流通人民幣整潔度測算研究

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一、流通中人民幣整潔度測算方法

（一）依據使用者主觀感受，采取抽樣調查法對現金整潔度進行測算。通過抽樣調查法評價流通中人民幣整潔度，主要是從市場中抽取部分鈔票作為樣本，對其整潔度進行分析、判斷，以此來推斷流通中人民幣整潔度的總體情況。我們通過天津市部分商業銀行對6000名居民發放了調查問卷，結果顯示，居民人均持有現金467.6元，其中包含3張100元券，1張50元券，2張20元券，6張10元券，2張5元券，7張1元券，1張5角券，1張1角券。就居民的主觀感受來說，100元、50元、20元、10元、5元、1元、5角、1角的整潔度分別為67.67%、59.83%、32.17%、65.50%、49.33%、45.83%、26.33%、23.17%。抽樣調查法只考察總體中的一部分個體，屬于非全面調查的方法，在實際操作中存在較大的局限性：一是由于現鈔在社會上使用普遍，因此需要相當大的樣本數量才能真實反映流通中人民幣的整潔度，受限于抽取樣本的數量，結果的準確性還有待商榷；二是由于現鈔在流通過程中存在較大的地區差異、行業差異及城鄉差異，因此樣本的選擇較為困難，受制于調查條件，我們僅能進行隨機調查，無法兼顧使用人民幣的所有群體，所以得到的結果不具有廣泛的代表性；三是在抽樣調查過程中，根據各個群體的人民幣使用特點，應采取不同的方法進行計算最終得到整潔度指標，但受限于調查方法及選取樣本，我們僅采取了簡單的加權平均方法對樣本進行統計，并不能準確反映流通中人民幣的整潔度。（二）對人民幣整潔度進行行業市場調查，采用市場調查法對部分小面額人民幣整潔度進行測算。通過對天津市小面額人民幣使用量較大的重點行業和區域包括公交公司、農貿市場、醫院、超市、地鐵、火車站等進行市場調查，發現2016年全年通過商業銀行支付給這幾個重點行業的10元以下小面額人民幣為11.7億元，約占全市總投放量的52%。通過前期調研，我們把大量回籠小面額人民幣的公交公司作為重點調查對象，通過在公交公司現金清點車間設立監測點的方式，定期向公交公司現場復點清分人員發放調查問卷，對回籠至公交公司的10元、1元、5角小面額人民幣的整潔度進行問卷調查，將統計分析后的調查結果作為整潔度測算的依據之一。通過對在天津農商銀行、工商銀行天津市分行開戶的公交公司清點車間進行整潔度調查問卷匯總可知：就公交公司清點車間復點員的主觀感受來說，10元、1元、5角的整潔度分別為67.23%、47.57%、33.87%，比抽樣調查法得出的結果略高。市場調查法得出的評價結果局限性較大，其調查對象評價結果的主觀性較強，僅能反映出某行業的整潔度特點，無法客觀全面地反映出整個社會的貨幣整潔度。（三）從整潔度的定義出發，采用指標測算法對流。通中符合標準的人民幣占流通中總量的比例進行測算，得到整潔度指標2012年，人民銀行構建了全國流通中人民幣整潔度指標量化模型，為實現流通中人民幣定性管理向定量管理轉變提供了理論基礎，為更好地適應天津的流通現狀，我們對人民銀行的模型進行了修正，利用統計工具eviews找出部分經濟指標與全國M0的對應關系，推算出天津市流通中人民幣總量，以期得到更契合天津市經濟環境的結果。1.假設條件。（1）從人民銀行發行庫投放市場的人民幣只在本市流通，即流通環境為封閉市場，無流入流出現象。