互聯(lián)網(wǎng)投資理財風(fēng)險范文

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篇1

在缺乏好的投資渠道的今天，票據(jù)理財開始嶄露頭角。由于專業(yè)性比較強(qiáng)，票據(jù)市場之前非常小眾化。但近幾年，因為互聯(lián)網(wǎng)金融的推廣，票據(jù)理財也與大眾投資者搭上了界。據(jù)《投資者報》記者了解，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品與銀行同期理財產(chǎn)品相比，因具備低風(fēng)險、高收益的特征，受到投資者的追捧，一些比較不錯的票據(jù)類理財平臺標(biāo)的，一經(jīng)便被秒搶。

然而，隨著近期天津銀行等3家銀行票據(jù)案的曝光，不少投資者擔(dān)心其所投資的互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺也受到涉及。針對此類平臺是否受到銀行票據(jù)案的影響，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財要注意哪些風(fēng)險等問題，業(yè)內(nèi)人士指出目前沒發(fā)現(xiàn)跟被曝光的3家銀行有直接合作關(guān)系的平臺，但互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財也并非零風(fēng)險。

互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財市場興起

因為專業(yè)性的限制，票據(jù)理財長期以來是非常小眾的投資市場，得益于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，票據(jù)理財越來越吃香。所謂互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財，就是借款企業(yè)以其持有的合法的銀行承兌匯票作為質(zhì)押擔(dān)保，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺并向個人投資者融資，項目到期后，以銀行無條件兌付的資金作為還款來源，歸還投資者本息。

《投資者報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品年化收益率可達(dá)6%～7%，最少1元起投，以“高收益、零風(fēng)險”的旗號招攬投資者。因為投資者的本息來源最終從銀行處獲得，在票據(jù)合法真實、無瑕疵的情況下，除非銀行倒閉，否則很難出現(xiàn)逾期兌付的情況。

盈燦咨詢高級研究員張葉霞告訴記者，目前互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財平臺可以分為4類，一是專業(yè)垂直類，如金銀貓、票據(jù)寶等；二是互聯(lián)網(wǎng)類，如京東“小銀票”、 蘇寧票據(jù)等；三是銀行類，如平安銀行小票通等；四是業(yè)務(wù)涉及票據(jù)平臺，如開鑫貸、民貸天下等。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前有90多家P2P平臺有票據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)。

據(jù)記者了解，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺在上線初期大多以銀行承兌匯票質(zhì)押融資為主，目前多個平臺都在進(jìn)軍商業(yè)兌票。實際上，各平臺之間的收益率差異較大，目前低的在4%左右，高的能達(dá)到7%～9%。據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截至目前，票據(jù)理財累計規(guī)模已達(dá)到180億～200 億元，其中京東票據(jù)領(lǐng)跑互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)市場。

互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財并非零風(fēng)險

《投資者報》記者通過對比互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財與P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，在收益率相差不多的前提下，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財，由于銀票到期后由銀行無條件兌付，安全性很有保證。對比P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品的高風(fēng)險，以及愈發(fā)走低的綜合年化收益率，其在風(fēng)險方面的競爭優(yōu)勢使得投資者更心儀。此前，蘇寧、京東都推出過年化收益率高的票據(jù)理財產(chǎn)品，因其收益率高、額度少，很快就被搶購一空。

然而，最近頻發(fā)的票據(jù)案件與互聯(lián)網(wǎng)平臺本身的安全性等因素，仍值得投資者關(guān)注和警惕。銀率網(wǎng)主編殷燕敏在接受《投資者報》記者采訪時表示，專業(yè)從事票據(jù)理財?shù)钠脚_，是獨立運作的，并非與某家銀行建立長期的固定合作關(guān)系，最終他們所質(zhì)押的票據(jù)決定了他們與哪家銀行打交道。“如果他們持有的票中，出現(xiàn)了出事銀行對應(yīng)的票，則對他們有影響。”盈燦咨詢高級研究員張葉霞則表示，3家銀行的票據(jù)事件對P2P網(wǎng)貸行業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)的成交規(guī)模影響并不大。并且，“目前沒有發(fā)現(xiàn)跟這幾家銀行有直接合作關(guān)系的平臺。”

殷燕敏同時提醒投資者，在發(fā)行銀行不倒閉、匯票本身沒有問題的前提下，投資者仍然要注意發(fā)行平臺的信用風(fēng)險。因為很多的平臺為了更好的宣傳和推銷這類理財產(chǎn)品，會以超高的收益率吸引投資者，但這種超高的收益率可能是來自于平臺的補(bǔ)貼，也有可能平臺利用質(zhì)押的票據(jù)進(jìn)行其他的投資，這樣的話，一方面這種高的補(bǔ)貼不可能持續(xù)；另一方面一旦票據(jù)發(fā)行平臺出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問題，就會導(dǎo)致難以償還投資者的本金和收益。切莫被高收益誘惑，一定要注意投資風(fēng)險。

電子商業(yè)匯票或能規(guī)避風(fēng)險

篇2

關(guān)鍵詞：大學(xué)生 互聯(lián)網(wǎng)理財現(xiàn)狀 余額寶 策略研究

中圖分類號：F830.9

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2015）06-017-02

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)理財是指投資者或家庭通過互聯(lián)網(wǎng)獲取商家提供的理財服務(wù)和金融資訊，根據(jù)外界條件的變化不斷調(diào)整其剩余資產(chǎn)的存在形態(tài)，以實現(xiàn)個人或家庭資產(chǎn)收益最大化的一系列活動。進(jìn)入21世紀(jì)，現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)迅速發(fā)展，帶動了電子商務(wù)、電子支付等互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的猛速發(fā)展。由此，第三方支付公司、電信運營商等非銀行金融機(jī)構(gòu)加快向支付結(jié)算、信用中介等傳統(tǒng)金融服務(wù)領(lǐng)域滲透。互聯(lián)網(wǎng)金融在整個金融市場上扮演重要的角色，發(fā)揮著不可替代的作用。

隨著“余額寶”、“微信財付通”為首的高回報率互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，包括百度、騰訊、阿里巴巴、網(wǎng)易、蘇寧等幾家中國最具影響力的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛推出自家理財產(chǎn)品。這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出的新興理財產(chǎn)品看似與銀行傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品沒有多大區(qū)別，但是憑借良好的流動性以及高于銀行活期利率的收益率，吸引了大量理財者的注意。相較于銀行理財產(chǎn)品存在的不穩(wěn)定的收益與風(fēng)險等問題，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品更接近于一種“傻瓜式”的理財方式，即以簡單直接的回報率作為吸引廣大理財者的準(zhǔn)繩，極大程度的簡化了操作過程中存在的風(fēng)險以及弱化了由于進(jìn)行投資非互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品而存在的不穩(wěn)定的市場風(fēng)險。

大學(xué)時代是賺取人生第一桶金的黃金時期，是理財?shù)钠鸩诫A段，大學(xué)生的可支配收入對于大學(xué)生進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財有著重要影響。從總體來看，各高校設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)恼n程較少，大部分大學(xué)生通過網(wǎng)絡(luò)渠道獲取有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)理財方面的有關(guān)知識，但是零星且不深入。大學(xué)生作為未來金融市場主力軍具有接受能力強(qiáng)、知識儲備豐富的特點，同時也存在風(fēng)險控制及承受能力不足、易沉迷網(wǎng)絡(luò)的缺點。因此，研究大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財現(xiàn)狀并提出策略，引導(dǎo)大學(xué)生正確參與其中具有非常重要的現(xiàn)實意義。

