銀行面臨的困境與出路范文
時間：2023-06-29 17:27:52
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篇1
[關鍵詞]籌資困境 中小企業(yè) 出路 信用評價 市場經(jīng)濟
我國加入世界貿(mào)易組織以來的十年間，已經(jīng)躍升為世界第二經(jīng)濟大國，中小企業(yè)的地位也不斷攀升，并成為地方經(jīng)濟的主導力量。中小企業(yè)在就業(yè)、貿(mào)易和服務等諸方面展現(xiàn)出蓬勃的生命力。然而，籌資難一直是中小企業(yè)平穩(wěn)、健康發(fā)展的重要制約因素，本文通過論述中小企業(yè)籌資問題，論述解決籌資難的對策。
一、中小企業(yè)籌資困境的表現(xiàn)
1.面臨外部籌資困境，僅依靠非正規(guī)途徑籌資。中小企業(yè)和大企業(yè)相比企業(yè)數(shù)量眾多，分布面廣；體制靈活，組織精干； 管理水平相對較低；產(chǎn)出規(guī)模小，競爭力較弱的特點，且中小企業(yè)由于自身固定資產(chǎn)欠雄厚，經(jīng)營范圍較為狹窄，競爭實力不夠強，資金來源渠道單一，因而在需要籌措資金時，不得不到非正規(guī)的金融信貸機構，即便是這些金融機構的利息通常比商業(yè)銀行貸款利息高出一些，但因滿足中小企業(yè)貸款的階段性需求，在增加經(jīng)營成本的情況下，企業(yè)仍愿選擇去嘗試。
2.獲取銀行貸款的難度偏大。前文已提及，為數(shù)不少的中小企業(yè)存在資金短缺的困境，長此以往，會導致整個行業(yè)的資金大缺口，對于商業(yè)銀行來講，若貸款給大批量籌資難的中小企業(yè)，則可能面臨巨大的壞帳風險；然而，若經(jīng)濟情勢好起來，中小企業(yè)紛紛盈利，則又蘊藏著無限商機，商業(yè)銀行在衡量自身實際的經(jīng)濟狀況時，會施行較為穩(wěn)健的貸款機制。
3.中小企業(yè)內(nèi)源性籌資、內(nèi)部資金積累困難重重。內(nèi)源性籌資是企業(yè)持續(xù)地把自身的折舊以及留存收益轉換為投資的整套過程，也是企業(yè)開發(fā)內(nèi)部資金潛能、提高這些內(nèi)部資金運用效率的有效途徑。在當前市場經(jīng)濟條件下，雖然內(nèi)源性籌資可為中小企業(yè)所借鑒和運用，但中小企業(yè)競爭力畢竟有限、自身盈利能力較差，尚且無法與大企業(yè)在競爭中獲得優(yōu)勢。
4.資產(chǎn)抵押能力較為低下。大部分中小企業(yè)沒有建立相應的信用基礎，資產(chǎn)量有限，不能抵押。中小企業(yè)適合抵押的資產(chǎn)嚴重缺失，這也給它們按時償還債務蒙上了一層陰影。中小企業(yè)不乏技術研發(fā)類型，它們更側重于積累無形資產(chǎn)，但這類資產(chǎn)恰不能用作貸款的擔保資產(chǎn)，這時的商業(yè)銀行就會評估放貸后的經(jīng)濟風險與資金的安全隱患。
1.政府要積極扶持中小企業(yè)的籌資。基于中小企業(yè)在市場經(jīng)濟體制中所發(fā)揮的積極作用，政府一定要在市場里承擔產(chǎn)權界定、服務等有關的工作。政府要轉變觀念，盡早摸清中小企業(yè)籌資的必要性，提高中小企業(yè)在經(jīng)濟結構中的地位和作用，為中小企業(yè)創(chuàng)設寬松、平等和自由的市場發(fā)展環(huán)境；其次，要逐步克服影響中小企業(yè)籌資的體制、機制，在實踐中摸索出一套有利于中小企業(yè)籌資的模式，強化對中小企業(yè)財務方面的管理，依照它們發(fā)展的階段性特征，制定出科學、規(guī)范、合理地審批條件和貸款程序，對產(chǎn)品技術含量高、財務資質(zhì)好的企業(yè)，要盡可能放寬貸款限制，鼓勵它們繼續(xù)壯大自己，為國民經(jīng)濟的健康發(fā)展傾盡更大的心力；政府還需設立二級市場，在遵循市場交易準則的基礎上，同意中小企業(yè)用非信用貸款的形式開展直接籌資活動，破除以往以銀行信貸為主的間接籌資的樣式，經(jīng)由市場上自由流通的債券籌集更高額的資本，并在二級市場的建立進程中，為中小企業(yè)邁進資本市場創(chuàng)造極大地可能。
2.要健全中小企業(yè)籌資的擔保機制。為徹底地摒除信用貸款中的信息交流障礙，健全雙向信道體系，合理規(guī)范中小企業(yè)的法律制度，健全信用約束機制，以市場經(jīng)濟條件下的法律、法規(guī)，打擊中小企業(yè)的經(jīng)濟投機行為，降低商業(yè)銀行放貸的道德風險；加大對中小企業(yè)的財產(chǎn)監(jiān)督，杜絕中小企業(yè)逃稅、漏稅等惡劣行為的發(fā)生，對中小企業(yè)的貸款進行動態(tài)監(jiān)督，穩(wěn)步提高中小企業(yè)在市場環(huán)境中的誠信狀況，提高財務管理水準，以防范中小企業(yè)因借貸而引發(fā)的貸款風險，防范資產(chǎn)的轉移和脫逃債務等不良行為的發(fā)生，重獲商業(yè)銀行等正規(guī)金融機構的信任。
3.擴大籌資來源范圍。一般而言，中小企業(yè)在出現(xiàn)籌資困難等難題時，發(fā)行債券和股票可破除這類困擾，但中小企業(yè)自身卻無法做到這一點。為此，政府部門可設立專門針對中小企業(yè)籌資的銀行，改變了單單依托于商業(yè)銀行貸款完成籌資的渠道；在構筑成熟的、完善的中小企業(yè)信貸擔保體系的同時，還需為中小企業(yè)供給專門的信用資質(zhì)，并設立風險投資基金，從根本上結束中小企業(yè)籌集不到資金、發(fā)展遲滯的不良格局，激活中小企業(yè)經(jīng)營管理的活力，以造福于國際經(jīng)濟，滿足人們就業(yè)的多層次需求。
4.改進和創(chuàng)新中小企業(yè)的籌資控管模式。中小企業(yè)籌資出現(xiàn)困境，要從源頭上予以擺脫，就自然離不開政府行政效能的有序發(fā)揮，面臨日漸擴大的中小企業(yè)投資規(guī)模，政府要擔負起對大型國有商業(yè)銀行等金融機構的管理與監(jiān)督，及時改革那些不適合于市場經(jīng)濟體制發(fā)展的模式，完善金融機制，創(chuàng)新發(fā)展路徑。同時，要規(guī)范金融市場秩序，為中小企業(yè)自我籌措所需資金奠定扎實的基礎，從而改變籌資的模式。
三、結語
中小企業(yè)籌資困境的改變離不開金融市場的規(guī)范引導，政府要加強各金融機構的管控，著力擴大籌資渠道，擴大資金來源，多措并舉革除中小企業(yè)籌資的內(nèi)外困境，提高其經(jīng)營管理水平。
參考文獻：
篇2
總體發(fā)展態(tài)勢：增長放緩，壓力顯現(xiàn)
2008年，城市商業(yè)銀行群體仍保持了快速發(fā)展勢頭，資產(chǎn)、存款和貸款都實現(xiàn)了快速發(fā)展，財務狀況持續(xù)得到改善。值得注意的是，受宏觀經(jīng)濟下滑的影響，與2007年相比，城市商業(yè)銀行的增長勢頭有所放緩。由于絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行仍然集中在單一城市開展業(yè)務，不同地方的城市商業(yè)銀行的發(fā)展態(tài)勢表現(xiàn)出一定的差異性，但總體下滑趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)。筆者預測，這一趨勢在2009年仍將延續(xù)。
繼續(xù)保持快速增長勢頭，但增速放緩
2008年，城市商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負債繼續(xù)保持快速增長勢頭，增速超過國有銀行、股份制商業(yè)銀行和其他類金融機構。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2008年第三季度末，城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額達3.9萬億元，增長25.8%；負債總額達3.7萬億元，增長25.2%；在全國銀行業(yè)總資產(chǎn)和總負債中的占比均從6.4%提升到6.5%。同期，國有銀行資產(chǎn)增長11.1%，負債增長10.9%；股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)增長21.5%，負債增長20.7%；其他類金融機構資產(chǎn)增長25.5%，負債增長24.2%。城市商業(yè)銀行的快速發(fā)展除了受益于宏觀經(jīng)濟的快速發(fā)展外，更大程度上是近年來地方政府加大對當?shù)爻巧绦械闹С忠约俺巧绦屑哟笾亟M改革力度的結果。
需要注意的是，與2007年相比，城市商業(yè)銀行的發(fā)展勢頭有所放緩。2007年末城商行總資產(chǎn)和負債的增速分別為28.8%、27.5%，到2008年第三季度末，分別下降到25.8%和25.2%。當然，由于城市商業(yè)銀行的單一城市制經(jīng)營特征，不同地域的城商行發(fā)展態(tài)勢有所不同。但縱觀2008年前三季度仍然延續(xù)快速發(fā)展勢頭，一季度達到峰值，隨后呈現(xiàn)出明顯的回落趨勢。經(jīng)濟回落對城商行的影響正逐漸顯現(xiàn)。
財務狀況持續(xù)改善，不良率繼續(xù)下降
2008年，部分歷史問題較重、不良率較高的城商行紛紛加快了重組改造步伐，如廣州商行在地方政府的支持下正在實施增資擴股；萬州市商業(yè)銀行被重組為三峽銀行，不良貸款率由30%下降到3.2%；城商行的財務狀況持續(xù)改善。得益于快速發(fā)展勢頭和風險管理水平的提高，城商行的不良貸款率繼續(xù)實現(xiàn)“雙降”。截至2008年9月末，城市商業(yè)銀行不良貸款余額500.8億元，比年初減少10.7億元，不良貸款率2.54%，比年初下降0.5個百分點，低于全國5.49%的平均水平。從圖中也可看出，2006年以來，城商行不良貸款率保持逐季下降態(tài)勢。需要引起重視的是，城商行不良貸款季度減少額呈明顯的下降趨勢。表明城商行控制不良貸款的壓力正在加大。
主要發(fā)展特征及動向：跑馬圈地加速，特色定位初顯
“跑馬圈地”，跨區(qū)域發(fā)展掀起
近年來，隨著《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法》、《城市商業(yè)銀行異地分支機構管理辦法》以及《關于允許股份制商業(yè)銀行在縣域設立分支機構有關事項的通知》等政策法規(guī)的出臺實施，城市商業(yè)銀行跨區(qū)域發(fā)展的市場準入條件進一步明確，相關支持政策進一步清晰。而上海銀行等銀行對跨區(qū)域發(fā)展的率先探索也為城商行群體實施跨區(qū)域發(fā)展提供了經(jīng)驗借鑒。在此情況下，2008年城商行迎來跨區(qū)域發(fā)展，一批監(jiān)管評級在三級以上的城商行加快“跑馬圈地”步伐，紛紛在省外、省內(nèi)、縣域等區(qū)域設立分支機構。這成為2008年城商行發(fā)展中的最大亮點。據(jù)筆者統(tǒng)計，2008年共有29家城商行設立了47家分行（含正在籌建的分行及香港代表處）。
引入“戰(zhàn)投”，目標轉向國內(nèi)
城市商業(yè)銀行一直是外資金融機構青睞的入股對象。出于引入外資金融機構先進的經(jīng)營管理經(jīng)驗和豐富的金融產(chǎn)品的考慮，近年來城市商業(yè)銀行對引入境外戰(zhàn)略投資者一直保持較高的熱情。2008年，城商行繼續(xù)延續(xù)這一趨勢，先后有鄭州市商業(yè)銀行、吉林銀行、長沙市商業(yè)銀行、煙臺市商業(yè)銀行以及營口銀行等引入境外戰(zhàn)略投資者。需要特別關注的是，2008年城商行在引入戰(zhàn)略投資者方面出現(xiàn)一個明顯變化，即引資對象從以往單純的境外金融機構轉向“境內(nèi)、外金融機構并重，并優(yōu)先選擇境內(nèi)金融機構”。當年，九江市商業(yè)銀行、萊商銀行、廊坊市商業(yè)銀行分別引入興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、北京銀行作為戰(zhàn)略投資者，沒有選擇境外金融機構。筆者認為，經(jīng)過多年的探索，城商行在引入戰(zhàn)略投資者方面日漸成熟，城商行更多地從“對等性、適用性、兼容性、有效對接”等方面選擇戰(zhàn)略投資者。而在美國金融危機的影響下，將會有更多的城商行將目標轉向國內(nèi)，選擇國內(nèi)金融機構作為戰(zhàn)略投資者。
深化定位，努力培育中小企業(yè)服務特色
