盈利能力的基本概念范文

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    增能是指個人在與他人及環境的積極互動過程中,獲得更大的對生活空間的掌控能力和自信心,以及促進環境資源和機會的運用,以進一步幫助個人獲得更多能力的過程。

    二、增能理論的基本假設

    個人需求不足和問題的出現是由于環境對人的排擠和壓迫造成的,為服務對象所提供的幫助應該著重于增進他們的能力,以對抗 環境的壓力。

    1、個人的無力感源于環境的排擠和壓迫;

    2、阻礙人的能力發揮的環境障礙是可以改變的;

    3、個人的能力是可以通過社會互動不斷地增加;

    4、服務對象是有能力、有價值的;

    5、社會工作者與服務對象的關系是一種合作性的伙伴關系。

    三、造成無力感的根源

    1、受壓迫的人的自我負向評價;

    2、受壓迫的人與外在環境互動過程中形成的負面經驗;

    3、環境障礙使他們難以有效地在社會中行動。

    四、助人過程

    1、選擇長期處于“缺乏能力”的人為服務對象;

    2、與服務對象建構協同的伙伴關系;

    3、重視服務對象的能力而非缺陷;

    4、維持人與環境這兩個工作焦點;

    5、確認服務對象是積極的主體。

    五、增能發生的層次

    1、個人層次:指個人感覺有能力去影響或解決問題;

    2、人際層面:指個人與他人合作促成問題解決的經驗;

    3、環境層次:指能夠改變那些不利于實現自助的制度和規則。

    六、增能實務中的運用

    1、協助服務對象確認自己是改變自己的媒介;

    2、協助服務對象了解專業人員的知識和技巧是可以分享和運用的;

    3、協助服務對象認識專業人員只是幫助他們解決問題的伙伴,他們則是解決問題的主體;

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SAPR/3系統是國際領先的ERP（EnterpriseResourcePlanning）企業資源計劃標準軟件，是一種集成化的企業信息管理系統。它主要包含財務會計（FI）、管理會計（CO）、人力資源（HR）、物料管理（MM）等模塊。各模塊間緊密集成，可實現數據的一次性輸入和信息共享與交流。另外，針對不同行業的具體情況，SAP提供金融業等專門的行業解決方案。在SAP金融業解決方案中的盈利分析器PA，能對銀行每筆交易進行集成化的成本歸集或費用分配，提供管理決策所需要的有關金融業務盈利情況信息。為更好了解成本精細化管理如何實施，現將SAP系統中幾個主要的基本概念介紹如下：

成本要素：是成本控制范圍所使用的會計科目表中的具體科目，用于控制收入及費用分類和分配。當使用成本要素時，必須附加一個賬戶分配，如：成本中心，一份訂單等。

內部訂單：是成本控制區域中的一個組織結構單元，用以收集、監控和報告內部任務的成本。內部訂單將定期結算到工作明細結構、成本中心、訂單、總賬科目或資產。

統計指標：是一個可測量的數量，用于成本中心和內部訂單的統計數值，如：成本中心的雇員人數。它可以分配到成本中心、作業類型、間接費用定單、業務處理以及利潤中心。它在間接成本分配中作為一個分配基數使用。

二、成本精細化管理是現階段商業銀行財務管理的核心內容

傳統的成本管理是一種“費用控制”方法，費用控制主要由財務部門負責，采取減少預算、節約開支等方法實現。這種做法存在一定主觀性，未考慮成本的引發因素，難以長期奏效。我國加入WTO后，外資銀行進入步伐加快，金融產品不斷推陳出新，市場競爭日益激烈。面對這一形勢，追求多方位的客戶關系管理和產品個性差異化管理已成為商業銀行提升自身競爭力的主要手段，銀行需要對每一經營管理活動和業務環節按照集約化經營的要求，進行投入產出分析。根據成本收益比來確定每一筆業務、每一個部門（網點）、每一個員工的取舍、進退。因此，產品創新和客戶關系管理的市場化要求使銀行成本管理逐漸轉向全方位、多方面的成本核算，進而實現對產品、部門、客戶乃至員工的成本收益分析，為全行產品定價、計劃預算管理、業績考核等提供決策依據。

目前，國內商業銀行在實現系統電子化后，都積極進行信息化管理的探索。尤其是股份制商業銀行在第二階段的信息化過程中，基本實現了數據管理的集中存儲和分析，為系統地將基礎數據轉化為有用的決策信息，實現成本精細化管理提供了技術條件。近年來，浦東發展銀行、招商銀行和民生銀行等銀行業“新銳”，在對外營銷服務水平不斷提高的同時，相繼引進SAP公司的ERP軟件，實現了成本核算、控制和分析等方面的信息化管理，為我國商業銀行實行成本精細化管理，全面提升內部管理水平，保證銀行“質量、效益、規模”協調發展進行了積極的探索。

三、銀行成本精細化管理應用的基本框架

按照成本精細化管理的主要內容，結合SAP系統的功能模塊，其應用主要分為成本歸集、預算控制和效益評價三部分。

（一）成本歸集

成本歸集的基本內容包括產品成本歸集、客戶成本歸集、部門（網點）成本歸集、項目成本歸集和人力資源成本歸集等，產品成本歸集為其核心內容。

1.產品成本歸集

（1）產品分類

近年來，隨著營銷管理水平的提高，針對產品信息化管理的要求，股份制商業銀行基本上已建立起統一的產品目錄雛形。在SAP系統PA中，可根據現有的個人業務、公司業務、同業和投資業務四個產品大類建立對應的產品組，然后按樹狀結構實行產品細分。如：個人業務細分為個人貸款、個人存款和個人中間業務。個人貸款又再細分為個人住房按揭、汽車按揭和抵押貸款等底層的明細產品類別等。

（2）產品成本的確認

①產品直接成本在PA中可按照每筆業務交易的產品類別、期限（FTP段）、本息收付的方式、利率條件等進行判斷后，再確定相應的FTP或相應的數據需求計算直接成本。如存款的直接成本體現為利息成本，而貸款的直接成本由資金轉移價格成本計算而得。在SAP中產品直接成本也包含直接記入獲利能力段的營業費用。②產品間接成本：直接成本加上產品應分攤的營業費用、資本成本、風險成本等全面成本，得出各類產品或產品組的全成本。

（3）間接費用的分攤方法

所有未直接計入PA獲利能力段的間接費用都要進行分攤處理。在SAP管理會計模塊（CO）中可將間接費用分為人工費用、場地費用、設備費用、營銷費用、行政費用和運營費用等6類次級成本要素，然后設定車輛行駛里程數、部門人員、占用面積、設備價值、營業收入等統計指標，將次級成本要素分攤到產品組以及明細產品，具體分攤路徑和標準為：①公共分攤部門向業務部門、業務支持部門和管理部門分攤：對于車輛折舊、維修等費用，按照行車里程數攤入用車部門；對于營業用房等折舊和水電等相關費用，按照部門占用面積進行分攤；對于人員費用，按照人數進行分攤；②總行業務支持和管理部門到分行的業務支持部門、管理部門及總行的業務部門的間接成本按營業收入分攤；③分行管理部門6類次級成本要素，根據費用類型按照人工耗時、占用面積、設備價值、營業收入等攤入支行；④分行業務支持部門費用和支行費用向所支持的產品組的分攤，按照各類產品的人工耗時攤入；⑤產品組向其明細產品分攤，根據6類成本類型按活動賬戶數、新增賬戶數、營業收入等統計指標分配到明細產品中。

（4）資本及風險成本的分攤

資本成本、風險成本等間接成本可根據風險程度在產品或客戶間分配。分配到業務單元的資本取決于業務規模（如資產）和風險程度。因此，一個規模小但風險高的單位所承擔的資本，可能與規模大但業務風險低的單位承擔的一樣或更多。

產品成本歸集和分配后，結合產品的收入情況，可計算各產品的經濟附加值（“EVA”）或經濟利潤，然后通過PA或者商業智能集成（“BW”）生成標準或更高級的盈利分析報表，進行盈利能力分析。在產品盈利能力分析中，同時可以增加產品分銷渠道和載體等特性，從而能夠依據產品不同的屬性進行全面的盈利能力分析。

2.客戶成本歸集

客戶成本通過全行統一且惟一的客戶號進行歸集，方法與產品成本歸集類似。在SAP中，可將所有的客戶按照公司客戶、個人客戶、同業客戶定義客戶組。然后按照公司行業、個人職業特性，金融機構類別等對以上客戶組進行成本歸集，然后結合客戶信息系統、核心賬務以及資金交易系統的數據進行盈利情況分析。

同時，對客戶區域、VIP和普通客戶等特性的設置，將允許對不同地區以及貴賓客戶的貢獻度進行多維的比較分析。

3.部門（網點）成本歸集

歸集部門成本，首先要涉及到整個銀行內部組織機構在SAP中的設置，比如公司代碼和集團的定義以及成本中心結構和利潤中心結構的設置。對于分行為獨立向外出具報表的單位，可將每個分行作為公司代碼單位，所有分行匯總為集團，集團出具合并的統一報表。每個支行網點作為公司代碼下的最底層單元，分別對應一個利潤中心和成本中心，每個機關部門作為一個成本中心，但所有的機關部門組成一個利潤中心，然后按照現有的樹狀組織結構分別匯總為成本中心組和利潤中心組。按成本來源統計，部門（網點）成本主要由以下部分組成：（1）直接記入成本中心的成本；（2）真實型內部訂單歸集后，通過訂單結算后分配入成本中心的費用；（3）通過次級成本要素分攤入的成本。

4.項目成本歸集

項目是指銀行經營活動過程中所產生的投入大、范圍廣、涉及多項成本要素產生的一攬子經營管理活動，如某個營銷活動，包括參與的人員費用、廣告宣傳費和客戶維護等成本。在SAP中，項目成本歸集通過內部訂單來實現，對每個活動項目分別建立內部訂單，在項目發生過程中分別將成本要素記入內部訂單，為每個項目的效益評價提供依據。內部訂單的預算功能，同時可以實現對項目成本進行控制的目的。

由于內部訂單極其靈活的功能，其使用擴展到具體某個對象的歸集。如通過統計型訂單對車輛成本統計，確定單車成本。通過真實型訂單對共用固定資產（如車隊管理的車輛）等成本進行歸集，然后按照統計指標的權數分配標準（如部門用車的里程數）確定的結算規則，將訂單中的費用分配到相應的責任成本中心。這樣，對期間成本周期性地進行事后分配，能有效提高核算工作效率。

5.人力資源成本歸集

通過對人力資源成本的計量歸集，可以為銀行人力資源的利用、員工績效評價提供可靠的定量依據。人力資源成本通常分為：人員獲得（招聘）成本、員工增值（培訓）成本、日常使用（工資和福利性支出）成本和業務開支成本四類。