二、大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財現(xiàn)狀的調(diào)查過程

為研究大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財現(xiàn)狀，本著每一問題都有特定的目的的原則設(shè)計了專門的調(diào)查問卷。調(diào)查問卷針對在校大學(xué)生，采用網(wǎng)上問卷與紙質(zhì)問卷并行的方式，共發(fā)放500份調(diào)查問卷，有效回收500份。其中，男生和女生的比例分別為39.13%和60.87%。通過對調(diào)查問卷結(jié)果進(jìn)行科學(xué)的分析，在此基礎(chǔ)上得出真實的結(jié)論以及提出切實有效的建議。

三、大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財現(xiàn)狀的分析

1.大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的了解程度。調(diào)查顯示，有70.4%的大學(xué)生不怎么了解余額寶、微信理財通等這些互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，非常了解和不了解的大學(xué)生分別占17%和12.6%。可見，大學(xué)生對基本的儲蓄方式了解程度較大。雖然大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品有一定程度的了解，知道如何購買以及操作，但是大部分大學(xué)生的了解程度不深，包括互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的收益率計算以及風(fēng)險程度。

2.大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財分布情況。由調(diào)查結(jié)果知，在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)拇髮W(xué)生中，有73.9%的大學(xué)生選擇余額寶進(jìn)行理財，分別有4.3%、0.5%和1.5%的大學(xué)生選擇理財通、零錢寶和現(xiàn)金寶進(jìn)行理財，而選擇其他類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品進(jìn)行投資的有19.8%（見圖1）。由此可以看出大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財投資方式單調(diào)。并且，在這類人群中，他們選擇互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品看重的因素，分別有35.1%和31.7%的大學(xué)生選擇收益率和風(fēng)險程度，同時有17%和12.5%、3.7%的大學(xué)生選擇變現(xiàn)能力、投資門檻和其他。可以看出，收益率以及風(fēng)險程度也是大學(xué)生進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)闹匾蛩亍?/p>

3.大學(xué)生的投資風(fēng)險特點。

調(diào)查顯示，分別有43%和51.2%的大學(xué)生自認(rèn)為屬于風(fēng)險中立型和風(fēng)險規(guī)避型投資者，只有5.8%的大學(xué)生認(rèn)為自己是風(fēng)險偏好型投資者。從大學(xué)生將自己的生活費結(jié)余的用途來看，有43.9%的大學(xué)生將生活費結(jié)余存入銀行，有20.9%的大學(xué)生將生活費結(jié)余購買余額寶互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，存入銀行以及購買互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的占比較大。生活結(jié)余用來其他消費的有30%，而購買股票與購買基金的大學(xué)生分別有4.3%和0.9%，占比較少（見圖2）。可以看出，大學(xué)生主要選擇銀行這種基本的儲蓄方式，同時進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)拇髮W(xué)生也較多，而對于高風(fēng)險與高收益并存的理財產(chǎn)品接觸較少，反映出大學(xué)生投資理財更偏向于穩(wěn)定的理財方式。

4.大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品風(fēng)險的態(tài)度。由調(diào)查結(jié)果知，有60.4%的大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品有風(fēng)險，但是不大。同時也有31.4%的大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品有風(fēng)險，但是風(fēng)險較大。總體來看，大部分大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品風(fēng)險較少，而只有少部分認(rèn)為風(fēng)險較大。于是，針對那些認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品有較大風(fēng)險的大學(xué)生進(jìn)行了進(jìn)一步調(diào)查。其中，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品存在資金被盜以及存在個人信息泄漏風(fēng)險的大學(xué)生分別有25.7%和44.4%，這兩種風(fēng)險占比較大，而認(rèn)為有其他風(fēng)險的大學(xué)生占比較小（見圖3）。可以看出，大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的信任程度決定了大學(xué)生們的參與度。互聯(lián)網(wǎng)本身就是一把雙刃劍，在提供便利的同時也存在隱患。支付寶賬號被盜以及計算機(jī)病毒等都是進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財存在的風(fēng)險，這使得風(fēng)險厭惡者以及不信任網(wǎng)絡(luò)的大學(xué)生不參與其中。

5.互聯(lián)網(wǎng)理財對大學(xué)生的影響。調(diào)查顯示，有32.4%的大學(xué)生認(rèn)為通過互聯(lián)網(wǎng)理財可以使得理財意識增強(qiáng)，29.5%的大學(xué)生認(rèn)為可以收獲理財收益的快樂，23.7%的大學(xué)生認(rèn)為使得網(wǎng)購增加，12.9%的大學(xué)生認(rèn)為應(yīng)該將更多的資金投入其中獲取收益。從中看出，大部分大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財有較大的積極性影響，只有少部分的大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財有不利影響。這種不利影響包括長時間沉迷于理財產(chǎn)品受益風(fēng)險動態(tài)走向，而荒廢學(xué)業(yè)以及產(chǎn)生的連鎖不良影響。

四、調(diào)查成果

從調(diào)查結(jié)果可以看出，大學(xué)生的互聯(lián)網(wǎng)理財還存在一系列的問題。首先，大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財知識匱乏，了解渠道少且認(rèn)識程度淺，互聯(lián)網(wǎng)理財品種局限于“余額寶”等最簡單的理財方式，思想較為保守；其次，大學(xué)生的互聯(lián)網(wǎng)理財觀念較為薄弱，認(rèn)為理財可有可無或者離自己比較遠(yuǎn)，同時，還有大學(xué)生在選擇互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品時過度依賴于父母，獨立性較低；最后，由于互聯(lián)網(wǎng)本身是一把雙刃劍，提供便利的同時也存在問題，個人信息被盜等缺點降低了大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)膮⑴c度。

五、互聯(lián)網(wǎng)理財建議

1.大學(xué)生應(yīng)該提高互聯(lián)網(wǎng)理財意識，學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)理財知識。大學(xué)生作為未來金融市場的主力軍，應(yīng)該多學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)理財知識，為將來投資于更廣闊的金融市場積累經(jīng)驗和知識，同時不要鋪張浪費，把錢用在正確的地方。雖然互聯(lián)網(wǎng)理財越來越受大學(xué)生的關(guān)注，但是大學(xué)生不能因此而沉溺于互聯(lián)網(wǎng)理財，耽誤學(xué)習(xí)，還是應(yīng)該以學(xué)習(xí)為重。

2.大學(xué)生應(yīng)該提高互聯(lián)網(wǎng)理財風(fēng)險意識。大學(xué)生應(yīng)該具備風(fēng)險意識，加強(qiáng)個人信息保護(hù)，規(guī)范自身的投資行為，利用自己的專業(yè)知識來提高互聯(lián)網(wǎng)理財管理水平，多樣化理財以減小風(fēng)險。同時要看清當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融來勢洶洶的本質(zhì)，“理財有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎”，不能輕易相信某些公司企業(yè)所做出的絕對承諾，如所謂的“固定收益”、“零風(fēng)險”等。

3.各高校應(yīng)該提供有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)理財課程。學(xué)校為大學(xué)生的成長成才提供了場所，面對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的快速發(fā)展，學(xué)校應(yīng)該為大學(xué)生開設(shè)有關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融和投資理財?shù)恼n程，除《理財學(xué)》、《證券投資分析》等傳統(tǒng)必修課外，有必要增加《互聯(lián)網(wǎng)理財》、《互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品分析》等有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)倪x修課。各類專業(yè)交叉學(xué)習(xí)，有助于拓展大學(xué)生的知識面，為大學(xué)生的全面發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