中小企業(yè)業(yè)務是城商行具有比較優(yōu)勢的傳統(tǒng)業(yè)務。城商行自成立伊始就與中小企業(yè)淵源頗深。但近年來隨著各類商業(yè)銀行紛紛進軍中小企業(yè)市場，加大對中小企業(yè)業(yè)務的開拓力度，城商行的中小企業(yè)業(yè)務優(yōu)勢正在逐漸喪失。這既有外部競爭環(huán)境日益激烈的因素，更大程度上則是城商行內(nèi)部的原因。2008年，城商行明顯加大了對中小企業(yè)業(yè)務的投入，努力將“堅持中小”的市場定位做深做透，涌現(xiàn)出不少有特色的產(chǎn)品和服務。比如吉林銀行推出的小額商鋪抵押貸款，杭州銀行合作推出的小企業(yè)集合信托債權基金，深圳平安銀行推出的“供應鏈融資W計劃”，寧波銀行推出的“透易容”，北京銀行推出的“現(xiàn)金優(yōu)管家”等等，更有多家銀行推出并實施中小企業(yè)戰(zhàn)略，努力打造中小企業(yè)特色銀行。
差異化競爭，從“市民銀行”轉向“社區(qū)零售銀行”
2008年，城商行業(yè)務發(fā)展中的另一大特點就是從“市民銀行”轉向“社區(qū)零售銀行”。城商行前幾年的快速發(fā)展在很大程度上可以歸因于“市民銀行”和“中小企業(yè)銀行”的差異化定位。但隨著外資銀行的大量進入，特別是國有銀行、股份制商業(yè)銀行向零售銀行轉型，并紛紛推出服務于高端客戶的私人銀行業(yè)務，城商行“市民銀行”定位的差異化及由此具有的優(yōu)勢不再明顯。城商行需要進一步細分市場，特別是發(fā)揮在當?shù)爻鞘芯W(wǎng)點多、與地方經(jīng)濟和社會各方面關系密切的優(yōu)勢，尋找新定位。而社區(qū)零售銀行面向社區(qū)居民和小企業(yè)，蘊含巨大的市場需求，同時也能充分發(fā)揮城商行的傳統(tǒng)優(yōu)勢，并與同業(yè)形成差異化競爭。正是在此背景下，“社區(qū)零售銀行”被越來越多的城商行所推崇。吉林銀行在對長春市200個社區(qū)進行調(diào)研的基礎上，選擇6個社區(qū)進行試點，啟動“社區(qū)銀行”和民生金融計劃；北京銀行在全市推出20家社區(qū)銀行，全面實施社區(qū)銀行戰(zhàn)略；大慶市商業(yè)銀行試點的“社區(qū)銀行”除正常金融業(yè)務外，還為社區(qū)居民提供理財講座、代送鮮花等非常規(guī)服務。
發(fā)展轉型，以理財為突破口
如何改變過度依賴存貸款利差的收入結構，實施發(fā)展轉型，是包括城商行在內(nèi)的中國銀行業(yè)近年來一直探索的課題。與國有銀行和股份制商業(yè)銀行相比，城商行在網(wǎng)絡和技術方面都存在較大差距，因而在現(xiàn)有中間業(yè)務品種中，更多依靠與基金公司、信托公司合作，專業(yè)技術要求相對較低的理財業(yè)務就成為城商行發(fā)展轉型的突破口。而城商行在債券業(yè)務方面的優(yōu)勢也為其大力發(fā)展理財業(yè)務提供了支撐。2008年，城商行理財業(yè)務實現(xiàn)快速發(fā)展，特別是上海銀行、北京銀行等大型城商行在理財業(yè)務上取得突破，躋身“全國商業(yè)銀行理財排行榜”前列。除了理財產(chǎn)品的種類和數(shù)量，城商行還著力培育理財品牌，提升服務品質(zhì)。如上海銀行的“慧通理財”、杭州銀行的“幸福理財”、北京銀行的“心喜理財”等。
挺進縣域，搶抓農(nóng)村改革新機遇
十七屆三中全會的召開拉開了農(nóng)村全面改革的序幕，也為銀行業(yè)開辟了新的市場。早在前兩年，部分外資銀行就通過設立村鎮(zhèn)銀行的形式布局農(nóng)村市場，城商行也是進軍農(nóng)村金融市場的先行者。截至2007年末，在全國124家城商行中，有72家城商行共設立了347家縣域支行。伴隨農(nóng)村改革的春風，2008年，城商行進一步加快挺進縣域，據(jù)不完全統(tǒng)計，2008年共有15家城商行設立30家縣域支行。與此同時，城商行還積極通過發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行的途徑全面開拓農(nóng)村金融市場，預計全年由城商行發(fā)起設立的村鎮(zhèn)銀行達到14家。
上市遇阻，增資擴股進行時
受資本市場低迷和有關政策尚未出臺的影響，2007年城商行發(fā)展中最大亮點的上市工作在2008年遇阻擱淺。到本文完成為止，仍未有一家銀行的上市申請被審核通過。當然，這并不能阻擋城商行的上市熱情及相關工作的開展。在上市進程遇阻放緩的情況下，城商行必須通過其他渠道補充資本金以維持快速發(fā)展勢頭。大范圍展開增資擴股成為2008年城商行發(fā)展中的一大亮點。據(jù)不完全統(tǒng)計，全年共有28家城商行完成和正在實施增資擴股。這也從另一個側面印證了城商行近年來的快速發(fā)展勢頭。
城信社改革提速，城商行“大擴容”
上世紀九十年代，城商行大范圍組建時保留了一批城市信用社。經(jīng)過近幾年的改制、重組，截至2007年末仍有42家。這部分城信社，出路只有兩條：要么改制為城商行，要么被收購兼并。當然，城信社轉制為城商行必須滿足一定的監(jiān)管要求。隨著地方政府對地方金融資源的日益重視，城信社改制步伐明顯加快。2008年，共有17家城信社轉制為城商行，從而使城商行的數(shù)量進一步上升。
壓力和困境：經(jīng)營環(huán)境惡化，風險壓力凸現(xiàn)
2008年，在宏觀調(diào)控的大背景下，城商行快速發(fā)展勢頭背后隱藏的壓力和困境逐漸顯現(xiàn)。特別是城商行固有的特征和劣勢與宏觀調(diào)控效應疊加，使得城商行具有更強的政策敏感性和經(jīng)濟下滑敏感性，更多地感受到壓力和困境。而2008年上半年部分中小城商行出現(xiàn)的流動性壓力和下半年出現(xiàn)的不良貸款反彈則為城商行敲響了警鐘。
“堅持中小市場定位”與“中小企業(yè)風險凸現(xiàn)”疊加
“堅持中小”是城商行成立伊始就確立的市場定位。這一定位充分發(fā)揮了城商行的比較優(yōu)勢，使城商行在與國有銀行、股份制商業(yè)銀行的競爭中實現(xiàn)差異化，從而推動了城商行的快速發(fā)展。2008年年初以來，受原材料價格上升、人民幣升值、勞動力成本提高以及出口下滑等多種因素的綜合影響，不少中小企業(yè)陷入經(jīng)營困境，甚至破產(chǎn)倒閉，中小企業(yè)信用風險急劇上升。這使得定位于此且中小企業(yè)貸款占比較高的城商行深受打擊。如今年上半年，臨沂市商業(yè)銀行累計形成不良貸款162筆，金額31025萬元；其中，中小企業(yè)戶數(shù)占比95%，金額占比74.7%。毫無疑問，經(jīng)濟下行周期中中小企業(yè)信用風險上升速度要快于大型企業(yè)，城商行來自市場定位的壓力驟然加大。
“風控能力不強”與“信用風險加大”疊加
商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)濟周期有明顯的相關關系，每一次經(jīng)濟調(diào)整幾乎都伴隨不良貸款不同程度的反彈。今年以來的經(jīng)濟下滑已讓銀行業(yè)感受到日益加大的信用風險。根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，9月末，主要商業(yè)銀行的不良貸款率為6.01%，繼續(xù)實現(xiàn)雙降；但國有銀行、農(nóng)村金融機構以及外資銀行的不良貸款額均出現(xiàn)不同程度的增加，而農(nóng)村金融機構和外資銀行的不良貸款率也出現(xiàn)上升。雖然，城商行群體繼續(xù)保持不良雙降，但降幅大幅縮小，表明面臨較大的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。這種壓力遠超過其他類型商業(yè)銀行。原因除了前面提到的經(jīng)營地域限制外，還包括城商行較低的風險控制能力。與其他商業(yè)銀行相比，城商行無論是風險管理架構、風險管理技術、還是風險管理人員，都存在不小差距。而城商行近幾年持續(xù)高于同業(yè)的增長速度也為其埋下不少風險隱患。更重要的是改革重組后的城商行雖然財務狀況有了極大改善，但尚未經(jīng)過一輪完整經(jīng)濟周期的檢驗。財務狀況的改善很大程度上得益于宏觀經(jīng)濟的快速發(fā)展。經(jīng)濟下滑導致的信用風險上升給城商行帶來的壓力不容小視。而寧波銀行的數(shù)據(jù)進一步印證了筆者的判斷，寧波銀行三季度報告顯示，其不良貸款率從年初的0.36%上升到9月末的0.63%，幾乎翻一倍；不良貸款也由年初的12.9億元上升到29.8億元。
“資產(chǎn)負債管理水平不高”與“流動性收緊”疊加
為抑制經(jīng)濟過熱和物價過快上漲勢頭，自2007年以來，人民銀行先后16次上調(diào)存款準備金率，達到17.5%的歷史最高水平。與此同時，人民銀行還加大公開市場操作，通過發(fā)行央票和特別國債回收銀行體系的流動性。在從緊貨幣政策多渠道收緊流動性的情況下，商業(yè)銀行的流動性壓力顯現(xiàn)。特別是那些中小城商行的流動性壓力更大，有的銀行的流動性指標曾一度逼近25%的警戒線，超額準備金比率也降到1%左右的歷史最低水平。更為重要的是，大多數(shù)城商行的資產(chǎn)負債管理尚處于起步階段，對資產(chǎn)規(guī)模擴張的重視超過對資產(chǎn)負債匹配的安排。這在流動性過剩時期并無太大問題，一旦流動性收緊，由于信貸增長具有一定的慣性，負債的增長更多地具有自發(fā)性，加之城商行在資金市場的融資能力相對較弱，流動性問題自然顯現(xiàn)。經(jīng)過了緊縮性貨幣政策帶來的流動性壓力后，城商行亟需加強資產(chǎn)負債管理。
2009年展望：在挑戰(zhàn)中尋找機遇
此次全球金融危機對經(jīng)濟的影響程度將遠遠超過1997年的亞洲金融危機。因此，2009年中國經(jīng)濟將面臨較大幅度的調(diào)整。城商行也將面臨自成立以來最大的考驗――經(jīng)濟周期波動性。雖然中央及各地政府出臺的大手筆擴大內(nèi)需和投資的舉措將在很大程度上減緩經(jīng)濟的下滑幅度，并為商業(yè)銀行帶來商機，但對定位于中小企業(yè)且經(jīng)營地域受到限制的城商行來說，面臨的挑戰(zhàn)多過潛在機遇。
發(fā)展轉型的挑戰(zhàn)
2007年資本市場的火爆和2008年因信貸管制催生的信貸理財產(chǎn)品的熱銷，讓急于發(fā)展轉型的城商行看到了希望。特別是近年來經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展為國內(nèi)銀行實施發(fā)展轉型提供了良好的外部環(huán)境。但2009年經(jīng)濟的下滑和資本市場的持續(xù)低迷也將給城商行發(fā)展轉型帶來巨大挑戰(zhàn)。極有可能出現(xiàn)的結果就是利息收入占比回升，中間業(yè)務特別是新型業(yè)務品種的發(fā)展陷入困境。如何破解這一困境將是影響城商行長遠發(fā)展的戰(zhàn)略性問題。
堅持和深化市場定位的挑戰(zhàn)
從銀行業(yè)發(fā)展的角度來看，2009年既面臨困境和問題，又存在機遇和市場。機遇和市場更多地來自中央和各地政府的擴大投資、拉動內(nèi)需的舉措。需要注意的是，這些投資及由此帶動的衍生投資和項目大多為基礎設施、公共事業(yè)以及重大產(chǎn)業(yè)項目。顯然，這與城商行一直以來“堅持中小”的市場定位存在較大差距。當然，這些巨額投資也會帶動相關產(chǎn)業(yè)中的中小企業(yè)的發(fā)展，但在全球經(jīng)濟衰退和國內(nèi)經(jīng)濟下滑的大背景下，中小企業(yè)面臨更多的是挑戰(zhàn)。大量投資需要巨額信貸配套資金，這為商業(yè)銀行提供了巨大商機。出于業(yè)務發(fā)展的壓力，面對大項目、大客戶，城商行如何與其市場定位進行平衡和抉擇，這確實是個問題。
跨區(qū)域發(fā)展的挑戰(zhàn)
如果沒有政策上的調(diào)整，2009年城商行在跨區(qū)域發(fā)展方面仍將保持快速擴張勢頭。值得注意的是，經(jīng)過近兩年的跨區(qū)域布局，城商行跨區(qū)域發(fā)展面臨的問題正在逐漸顯現(xiàn)，并將在2009年更為明顯。這些問題主要來自三個方面：一是跨區(qū)域發(fā)展布局雷同問題。從目前已擁有三家以上（含三家）異地分行的城商行來看，其跨區(qū)域布局高度一致，基本上集中在“長三角、珠三角、環(huán)渤海”三大經(jīng)濟區(qū)域。無疑，這三大經(jīng)濟區(qū)域是我國經(jīng)濟最發(fā)達的區(qū)域，市場機會最大,但競爭也更為激烈。二是跨區(qū)域后對異地分支機構的管控問題。長期以來，城商行一直實行總支行管理模式，且管理幅度在同一城市。跨區(qū)域發(fā)展后，管理幅度加大，從單一城市擴展到多個城市，如何確保對分支機構的有效管控，對人才、技術、經(jīng)驗都相對欠缺的城商行是個不小的挑戰(zhàn)。三是跨區(qū)域后總行對異地分行的支撐問題。這包括人力資源、風險管理、信息技術、戰(zhàn)略研究以及市場營銷等方面。如果總行不能為異地分行提供有力、充分的支撐，總行的控制力就會打折扣。
