商業計劃書的特征范文
時間：2024-04-09 11:35:23
導語：如何才能寫好一篇商業計劃書的特征，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。
篇1
總而言之，商業計劃書必須得讓投資者從這份紙制的文件里看到大把的利潤，這可是紙上談錢的功夫。
創業難，正在尋求資金的風險企業更難。對他們來說，特別是那些急需資金來擴展自己經營規模的企業，商業計劃書的作用尤為重要。一個醞釀中的項目，往往很模糊，通過制訂商業計劃書，把正反理由都書寫下來，然后再逐條推敲。風險投資家這樣就能對這一項目有更清晰的認識。可以這樣說，商業計劃書的好壞，往往決定了投資交易的成敗。
能籌來資金的商業計劃書
商業計劃書（Business Plan），目的在于為投資者人提供一份創業的項目介紹，向他們展現創業的潛力和價值，并說服他們對項目進行投資。
商業計劃書的主要目的之一就是為了籌集資金，因此，一個好的商業計劃是獲得投資的關鍵。商業計劃的目標一定是要說清楚投資者所關心的那些事情：可能的增長前景、可能遇到的風險、管理、潛在的競爭以及資產折現能力和方案。
對已建的風險企業來說，商業計劃書可以為企業的發展定下比較具體的方向和重點，從而使員工了解企業的經營目標，并激勵他們為共同的目標而努力。更重要的是，它可以使企業的出資者以及供應商、銷售商等了解企業的經營狀況和經營目標，說服出資者(原有的或新來的)為企業的進一步發展提供資金。
在尋求風險投資之前，企業應準備好所有的必要文件。在所有這些文件中，最重要的就是商業計劃書，在其中除了要簡明扼要、表達準確、突出財務狀況并附有數據外，還應表現出管理者的能力和遠見。
給投資者充分的信息
要想讓投資者信任你，大量信息攻勢當然是免不了的。當然，一個典型的商業計劃書也應當包括以下幾個要素：
計劃摘要 計劃摘要在商業計劃書的最前面，是投資者首先要看的內容，做得好就可以把投資者吸引住。計劃摘要一般包括以下內容：公司介紹、主要產品和業務范圍、市場概貌、營銷策略、銷售計劃、生產管理計劃、管理者及其組織、財務計劃和資金需求狀況等。
在介紹企業時，如果能特別介紹一下風險企業家自己的背景、經歷、經驗和特長等，將會得到事半功倍的效果，因為一個企業家的素質對企業的成長往往起關鍵的作用。
產品介紹 投資人最關心的問題就是風險企業的產品、技術或服務是否具有獨特性，能否占領市場。因此，產品介紹是商業計劃中必不可少的一項內容。一般來說，產品介紹應提供所有與企業的產品或服務有關的細節，比如：產品（服務）處于什么樣的發展階段？誰會使用本企業的產品（服務）；企業的產品（服務）的獨特性怎樣；企業為自己的產品（服務）采取了何種保護措施，企業擁有哪些專利、許可證，或與已申請專利的廠家達成了哪些協議等等。
人員及組織結構 風險投資人會特別注重對管理隊伍的評估，因此，在商業計劃書中，必須要介紹主要管理人員所具有的能力，他們在本企業中的職務和責任，他們過去的詳細經歷及背景。此外，還要對公司結構做一簡要介紹，包括：公司的組織結構圖；各部門的功能與責任；各部門的負責人及主要成員；公司的報酬體系；公司的股東名單，包括認股權、比例和特權；公司的董事會成員；各位董事的背景資料。
市場預測及分析 市場預測應包括以下內容：市場現狀、競爭廠商、目標顧客和目標市場、本企業產品（服務）的市場地位、市場細分和特征等等。在商業計劃書中，一定要闡明競爭者給本企業帶來的風險及本企業所采取的對策。投資風險被描述得越詳細，交代得越清楚，投資者反而會越信任企業，反之如果一切都說得極其美好，這種項目一般投資者都是不敢投的。
營銷策略 應包括：市場機構和營銷渠道的選擇、營銷隊伍和管理、促銷計劃和廣告策略、價格決策。
生產計劃 應包括：產品制造和技術設備現狀、新產品投產計劃、技術提升和設備更新的要求、質量控制和質量改進計劃。
財務計劃 一份好的財務規劃對評估風險企業所需的資金數量，提供風險企業取得資金的可能性是十分關鍵的。企業的財務規劃應保證和商業計劃的假設相一致。財務計劃一般包括以下內容：商務計劃的條件假設、預計的資產負債表、預計的損益表、現金收支分析、資金的來源和使用。
讓投資者激動起來
一份好的商業計劃書既能給投資者以充分的信息，還要能使投資者激動起來。制訂商業計劃書的目的不僅是要出資者相信企業的產品（服務）會在世界上產生革命性的影響，同時也要使他們相信企業有證明它的論據。商業計劃書對產品（服務）的闡述，要讓出資者感到這種產品（服務）是多么美妙、多么令人鼓舞!
資本的力量是巨大的，華爾街的聲音是最美妙的，他們都將為看到這樣一份商業計劃書而激動：漂亮的文筆、創造性的商業模型、優秀的管理團隊、巨大的市場投入、客戶對象的市場潛力巨大、能夠帶給人們方便和快樂的產品（服務），競爭對手的情況分析得頭頭是道，圖表一個個的非常專業，各類統計比率排列準確。當然，所有這一切，都不如讓投資者看到盈利點更為激動。
想想看，當初“.com”風行的時候，好像隨便一個什么人都能從美國弄來錢辦網絡公司，那是一個多么令人激動的年代啊！現在不是那個時候了，再想弄來錢，還真得掂量掂量自己的分量，把計劃書做得真像那么一回事，讓那些投資者一看之后，馬上就像那幾年一樣，恨不得立即就把錢給你，不要都不行。
別讓計劃書壞了你的事
商業計劃書準備得不好，很有可能壞了你的大事。亡羊補牢，猶未晚矣。對照一下下面這些在商業計劃書中經常出現的問題，再看看克服問題的方法，相信會對你有所益處。
目標不準或難以執行 克服方法：明確目標，規定目標的時效，提出落實目標的方法，把總目標分成容易管理和實現的子目標。
對困難預計不足 克服方法；造計劃時要留有余地，對商業活動的不確定性要有充分的估計，不盲目樂觀。
缺乏考核標準 克服方法：計劃中要定出一些指標，可供定期查核目標實現的程度。
缺乏具體計劃 克服方法：加強企業內部溝通，建立制度確保計劃的執行。
不具有前瞻性 克服方法：要有變通精神，注意收集和分析市場信息，隨時準備調整計劃來適應變動的新情況。
鏈接：
商業計劃書標準模版
一般的商業計劃書會有一個封面，第二頁則需提供以下的信息：時間、指定聯系人、職務、聯系電話、傳真、電子郵件、地址、郵編和網址，每個占一行。
隨后是一個“保密須知”，標準的寫法為：“本商業計劃書屬商業機密，所有權屬于XXX（提供計劃的單位和項目）。其所涉及的內容和資料只限于已簽署投資意向的投資者使用。收到本計劃書后，收件人請務必立即確認，并遵守以下的規定：
1）若收件人不希望涉足本計劃書所述項目，請按上述地址盡快將本計劃書完整退回；
2）在沒有取得XXX的書面同意前，收件人不得將本計劃書全部和或部分地予以復制、傳遞給他人、影印、泄露或散布給他人；
3）應該像對待貴公司的機密資料一樣的態度對待本計劃書所提供的所有機密資料。
4）本商業計劃書不可用作銷售報價使用，也不可用作購買時的報價使用。”
篇2
1、商業計劃書計劃摘要
計劃摘要列在商業計劃書的最前面，它是濃縮了的商業計劃書的精華。計劃摘要涵蓋了計劃的要點，以求一目了然，以便讀者能在最短的時間內評審計劃并做出判斷。
計劃摘要一般要有包括以下內容：公司介紹；主要產品和業務范圍；市場概貌；營銷策略；銷售計劃；生產管理計劃；管理者及其組織；財務計劃；資金需求狀況等。
在介紹企業時，首先要說明創辦新企業的思路，新思想的形成過程以及企業的目標和發展戰略。其次，要交待企業現狀、過去的背景和企業的經營范圍。在這一部分中，要對企業以往的情況做客觀的評述，不回避失誤。中肯的分析往往更能贏得信任，從而使人容易認同企業的商業計劃書。最后，還要介紹一下風險、企業家自己的背景、經歷、經驗和特長等。企業家的素質對企業的成績往往起關鍵性的作用。在這里，企業家應盡量突出自己的優點并表示自己強烈的進取精神，以給投資者留下一個好印象。
在計劃摘要中，企業還必須要回答下列問題：
（1）企業所處的行業，企業經營的性質和范圍；
（2）企業主要產品的內容；
（3）企業的市場在那里，誰是企業的顧客，他們有哪些需求；
（4）企業的合伙人、投資人是誰；
（5）企業的競爭對手是誰，競爭對手對企業的發展有何影響。
摘要要盡量簡明、生動。特別要詳細說明自身企業的不同之處以及企業獲取成功的市場因素。如果企業家了解他所做的事情，摘要僅需2頁紙就足夠了。如果企業家不了解自己正在做什么，摘要就可能要寫20頁紙以上。因此，有些投資家就依照摘要的長短來“把麥粒從谷殼中挑出來”。
2、產品（服務）介紹
在進行投資項目評估時，投資人最關心的問題之一就是，企業的產品、技術或服務能否以及在多大程度上解決現實生活中的問題，或者，風險企業的產品（服務）能否幫助顧客節約開支，增加收入。因此，產品介紹是商業計劃書中必不可少的一項內容。通常，產品介紹應包括以下內容：產品的概念、性能及特性；主要產品介紹；產品的市場競爭力；產品的研究和開發過程；發展新產品的計劃和成本分析；產品的市場前景預測；產品的品牌和專利。
在產品（服務）介紹部分，企業家要對產品（服務）作出詳細的說明，說明要準確，也要通俗易懂，使不是專業人員的投資者也能明白。一般的，產品介紹都要附上產品原型、照片或其他介紹。
一般地，產品介紹必須要回答以下問題：
（1）顧客希望企業的產品能解決什么問題，顧客能從企業的產品中獲得什么好處？
（2）企業的產品與競爭對手的產品相比有哪些優缺點，顧客為什么會選擇本企業的產品？
（3）企業為自己的產品采取了何種保護措施，企業擁有哪些專利、許可證，或與已申請專利的廠家達成了哪些協議？