4.政府部分應(yīng)該加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管。政府部門應(yīng)該發(fā)揮對互聯(lián)網(wǎng)理財行業(yè)的引領(lǐng)、監(jiān)管作用，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)理財行業(yè)的監(jiān)管，有效保護(hù)理財者個人信息，提高監(jiān)管力度。改變原有的監(jiān)管模式，建立金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門聯(lián)合的跨部門監(jiān)管機(jī)制。另外，政府機(jī)構(gòu)應(yīng)積極倡導(dǎo)銀行金融機(jī)構(gòu)的利率市場化，提高各行各業(yè)的市場競爭力。

參考文獻(xiàn)：

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[5] 王旭林.關(guān)于大學(xué)生個人理財若干問題的思考[J].天水師范學(xué)院學(xué)報，2011

篇3

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 理財 貨幣基金 監(jiān)管

一、引言

在過去的幾年，中國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域正進(jìn)行著一場大變革，而深化經(jīng)濟(jì)改革的進(jìn)程中也出現(xiàn)了許多亮點。特別是在2013年，以余額寶為代表的以互聯(lián)網(wǎng)為平臺的金融行業(yè)異軍突起，因其具有門檻低、便捷度高等特點很快吸引一批民眾參與，互聯(lián)網(wǎng)金融投資進(jìn)展火熱。

各種理財工具競相推出，互聯(lián)網(wǎng)金融百舸競流。不僅理財渠道，理財項目不斷新增，互聯(lián)網(wǎng)金融也在改變著人們的生活理財方式。用支付寶錢包，微信支付在商場超市購買種類繁多的商品，打車不用現(xiàn)金，當(dāng)搶微信紅包已經(jīng)成為節(jié)日期間小小的期待，去眾籌平臺上當(dāng)一次股東，在P2P平臺上體驗數(shù)倍于銀行的超高收益，此番種種已經(jīng)體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融開始悄然改變普羅大眾的理財消費習(xí)慣。像民眾所說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給中國人的理財觀念帶來了變化。而門檻低、便利化和不錯的收益則是其迅速發(fā)展的主要因素。

但互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域也是危機(jī)頻發(fā)，如P2P平臺卷款跑路、眾籌平臺的相繼倒閉、電子白銀期貨詐騙等，因此對于金融消費者的正確引導(dǎo)，降低風(fēng)險也是行業(yè)發(fā)展中的燃眉之急。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

（一）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革命性降低的成本

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用降低革命性的成本，以前只有中產(chǎn)階級才能申請信用卡，現(xiàn)在學(xué)生在一個電商網(wǎng)站上多次交易，也可以打網(wǎng)絡(luò)白條了。正因為我們有了互聯(lián)網(wǎng)，所以可以大幅降低成本，使在校的W生、底層的勞動者，收入微薄的情況下也可以理財了。

（二）效率高，更簡單

理財領(lǐng)域在生活中相對來說，以前是非常不方便的領(lǐng)域，無論是買理財產(chǎn)品，都需要銀行柜臺實體排隊購買，有時候買一些相對高收益的信托產(chǎn)品還要有大量的資金要進(jìn)行繁瑣的面簽。但互聯(lián)網(wǎng)金融興起后，這種理財變得越來越方便快捷，簡單便于操作。

（三）受眾廣

互聯(lián)網(wǎng)金融的新興理財模式下，客戶能夠打不受時空的限制， 在互聯(lián)網(wǎng)上直接尋找需要的金融資源，金融服務(wù)更方便直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。

（四）發(fā)展快

互聯(lián)網(wǎng)金融依托于大數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)連接的便利性得到了快速增長。以平安集團(tuán)旗下的陸金所這一獨立的P2P平臺為例，上線發(fā)展兩年便成為估值數(shù)十億美元擁有數(shù)百萬用戶的大型獨角獸公司。

（五）監(jiān)管弱

一是風(fēng)控弱。由于互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，信用信息共享機(jī)制有待建設(shè)，不具備類似銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制，所以容易發(fā)生各類風(fēng)險問題。二是監(jiān)管弱。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國處于初期發(fā)展階段，缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范，監(jiān)管和法律約束方面有待加強(qiáng)，整個行業(yè)面臨諸多政策和法律風(fēng)險。

（六）高風(fēng)險

一是信用風(fēng)險高。目前我國信用監(jiān)管體系不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律監(jiān)管政策還有待完善，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易發(fā)生惡意騙貸、非法集資等風(fēng)險問題。尤其是P2P網(wǎng)貸平臺由于準(zhǔn)入門檻低和缺乏監(jiān)管，給了不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的可乘之機(jī)。二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險高。我國缺乏一個安全的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境，容易誘發(fā)網(wǎng)絡(luò)金融犯罪。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展導(dǎo)致大眾投資理財觀發(fā)生變化

隨著我國GDP的持續(xù)高速發(fā)展，居民收入水平不斷提高，居民可用投資理財資金越發(fā)充裕。目前的傳統(tǒng)投資理財途徑主要有銀行存款、債券投資、購買股票、持有外匯、房地產(chǎn)、貴金屬、藝術(shù)品、以及銀行理財產(chǎn)品等。房地產(chǎn)、債券投資對資金要求過高；銀行存款的收益率太低；股票、藝術(shù)品、貴金屬等要求具備專業(yè)知識技能；股票、外匯、期貨投資則風(fēng)險過高。而互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)膬?yōu)勢在于以超低的門檻限制，提供更加方便快捷的客戶體驗，使居民的投資資金的收益大幅提高，推動了個人理財市場的迅速發(fā)展。

另外我國目前存在很多的中小型企業(yè)，由于信用和實力的限制，這部分企業(yè)很難通過傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)取得發(fā)展所急需的資金。金融脫媒的發(fā)展由互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展所促進(jìn)，使中小企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺獲得所需資金，個人理財產(chǎn)品項目或者企業(yè)融資為越來越多的企業(yè)所發(fā)行，使市場上出現(xiàn)很多的高收益理財產(chǎn)品。

與傳統(tǒng)的貨幣市場基金相比，更有流動性優(yōu)勢，這是互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的實時贖回與轉(zhuǎn)賬結(jié)算相比傳統(tǒng)貨幣市場基金的優(yōu)勢之一，使得此類金融理財產(chǎn)品在風(fēng)險水平和流動性上與銀行活期存款相較無異，收益水平卻明顯高于銀行活期存款，在家庭金融理財投資選擇中具有明顯競爭優(yōu)勢。2014年以來，以余額寶、蘇寧零錢寶、微信理財通等互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品相繼搶灘中國金融市場，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，參與用戶眾多，大規(guī)模的以互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品替代銀行活期存款的金融變革已經(jīng)到來。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下對大眾理財市場發(fā)展的建議及對策

（一）強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融因缺乏明確法律規(guī)范、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和有效的監(jiān)管，風(fēng)險危機(jī)隨時可能爆發(fā)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品項目和服務(wù)越來越多，這一問題更為顯著。第一，互聯(lián)網(wǎng)金融理財工產(chǎn)品有相當(dāng)顯著的信用風(fēng)險、政策風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險，例如余額寶、陸金所為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財工產(chǎn)品等。第二，現(xiàn)行法律缺失現(xiàn)實情況下也很難劃清與非法集資、詐騙的敏感金融犯罪的關(guān)系，加之P2P網(wǎng)貸平臺跑路現(xiàn)象嚴(yán)重。第三，有些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品出現(xiàn)了“水土不服”，在國外盛行的眾籌模式轉(zhuǎn)而在國內(nèi)則被定為“非法證券活動”，隱藏著巨大的法律政策風(fēng)險。強(qiáng)化對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，控制風(fēng)險是現(xiàn)階段解決互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著風(fēng)險頻發(fā)與監(jiān)管缺失的雙重制約境況的必要措施，也是目前互金行業(yè)發(fā)展的重中之重。

（二）加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的知識技能培訓(xùn)