（2）流通中人民幣的整潔度與其在市場上的流通時間成反比，即流通時間越長，人民幣整潔度越差，且超過流通壽命的人民幣已全部回籠到發行庫進行銷毀。（3）該模型僅能得出人民幣第三循環中的整潔度測算結果，即經銀行業金融機構投入市場、企業和居民進行使用、最終回籠到銀行業金融機構的人民幣整潔度，無法對第四循環（脫離金融系統的自循環）的人民幣進行整潔度測算。（4）目前，除5角紙幣、1角紙幣外，從發行庫投向流通市場中的人民幣均為第五套人民幣，第四套人民幣已基本退出流通領域，2016年，天津市第四套人民幣殘損券回籠量僅占第五套人民幣殘損券回籠量的0.04%，較第五套的回籠量可忽略不計，因此我們可以假設天津市流通中人民幣除5角、1角外均為第五套人民幣。（5）考慮到存放在金融機構業務庫的人民幣隨時可能進入流通市場，且相對量較小，因而可忽略不計。2.模型的建立。為了盡可能全面、客觀、準確、直觀地反映當前流通中人民幣整潔度情況，我們對流通中符合標準的人民幣占流通中總量的比例進行直接計算，得到整潔度指標，來評價流通中人民幣的整潔度。（1）流通中符合標準的人民幣，即在流通壽命內投放至市場的原封新券數量，用∑ijNji（j表示當前測算期）表示。（2）流通中人民幣總量，我們利用統計工具eviews得出部分經濟指標與全國M0的對應關系，推算出天津市流通中人民幣總量，用Mj0（j表示當前測算期）表示。傳統宏觀經濟學尤其是以弗里德曼為代表的貨幣學派認為，影響社會上流通中現金（M0）數量的指標主要包括經濟發展水平（GDP）、價格水平（CPI）、居民消費水平、利率等。因此，我們選取了2006~2016年國內GDP、CPI、居民消費水平、利率為自變量分別對M0進行回歸檢驗，就擬合結果而言，以GDP、居民消費水平作為自變量的回歸方程擬合優度較高且回歸系數均能通過檢驗。而近幾年來，隨著濱海新區開發開放的不斷深入，天津市的地區生產總值由2006年的4344.27億元迅速增長至2016年的17885.39億元，十年間經濟總量增長了3.12倍，相應產生了較大的現金需求。所以參考發行基金投放回籠情況以及天津市的經濟發展情況，結合上述分析結果，我們得到了如下結論：影響天津市流通中現金（M0）的主要因素是經濟發展水平（以GDP為代表）。GDP對于M0的回歸結果如下所示：47.91）通過以上公式，結合天津市的2006年至2016年GDP數值，對天津市M0總量進行預測，預測結果如下表以上預測結果為天津市M0總量，我們根據各券別人民幣占流通中人民幣總量的比例，得到2016年末各券別人民幣的流通量。（3）流通中人民幣的整潔度的計算公式應為：Rj=∑ijNjiMj0，如2016年末100元券的整潔度指標應為R20164=∑i=2014120164N20164iM201640。3.計算結果。在數據采集過程中發現，由于1角紙幣早在2011年5月就已停止投放，故2016年末1角紙幣的整潔度無法根據該公式計算得出。由此，1角紙幣外，其余券別根據公式計算得出以下結果：2016年末，100元、50元、20元、10元、5元、1元、5角的整潔度分別為64.14%、22.71%、13.99%、59.79%、34.84%、35.29%、38.58%。該模型推算出的整潔度結果與抽樣調查法、市場調查法得到的結果基本吻合，通過人們（包括現金使用者和公交公司復點人員）的主觀感受得出的結果比模型的計算結果略高。