（4）為什么企業的產品定價可以使企業產生足夠的利潤，為什么用戶會大批量地購買企業的產品？
（5）企業采用何種方式去改進產品的質量、性能，企業對發展新產品有哪些計劃等等。
產品（服務）介紹的內容比較具體，因而寫起來相對容易。雖然夸贊自己的產品是推銷所必需的，但應該注意，企業所做的每一項承諾都是“一筆債”，都要努力去兌現。要牢記，企業家和投資家所建立的是一種長期合作的伙伴關系。空口許諾，只能得意于一時。如果企業不能兌現承諾，不能償還債務，企業的信譽必然要受到極大的損害，因而是真正的企業家所不屑為的。
3、人員及組織結構
有了產品之后，創業者第二步要做的就是結成一支有戰斗力的管理隊伍。企業管理的好壞，直接決定了企業經營風險的大小。而高素質的管理人員和良好的組織結構則是管理好企業的重要保證。因此，風險投資家會特別注重對管理隊伍的評估。
企業的管理人員應該是互補型的，而且要具有團隊精神。一個企業必須要具備負責產品設計與開發、市場營銷、生產作業管理、企業理財等方面的專門人才。在商業計劃書中，必須要對主要管理人員加以闡明，介紹他們所具有的能力，他們在本企業中的職務和責任，他們過去的詳細經歷及背景。此外，在這部分商業計劃書中，還應對公司結構做一簡要介紹，包括：公司的組織機構圖；各部門的功能與責任；各部門的負責人及主要成員；公司的報酬體系；公司的股東名單，包括認股權、比例和特權；公司的董事會成員；各位董事的背景資料。
4、市場預測
當企業要開發一種新產品或向新的市場擴展時，首先就要進行市場預測。如果預測的結果并不樂觀，或者預測的可信度讓人懷疑，那么投資者就要承擔更大的風險，這對多數風險投資家來說都是不可接受的。
市場預測首先要對需求進行預測：市場是否存在對這種產品的需求？需求程度是否可以給企業帶來所期望的利益？新的市場規模有多大？需求發展的未來趨向及其狀態如何？影響需求都有哪些因素。其次，市場預測還要包括對市場競爭的情況、企業所面對的競爭格局進行分析：市場中主要的競爭者有哪些？是否存在有利于本企業產品的市場空檔？本企業預計的市場占有率是多少？本企業進入市場會引起競爭者怎樣的反應，這些反應對企業會有什么影響？等等。在商業計劃書中，市場預測應包括以下內容：市場現狀綜述；競爭廠商概覽；目標顧客和目標市場；本企業產品的市場地位；市場區格和特征等等。
企業對市場的預測應建立在嚴密、科學的市場調查基礎上。企業所面對的市場，本來就有更加變幻不定的、難以捉摸的特點。因此，企業應盡量擴大收集信息的范圍，重視對環境的預測和采用科學的預測手段和方法。企業家應牢記的是，市場預測不是憑空想象出來，對市場錯誤的認識是企業經營失敗的最主要原因之一。
5、營銷策略
營銷是企業經營中最富挑戰性的環節，影響營銷策略的主要因素有：
（1）消費者的特點；
（2）產品的特性；
（3）企業自身的狀況；
（4）市場環境方面的因素。最終影響營銷策略的則是營銷成本和營銷效益因素。
在商業計劃書中，營銷策略應包括以下內容：
（1）市場機構和營銷渠道的選擇；
（2）營銷隊伍和管理；
（3）促銷計劃和廣告策略；
（4）價格決策。
對創業企業來說，由于產品和企業的知名度低，很難進入其他企業已經穩定的銷售渠道中去。因此，企業不得不暫時采取高成本低效益的營銷戰略，如上門推銷，大打商品廣告，向批發商和零售商讓利，或交給任何愿意經銷的企業銷售。對發展企業來說，它一方面可以利用原來的銷售渠道，另一方面也可以開發新的銷售渠道以適應企業的發展。
6、制造計劃
商業計劃書中的生產制造計劃應包括以下內容：產品制造和技術設備現狀；新產品投產計劃；技術提升和設備更新的要求；質量控制和質量改進計劃。
在尋求資金的過程中，為了增大企業在投資前的評估價值，企業家應盡量使生產制造計劃更加詳細、可靠。一般地，生產制造計劃應回答以下問題：企業生產制造所需的廠房、設備情況如何；怎樣保證新產品在進入規模生產時的穩定性和可靠性；設備的引進和安裝情況，誰是供應商；生產線的設計與產品組裝是怎樣的；供貨者的前置期和資源的需求量；生產周期標準的制定以及生產作業計劃的編制；物料需求計劃及其保證措施；質量控制的方法是怎樣的；相關的其他問題。
7、財務規劃
財務規劃需要花費較多的精力來做具體分析，其中就包括現金流量表，資產負債表以及損益表的制備。流動資金是企業的生命線，因此企業在初創或擴張時，對流動資金需要有預先周詳的計劃和進行過程中的嚴格控制；損益表反映的是企業的贏利狀況，它是企業在一段時間運作后的經營結果；資產負債表則反映在某一時刻的企業狀況，投資者可以用資產負債表中的數據得到的比率指標來衡量企業的經營狀況以及可能的投資回報率。
財務規劃一般要包括以下內容：
（1）商業計劃書的條件假設；
（2）預計的資產負債表；預計的損益表；現金收支分析；資金的來源和使用。
一份商業計劃書概括地提出了在籌資過程中企業家需做的事情，而財務規劃則是對商業計劃書的支持和說明。因此，一份好的財務規劃對評估企業所需的資金數量，提高企業取得資金的可能性是十分關鍵的。如果財務規劃準備的不好，會給投資者以企業管理人員缺乏經驗的印象，降低風險企業的評估價值，同時也會增加企業的經營風險，那么如何制訂好財務規劃呢？這首先要取決于企業的遠景規劃？是為一個新市場創造一個新產品，還是進入一個財務信息較多的已有市場。
著眼于一項新技術或創新產品的創業企業不可能參考現有市場的數據、價格和營銷方式。因此，它要自己預測所進入市場的成長速度和可能獲得純利，并把它的設想、管理隊伍和財務模型推銷給投資者。而準備進入一個已有市場的企業則可以很容易地說明整個市場的規模和改進方式。企業可以在獲得目標市場的信息的基礎上，對企業頭一年的銷售規模進行規劃。
企業的財務規劃應保證和商業計劃書的假設相一致。事實上，財務規劃和企業的生產計劃、人力資源計劃、營銷計劃等都是密不可分的。要完成財務規劃，必須要明確下列問題：
（1）產品在每一個期間的發出量有多大？
（2）什么時候開始產品線擴張？
（3）每件產品的生產費用是多少？
（4）每件產品的定價是多少？
（5）使用什么分銷渠道，所預期的成本和利潤是多少？
篇3
一、公司概述
1、公司名稱、地址、聯系方法等
2、公司得自然業務情況
3、公司得發展歷史
4、對公司未來發展得預測
5、本公司與眾不同得競爭優勢或者獨特性
6、公司得納稅情況
二、研究與開發
1、研究資金投入
2、研發人員情況
3、研發設備
4、研發得產品得技術先進性及發展趨勢
三、產品或服務
1、產品得名稱、特征及性能用途
2、產品得開發過程
3、產品處于生命周期得哪一段
4、產品得市場前景和競爭力如何
5、產品得技術改進和更新換代計劃及成本
四、管理團隊和管理組織情況
1、公司得管理機構，主要股東、董事、關鍵得雇員、薪金、股票期權、勞工協議、獎懲制度及各部門得構成等情況
2、公司管理團隊得戰斗力和獨特性及與眾不同得凝聚力和團結戰斗精神
五、茶葉行業、市場與競爭分析
1、目標市場
a) 細分市場
b) 目標顧客群
c) 5年生產計劃、收入和利潤
d) 市場規模、目標市場所占份額
e) 營銷策略
2、行業分析
a) 行業發展程度
b) 行業發展動態
c) 行業總銷售額、總收入、發展趨勢
d) 經濟發展對該行業得影響程度
e) 政府對行業得影響
f) 發展得決定因素
g) 競爭戰略
h) 行業門檻
3、競爭分析
a) 主要競爭對手
b) 競爭對手得市場策略及所占市場份額
c) 競爭對手可能出現得新發展
d) 競爭策略
e) 在發展、市場和地理位置等方面得競爭優勢
f) 競爭壓力得承受能力
g) 品得價格、性能、質量得市場競爭優勢
六、營銷策略
1、營銷機構和營銷隊伍
2、營銷渠道得選擇和營銷網絡得建設
3、廣告策略和促銷策略
4、價格策略
5、市場滲透于開拓計劃
6、市場營銷中意外情況得應急對策
七、生產經營計劃
1、新產品得生產經營計劃
2、公司現有得生產技術能力
3、品質控制和質量改進能力
4、現有得生產設備或者將要購置得生產設備
5、現有得生產工藝流程
6、生產產品得經濟分析及生產過程
八、融資說明
1、投資計劃：
a) 預計得風險投資數額
b) 風險企業未來得籌資資本結構安排
c) 獲取風險投資得抵押、擔保條件
d) 投資收益和再投資得安排
e) 風險投資者投資后雙方股權得比例安排
f) 投資資金得收支安排及財務報告編制
g) 投資者介入公司經營管理得程度
2、融資需求
a) 資金需求計劃：為實現公司發展計劃所需要得資金額，資金需求得時間性，資金用途（詳細說明資金用途，并列表說明）
b) 融資方案：公司所希望得投資人及所占股份得說明，資金其他來源，如銀行貸段等。
九、財務計劃與分析
1、過去三年得現金流量表
2、過去三年得資產負債表
3、過去三年得損益表
4、過去三年得年度財務總結報告書
5、今后三年得發展預測
十、風險因素
1、技術風險
2、市場風險
3、管理風險
4、財務風險
5、其他不可預見得風險
6、風險控制和防范手段
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怎樣設計一份商業計劃依賴于預想的投資類型和計劃所應該包含的內容。例如，一個為公司創建所作的商業計劃就有別于一個為了占領新市場的計劃。
盡管有這些差異，商業計劃也具有一些共同的特征。總的來說，它們都應該提供一個清晰的容易為人理解的畫面，顯示著商業投資的機會和風險。做到這一點并不是一個小任務，你必須得很仔細地兼顧內容和形式兩個方面。