大多數(shù)不具備專業(yè)金融知識的普羅大眾是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要參與者和中堅力量。為了消費者更為清晰的了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、提升風(fēng)險意識，提高消費者的投資消費判斷力，降低其在互聯(lián)網(wǎng)金融投資中的風(fēng)險負(fù)擔(dān)，就必須要做好互聯(lián)網(wǎng)金融消費者教育。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融提供者在宣傳產(chǎn)品時不可對其風(fēng)險進(jìn)行刻意回避，要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融受眾風(fēng)險意識教育。

（三）加強(qiáng)整個行業(yè)的自律性

是對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)監(jiān)管的有效措施，行業(yè)自律是規(guī)范行業(yè)準(zhǔn)則、維護(hù)行業(yè)間的良性競爭和正當(dāng)利益的重要途徑。通過行業(yè)內(nèi)有效的交流，減少行業(yè)信息不對稱、降低金融風(fēng)險，維護(hù)同業(yè)成員的共同權(quán)益以及協(xié)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)的合作共贏。鼓勵建立行業(yè)協(xié)會組織，如P2P行業(yè)協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、第三方支付協(xié)會等，加強(qiáng)對各行業(yè)平臺的有效監(jiān)督和正確指導(dǎo)。

參考文獻(xiàn)

[1]鄭聯(lián)盛.中國互聯(lián)網(wǎng)金融：模式、影響、本質(zhì)與風(fēng)險[J].國際經(jīng)濟(jì)評論，2014，05：103-118+6.

[2]劉瀾飚，沈鑫，郭步超.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及其對傳統(tǒng)金融模式的影響探討[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動態(tài)，2013，08：73-83.

篇4

本文以金融創(chuàng)新背景下新的金融產(chǎn)品“理財通”和“余額寶”為例，介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的現(xiàn)狀及實證比較二者的收益水平，讓人們能夠有更加理性的認(rèn)識。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；理財產(chǎn)品；余額寶；理財通

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）“理財通”的發(fā)展現(xiàn)狀。理財通是由騰訊公司華夏基金共同推出的基于微信的金融理財開放平臺，于2014年1月16日正式上線。上線6僅個工作日，賬戶規(guī)模超過百億。截至2014年10月，理財通賬戶余額593.09億元，在2014年3月到達(dá)歷史高位，資產(chǎn)規(guī)模超過800億元，之后一路下滑并最終穩(wěn)定在600億元左右。

從華夏財富寶的資產(chǎn)配置來看，現(xiàn)金資產(chǎn)占整個資產(chǎn)的比例從開始的90%以上減持到目前的80%左右，債券的比重上升明顯，已經(jīng)從之初的5%左右上升到目前的將近40%，說明理財通為保持較高的收益水平增加了債券投資規(guī)模，相比于最初的資產(chǎn)配置構(gòu)成，目前的理財通整體風(fēng)險水平有所上升。

圖1 2013-2014年華夏財富寶資產(chǎn)規(guī)模及資產(chǎn)配置

（二）“余額寶”的發(fā)展現(xiàn)狀。“余額寶”是阿里巴巴公司于2013年6月13日上線的基于第三方支付平臺“支付寶”與天弘基金合作推出的余額增值服務(wù)。在短短幾個月內(nèi)的時間迅速發(fā)展，天弘基金公司的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年10月，基金規(guī)模達(dá)到5，508.43億元，余額寶的推出，使天弘基金從2013年的一季度末的46位躍居基金業(yè)第1位，從天弘基金的凈資產(chǎn)時序圖中可以清晰的看到，在余額寶推出后，天弘基金凈資產(chǎn)呈爆炸性增長。

目前，余額寶主要服務(wù)于低附加值的貨幣市場基金和海量的小額投資者，這對銀行存款構(gòu)成了挑戰(zhàn)。從天弘增利寶貨幣的資產(chǎn)配置構(gòu)成可以看出，現(xiàn)金占比達(dá)到了80%以上，高風(fēng)險的股票投資一直為0，只投資了風(fēng)險相對較低的債券。因此較高的收益水平是否能夠持續(xù)仍值得關(guān)注。

圖2 2013-2014年天弘增利寶資產(chǎn)規(guī)模及資產(chǎn)配置

二、運行機(jī)理和主要風(fēng)險

（一）運作機(jī)理。余額寶和理財通具有相同的運作機(jī)理，這里以余額寶為例來說明。余額寶的發(fā)展離不開三個主體：支付寶公司、天弘基金公司、支付寶用戶。其中支付寶推出的兼具支付功能和價值增值功能的產(chǎn)品，是基金公司買賣客戶資源和第三方結(jié)算工具的提供者。受益于支付寶的寬平臺，天弘基金公司將其推出的天弘增利寶貨幣嵌入到余額寶中，是為客戶提供價值增值服務(wù)的重要來源。三是支付寶公司通過將客戶余額寶賬戶余額轉(zhuǎn)化為增利寶的基金份額，實現(xiàn)客戶對基金的購買和持有，這是余額寶能夠發(fā)展壯大的源泉。

余額寶的成功得益于共贏，：一是基金公司通過支付寶這一平臺擴(kuò)大了基金的銷量；二是支付寶作為連接用戶與基金公司的中介，可以賺取一定數(shù)量的中介費用；三是廣大的用戶可以通過余額寶的增值服務(wù)進(jìn)行碎片化的理財，同時也能夠保持很好的流動性。

（二）理財通和余額寶潛在風(fēng)險。余額寶和理財通的運行機(jī)理說明了余額寶不是存款，其收益率的高低取決于基金的管理能力好壞，余額寶收益的本質(zhì)是其所依托的基金投資的方向和收益，用戶的資產(chǎn)可能因為相應(yīng)的基金收益的下降而導(dǎo)致余額寶收益水平的整體下滑，甚至有損失本金的可能。

在這里需要特別指出的是，高收益總是意味著高風(fēng)險。從理財通和余額寶的投資主要是在貨幣市場上，風(fēng)險和收益都處于較低較低水平，余額寶在推出之初的高收益率具有那個時段特有的宏觀經(jīng)濟(jì)背景，并不能真正反映其所面臨的風(fēng)。余額寶于2013年6月推出后恰逢銀行間市場資金緊張，同業(yè)產(chǎn)業(yè)利率奇高，甚至出現(xiàn)錢荒的局面，這是余額寶在一段時間內(nèi)保持較高收益的原因。同樣對于理財通來說，高的收益水平不可能一直持續(xù)下去，最終將回歸到正常的收益水平。

三、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論。從理財通和余額寶的收益水平看，隨著時間的推移，收益率都有著不同程度的下滑，并保持在了目前4%水平左右。兩者在收益率水平上無明顯差異并保持了很好的一致性，因此投資理財通或者是余額寶收益基本是相同的。

從近期的波動情況來看，余額寶保持了較為穩(wěn)健的收益水平，而理財通波動相對較大，說明該產(chǎn)品收益具有較高的風(fēng)險水平，這與其最近資產(chǎn)配置調(diào)整有關(guān)，是大規(guī)模投資債券產(chǎn)品的必然結(jié)果，也就意味著投資理財通的風(fēng)險要大于余額寶。

（二）建議

1、理性看待“理財通”與“支付寶”的收益水平：從理財通和余額寶的運作機(jī)理來看，二者的收益水平最終要反映在所依托基金公司的資金管理水平上，而作為源頭的支付寶和微信作為第三方支付平臺這一性質(zhì)，決定了它不可能將資金投資與風(fēng)險水平更高的投資市場，在很大程度上投資于貨幣市場的比重要保持絕對高的比重，以保持較高的流動性。因此，這也就解釋了收益水平持續(xù)下滑并穩(wěn)定在4%收益率的合理性。