產(chǎn)品創(chuàng)新的挑戰(zhàn)
篇3
關鍵詞：發(fā)展；機遇；困境；出路
不論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)在一國經(jīng)濟發(fā)展中都起著重大作用，尤其是在促進就業(yè)、緩解就業(yè)壓力、促進科技創(chuàng)新方面發(fā)揮著重要作用。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，我國有中小型企業(yè)將近5000萬家，占我國企業(yè)總數(shù)的90%以上，創(chuàng)造的社會就業(yè)量比例高達80%、GDP高達60%、稅收高達50%。這一系列數(shù)據(jù)顯示表明了中小型企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的重要性，因此，在全面推進深化改革的過程中如何幫助中小型企業(yè)擺脫發(fā)展的外部困境以及中小型企業(yè)在新的歷史階段應如何克服自身的弊端和不足、提高自身的發(fā)展水平是解決當前中小型企業(yè)發(fā)展困難的關鍵所在。
當前中小企業(yè)發(fā)展的困境之一就是融資難問題。眾所周知，資金是一個企業(yè)成立的前提，也是企業(yè)不斷發(fā)展的基礎和動力。離開了資金的支持，企業(yè)的發(fā)展就舉步維艱甚至會止步不前直至破產(chǎn)，融資難問題是困擾和阻礙中小型企業(yè)不斷發(fā)展的一個“毒瘤”，因此如何切除這一“毒瘤”、徹底解決各中小企業(yè)融資難的問題就成了促進中小企業(yè)又好又快發(fā)展的關鍵。從中小型企業(yè)發(fā)展的歷程以及積累的經(jīng)驗中，我們不難發(fā)現(xiàn)：中小型企業(yè)之所以會出現(xiàn)融資難的問題既有外部經(jīng)濟大環(huán)境的原因也有其自身的不足和弊端的原因。首先，從外部經(jīng)濟大環(huán)境上看，一是缺乏專門針對中小企業(yè)進行金融支持的金融機構，二是缺乏政府對中小企業(yè)給予的政策支持。這樣一來，中小企業(yè)只能向大型企業(yè)一樣向銀行貸款或者向民間借貸以獲得發(fā)展所需的資金，但是既然是中小企業(yè)就意味著其規(guī)模小、可供抵押的財產(chǎn)會很少，因此可以從銀行貸款的數(shù)額就會非常有限。另外，就中小企業(yè)自身而言，不太注重分析市場和信息收集而且信用觀念也比較差，因此在遭受金融危機的沖擊后，就會無力償還也不想償還借款，久而久之，銀行和社會大眾也就喪失了對他們的信任，不太愿意借款給他們。
當前中小企業(yè)發(fā)展的困境之二就是能源利用和污染治理問題。十提出了把生態(tài)文明建設與經(jīng)濟建設、政治建設、文化建設、社會建設并列的五位一體總格局，“十二五”規(guī)劃中也提出了要深入貫徹落實科學發(fā)展觀，堅持節(jié)約資源和保護環(huán)境的基本國策，走可持續(xù)發(fā)展道路，建立一個資源節(jié)約型、環(huán)境友好型的社會，并在此基礎上提出了一系列約束性指標。這些格局、規(guī)劃以及指標的提出對規(guī)模較小、資金較少的中小型企業(yè)來說是一個很大的挑戰(zhàn)和困境。一方面，污染治理的成本非常大，某些大型企業(yè)在這方面都顯得有些力不從心，更別說這些規(guī)模小、資金少的中小企業(yè)了。另一方面，對于企業(yè)來說，營利是目的，利益永遠排在第一位，而格局和規(guī)劃的提出卻要求各企業(yè)在經(jīng)濟利益和環(huán)境質(zhì)量發(fā)生沖突的時候，必須選擇放棄前者以成全后者。一旦企業(yè)得不到利益就可能會宣布破產(chǎn)、放棄經(jīng)營，這樣就會造成中小企業(yè)的萎縮，不利于國民經(jīng)濟的發(fā)展。
針對當前中小企業(yè)面臨的這兩個主要困境，我們不能置之不理，任其自由發(fā)展，這樣不僅是對中小企業(yè)的不負責任，也是對國民經(jīng)濟、對國民的不負責任，我們要積極找出各種對策，為中小企業(yè)的又好又快發(fā)展找準出路。為此，我提出了以下建議：
第一，針對中小企業(yè)融資難的問題，我認為可以從以下幾點著手解決：首先，由于中小企業(yè)在我國企業(yè)中占有重大比例，因此在我國有必要成立一個專門為中小企業(yè)提供貸款的金融機構或者是在銀行內(nèi)部設立這樣的部門，降低對中小企業(yè)的貸款申請條件，比如，在提供抵押、質(zhì)押財產(chǎn)方面適當放低要求，與此同時適當降低貸款的利率，減少中小企業(yè)的貸款、還款壓力。另外，中小企業(yè)也要看到自身的不足，由于大部分中小企業(yè)長期沒有建立信用觀念，一旦企業(yè)經(jīng)營不善、出現(xiàn)資金短缺問題，就會拖欠還款甚至是直接拒絕還款，有些企業(yè)更是為所欲為，在資金充足的情況下仍然故意私下轉移財產(chǎn)以逃避借款，長此以往下去，銀行和社會大眾也就喪失了對中小企業(yè)的信任，這就成了導致中小企業(yè)出現(xiàn)融資難的內(nèi)因，因此，中小企業(yè)必須要堅持嚴格恪守誠信原則，樹立信用觀念，取得銀行和社會大眾的信任，只有這樣，才會更好、更順利的獲得融資。
第二，針對中小企業(yè)能源利用和污染治理難的問題，我認為可以從以下幾點著手：首先，企業(yè)要樹立創(chuàng)新意識，逐步建立和完善以技術開發(fā)為先導的創(chuàng)新體系，加大對技術研發(fā)的投入，注重引用和培養(yǎng)高科技人才，從技術上提高資源能源的利用率，實現(xiàn)廢物利用，減少能源資源的消耗以及減少污染排放。與此同時，中小企業(yè)的發(fā)展壯大也離不開政府的支持，政府必須要加大扶持力度，在堅持以公有制為基礎的前提之下，支持和鼓勵多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展。對于個體經(jīng)濟、私營經(jīng)濟和公有制經(jīng)濟政府要給予同等的對待，同時由于國有企業(yè)不僅規(guī)模大而且其背后有國家財力的全力支持，在起點上就比中小企業(yè)遠遠領先，因此中小企業(yè)要想在國有企業(yè)的壓力之下發(fā)展，政府就必須要加大對其的政策性優(yōu)惠，比如，在稅收方面制定各種優(yōu)惠政策，在條件許可的情況下盡量減免中小企業(yè)的稅收、提高中小企業(yè)的納稅稅基。
篇4
關鍵詞 小額貸款公司 信用連接 出路
中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A
New Ideas on Promoting the Development of Small Loan Companies
LI Lin, MIN Guobin
(School of Economics and Management, Zhejiang Normal University, Jinhua, Zhejiang 321004)
Abstract To alleviate the many problems currently facing the development process of China's small loan companies, this paper presents a new cooperation model of a micro-financing company with the inter-bank - Credit Connection. ""Credit Connection" framework for cooperation, the article made an initial vision, and on this basis to establish a detailed analysis of theoretical model of the tripartite income.
Key words small loan company; credit connection; outlet
小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其它社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司。本質(zhì)上，小額貸款公司的經(jīng)營活動不受中央銀行的直接監(jiān)管與控制，是一種準正規(guī)（semi-formal）金融組織形式。經(jīng)過幾年的實踐探索，當前我國的小額貸款公司已基本走上了良性發(fā)展的軌道，但仍然面臨著后續(xù)資金不足、風險控制能力弱、利潤空間小等發(fā)展困境。為破解小額貸款公司的發(fā)展困境，推動小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展，眾多學者在實踐考察的基礎上提出了一些有益的政策建議。但筆者認為在中短期內(nèi)，促進小額貸款公司發(fā)展最迫切、最現(xiàn)實的政策應該是推進銀行與小額貸款公司之間的“垂直連接（vertical-integration）”。
“垂直連接”作為正規(guī)金融市場同非正規(guī)金融市場的一種合作方式，其本質(zhì)在于整合正規(guī)金融市場的資金優(yōu)勢與非正規(guī)金融市場的信息優(yōu)勢，從而達到共同獲利、提高非正規(guī)金融市場資金可得性及降低非正規(guī)金融市場利率等多重政策目標。“垂直連接”的最普遍方式是正規(guī)金融機構直接向符合要求的非正規(guī)金融組織授信，再由非正規(guī)金融組織向資金需求者發(fā)放貸款。當前這種連接方式已經(jīng)被我國的小額貸款公司廣泛采用，在此我們稱銀行與小額貸款公司之間的這種連接方式為“資本連接”。事實上，還有一種更為復雜、更為高級的連接方式，我們稱之為“信用連接”。“信用連接”可以簡單理解為銀行利用小額貸款公司的信息優(yōu)勢，直接對資金需求者授信。“信用連接”獲得成功的關鍵在于平衡參與者之間的利益關系，使其相互制約，從而達到一個合意的均衡狀態(tài)。本文認為，“信用連接”這一制度安排作為小額貸款公司發(fā)展過程中的一個有益過渡，對于當前我國小額貸款公司的發(fā)展具有重大的現(xiàn)實意義。
1 “信用連接”的必要性與可行性
就當前我國小額貸款公司發(fā)展的實際情況來看，小額貸款公司發(fā)展為正規(guī)金融機構的時機尚未成熟。我國絕大多數(shù)小額貸款公司的經(jīng)營時間都不足三年，還處于初創(chuàng)階段，內(nèi)部管理制度、客戶關系網(wǎng)絡尚不完善，全行業(yè)盈利能力、風險控制能力還都比較弱。將這樣的企業(yè)法人推向正規(guī)金融市場，允許其吸收公眾存款，無疑是對社會公眾的不負責任，其中蘊含的風險不言自明。如果按照銀監(jiān)會的方案，通過銀行參股來控制小額貸款公司轉制后的風險，則面臨兩個方面的問題。一是小額貸款公司的初始股東愿意為轉制放棄其既得利益嗎？二是銀行愿為這蠅頭小利而協(xié)助大量競爭者進入嗎？即便回答都是肯定的，小額貸款公司轉制后，銀行股東同初始股東之間在村鎮(zhèn)銀行發(fā)展定位、長期戰(zhàn)略規(guī)劃方面的矛盾也是難以調(diào)和的。小額貸款公司的轉制是一種手段而不是目的，我們應該將精力放在如何推動小額貸款公司在我們所預期的道路上可持續(xù)發(fā)展這一核心問題上。即便小額貸款公司要發(fā)展為正規(guī)金融機構，“信用連接”也可以作為其轉制道路上的有益過渡。
“信用連接”這一制度安排，一方面可以有效推進小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展，另一方面也符合銀行的現(xiàn)實利益。從銀行的角度看，“信用連接”實質(zhì)上是銀行向小額貸款公司付費購買信息，只要信息的質(zhì)量足夠好，對銀行來說這筆買賣很劃算，因為銀行不僅可以從信息中獲利，還能轉嫁一部分信息購買費用。相對于協(xié)助小額貸款公司轉制村鎮(zhèn)銀行，銀行更傾向于選擇“信用連接”這一更具互利性的合作方式，并且銀行在正規(guī)金融市場面臨的競爭越大，其采用“信用連接”這一合作方式拓展市場的愿望就越強烈。此外，作為“金融約束”理論的現(xiàn)實應用，“信用連接”這一合作方式可以給小額貸款公司創(chuàng)造可觀的“經(jīng)濟租金”，為獲得這部分經(jīng)濟租金小額貸款公司必須約束合作貸款項目的風險水平。銀行可以通過這種將自身面臨的風險與小額貸款公司的收益直接聯(lián)系起來的方式，有效地控制“信用連接”貸款的風險水平。