一個商業計劃總是沿著基本的商業概念逐步完善的。開始，計劃只強調幾個關鍵性的因素，隨著分析的深入，新的條目不斷的被補充；隨著新的情況出現，計劃還需要重新評估并加入反映這些新情況的條目。可以想象，項目和結果勢必會經過不斷的協調以使計劃的主旨不會發生錯誤。在工作中，運用一些技巧是很有幫助的。比如說，一條一條的羅列出自己的觀點，突出表現交叉應用的資料，精心排版和使用表格形式等都會起到一定的幫助作用。商業計劃應當簡潔明了。人們在閱讀一份自己特別感興趣的商業計劃時，應能立即找到問題及其解決辦法。這需要一個相當清晰的結構。并不是純粹的數據分析便可以使讀者信服，但以一種簡明的方式，按重要程度給出直接的結論卻可以做到這一點。任何被認為可能會引起讀者興趣的主題都應該被全面而簡潔的討論。商業計劃最佳長度為30頁，上下不超出5頁為好（如果你確實具有如英特爾一樣強大的實力，你也可以只寫一頁）。
鑒于人們在閱讀商業計劃時一般不會有作者在旁邊回答問題或給予解釋，所以應盡量采用通俗的語言以避免產生誤解。在計劃中不涉及到人也不失為一種好辦法。商業計劃應用事實說話。有時，人們會因為自己本身的狂熱，而在描述什么是一個好想法時失去判斷能力；當然同時有些東西又的確需要熱情渲染。你可以盡可能讓你的語調顯得客觀，以使讀者可以仔細掂量你的說法。像廣告一樣的計劃并不能起到很好的吸引讀者的作用，反而會引起別人的逆反心理，它引起讀者的懷疑、猜測，而使他們無法接受。
過分挑剔你自己的作品同樣也很危險的。考慮到錯估和過去的錯誤導向可能會影響到你的競爭能力和動機，你掌握的信息應是最新的并且可以確信完全正確。只有當你已經采取措施或至少是有辦法消除你計劃中的缺陷時，你才能在作品中提起它。
篇5
狹義的商業模式，即企業的價值主張和成本結構之間的關系，說的是企業如何去賺錢；而廣義的商業模式，可以概括為企業做生意的方式，就是怎么樣持續去賺錢的問題。國際上的一些專家認為，它包括價值主張、目標客戶群、分銷渠道、客戶關系、價值配備、核心能力、伙伴網絡、成本結構、收入模式。這些評判的指標相對復雜，創業者很多情況下并不會考慮這么多問題。大部分認為就是收入模式。
有時候，我們很難在短時間內判斷一個商業模式的是否具有可行性。很多創業者說，他們有很好的商業模式，而且是可以實施的。當你看到商業計劃書的時候，只不過是一個商業創意。創業者常常會把商業創意誤認為是商業模式。而商業創意主要是針對市場或買方效用的一個新思路，即企業對買方或者潛在客戶提供怎么樣的前所未有的價值。它是基于市場運作層面的，可以包含很多奇思妙想，但是效果如何，企業能否從中獲得持續利益是不確定的。而商業模式，則反映了該項業務為企業獲取利潤的能力及相關的設計。一個好的商業模式肯定是具有創意的，但沒有經過設計的商業創意并不是商業計劃。好的商業必然是企業戰略的核心部分，它的創新也意味著整個企業的變革，也將為企業帶來持續的盈利能力。
開創藍海的商業模式
藍海戰略專家認為，藍海戰略是基于買方（顧客最大效用）效用，推出戰略定價（持續盈利能力成本保證），到目標成本，再到促進接受，使得這個戰略能夠有效地執行。這就是藍海的戰略模式。
藍海業務必須滿足的4個主張：
1、價值主張：即，買方的效用，涉及到你的商品或者服務能夠為顧客和買方大眾提供怎樣前所未有的價值。給予客戶是驚喜價值，即最大化價值！
2、價格主張：即戰略定價。當你有了顧客需求，你如何抓住市場，尤其是大眾市場；你采取什么樣的一個定價才能抓住這個市場的主體。
3、成本主張：從狹義的商業模式分析，當企業滿足了前面兩個條件，企業能否有一個持續的模式賺錢？還是企業僅僅是服務了買方的大眾市場，自己卻入不敷出？這個問題就涉及到總目標成本與利潤之間的關系。這也決定了你的企業在市場是否具有持續的盈利能力？
4、流程及人員主張，涉及到戰略執行。藍海戰略的整體就是協調價值、價格、人員、流程的系統工程。如果企業成功實施了藍海戰略的前三項主張，那么企業就具有了成功設計了商業模式。商業模式的實施、執行，最后的落地生根都是需要我們考慮到流程以及人員的主張。
從藍海條件分析看來，一個好的商業計劃肯定是以藍海戰略為基準制定，符合藍海戰略要求，但顯然，具有藍海戰略特征的企業具有的商業模式并不一定是好的商業模式。
篇6
關鍵詞:創業教育 自主創新 國外高校
“創業教育”最早是由聯合國教科文組織1989年在北京召開的“面向21世紀教育國際研討會”上提出的。世界經濟合作和發展組織的專家柯林博爾將創業教育總結為：創業教育是指通過開發和提高學生創業基本素質和創業能力的教育，使學生具備從事創業實踐活動所必須的知識、能力及心理品質，是未來的人應掌握的“第三本教育護照”。隨著世界范圍內高等教育大眾化程度的日益加深及就業形勢的日益嚴峻，受過高層次教育的失業者的數量越來越多。為此，聯合國教科文組織在1999年發表的《21世紀的高等教育：展望與行動世界宣言》提出：“必須將創業技能和創業精神作為高等教育的基本目標。”由此可見，實施創業教育，既是社會經濟發展對教育提出的更高要求，也是教育主動適應經濟社會發展所采取的重要改革措施。
在我國，創業教育作為素質教育的一個重要方面也得到了越來越多的重視。2002年4月，教育部確定了清華大學、北京航空航天大學、中國人民大學、上海交通大學、南京經濟學院、武漢大學等9所大學為創業教育試點院校，開始了推行創業教育的實質性工作。目前創業教育已取得了一定的成績，但從總體上看，由于起步晚，我國創業教育還處于萌芽探索階段。本文分析了國外創業教育的基本特征，以期為我國當前大學創業教育的改革與發展提供些許借鑒。
一、國外高校創業教育的特征
創業教育在歐美等發達國家已有幾十年的歷史，一直深受重視，發展比較成熟，至今已經頗具規模。縱觀國外創業教育的發展歷程，隨著其對創業教育認識的不斷深入，從理論到實踐都呈現出了鮮明的特征。
1.起步較早，政府重視
國外高校開展創業教育始于20世紀早期，美國是最早開設創業課程的國家之一，其于1919年就開始在大學設立創業教育類課程。1947年，哈佛商學院開設了一門正式創業課程—《新創業管理》，共有188名MBA學生參加了該門課程的學習。德國的創業教育起源于50年代職業院校的“模擬公司”。“模擬公司”是指人為創造的經濟活動仿真模擬環境，作為經濟類專業的實踐教學場所和組織形式，“模擬公司”是創業教育中最早最有影響力的實踐教學方法之一。在澳大利亞，大學里的創業教育已經進行了40年，澳大利亞TAFE（技術與繼續教育學院）針對創立小企業，積極開展小企業創業教育。印度在1966年就曾經提出過“自我就業教育”的概念，鼓勵學生畢業后自謀出路，使他們“不僅是求職者，還應是工作機會的創造者”。國外很多國家都比較早地設立了專職創業教育機構，具體負責學校創業教育方案的實施和管理。肯尼亞技術培訓與技能開發部規定：凡有條件的職業學校都要設立創業教育研究室、小企業中心。日本特別重視創業教育，在課程設置上把創業教育放到了必修課的位置，日本高校于1994年創設的“綜合學科”的課程結構由必修課目、選修科目和自由科目組成，其中《產業社會與人》作為學生的必修創業課程。印度政府1986年的《國家教育政策》中明確要求培養學生“自我就業所需要的態度、知識和技能”。德國政府更明確地提出，高等學校要成為“創業者的熔爐”。
2.課程豐富，形式多樣
國外很多高校不僅開設了創業課程，還不斷改進教學方法，豐富教學內容，完善課程結構。澳大利亞在原有創業教育的基礎上積極實行課程結構改革和調整，并開發了四套模塊化教材，即綜合性介紹類教材、工業類教材、商業發展類教材和遠程教育教材，每套教材分別有管理自己，即對創業者和經營者個人素質的評估、開發和培訓；管理他人，即策劃、創建、經營與運行、財經與保險、市場和教學評估等可以獨立地著重培養學生創業能力的教學模塊。學生可以按自己的興趣選學30~200課時。在美國有1600所以上的大學提供了2200門以上的創業課程，277個與創業有關的職位，44種相關的學術刊物，核心的管理雜志也對創業非常關注，有100個以上的創業中心。美國斯坦福商學院創業研究中心已經開發了21門創業學科領域的課程，特別熱門的課程有《創業管理》、《創業機會評價》、《創業和創業投資》、《投資管理和創業財務》、《管理成長型企業》、《高科技企業的戰略管理》等。百森學院開設33門課程，仁斯里爾理工大學開設了20門課程，UC伯克利開設了23門課程。肯尼亞政府教育主管部門開發了創業教育課程大綱，明確規定了創業的內容，如創業機遇、創業意識、創業動機、創業能力、企業經營管理等。
3.注重實踐，強調應用
國外創業教育非常關注學生創業綜合實踐能力的培養，積極組織和開展各種學生創業實踐活動。美國的高校，在教學內容上十分注重學生對創業教育有關內容的體驗，通過這種體驗讓學生能夠獲得創業的感性認識和實踐能力。教師組織學生設計商店店面、尋找商店地點、給商店取名、判斷銷售目標、討論預算、開發廣告等活動，循序漸進，體驗創業活動。1983年，美國奧斯汀德州大學舉辦了首屆商業計劃大賽（類似于我國的“挑戰杯”創業計劃大賽）。接著，包括麻省理工學院、斯坦福大學等世界一流大學在內的許多大學，每年都舉辦這一類的競賽，并很快波及世界其他國家的大學。而這其中，麻省理工學院的大學生商業計劃大賽影響最大。從1990年開始，每年都有幾家新企業從大賽中誕生，并有相當數量的計劃以高價轉讓給一些高新技術企業。由商業計劃直接乳化出來的企業中，有的短短幾年即成為營業額為數十億元的大公司。印度的大學也非常重視創業實踐教育，很多大學成立了創業中心，協調課程、活動、項目和資源，印度管理學院創業中心每年舉辦國際商業計劃書大賽，該項賽事為亞洲最大的商業計劃書大賽之一。技術學院和商科院校一樣，也設有很多創業中心，并且設有乳化器，向學生企業提供從復印機到會計咨詢等一系列服務。在印度，經常可以看到一些學校在組織全國性，甚至是國際性的創新大賽、創業大賽，這些比賽對于促進創新、倡導創業很有好處。