在SAP中人員成本可通過人力資源模塊、總賬會計和差旅模塊進行歸集。對獲得、增值和日常使用成本的計量，主要由人力資源模塊進行。由于員工主數據中包括員工所屬成本中心，因此，相應的人員成本同時反映為部門成本。除差旅費用外，在差旅模塊也可同時歸集包括員工招待費、會議費等業務性支出以及員工電話、車改和醫藥費等福利性支出等。

（二）預算控制

投資管理、基金管理模塊和內部訂單等功能可使SAP在資產采購、項目及部門費用支出等方面實現事前控制。例如，在進行固定資產、廣告宣傳和耗材采購時，如果超過部門或項目預算則不能進行采購訂單創建。而且SAP提供的全方位、分層次的科目預算功能，使上級部門可根據需要對下級單位進行部門費用科目控制。此外，通過人力資源模塊的員工主數據中差旅優惠級別的設定，能夠定義每個員工的差旅報銷標準，結合其由員工在客戶端錄入報銷申請的分布式操作模式，使系統在實現成本控制目的的同時，有效減輕財務人員成本核算到人造成的工作壓力。

（三）效益評價

效益評價主要包括對支行及部門業績評價、對經營對象即產品和客戶等獲利能力的評價，以及對員工和項目的投入產出評價。例如對支行、部門的效益評價，可依據系統提供的成本基礎資料，計算分層次的盈利指標，如邊際利潤、營運利潤、網點利潤和利潤貢獻（分、支行經營利潤減分攤的總行費用），評價經營單位的創利水平、淘汰利用情況等。而對經營對象的業務評價主要針對業務品種和客戶的創利能力，通過編制投入產出報表來完成。

由于SAP系統的高度集成性，各模塊在獨自運行的基礎上，可以處理其他模塊或外部系統的信息，尤其在經營單位和經營對象效益評價方面，例如PA在進行產品獲利能力分析時，需要來自FI/CO模塊的成本數據，另一方面也需要來自核心財務系統以及資金交易等外部系統的產品收入數據，整理生成各類分析報表。對于具有成熟的、專業的業績評價系統（如客戶經理考核系統）的銀行，則需要對SAP中的數據進行處理，生成適合專業系統處理的數據。特別需要指出的是，效益評價的實現要求SAP和外部系統之間進行大量、頻繁的數據轉換。因此，外部系統能否支持、提供這些信息、或者外部系統能否支持SAP提供的信息，將影響業績評價功能的實現。

四、銀行成本精細化管理應用中需要注意的幾個問題

SAP系統是遵循國際企業的管理實踐和經驗而設計和開發的。因此，其功能設計和方案可能與國內銀行業的管理現狀存在相當大的差距。要使SAP更好地服務于國內商業銀行的成本精細化管理，我們還必須注意以下幾個問題：

（一）盈利能力分析與銀行業績考核的關系

SAPPA模塊的功能定位于分析對象的盈利能力分析，并不構成全面的業績考核，不是一個獨立、完整意義上的業績考核管理系統。例如新產品處于推廣階段，對新產品的評價不能僅看其盈利能力，應主要關注其市場滲透能力和對其他產品的服務功能。如果僅以盈利能力等財務成果作為退出或進入等決策依據，可能會造成戰略性失誤。因此，如果進行全面的業績考核，則必須再選擇SAP的其他模塊或依靠專業的業績評價和考核系統。

（二）FTP和資本成本確定中存在問題對盈利能力分析的影響

FTP資金轉移價格是銀行管理會計意義上的內部資金轉移價格，在SAP系統PA中用于確定每筆業務交易資金的機會成本（直接成本）或收益，主要按照資金市場交易價格來確定。但由于國內資金交易品種不全，利率市場化程度不高，容易導致FTP數據失真。另外，“政府之手”和市場操縱行為等非市場因素會使銀行股票的Beta偏離正常水平，根據CAPM模型確定的資本成本可能會扭曲，從而影響獲利能力分析結果，因此，應考慮有關異常因素加以調整。

（三）間接成本的分攤

由于人工耗時等統計指標的確定存在主觀因素，使費用分攤時會造成誤差。同時，由于資本市場的市場化程度不高，國外普遍使用的資本分配和風險量化模型可能并不適用于每家銀行，因此，可能需要對模型進行進一步調整，這些都需要我們進一步探討和研究。

「參考文獻

1.SAP公司《SAP用戶手冊》http：∥

2.羅伯特。S.卡普蘭，《高級管理會計》，東北財經大學出版社，1999年8月出版

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1.銀行的作業詞典作業詞典是一個作業清單,其中包括作業名稱描述產出及適當的分類作業詞典是作業信息的核心部分

銀行一般應在兩個層次上界定作業;第一,界定銀行各部門的主要作業;第二,界定各部門主要作業的組成部分根據不同需要對作業的層次界定也不盡相同,為進行產品成本核算及客戶能力分析需要界定層次較低的作業因為只有作業的層次界定的盡量低,才能使界定的作業比較具體,才便于建立作業與資源作業與成本對象之間的對應關系,從而為比較準確的計算作業成本產品成本和客戶成本及銀行進一步進行產品及客戶的盈利能力分析奠定基礎基于此目的的銀行作業一般劃分為:行政管理人事管理部財務管理部系統運行部外匯交易部票據服務部交付服務部柜臺服務部和貸款服務部各個部門還有其詳細的作業劃分,由于篇幅有限,僅以交付服務部為例來說明,交易服務部作業又可進一步劃分為:通過支票付款通過SWIFT系統付款通過SWIFT系統接受付款銀行內資金劃撥接受1萬元以上的付款電匯信匯開立匯票通過BACS付款等

2.確定成本動因成本動因是指那些導致作業(或作業成本)發生的因素,在銀行的作業成本動因中,有可能幾個成本動因影響著許多作業,許多作業也可能都受一個或幾個相同的因素影響這些因素可能是內部動因,也可能是外部動因就銀行來說對任何業務都可能產生影響的外部動因一般包括以下因素:市場變動整體經濟情況競爭定位金融監管客戶需求等;銀行管理層可以有效控制的內部動因則包括以下因素:產品開發分銷渠道的數量和種類業務的數量和多樣性風險政策客戶服務質量等;而一些特殊的產品或客戶還有其特定的動因

3.確定作業計量指標作業計量指標一般都與數量價值質量和服務水平有關比如短期可變成本就可以通過使用與數量有關的作業計量指標分配到產品上而長期成本則要考慮那些耗用時間多或成本價值高的作業放到優先位置,對這類作業的計量指標一定要慎重確定,既要考慮作業所支持的產品服務和客戶中的多樣性,也要分析作業在每個產品服務和客戶中的績效差異程度銀行的主要作業成本計量指標為:所提品和服務的數量使用的分銷渠道的數量服務質量接受服務的客戶數量所提品的價值及完成交易的數量

二作業成本法的基本原理

1.作業成本法的基本概念

作業成本法作為一種新的成本管理方法,其專業概念有:資源(Resources)作業(Activity)作業中心(ActivityCenter)成本對象(CostObjects)資源動因(ResourcesDriver)作業動因(ActivityDriver)作業成本池(ActivityCostPool)和成本要素(CostElement)

(1)資源(Resources):資源是成本的源泉,一個企業的資源包括有直接人工直接材料生產維持成本間接制造費用以及生產過程以外的成本(如廣告費用)

(2)作業(Activity):作業是企業為提供一定數量的產品或勞務而消耗人力物力技術智能等資源的活動,作為資源和產品成本中間環節的作業具有以下三個特點:①作業是一種資源的投入和另一種效果產出的過程;②作業貫穿于企業運營的全過程;③作業是可以量化的,即作業可以采用一定的計量標準進行計量

(3)作業中心(ActivityCenter):作業中心是相關作業的集合,它提供有關每項作業的成本信息,每項作業所耗資源的信息以及作業執行情況的信息

(4)資源動因(ResourcesDriver):資源動因是衡量資源消耗量與作業之間的關系的某種計量標準,它反映了消耗資源的起因,是資源費用歸集到作業的依據在分配過程中,由于資源是一項一項地分配到作業中去的,于是就產生了作業成本將每個作業成本相加,就形成了作業成本庫

(5)作業動因(ActivityDriver):作業動因是指作業發生的原因是將作業成本庫中的成本分配到成本標的中去的依據,也是資源消耗與最終產出溝通的中介

(6)成本對象((CostObjects):是成本分配的終點,它可以是產品也可以是顧客分配到產品或顧客的成本反映了成本對象消耗的作業成本

2.作業成本法的計算原理

作業成本法(ActivityBasedCosting)的計算原理是建立在以下兩個前提之上:①作業消耗源;②產品消耗作業依據以上兩個前提,作業成本計算法的基本原理可以概括為:確定產品(或客戶)所消耗的資源,依據不同的資源動因將生產過程中的資源分配到作業;然后依據不同的作業動因將生產過程中的作業分配到產品(或客戶);最后分別匯總各種產品的作業總成本,計算各種產品的總成本和單位成本由此可見,作業成本計算法將著眼點放在作業上,以作業為核算對象,依據作業對資源的消耗情況將資源的成本分配到作業中去,再由作業依據成本動因追蹤到產品成本的形成和積累過程,由此得出最終產品成本

三基于作業成本法的銀行產品成本核算模型

基于作業成本法的產品成本核算的思想是通過作業成本核算得到各作業的成本,再將產品服務或客戶所涉及的各項作業的成本進行累加,最終得到產品服務或客戶的成本

1.作業的直接成本的歸集銀行作業直接成本包括該項作業所耗費的利息費用營業成本呆賬準備金直接人工成本及專項費用,為計算方便將其分為人工直接成本和非人工直接消耗成本和專項費用三大類,其中專項費用是指為某一產品或服務而專門設置的一些部門和設備的全部費用

(1)非人工直接消耗成本成本核算如下所示:

公式(1)中,dm是非人工直接消耗成本;Yi是第i種直接消耗的單位價格;Gi是第i種直接消耗的用量,W是外購產品或服務的價格;n是消耗的種類

(2)直接人工成本成本核算如下所示:

公式(2)中,dl是直接人工成本;T是工時定額?鴉ρ是平均小時工資標準;r是附加工資對標準工資的百分比;m是人工數量

2.作業間接費用的分配進行間接費用分配時首先要將成本分攤到作業,一般可以通過兩種方法進行:一是通過利用現有的工作計量指標來估算進行各項作業所占用的時間;二是對于沒有包括在現有工作計量體系中的部門,估算部門中進行各種作業所占用的時間比例

提品或服務過程中典型的費用歸集銀行的間接費用一般可歸集為一下幾類:一是管理性作業和維持性作業,包括場地餐飲安全系統開發財務控制人士戰略規劃行政管理公共關系和銀行營銷等;二是固定資產折舊及稅金;三是水電氣等能源動力費

(1)確定和計量各類資源消耗,將資源消耗價值歸集到資源庫,核算如下所示:

公式(3)中,RC:資源消耗的總價值;RCi是第i種資源所消耗的價值;m是資源的種類

(2)確定資源動因費率第i種資源的資源動因費率是指在生產過程中,一定時期內i資源的總消耗量與i資源動因總量之比,即每單位資源動因所引起的資源消耗的數量,其計算公式如下:資源價值分配到作業價值庫,確定各項作業成本,核算如下所示:

I=1,2,……,mj=1,2,……,n

公式(4)中RAij為第i種資源分配到j作業的資源動因分配率;RDij為第j個作業消費第i種資源的動因量;n為作業個數;m為資源種類

(3)有了資源動因費率之后,可根據每項作業消耗各種資源動因的數量,對生產過程中的資源進行分配每項作業從各種資源分配所得的費用之和,即為每項作業的制造費用分配額公式如下:

公式(5)中,ACi為第i種作業的作業成本

(4)確定作業動因分配率第i種作業的作業動因費率是指在生產過程中,一定時期內i作業的總消耗量與i作業動因總量之比,即每單位作業動因所引起的作業消耗的數量,核算如下所示:

I=1,2,……,nj=1,2,……k

公式(6)中,RCij為第I種作業分配到j種產品或服務的作業動因分配率;ADij為第j個產品或服務消費第i種作業的動因量;n為作業種類;m是產品或服務個數

(5)將作業成本分配到各種產品或勞務,確定產品成本:

公式(7)中,Cj為產品或服務的間接費用的作業成本

3.作業成本的計算生產過程中的各作業所消耗的非人工直接消耗直接人工間接費用與專項費用之和,即為該產品或服務的作業成本其計算公式如下:

TCj=dmj+d1j+Cj+Zjj=1,2,……,k(8)

公式(8)中,TCj為第j種產品的總作業成本

四基于作業成本信息的銀行產品盈利能力分析

作業成本信息為客戶經理或客戶關系經理產品經理和組織單位經理提品或客戶盈利能力分析奠定了基礎依據這種信息,客戶關系經理能夠分析產生非盈利客戶的原因(價格交付成本壞賬消費產品數量等)和產品的交叉銷售,從而為總體盈利能力做出更多的貢獻毛利,并把營銷/銷售資源集中在最大利潤的產品和服務組合上;部門經理可以運用這方面的信息,發現盈利性產品組合,并激勵客戶經理進行交叉銷售通過產品或客戶的成本及其貢獻毛利的分析,將銀行產品或客戶劃分為四個區域,如下圖:

(1)區域Ⅰ,產品或客戶消耗的成本高貢獻毛利少,屬于非盈利的產品或客戶,此時需要分析成本高貢獻毛利小的原因,如為銀行可控動因,則通過分析進行改善,否則剔除此類產品或客戶

(2)區域Ⅱ,產品或客戶消耗的成本額高貢獻的毛利大,屬于盈利較少的產品或客戶,該區域關鍵是分析成本高的原因,通過分析作業成本的每一個作業,剔除不增值作業,改善增值小的作業,從而提高效率降低成本,使這類產品或客戶向第Ⅳ區域轉換

(3)區域Ⅲ,產品或客戶消耗的成本低貢獻毛利小,屬于盈利較少的產品或客戶,該產品或客戶已處于成熟期,降低成本的可能性不大,是市場競爭激烈的微利產品,銀行可根據自身實際情況決定是維系還是剔除

(4)區域Ⅳ,產品或客戶消耗的成本低貢獻毛利高,是銀行的盈利產品和客戶,需要大力發展,并激勵客戶經理進行交叉銷售

通過作業成本法能準確得到單位產品的成本每筆金融交易的成本及每個銷售渠道的成本,從而發現改進成本分配的方法采用作業成本法,信息的可靠性得到了大幅提高,從而提高了收入與成本間差額的準確性和無偏差性,為管理階層進行產品的盈利能力分析奠定了基礎,從而改善了管理階層的決策能力

參考文獻:

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[2]劉希宋,杜丹利.基于作業成本法的企業定價決策研究[J].企業研究,2004,(5).

[3]王福勝,李漢鈴,章軼.基于作業成本法的生產決策方法研究[J].中國軟科學.2003,(5).

[4]劉婧.基于作業成本信息的定價決策模型[J].上海市經濟管理干部學院學報,2004,(9).

[5]舒家偉.西方銀行新成本案例[M].北京:企業管理出版社,2003.

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（中南財經政法大學會計學院，武漢　430073）

【摘要】市盈率作為反映股價相對水平高低的指標，在投資者投資決策分析中起著非常重要的指導作用，是投資估價的重要依據。本文在國內外學者的研究基礎上，通過利用相關模型進行分析，從宏觀因素和微觀因素角度對市盈率的影響因素進行了較為全面的分析，讓投資者能更加全面地了解市盈率指標，利用它對上市公司進行更加正確的實際股票價值分析、公司估值、分析公司盈利能力，從而能作出明智的投資決策選擇。

【關鍵詞】上市公司　市盈率　影響因素

市盈率指標這一概念雖然早在20 世紀20 年代就出現于華爾街，但是直到1934 年《證券分析》的問世，Benjamin Graham 在他的著作中對市盈率作了正式定義說明后，市盈率才受到學術界和實務界的廣泛關注，成為投資者和市場分析師用來評估一個公司價值的重要依據。近年來，由于全球資本市場日新月異的發展，使得股市泡沫受到了投資者的關注，市盈率很好地發揮了測試股市是否存在泡沫的作用。市盈率已然成為各國乃至世界資本市場上一個不能缺失的重要參考依據。

一、市盈率的概念和理論基礎

（一）市盈率的基本概念及計算公式

市盈率也稱本益比、“股價收益比率”或“市價盈利比率（簡稱市盈率）”。基本計算公式為：市盈率（P /E ）=普通股每股市場價格（P ）÷ 普通股每年每股盈利（EPS ）。上述公式中的P 表示是股票當前市價，普通股每年每股盈利（EPS ）的確定可以是當前年的盈利，也可以是對未來的預測盈利。市盈率可以看作是投資者對一個公司股票盈利能力的一個評價指標，市盈率越高，說明投資者對每股盈利能力估計越高，對公司的未來收益能力的預期越高，雖然市盈率只是基于過去的收益數據計算出來的。

（二） 國內外研究動態

1．對宏觀因素的研究動態。Kane, Marcus 和 Noh（1996）據市場指數（1954—1993）為研究樣本，通過建立回歸模型，將股息率、真實利息率和通貨膨脹率作為三個主要研究因素，并對此進行了回歸性研究來證實市場波幅的大小與企業處于不同的市場周期階段是否會影響市盈率的大小。研究結果表明，只有股息率對市盈率產生正相關影響，剩余的其他兩個因素均與市盈率呈負相關關系。Reilly, Griggs 和 Wong（ 1983）為了檢驗商業周期和股票每股收益的離差系數與市盈率的關系，以1962—1980 年每季度的S&P400 指數作為研究數據樣本，通過列回歸方程，進而對一國CPI 指數增長率、上市公司股利支付率、杠桿比率、S&P400 指數的季度和年度增長率、債券調整后收益率等因素對市盈率的影響進行了回歸性分析。在進行一系列統計分析后，得出市盈率與商業周期、上市公司股票每股收益的離差系數這兩個指標的相關性很小。

綜合而言，國內外學者已經證實影響市盈率指標的宏觀因素有：股息率、市場波動、通貨膨脹率、真實利息率、預期真實GDP 增長率、預期通貨膨脹率、Beta 系數、賬面市值比和每股收益增長率。

2．對微觀因素的研究動態。Loughlin（1996）通過對S&P500 指數自1968—1993 年市盈率指標影響因素的研究，提出一個企業的市盈率指標和其每股預期增長率及股東回報率都有正相關關系。Talat Afza 和Samya Tahir（2012）以巴基斯坦化學行業25 家上市公司2005—2009年的股價數據為例通過運用時間序列和系統分析法分析和證實了股息支付率、市場價格變動、公司成長機會和規模是影響市盈率變動的重要影響因素。曾曉潔等（2002）在對滬深兩市股市數據（1993—1999）進行統計研究分析后，提出我國公司預期的增長潛力和市盈率基本上呈正相關的關系。李社環等（1998）為了檢驗股票市盈率和企業合理負債率兩者是否存在關聯，通過對美國1997年股市數據進行實證性研究，最后提出兩者之間呈負相關關系的結論。

經過對上述文獻總結，筆者認為他們只是片面地對市盈率的影響因素進行了研究，不具有全面性。因此，本文在已有的研究基礎上，從宏觀與微觀入手分析市盈率的影響因素，意在指導投資者更好地運用市盈率財務模型對目標企業進行準確估值并作出成功投資。

二、市盈率的宏觀影響因素

影響市盈率的宏觀因素有很多，如經濟政策、股票市場的存量資金、世界其他股票市場的比較、CIP、利率、GDP（國民經濟收入）、行業因素等。由于篇幅原因，本文著重從利率、行業、GDP 三個因素進行論證。

（一）市盈率與資本市場基準利率的關系

資本市場基準利率作為能對市盈率波動產生實質性影響的眾多因素中最為敏感的因素之一，是人們投資收益率的重要參照系數。它在一定程度上反映了社會資本流動的平均代價（成本），還體現了社會資金的價值，同時也在某種意義上是社會資本的平均利潤率。一般來說，如果其他因素不變，資本市場基準利率與股市平均市盈率存在反向關系。如果資本市場基本利率低，平均市盈率會高一點；如果資本市場基準利率很高，平均市盈率就應該低一些。

（二）行業因素對市盈率的影響

不同的行業自身不同發展特點使其具有不同的盈利前景、行業條件和行業限制。相對于其他傳統行業，新能源、互聯網、生物醫藥等新興朝陽行業的發展前景更為廣闊，成長性更好，往往成為投資者重點考慮投資的領域，成為市場的熱點所在。行業因素之所以能對市盈率產生主要影響，是由于它能對企業未來的股利增長率、股利支付率以及預期報酬率有重大的決定作用。目前我國正處于經濟轉型時期，產業結構由于經濟的發展需要進行調整，這使得行業政策因素對市盈率和股價有較為明顯的影響，而投資者購買股票的目的是通過獲得股票價差來贏取利益，所以對于市場上各種題材的炒作尤為關注。

（三）市盈率與國民經濟收入（GDP）的關系

市盈率指標能在一定程度上反映了投資者對一個公司的信心，對其未來盈利能力的預期估計。一般而言，市盈率越高，表明投資者預期越高，公司成長潛力越大。上市公司處于國家的宏觀經濟環境下，其自身的經營狀況、盈利能力和發展前景必然會受到國民經濟的影響。

從理論上來說，一個公司的市盈率應該與一國國民經濟的發展速度和狀況存在相關聯的關系。然而本文通過對1992—2007 年我國GDP 年增長率和深證A 股市盈率進行相關性分析，得出數值為0.09 的相關系數。這個結果從統計學角度來說，兩者之間幾乎不存在相關關系，國民經濟收入的增長速度與市盈率存在很低的相關度。