綜上所述，“信用連接”作為小額貸款公司同銀行之間的一種合作形式，對小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展而言是必要的，而對于銀行而言也更具有可行性。
2 “信用連接”的合作框架
在實踐層面上，“信用連接”可以表述為：小額貸款公司將部分風險較低的大額、長期貸款業(yè)務介紹給銀行，銀行選擇一個比例同小額貸款公司共同對借款者提供金融支持，銀行提供貸款的前提是借款人首先從小額貸款公司那獲得部分貸款。在這個過程中，為了保障小額貸款公司及銀行雙方的利益，必須防范三種不合作行為。這三種行為，我們分別稱為借款者陰謀、小額貸款公司懈怠和銀行免費搭車。
具體來說，借款者陰謀是指借款者利用銀行同小額貸款公司的合作關系，從銀行騙取貸款。舉例來說，某私人企業(yè)需要200萬半年期貸款用于擴建廠房，該企業(yè)運轉正常、信譽良好，符合小額貸款公司的貸款要求。某日，該企業(yè)向小額貸款公司申請貸款，并謊稱其需要貸款300萬，貸款期限為半年。數(shù)日后該企業(yè)順利通過審核，并從小額貸款公司和銀行分別獲得150萬貸款。次月，該企業(yè)以建筑成本下降為由至小額貸款公司歸還其100萬貸款。由此，該企業(yè)順利獲得了200萬貸款，并且其中有150萬為從銀行獲得的低息貸款。若這一行為是借款者同小額貸款公司間的串謀，則它損害了銀行的利益。因為小額貸款公司的貸款行為，給銀行傳遞的借款者信息可能是不真實的。若這一行為是借款者個體陰謀或借款者同銀行之間的串謀，則會導致銀行免費搭車問題，有損小額貸款公司的利益。小額貸款公司的懈怠是指小額貸款公司在甄別客戶方面缺乏激勵，導致銀行貸款風險上升。小額貸款公司的懈怠行為損害了銀行的利益，但這種行為的產(chǎn)生往往源于銀行激勵的不足，也就是銀行支付的信息費用過低導致的。銀行免費搭車是指銀行沒有對小額貸款公司提供的信息做出承諾的支付。銀行的支付有一部分是隱性的，所以其免費搭車行為難以被小額貸款公司察覺。
為了防止上述三種不合作行為，保障契約各方的利益，“信用連接”的合作框架必須包含以下四個方面的條款：
（1）信息質(zhì)量條款。銀行采用“信用連接”方式發(fā)放的貸款一般來說都缺乏標準抵押或擔保，對小額信貸公司設定關于信息質(zhì)量的條款如規(guī)定“信用連接”貸款的逾期貸款率、不良貸款率等，以及違反條款的處罰措施如減少銀行批發(fā)貸款額度甚至終止合作等，對于保障銀行風險處于合理水平是十分必要的。
（2）銀行激勵條款。銀行對小額貸款公司的激勵，也就是銀行為獲得借款者信用信息而支付給小額貸款公司的費用。具體的激勵措施包括共同貸款比例、連接貸款利率及銀行對小額貸款公司的批發(fā)貸款額度等。銀行的激勵強度同銀行在共同貸款中的比例及批發(fā)貸款額度成正比，同銀行連接貸款利率成反比。
（3）貸款優(yōu)先償付條款。借款者在取得雙方貸款后，在未到合同規(guī)定的還款日期前償付貸款及利息的對象首先必須是銀行，只有當銀行貸款償清后，才能償還小額貸款公司的貸款。這一條款是為了防止借款者陰謀及借款者同任一貸款人之間的串謀。
（4）債務優(yōu)先補償（debt seniority）條款。債務優(yōu)先補償條款是指借款人發(fā)生違約清算后，銀行成為第一受償人，只有當銀行貸款全部收回后，小額貸款公司才能從借款人清算收入中獲得補償。債務優(yōu)先補償條款是為了激勵小額貸款公司更好地甄別客戶風險。
3 “信用連接”的合作收益
相比“資本連接”，“信用連接”這一合作方式為小額貸款公司、銀行及借款者三主體帶來的收益要大得多。
（1）小額貸款公司的收益。小額貸款公司的收益主要包括經(jīng)濟租金（economic rent）收益和銀行批發(fā)貸款收益兩部分。“信用連接”合作框架下，銀行對借款人的授信實質(zhì)上是源于對小額貸款公司的信任，正是這種信任給小額貸款公司創(chuàng)造了獲取經(jīng)濟租金的可能。一般來說，銀行因為具有較低的資金成本，其貸款利率要遠低于小額貸款公司。小額貸款公司對借款人的授信，同時也賦予其獲得低成本銀行貸款的機會，這項權利使其可以獲得比單獨授信更高的利率。只要利率的提高給借款人帶來的總成本不高于其特權給借款人帶來的總收益，借款人都會欣然接受。此外，銀行對小額貸款公司的批發(fā)貸款，也增加了其可貸資金，提高了其盈利能力。
（2）銀行的收益。銀行的收益來源于其從“信用連接”貸款中獲得的利息收入。銀行利用小額貸款公司的信息優(yōu)勢，成功地擴展了經(jīng)營范圍，建立起了與新客戶間的合作關系。雖然這部分新客戶并沒有物質(zhì)資產(chǎn)作為抵押，但實際上，小額貸款公司會為其違約提供隱性擔保，擔保上限為小額貸款公司從“信用連接”合作各期中獲益的現(xiàn)值。此外，對這部分新客戶收取的略高于抵押貸款的高利率也是對銀行風險的補償。
（3）借款者收益。“信用連接”貸款，一方面提高了借款者的資金可得性，滿足了更廣泛的資金需求；另一方面也降低了借款者的融資總成本，提高了借款人的福利水平。借款者的收益同小額貸款公司的經(jīng)濟租金成反比，同自身資金需求的利率彈性成正比。
4 結論
（1）我國小額貸款公司的主要發(fā)起者和股東，基本都是地方經(jīng)營狀況良好的企業(yè)法人，其員工也多為專業(yè)化較高的金融從業(yè)人員，所以小額貸款公司的信息優(yōu)勢并不在農(nóng)村。這就不難理解小額貸款公司涉農(nóng)貸款普遍較低這一現(xiàn)象了。政策制定者同政策實踐者對小額貸款公司定位間的偏差是無法調(diào)和的，當前政策制定者的最優(yōu)選擇應當是垂拱而治，讓小額貸款公司在自己的世界里盡情的發(fā)揮其優(yōu)勢。
（2）資金和信息作為滿足非正規(guī)金融市場借款者融資需求的兩類基本要素，在經(jīng)濟社會中一直存在著，只是因為缺乏一種有效的方式將兩者結合起來，所以才產(chǎn)生了農(nóng)戶、中小企業(yè)等中小經(jīng)濟主體融資難的困境。“信用連接”這一制度安排，并沒有生產(chǎn)出任何新資源，只是將兩種閑置的資源有機的結合在了一起，優(yōu)化了資源配置，進而提高了整個社會的福利水平。因此，“信用連接”是一種有效的制度安排。
（3）“信用連接”作為一種互利性的制度安排，在一個自由的市場環(huán)境下可能會自發(fā)產(chǎn)生，但我國的金融（下轉第126頁）（上接第91頁）市場并沒有提供這一自由的土壤，因此政策性的引導是十分必要的。“信用連接”在解決小額貸款公司的資金困境、提高資本回報率、分散貸款風險方面的作用不容小覷。并且這一制度安排具有很大的彈性，銀行同小額貸款公司的信任基礎越好，它的效用就越大。
（4）雖然“信用連接”這一合作形式在專業(yè)貸款公司中不多見，但它本質(zhì)上是一種聯(lián)合貸款（co-funding）模式。這種模式在許多發(fā)展中國家的非正規(guī)金融市場中都有實踐，國際學術界對這方面的研究也比較多，這就為我們了解契約各主體行為及如何控制貸款風險提供了很好的借鑒。
參考文獻
[1] 錢水土,夏良圣,蔡晶晶.小額貸款公司：現(xiàn)狀、困境與出路[J].上海金融,2009(9):77-81.
篇5
科學發(fā)展觀與又好又快發(fā)展(下)
當前宏觀經(jīng)濟形勢及未來政策的取向
提升沿邊開放與構建周邊國際產(chǎn)業(yè)合作帶
“不確定”的后奧運經(jīng)濟的確定性
刺激內(nèi)需，保經(jīng)濟增長，刺激內(nèi)需的關鍵是投資
論自主研發(fā)對我國汽車工業(yè)安全的意義及其措施
我國服務外包產(chǎn)業(yè)的分析和對策
創(chuàng)新型國家建設與自主創(chuàng)新戰(zhàn)略探索——“創(chuàng)新型國家與高技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展”論壇綜述
我國商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務研究
我國貨幣政策的效率研究
民間金融：是取締還是招安?
加快稅收調(diào)控，推廣環(huán)保型汽車
中國農(nóng)民工市民化的社會成本研究
中國農(nóng)村信貸交易的物權困境與抵押設計
農(nóng)村土地股份合作制產(chǎn)生原因解析
跨國公司在華并購的敵意行為分析
基于當前宏觀經(jīng)濟形勢下的國有投資公司策略選擇
首都資源：收益、成本與比較優(yōu)勢
住房市場失衡：市場失靈還是政府失責
卷首語
全球金融危機與中國的對策(下)
國外社會政策新發(fā)展及對中國的啟示——民建中央社會福利與社會保障訪問團赴卡塔爾、奧地利、荷蘭的考察報告
我國經(jīng)濟增速下滑的產(chǎn)業(yè)因素與需求因素
常懷感恩 心存敬畏——訪中國物資儲運總公司總經(jīng)理 韓鐵林
金融危機下的我國資源型產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整問題
關于江蘇節(jié)能減排工作的調(diào)研
我國股票市場資源配置效率的實證分析
關于社保基金資本運作問題分析
金融危機背景下中小企業(yè)面臨的融資困境與出路
影響我國中小企業(yè)發(fā)展的外部因素的實證研究
EVA在高新技術企業(yè)經(jīng)營者薪酬中的應用研究
返鄉(xiāng)農(nóng)民工就業(yè)培訓長效機制的構建——以金融危機十七省返鄉(xiāng)農(nóng)民工實證調(diào)查為視角
農(nóng)產(chǎn)品供給不足條件下的農(nóng)村勞動力就業(yè)
刺激增長的重點和有效性:國際經(jīng)驗和教訓
我國證券投資者保護基金制度的創(chuàng)新與不足
金融危機沖擊下的民營企業(yè):挑戰(zhàn)嚴峻、信心增強——2009·中國民營企業(yè)家問卷跟蹤調(diào)查報告
卷首語
當前中國的宏觀經(jīng)濟形勢
防“過熱”更需防“過剩”
企業(yè)利潤與企業(yè)社會責任
中國銀行業(yè)需在開放與安全之間尋求戰(zhàn)略平衡
企業(yè)社會責任與社會進步密切相關——東軟集團董事長兼總裁劉積仁訪談錄
世界經(jīng)濟:競合格局的變化
世界經(jīng)濟增長率的測度以及中國貢獻的分析
現(xiàn)階段房價調(diào)控措施分析及其對策研究
談我國房地產(chǎn)市場發(fā)展的幾個問題——兼論政府調(diào)控房價的著力點
“耗散結構”理論思想對企業(yè)經(jīng)營管理的啟示
國有資產(chǎn)授權經(jīng)營的現(xiàn)狀與對策分析
基于治理結構的企業(yè)員工關系研究
信息時代的企業(yè)內(nèi)部市場網(wǎng)絡組織變遷——以海爾的組織結構變化為例
資源獲取動機下的企業(yè)兼并理論綜述
網(wǎng)絡經(jīng)濟視角下的壟斷與中國反壟斷改革
生態(tài)現(xiàn)代化戰(zhàn)略需以黃河流域為重點
北京市國有企業(yè)技術創(chuàng)新問題及對策
經(jīng)濟快速增長下的自主創(chuàng)新——2006·中國企業(yè)創(chuàng)新專項調(diào)查報告
卷首語
加強社保理論和戰(zhàn)略研究 建立中國特色社保體系
篇6
關鍵詞：經(jīng)營困境 經(jīng)營轉型
追求盈利是商業(yè)銀行生存和發(fā)展的前提條件，提高經(jīng)營效益是商業(yè)銀行關注的焦點，當前我國商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境正發(fā)生著深刻的變化，2008年美國的次貸危機引發(fā)的全球經(jīng)濟危機導致實體經(jīng)濟的下行壓力、利率市場化進程的推進，同業(yè)競爭的加劇、互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)以及隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展經(jīng)濟主體金融服務需求的多樣化，我國商業(yè)銀行靠傳統(tǒng)的存貸款利差營業(yè)的日子已經(jīng)不存在，銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境也在不斷地惡化。在當前的經(jīng)濟金融背景下，商業(yè)銀行能否抓住轉型的契機，不斷地改革創(chuàng)新，這將決定著商業(yè)銀行經(jīng)營的穩(wěn)定以及業(yè)績是否可以可持續(xù)的增長。
一、商業(yè)銀行的經(jīng)營困境