二、人民幣整潔度偏低的原因

（一）商業銀行現金服務意識不到位以及公眾對于兌殘標準的不甚了解致使殘損人民幣兌換難。目前公眾手中的殘損券無法得到有效兌換是造成流通中人民幣整潔度不高的原因之一，調查顯示，26%的居民完全不知道商業銀行有免費進行貨幣兌換的業務，22%的居民有過被商業銀行拒絕兌換殘幣的經歷，48%的居民因為怕麻煩不愿意去商業銀行進行殘幣兌換而選擇將手中殘幣支付出去，造成此種情況主要有兩方面原因：一是部分商業銀行的殘幣兌換工作不力。一方面由于殘幣兌換人員對于殘幣的兌換標準掌握不好，害怕承擔責任而不給兌換；另一方面商業銀行，對于貨幣兌換這種不僅不能產生任何收入，而且還浪費時間浪費人力的業務產生了排斥心理，害怕麻煩不愿意給兌換，致使居民無法得到良好的現金兌換服務，不僅造成流通中人民幣整潔度有所降低，而且影響了殘損券的回籠。二是不良的用現意識造成殘損人民幣回收難。一方面社會公眾在收到殘損人民幣后，主動到銀行柜面辦理兌換者偏少，將其通過購物等途徑轉嫁他人者居多，使殘損人民幣長期在市場中流通，影響了人民幣特別是小面額人民幣整潔度的提高。另一方面部分居民對于殘損券兌換標準認知不深，據我們調查，20%的居民對殘損人民幣不能區分，60%的居民對殘損幣兌換標準了解一點，20%完全不了解，由于城鄉居民沒有主動、及時到商業銀行柜臺兌換殘損人民幣的意識，認為只要能使用就持有，致使殘損幣長期在市場流通。（二）小面額人民幣流通渠道不暢大小票投放比例失調，券別結構不合理，找零難。等現象一直是人民幣流通中難以解決的問題。主要原因一方面是小面額人民幣調運難，目前天津市各商業銀行從庫調運現金主要依靠專業運鈔公司，小面額調運成本較大、費用較高，各商業銀行為節省成本只是在迫不得已的情況下才請領、調撥小面額人民幣，使得投向市場的小面額人民幣較少；另一方面硬幣沉淀現象嚴重，由于長期以來人們一直存在重紙幣、輕硬幣的用幣觀念，致使大量硬幣沉淀不能流通，造成流通人民幣市場幣種結構失衡。（三）流通中小面額人民幣體外循環嚴重，無法得到正常有效的循環流轉。在人民幣第四循環，小面額殘損幣大量存在，大量小面額紙幣和硬幣即使已不宜流通，也缺乏回到銀行業金融機構的途徑，從而形成不正常體外循環或沉淀。據統計，2006~2011年，天津市共投放第四套1角紙幣2357萬元，而2006~2016年回籠到人民銀行的1角紙幣累積量為340萬元，只占投放量的14.4%。即使我們近年來加大小面額投放力度和殘損幣回籠力度，但由于鞭長莫及，對第四個循環缺乏直接有效的管理手段，回籠效果仍不理想。

三、為提高整潔度擬采取的措施

（一）對人民幣整潔度進行行業市場調查，通過市場反饋調整現金調撥，提高流通中人民幣整潔度。天津市現金使用量較大的重點行業包括公交公司、農貿市場、醫院、超市、地鐵、火車站等，2016年全年通過商業銀行支出給這幾個重點行業的10元以下小面額為11.7億元，占到全市總投放量的52%，由于醫院、超市以及火車站以小面額現金支出為主，建議將以小面額回籠為主的公交公司作為重點調查對象，通過在公交公司設置站點的方式，定期對回籠至公交公司的小面額人民幣整潔度進行問卷調查，將統計分析后的調查結果作為現金調撥的依據之一，對市場整潔度進行有效調節。（二）調整工作思路，調動多方面積極因素，設計和運用多種服務和手段，為百姓手中殘鈔、硬幣的及時兌換和回籠提供便利。針對現金體外循環問題，組織商業銀行深入農貿市場等小面額人民幣使用量較大的場所進行調研，研究分析收兌小面額殘損券的難點及可行性，盡力拓寬小面額殘損券回籠渠道，建立多種回流通道，使各面值貨幣按壽命周期適時退出流通。（三）加大小面額硬幣投放量，改善硬幣流通環境，加快硬幣流轉速度。針對硬幣沉淀問題，立足天津實際情況，積極探索硬幣自循環路徑，加大機具布放數量，要求銀行機構盡快完成紙硬幣兌換機的布放工作，方便廣大群眾存取硬幣；提升機具使用效率，加大宣傳力度，擴大群眾知曉率；促進硬幣流轉速度，優化調劑平臺，通過微信平臺和現金調劑平臺等方式增加企業間和銀行間硬幣余缺調劑，實現長期有效硬幣自循環，最大限度減少殘損貨幣繼續使用和硬幣沉淀，最終達到提升小面額人民幣整潔度的目的。

參考文獻

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作者:郭佳 單位:中國人民銀行天津分行