三、影響市盈率的微觀因素

（一）市盈率與公司的成長性

一個公司未來盈利是否具有持續增長能力取決于這個公司是否具備成長前景、上升空間即公司成長性。一個公司成長性高低傳達給投資者的信息會影響他們對股票價值高低或市盈率預期值作出判斷。由于公司成長性對股票市盈率有重要影響, 當我們研究市盈率指標時，將其納入對影響因素的研究范圍也就顯得尤為重要。一般而言, 一個公司的經營現狀的好壞可以反映公司成長性：作為公司成長基礎的總資產，它的增長往往體現了公司的再投入狀況；最能直觀反映一個公司的成長潛力的主營業務收入，若其增長則表示這個公司有較強的開拓市場的能力，其產品利潤率高；反映一個公司發展狀況和經營成果的最綜合指標莫過于凈利潤；凈資產增長速度的快慢很大程度上反映一個企業生產經營規模的資本投入速度和擴張能力高低, 同時也從另一方面說明企業自身資產價值增減的狀況。

（二）市盈率與權益資本成本

權益資本成本顧名思義是投資者用作權益投資的資本，它是投資者能承受的最低投資回報率。如果投資者所面臨的投資風險越大, 那么其對風險報酬或補償的期望就越高。因為影響權益資本成本的因素很多, 將其進行分解對利用市盈率指標作為依據來分析投資時很有必要。權益資本成本主要受Beta 風險系數、公司資產規模大小、賬面市值比高低和資產負債率大小的影響。Botosan(1997) 證實了賬面市值比越高，權益資本成本也越高；反之，則越低，即二者是正相關的。同時提出通常一個公司的資產負債率越高, 投資報酬率越高, 因此權益資本成本也就越高。

（三）成長潛力對市盈率的影響

實質上公司是一種投資組合，這種組合以各種生產要素為基礎。其中資本和勞動是最基本的兩大要素，除此之外，還包括許多關鍵資源如管理、技術以及品牌等。資源狀況的好壞對公司價值增值的潛力起決定性作用。由于篇幅原因，本文只能對管理資源、技術資源這兩個因素進行重點分析。

1. 管理資源對市盈率的影響。21 世紀是信息的時代，企業之間的競爭主要表現為信息技術的競爭，而競爭的最根本之處在于人才。一個企業競爭力的強弱和持續性在于其人力資源和管理資源的質量。目前，對于企業管理資源的衡量會計上沒有準確的計量方法，經濟學上主要通過管理層的學歷和資歷或管理層的報酬這兩大指標來反映。隨著市場經濟的快速發展，職業經理人越來越普遍，在現實與需求的不斷碰撞中，公司激勵機制也得到長足發展和完善，這時將管理層報酬作為衡量管理資源的變量具有說服力。

2. 技術資源對市盈率的影響。企業產品和服務的不斷創新是一個公司能在未來市場占有一席之地的關鍵所在，而企業的技術資源是其創新能力的決定因素。一般而言，對于一個企業，技術資源往往包括相關技術人員具備的專業能力、投入的研發費用和無形資產。目前會計實務中對于前兩項數據的計量不確定，因而一般只能將企業擁有無形資產的多少作為反映其技術資源情況的主要指標。一個企業的創新研發成果大小往往體現在無形資產所能帶來的未來的經濟效益上，從這個角度而言，企業的創新研發能力可以通過無形資產多少以及無形資產占整個資產總額的比重這兩個財務數據得到反映。

（四） 投資者的信心與市盈率

信心對投資者做出投資行為有決定性影響。投資者對某一公司的前景有很好的預期，認為購買此公司的股票會在將來給自己帶來收益，那么市盈率的水平就會上升；反之，投資者不看好股票市場，對風險的偏好強于對收益的偏好，那么市盈率的水平就會下降。

四、研究結論及改進建議

（一）研究結論

一個創業投資企業得以持續發展的前提是準確地評估目標企業的價值并成功投資，市盈率這一財務指標作為評估企業價值的重要指標，因此對其全面理解顯得尤為重要。

本文結論主要包括以下幾點：第一，市盈率不再是原來意義上只受計算公式中普通股每股市價和普通股每股收益的影響，還受到很多其他因素的影響，如從宏觀層面受GDP、行業、資本市場的基本利率等因素影響；從微觀層面受公司的成長性、權益資本的成本、投資者信心、管理資源等因素影響。第二，雖然本文由于篇幅原因未能將所有影響市盈率的因素一一列舉，但是在一定程度上傳達給我們在運用市盈率模型或指標來對企業進行估值時要考慮全面，不能單憑指標數值的高低而草率做出決策的理念。第三，使用這個指標時應當注意以下問題：（1）該指標只能用于同行業公司之間的比較，不足以說明不同行業投資的狀況。新興產業由于充滿了各種發展機會，未來前景較好，市盈率普遍較高，而成熟工業往往較為飽和，發展空間不大，因而市盈率較低，但這并不能說明后者毫無投資價值。（2）即使市場上每股收益很小或虧損，股票市價也不會是0，因而此時很高的市盈率往往不說明任何問題。（3）從市盈率基本計算公式不難看出，凈利潤的高低會直接影響市盈率大小。而選擇的會計政策不同，凈利潤數值也不一樣，從而限制了以市盈率作為指標在各公司間進行比較。第四，這個模型在對企業估值時存在一些不足，如非上市公司難以找到合適的市盈率、此模型基于歷史數據進行估算等，這更加提醒我們在今后的應用中要謹慎使用，可參考其他財務模型一起使用。全面理解市盈率影響因素對如何正確利用市盈率指標進行投資決策、價值評估等具有重要指導意義。

（二）改進建議

首先，宏觀政策方面，監管機構加強在證券發行、交易的過程中對信息透明化的制度建設，以法律法規形式將公共信息透明化提上日程，而并不是單純地依靠準則和輿論的力量。

其次，進一步優化市場結構，擴展優質上市資源，優化金融市場參與者結構。特別是2009 年創業板的推出后，各省市對于創業板市場表現了極高的積極性，使得國內證券市場有所回暖，融資資源有所改善。我國資本市場監督管理機構應推進實施促進創新創業的金融政策，建立證券主管部門、金融部門與科技主管部門溝通體制，建立轉板規則與交易所市場聯通機制，推進多層次資本市場體系建設，讓不同的企業都能在不同的市場中找到自己的位置。最后，加大政府宏觀調控的信息透明度，加強對謠傳的澄清和更正的管理，應規定上市公司對傳播很廣的謠言作及時澄清，不應該僅僅局限于公共傳媒所出現的謠傳，而且對那些短期看來對投資者影響不大、未能及時更正的信息，但長期而言會令投資者產生誤解甚至會影響其投資決策的，應該規定及時進行更正。

參考文獻

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[3] 盧銳，魏明海. 上市公司市盈率影響因素的實證分析[J]. 管理科學，2005（8）.

[4] 喬峰，姚儉. 市盈率的模糊線性回歸預測模型研究[J]. 上海理工大學學報，2002(1).

[5] 戚敏娣. 我國上市公司市盈率的時序變化特征及其影響因素研究[D]. 杭州：浙江大學，2011.

[6] 賀紅雷. 影響上市公司市盈率的宏微觀因素分析[J]. 中國管理信息化，2008(23).

篇5

關鍵詞：經營戰略轉型；精細化管理；商業銀行；核心競爭力

一、商業銀行實施精細化管理的內涵和必要性

（一）內涵。商業銀行精細化管理是指經營管理者運用精心設計、精細制作的管理方案，通過周密思考、運作和細節控制，對銀行經營活動的全過程進行嚴密監控的管理行為，是現代商業銀行行為管理科學發展形成的一種管理理念。精細化管理從本質上講，是對管理活動的細節刻畫和程度描述；從理念上講，要求管理行為高標準、高質量、高效率。其主要特征：一是重視過程的管理；二是重視系統的管理；三是重視全員的參與；四是重視信息管理；五是重視持續改進；六是追求過程和結果的和諧統一。其目標是管理過程安全、高效，成本控制合理、規范，經營效益真實、顯著。

（二）必要性。一是有助于理順和解決舊體制中存在的機構鏈條長、信息傳導慢、工作效率低、風險隱患多等管理粗放問題；二是有助于轉變經營模式和增長方式，避免盲目追求規模和即期效益及缺乏長遠目標和成本意識的短期行為，盡快改變長期積累的多種結構性矛盾和低效率的增長方式，確保發展質量和經營效益的同步提高；三是有助于整合內外各種資源，壯大優質客戶群體，確立有效的激勵約束機制，實現可持續發展；四是有助于提升管理層次，改造和完善管理體制和運行機制，提升資本回報水平和投資價值；五是有助于提高內控水平，有效防范各類風險，減少案件、事故或差錯的發生。

二、成本精細化管理是現階段商業銀行財務管理的核心內容

傳統的成本管理是一種“費用控制”方法，費用控制主要由財務部門負責，采取減少預算、節約開支等方法實現。這種做法存在一定主觀性，未考慮成本的引發因素，難以長期奏效。我國加入WTO后，外資銀行進入步伐加快，金融產品不斷推陳出新，市場競爭日益激烈。面對這一形勢，追求多方位的客戶關系管理和產品個性差異化管理已成為商業銀行提升自身競爭力的主要手段，銀行需要對每一經營管理活動和業務環節按照集約化經營的要求，進行投入產出分析。根據成本收益比來確定每一筆業務、每一個部門（網點）、每一個員工的取舍、進退。因此，產品創新和客戶關系管理的市場化要求使銀行成本管理逐漸轉向全方位、多方面的成本核算，進而實現對產品、部門、客戶乃至員工的成本收益分析，為全行產品定價、計劃預算管理、業績考核等提供決策依據。

目前，國內商業銀行在實現系統電子化后，都積極進行信息化管理的探索。尤其是股份制商業銀行在第二階段的信息化過程中，基本實現了數據管理的集中存儲和分析，為系統地將基礎數據轉化為有用的決策信息，實現成本精細化管理提供了技術條件。近年來，浦東發展銀行、招商銀行和民生銀行等銀行業“新銳”，在對外營銷服務水平不斷提高的同時，相繼引進SAP公司的ERP軟件，實現了成本核算、控制和分析等方面的信息化管理，為我國商業銀行實行成本精細化管理、全面提升內部管理水平、保證銀行“質量、效益、規模”協調發展進行了積極的探索。

三、SAP系統簡介和基本概念

SAPR/3系統是國際領先的ERP企業資源計劃標準軟件，是一種集成化的企業信息管理系統。它主要包含財務會計（FI）、管理會計（CO）、人力資源（HR）、物料管理（MM）等模塊。各模塊間緊密集成，可實現數據的一次性輸入和信息共享與交流。另外，針對不同行業的具體情況，SAP提供金融業等專門的行業解決方案。在SAP金融業解決方案中的盈利分析器PA，能對銀行每筆交易進行集成化的成本歸集或費用分配，提供管理決策所需要的有關金融業務盈利情況信息。為更好了解成本精細化管理如何實施，現將SAP系統中幾個主要的基本概念介紹如下：

