理技術已經成為推動管理水平上升的重要推動力。本文闡述了當今世界銀行業所采用的主流的風險管理技術，并針對我國商業銀行風險管理技術方面尚存在的不足，提出了相應的整改措施和努力方向。

現代商業銀行的全面風險管理體系由眾多環節所構成，其中的每一個環節都需要一定的人力、物力以及技術支持，在前兩個要素能夠得到充分滿足的前提下，技術進步將直接影響商業銀行風險管理的水平。針對每一個風險管理環節，都具有相應適用的技術工具，但通常談到的風險管理技術是指風險度量技術，尤其是用于風險測度，的各種建模方法。事實上，風險計量模型也正是商業銀行推行量化風險管理所關注的重中之重，從而也是發展速度最快的方法論工具。

一、現代商業銀行風險管理技術

1．信用風險模型

傳統的信用風險度量方法有信貸決策的“6C”法和信用評分方法。近二十年來，由于商業銀行貸款利潤率持續下降和表外業務風險不斷增大，促使銀行采用更經濟的方法度量和控制信用風險，而現代金融理論的發展和新的信用工具的創新，給開發新的信用風險計量模型提供了可能。現代信用風險度量模型主要有：(1)CreditMetrics信貸組合模型，運用VaR框架，用于對諸如貸款和私募債券等非交易資產進行估價和風險計算；(2)KMVEDFs信貸組合模型，利用期權定價理論評估企業的預期違約率；(3)CSFPCreditRisk+信貸組合模型，應用保險經濟學中的保險糟算方法來計算債券或貸款組合的損失分布；(4)麥肯錫CPV信貸組合模型，在CreditMetrics的基礎上，對周期性因素進行了處理，克服了CreditMetrics中不同時期的評級轉移矩陣固定不變的缺點。

2．市場風險模型

商業銀行市場風險的度量模型絕大部分是基于VaR方法。計算VaR主要的方法有三大類：一是方差一協方差方法(參數化方法)，二是歷史模擬法(經驗法)，三是結構性模擬法(蒙特卡羅模擬)。除此之外，極值方法和壓力測試也是常用的衡量市場風險的方法。

方差一協方差法假定風險因子收益的變化服從特定的分布(通常是正態分布)，然后通過分析歷史數據來估計該風險因子收益分布的參數值，如方差、相關系數等，進而得出整個投資組合收益分布的特征值。方差一協方差方法中有代表性的有組合正態法、資產正態法、Delta正態法和Delta-Gamma正態。歷史模擬法是一種簡單的基于經驗的方法．它不需要對市場因子的統計分布做出假設，而是直接根據VaR的定義進行計算，即根據收集到的市場因子的歷史數據對投資組合的未來收益進行模擬，在給定置信水平下計算潛在損失。

蒙特卡羅模擬法是基于歷史數據，模擬出投資組合中不同資產可能的價格變化。并由此推算出投資組合價值的變化，進而求取其投資組合回報。將每一個模擬的投資回報進行分布處理，可以得出投資組合回報分布，從而按照一定的置信水平要求，求出VaR的大小。

極值理論是通過極限值理論或情景分析，研究小概率事件，估計損失規模，計算風險值。極值理論的優勢在于它直接處理損失分布的尾部，且沒有對損失數據預先假設任何的分布，而是利用數據本身說話。主要的極值理論模型有傳統極值理論、分塊樣本極值(Block-maxima)模型、POT(PeakOverThreshold)模型和C()PULA一極值理論方法。

壓力測試被用于測量極端情況下的操作風險情況。壓力試驗包括情景分析和系統化壓力試驗，其中情景分析是最常用的壓力測試方法，包括兩大步驟：情景構造和情景評估。情景構造描繪出某些極端情景。包括銀行極端損失的大小、風險因子波動的極端范圍等。情景構造的主要方法包括歷史模擬情景方法、典型情景方法和假設特殊事件方法。

3．操作風險模型

巴塞爾委員會在新資本協議的監管框架中。將操作風險正式單列為除信用風險和市場風險之外的第三種主要風險，首次將市場風險、操作風險與信用風險一起納入最低資本監管要求并強調不同風險之間的相關性，并分別提供了從簡單到高級的一系列操作風險衡量方法基本指標法是巴塞爾委員會設定的一種最為初級的操作風險度量方法，它將單一風險暴露指標的一個固定比例作為資本準備要求，即操作風險資本準備，為基本指標法所計算出的操作風險資本準備；El是機構的風險暴露指標；a為巴塞爾委員會設定的常數比例指標為銀行某年的最低監管資本要求，按照巴塞爾委員會所規定的加權風險資本8％的比例來計算；GI為銀行同期用于規范資本的總收入。是采用平滑方法計算得出的最近三年總收入的均值；1Z％是巴塞爾委員會給定的調整系數。

標準化方法對操作風險的度量要求銀行將總收入與業務線進行匹配，對每個業務種類都設定·個風險暴露指標EI以反映銀行在此業務領域的規模和業務量，從而對整體操作風險的資本金要求為 ，其中Ks為標準化方法下的資本分配；El。為每條業務線的風險暴露指標；為每條業務線的系數值，其計算公式與基本指標法相似S為銀行分配給第種業務的操作風險經濟資本的份額，MRC為銀行的最低監管資本要求，Ej為銀行第i種業務的指標值，12％是給定的調整系數；是對特定業務種類下銀行的操作風險損失與相應概括性指標間關系的衡量。不同業務種類的口值不同，均由巴塞爾委員會給定。