我國部分商業(yè)銀行的不良貸款率數(shù)據(jù)顯示從2012年至2015年前三季度我國商業(yè)銀行的不良貸款率呈現(xiàn)出上升的趨勢，這意味著商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境的惡化。據(jù)報道，海外研究機構懷疑，中國的銀行真實壞賬水平高于財報數(shù)據(jù)。華爾街見聞提及，穆迪曾在上月初分析了11家中國上市銀行上半年業(yè)績后指出，部分逾期至少90天的貸款并未被納入壞賬范疇，因此，中國銀行業(yè)的壞賬水平可能被低估。另外，彭博社文章援引法國巴黎銀行分析師Judy Zhang預計，在香港上市的中國大陸銀行壞賬率在9%左右。可見，當今商業(yè)銀行的不良貸款率迅速飆升，這無疑將增加商業(yè)銀行的運營成本，惡化經(jīng)營環(huán)境。
商業(yè)銀行股改上市后，年均凈利潤增長率20%左右，2014年商業(yè)銀行凈利潤增長率下降至13.5%，年初預計2015年凈利潤增長率9%左右，根據(jù)前三季度數(shù)據(jù)預測，商業(yè)銀行凈利潤增長率遠低于年初預測水平，商業(yè)銀行的凈利潤增長率接近于零，這意味著商業(yè)銀行躺著掙錢的日子將一去不復返，在新的經(jīng)濟環(huán)境下，我國銀行業(yè)應該抓住改革的契機，尋求新的出路，跟上改革的步伐，以謀求經(jīng)營的穩(wěn)定及業(yè)績的可持續(xù)增長。
二、商業(yè)銀行經(jīng)營困境的原因
1、同業(yè)競爭日趨激烈
我國銀行業(yè)競爭日趨激烈其中一方面原因是我國銀行數(shù)量眾多，3家政策性銀行，5家大型股份制商業(yè)銀行，12家中小型股份制商業(yè)銀行，134家城市商業(yè)銀行，500多家農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行，181家外資銀行，1000多家農(nóng)村信用社。眾多的銀行業(yè)金融機構同分一個市場競爭日趨加劇也是未來銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，另一個方面是存款保險制度的建立以及民營銀行的成立，意味著國家不再行使為五大行兜底的職能，存款保險制度保護了中小銀行，為銀行間同業(yè)競爭提供了公平競爭的舞臺。
2、金融“脫媒”日趨嚴重
“金融脫媒”又稱“金融非中介化”是指在金融管制的情況下，資金供給繞開商業(yè)銀行體系，直接輸送給資金的需求方和融資方，完成資金的體外循環(huán)。金融脫媒分流了銀行的存貸款，使得居民戶的金融資產(chǎn)從以儲蓄為主轉為以證券資產(chǎn)為主，企業(yè)客戶從銀行貸款獲取資金轉為直接從資本市場通過股票、債券進行融資，因為資本市場具有成本低效率高的特點。從銀行的角度來看，金融脫媒使得一些業(yè)績優(yōu)良信用水平較高的企業(yè)直接從資本市場上融資，使得銀行企業(yè)客戶的資信水平下降，不良貸款率上升，直接導致貸款利息收入下降。
3、實體經(jīng)濟走弱
2012年我國的GDP總量為534123.0億元，同比增長7.7%，2013年我國的GDP總量為588018.8億元，同比增長7.7%，2014年我國的GDP總量為 636138.7億元，同比增長7.4%，2015年一季度經(jīng)濟增長7%，二季度7%，三季度6.9%，這也是近年來我國GDP增長率首次破七。當今，我國經(jīng)濟處于結構轉型的重要階段，經(jīng)濟有明顯的下行壓力，投資消費減少，這必然會影響商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務，貸款下降，利息收入減少，商業(yè)銀行的經(jīng)營面臨巨大的挑戰(zhàn)。
4、利率市場化改革壓縮存貸利差
我國自1996年以來正式啟動利率市場化進程，近年來利率市場化進程不斷推進，主要表現(xiàn)為擴大存款利率上浮區(qū)間、擴大貸款利率下浮區(qū)間和不對稱降息，2014年11月份以來央行更是多次不對稱降息，存貸款利差不斷縮小，這意味著商業(yè)銀行靠著傳統(tǒng)存貸款業(yè)務的利差獲取收益的日子已經(jīng)不存在，在新的經(jīng)濟環(huán)境下，商業(yè)銀行的經(jīng)營將面臨重大挑戰(zhàn)。
5、互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)
隨著經(jīng)濟的發(fā)展以及經(jīng)濟主體金融服務需求的多樣化，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的業(yè)務模式以及服務已經(jīng)不能滿足大眾的需要，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)就迎合了這一趨勢，使得金融服務實現(xiàn)了移動化、脫媒化，突破了時間和空間的限制，極大順應了如今電商經(jīng)濟下網(wǎng)購的熱潮。當然互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)由于其便利性以及高利率使得銀行的存款流失，存款是銀行主要的資金來源，大量存款的流失勢必會對銀行的流動性產(chǎn)生影響。
6、經(jīng)濟主體的金融服務需求多樣化
隨著實體經(jīng)濟的發(fā)展，收入水平的提高，經(jīng)濟主體的金融服務的需求也在不斷的多樣化。一方面，經(jīng)濟主體的投資習慣發(fā)生根本變化，銀行存款不再是體現(xiàn)經(jīng)濟主體資產(chǎn)的唯一形式，股票、債券、基金、理財、信托、私募等金融產(chǎn)品成為人們投資的目標。另一方面，優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)客戶更傾向于通過股權、債券、資產(chǎn)證券化等直接融資方式募集資金，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務已經(jīng)不能滿足經(jīng)濟主體的需要。
三、商業(yè)銀行的經(jīng)營轉型
1、提高服務的質(zhì)量，建立以客戶為中心的經(jīng)營理念
隨著銀行間同業(yè)競爭市場的加劇以及銀行同業(yè)間產(chǎn)品服務的同質(zhì)化問題，使得銀行喪失了比較優(yōu)勢和自己的核心競爭力，為了招攬更多的客戶，銀行應建立以客戶為中心的經(jīng)營理念，提高服務的質(zhì)量，如簡化辦理手續(xù)的流程、增加與客戶的交流、積極聽取客戶的建議等。
2、加快業(yè)務和產(chǎn)品創(chuàng)新，為客戶提供個性化或綜合化的金融服務方案
隨著利率市場化進程的推進，傳統(tǒng)的靠利差開門營業(yè)的日子一去不復返，商業(yè)銀行為了尋求新環(huán)境下的利潤增長點，必須加快業(yè)務和產(chǎn)品的創(chuàng)新，大力發(fā)展投資銀行業(yè)務，針對客戶的需求有目的的進行金融工具、金融產(chǎn)品、以及金融服務的創(chuàng)新，抓住機遇打造屬于自己的比較優(yōu)勢，搶占市場和客戶。
3、改變傳統(tǒng)觀念，提高中間業(yè)務水平
隨著實體經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟主體對金融服務以及理財?shù)男枨笠苍絹碓蕉鄻踊藗円巡粷M足于傳統(tǒng)的銀行存貸款業(yè)務。為了提高商業(yè)銀行的營業(yè)收入，拓寬收入的來源，商業(yè)銀行可以開展私人銀行、財富管理業(yè)務等。根據(jù)客戶的需要以及風險承受能力為客戶量身打造屬于自己的理財產(chǎn)品。
4、加強風險管理
在全球經(jīng)濟下行的背景下，我國經(jīng)濟也處于結構轉型的重要時期，經(jīng)濟下行趨勢明顯，商業(yè)銀行的信貸的風險水平就會加大，不良貸款率就會提高，商業(yè)銀行應該加強風險的管理，如在授信業(yè)務的過程中，加強貸款前的調(diào)查、貸款中的審查、貸款后的檢查。
5、大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融
面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行應大力開展網(wǎng)上銀行、手機銀行等業(yè)務，順應互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢而開發(fā)新產(chǎn)品滿足大眾的需要。
6、中小企業(yè)
據(jù)統(tǒng)計我國中小企業(yè)已超過800萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的90%以上，在工業(yè)總產(chǎn)值和實現(xiàn)利稅的比重分別為60%和40%，課件中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中的重要地位，中小企業(yè)也將成為銀行未來主要的客戶群，因此商業(yè)銀行應加大對中小企業(yè)的授信額度和服務范圍對提高自己的市場份額以及議價能力具有重要作用。
參考文獻：
篇7
關鍵詞：外匯儲備；高速增長；困境；出路
中圖分類號：F830.92文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2008）05-0163-02
1 外匯儲備高速增長的現(xiàn)實分析
外匯儲備是一個國家貨幣當局所持有的用于彌補國際收支赤字，以維持本國貨幣匯率穩(wěn)定的國際間普遍接受的外國貨幣，外匯儲備是國際儲備的一部分。國際儲備包括外匯儲備、黃金儲備、國際貨幣基金組織(IMF)中的普通提款權和特別提款權。中國黃金儲備的各年變動量均為零，特別提款權等3個小項目在儲備資產(chǎn)增減額中所占的比重微不足道，所以儲備資產(chǎn)變動主要表現(xiàn)為外匯儲備的變動。在中國外匯市場上，人民幣匯率的變動幅度和外匯交易會員持有頭寸一直受到嚴格限制。因此在中國經(jīng)常賬戶、資本和金融賬戶“雙順差”的制約下，外匯儲備只是中央銀行為了使外匯市場出清而被動交易的結果。其實，在固定匯率或有管理的浮動匯率下，中央銀行始終有干預外匯市場的義務和動機。這很有可能使國家外匯儲備的實際持有額與適度規(guī)模不相稱。1994-1997年，中國外匯儲備年平均增加額為301.21億美元，經(jīng)過1998-2000年的低速增長后，2002年開始高速增長，到2006年底,中國外匯儲備達1萬億美元，至2007年底，中國外匯儲備達1.53萬億美元。
但外匯儲備額并不是越多越好。20世紀80年代中期以來，隨著一些國家外債規(guī)模的擴大，一些經(jīng)濟學家從外債與外匯儲備應保持一定的正比例關系這一角度來分析適度的外匯儲備規(guī)模，即一國應把外匯儲備維持在其外債總額的40％左右。以外債規(guī)模來度量適度的外匯儲備規(guī)模標準，強調(diào)的是外匯儲備的支付和償債功能。用這一標準來衡量中國外匯儲備的規(guī)模，中國存在嚴重的外匯過剩。
2 過度外匯儲備的困境
外匯儲備的積累和減少是針對外部失衡而采取的臨時性緩沖政策。當出現(xiàn)外部失衡時，一國面臨的首要問題就是：選擇調(diào)整還是融資。如果選擇以融資為主，則主要是通過使用國際儲備來維持經(jīng)濟穩(wěn)定。如果選擇以調(diào)整為主，則必然要采取針對國際收支逆差的需求緊縮政策。因此，盡管各國的情況不同，但根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展需要保持適度的國際儲備規(guī)模是完全必要的。但是過多地持有外匯儲備，會帶來許多負面影響。
（1）大量外匯儲備會積累通貨膨脹，降低中央銀行實施貨幣政策的獨立性。外匯儲備是由貨幣當局購買并持有的，它在貨幣當局賬目上的對應項就是對外占款，而外匯占款構成中國基礎貨幣投放的主體部分。由于中國目前債券市場還不發(fā)達，債券規(guī)模不大，根本滿足不了如此大規(guī)模的外匯占款導致的基礎貨幣投放，于是為了對沖大規(guī)模的外匯占款導致的基礎貨幣投放，央行不得不發(fā)行央行票據(jù)進行對沖，以阻止基礎貨幣投放過多所導致的通貨膨脹的壓力。但如此大規(guī)模的外匯占款導致的基礎貨幣發(fā)行嚴重制約了中國的貨幣政策的操作空間。如果不發(fā)行央行票據(jù)對沖大規(guī)模的外匯占款，則勢必由于基礎貨幣投放過多而引發(fā)通貨膨脹。