（一）成本要素：是成本控制范圍所使用的會計科目表中的具體科目，用于控制收入及費用的分類和分配。當使用成本要素時，必須附加一個賬戶分配，如：成本中心、一份訂單等。

（二）內部訂單：是成本控制區域中的一個組織結構單元，用以收集、監控和報告內部任務的成本。內部訂單將定期結算到工作明細結構、成本中心、訂單、總賬科目或資產。

（三）統計指標：是一個可測量的數量，用于成本中心和內部訂單的統計數值，如：成本中心的雇員人數。它可以分配到成本中心、作業類型、間接費用訂單、業務處理以及利潤中心。它在間接成本分配中作為一個分配基數使用。

四、銀行成本精細化管理應用基本框架

按照成本精細化管理的主要內容，結合SAP系統的功能模塊，其應用主要分為成本歸集、預算控制和效益評價三部分。

（一）成本歸集。成本歸集的基本內容包括產品成本歸集、客戶成本歸集、部門（網點）成本歸集、項目成本歸集和人力資源成本歸集等，產品成本歸集為其核心內容。

1、產品成本歸集

（1）產品分類。近年來，隨著營銷管理水平的提高，針對產品信息化管理的要求，股份制商業銀行基本上已建立起統一的產品目錄雛形。在SAP系統PA中，可根據現有的個人業務、公司業務、同業和投資業務四個產品大類建立對應的產品組，然后按樹狀結構實行產品細分。如：個人業務細分為個人貸款、個人存款和個人中間業務。個人貸款又再細分為個人住房按揭、汽車按揭和抵押貸款等底層的明細產品類別等。

（2）產品成本的確認。①產品直接成本在PA中可按照每筆業務交易的產品類別、期限（FTP段）、本息收付的方式、利率條件等進行判斷后，再確定相應的FTP或相應的數據需求計算直接成本。如存款的直接成本體現為利息成本，而貸款的直接成本由資金轉移價格成本計算而得。在SAP中產品直接成本也包含直接記入獲利能力段的營業費用；②產品間接成本：直接成本加上產品應分攤的營業費用、資本成本、風險成本等全面成本，得出各類產品或產品組的全成本。

（3）間接費用的分攤方法。所有未直接計入PA獲利能力段的間接費用都要進行分攤處理。在SAP管理會計模塊（CO）中可將間接費用分為人工費用、場地費用、設備費用、營銷費用、行政費用和運營費用等6類次級成本要素，然后設定車輛行駛里程數、部門人員、占用面積、設備價值、營業收入等統計指標，將次級成本要素分攤到產品組以及明細產品，具體分攤路徑和標準為：①公共分攤部門向業務部門、業務支持部門和管理部門分攤：對于車輛折舊、維修等費用，按照行車里程數攤入用車部門；對于營業用房等折舊和水電等相關費用，按照部門占用面積進行分攤；對于人員費用，按照人數進行分攤。②總行業務支持和管理部門到分行的業務支持部門、管理部門及總行的業務部門的間接成本按營業收入分攤。③分行管理部門6類次級成本要素，根據費用類型按照人工耗時、占用面積、設備價值、營業收入等攤入支行。④分行業務支持部門費用和支行費用向所支持的產品組的分攤，按照各類產品的人工耗時攤入。⑤產品組向其明細產品分攤，根據6類成本類型按活動賬戶數、新增賬戶數、營業收入等統計指標分配到明細產品中。

（4）資本及風險成本的分攤。資本成本、風險成本等間接成本可根據風險程度在產品或客戶間分配。分配到業務單元的資本取決于業務規模（如資產）和風險程度。因此，一個規模小但風險高的單位所承擔的資本，可能與規模大但業務風險低的單位承擔的一樣或更多。

產品成本歸集和分配后，結合產品的收入情況，可計算各產品的經濟附加值或經濟利潤，然后通過PA或者商業智能集成（“BW”）生成標準或更高級的盈利分析報表，進行盈利能力分析。在產品盈利能力分析中，同時可以增加產品分銷渠道和載體等特性，從而能夠依據產品不同的屬性進行全面的盈利能力分析。

2、客戶成本歸集。客戶成本通過全行統一且唯一的客戶號進行歸集，方法與產品成本歸集類似。在SAP中，可將所有的客戶按照公司客戶、個人客戶、同業客戶定義客戶組。然后按照公司行業、個人職業特性、金融機構類別等對以上客戶組進行成本歸集，然后結合客戶信息系統、核心賬務以及資金交易系統的數據進行盈利情況分析。同時，對客戶區域、VIP和普通客戶等特性的設置，將允許對不同地區以及貴賓客戶的貢獻度進行多維的比較分析。

3、部門（網點）成本歸集。歸集部門成本，首先要涉及到整個銀行內部組織機構在SAP中的設置，比如公司代碼和集團的定義以及成本中心結構和利潤中心結構的設置。對于分行為獨立向外出具報表的單位，可將每個分行作為公司代碼單位，所有分行匯總為集團，集團出具合并的統一報表。每個支行網點作為公司代碼下的最底層單元，分別對應一個利潤中心和成本中心，每個機關部門作為一個成本中心，但所有的機關部門組成一個利潤中心，然后按照現有的樹狀組織結構分別匯總為成本中心組和利潤中心組。按成本來源統計，部門（網點）成本主要由以下部分組成：（1）直接記入成本中心的成本；（2）真實型內部訂單歸集后，通過訂單結算后分配入成本中心的費用；（3）通過次級成本要素分攤入的成本。

4、項目成本歸集。項目是指銀行經營活動過程中所產生的投入大、范圍廣、涉及多項成本要素產生的一攬子經營管理活動，如某個營銷活動，包括參與的人員費用、廣告宣傳費和客戶維護等成本。在SAP中，項目成本歸集通過內部訂單來實現，對每個活動項目分別建立內部訂單，在項目發生過程中分別將成本要素記入內部訂單，為每個項目的效益評價提供依據。內部訂單的預算功能，同時可以實現對項目成本進行控制的目的。

5、人力資源成本歸集。通過對人力資源成本的計量歸集，可以為銀行人力資源的利用、員工績效評價提供可靠的定量依據。人力資源成本通常分為：人員獲得（招聘）成本、員工增值（培訓）成本、日常使用（工資和福利性支出）成本和業務開支成本四類。

在SAP中人員成本可通過人力資源模塊、總賬會計和差旅模塊進行歸集。對獲得、增值和日常使用成本的計量，主要由人力資源模塊進行。由于員工主數據中包括員工所屬成本中心，因此相應的人員成本同時反映為部門成本。除差旅費用外，在差旅模塊也可同時歸集包括員工招待費、會議費等業務性支出以及員工電話、車改和醫藥費等福利性支出等。

（二）預算控制。投資管理、基金管理模塊和內部訂單等功能可使SAP在資產采購、項目及部門費用支出等方面實現事前控制。例如，在進行固定資產、廣告宣傳和耗材采購時，如果超過部門或項目預算則不能進行采購訂單創建。而且SAP提供的全方位、分層次的科目預算功能，使上級部門可根據需要對下級單位進行部門費用科目控制。此外，通過人力資源模塊的員工主數據中差旅優惠級別的設定，能夠定義每個員工的差旅報銷標準，結合其由員工在客戶端錄入報銷申請的分布式操作模式，使系統在實現成本控制目的的同時，有效減輕財務人員成本核算到人造成的工作壓力。

（三）效益評價。效益評價主要包括對支行及部門業績評價、對經營對象即產品和客戶等獲利能力的評價，以及對員工和項目的投入產出評價。例如，對支行、部門的效益評價，可依據系統提供的成本基礎資料，計算分層次的盈利指標，如邊際利潤、營運利潤、網點利潤和利潤貢獻（分、支行經營利潤減分攤的總行費用），評價經營單位的創利水平、淘汰利用情況等。而對經營對象的業務評價主要針對業務品種和客戶的創利能力，通過編制投入產出報表來完成。

由于SAP系統的高度集成性，各模塊在獨自運行的基礎上，可以處理其他模塊或外部系統的信息，尤其在經營單位和經營對象效益評價方面，例如PA在進行產品獲利能力分析時，需要來自FI/CO模塊的成本數據，另一方面也需要來自核心財務系統以及資金交易等外部系統的產品收入數據，整理生成各類分析報表。對于具有成熟的、專業的業績評價系統（如客戶經理考核系統）的銀行，則需要對SAP中的數據進行處理，生成適合專業系統處理的數據。特別需要指出的是，效益評價的實現要求SAP和外部系統之間進行大量、頻繁的數據轉換。因此，外部系統能否支持、提供這些信息、或者外部系統能否支持SAP提供的信息，將影響業績評價功能的實現。

主要參考文獻：

[1]SAP公司《SAP用戶手冊》.http：∥Service.sap.com.

[2]羅伯特.S.卡普蘭.高級管理會計.東北財經大學出版社，1999.8.

篇6

關鍵詞：社會責任會計；信息披露；財務業績；建筑業

作者簡介：李平（1983-）,女,新疆喀什地區財貿學校助理講師，研究方向：財經問題。

中圖分類號：F230文獻標識碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.04.36 文章編號：1672-3309（2011）04-79-02

隨著經濟的發展，以及企業對利潤的追求，會計造假、提供虛假的財務報告現象越發普遍，會計舞弊的屢屢發生引發了理論界對企業社會責任的關注。

本文以深滬兩市的上市建筑行業公司的社會責任會計信息為研究對象，回歸分析公司社會貢獻率與主營業務收入增長率、凈資產收益率及資產負債率之間的關系,以對社會責任會計信息披露的現狀進行總結,并提出相應的對策建議。

一、社會責任會計基本概念

有的學者從控制的對象和主體角度,把社會責任會計分為以企業為控制對象的社會責任會計(微觀社會責任會計)和以國民經濟為控制對象的社會責任會計(宏觀社會責任會計)兩類。微觀社會責任會計指企業經濟活動對社會帶來的影響的計量報告。典型的表述為:社會責任會計是社會發展到一定階段的必然產物，它與政治、社會、經濟相聯系,利用會計特有的方法,對企業的社會貢獻、經濟貢獻、社會成本、私人成本等加以確認、計量,并以報表形式披露,給政府和其他社會部門投資者提供有用的財務、非財務信息。宏觀社會責任會計指整理、衡量及分析政府和企業行為所引起的社會和經濟后果。典型的表述為：社會責任會計是指從宏觀經濟觀念出發，對企業經濟活動的社會影響進行計量和報告的會計。它本質上屬于宏觀會計的范疇,是20世紀70年代所產生的一個新的會計分支。