4.專兼結合，師資合理
承擔創業教育課程的教師水平高低直接關系到教學的質量、研究理論的高低。因此，國外大學在選聘教師的問題上特別謹慎，他們不僅選用學術上有相當造詣的教授，而且還根據創業教育這門課程的特點，特別注重選聘有實踐創業經驗的教師。國家鼓勵教師參與企業咨詢、研究活動，增加其實踐管理經驗，這樣能有效避免教師理論和社會實踐的嚴重脫節。國外高校承擔創業課程的教師既有學術水平高的專任教師，也有實踐經驗豐富的兼職教師，如企業家、公司管理人員。澳大利亞TAFE的小企業培訓中的教師專兼比為4∶6，其中絕大多數是具有高等教育背景的小企業家，他們具有理論和實踐，懂得如何通過自己的努力去創辦自己的公司和工廠。美國斯坦福大學的《創業管理》課程，一個課堂由2位教師一起上，一位是正式的教授，另一位是有豐富創業和企業管理經驗的客座教授。而《創業機會識別》和《技術創業》則有3位有豐富創業和企業管理經驗的客座教授共同開設，其中《創業機會識別》任課教師還專門為選課同學組成的商業計劃開發團隊聘請有豐富創業經驗和創業投資經驗的業界資深人士擔任指導，后者每月定期和團隊成員見面，并具體建議指導。印度的大學創業學課程或者全部由來自企業界的訪問教授承擔，或者由本校教師和來自企業界的訪問教授共同承擔。
二、國外高校創業教育對我國的啟示
廣泛開展創業教育，對高等教育的改革和發展，對提升民族的自主創新能力、對構建社會主義和諧社會和實現經濟又好又快地發展都具有重要的現實意義。而當前我國的創業教育還處于起步階段，其相關實踐落后于西方國家很多年。他山之石可以攻玉，通過分析和回顧國外創業教育的發展歷程，給如何進一步做好我國高校的創業教育提供了很多思考和啟示。
篇7
本欄目的文章將采用論文述評的形式，被述評的文章主要源自以下幾個英文文獻數據庫：省略、省略、ideas.省略等。評述文章介紹有關公司成立到IPO過程中公司成長與資本市場的關系的重要學術觀點和研究方法，主要關注以下一些問題：公司成長與公司IPO的關系；IPO前非公眾公司怎樣從資本市場融資；風險投資與私募股權資本在公司IPO及IPO定價中的作用；IPO定價及IPO抑價之謎；風投基金和私募股權基金的組織機制與治理；風險投資、私募股權資本與資本市場發展和金融制度演進的關系等。
從VC誕生的那一天起，這個市場就從來沒有缺少過硝煙。無論是昔日KKR、凱雷、紅杉這些江湖大佬們的“華山論劍”，抑或是今天聯想弘毅、KTB等新貴的如日中天，投“人”還是投“項目”的爭論，就如同賽馬場上選馬還是選馴馬師的爭論一般，屢屢碰撞在叱咤風云的“野蠻人”中間。顯然，困擾VC實務界的難題，也必將成為理論界學術大師們關注的焦點，史蒂芬.卡普蘭（Steven N. Kaplan）教授算是其中的一位。在他2006年的研究文章《什么是企業?從早期商業計劃書到公眾公司》（What are Firms? Evolution from Early Business Plans to Public Companies）里，這位芝加哥大學商學院的金融學教授，一掃大多數經濟學家慣有的曖昧姿態，旗幟鮮明地站在了支持選“馬”的一方：VC們選擇投資對象的時候應該把被一直被奉若神明的創業者才能（founder’s management）請下神壇，而把關注的中心放到目標企業的業務（line of business）上去。卡普蘭教授自從1988年獲得哈佛大學商業經濟學的博士學位后，主要研究領域即為風險資本、公司治理、杠桿收購、企業購并、電子商務、公司金融等，那么，現在我們就和這位聲名顯赫的教授一起，看看學者們是如何利用自己的專業知識,來試圖對VC實務界的這一熱點爭議提出自己創造性地見解。
《什么是企業?從早期商業計劃書到公眾公司》是卡夫曼基金資助下的一個研究項目,意在研究什么因素應該成為風險資本選擇投資對象時的關鍵。當然，為保證學術研究必不可少的概括性，卡普蘭教授的研究也需要建立在一定的假設前提之下。幸而金融學的教授畢竟與經濟學教授不同，后者似乎更偏好于建立一個“魯濱遜荒島”式的理想國；而卡普蘭教授不過是對自己研究的樣本公司做出了些合情合理的甄選。卡普蘭教授只分析了有VC背景的公司，樣本是美國50家由VC投資最終上市的公司，其中有30家的資料來自于他之前和斯通博格（Per.Stormberg,前文的另一位合著者，瑞典金融研究所教授）2003年的一項研究工作，而剩下20家的資料則來自于與卡普蘭教授有密切聯系的VC機構。由于樣本采集集中在上世紀90年代末，所以大部分樣本公司都是在科技繁榮時期成立的。卡普蘭教授承認自己的樣本選擇有一定的偏性，卻也明確的對之所以如此選擇做出了解釋：之所以只分析有VC背景支持的公司，顯然是出于該研究的目的；之所以從有密切聯系的VC機構處獲取數據，是因為這樣才能保證數據的必要和詳細；在選擇的過程中，由于數據的難以收集以及其他一些原因，作者排除了倒閉、被收購以及最終沒有上市的企業；樣本企業的行業分布很多集中在了生物技術及醫療方面，占所有樣本的44%，因此，需要將結論分成生物技術企業以及非生物技術企業來論述。
卡普蘭教授的研究思路是在自己的研究中把企業的成長劃分為三個階段，即初創階段、IPO階段和上市之后的經營階段。在對上述50家公司的研究過程中卡普蘭教授發現：雖然目標公司在整個研究周期中大部分都經歷了從初創時期到最終上市的高速成長，然而值得注意的是，在這一成長過程中目標公司始終不變的不是作為創立企業的創業團隊，而是在商業計劃書上就已經確立的公司的業務，以及與之對應的非人力財富，比如技術、產品、潛在市場規模、知識產權等。從后文中的表一和表二可以反映出這種趨勢。
從表一中的數據可見，所有樣本公司中只有2%在初創階段到IPO之前改變過主營業務，而IPO之后沒有出現改變主營業務的公司。而主營業務范圍在公司發展的三個階段中保持不變的在40%左右，擴展主營業務的有40%-50%。可見絕大多數樣本公司的主營業務在創業之初一經確立，就不太容易發生改變。
從表二中可見,所有樣本公司中CEO保持不變的比例在創業之初到IPO之前為72%,而在IPO之后驟降到了58%，從創業之初到上市，這個比例只有區區42%。顯然，在整個企業的發展之中，高層管理人員的變動是相當大的。
由此卡普蘭教授得出了自己的結論，即作為VC選擇投資的標準，既然專業化人力資本在企業成長之中并非能夠一直起核心作用，那么風險投資家們自然就因該把視野放到能夠在整個企業生命周期中支撐其發展的不變因素――業務上來。能夠得出以上結論，教授是基于如下分析：第一是從財務狀況來看，50家樣本公司在創立之初，平均收入不過區區550萬美元，到了IPO之前，也就4200多萬美元，而上市之后卻實現了一個飛躍：2.4億美元。資產平均值從580萬美元跳升至3.52億美元，員工人數也從平均91人激增至1592人。第二是業務，在經歷著如此高速的成長過程中，50家公司里只有兩家改變了自己的主營業務，并且在提及使自己的企業能夠差異于其他企業的賣點時，提及產品和客戶服務的公司在企業成長的三個階段中比例都很高，而提及管理和員工隊伍專業化的公司的比例卻逐漸下降。第三是企業的發展戰略，幾乎卡普蘭教授的所有調查中，樣本公司都異口同聲地表示企業的發展主要是得苦練“內功”，比如研發新產品、擴大市場份額等。另一方面，在企業高增長的同時，企業創立者和管理人員的影響卻在逐漸下降。在始創時期，有66%樣本公司的創始人擔任了CEO，有92%的創始人進入了董事會。而到了IPO階段，只有55%的CEO還由創始人擔任，此時只有94%的樣本公司的核心管理人員有創始人的身影。到了公司上市以后，創始人擔任CEO的公司比例已經下降到了39%，其擔任公司核心管理人員的公司比例下降到了68%。在IPO階段，只有72%的公司創始人是CEO，在上市以后，這一比例下降到了42%。在企業的所有權方面，企業創始人在初創階段對企業的持股比例平均高達31.7%，而到上市之后，這個比例降低到了3.2%。這樣看來，既然所選擇的都是由VC投資最終成功實現上市的公司，而這些公司在成長過程中幾乎主營業務以及相關的非人力資本都沒有明顯變動，而企業人力資本的代表――高層管理人員卻更替明顯，那么可以斷定：促使一個企業成功成長的主要因素是它的業務，即它所處的行業、面對的市場、擁有的技術產品這些非人力方面，而不是勇于挑戰的創業者，精通管理和技術的專業人才等人力方面。那么風險投資家們要想投資成功，固然要考慮創業者，但更需要把關注的焦點放在公司實際業務情況的考察中去，并以此作為投資的根本依據。作為一位嚴謹的學者，卡普蘭教授也深知基于50家公司的情況做出判斷有可能存在統計上的偏誤，所以在文章最后又重新挑選了106家在2004年IPO的非金融風投背景的公司數據進行了相似的分析，包括對該樣本企業的經營行業、高級管理人員以及股權結構方面。顯然，這批數據同樣支持了卡普蘭教授的觀點。于是乎卡普曼教授的研究成果《什么是企業?從早期商業計劃書到公眾公司》就呈放在了我們眼前。
作為學術研究，卡普曼教授利用統計方法以小見大，確實為我們考慮投人還是投錢的問題提供了一個獨特的角度。但是正是作為學術研究，卡普曼教授的研究也并非是十全十美。拜讀完畢后我們自然而然會覺得卡教授的研究至少也存在以下幾個值得探討的問題。