（2）大量外匯儲備對人民幣匯率有很大的升值壓力。持續(xù)擴大的國際收支順差，造成了外匯市場供求關系的明顯失衡，在中國的外匯管理體制和匯率政策操作下，其結果就是外匯儲備的不斷積累，這使人民幣處于不斷增大的升值壓力下。事實上，盡管人民幣升值問題的出現(xiàn)在一定程度上反映了國際經(jīng)濟利益的矛盾和沖突，但必須承認，經(jīng)常項目與資本和金融項目“雙順差”的存在是人民幣升值壓力形成的關鍵和根源所在。而人民幣的升值勢必給中國的出口帶來不利影響，從而對促進就業(yè)和保持經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展帶來很大的負面影響。
（3）外匯儲備過多會導致資源的損失。中國的外匯儲備的幣種結構主要為美元，外匯儲備的利用主要是投資于美國的國債，這從經(jīng)濟上來看極不合算。第一，持有美元儲備意味著向美國上繳鑄幣稅。據(jù)美聯(lián)儲估計，美國每年獲取的鑄幣稅高達150億美元，其中大部分來自中國等發(fā)展中國家。第二，存在利差損失。作為發(fā)展中國家，從國際金融市場籌措資金時要被強加風險溢價，而把外匯儲備投向流動性高的“安全資產(chǎn)”，即美國國債，則只能獲得很低的回報率。第三，美元匯率的變化導致美元儲備賬面損失。如近年來美聯(lián)儲連續(xù)下調(diào)其主要利率，結果使美元與歐元、日元匯率持續(xù)貶值，這給中國外匯儲備帶來了巨大的賬面損失。
3 外匯儲備高速增長的出路
綜觀中國外匯儲備增長的原因，既有經(jīng)濟層面的，但更多的是制度方面的原因。從經(jīng)濟運行層面來說，外貿(mào)需求仍是拉動中國經(jīng)濟增長的一個重要原因，我國對外貿(mào)易保持較快增長，因此貿(mào)易項目的順差仍將繼續(xù)。WTO過渡期的結束、服務項目的開放、外資并購的加速等因素使我國成為外商直接投資的一個重要基地，而外商直接投資的大量進入使資本與金融項目保持順差。中國國際收支仍將保持“雙順差”的局面，因此中國的外匯儲備仍將維持高增長。外匯儲備高增長的困境促使我們必須探討出路。外匯儲備高速增長的出路是一方面在既定的國際金融體系內(nèi)提高對外匯儲備的管理水平，另一方面尋求某些制度上的創(chuàng)新，破解外匯高儲備之兩難。
（1）改革外匯儲備管理體制。
反觀眼前的外匯儲備問題，妥善管理才是較為現(xiàn)實可行的做法。可是要調(diào)整美元主導的資產(chǎn)結構，卻缺乏足夠的可替代資產(chǎn)。歐元前景雖被較多人士看好，但也難以承接如此龐大的外匯儲備資產(chǎn)的轉換；日元自顧不暇，波動太大，日元計值債券市場發(fā)展滯后，流動性也不夠。至于增持部分與中國貿(mào)易量大的亞太經(jīng)濟體貨幣，如韓元、澳元、新加坡元等，都不可能分流大部分美元儲備資產(chǎn)。而短期內(nèi)將美元國債調(diào)整為美元公司債券或政府擔保的抵押債券，也存在巨大的交易成本。因此，改革外匯儲備管理體制，需從以下幾方面著手：
第一，逐步調(diào)整單純利用外匯儲備平衡和干預外匯市場、維持國際支付、增強金融體系穩(wěn)定性、防范金融危機的功能，加快金融制度的微觀變革，增強金融體系穩(wěn)定性；通過適當?shù)膰H儲備管理戰(zhàn)略，協(xié)調(diào)貨幣政策和匯率政策之間的關系，使匯率政策兼顧內(nèi)外部經(jīng)濟的平衡，制定將外匯儲備在國際收支、戰(zhàn)略資源和軍事政治等領域運用的中長期戰(zhàn)略目標，從單純服務于匯率、貨幣政策轉化為服從國家整體戰(zhàn)略。
第二，借鑒美英日、歐盟、新加坡、中國香港等經(jīng)濟體的經(jīng)驗，由國務院牽頭，組成財政部、發(fā)改委、央行等部門參與的國家外匯儲備管理委員會，制定運用儲備干預外匯市場的戰(zhàn)略及儲備管理的指引意見，建立統(tǒng)一、多層次的外匯儲備管理體制，區(qū)分戰(zhàn)略決策和策略執(zhí)行。
第三，通過多渠道，建立多元化的外匯儲備經(jīng)營機構，設立外匯平準基金，并將中央?yún)R金公司納入財政框架之下，將其轉換為國有金融控股公司，增強匯金運作的透明度，剝離其為金融機構提供再貸款的功能，并為政策性金融機構提供外匯融資。
最后，制定詳細的外匯儲備結構調(diào)整計劃，實現(xiàn)儲備資產(chǎn)的幣種多元化、資產(chǎn)多樣化與多個市場的選擇，逐步推進，優(yōu)先在增量資產(chǎn)中實施。當然，外匯儲備資產(chǎn)結構的調(diào)整將是緩慢和長期的過程，而且應保持政策操作的隱蔽性，從而將短期的外匯市場波動的影響控制在最小的幅度。
（2）促進中資企業(yè)對外直接投資，鼓勵外資企業(yè)境內(nèi)融資。
經(jīng)過30年的改革開放，中國經(jīng)濟得到了長足的發(fā)展，一些產(chǎn)業(yè)和企業(yè)已具備國際競爭力，有些產(chǎn)業(yè)還出現(xiàn)了過剩的生產(chǎn)能力，急需進行產(chǎn)業(yè)調(diào)整，客觀上提出了發(fā)展對外直接投資的要求。因此促進中資企業(yè)對外直接投資，積極主動地實施“走出去”戰(zhàn)略既是進行產(chǎn)業(yè)調(diào)整的需要，也是緩解巨額的外匯儲備壓力的一個舉措。
由于國內(nèi)儲蓄水平的提高，可以說中國資本已經(jīng)比較豐富。但外國直接投資除了資金上的作用外，還可以帶來先進的管理和技術以及制度上的好處。因此，可以采取鼓勵合資企業(yè)向國內(nèi)銀行借款，在國內(nèi)發(fā)行股票和債券等形式獲得融資，減少外國直接投資中的資金流入的規(guī)模，而這又不會影響中國引進外國技術。另外，取消對外國直接投資的稅收優(yōu)惠，為國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造與外資公平競爭的環(huán)境，從而有效利用外資的積極作用，抑制大量外資進入對外匯儲備造成的壓力。
（3）擴大消費需求，緩解由于經(jīng)濟失衡而出現(xiàn)的貿(mào)易順差。
經(jīng)過連續(xù)幾年的外貿(mào)高速增長，2007年中國進出口總額超2萬億美元，貿(mào)易依存度超過67％，遠遠超過日本和美國，如此高的貿(mào)易依存度蘊藏著很大的風險。在對外貿(mào)易高增長的背后，中國國內(nèi)消費率卻連年下降。從宏觀經(jīng)濟學的基本原理可知，在開放經(jīng)濟條件下，經(jīng)濟系統(tǒng)的內(nèi)部不平衡需要相應的外部不平衡來彌補。中國目前內(nèi)部不平衡的情況是國內(nèi)儲蓄大于投資，內(nèi)需不足，相應的外部不平衡主要是對外貿(mào)易順差和外匯儲備的增加。因此，我們認為解決外部不平衡的根本舉措還在于解決內(nèi)部不平衡，就中國而言，關鍵就是要擴大消費需求。
（4）積極推動亞洲債券市場發(fā)展，促進亞洲區(qū)域貨幣合作，最終實現(xiàn)減持外匯的目標。
繼亞洲金融危機之后，東亞國家積極探討區(qū)域貨幣金融合作。在《清邁協(xié)議》、亞洲債券基金及對話與監(jiān)控機制的基礎上（包括東盟監(jiān)督機制、馬尼拉框架組、東亞及太平洋地區(qū)中央銀行行長會議組織），進一步討論了東亞貨幣體系安排。同時，東亞國家在國際儲備合作的基礎上，積極推動了亞洲債券市場的發(fā)展。發(fā)展亞洲債券市場有助于吸收亞洲各經(jīng)濟體的大量外匯儲備，防止大量資金在投向美國和歐洲市場后又回流的不利狀況，并將本地區(qū)的儲蓄在該地區(qū)內(nèi)使用。而中國應大力推動人民幣債券在東亞國家的發(fā)展，推動人民幣的區(qū)域化和國際化。在亞洲債券市場的發(fā)展過程中，一方面可以有效利用包括中國在內(nèi)的東亞國家的高額外匯儲備，另一方面也可以逐步減持美元外匯儲備。
4 結論
中國的外匯儲備高增長是中國經(jīng)濟強勁增長的結果，同時也是因國內(nèi)經(jīng)濟不平衡而過度依賴外部需求的表現(xiàn)。因此，一方面我們必須探討高外匯儲備的綜合管理政策，另一方面，還需從多角度入手，化解經(jīng)濟增長中的結構性矛盾，擴大消費需求，以保持內(nèi)部平衡的方式化解外部不平衡。鑒于當前的國際貨幣金融體系，中國應該充分利用高外匯儲備的優(yōu)勢，協(xié)同東亞高外匯儲備國家，通過合作推動亞洲債券市場的發(fā)展，最終實現(xiàn)貨幣合作的目標。中國應在此過程中發(fā)揮積極作用，在東亞貨幣合作中推進人民幣區(qū)域化和國際化。同時，東亞各國也需要通過協(xié)調(diào)和磋商，不斷加強其自身內(nèi)部的貨幣合作，而這可能是一條漫長的道路。
參考文獻
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篇8
關鍵詞：小微企業(yè) 困境分析 金融改革 對策建議
中圖分類號：F276.3
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2013）04-215-02
小微企業(yè)就單個企業(yè)而言是相對弱者，但它卻是一個龐大的群體，與就業(yè)、經(jīng)濟增長和社會穩(wěn)定息息相關。有數(shù)據(jù)顯示，全國經(jīng)工商登記注冊的小微企業(yè)有1023萬戶左右，大概占國內(nèi)企業(yè)總數(shù)的99%，提供了85%的城鄉(xiāng)就業(yè)崗位，最終產(chǎn)品和服務占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳稅收占全國企業(yè)的54.3%。而溫州全市有14萬家左右小微企業(yè)，大概為溫州全社會貢獻了96%的工業(yè)產(chǎn)值、75%的稅收和95%的外貿(mào)出口，并吸納了80%的就業(yè)人員。可見小微企業(yè)在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中占有重要地位，是支撐經(jīng)濟社會發(fā)展的基石之一，是推動產(chǎn)業(yè)結構升級的有生力量。
溫州全市有規(guī)模以上企業(yè)3998家左右，去年以來大概有140家相繼停產(chǎn)，產(chǎn)量同比下降的則達到2776家，下降面達57%。而規(guī)模以下企業(yè)倒閉更不計其數(shù)，每個月還在加劇，形勢嚴峻已是不爭的事實。不少企業(yè)反映，生產(chǎn)經(jīng)營中遇到困難比2008年全球金融危機時期更大、更持久。
一、小微企業(yè)面臨困境的原因分析
小微企業(yè)的生存與發(fā)展目前面臨前所未有的困境。是因為有“七把刀一根繩子”架在小微企業(yè)的脖子上。“七把刀”是指：國內(nèi)外市場環(huán)境變化，經(jīng)濟增長速度減慢；企業(yè)用工成本增加，特別是勞動力成本上升，原材料成本上漲；企業(yè)用地，特別是小型企業(yè)、微型企業(yè)的用地比較緊張；人民幣匯率提高；節(jié)能減排壓力比較大；企業(yè)信用的缺失。“一根繩”就是指銀行信貸收緊。在“七把刀一根繩”中，銀行信貸這根“繩子”是最讓小微企業(yè)要命的。溫州經(jīng)濟有兩個特點：一是小微企業(yè)多，二是從事國內(nèi)、國外貿(mào)易的人多，這樣就形成了民間資本多，企業(yè)又缺錢的情況。自從民間借貸風波以后，溫州的民間信用喪失了，原來的資金鏈條打亂了。比如，以前一般的朋友之間打個電話就可以先借個200萬、500萬的，有時候借條都不用打資金就可以過來，還了銀行的貸款。現(xiàn)在溫州實業(yè)毛利已經(jīng)下降到了1%～3%，許多企業(yè)家對辦實業(yè)的信心下滑。去年的企業(yè)家信心指數(shù)直線下滑，很多企業(yè)對堅守實業(yè)已經(jīng)產(chǎn)生動搖。現(xiàn)在，中、小企業(yè)離市場最近，離資本市場最遠，融資是心頭之痛。缺乏正規(guī)全面的金融服務，使民間借貸在溫州經(jīng)濟運行的這片中肆意滋長。而地下錢莊、民間借貸往往伴隨著高利貸，不僅大大增加了企業(yè)融資成本，也對正常金融市場帶來了干擾與不穩(wěn)定因素。綜上所述，企業(yè)的成本上升，一是融資成本，二是生產(chǎn)成本，三是勞動力成本，這三個因素都疊加在一起，企業(yè)壓力更大。而事實上，目前銀行和民間借貸都收緊，小微企業(yè)的倒閉風潮就不可避免。第一，去年出現(xiàn)的企業(yè)老板跑路潮，銀行負有不可推卸的責任，一支無形的幕后操手推企業(yè)一把，銀行跟風收貸有一定關系，其實卷入這場危機的的許多企業(yè)本身并不缺乏盈利能力，只是由于受銀行跟風收貸陷入困境，進而使更多的企業(yè)被“株連”。第二，溫州擔保公司太多，太濫。半年之內(nèi)滿街都是，本來是民間朋友之間拆借，現(xiàn)在演變成企業(yè)跟擔保公司拆借，增加了企業(yè)的融資成本，更可怕的是銀行工作人員和公務員也可能參與其中，銀行資金大量流入擔保公司，企業(yè)向銀行借錢比登天還難，滋生了擔保公司的生存空間。第三，銀行利率上浮，加重企業(yè)困難。銀行向企業(yè)要更高的利率名正言順，銀行增加的利息名目較多。一種方式是變相提高貸款利息，比如說銀行借給你1000萬元，需要你先存300萬元在銀行，這筆錢你是不能動用的，也是沒有利息的，相應產(chǎn)生的利息會被分攤到實際使用的700萬元資金上，等于提高了實際貸款利息。另一種方式是一些銀行變相要求借貸人購買各種各樣的基金，名目繁多，這樣實際上正規(guī)企業(yè)借出來的資金利率已經(jīng)達到月息1分到1分2，甚至1分5左右。這也推高了民間借貸利率，目前浙江一帶民間短期貸款月息達5%～6%左右，長期也在2分、3分左右。如今的實體企業(yè)，利潤率也許只有3%～5%，有的行業(yè)甚至只有1%～3%，對于他們來說，別說3分、5分，甚至1分、2分的月息都難以承受。但又不得不借，不借就可能馬上倒閉，而借還存在轉機的可能。短期借高利貸還可以，但長期而言會是致命的。此外，原材料的價格飛漲，勞動力價格大幅度提高，企業(yè)給國家的各種費用只增不減，國有單位的擠壓與壟斷，民間信用體系的坍塌，也是使小微企業(yè)陷入困境的因素。