二、研究設計

（一）假設

根據李正(2006)等人的研究可以推斷，規模越大的建筑業公司，其財力、物力以及綜合實力就越強，其在社會責任方面的投入就越大。所以本文提出：

H1：企業社會責任與規模正相關。

對于成長性較好的建筑業企業，其在樹立企業形象，建設企業文化方面會不斷加大投入，并且由于良好的成長性，其所有資金也會不斷增長，相對于那些成長性較差的企業來說，其在社會責任方面越傾向于有較多的投入。所以本文提出：

H2：企業社會責任與成長性正相關。

從企業長期的融資能力來看，負債規模較大的企業可能不像選擇穩健性戰略的企業在財力和物力方面那樣充沛，相應的他們在社會責任投入方面不會有較強的能力。所以本文提出：

H3：社會貢獻率與資產負債率負相關。

根據沈洪濤(2005)等人的研究，盈利能力越好的企業，資金越充沛，越有實力在社會責任方面有所表現。所以本文提出：

H4：社會貢獻率與凈資產利潤率正相關。

（二）研究模型

1．樣本與數據

本文選取2009-2010年上市建筑業公司財務數據作為樣本總體，剔除了ST公司，去除極值（剔除殘差的絕對值大于3）。相關的數據來自“新浪財經”。

2．研究模型

根據以上分析與假設，社會貢獻率（Y）取決于規模（Size）、成長性（Grow）、盈利能力（Profitability）、資產負債率（Liability）。另一方面，考慮宏觀政策等因素對數據的影響，設計虛擬變量year08。建立如下多元回歸模型：

Y=f(Size，Grow，Liquidity，Profitability，year08)

D=b0+b1*Size+b2*Grow+b3*Liquidity+b4*Profitability+year08

三、實證結果與分析

（一）定性分析

本文根據所界定的企業社會責任的涵義,從2009-2010年樣本公司公開披露的上市公告書、招股說明書、年度報告、臨時報告及其他披露文件中,查找該樣本公司是否披露相應的社會責任信息，所有的樣本公司3年中都披露了人力資源和社會福利事業的信息。但這并不表明上市公司在這兩方面的社會責任信息披露已經完善了,實際上還很不充分。如人力資源方面披露的往往是給職工支付的工資及其他,而對職工的培訓、勞動保護、福利的改進,對于社會福利事業的信息,公眾可以了解的只是企業向政府交納稅收的情況,其他社會福利方面的貢獻多是文字表述,甚至提到這些方面的公司也不多。

（二）描述性統計

對數據進行描述性統計，對調查總體所有變量的有關數據做統計性描述，以發現其內在的規律。表2反映了因變量與自變量的數量、最小值、最大值、均值和標準差。

（三）單因素分析

表3為相關矩陣，對5項指標進行單因素分析。

從相關矩陣可以看出，僅凈資產利潤率一項指標通過檢驗，與社會貢獻率之間有正相關關系。

四、主要研究結論與啟示

（一）研究結論

1、盈利能力與企業社會責任關系顯著，且正相關；

2、規模與企業社會責任關系顯著，但呈負相關；

3、企業社會責任在2010年較2009年有所提高；

4、成長性、資產負債率與企業社會責任的關系不顯著。

綜上所述，企業社會責任情況與財務業績存在相關關系。

（二）啟示與未來研究方向

如今，人們關注的不僅僅是企業的業績，更關注企業對社會的貢獻。一心追逐利潤最大化的企業不僅將受到人們的唾棄，更將會被市場淘汰。目前，建筑業企業在社會責任信息披露方面做的工作還非常少，披露體制和內容都很不詳細、健全。企業應結合宏觀因素，包括地區的經濟發展水平、相關政策等，考慮企業自身財力和物力，提高在社會責任方面的投入，加大對社會責任信息的披露，優化企業形象。

目前，對于社會責任會計的研究結論十分多樣化，沒有一個統一的結論。本文也只選取了建筑行業對其財務數據與社會貢獻率的關系進行了研究。但是有很多研究得出，公司治理結構、制度環境等因素也影響著企業社會責任的實施與披露。由于這些因素比較復雜，資料收集起來也有一定難度。所以，在本文中沒有對這些因素進行實證分析，這是今后需要進一步研究的方向。

參考文獻：

［1］ 楊亞娥、劉建紅.我國企業社會責任信息披露現狀分析[J].財會通訊,2007,(02).

［2］ 沈洪濤.公司特征與公司社會責任信息披露――來自我國上市公司的經驗證據[J].會計研究,2007,(03)。

［3］ 宋獻中、龔明曉.公司會計年報中社會責任信息的價值研究[J].管理世界,2006,(12).

［4］ 袁蘊、牟濤.企業社會責任信息披露研究綜述[J].財會月刊,2007,(09).

［5］ 李正.構建我國企業社會責任信息披露體系研究[J].經濟經緯,2006,(06).

［6］ 劉長翠、孔曉婷.社會責任會計信息披露的實證研究――來自滬市2002―2004年度的經驗數據[J].會計研究,2006,(10).

［7］ 吳俊.關于社會責任會計的幾點思考[J].會計研究,1994,(06).

篇7

【關鍵詞】商業銀行；多業務綜合化；范圍經濟；發展方向

一、我國商業銀行經營現狀

目前，我國銀行業實行的是分業經營，各商業銀行主要靠傳統的存貸業務獲取利。傳統單一的獲利方式，已經不適應銀行經營發展的需要。銀行必須開拓新的利潤源泉，改善盈利能力差的現狀。隨著我國經濟市場化程度的加深，銀行的各類客戶對服務的需要也呈現出多元化，多業務綜合化經營是成為銀提高銀行競爭力、爭取優質客競爭發展的必然要求。

業務多元化經營已經成為國際銀行業的發展趨勢。由于兼并之舉盛行，金融活動全球化和經營規模的巨型化，必然引起業務經營混合化和服務功能全能化。借助于高科技和信息技術，國際銀行業早已滲透資本市場和金融衍生產品市場。大量的非傳統金融產品及其衍生產品蓬勃發展，推動商業銀行的服務功能朝綜合化全能化的方向發展，并且為銀行業的利潤提高找到了新的增長點。

二、商業銀行綜合經營的范圍經濟性

1　銀行業的范圍經濟

范圍經濟是研究經濟組織的生產或經營范圍與經濟效益關系的一個基本概念，指利用單一經營單位內原有的生產或銷售過程來生產或銷售多于一種產品而

產生的經濟。具體來說，它是指企業生產兩種或兩種以上的產品而引起的單位成本的降低，或由此而產生的節約。對商業銀行而言，范圍經濟效應指的是隨著銀行經營范圍的多元化，即銀行增加產品的種類或拓寬經營范圍，單位經營成本是否呈下降趨勢，或同樣的投入是否能產生更多的產出。因而對于商業銀行這種金融企業而言，范圍經濟的大小決定了其實現多元化經營以節約成本及提高效益的空間與機會。

2　范圍經濟與綜合經營

對于商業銀行而言，范圍經濟很大層面上是與多元化經營即綜合經營聯系在一起的。實行綜合經營更容易出現范圍經濟。這是因為實行綜合經營能夠帶來下列好處：

①進入成本與營銷成本的節約。金融各行業相互進入的成本較低，這主要是由金融業的資產專用性低這一特征決定的。銀行實行綜合經營，服務更周全，提高了銀行的企業形象，節約了廣告成本。此外，范圍經濟還可以使商業銀行充分利用品牌優勢和營銷網絡。

②改善銀行的內部資金結構，拓展資金的運用渠道，提高銀行盈利。實行綜合經營，能極大地擴展銀行的投資渠道，使銀行內部的資金結構的匹配更合理，銀行的資金得到充分的運用，從而提高銀行的盈利能力。

③規模管理效應。范圍經濟擴大效率管理的覆蓋面。若銀行的管理者具有很強的管理能力，擴展企業的經營范圍，增加其金融業務，可以使管理者的潛能得到最大程度的發揮，而且還不必增加新的投入。

④降低銀行的經營風險。綜合經營能夠改善銀行的資金結構，使銀行具有相對合理的資產組合，銀行的資產質量提高，降低了經營風險。

三、商業銀行的發展方向

上文從范圍經濟角度分析了我國商業銀行實行多業務綜合化經營的重要性。因此，擴大銀行業務范圍，允許商業銀行適度綜合經營，可以更好地利用范圍經濟帶來的好處。

1　宏觀發展戰略

(1)樹立正確的競爭理念。

這對我國商業銀行拓展業務領域和實現自身發展是十分必需的。我國商業銀行在確立自己的發展目標時要針對我國具體國情，大力發展中間業務，同時積極拓展其他業務領域，在此過程中必須進行審慎的強項和弱項分析，避免倉促上陣，

(2)確定競爭優勢，制定發展戰略。

銀行必須研究和掌握自己的資源優勢，才能在優勢資源基礎上發展超過競爭對手的業務能力。出色的發展戰略是銀行應對激烈競爭的利器，即銀行的資源如何讓銀行區別于多業務多領域的其他競爭對手，如何協調與控制才能有效地利用資源，從而占有在某項業務中的領先地位。銀行應注重把重要資源部署在對各項業務創造競爭優勢至關重要的地方。業務多元化的決策，不能只建立在對業務范圍有寬泛了解的基礎上，而必須通過對與競爭對手差距和自身優勢進行的嚴謹而細致的分析，從而做出開展某一新業務的決策。

(3)合理部署優勢資源，形成綜合化優勢。

銀行在明確知道其具備的優勢資源和能力，從而開發或引進所缺少的優勢資源和能力，并在現有的優勢資源和能力基礎上將它們進行整合，形成一個共生的、互相加強的整體。通過這種優勢互補、強強聯合的部署，拓展多業務領域才更有把握獲得成功。銀行應該謀求在新業務領域具備長期的競爭優勢，而不是一時的獲利能力。為了實現銀行在新業務領域長期立足和領先，保持可持續增長，進行多業務綜合化的銀行必須創造一些獨創性的產品。要成為最終的成功者，銀行應塑造該行特有的反映其經營特色并對客戶構成吸引力的能力，這是決定銀行占有市場份額和發展趨勢的關鍵因素。

2　具體的業務發展方向

(1)探索銀行業綜合化經營，允許適度混業經營。

我國金融業已經開始在不違背現行法規的基礎上，尋求銀證、銀保合作的途徑，探索混業經營。在改革商業銀行產權結構的同時，適度發展混業經營。從我國國有商業銀行范圍經濟的特征來看，四大國有商業銀行應該努力擴大表外業務和其它非主營業務，積極尋找恰當的分業與混業的交匯點，充分利用當前的政策環境，探索分業條件下的業務交叉經營，為日后的混業經營做準備。