2、特別關(guān)注潛在風(fēng)險：隨著以第三方支付為平臺的理財產(chǎn)品規(guī)模的爆發(fā)增長，我們要清醒的認(rèn)識到，高收益意味著高風(fēng)險，理財通和余額寶作為用戶與基金公司的中介，其賬戶實質(zhì)是用戶購買的基金份額，因此要特別關(guān)注潛在風(fēng)險，正確認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)。

3、投資多元化：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展與大數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用，基于互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的理財產(chǎn)品層出不窮。一方面擴(kuò)大了人們的投資選擇，投資品種的差異化使人們可以使根據(jù)現(xiàn)有的資產(chǎn)預(yù)算找到最適合的投資理財產(chǎn)品。另一方面基于互聯(lián)網(wǎng)金融這一媒介的理財產(chǎn)品出現(xiàn)時間較短，風(fēng)險管理機(jī)制和運作機(jī)理都在不斷完善。因此，加強(qiáng)投資的多元化，理性看待收益，增加投資的科學(xué)性與合理性就是題中應(yīng)有之意。（作者單位：吉林財經(jīng)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

篇5

2、其次，在購買理財產(chǎn)品以前，最好多學(xué)習(xí)專業(yè)知識，多聽取理財專家的建議，以便合理、科學(xué)地配置個人資產(chǎn)。

3、然后，避免那些投資期限過長的理財產(chǎn)品，選擇短期理財產(chǎn)品，在確保投資收益的情況下，還能針對市場變化進(jìn)行調(diào)整。

4、最后，在選擇互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品投資時，我們也要注意風(fēng)險。目前互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品應(yīng)其方便快捷、程序簡單、風(fēng)險小等優(yōu)勢獲得很多投資人的青睞，但行業(yè)魚龍混雜。

篇6

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融以其獨特的經(jīng)營模式和價值創(chuàng)造方式發(fā)展起來，對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形成了直接沖擊。例如，2006年我國第一家人人貸公司宜信成立，2010年阿里巴巴成立浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司等。謝平（2012）在國內(nèi)最先公開提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”（Internet Finance）這一概念，在《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》一文中提出了“互聯(lián)網(wǎng)金融市場交易所引致出的巨大效益將更加普惠于普通老百姓”。

隨著云計算和大數(shù)據(jù)技術(shù)的不斷發(fā)展，推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場悄然興起，為在校大學(xué)生提供了分期消費服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)分期平臺，如余額寶、螞蟻花唄、京東白條等。緊接著，傳統(tǒng)的電商平臺也開始參與大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品得到了在校大學(xué)生的認(rèn)可，參與程度迅速提高，影響了大學(xué)生的消費習(xí)慣。張玉濤（2011）分析了大學(xué)生理財?shù)目赡苄耘c重要性；劉思婷（2014）在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下指出大學(xué)生進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)难芯渴强尚械模彩潜匾摹?/p>

國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2017年，我國普通本專科在校生為2695.8萬人，近年來隨著各大高校的擴(kuò)招，大學(xué)生消費市場的容量還在繼續(xù)擴(kuò)大。但目前大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在認(rèn)知偏差，對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在知覺風(fēng)險，并沒有樹立良好的理財觀念。本文以大學(xué)生為研究對象，探索不同專業(yè)、不同年級的學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下對理財方式的選擇及影響因素。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下大學(xué)生理財方式的選擇及其影響因素

（一）數(shù)據(jù)來源與樣本描述

本課題組于2017年8～10月對江蘇省揚州市的在校大學(xué)生進(jìn)行問卷走訪調(diào)查。調(diào)查對象主要為揚州本地各大高校的在校大學(xué)生。本組采取了問卷調(diào)查法和訪談法，通過借助問卷平臺和走訪發(fā)放紙質(zhì)問卷兩種方式作了調(diào)研。共設(shè)計了21道問卷問題，其中15道與互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知、主觀判斷以及采取的行為有關(guān)。參與本次問卷調(diào)查的學(xué)生有325人，問卷回收率100%，數(shù)據(jù)有效率97.5%。本次問卷調(diào)查對象中女生占55.8%，男生占44.2%，其中大三學(xué)生占大多數(shù)，經(jīng)管專業(yè)的學(xué)生占主要部分。（見表1）

（二）調(diào)查結(jié)果分析

1.互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下大學(xué)生理財方式選擇

從被調(diào)查者的理財方式來看，64.29%的學(xué)生選擇了購買活期存款，51.19%的學(xué)生選擇余額寶等P2P理財，購買股票和基金的各占3.57%。對于大家使用過的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的調(diào)查中得知，有80.95%的同學(xué)使用過余額寶，40.63%的學(xué)生使用過螞蟻花唄。由此可見，當(dāng)代大學(xué)生在理財方式的選擇上更加青睞傳統(tǒng)金融銀行卡活期存款，但是，余額寶類產(chǎn)品的興起對高校學(xué)生使用銀行存款起到了分流作用，有超過一半的學(xué)生進(jìn)行過互聯(lián)網(wǎng)金融理財。這說明，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起以及普惠金融的發(fā)展，為高校大學(xué)生提供了更多的理財方式，理財產(chǎn)品更加的豐富多樣，這對大學(xué)生理財市場的繁榮發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用。（見表2）

2.互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下大學(xué)生理財方式選擇的影響因素

（1）性別對大學(xué)生理財方式的影響。在本次調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，性別對大學(xué)生理財方式的選擇有較大的影響。對理財方式的選擇和性別做交叉分析發(fā)現(xiàn)，在選擇傳統(tǒng)理財方式的學(xué)生中，女生占64.20%，男生占35.80%，女生多于男生，而在選擇互聯(lián)網(wǎng)金融理財方式的學(xué)生中，女生占50.80%，男生占49.20%，女生仍舊多于男生，但差距縮小。由此可?，性別對大學(xué)生選擇理財方式存在影響，女生比男生更樂于參與理財活動，但是互聯(lián)網(wǎng)金融理財方式的出現(xiàn)正在逐步縮小性別差異。（見表3）

（2）專業(yè)對大學(xué)生理財方式的影響。調(diào)查結(jié)果表明，專業(yè)對大學(xué)生理財方式的選擇有一定的影響，商科專業(yè)學(xué)生理財?shù)娜藬?shù)占比普遍高于非商科專業(yè)的學(xué)生。而選擇互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)膶W(xué)生中商科和非商科人數(shù)比例逐漸趨于一致，分別占51.02%和48.89%。這說明，專業(yè)的影響固然存在，但是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)打破了專業(yè)的界限，降低了理財?shù)拈T檻，讓更多想要理財?shù)拇髮W(xué)生加入其中。（見表4）

（3）理財最低金額限制對大學(xué)生理財方式的影響。研究表明，在大學(xué)生中，沒有使用理財產(chǎn)品的人數(shù)占比，隨著月均可支配費用的增長，呈現(xiàn)下降趨勢，并且6.02%的大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品理財最低金額沒有限制，所以選擇互聯(lián)網(wǎng)金融理財。由于大學(xué)生每月生活費有限，所以每月結(jié)余的生活費也有限，理財最低金額決定了大學(xué)生所掌握的流動資金能否用于理財。余額寶的一大特點就是低門檻，理財金額低至1元，為大學(xué)生理財提供了極大的便利。

（4）理財收益對大學(xué)生理財方式的影響。收益是影響大學(xué)生理財?shù)闹匾蛩刂唬谡{(diào)查中，19.28%的大學(xué)生認(rèn)為收益率高是他們選擇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的主要原因。高收益往往能吸引大學(xué)生理財，較低的收益則不能有效地激發(fā)理財?shù)挠Ｒ杂囝~寶為例，它的年收益率高達(dá)3.5%～4%，甚至高于許多商業(yè)銀行5年定期存款利率。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的收益高于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品這一特性，使得一批大學(xué)生從傳統(tǒng)金融理財轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融理財。