二、破解企業(yè)困境的對策
1.破解小微企業(yè)困境，根本出路在于金融改革創(chuàng)新：（1）建立健全面向小微企業(yè)的金融服務體系。鼓勵國有銀行和股份制商業(yè)銀行發(fā)揮融資主渠道作用，堅持國有金融組織與民間金融組織、銀行與非銀行金融機構、內(nèi)資與外資金融機構、本地與外地金融機構同步發(fā)展，實行分類考核，推動多層次、廣覆蓋、互為補充、良性競爭的小微企業(yè)金融服務體系的建立。（2）穩(wěn)步推進小額貸款公司等新型金融組織發(fā)展。要進一步放寬小額貸款公司門檻，通過統(tǒng)籌規(guī)劃布局、引入招投標競爭機制、鼓勵增資擴股、探索小額貸款公司與國有大型銀行合作開展中小企業(yè)專營業(yè)務、開展小額貸款公司資產(chǎn)證券化試點等措施，做大做強小額貸款公司。要積極開展符合條件的民企、自然人根據(jù)有關規(guī)定發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行、農(nóng)村資金互助社、貸款公司等試點，經(jīng)營良好的小額貸款公司允許其改制為村鎮(zhèn)銀行。（3）大力推進金融產(chǎn)品和服務方式創(chuàng)新。引導和鼓勵銀行機構開發(fā)多種小微企業(yè)貸款方式、抵質(zhì)押擔保方式、還款方式以及信貸流程，積極開展產(chǎn)品和服務創(chuàng)新。著力推進動產(chǎn)、應收賬款、倉單、股權、知識產(chǎn)權、商標使用權、農(nóng)民住房、土地承包經(jīng)營權、排污權等抵質(zhì)押方式。積極推廣供應鏈融資、物流融資、“小本貸款”、小企業(yè)債權集合信托、“創(chuàng)業(yè)通”、“速貸通”、“保兌倉融資”、循環(huán)貸款等多種信貸創(chuàng)新產(chǎn)品。大力推廣“抱團增信”、“網(wǎng)絡聯(lián)保”、“橋隧模式”、“信貸工廠”等多種金融服務模式，更好地滿足小微企業(yè)多樣化資金需求。（4）進一步落實小企業(yè)信貸差異化的監(jiān)管政策。引導和督促銀行業(yè)金融機構進一步落實四個差異化監(jiān)管措施，即在授權授信、利率定價、績效考核、對不良貸款容忍度等四個方面給予小微企業(yè)政策傾斜。加快小微企業(yè)專營機構建設，進一步發(fā)揮現(xiàn)有小企業(yè)信貸專營機構的作用，對符合條件的銀行機構，支持批量設立專門從事小微企業(yè)和“三農(nóng)”貸款的支行和專營機構，對專營機構實行差異化考核。鼓勵銀行機構進一步下放經(jīng)營權限，縮短審批流程，提高小微企業(yè)金融服務效率。將小企業(yè)金融服務納入監(jiān)管評級，通過調(diào)整相應指標權重，把銀行業(yè)金融機構信貸投放引向小微企業(yè)。（5）提升為小微企業(yè)金融綜合服務的水平。探索建立小微企業(yè)綜合融資服務平臺，支持組建小微企業(yè)融資綜合服務中心，集聚銀行、擔保、會計法律、評估、協(xié)會等機構，提供信用調(diào)查、資產(chǎn)評估、法律咨詢等專業(yè)服務。（6）規(guī)范民間融資，維護經(jīng)濟金融穩(wěn)定。開展規(guī)范民間融資試點，積極探索民間融資陽光化途徑。以溫州金融綜合改革試驗區(qū)建設為契機，對現(xiàn)有的各類民間融資方式進行規(guī)范，逐步形成一整套制度，作為民間融資相關行為的指導依據(jù)。同時要加強對創(chuàng)新類地方金融組織的管理，重點加強對融資性擔保公司、典當行、寄售行、調(diào)劑行、投資機構以及網(wǎng)絡貸款服務機構等市場主體的管理，積極防范化解民間融資及企業(yè)資金鏈斷裂的風險。要建立健全民間融資監(jiān)測體系，做好民間融資動態(tài)跟蹤和風險預警。
2.充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用，因為行業(yè)協(xié)會最了解行業(yè)內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)品狀況、生產(chǎn)條件、市場規(guī)律、從業(yè)人員、資金需求、技術含量等等。加強行業(yè)內(nèi)的培訓制度，建立人才共享機制。
3.要加強政府跟行業(yè)的溝通，政府要引導行業(yè)，監(jiān)督行業(yè)的發(fā)展。指導有條件的小微企業(yè)進行兼并重組，避免重復建設、產(chǎn)能過剩，人才浪費。
4.政府要指導企業(yè)加強民主與法律建設，特別是職業(yè)道德和精神文明建設。加強質(zhì)量監(jiān)督，技術的指導，組織市場的戰(zhàn)略和發(fā)展方略的培訓。
5.土地供給。對企業(yè)來講，土地是企業(yè)除資本之外的另一重要存活因素，工廠沒有土地，會制約企業(yè)的發(fā)展。政府可建設一批標準廠房租給企業(yè)，這樣有利于政府管理，減少管理費用支出，提高政府管理效率；能使安全生產(chǎn)得到保障；工廠、市場統(tǒng)一規(guī)劃，節(jié)能減排，環(huán)保大大提高；整個城市形象提高，生產(chǎn)生活綜合指數(shù)和滿意度提升。
6.加強企業(yè)家的精神建設與戰(zhàn)略目標的確立，抓好內(nèi)部管理，加大創(chuàng)新產(chǎn)品的研發(fā)和品牌建設。
參考文獻：
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2.周德文.瘋狂的高利貸.跑路書刊，2012（04）
篇9
【關鍵詞】人民幣匯率制度改革，外匯儲備，資本管制
一、背景介紹
人民幣匯率制度改革以來，國家不斷加大宏觀調(diào)控力度，貨幣政策由穩(wěn)健轉向從緊；人民幣匯率制度機制改革推向深入，人民幣兌美元持續(xù)升值；通貨膨脹壓力加大，經(jīng)濟發(fā)展面臨較大壓力；銀行業(yè)改革步入深水區(qū)，國有銀行完成股份制改造并先后上市，以城市商業(yè)銀行為代表的中小銀行金融機構紛紛展開聯(lián)合重組，這一切使得中小企業(yè)發(fā)展正面臨新的形勢。新形勢使中小企業(yè)融資面臨新問題。如果不對這些新問題加以及時關注，并采取應對措施，中小企業(yè)融資難題將進一步惡化，大量中小企業(yè)陷入生存危機，對經(jīng)濟穩(wěn)定和發(fā)展將產(chǎn)生巨大沖擊。
二、西部地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
（一）西部地區(qū)中小企業(yè)自身積累不足。西部地區(qū)中小企業(yè)資金自我積累較少，一方面，是由于經(jīng)營者自我占有意識較重缺乏長期經(jīng)營意識，在利潤分配上存在短期化傾向；另一方面是折舊率過低，無法滿足企業(yè)設備更新和技術改造。我國企業(yè)長期以來在計算折舊時只考慮設備的有形損耗，而忽視其無形損耗，因此造成中小企業(yè)折舊資金較少，企業(yè)缺乏足夠的資金進行設備更新和技術改造。另外，目前市場競爭激烈、中小企業(yè)經(jīng)營不景氣、資金沉淀嚴重、利潤平均化也是導致中小企業(yè)融資難的因素。
（二）銀行貸款依賴性強。目前我國中小企業(yè)，尤其是西部地區(qū)中小企業(yè)融資在很大程度還是依賴于銀行貸款。而壟斷了信貸資金達到80%的四大國有商業(yè)銀行卻發(fā)展"大行業(yè)、大企業(yè)"對中小企業(yè)的貸款限制比較多，加之中小企業(yè)受擔保難、抵押難以及所有制的影響，導致銀行貸款的數(shù)量也越來越有限。國家西部大開發(fā)戰(zhàn)略效果初顯，東部向中西部的產(chǎn)業(yè)轉移開始。
（三）證券融資比重有限。我國資本市場主要還是向國有大中型企業(yè)傾斜，尚無針對中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板。當然，大多數(shù)中小企業(yè)尤其是西部地區(qū)的中小企業(yè)自身難以達到發(fā)行債券的條件和股票上市的標準，進入證券市場難度相當大。事實上，即便是忽略了最低發(fā)行量和小額發(fā)行成本過高的因素，我國的資本市場也不可能在短期內(nèi)成為中小企業(yè)，特別是私營企業(yè)外源性融資的主渠道。
金融危機下中小企業(yè)的融資環(huán)境發(fā)生了較大的變化 ，中小企業(yè)融資的難度加大 ，生存舉步維艱。文章分析了金融危機下融資環(huán)境變化對中小企業(yè)融資能力的影響 ，接著分析了金融危機下中小企業(yè)面臨的資金普遍緊張等融資困境 ，提出了走“聯(lián)合重組”之路等融資策略。
三、人民幣匯率制度改革對我國中小企業(yè)融資的影響
（一）不利于我國中小企業(yè)出口商品定價，造成我國國際競爭市場減弱
我國的出口企業(yè)主要依靠價格低品種全而在全球貿(mào)易中取得優(yōu)勢、占據(jù)市場，而人民幣匯率改革直接削弱了我國產(chǎn)品的價格優(yōu)勢，造成出口產(chǎn)品在國際市場的價格競爭力被大大削弱。如果企業(yè)自身的品牌有一定的優(yōu)勢，且定價能力較強，那么本幣升值后提高產(chǎn)品的外幣標價，國外進口商也不會因為價格提高而不再購買。但對大部分從事低附加值產(chǎn)品出口的中小企業(yè)來說，情況則完全不同，這些企業(yè)定價能力弱、談判地位低，如果提高產(chǎn)品的外幣標價，則會因為國際市場上存在大量的同質(zhì)廉價產(chǎn)品而使出口受阻。
（二）利潤空間下降，淘汰部分中小企業(yè)
在實務中，國內(nèi)出口商對國外老客戶習慣接受出口以后一段時間收匯的條件，通常為1個月到3個月，采用后T/T方式出口的商品約占總出口的20%以上。這樣，企業(yè)組織商品出口或者采購原材料生產(chǎn)出口商品，需要支付的是人民幣，而收取的則是貶值以后的外幣，因此不僅是2005年7月21日前簽約或出口還未收匯的業(yè)務受到直接影響，之后如果人民幣持續(xù)升值，大量以后T/T方式出口的業(yè)務同樣會遭受損失。此外，出口受阻會使這些產(chǎn)品轉而面向國內(nèi)市場，本來就比較激烈的國內(nèi)市場競爭會更加激烈，利潤空間的下降和部分企業(yè)出局是未來的趨勢。
（三）缺乏外部資金支持，阻礙中小企業(yè)資金周轉
在融資方面，國內(nèi)銀行對中小企業(yè)本來就普遍持謹慎態(tài)度，由于競爭力下降，創(chuàng)利能力下降，更加削弱了這些企業(yè)的還貸能力，從而使之更難以從銀行獲得資金支持。而流動資金不足本來就是中小企業(yè)生存和發(fā)展的瓶頸，外部資金支持的缺乏會使企業(yè)的運轉更難以為繼。
四、人民幣匯率改革下我國西部中小企業(yè)融資應對策略
（一）中小企業(yè)要增強風險意識， 完善經(jīng)營和管理不斷提高產(chǎn)品競爭力。特別是充分利用人民幣升值對進口有利時機，加快引進先進適用技術設備，加快技術、設備和一的升級，有效提高生產(chǎn)效率，加快產(chǎn)品升級換代，提高產(chǎn)品質(zhì)量和附加值，擴大具有自主知識產(chǎn)權和自主品牌的商品出口，提高產(chǎn)品綜合競爭力。
（二）加快金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新。中小企業(yè)特別是民營中小企業(yè)是我國經(jīng)濟重要增長點， 中小企業(yè)必須充分認識到自身發(fā)展?jié)摿蜐撛诘氖袌隹臻g， 充分重視信貸市場的開拓， 加強市場調(diào)研和風險評估， 切實減少銀行與自身的信息不對稱， 切實轉變經(jīng)營理念， 加快金融產(chǎn)品與服務創(chuàng)新， 研究適合自身特點的融資擔保方式和融資產(chǎn)品， 加大信貸支持力度。