(2)構建具有明顯范圍經濟特征的多功能銀行。

篇8

根據商業銀行的“三性”，即盈利性，流動性，安全性來構造指標，尊重了商業銀行作為企業追逐利潤的基本特征，但是商業銀行的業務活動涉及到金融產品的消費群體擁有廣泛的社會性，對社會運行和社會公眾的利益產生重大影響。

【關鍵詞】商業銀行 競爭力 指標體系

一、緒論

立足現實，著眼未來，客觀評價和分析當下中國銀行業的競爭力，特別是國有商業銀行和股份制商業銀行的競爭力有較大理論與現實意義。

二、商業銀行競爭力基本概念

（一）商業銀行競爭力。

本文認為，銀行競爭力是市場經濟環境中相對于其競爭對手所表現出來的生存能力和持續發展能力的總和。

（二）銀行評價指標體系。

國內關于商業銀行評價的研究中，指標體系的選擇構建主要有以下這些觀點：1.從商業銀行“三性”即盈利性，安全性和流動性來給出評價指標的；2.從市場分額，經營業績和人員素質等方面來分析；3.包括經濟效益指標；技術能力指標；人力資源指標；安全能力指標；文化建設能力指標。

三、商業銀行競爭力評價指標體系的構建

（一）現實競爭力指標的構建。

商業銀行競爭力我們主要從商業銀行的“三性”，即盈利性，流動性，安全性，進行指標的設計。

1.盈利性指標

（1）資本收益率。資本收益率=（凈利潤/資本總額 ）x100%。這個比率反映了盈利，總增加資本的潛力以及資本運用效率的大小，決定了股東收益的多少。w

（2）資產收益率。資產收益率=（凈利潤/資產總額 ）*100%。它反映了一段時期內銀行每單位資產的凈收益。該數值越大，銀行盈利水平就越高。

（3）營業費用率。營業費用率=（營業費用/營業總收入 ）x100%。營業成本是銀行成本中最為關鍵的部分。營業成本高，營業費用率高，盈利能力低。

（4）資產使用率。資產使用率=（營業總收入/資產總額 ）*100%。一家銀行的資產使用率越大，說明銀行利用一定量的資產所獲得的收入越多，競爭力越強。

2.安全性指標

（1）資本充足率。資本充足率是衡量一家銀行風險抵御能力的重要指標。

資本充足率=（資本一扣除項）/（風險加權資產 +l2.5倍的市場風險資本）*100%

此計算公式來自中國銀行業監督管理委員會令《商業銀資本充足率管理辦法》。按照《巴賽爾協議》的規定，銀行的資本充足率不應低于8%。

（2）不良資產率。不良貸款率（按五級分類）=（不良貸款期末余額/各項貸款期末余額 ）*100%

3.流動性指標。流動性指標選取以下三個指標：

（1）存貸比率。存貸比率=（貸款/存款 ）x100%。該指標越小，表明銀行貸款的資金來源越充實，流動性越強。

（2）總資產流動性比率。總資產流動性比率=（流動資產/總資產 ）x100%。該指標值越大，流動性越強。但是該指標如果過大，就會影響銀行的獲利能力對銀行的持續經營不利。

（3）備付金比率。備付金比率=（備付金/存款余額 ）x100%。備付金是銀行資產中流動性最高的資產，這個比率越大，說明銀行資產的流動性越強。

（二）潛在競爭力指標的構建。

潛在競爭力是尚未表現出來卻可能在短時間里轉化的競爭力，有待于適當機制使資源更好的發揮作用。

1.人力資源能力指標

（1）人均產出。人均產出高的商業銀行，潛在競爭力強。

人均產出二總收入/員工人數。

（2）員工學歷層次。使用加權的方法來測定，給定博士權重為40，碩士為30，本科為20，其他為10。

員工學歷層次=（博士所占比例*40）+（碩士所占比例*30）+（本科生所占比例 *20）+（其他所占比例 *10）

員工學歷層次結構較高，則研發能力，創新能力都相應較強，未來競爭力有明顯優勢。

2.科技能力指標

（1）信用卡的發行量=當年銀行信用卡的發行量

信用卡的發行量代表了網絡信息技術成果在業務中的應用程度。

（2）信用卡交易量=當年銀行客戶使用信用卡的進行交易的金額

信用卡交易量越大，說明適合了市場的要求。市場份額的占有率越大，信息技術的開發能力，運用能力強。

（3）研發人數比例。研發人數比例=（碩士人數+博士人數）所占員工比例

研發人數比例高，其網絡，信息技術的開發能力強，科技能力強。

3.業務擴展能力指標

業務擴展能力，代表了商業銀行增長的勢頭，是未來市場占有率的預示。

（1）存款增長率=（本年存款總額-上年存款總額）/上年存款總額 *100%

如果銀行經營情況良好，服務水平高，存款安全有保障，市場占有能力強，商業銀行競爭力越強。

（2）資產增長率。

資產增長率=（本年末資產總額-上年末資產總額）/上年末資產總額 *100%

4.金融創新指標

在這里我們將用非利息收入率來進行衡量。非利息收入率=（總收入-利息收入）/總收入

四、總結

本文構建了商業銀行的評價指標體系，但是限于所學知識和時間的關系沒有進一步深入進行商業銀行評價模型的構建（需要運用層次分析方法AHP），具體實用性受到限制，是本文不足所在，也是我今后進一步學習的方向。

參考文獻：

[1]張吉光.商業銀行全面風險管理[M].立信會計出版社，2006，3.

[2]趙志宏.銀行全面風險管理體系[M].中國金融出版社，2005.

篇9

王小娜（1982-），女，河北唐山人，講師，博士，研究方向：企業管理。

摘要：唐山作為資源型重工業城市，高能耗高污染行業占據產業主導地位，資源能源依賴性強而產出率低，因此對于產業升級改造的需要十分迫切。而創意經濟作為一種新的經濟形態，具有強大的要素資源黏合能力和整合功能，能夠突破資源限制瓶頸，促使傳統產業向一種更可持續的方式轉型。因此，本文針對傳統產業存在的問題提出以創意經濟促進唐山市傳統產業轉型升級，并提出幾點建議。

關鍵詞：創意；創意經濟；傳統產業；轉型

引言

隨著知識經濟的快速發展，創意逐漸取代傳統的資源、技術、信息，成為推動經濟增長的關鍵因素。自1997年“創意產業”概念提出以來，創意經濟以其強大的要素資源黏合能力和整合功能，推動資源配置方式的變化演進和財富的快速增長，迅速風靡全球。截至2008年，英國創意產業年產值已經占到國民生產總值的8%，超過任何制造業對國民生產總值的貢獻。相比之下，我國創意產業年產值與國民生產總值的比重僅為3%，創意經濟發展潛力巨大[1]。

本文認為，創意經濟作為一種新的經濟形態，具有強大的要素資源黏合能力和整合功能，能夠突破資源限制瓶頸，通過創意高附加值的開發，由外粗放式生產逐漸轉變為集約式發展，促使傳統產業向一種更可持續的方式轉型。

1.創意經濟基本概念

創意經濟之父約翰.霍金斯將創意分為兩類：第一類是非盈利性的，為了滿足人類創造、探索需求的創意，比如科學研究和純粹的藝術創作；第二類創意是通過商業化、市場化運作能夠帶來經濟價值的創意[2]。本文主要指第二類創意。

學術界對于創意經濟的理解一般分為兩種：一種將其等同于創意產業；一種將其上升為新的經濟形態。本文認為，創意經濟是以創意為基礎，創意產業為核心的一種經濟形態，通過知識產權的交易和使用實現創意的經濟價值。陳偉雄和張華榮[3]認為創意經濟是在技術進步的推動下產生的，能夠有效的滿足產業結構調整要求和消費者需求變動。

2.唐山市傳統產業存在的問題

（1）產品相對低端雷同，經濟運行效益不高[4]。表現為市場上產品同質化現象比較嚴重，沒有形成差異化市場，市場競爭以價格競爭為主；產品相對低端，缺少高附加值、高科技含量的核心產品，企業核心競爭力不足；產品品種少、更新換代慢，產品結構難以完全適應市場需求的變化，盈利能力較弱。

（2）“雙高一資”行業占據產業主導地位，節能減排形勢嚴峻。唐山市高耗能、高污染行業主要集中在冶金、電力、煤炭、建材、化工、焦化等六大行業。截止2012年底，上述行業的能耗占規模以上工業的比重高達95%，大氣主要污染物二氧化硫和氮氧化物排放量分別為31.8萬噸和39.2萬噸，居河北省首位。為緩解環境壓力，唐山市計劃在未來持續壓縮高污染行業產能，以鋼鐵行業為例，2014年計劃壓減鋼鐵產能1500萬噸。

上述問題表明，無論是從自身發展的角度還是從外部環境角度，唐山市傳統產業迫切需要轉型升級。

3.創意經濟對唐山市傳統產業轉型升級的作用

（1）發展創意經濟有助于打破傳統資源的約束

傳統的粗放型經濟發展模式是以資源消耗和環境惡化為代價換取經濟增長。唐山市通過過去幾十年的發展，在能源和環境方面已難以維系，迫切需要找到新的增長點。創意經濟主要依靠人的創造力實現經濟增長，打破了傳統資源的約束。

（2）發展創意經濟有助于產業鏈的延伸與價值提升

創意思想以其零空間占據及價值恒常性能夠比較容易的與產業價值鏈的各個階段結合，通過相互滲透融合實現價值鏈的重構與延伸。延伸產業鏈是產業升級的方式之一，唐山市政府在“十二五規劃”中也提出了“延伸產業鏈”的發展戰略。但是，何青松[4]等研究認為，延伸產業鏈如果不能占領價值鏈高端，可能對區域經濟的發展產生誤導性的后果。

（3）發展創意經濟有助于促進產業結構優化調整

創意經濟時代的重要特征之一是產業之間的高度融合，而產業融合將會直接促進產業創新，從而形成新的產業、新的產品，加快產業結構升級。

4.創意經濟背景下傳統產業轉型的幾點建議

（1）創意經濟與價值鏈前端的結合

價值鏈前端主要指產品設計，可分為創意設計和產品設計兩個方面。在創意設計環節，一個顛覆性的創意不但能在滿足客戶現有需求，還可能創造出潛在的新需求。在產品設計環節，創意可體現在概念設計、功能設計和外觀設計等內容上。以鋼鐵產業為例，唐山鋼鐵在高附加值鋼種上的開發能力比較薄弱，低端產品同質化嚴重，靠規模取勝，導致“限鋼令”出臺后全行業經濟效益大幅縮減。

（2）創意經濟與價值鏈后端的結合

價值鏈后端主要指產品的流通過程，包括營銷推廣、渠道建設等方面，創意主要體現在采用新的營銷方式和營銷渠道上。隨著互聯網技術和電子商務的發展，市場營銷的手段呈現出多樣化、個性化的趨勢。由于唐山市傳統產業多為資源型產業，因此應加強下游產業的開發與合作，實現產業鏈的縱向延伸。

