光伏市場趨勢報告范文

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篇1

民族證券認為，此次汽、柴油價格漲幅分別為5.9%和5.2%，遠遠未能達到國際原油價格的漲幅，石油公司煉油毛利改善有限。在石油公司煉油業務增長不利的情況下，建議更多地關注與上游油氣開發有關的公司，重點推薦海油工程、中海油服、杰瑞股份。

華泰聯合也看好海洋工程行業，理由是我國已經擁有第一批深海開采設備，為深海開采邁出了堅實的一步。隨著我國第一批深海設備的投產和深海開采經驗的積累，深海油氣資源開采的市場在“十二五”期間將被打開。其中，中海油服鉆井板塊在油價高企的背景下，日費率將會逐漸回暖。上市公司中海油服作為我國唯一一家海洋油氣資源開發生產的一體化服務商和國內行業絕對的領先者，首次給予增持評級。海油工程目前處于階段性的低點，預計隨著中海油“十二五”資本支出的加大，2012年開始進入業績拐點，也給予增持評級。

齊魯證券研究報告預測，二季度油價中樞在100美元，突發事件可能將油價推高至150美元以上。高油價與“十二五”規劃將推動能源化工產業升級與精細化工的高速發展。其長期看好非常規能源開發與傳統油氣資源增產技術，中期看好化工產業升級與新材料中的改性塑料與氟化工，短期看好保障房與相關政策驅動產能過剩行業的階段性機會。對新型煤化工重點推薦華魯恒升、魯西化工、云維股份和張化機，對化工新材料重點推薦金發科技、煙臺氨綸，對氟化工重點推薦三愛富和永太科技。

行業評判

中信證券旅游行業漸入旺季

二季度旅游行業將逐漸進入旺季，板塊表現有望迎來全年最好的一段時期。目前，旅游板塊平均估值為2011年36倍，2012年29倍，較歷史平均45倍相對安全。建議積極配置資源類公司，首選估值低兼具事件驅動的公司，重點推薦峨眉山、中青旅、麗江旅游、錦江股份、三特索道、黃山旅游和桂林旅游。

華泰聯合房地產二季度受壓

二季度無論樓市還是房地產企業都將承受較大的調整壓力，因為二季度將迎來今年首個供應量集中釋放的節點，而且還將在二季度經受一到兩次加存款準備金率和加息的煎熬。因此，行業在二季度可能迎來一輪比預期更早的調整，這很可能帶來房地產股票在二季度的買點。下半年地產股或有一個上漲級別在20%以上的行情。

長城證券主題投資建筑行業

建筑行業景氣指數二季度可能階段性觸底，三、四季度再度攀升。二季度看好“三線”，即堅持以鋼結構、水利水電和國際承包三個主題性投資機會為主線，以及“一點”，即看好裝飾裝修子行業中的潔凈手術室行業龍頭尚榮醫療，將充分受益行業快速增長。

長江證券煤炭股估值不算低

目前煤炭開采板塊2011年動態市盈率為19.1倍，估值優勢不明顯。但從歷史來看，4月份是煤炭股全年表現最好的月份，主要受益于建筑項目的逐漸開工，各下游用戶耗煤和存煤需求加大等。關注具有估值優勢、成長性較好的公司，如潞安環能、神火股份、兗州煤業、昊華能源和山煤國際。

東方證券家紡增速好于預期

從已經結束或正在進行中的主流服飾公司秋冬訂貨會情況看，預計家紡行業同比增速有望進一步好于市場預期。這一方面驗證了行業內銷向好的趨勢未變，另一方面也將成為板塊短期啟動的催化劑。目前首推七匹狼、美邦服飾、報喜鳥、羅萊家紡、偉星股份和富安娜。

銀河證券乳品行業長期看好

全國1176家乳制品企業中（包括嬰幼兒配方乳粉企業145家），有643家企業通過了生產許可重新審核（包括嬰幼兒配方乳粉企業114家）。看好行業良好的長期投資價值。重點推薦伊利股份，推薦理由是行業龍頭公司“雙拐點”出現。看好光明乳業和皇氏乳業良好的投資機會。

投資策略

光大證券整體繼續震蕩上行

未來3個月市場整體將繼續震蕩上行，上行空間在10%左右。預計上證綜指、滬深300指數、中證500指數的波動區間分別為2850點～3350點、3150點～3550點和4900點～5500點。緊縮政策有所緩和將是支撐未來3個月市場上漲的關鍵因素，而較快的盈利增長和偏低的估值提供了較為充足的安全邊際，增強了對市場上行的信心，但是短期內突破前期高點的可能性不大。

上海證券 夯實基礎 震蕩上行

二季度可守望宏觀拐點信號與行業微觀需求信號中的周期行業估值修復機會，深挖消費投資和制造業投資兩條轉型主線的上下游機會。二季度市場趨勢將是夯實基礎、震蕩上行。核心波動上限為3400點，波動下限為2880點。投資組合可選擇“周期股估值修復+高端裝備細分上下游+保障房受益+稀缺小金屬”。

東北證券二季度回落后上升

二季度上證綜指可能的運行區間為2750～3180點。可以尋找估值合理板塊的投資機會：1.替代能源主線：新能源(水電、光伏等)、能源傳輸(特高壓等電氣設備)；2.保障房等建設及建筑節能環保板塊：城投城建、建材、工程機械、住宅產業化等；3.新一代信息技術：光通信、三網融合等。