其一，卡教授的研究是基于一組滿足特定條件的樣本數據，盡管樣本容量很大，并且卡普曼教授也在文章最后采取了補救，但這樣做出的結論恐怕作為一個具有廣泛意義的觀點仍稍顯無力。也許有的經濟學者會為卡普曼教授辯解，經濟學家可以使用現代經濟研究中的利器――計量經濟學來從樣本數據推斷總體特征，并且在統計意義上獲得令人滿意的答案。遺憾的是，使用計量經濟學方法對于數據的采集和使用有一系列嚴格的前提標準，如果違背這些前提濫用計量方法，很可能得出錯誤甚至有害的結論。在這篇文章中，卡普蘭教授很少使用計量經濟學方法，可能就是基于此種考慮。所以對于數據的分析大多采取橫向比較、縱向推導的方法。這樣做的好處是顯而易見的，如果卡普蘭教授堅持使用計量經濟學方法分析數據，就不單需要回歸分析這樣的“常規武器”來估計參數，甚至要動用協整理論等等計量“核武器”來對付數據選擇中出現的各種趨勢性、非平穩性……，那么很快教授自己就會陷入數據處理的泥潭中難以自拔。但是失去了計量武器，作為學術研究的嚴謹性就難免要打折扣，所做出的結論自然就難脫主觀的嫌疑了。
其二，卡普蘭教授通過數據比較，推斷出了一個公司的成功關鍵在于優良的業務，而非專業化人力資本的命題，但證明的工具僅僅是一個個數據圖表之間的比對，對于一些邏輯性的推導卡普曼教授在研究中卻沒有給出十分清晰的思路。例如研究認為，由于樣本公司創始人團隊在公司成長過程中持股比例，以及擔任公司高管人數都呈逐漸降低趨勢，并且在IPO前后下降的尤其之大，卡普蘭教授才得出了自己的結論：既然專業化人力資本的代表――創業者和公司高管在公司成長的過程中日漸式微，且式微的速度和公司成長的速度呈反比，那么好的創業家所帶來的積極作用就不應該是企業保持成功發展的核心元素。為此卡普蘭教授的猜想是：創業家的核心才能在于創業，隨著企業的不斷建立完善，這種才能在企業中發揮的作用只會越來越小，所以創業家只能在不斷創立新企業的過程中才能發揮出自己的最大價值，套用經濟學術語即是企業家才能在企業成長中是邊際效用遞減的，所以風險投資家們如果押寶企業家，無疑押寶的是一項不斷貶值的標的。但仔細想來如此推論的邏輯恐怕有失公允。假設卡普蘭教授的推理成立，即創業家才能在企業成長過程中呈邊際效用遞減的特性，那么無可否認的就是創業家在企業創始之初應該是發揮著自己最大效用的，而風險投資家們又都往往是在企業初創時期投資，風投家們如果真如卡普蘭教授所建議的，拋棄以“人”為標準，很有可能風投家們就會忽視了創業家在企業創立之初所展示的最大潛力，這顯然是不符合風投家們價值增值最大化要求的。何況僅僅從創業者在企業中的持股比例變化，以及一些其他的相關數據就判斷創業者在企業中的作用邊際遞減，一個潛在的含義就是創業者是因為自己對企業的成長無法發揮出作用才失去了自己對企業的控制權和領導權的。卡普蘭教授做出如此論斷的同時可能忽視了造成創業家在企業中地位喪失的各種實際情況。實際上作為融資者的創業家和作為投資者的風投家，在直到風險投資完全退出之前，對于索取企業利益的博弈都不曾停止過，對于企業實現飛躍，也是風險投資實現成功退出的IPO一役，創業者和風投家之間的明槍暗箭更是達到了頂峰。創業者對企業控制權的追求和投資人對所投資本增值最大化的要求之間，向來不是完全保持一致的。卡普蘭教授簡單地用在企業中占有的權益以及高層管理者的人動作為間接指標衡量創業者對企業價值增加的貢獻，也是有待商榷的。
所有的這些，相信高明的金融學教授卡普蘭是不會想不到的。但此類問題之所以在世界頂級金融學教授的研究中依然存在，很大程度上是因為經濟學最初作為一門社會學科，在經過了200年的發展之后成為了今天高度數理化的一門“科學”，要求研究者運用當今最復雜最嚴謹的自然科學方法來研究社會經濟現象。然而，數學模型和數理方法固有其最大的優點――嚴謹，但在面對當代經濟學苛刻的要求時，自然科學的研究方法同樣會顯得力不從心。這樣的力不從心不是來源于自然科學知識本身，而是來源于應用使用這些知識的人。經濟學者在利用數學模型模擬現實的過程中，為了繞開錯綜復雜的現實問題，最直接的辦法就是建立各式各樣抽象的假設，并以此為基礎得出一個高度概括的結論。在實證檢驗自己結論的過程中，由于結論的高度概括和抽象性，實證數據卻往往不能和研究所得出的結論完美結合。作為學術研究,不存在完美的方法，自然不會也不應該有“完美”的結論。
篇8
可是，想法和商業機會之間是有區別的：一個好的想法未必是一個好的商業機會。例如：你可能通過一項新技術發明一個非常有創意的產品，但是市場可能并不需要它；或者一個想法聽起來不錯，但是在市場上沒有競爭力，不具備必要的資源，也是不值得做的；或者盡管有時市場有需求，但是需求的數量不足以收回成本。
事實上在新產品中有超過80%都是失敗的。很多發明家的想法看起來很好，但是不能經受市場的考驗。如何將想法轉化成一個商業機會？
一個簡單的回答就是當收入超過成本能夠得到利潤時。當你真正實踐時，你還要全面地調查下面所列的要點。
一個好的商業機會必須是可實行和實現的，并要符合以下標準：
真實的需求。即那些具有購買力和購買欲望的消費者有未被滿足的需求。
能夠收回投資。即在承擔風險和努力工作之后，可以帶來回報和收益。
具有競爭力。即消費者認為購買你的產品或服務比購買其他的產品或服務能獲得更多的價值。
實現目標。即能滿足那些冒險的人和組織的愿望。
有效的資源和技能。即是在創業者所具備的資源、能力、法律等必備條件范圍內。
人們一旦產生和發現了想法和機會就需要對它進行篩選和評估。這很重要但并不簡單。人們是否做了識別和評估工作，將導致他們賺大錢還是虧本賠錢，成功還是失敗。
同時，并不是說你那樣做了就能夠保證成功，因為這還和其他很多因素有關。但另―方面它的確能起到降低風險和減少失敗的作用。識別和評估商業機會要思考的問題包括很多方面：
行業和市場。你的想法有市場嗎？有消費者――有購買力且樂于購買你的產品或服務的顧客嗎？你能夠滿足他們的需求嗎？這樣的消費者有多少？
“機會窗”的大小。當機會存在時你能創造和抓住機會并利用它們嗎？
創業者的個人目標和能力。你真的要冒險去創業嗎？你稱職嗎？你有足夠的動機嗎？
團隊管理。誰將是你企業的成員？他們有經驗、技能、社會關系和你所需要的樂于奉獻的品質嗎？
競爭。誰是你的競爭對手？你是否擁有一些你的競爭對手沒有的顧客？例如：你是否低成本生產和經營？
資金、技術和其他必需的資源。你有多少資金、技術和其他必需的資源？你是否已經具備了或者你能得到它們嗎？
環境。你周圍的政治、經濟、地理、法規環境是否有利創業？你的企業是否破壞自然環境？
上述的問題是識別和評估商業機會的典型問題，通過思考這些問題可以決定商業機會是否有吸引力和前景。
如何識別和評估商業機會
人們一旦產生想法和發現機會就需要對其進行篩選和評估。這很重要而且并不容易。對商業機會是否做了識別和評估工作，將決定創業者賺錢還是虧本、成功還是失敗。而且，即使做了識別和評估工作，也不能夠保證成功，因為這還和其他很多因素有關。但不可否認它的確在降低風險和減少失敗方面起到了很重要的作用。識別和評估商業機會包括很多方面：
行業和市場
一個關鍵的問題就是想法是否有市場。這個市場是由有購買力，及愿意并能夠購買你的產品或服務的消費者組成的。因此，滿足消費者的需求還要考慮合適的價格、地點和時間。
另外要考慮的一個重要的問題是市場的大小（消費者對你的產品和服務的需求量）和這個行業的增長速度。理想的情況是一個巨大并快速增長的市場，在這樣的情況下，哪怕只是占有―個小的市場份額也會有一個很大的銷售量。
想要成為創業者就需要收集信息。一些潛在的創業者認為這項工作太難，他們會安慰自己說：市場數據（市場的大小、特征、競爭者等）經常和真正潛在的商業機會背道而馳，不能真實地反映商機。但是換句話說，如果市場數據很容易獲得，并且數據很清晰地反映潛在的情況，那么可能將會有很多的創業者進人市場，相應的機會就會減少變小了。也有一些公開發表的信息來源（也叫做次要信息），包括圖書館、商會、投資促進中心、政府部門、大學、外國大使館、互聯網、報紙等等。除了上述來源之外，通過經常與人們交流也是可以收集到信息的（也叫初級調查），比如來自于消費者和供應商的信息。如果那樣的話，你就需要設計一個調查的方法和渠道。
“機會窗”的大小
機會經常被稱為一個“窗戶”。也就是說，它是真實存在的，但它不是永遠都敞開的。隨著時間的推移，市場以不同的速度在增長，市場變得更大，確定市場的難度就更大，因此時機的選擇很重要。然后的問題就是決定窗戶打開的時間長度，能否在窗戶關閉之前把握和抓住機會。
創業者的個人目標和能力
對于任何投資創業的人，是否愿意承擔風險是一個重要的問題。個人的動機是成功創業者的本質特征。因此，除非一個人真的想要創辦一個企業，否則他（她）是不愿意承擔風險的。
―個相關的問題就是潛在的創業者是否具備創業必需的能力（包括知識、技能和特質）。如果不具備，他們是否能夠學習并提高這些能力。許多小企業的管理者都是基于他們的能力才創辦企業的。將上述問題結合在一起，就變成一個基本的問題――企業所必需的條件和創業者的要求和期望是否一致或相符。這不僅對于創業成功十分重要，也關系到創業者的幸福和快樂。像一句諺語說的那樣：“成功是得到你想要的，幸福是你想要得到的”。
團隊管理