（3）發展工業文化創意產業

唐山市應充分發揮文化資源優勢、區位優勢和經濟優勢，加快發展以開灤國家礦山公園、曹妃甸濕地公園和唐山陶瓷文化博覽區為代表的工業文化創意產業。以開灤國家礦山公園為例，開灤煤礦迄今已有300多年的歷史，被稱為“中國煤炭工業的活化石”，留下了許多極具典型性、稀有性的歷史文化和礦業遺存。 “中國第一佳礦”、“中國第一條標準軌鐵路”、“中國第一臺蒸汽機車”、“中國最早的鐵路公路立交橋”、“中國最早的股份制”，均誕生在這里。作為集生態效益、經濟效益和社會效益于一體的新型工業文化旅游項目，開灤國家礦山公園包含工業旅游、商業購物、娛樂、餐飲、住宿等內容，可有效促進唐山市工業旅游產業發展并對其他相關產業產生拉動效應，形成唐山市工業特色旅游文化產業鏈條。

5.結論

本文通過對創意經濟相關概念和唐山市傳統產業現狀的分析，從解除資源約束、價值鏈提升和產業結構調整三個角度論述了創意經濟對傳統產業轉型升級的促進作用，進而提出了在創意經濟背景下進行傳統產業轉型升級的幾點建議，包括創意經濟與產業鏈前端、后端的結合，工業文化創意產業的發展等。本文的研究可以為唐山市開展傳統產業轉型升級提供理論指導，也可為其他資源型城市產業結構調整提供借鑒。（作者單位：唐山學院）

基金項目：本文為唐山市科技局項目（項目編號：13140208b）和河北省科技廳項目（項目編號：13456136）的研究成果之一。

參考文獻

[1]陳偉雄，張華榮.創意經濟：緣起、內涵與分析框架[J].經濟問題探索，2013（2）：44-48.

[2]（英）約翰.霍金斯著，洪慶福，孫薇薇，劉茂玲譯.創意經濟：如何點石成金[M].上海三聯書店，2006.

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【關鍵詞】上市公司；投資者關系管理；影響因素

1我國投資者關系管理概念

1.1基本概念

從內容上看，IRM具有相當廣泛的內涵和外延，既包括上市公司與現實和潛在的投資者之間的信息溝通交流，也包括與溝通過程中參與的各類中介機構之間的信息傳遞活動。自投資者關系管理概念出現以來，它具有十分廣泛的含義，既包括上市公司與其股東、債權人以及潛在投資者之間的溝通與交流關系，也包括上市公司在與上述利益相關者進行溝通交流過程中，其與資本市場各類中介機構之間的關系。所以只有把財務、市場營銷以及信息交流這三個環節有效的連接起來，投資者關系才可以有效地提升公司的經營績效，以及降低公司的資本成本。

證監會在《上市公司與投資者關系工作指引》中指出：“投資者關系管理是指上市公司不斷地對外信息披露與交流，可以加強與投資者及潛在投資者之間的溝通交流，進而增進投資者對公司的了解與認同，提升公司當前的治理水平，以最終實現公司整體價值的最大化和保護投資者合法權益的重要工作。

1.2我國投資者關系管理的特點

1.2.1投資者關系戰略性管理

投資者關系管理的性質是公司持續的戰略管理行為。上市公司戰略是公司多方面戰略的集成和匯集，主要包括產品戰略和資本市場戰略兩大類。投資者關系管理面對的是資本市場的投資者，它本身就是上市公司所開展的一項有目的、有計劃、有組織的戰略行為。對上市公司而言，公司戰略就是基于內外部環境，通過資源配置和運營以實現價值最大化目標的過程。處理好與投資者之間的關系是實現企業戰略目標的重要內容，良好的投資者關系能提升企業滿意度，樹立良好的企業形象，對于企業價值增值和投融資效果都有正向的促進作用。因此，投資者關系管理也具備戰略的基本要點，與公司的財務戰略、人力資源戰略、市場營銷戰略、產品戰略等共同構成了公司戰略的基本內容。

1.2.2投資者關系系統性管理

有人認為投資者關系管理是上市公司的一項形象工程，但更準確地說，應該是一項系統工程，它涉及到公司的各個層次和方面，而不僅僅是形象問題。企業價值不僅體現在財務報告中的一系列數字，更重要的是未來的盈利能力和發展潛力，更多由市場、產品、公司治理、決策等非財務信息決定。投資者關系管理作為公司戰略的組成部分，其力圖實現的根本目標與企業目標一致，即企業價值的最大化。這就決定投資者關系工作不是一項獨立的內首先從深度或層次上來說，由于投資者關系管理具有鷴孕裕那么它必然涉及到公司的高中低三個層面的管理人員，再從廣度或方面來說，投資者關系管理是向投資者提供有關公司信息，那么必然涉及財務、人事、營銷、管理等各個方面的信息。

1.2.3投資者關系持續性管理

上市公司的長遠發展離不開與投資者的相互信任、共同成長。因此投資者關系管理工作不是一跋而就的，不能僅靠定期披露或幾次互動就完成，而是一向持久性的工作。隨著環境的變化，公司戰略目標、經營策略等都會發生調整，及時與投資者進行披露和互動，是與投資者之間建立互相支持、相互尊重、長期依賴關系的關鍵。唯有如此，才會有穩定的投資者結構和融資渠道，滿足投資和經營需要以實現企業價值增值。

1.2.4投資者關系互動性管理

投資者關系管理的主體是上市公司，其對象是投資者。由投資者關系管理的對稱性可以看出，這項工作應該是雙向互動的，上市公司提供信息，使投資者做出正確的投資決策，投資者也不斷向上市公司反饋信息，從而增加兩者之間的信任度。

2投資者關系管理現狀分析

2.1分析研究

分析研究是投資者關系管理內容中一項必需的基礎性工作，它既要求對上市公司的投資者和潛在投資者數量多少、結構和層次、投資資金數量、投資偏好等進行統計；也要求對新聞媒體的傳播方式、基調、風格等進行研究，不同的媒體有不同的傳播方式和受眾對象，只有根據不同媒體的特點制定宣傳計劃才能得到最佳的效果；還要求對監管部門實施的監管法規、要求、變化等進行跟蹤。此外，投資者關系管理的分析研究還要求對財經研究人員的研究方法、成果動態等進行分析研究，不同的分析研究會導致研究結果的不同，只有選擇正確研究方法才能得出客觀公正的結果。

2.2信息溝通

投資者關系管理的核心就是通過與投資者有效的溝通，促進他們對公司的了解和認同。通過選擇適當的溝通方式，如制作定期報告、組織各種交流活動、充分利用網站等，與監管部門、研究機構、新聞媒體、投資者以及公司內部進行有效地溝通。

2.3公共關系

建立良好的財經公共關系是投資者關系工作順利開展的保障。良好的公共關系能夠幫助企業建立一個良好的企業形象以及協調企業內部的關系。企業需要建立和維護與政府主管部門特別是監管部門、新聞媒體、分析師、投資者之間良好的互動關系。

上市公司投資者關系管理現狀

2.4公司發展戰略

投資者關系管理的性質是公司持續戰略管理行為。為了使投資者關系的工作更卓有成效，投資者關系主管人員需要進入公司高級管理層。這樣，一方面投資者關系主管人員可以更好的讓企業了解投資者的愿望，另一方面也可以更權威和令人信服地闡述上市公司的戰略方向和發展前景。

3我國上市公司投資者關系管理面臨的問題

3.1對投資者關系管理認知不足

我國上市公司未將投資者關系工作作為公司的長期戰略性工作，缺乏系統性管理。2013年的調查數據顯示，44%的受訪上市公司認為開展投資者關系管理工作主要著眼于戰略性目標，而27%的受訪公司認為主要是為了完成部門的日常職能，另有18%和11%的受訪公司分別認為投資者關系管理是為了滿足監管要求或再融資等階段性目標。投資者關系管理良好的公司將投資者關系工作作為公司的長期戰略性工作，并制定相應的長期投資者關系管理規劃。

3.2對投資者關系管理工作資源投入不足

上市公司對投資者關系管理工作資源投入嚴重不足。根據美國國家投資者關系協會2014年6月的調查報告，超過60%的美國上市公司對投資者關系管理部門預算超過50萬美元，其中34%的美國上市公司預算在100萬―250萬美元之間。而國內90%受訪上市公司2014年投資者關系管理預算不足100萬元，僅為美國上市公司2014年平均預算的三分之一，2015年這一數據幾乎沒有變化。同時，國內上市公司在投資者關系管理部門建設和人員配置上也嚴重不足，大部分由董事會秘書及證券部門人員兼任。89%的受訪上市公司相關人數不足5人，僅1―2人的占比51%，且7成受訪上市公司投資者關系管理部門員工從事該工作的平均年限不足5年，3成甚至不足3年。

3.3缺乏危機管理能力

危機管理應對能力不足，基本技能欠缺。在調查過程中，65%的受訪上市公司建立了危機公關應對制度和危機應對預案，但55%的受訪上市公司表示對自身危機管理能力不滿意。同時，上市公司認為欠缺及時的監控和預警和合理的危機應對流程等基本的危機應對技能。

4對我國中小上市公司投資者關系管理的對策建議

4.1增強意識

國內中小上市公司應增強投資者關系管理的意識，上市公司管理者高度重視投資者關系管理，認識到投資者關系管理能提升企業價值，注重經營好上市公司與投資者之間的關系，保持信息雙向互動溝通，促使投資者關心上市公司動態投資價值，進行理性投資。

4.2深化研究

除深入研究我國資本市場、企業狀況、行業狀況以及投資者特點與需求之外，中小上市應關注投資者關系管理的理論研究。由于國內上市公司起步較晚，對于投資者關系管理實踐中碰到的具體問題的分析和把握尚未成熟，因此借鑒國外最新研究成果與國外著名上市公司的投資者關系管理經驗，將有利于中小上市公司結合本企業的實際情況，創新出適應本企業的管理方式，總結形成獨特的中小上市公司投資者關系管理系統。

4.3建立完善的IRM網站

通過互聯網來進行IRM是企業與投資者之間一種很好的溝通方式。因此，與其他方式相比，更有其獨特的、與眾不同之處，它花費的金錢較低、信息傳遞速度快、大部分人都可以通過網站瀏覽到公司的信息、網站設置很自由，可以根據自己的意愿進行建設，其形式多種多樣所以，如何建立網站，如何對網站的后期進行維護變成為上市公司IRM工作不可忽略的一部分。

5結論

隨著長期金融市場的起步和逐步前進，IR以及IRM萌芽和逐步發展，IRM作為企業和投資者的最有效的溝通渠道，能夠使企業盈利能力得到飛速的提升，它同時也是公司治理的一項前瞻性研究方向。它運用溝通、營銷等方法，向公司現有和未來即將擁有的社會各界投資人士詳盡地闡述企業業績和未來趨勢，是企業一項重要工程。

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