高級衡量法是巴塞爾委員會在《巴塞爾新資本協議》中所推出的一系列較為復雜的計量方法的總稱，主要包括內部衡量法、損失分布法和極值理論模型三種，它們均建立在對損失數據的分布進行合理假設的基礎上，運用量化的分析方法對操作風險的資本要求進行測算：(1)內部衡量法類似于信用風險度量中的內部評級法，是指銀行基于對預期操作風險損失的度量來估計風險資本要求的水平，即假定預期損失(損失分布的均值)和非預期損失(損失分布的尾部)之間具有穩固的關系，這種關系既可能是線性的，也可能是非線性的。利用內部度量法計算風險資本要求是基于這樣一個框架：將銀行的操作風險暴露分解成8大業務種類(與基本指標法相同)和7大風險損失事件類型。對于每個業務類別／損失事件組合(共有7×8—56個組合)，銀行可使用自身的損失數據來計算該組合的預期損失EL。監管資本則由預期損失(亦即損失分布的均值)和非預期損失(損失分布的尾部)的關系來確定；(2)損失分布法(LDA)是一種較為復雜的操作風險量化方法，它使用操作風險損失事件的歷史數據庫來計算操作風險資本金數量。在對損失事件頻率和損失強度的有關假設基礎上。對每一業務線／損失事件類型的操作風險損失分布進行估計。損失分布法依賴于銀行的內部數據來把握其特有的風險特征。每一個銀行中的每一種業務都具有自己的風險特征。這些特征是基于該業務的內在風險(如產品類型、復雜性和法律環境)和控制機制(如文化、系統、內控和政策等)。由于每個銀行都是獨特的，量化其風險特征的唯一途徑就是檢查分析其實際的損失數據；(3)極值理論近年來被引入到操作風險的量化管理領域。具體方法與市場風險的極值理論模型相似。 4．一體化風險模型

全面風險管理體系的形成和發展對風險管理在技術上、成本上提出了更高的要求，從而促使銀行開始尋求新的解決之道。目前，在世界范圍內誕生了一批風險管理專業化公司，以及基于全面管理理念而建立的新一代風險管理模型——一體化風險度量模型。這些一體化模型將信用風險、市場風險、操作風險三大類風險和其他風險進行整合管理，為商業銀行實現全面風險管理目標，提供了技術基礎。具有代表性的模型有：(1)由AIgorithmics(簡稱Algo)公司設計的風險觀察(RiskWatch)模型，在市場定價的基礎之上開發出“未來定價(MarktoFuture)”方法來為資產組合定價；(2)由AXIOM軟件公司建立的風險監測(RiskMonitor)模型，將方差一協方差，蒙特卡羅模擬，歷史模擬及多因子分析等方法進行整合，對所有市場，業務線及金融工具的風險提供一種可以持續、一致測量的方法；(3)由Askari公司開發的風險賬本(RiskBook)模型，用一種一致的分析提供多種風險的視角；(4)由IQFinancialSystems公司創立的RiskIQ模型，基于RAROC的風險綜合管理模型；(5)金融工程公司(FinancialEngineeringAssociates，Inc．)風險管理模型，在風險矩陣RiskMetrk的基礎之上改進了VaR技術，可以使用戶確定新的交易將如何影響整個資產組合的VaR，并提供了VaR成份分析；(6)網際測險公司(Measurisk．Conr)風險管理模型，基于監管者的規定，對客戶的基金在總體水平上的風險做出綜合評估。

二、我國商業銀行風險管理技術存在的不足

(1)風險管理工具與技術落后

目前，西方發達國家的商業銀行在風險的量化管理方面遠遠領先于我國的商業銀行。我國商業銀行在風險管理工具和技術方面的差距主要表現在：首先，國外商業銀行通常會大量運用金融衍生工具進行資產保值的風險轉移策略，這主要得力于國外發達的金融衍生品市場。我國目前除了一些地方性的商品期貨交易所和正在籌建的金融期貨交易所，尚無成熟的金融衍生品市場，由此限制了我國商業銀行運用金融衍生品對以市場風險為主的銀行風險進行控制；其次，國外已經相對成熟的大量風險量化模型，如VaR等，在我國還處于萌芽階段，風險管理人員對模型的運用能力還有待加強；第三，由于起步較晚，尚未建立起同時為監管者、市場和銀行所接受的數據甄別標準，使得我國商業銀行大多無法建立完善的、整合的歷史損失數據庫，而沒有數據就意味著基于數據統計分布的量化模型根本無法建立。

由于風險量化管理的不足，使得銀行在日常管理中更多地使用定性分析和人為直接控制，主要依靠缺口管理和指標分析法進行風險管理。如信用風險管理，大多依據貸款投向的政策性、合法性及安全性；又如經濟資本的計算，由于無法達到《巴塞爾新資本協議》的量化標準，還只能采取標準法進行衡量。

(2)數據庫的缺乏

數據庫是構建整個操作風險量化管理體系的基礎，它儲存著大量內外部共享性分類信息。通常而言，這些信息分別與特定業務、損失事件或風險目標相對應．這些存儲的數據包括前臺交易記錄信息、各種風險頭寸、金融工具的信息、極端損失事件、外部損失事件等等。數據結構由操作風險管理方法的復雜程度而定，通常可以分為動態數據和參考數據(靜態數據)兩大類。前者包括與具體業務相聯系的交易數據以及內外部損失數據，后者則主要包括產品數據和風險管理模型數據等。

巴塞爾委員會對風險管理模型，尤其是風險度量模型的損失數據具有非常高的要求，包括數據的累積性、真實性、客觀性、準確性等等方面。目前我國大多數商業銀行已經建立了大集中數據庫用于搜集內外部損失數據，然而由于技術尚未成熟，并且體制方面的原因也導致外部損失數據尤其是低頻高危的操作風險損失數據的搜集具有較大難度，這使得目前的數據庫一方面不夠全面，另一方面更新較慢，限制了量化管理模型的應用。

三、發展我國商業銀行風險管理技術的著重點