在許多風險投資尤其是涉及大量資金、高風險、成熟的市場、激烈的競爭等特點的投資中、管理團隊是一個衡量投資吸引力的重要標尺。該團隊在相同或相關行業和市場中的技能和經驗通常決定了企業的成敗。這就解釋了風險投資者（為企業提供資金的人）非常強調管理因素的原因，他們經常會說與其投資一個產品或服務優異但管理不善的企業，不如投資一個產品或服務一般但管理好的企業。
競爭
一個能吸引人的機會必需具備某些競爭優勢。例如：在與市場中同類產品相比成本更低或質量更好。
另外，進入市場的壁壘問題――需要大量的資金投入、保護（例如：專利權）、合同優勢（例如：一個市場或一個供應商的專營權利）這是決定投資或不投資的重要因素。換句話說，如果一個企業不能避免潛在競爭者進入市場，或者企業本身有很多進入市場的壁壘，那么這個機會幾乎就沒有吸引力了。
資金、技術和其他必需的資源
掌握可用的資金、技術和其他必需的資源將決定是否可以利用某個機會。一般的規則是，如果某個想法、產品或服務在某個地區有一定的市場的話，條件越難被滿足，企業也就越吸引人。舉個例子，銷售一個突破性的專利產品并不能保證能夠成功，但是它的確形成了強大的競爭優勢。
環境
企業的外部環境對于機會的吸引力有著深遠的影響。我們談及的環境不僅僅指的是自然環境（自然環境越來越重要了），而且還包括政治、經濟、地理、法律等社會環境。
政治的不穩定性，致使在很多國家的商業機會不具吸引力――特別是當需要很高的投資并且投資回收期又很長時。
類似的還有通貨膨脹、外匯匯率波動或司法系統不健全都不利于吸引投資，哪怕回報率很{。
缺乏可用的基礎設施和服務（例如：道路、水電供應、通訊、運輸、學校和醫院）也會影響一個地區的商業機會的吸引力。
篇9
1.企業基本情況
本公司是一家正在創建的專門從事個人形象設計的公司。隨著人們生活水平的不斷提高和改革開放的不斷推進，越來越多的人意識到提升個人形象著實有助于人際關系的改善和事業的成功。與目前已存在的面向名人和演員的形象設計公司不同，我們將市場定位于即將畢業的大學生和白領人士，以幫助他們實現職業形象的塑造。
為此，我們擬將公司設在高校和商業住宅密集的文一路上，這里的年輕人更能接受現代個性化的服務，并能保證他們方便地到本公司來進行包裝。
我們有著一群優秀的色彩、服飾專業設計師，能根據顧客的氣質風格、性格、喜好、經濟承受力，為顧客提供一套形象設計方案，并根據顧客要求建立長期服務關系。我們更有一群富有熱情并致力于經營這家公司的管理人員。XXX是一名出色的營銷專家，她將出任公司的營銷主管；XXX是一位財務方面的專家，她將出任本公司的財務主管。此外，我們還聘請了法律顧問。
2.投資安排
公司的創建需租用寫字樓200平方米，由于地處文一路，月租金為3萬元，連同裝修、設備費用共需投資50萬。幾位經理人員共投資20萬，尚需融資30萬，外部投資者可獲得40%的股份，并且我們將采用二次融資的方法，在5年內償還這筆投資。
我們預計公司第一年的收入可達22.8萬，投資回收期約為4年。
第二部分.市場分析
1．服務需求調查：通過對在校大學生和白領人士的抽樣調查，我們發現分別有35%和50%的人表示需要有專人為他們進行形象設計。
杭州現有30多所高校，在校大學生約為30萬，估計在20__年將達到30萬以上，20__年省應屆大中專畢業生和研究生達到9．6萬人。隨著就業壓力的增大，給面試官留下一個好印象顯得十分重要，相信會有越來越多的大學生走進我們公司。而今，越來越多的白領脫下了職業裝，換上了個性十足的服飾，即所謂的“星期五便裝”，然而上班畢竟不同于逛街或居家，也不能任其發揮到無所顧忌。就辦公室的著裝來說，既要保證大方得體，既有時尚感，又不可過分張揚。這使我們的形象設計師又有了施展才能的機會。據估計，將有6萬左右的白領人士選擇專業設計師為他們進行設計。
2.價格需求調查：
大學生由于經濟實力有限，與白領所能承受的價格相差較大。
如上圖所示，大學生能承受的價位在1000元以下，主要集中在300元~500元，而白領階層則集中在1000元左右。我們將根據他們不同的消費能力，制訂出適合他們的不同的方案，在最大程度上滿足他們的要求。
3.競爭調查：
據我們的調查，在杭州，絕大多數的形象設計公司針對的是企業形象、產品形象，真正從事個人形象設計的只有幾家。
毛戈平形象設計、愛情故事形象設計中心等定位于著名演員和高消費人群，收費高達幾千元，與我們并不存在直接的競爭。如愛情故事理容廣場地處武林路，營業面積1300平方。廣場設有三個樓層：一層為顧客接待區、發型師美發區和技師工作區；二層設有寬敞的洗發區，專業美容區以及地下的培訓區。專門針對時尚人群，主要業務為美容美發設計。而本公司則主要為顧客提供整體形象的設計方案，并根據不同顧客的要求，提供不同的服務，即“個性化服務”。包括色彩、服飾、儀態、形體等多方面的服務內容。
而另外的形象設計室其實是美容美發店或是服裝店的附加業務，尚未形成規模，影響不大。因此，可以說，普通人的形象設計市場尚無人問津。下表顯示我們的競爭地位：
競爭對手
比較
毛戈平形象設計室 愛情故事形象設計中心小型形象設計室
傾城之陽形象設計公司
市場定位演員和高消費人群 時尚人群
散客
大學畢業生和白領階層
收費水平（平均）20__元以上1000元左右
400元左右
400元左右
服務內容 化妝、服飾
美容美發
美容美發或服飾 色彩、服飾、儀態、體形
4.市場預測（市場規模、市場前景及增長趨勢分析）
服務的購買力預測：在這項新型服務投入市場之初，消費者尚不熟悉，而我們是根據顧客的經濟實力來制定設計方案的，因此，開始的顧客購買力是較弱的，或者說他們可能不會選擇全套的設計方案，而只選擇其中的幾個部分。但經過一段時間的推廣，消費者逐漸熟悉了該項服務便會認識到只有全套的設計才是最有效的時候，顧客的購買力就會增長。
服務內容的預測：隨著形象設計服務的深入人心，本公司將根據顧客要求適當拓寬業務，開展各項培訓活動。如美化形體培訓、提高氣質風度的培訓等等。
市場占有率預測：現階段開辦的形象設計公司可以說抓住了形象設計領域的先機，可以肯定的是，一定會有更多的公司想進入分一杯羹，本公司的優勢是以優良的服務從顧客畢業的那一年起為顧客提供長達5~15年甚至更長的服務。關鍵是讓所有的在校大學生了解我們公司、信任我們公司，我們的目標是每當人們照鏡子時就能想到傾城之陽。估計我們的市場占有率可達30%左右。
資源預測：人力資源是本公司的發展源泉，隨著顧客的增多，我們必將聘請更多的中高級設計師和設計員。根據我們的調查，杭州現有形象設計學校一家，上海有兩家，北京廣州兩地有20多家，相信我們可以從中挑選出優秀的設計新星。
5.營銷計劃：
營銷戰略：我們針對大學生有限的經濟實力，提出“美麗其實很廉價”的口號，從而使他們在心理上消除價格顧慮。而針對白領階層，我們將采取“定制營銷”，把每一位顧客都作為一個單獨的市場，根據個人的特定需求來進行營銷組合，以滿足每位顧客的特定需求。
定價策略：我們沒有統一的價格，但有明確的價格套餐。即包含不同內容的服務的價格是不同的。對于大學生，往往只需要服飾、儀態方面的設計，而白領階層則需要全套的設計方案，因此，定價是有差別的。我們的服務是劃期簽訂合同，客戶按總金額的50%交我方對客戶服務所需要的費用。待到期后客戶按照雙方的合同，綜合評定，看我們為客戶所提供的服務是否為客戶創造了價值。如果客戶覺得我們的服務沒有價值，用戶可以要求全額返還。建立會員制，按季節、年份提供不同的優惠（打8折和9折）。
推銷手段：鑒于該項服務的特殊性，我們的營銷人員要一改普通營銷人員的形象，而要有一定的氣質風度來代表我們公司的形象。我們要派推銷員深入高校和企業，與消費者面對面地進行推銷，定期舉辦講座和推廣會；免費為部分消費者做色彩和服飾方面的設計，免費贈送印有本公司電話、地址的小禮品；聯系各大高校的協會、俱樂部，做贊助商以打響品牌；與企業建立良好的公共關系。
建立長期的服務關系：對本公司來說，穩定和提高市場占有率的一大要素就是與客戶建立長期的關系。通過編制客戶檔案，建立客戶信息網，進行客戶評估分析，關注客戶需求，尤其是怨言，以提高客戶滿意度和忠誠度。更重要的是要是客戶在本公司能感到愉快、尊嚴。形象設計往往會涉及到客戶的容貌、體形等敏感方面，必須在保證客戶自尊心不受到傷害的前提下為客戶服務。
與各大美容院、百貨公司、健身中心建立合作伙伴關系：為使客戶感到方便，我們會根據客戶要求采購合適的服飾，或指導美容美發，這就需要與相應的機構合作，達到雙贏，并有利于將競爭者轉化為合作者。
第三部分 經營管理
下圖為本公司的組織結構圖：
股東結構：
目前公司主要股東情況：
股東名稱出資額出資形式股份比例聯系方式
XXX8萬元現匯40%0571-88922371
XXX8萬元現匯40%0571-88922371
XXX4萬元現匯20%0571-88922313
總經理：
姓名__XXX___性別___女___年齡____30____籍貫____浙江___
學位____碩士____所學專業____投資_____職稱____中級____
畢業院校_____清華大學____戶口所在地___杭州_____聯系電話__
總設計師：
姓名___XXX__性別女年齡_28_籍貫_浙江湖州_
學位___碩士____所學專業__服裝設計__職稱__高級服裝設計師__
畢業院校__巴黎圣馬丁藝術學院__戶口所在地__杭州__聯系電話__
其他對公司發展負有重要責任的人員
姓名_XXX_性別_男__年齡_35__籍貫_浙江寧波_
學位_碩士_所學專業_設計_
畢業院校_新加坡形象設計學院__戶口所在地_浙江杭州___聯系電話__