（5）操作的便捷程度對大學(xué)生理財方式的影響。如今大學(xué)生都偏好用方便快捷的方式處理問題，在調(diào)查中57.83%的大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融操作方便快捷，這是吸引大學(xué)生理財?shù)闹匾蛩刂弧Ｔ跊]有互聯(lián)網(wǎng)金融之前，大部分大學(xué)生選擇存活期戶或存定期，常常要去線下銀行辦理。而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，把所有復(fù)雜的、高風(fēng)險高收益的產(chǎn)品搬上線，直達(dá)手機(jī)端，而且以極其快捷個性的方式讓客戶迅速掌握操作方法，簡潔、方便。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品以其便捷的操作方式為大學(xué)生管理月末生活費結(jié)余提供了存儲平臺，方便了大學(xué)生理財。比如余額寶，交易不受時空限制，非常便利，大學(xué)生使用余額寶已經(jīng)逐漸成為一種習(xí)慣。（見表5）

三、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下大學(xué)生在理財方式選擇上存在的主要問題

（一）學(xué)生難以獲得系統(tǒng)的金融理財學(xué)習(xí)機(jī)會，缺乏理論知識

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，超過一半的大學(xué)生從網(wǎng)絡(luò)上或周圍的人了解財務(wù)信息，少數(shù)學(xué)生通過報刊、校園課程和經(jīng)驗積累獲得金融理財知識。這表明大多數(shù)大學(xué)生通過互聯(lián)網(wǎng)了解財務(wù)管理，但通過互聯(lián)網(wǎng)獲得的分散知識對了解互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)沒有多大幫助。只有少數(shù)學(xué)生通過課堂學(xué)習(xí)獲得金融知識，大學(xué)生很少有機(jī)會獲得系統(tǒng)的財務(wù)學(xué)習(xí)機(jī)會，學(xué)校的不重視是造成這一現(xiàn)象的重要原因。

（二）大學(xué)生缺少必要的理財經(jīng)驗，沒有清晰的投資方向

許多大學(xué)生認(rèn)為財務(wù)管理等于投資，但事實上，投資只是財務(wù)管理的一部分，它是保存和增加資本的有效手段和工具，而不是最終目標(biāo)。對于大學(xué)生來說，相關(guān)的投資理念只停留在書本上，缺乏實際的投資經(jīng)驗。因此，在財務(wù)管理時，盲目追求高收益，忽視其背后的高風(fēng)險，不能選擇正確的理財方式，對投資方向也愈加困惑。

（三）大學(xué)生資金有限，理財意識薄弱

大學(xué)生沒有固定的收入來源，每月的生活費有限，這影響了大學(xué)生理財?shù)姆e極性。此外，許多大學(xué)生錯誤地認(rèn)為，理財是“一錘子買賣”，也就是說，當(dāng)他們有閑錢時才會管理金錢，沒有閑錢時財務(wù)管理是沒有必要的，因而不能持續(xù)理財。這也是理財意識薄弱的體現(xiàn)。

四、政策建議

（一）國家應(yīng)完善相關(guān)法規(guī)政策，加強(qiáng)指導(dǎo)、鼓勵創(chuàng)新

為了應(yīng)對高校對互聯(lián)網(wǎng)金融認(rèn)知應(yīng)用的問題，國家必須整頓互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的準(zhǔn)入制度，完善法律法規(guī)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融秩序，加大對違法犯罪行為的處罰力度，努力打造有序、公開、公正的互聯(lián)網(wǎng)金融市場；國家應(yīng)該發(fā)揮指導(dǎo)作用，積極引導(dǎo)高校做好金融教育工作；國家應(yīng)鼓勵和引導(dǎo)大學(xué)生接觸、使用互聯(lián)網(wǎng)金融，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展。

（二）高校應(yīng)加強(qiáng)大學(xué)生的理財教育，聯(lián)合家長引導(dǎo)大學(xué)生正確理財

首先，高校應(yīng)重視大學(xué)生的理財教育，幫助大學(xué)生樹立正確的理財觀念和消費觀念，同時開展網(wǎng)絡(luò)詐騙教育工作。學(xué)校可以開設(shè)相應(yīng)的理財基礎(chǔ)課，增加大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的認(rèn)識；開設(shè)與理財相關(guān)的社團(tuán)，搭建大學(xué)生與資深投資者面對面交流的平臺。此外，家長應(yīng)該與高校合作，做好對大學(xué)生的理財教育，了解孩子的消費支出情況，從而避免不恰當(dāng)、不合理的理?投資。

（三）大學(xué)生應(yīng)提高風(fēng)險防范意識，使投資理財組合多樣化

篇7

一年以來，徐玉亮一直活躍在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，不是“從業(yè)”，而是“投資”：年化收益率為4.2%的余額寶是自己的“零錢包”，不為理財只為平時用來交水電費、話費、還信用卡;百度百賺收益率略高一點，年化收益率為5.2%，日轉(zhuǎn)出額最大為25萬，用于工作打款;而作為投資，他購買了阿里巴巴新推出的“娛樂寶”，可投資影視作品，投資門檻僅100元，經(jīng)他考察，投資項目對接國華人壽旗下的國華華瑞1號終身壽險A款，不保本不保底，但第一期項目總投資額7300萬元，徐玉亮覺得收益比較可觀，而國華華瑞實力也靠譜。

作為金融業(yè)從業(yè)人士，徐玉亮曾投資P2P網(wǎng)貸，“年化收益率在10%以上，很讓人心動，但風(fēng)險也相對大一些”。不過在一波P2P網(wǎng)貸倒閉潮之后，徐玉亮緊急收標(biāo)，就此罷手。

如今，徐玉亮自詡是成熟理性的互聯(lián)網(wǎng)金融理財投資者，他對互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)目偨Y(jié)是，銀行卡已經(jīng)變成“提款”卡片，“早就不再用來存款，收益太低”。

最近，徐玉亮又盯上了阿里巴巴的新產(chǎn)品“耕地寶”。“耕地寶”是一款眾籌理財產(chǎn)品，把社會閑散資金募集起來，投資種植業(yè)，投資者不僅可以獲得私人農(nóng)場一年四季的無公害蔬菜，還可以獲得去當(dāng)?shù)芈糜蔚拿赓M門票和住宿。這一模式由安徽農(nóng)民、聚土地團(tuán)隊和阿里巴巴聚劃算平合推出。

“混搭金融理財來改變傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營模式，是以后互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的方向。”安信證券投資顧問李永曜表示，隨著“耕地寶”項目深化，不僅推動了當(dāng)下土地流轉(zhuǎn)進(jìn)程，也讓土地流轉(zhuǎn)概念股有望迎來上升行情。值得注意的是，輝隆股份等安徽當(dāng)?shù)氐母拍罟梢呀?jīng)受到關(guān)注，而亞盛集團(tuán)、中華企業(yè)、北大荒等龍頭個股也逐漸被市場看好。

混搭理財是趨勢

“目前市面上互聯(lián)網(wǎng)公司參與的混搭產(chǎn)品主要是基金、信托（或保險）、P2P網(wǎng)貸、商品眾籌等4大類。”據(jù)齊魯證券證券投資部投資代表楊慶宇介紹，百度百賺、阿里余額寶等“寶寶”軍團(tuán)是眾籌基金，包括京東小金庫、蘇寧零錢包、騰訊傭金寶、網(wǎng)易現(xiàn)金寶、微信理財通、新浪存錢罐等不同的8個互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”對應(yīng)著14只不同名稱的貨幣市場基金，目前的7日年化收益率在4%至6%之間，其中投資門檻最低的僅1分錢，單日取現(xiàn)額度最低的是余額寶，為5萬元。