（三）完善金融生態(tài)環(huán)境， 優(yōu)化中小企業(yè)投融資環(huán)境。中小企業(yè)要大力優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境， 不斷完善投融資機制， 促進自身的加快發(fā)展。
參考文獻：
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篇10
關鍵詞：勞動密集型，中小企業(yè)，融資
1.引言
就目前形勢來看，我國勞動密集型中小企業(yè)面臨嚴重困境，它們的命運不僅關系到我國的經(jīng)濟發(fā)展，更直接地影響到我國大量勞動力的就業(yè)問題，由此我們更應該關注勞動密集型中小企業(yè)的處境和困難，幫助它們解決融資的障礙，讓它們繼續(xù)保持活力，健康發(fā)展。本文通過對國外較先進的融資模式的分析，結合我國正在嘗試的模式，力圖發(fā)掘一些可供我國勞動密集型中小企業(yè)融資借鑒的經(jīng)驗。
2.國內(nèi)外融資模式比較
1．美國融資模式，不管是小企業(yè)管理局對中小企業(yè)擔保貸款，還是美國的“參與證券計劃”，都必須依賴政府雄厚的資金實力，在我國發(fā)達地區(qū)可以試用，但對于經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)并不具有普遍適用性。
2．日本模式是建立在政府對企業(yè)高度支持和信任基礎上的，一個需要強有力的政府財政支持，另外政府對企業(yè)干預太多，使企業(yè)依賴性太強，不利于企業(yè)正常發(fā)展，企業(yè)抗風險能力差。1997年亞洲金融風波對日本經(jīng)濟的重創(chuàng)，就是這種模式背后出現(xiàn)的嚴重后果，因而有其局限性。但是他們所倡導的信用保證協(xié)會制度值得推廣，一來可以避免銀行因為信息不對稱而導致的調(diào)查費用上升而間接導致企業(yè)融資成本上升，另外也可避免銀行因為害怕承擔風險而拒絕給中小企業(yè)貸款的尷尬。
3．臺灣地區(qū)這種由地方各級政府及各級金融機構共同捐助而設立中小企業(yè)信用保證基金的模式，誠然可以為中小企業(yè)融資掃清障礙，并創(chuàng)造一個很好的環(huán)境，但是一旦出現(xiàn)貸款償還困難，就可能不得不又要政府和金融機構承擔損失了。但是政府和銀行倡導的通過融資輔導中心對中小企業(yè)貸款提供輔導，從而讓企業(yè)貸款走出盲目貸款的誤區(qū)。
4．由于民間借貸具有盲目性、隱蔽性的特點，在頻繁的借貸活動中很可能會游離出專門經(jīng)營借貸業(yè)務并從中獲利的非法金融機構，從事非法金融行為。而在目前嚴重信息不對稱和操作不規(guī)范的情況下，一旦出現(xiàn)借款方償還困難就會導致借貸鏈的斷裂，極可能引發(fā)金融詐騙案。所以民間借貸方式存在較多的弊端。
5．小額貸款公司“這種‘只貸不存’的經(jīng)營模式由于沒有后續(xù)資金來源，因而有其嚴重局限性，經(jīng)常會出現(xiàn)“無米下鍋”的尷尬境地。
6．由于目前村鎮(zhèn)銀行在發(fā)展過程中，可能會面臨一系列困難，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：社會公信度不高，村鎮(zhèn)銀行業(yè)務拓展難；金融總量占比過小，村鎮(zhèn)銀行參與同業(yè)競爭難政策扶持不明確，村鎮(zhèn)銀行快速啟動難；經(jīng)濟環(huán)境不配套，村鎮(zhèn)銀行貸款風險控制難；服務水平滯后，村鎮(zhèn)銀行吸引客戶難。由于村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展存在上述諸多困難，那么要想更多的為中小企業(yè)服務，可能還需要在制度設計和經(jīng)營理念上不斷探索。
7．浙江余姚中小企業(yè)聯(lián)保模式。它通過“信用共同體”這種風險共擔機制，有效破解了中小企業(yè)尤其是勞動密集型中小企業(yè)獲取資金服務成本高、信息不對稱、管理水平低和分散風險難等諸多操作性難題。成功解決了信息不對稱問題，探索到了一條充分利用各種信息有效防范金融風險的思路。中小企業(yè)聯(lián)保通過把利益相關者納入到“信用共同體”中，共同協(xié)商簽訂責權清晰的協(xié)議書，充分發(fā)揮各利益相關者相互監(jiān)督、相互約束的作用，在金融企業(yè)與經(jīng)濟實體之間真正搭建起一座信息溝通的橋梁，有效解決了信息不對稱的問題。在這種模式下，銀行不用擔心企業(yè)瞞報，漏報信息，不會因為信息不對稱問題而花費大量的人力，物力及財力去調(diào)查收集資金融入企業(yè)的各種信息資料，企業(yè)的信息真實性由各聯(lián)保企業(yè)負責并承擔相應風險，銀行基本可以置身事外，不必擔當多少風險，對銀行一方來說是非常有利的
3.我國勞動密集型中小企業(yè)融資模式
在借鑒國際融資模式的同時，參考目前我國正在試用的幾種典型模式，結合中國自己的制度背景和基本國情來進行全面綜合的考慮，分階段選擇中小企業(yè)融資模式，即過渡模式和目標模式。過渡模式是根據(jù)中國目前正處于過渡經(jīng)濟體制的條件下，在制度創(chuàng)新的前提下，應堅持以銀行(信用社)主導的間接融資為主，發(fā)展直接融資，積極推動符合條件的中小企業(yè)上市。既要實現(xiàn)銀行(信用社)的商業(yè)化和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的公司化，發(fā)展非銀行金融機構，又要進一步規(guī)范證券市場，大力發(fā)展直接融資，并且把實現(xiàn)間接融資制度的創(chuàng)新和規(guī)范發(fā)展直接融資這兩個過程緊密結合起來，相互促進，最后實現(xiàn)經(jīng)濟市場化、銀行商業(yè)化和中小企業(yè)公司化。
在目前條件下，浙江余姚的這種中小企業(yè)聯(lián)保模式，比較適合我國現(xiàn)階段中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀。這種模式的實質(zhì)是銀行主導下的企業(yè)聯(lián)保互助貸款模式，我們把這種模式稱為銀行主導型融資模式。它通過整合和充分利用多家企業(yè)資源為其他一家或多家有困難的企業(yè)貸款服務，它是建立在聯(lián)保企業(yè)體內(nèi)的企業(yè)之間相互信任的基礎上。當然由于是利益相關型的企業(yè)，信息不對稱風險相對較小，這為缺乏擔保的中小企業(yè)貸款提供了很好的運作思路。但是這種模式也存在一些欠缺，由于聯(lián)保體內(nèi)企業(yè)之間缺少更多的約束機制，如果內(nèi)部有一至兩家經(jīng)營出現(xiàn)問題，這個聯(lián)保體可能就會被分化瓦解掉，能夠正常經(jīng)營，有發(fā)展前景的企業(yè)可能就會受到嚴重影響。那么我們必須對其加以補充和完善。
1．擴大聯(lián)保體的規(guī)模，爭取一個聯(lián)保體內(nèi)至少有兩家信譽度高，發(fā)展前景好的企業(yè)作為核心企業(yè)，聯(lián)保體內(nèi)其他小企業(yè)總體經(jīng)濟實力不小于兩家核心企業(yè)中任何一家，這樣就減少了聯(lián)保體瓦解的風險。
2．必須獲得政府的支持。政府支持包括兩個方面，一個是以政府信用為基礎成立專門的勞動密集型中小企業(yè)管理局，對符合條件的中小企業(yè)融資在聯(lián)保體面臨瓦解時可以提供擔保，協(xié)助他們度過聯(lián)保體瓦解的危機。當然這種擔保只是暫時性的，只在聯(lián)保體面臨瓦解時起著過渡性的作用。與此同時，由政府牽頭成立專門針對勞動密集型中小企業(yè)的融資輔導中心，對這些企業(yè)融資進行專門的科學的輔導，幫助企業(yè)合理有序地使用資金。融資輔導中心的設立可以參照我國臺灣地區(qū)的先進經(jīng)驗。
3．吸收日本的先進經(jīng)驗完善中小企業(yè)信用保證體系。2000年12月，經(jīng)貿(mào)委《建立全國中小企業(yè)信用擔保體系有關問題的通知》，就全國信用擔保體系構建的一些具體問題做出了規(guī)定。此后，通過規(guī)范原有信用擔保機構與新建兩條途徑，中小企業(yè)信用擔保體系在中國各省、市、自治區(qū)得到了較快的發(fā)展，已形成了一個覆蓋全國的信用擔保體系，標志著我國信用擔保體系的正式形成。但是由于起步較晚，還有很多不完善的地方，有必要加以補充和進一步完善。
我國可以仿照日本的先進經(jīng)驗，由各級地方政府牽頭成立進一步發(fā)展信用保證體系并完善與之有關的法律法規(guī)。由政府協(xié)調(diào)政府和相關金融機構對信用保證協(xié)會的出資比例，并按照實際需要補充資本金，例入預算。金融機構所提供的資金也不能作為投資，直接列入成本費用。各地方的信用保證協(xié)會為當?shù)赜行枰闹行∑髽I(yè)貸款提供無償擔保。同時由地方各級政府籌措相當數(shù)量的資金，成立中小企業(yè)融資輔導中心，以聯(lián)保體為單位作為特定的輔導對象，對他們進行綜合輔導和融資協(xié)助，引導他們?nèi)绾握_合理的融入和使用資金，爭取低成本融入資金以及高效使用資金。這樣多方面結合起來，金融機構不用擔心企業(yè)的信息不真實的問題，也不用花費大量的人力，物力，財力去調(diào)研，風險也很小，那么銀行就愿意貸款給企業(yè)，企業(yè)就沒有融資的后顧之憂了。只有這三者有機結合起來，才能算一種較完整的融資模式。我國一些發(fā)達省份可以效仿美國作法，由政府牽頭成立勞動密集型中小企業(yè)管理局（部分發(fā)達身份已經(jīng)成立了中小企業(yè)管理局），而勞動密集型中小企業(yè)管理局以政府信用為基礎，為那些從事股權類投資的中小企業(yè)投資公司公開發(fā)行長期債券提供擔保，也可以直接為勞動密集型中小企業(yè)貸款提供擔保。而且長期債券自然產(chǎn)生的定期利息也由中小企業(yè)管理局代為支付，只有當中小企業(yè)投資公司實現(xiàn)了一定的資本增值后才一次性償付債券本金，并一次性支付中小企業(yè)管理局10%左右的收益分成。
只有這樣多方面結合起來，才算比較完整的融資模式。它有以下幾個明顯的優(yōu)點：
1．相關企業(yè)之間可以相互為對方提供融資擔保，并且為相關企業(yè)擔保不是幫人家，而是在幫自己的企業(yè)。在這種銀行主導型融資模式中，銀行通過中小企業(yè)聯(lián)保把相關信貸項目企業(yè)納入到“信用共同體”中，相互簽訂責權清晰的協(xié)議書，充分發(fā)揮各相關企業(yè)的收集信息、幫助監(jiān)督的作用，在金融機構與中小企業(yè)之間搭起信息溝通的橋梁，從而有效解決了信息不對稱的問題。真正探索到了一條有效的相互聯(lián)保、相互約束的信貸機制。各中小企業(yè)獲取金融服務門檻高、成本大、誠信約束力弱的難題同時得到有效解決，找到了一條金融與經(jīng)濟互動發(fā)展，提升分散風險的路子。這種模式建立的“信用共同體”使相關企業(yè)綁成一個信用整體，互相承擔擔保責任，誠信約束力顯著增強。銀行所承擔的風險完全在可控制范圍之內(nèi)。解決了企業(yè)擔保難的問題。
2．以信用共同體為基礎，各級融資輔導中心對企業(yè)進行長期的融資輔導和協(xié)助，進一步解決了中小企業(yè)盲目貸款的現(xiàn)狀，為中小企業(yè)健康有序合理的使用資金，提高資金利用效率打下了基礎。
3．信用保證協(xié)會的設立和進一步完善，可以很好的解決企業(yè)信用擔保的問題，不但可以大大提升企業(yè)信譽度，也為銀行對企業(yè)貸款提供了極大的支持和保證。
4．以勞動密集型中小企業(yè)管理局的支持作為堅強后盾，勞動密集型中小企業(yè)融資之路大大鋪開了。
結束語
不管采用何種融資模式，都需要當?shù)卣姆e極支持。一定要本著有利于發(fā)展整體經(jīng)濟的要求，在充分認識我國與發(fā)達國家經(jīng)濟體制、社會制度不同的前提下，再來探討國際融資模式對我國融資模式選擇的啟示作用。我個人認為，在我國目前的經(jīng)濟環(huán)境下，完善中小企業(yè)聯(lián)保互貸模式，部分吸收日本的信用保證協(xié)會制度，完善我國信用保證協(xié)會制度，學習臺灣地區(qū)的先進經(jīng)驗，成立中小企業(yè)融資輔導中心。這種綜合性模式可能比較適合目前我國的中小企業(yè)發(fā)展不平衡的現(xiàn)狀。
參考文獻
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