公司董事和主要管理人員之間無親屬關系，公司不存在關聯經營和家族管理問題；公司董事、管理者與關鍵雇員之間不存在或潛在的利益沖突。
本公司共有全職職工13人，兼職職工3人。全職人員包括設計人員、會計師和統計分析。總經理XXX兼管人力資源，同時還擔負訓練和指導公司的銷售人員的責任。XXX將出任項目設計方面的主管并擔任總形象設計師。XXX將對本行業的發展情況以及顧客的需求進行持續的分析，制定出符合市場需求的活動項目，并負責公司的廣告和宣傳業務。推銷的工作將由一位正式雇員處理，早晨和晚上將由三名正式推銷員來經營。二名臨時雇員協助處理電話，回答顧客各種問題。
幾位經理人員已簽署的一項合同約定：他們從加入傾城之陽之日起將至少為本公司服務五年；如果任何一位將來離開本企業，那么從離開之日起五年這內將不能從事與公司競爭性的業務。事實上，這幾位原始創始人對創辦本公司投入了大量的人力和資金他們將會致力于辦成一個成功的形象設計公司。
報酬：
三位創始人前五年的工資收入定為3萬元/每年，這與目前這個行業同等職位人員的工資水平相比稍低。其他全職人員的工資根據不同職位將根據其拉來的客戶數提成和基本工資之和及附加各種福利（如醫療、人壽保險等）計算；工作滿足一年以上者，每年可享受兩周假期。半職雇員將由主管人員指導，工資為每小時5元。根據有關專家的經驗，我們的工資在本地區是有競爭力的。
激勵方案:
本行業的培養高素質的雇員是保持老顧客的途徑之一。對于正式和臨時的推銷員的培訓將是一
個持續不斷的工作。管理人員打算對雇員提供廣泛的項目訓練和定向訓練，我們的雇員將接受包括：產品知識、經營時間、電話交談技巧、了解會員合同以及公司的規章制度的培訓。
我們的培訓計劃比競爭者更為系統和正規。優秀的人員可送到著名學府進修；建立升級淘汰制，使每位員工都能看到升遷的機會；3、5年后，開設分店，使優秀的設計師和營銷人員都有機會成為主管。
人力資源：我們可以與高校一起建立一個招收學生雇員的計劃，這個計劃將使公司保持一批年青、熱情的臨時雇員，這些雇員可以工作二到四年。
公司的法律事務將由杭州海通律師事務所負責處理，該事務所有豐富的經驗和良好的信譽。第四部分 企業操作計劃
選擇地點：XXXXXXX
營業時間：上午8：30～11：30；下午1：30～7：30
每天營業9小時。
服務介紹：
傾城之陽將秉承“緊跟時代，打造生活”的藝術理念，遵循以“客戶為本”的原則，周全、細致地了解每位顧客的自身需求、感受和生活方式，從服裝服飾、化妝、發型、肢體語言、禮儀等方面度身制定出個性化的形象分析和實施計劃。
服裝顧問將幫助客戶進行衣櫥的分析整理，根據客戶的預算制定購置計劃或進行陪同購物；專業形象顧問的
主要工作是塑造完美整體形象，根據客戶的體形、身材等外貌上的特征，以及客戶的實際需求、年齡、職業、個性、生活形態等，建立配合個人特質的個人風格，明確的呈現出一個人與其他人的不同之處。并搭配各種場合，為他們設計不同的形象。
具體內容：
精美的裝飾品設計
個性化發型設計健康體型設計
個人最佳服飾顏色搭配設計公共場合自我表現技巧設計
五官造型化妝設計個人形體設計
時代感的服裝服飾設計聲音魅力設計等
從總體而言，形象設計可以包括三大方面。
第一、面部化妝造型.
面部化妝可以分為 臉型美飾化妝法
臉型矯正化妝法，
皮膚美飾化妝法、
皮膚矯正化妝法
眉、眼、鼻、唇等部位美飾化妝法、
眉、眼、鼻、唇等部位矯正化妝法。
第二、發型設計與修飾。
發型設計可以分為 發型設計，
特殊發質的修飾技巧。
第三、服裝、服飾設計。
服飾設計可以分為 著裝設計，
服裝搭配，飾物佩戴。
發展計劃：
采用會員制
開業之初，為了高效率地向我們的目標市場傳遞信息，我們將同幾個深受學生歡迎的廣播電臺簽定廣告合同，廣播的廣告費用估計是每半分鐘500元（黃金時間）。我們還將聯系各高校的協會組織，把我們的廣告夾在他們的宣傳信件中發出。使之了解會員的優惠之處。
為了吸收會員和增加收入，將在開放前進行吸收會員的促銷活動。我們一次性入會費是每人600元，月費是60元，每人我們的會員在交付入會費和月會費之后，可免貫參加任何由本公司支持贊助的培訓活動。在吸收了第一批會員之后，我們將在地方報紙上登廣告；直接郵寄也是我們的長期策略之一；我們還將利用打電話的方式與個人聯系。
業務的季節性和應變計劃
由于本公司面向就業的大學生，一定程度上存在季節性問題。夏秋季的客戶相對會多一些，而冬春季則相對較少。為了使季節性問題減少到最低限度，對于季節性的現金流入下降，我們將采用收取月計會員和與各種訓練班簽定短期合同來解決，這個收入約占年收入的7.2%。在冬季，公司將舉辦講演及講座以提高會員的技術水平，因此而來的收入將幫助調節市場需求，增加利潤率。
第五部分 財務狀況
會員預測
本公司的各項計算采取了比較保守的前提。根據我們所作的市場調查，估計預售會員可達50人。在考慮了約30%的會員退會率的情況下，五年內仍會有平均20%左右的年增長率。因此我們預計公司的會員情況如下：
上一年 會員數會員凈增加總會員數
第一年50*
10
60
第二年60
20
80
第三年80
30
110
第四年110
30
140
第五年140
30
170
*第一年的數據為預售會員數。
會員費的制定
會員費
首次入會費600元
每月會費60元
由于我們經營的地區內沒有其他公司提供類似服務，我們只能參考上海的價格。由于上海與杭州的人均收入的差別，我們的收費標準比上海要低一些。
財務預測條件
面積200平方米
租金6000元/月
設備合計:70000元
1.空調等20__0元
2.電腦30000元
3.軟件20__0元
裝修費100000元
人員工資138000元/半年
預計廣告費 15000每半年
營業收入(每半年)10%增長率144000
1.大學生400元/人10人/月
2.白領1000元/人20人/月
營業成本(租金半年計)36000元/半年
其他費用1000元/月
預 期 損 益 表
單位:元(每半年計期)
項目期數
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
營業收入
144000158400174240191664210830231913255105 280615308677339544
營業成本
36000 3600036000 3600036000 36000 36000 360003600036000
毛利
108000122400138240155664174830195913219105 244615272677303544
營業及管理費用 324000154000154000154000154000154000154000154000154000154000
利息
利潤總額
-216000-31600-15760166420830.441913.465104.890615.3118677149544
營業稅金及附加244802692829620.832582.935841.239425.343367.847704.652475.157722.6
經營利潤
-240480-58528-45381-30919-150112488
.162173742910.766201.791821.9 第六部分 融資說明
資金需求量及資金的用途：
本公司尚需融資30萬元，用于聘請優秀的設計師和營銷人員，以及設計軟件的購買。
投資方的監督和管理權力：
投資方有權參與公司的經營管理，公司定期將財務報表報送至投資方。
如果公司沒有實現項目發展計劃，公司與管理層向投資方承擔哪些責任？
退出方式：
三年后，本公司將進行二次融資，如不順利，本公司將回購股份；
其他：
___本公司在發展過程中可能遇到的風險（包括政策風險、加入WTO的風險、技術開發風險、經營管理風險、市場開拓風險、財務風險、投資風險、對公司關鍵人員依賴的風險等。）
公司未來3~5年在研發資金投入和人員投入計劃（萬元）
年 份 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年
資金投入
人員（個） 13
13
13
15
18
保密承諾
篇10
1、含義。事實上,股權眾籌是一種基于互聯網渠道而進行融資的模式,創業公司通過出讓一定比例的股份,投資者通過出資入股公司而獲得未來收益。客觀地說,股權眾籌與投資者在新股IPO時申購股票本質上并無太大區別,但在互聯網金融領域,股權眾籌主要指向較早期的私募股權投資,是天使和VC的有力補充。
2、參與方式。私募股權眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)規定,股權眾籌通過股權眾籌融資互聯網平臺以非公開發行方式進行,平臺應在中國證券業協會備案,不得公開或采用變相公開方式發行證券,不得向不特定對象發行證券。融資完成后,融資者或融資者發起設立的融資企業的股東人數累計不得超過200人。