再就是創(chuàng)新型信托或保險產(chǎn)品，比如“娛樂寶”和“百發(fā)有戲”一期產(chǎn)品。后者借助“消費信托”外殼，文藝的眾籌了電影《黃金時代》，其最低支持門檻為10元，用戶的權(quán)益回報與電影票房緊密掛鉤，票房越高，潛在的權(quán)益回報越大。

另兩類分別是P2P網(wǎng)貸和產(chǎn)品眾籌，前者正在飛速增長，后者則以“耕地寶”為代表。目前，國內(nèi)的產(chǎn)品眾籌占很大一部分，包括用戶權(quán)益、實物產(chǎn)品、虛擬產(chǎn)品等，都可以作為回報。

據(jù)相關(guān)人士介紹，目前互聯(lián)網(wǎng)投資圈內(nèi)的明顯趨勢是：將原本存在銀行的活期存款轉(zhuǎn)入余額寶等BTA旗下理財產(chǎn)品，而原本購買股票或銀行理財產(chǎn)品的資金則部分轉(zhuǎn)向了例如人人貸、陸金所、理財范等優(yōu)質(zhì)網(wǎng)貸平臺。

“最早流動資金全部都存入余額寶，現(xiàn)在來說也不一定了，像百度、網(wǎng)易等平臺的收益都差不多，有時還能高過余額寶，所以流動地比較活躍。這部分錢不做投資所用，純粹只是因為比銀行利息高，使用更方便。”張宇是個海歸投資人，在他看來，“像以前在銀行買固定理財產(chǎn)品的資金現(xiàn)在都轉(zhuǎn)到互聯(lián)網(wǎng)上了，從國內(nèi)的情況看，我比較看好P2B模式的網(wǎng)貸平臺。”

服務(wù)性理財成主角？

經(jīng)過7個月籌備，滬港通已獲批開閘，未來資本市場改革開放的進(jìn)程將加速。前幾天，央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，拉低銀行理財產(chǎn)品收益同時，也給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來爆發(fā)機(jī)會。

在一片紅利誘惑下，不同名稱、種類、運營模式、收益的混搭金融理財品的出現(xiàn)，卻讓投資者陷入困惑，“畢竟混搭后變得更復(fù)雜”。楊慶宇建議投資者購買混搭金融理財產(chǎn)品時，對平臺或產(chǎn)品等進(jìn)行全方位的了解，嚴(yán)格核對項目平臺相關(guān)信息。

篇8

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；傳統(tǒng)理財；利弊分析

一、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)理財?shù)穆?lián)系

傳統(tǒng)理財在觀念上與現(xiàn)財觀念便存在一定差別，傳統(tǒng)理財觀念中對于資金的流動關(guān)注較高，哪些資金流動性高、穩(wěn)定性差的一般不被大眾所信賴，所以傳統(tǒng)理財一般更加趨向于信任具有國家保障、政府支持的金融企業(yè)或產(chǎn)品。因此傳統(tǒng)理財大部分通過銀行理財?shù)姆绞竭_(dá)到理財目的，也有通過證券公司、投資公司等進(jìn)行理財?shù)姆绞剑捎谄浯嬖陲L(fēng)險性，且風(fēng)險因素較高，所以一般不占據(jù)較大份額。互聯(lián)網(wǎng)金融是在傳統(tǒng)理財基礎(chǔ)上形成的新的金融行業(yè)應(yīng)用技術(shù)，其以互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合信息處理的技術(shù)優(yōu)勢提高金融行業(yè)信息處理效率，相較于傳統(tǒng)理財中的銀行，在理財成本上更低，也更加具有社會影響力與沖擊力。所以從互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行理財兩個角度上看來，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對銀行業(yè)務(wù)開展與績效提高都有很大的影響，其不僅是金融行業(yè)內(nèi)技術(shù)的創(chuàng)新，也是金融行業(yè)整體性的創(chuàng)新，是促進(jìn)金融行業(yè)升級與進(jìn)步的一大措施。所以在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與新型技術(shù)手段不斷成熟與發(fā)展的當(dāng)下，傳統(tǒng)理財行業(yè)需要積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式與理念，可結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融形成新的、綜合性的經(jīng)營方式，為金融行業(yè)形成新的發(fā)展渠道，促進(jìn)金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)理財?shù)睦追治?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)理財都有其自身的優(yōu)勢，同時也存在一定不足與劣勢，這對于互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)理財?shù)陌l(fā)展都形成一定局限性，而金融行業(yè)與金融市場、金融環(huán)境的發(fā)展不可停滯，所以在互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)理財受到極大關(guān)注的當(dāng)下，我們更需要對其利弊進(jìn)行分析，從而提高互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)理財中多種金融手段的應(yīng)用效果。互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢分析。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)相結(jié)合而得來的，在網(wǎng)絡(luò)化環(huán)境普及率較高、信息技術(shù)應(yīng)用范圍廣泛的當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的有效結(jié)合能夠讓更多人認(rèn)識金融行業(yè)，推動金融行業(yè)的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生本身具有多種優(yōu)勢，包括其具有很強(qiáng)的信息處理與分析能力、能夠獲得海量的信息資源、能夠形成較高的客戶黏度、具有較強(qiáng)的創(chuàng)新性。互聯(lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，在信息的獲取與信息處理、分析上形成了獨特的優(yōu)勢，其相較于傳統(tǒng)理財、傳統(tǒng)金融手段在多樣化信息的獲取中具有便捷性，能夠快速獲得海量信息資源，應(yīng)用于金融環(huán)境中，形成信息的集成與分析，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融提供有利信息資源，給互聯(lián)網(wǎng)金融形成良好推動力。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融給我們的生活提供了便利性，其在互聯(lián)網(wǎng)平臺上形成多種產(chǎn)品，并能夠采用多種方式形成支付服務(wù)，這種不斷地創(chuàng)新方式吸引了當(dāng)下許多分式，在用戶普及率與用戶服務(wù)上都較高，從而也形成了較高的客戶黏度，能夠不斷吸引用戶。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融采用的是線上經(jīng)營模式，其在規(guī)模上不受時間與空間限制，所以規(guī)模較大，邊際成本較低，盈利也更為便捷，能夠發(fā)掘許多零散用戶，并且通過互聯(lián)網(wǎng)的信息集成優(yōu)勢為用戶提供更多個性化的投資方案或產(chǎn)品。并且互聯(lián)網(wǎng)金融在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息技術(shù)等不斷更新與完善的基礎(chǔ)上也不斷實現(xiàn)創(chuàng)新，這能夠進(jìn)一步提高互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新優(yōu)勢，為金融行業(yè)形成更多新的發(fā)展機(jī)遇。互聯(lián)網(wǎng)金融的劣勢分析。互聯(lián)網(wǎng)金融依靠的是互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境，其憑借著互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的多種優(yōu)勢，在及時性、便捷性與廣泛性上都得到了保障，但也需要注意到互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中存在的多種局限性因素，其可能影響互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展，例如互聯(lián)網(wǎng)的隱私性保障、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境法律約束力、政策保護(hù)力等，在這類因素上，傳統(tǒng)金融模式提供的保障更高，安全性更強(qiáng)，而互聯(lián)網(wǎng)金融還需要進(jìn)一步完善與優(yōu)化自身的缺陷與不足，避免由于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的劣勢造成互聯(lián)網(wǎng)金融劣勢的擴(kuò)大化。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻并不高，在互聯(lián)網(wǎng)金融獲得良好發(fā)展優(yōu)勢時，其參與者增多，金融主體也不斷增加，許多中小企業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)家，在資金實力與風(fēng)險管控能力上較差，這給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也形成了一定的風(fēng)險影響，更會造成大眾對于互聯(lián)網(wǎng)金融的不信任與質(zhì)疑。傳統(tǒng)理財?shù)膬?yōu)勢分析。互聯(lián)網(wǎng)金融是在傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，其在應(yīng)用多種新型技術(shù)手段的同時也應(yīng)用了傳統(tǒng)金融的經(jīng)營理念與發(fā)展模式，去粗取精。這實際上也告訴我們，傳統(tǒng)理財盡管在當(dāng)前社會環(huán)境中的重視減弱，但其本身依舊是存在許多優(yōu)勢的，其在長時間歷史的洗禮在保留了自身的特點與優(yōu)勢，這是互聯(lián)網(wǎng)金融需要學(xué)習(xí)的地方。傳統(tǒng)理財?shù)膬?yōu)勢在于其資金管理與信用影響力兩個方面。傳統(tǒng)理財在方式與措施上都具有實體性，人們對于自身的理財資金看得見摸得著，且類似銀行理財?shù)榷季哂辛己玫男庞枚龋o大眾建立了信用品牌效應(yīng)，在政府信用支持與政策監(jiān)管的基礎(chǔ)上，人們對于傳統(tǒng)理財?shù)男湃味仁禽^高的，而互聯(lián)網(wǎng)金融的資金流向與資金管理能力并不被大眾所認(rèn)識，其沒有公開化、透明化，這就形成的一定的發(fā)展局限。另外，傳統(tǒng)理財?shù)慕?jīng)營模式經(jīng)過了長期的變革與發(fā)展，已經(jīng)成為具有穩(wěn)定性的經(jīng)營模式，其風(fēng)險管理能力不斷增強(qiáng)，給傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融借助金融行業(yè)形成了很好的風(fēng)險管控經(jīng)驗與管控質(zhì)量，很好的保障著大眾投資理財?shù)陌踩浴８匾氖牵瑐鹘y(tǒng)金融行業(yè)中，類似銀行其在自身資本上是比較雄厚的，能夠形成良好的資本保障，大眾在以傳統(tǒng)理財方式進(jìn)行投資或理財時更具有保障。傳統(tǒng)理財?shù)牧觿莘治觥鹘y(tǒng)理財之所以與現(xiàn)代金融行業(yè)、理財模式相區(qū)別，證明其存在許多劣勢，而這些劣勢造成傳統(tǒng)理財?shù)默F(xiàn)代化模式不深入，難以適應(yīng)現(xiàn)代化發(fā)展需求或環(huán)境。首先，傳統(tǒng)理財在創(chuàng)新性上不高，相較于互聯(lián)網(wǎng)金融能夠海量收集客戶需求與信息資源進(jìn)行更新替換，傳統(tǒng)理財在金融業(yè)務(wù)、理財產(chǎn)品上的更新并不及時，造成其發(fā)展的滯后性。其次，傳統(tǒng)理財在規(guī)模上較為集中，忽視了零散用戶，也形成了較多局限性。傳統(tǒng)理財以線下模式發(fā)展，其受到時間與空間的限制，在客戶溝通與理財分析上也需要面對面交流，這實際上造成了許多資源的浪費與閑置，失去了便捷性，從而造成許多客戶的流失。最后，傳統(tǒng)理財忽視了現(xiàn)代化市場的需求，沒有與市場相結(jié)合。傳統(tǒng)理財建立于金融行業(yè)基礎(chǔ)上，其通過滿足用戶理財需求形成金融市場與金融環(huán)境，但現(xiàn)代化市場更加需要融合，傳統(tǒng)理財一味重視自身發(fā)展忽視市場需求，沒有與現(xiàn)代化理財觀念與方式相結(jié)合，造成其脫節(jié)于現(xiàn)代化市場需求，難以形成良性發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)理財?shù)奈磥戆l(fā)展趨勢