3、參與主體。股權眾籌參與主體由籌資人、出資人和眾籌平臺三個組成部分,部分平臺還專門指定有托管人。(1)籌資人:籌資人又稱發起人,通常是指融資過程中需要資金的創業企業或項目,他們通過眾籌平臺企業或項目融資信息以及可出讓的股權比例。股權眾籌籌資方應為小微企業,應通過股權眾籌融資中介機構向投資人如實披露企業的商業模式、經營管理、財務、資金使用等關鍵信息,不得誤導或欺詐投資者。(2)出資人:出資人往往是數量龐大的互聯網用戶,他們利用在線支付等方式對自己覺得有投資價值的創業企業或項目進行小額投資。待籌資成功后,出資人獲得創業企業或項目一定比例的股權。投資者應當充分了解股權眾籌融資活動風險,具備相應風險承受能力,進行小額投資。(3)眾籌平臺:眾籌平臺是指連接籌資人和出資人的媒介,其主要職責是利用網絡技術支持,根據相關法律法規,將項目發起人的創意和融資需求信息在虛擬空間里,供投資人選擇,并在籌資成功后負有一定的監督義務。股權眾籌融資中介機構可以在符合法律法規規定前提下,對業務模式進行創新探索,發揮股權眾籌融資作為多層次資本市場有機組成部分的作用,更好服務創新創業企業。
4、運作流程。在實際操作中,股權眾籌融資分為以下幾個步驟:第一步,企業或者項目發起人向眾籌平臺提交項目策劃或商業計劃書,并設定擬籌資金額、可讓的股權比例及籌資的截止日期;第二步,眾籌平臺對所提交的項目策劃或者商業計劃書進行審核,其中包括項目的真實性、完整性、可執行性以及投資價值;第三步,審核通過后,眾籌平臺在網絡上相應的項目信息和融資信息;第四步,對企業或項目感興趣的個人或團隊,可以在目標期限內承諾或實際支付一定數量的資金;第五步,目標期限截止,籌資成功的,出資人和籌資人簽訂相關協議。籌資不成功的,資金退回各出資人。
5、在我國發展的重要意義。股權眾籌門檻低,主要服務初創期的中小企業,為草根群體和普羅大眾提供了更豐富多樣的創投渠道,更大程度去除了創業者和投資者間的中介瓶頸,實現了社會化融資,縮短了融資周期,體現了小而美的真正互聯網精神,具有巨大成長空間和商業價值。
6、我國當今發展情況。眾籌興起于2009年的國外,2011年進入中國,2013年國內正式誕生第一例股權眾籌案例,2014年國內出現第一個有擔保的股權眾籌項目。2014年5月份,我國明確了證監會對眾籌的監管,并出臺監管意見稿。2014年11月19日,國務院常務會議在決定進一步采取有力措施,緩解企業融資成本高的問題時明確提出“降低小微和創新型企業上市門檻,盡快建立資本市場小額再融資快速機制,開展股權眾籌融資試點。”2014年12月18日,中國證券業協會了《私募股權眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)》,這是監管層首次對股權眾籌進行規范,也使股權眾籌的發展逐步走向陽光化。2015年1月,有八家股權眾籌平臺的申請獲得通過,成為中國證券業協會會員;2015年3月,國務院文件提出,支持開展互聯網股權眾籌融資試點,而“開展股權眾籌融資試點”,之后被正式寫入《政府工作報告》。2015年7月18日央行等十部委出臺的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》第一次對股權眾籌及相關概念做了較為明確的規定,這為行業的發展注入了“強心劑”,股權眾籌無論在身份上還是未來發展都已經得到決策層的認可。據上海交通大學互聯網金融研究所聯合京北智庫共同《2015中國股權眾籌行業發展報告》顯示,截止今年7月31日,全國113家股權眾籌平臺交易額達到54.76億,項目成交數量達1335個。而在這113家眾籌平臺中,有9家交易額在5000萬到1億人民幣,交易額在1億到2億人民幣的平臺共6家,突破2億人民幣大關的平臺共計8家。2015年8月4日,京東股權眾籌公布了今年上半年的相關數據:截至目前,京東股權眾籌平臺融資總金額已突破3億元,總計為投資者呈現了38個創業創新項目,并幫助創業項目進行融資服務,平均融資完成率高達111%。由此可以看出,股權眾籌市場在我國發展迅速,大眾創新,草根創業板以成為不可阻擋的浪潮。但不可忽視的是競爭也白熱化。一大批資本巨鱷,比如阿里、平安、京東等,迅速局部股權眾籌平臺,加速了市場格局的變化。資本和財務實力的高低,直接決定了項目募集成敗,導致股權眾籌形成了目前獨特的新態勢。
二、股權眾籌發展風險分析
大量資金涌入股權眾籌市場,風險開始顯現。主要體現在以下幾個方面:
1、法律風險。雖然中國證券業協會了《私募股權眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)》,十部委出臺了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》,但在發展過程中,股權眾籌仍存在法律風險。首先,存在與《證券法》沖突的可能。按照《證券法》的規定,如果向不特定對象發行證券或者向特定對方發行證券累計超過200人,即為公開發行。從股權眾籌角度來看,眾籌通過互聯網眾籌平臺進行,單純線下的私募由于互聯網模式的運用,轉換為線上,直接沖擊了公募與私募的界限。如果要規避這種限制,勢必要進行嚴格管控或采取特殊方式,而這種規避方式也伴隨著較高的法律風險。因此,股權眾籌存在與《證券法》沖突的法律風險。其次,存在非法集資的風險。根據央行《關于取締非法金融機構和非法金融業務活動中有關問題的通知》,未經批準的以發行股票并承諾在一定期限內以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為均屬非法集資。根據我國《刑法》及其解釋可知,這可能觸犯擅自發行股票罪、非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款罪、集資詐騙罪、非法經營罪等。如果股權眾籌平臺和平臺上的融資企業不經相關部門批準就以發行股票等方式向公眾募集資金,存在一定法律風險。最后,股權眾籌平臺權利義務模糊,易導致法律風險。眾籌平臺是指連接籌資人和出資人的媒介,其主要職責是審核、管理和監管項目,匹配籌資人和出資人的需求,促成交易并收取相應中介費。但事實上,目前股權眾籌平臺中對于投融資雙方的權利和義務存在不對等的情況。例如,部分股權眾籌項目具體出讓的金額和股權比例不對等。
2、監管風險。《意見》規定,股權眾籌融資業務由證監會負責監管。事實上,跨領域為重要特征的互聯網金融的出現,加劇了金融行業混業經營的趨勢,互聯網金融產品極大地挑戰了金融行業當前的分業監管的模式。混業經營的格局下,“三會”(銀監會、保監會和證監會)誰來監管、如何監管以及工信部、公安部等其他相關部門如何協調配合,已成為現有監管體系面臨的巨大挑戰。雖然我國早已建立金融監管協調部級聯席會議制度,但跨部門監管協調機制尚不成熟、部門間職能不清等方面問題,導致互聯網金融行業還存在很多不規范的領域與灰色地帶。如處理不當,既有可能影響金融創新,也有可能帶來監管套利,影響金融秩序穩定。
3、運營風險。眾籌平臺實行準入制度,需滿足一定條件在中國證券業協會備案登記,并申請成為證券業協會會員。但現實中,平臺的運營還是存在風險。首先是項目審核機制不規范。眾籌平臺需所提交的項目策劃或者商業計劃書進行審核,其中包括項目的真實性、完整性、可執行性以及投資價值。而這一過程因為信息披露簡單不完全,缺乏監管和透明性,為整個運營埋下禍根,種下苦果。其次股權眾籌投后管理比較弱。以服務初創型企業的股權投資為主要工作的眾籌平臺,對專業性要求極高,雖然部分股權眾籌平臺采取的是“領投+跟投”的模式,但盡職調查和投后管理的專業性和質量靠平臺上參與眾籌的那些股東無法保證。且如果過分注重前期融資,忽視投后管理,勢必損害項目的最終成功。再次,退出機制一向是股權投資的關鍵環節,一般有分紅、并購、上市等退出機制。由于缺乏交易平臺與機制,股權眾籌讓投資者不得不面對不能轉售的流動性風險,只能被動等待約定時間退出。類似天使投資與風險投資,如果股權眾籌平臺能夠幫助創業者融到A輪、B輪等資金,就給投資者提供了很好的退出渠道,也讓股權眾籌實現完美閉環。
4、道德風險。目前各類眾籌平臺發展迅猛,由于逆向選擇問題,道德風險層出不窮。有項目經理聯合項目方虛增企業估值,隱瞞企業弊端,欺騙投資人;也有項目方中飽私囊,借助項目公司發生關聯交易,進行現金流體外循環,損害投資人利益。如何規避道德風險是當下眾多平臺需要考慮的問題。
三、如何化解風險
1、防范法律風險。這是法律和監管應該直面的問題。隨著信息和網絡時代的到來,大部分金融法規落后于創新的發展,對互聯網金融不太適應。因此,在立法方面,需要適時構建多層次互聯網相關法律監管體系,既要修補現有法律法規漏洞,又要根據新變化制定專門規范規則,堅決打擊違法犯罪活動。在執法方面,對于監管當局來說,要堅持依法行政,減少政策變動隨意性,并強化對監管者和監管措施的硬約束。同時監管當局建立健全綜合監管框架,有效協調分業與混業兩種監管模式,打破部門、行業界限,共同提高監管效率。
2、防范運營風險。這是股權眾籌對平臺的呼喚。打造全新的風控體系,創造風險定價模型。針對項目篩選、審核、領投、融資和服務周期各環節,以及業務模式創新帶來的支付、交易、結算風險、適當性管理風險和客戶信息安全風險等,需要建立與之配套措施和應急預案。風控是保障,越是創新越要注重風控,把握底線,在創新業務擴張和風控之間謀求合理的平衡。做到風險事前預測防范、事中管理控制、事后稽核審查,將風險管理能力建設貫穿于業務發展全過程。
3、防范道德風險。要讓項目經理和項目方意識到欺詐行為付出的代價高于所獲得的利益,還要加強項目方的監管力度。首先,可以將項目經理和項目方進行信用等級的評定;其次,項目方所看好的項目,項目經理必須跟投,保證投資項目的真實性,以及后續增值服務的連貫性;再者,項目公司中的財務和高管也可以參與眾籌投資,進行眾籌式股權激勵,將高管人員、項目方、投資方綁定在一起,形成有效的監督網絡,增加項目方作假的難度。
四、總結