互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代化金融行業(yè)發(fā)展的一種新型趨勢與理財觀念，其結(jié)合了現(xiàn)代化市場對于金融環(huán)境的需求，形成了需求性的融合，收集了許多原本不參與理財?shù)牧闵⒂脩粜畔ⅲ柚ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢形成了新的金融環(huán)境與市場，既擴(kuò)大了金融行業(yè)的發(fā)展面，也提升了金融市場的發(fā)展優(yōu)勢。相較于傳統(tǒng)理財，互聯(lián)網(wǎng)金融確實具有一定優(yōu)勢，但其也存在明顯的劣勢，其不如傳統(tǒng)理財具有較高的信用保障，在資金、信用度與風(fēng)險管控質(zhì)量等多個層面還存在不足。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的結(jié)合應(yīng)受到更多的重視，只有二者間形成優(yōu)勢互補(bǔ)，取長補(bǔ)短，才能夠真正發(fā)揮出金融價值，給大眾形成新的理財理念，為金融市場形成新的發(fā)展契機(jī)，更促進(jìn)金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

篇9

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，給消費者在日常生活支付手段、投資理財渠道等方面帶來了深刻的影響。本文基于技術(shù)接受模型和信任、感知風(fēng)險理論，從消費者角度，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的本質(zhì)特點來構(gòu)造概念模型，解釋消費者使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品背后的深層次原因，并為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞 ：互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品；技術(shù)接受模型；信任；感知風(fēng)險；使用意愿

引言

近年來互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品受到消費者的熱捧，引起了高層管理者、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)研究者的高度關(guān)注。例如，2013年6月13日，國內(nèi)第三方支付平臺支付寶和天鴻基金合作的創(chuàng)新支付+投資類產(chǎn)品——余額寶上線。至6月底時，余額寶用戶突破250萬，規(guī)模達(dá)66億；9月初其規(guī)模已近500億元，天鴻貨幣基金在余額寶用戶爆炸式增長的推動下，一躍成為目前中國用戶數(shù)最多、甚至是規(guī)模最大的公募基金。余額寶的成功，也激起了更多的基金從業(yè)者擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融，產(chǎn)生了眾多余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

天鴻貨幣基金的《余額寶運行一周年數(shù)據(jù)報告》顯示，截止2014年6月30日，人均擁有余額寶金額為5030元，表明其依然是資金量不大的用戶。余額寶用戶在二季度突破1億。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的嘗試民眾很多，說明國內(nèi)理財需求的空間很大，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒有覆蓋的客戶通過互聯(lián)網(wǎng)金融得到理財服務(wù)。另一方面，相對支付寶的注冊用戶數(shù)量8億（截止2013年7月）而言，余額寶的用戶數(shù)量還有待提高；而且對個體用戶而言，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的平均投資額度較小，說明了消費者對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的采納程度還有待提高。

如何擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的受眾，提高互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的采納意愿，有必要對影響消費者采納互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的因素進(jìn)行探究。文章以余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的使用意愿，并且以余額寶為示例，為以后的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的發(fā)展以及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新可以提供思路借鑒和理論指導(dǎo)。

1、理論基礎(chǔ)

1.1 技術(shù)接受模型

技術(shù)推進(jìn)理論是金融創(chuàng)新成因的代表理論之一，該理論認(rèn)為，新技術(shù)革命的出現(xiàn)，特別是計算機(jī)、通信技術(shù)的發(fā)展及其在金融業(yè)的廣泛應(yīng)用為金融創(chuàng)新提供了物質(zhì)上和技術(shù)上的保證。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的主要區(qū)別在于銷售渠道和產(chǎn)品的創(chuàng)新，金融的本質(zhì)并沒有改變。消費者獲取金融產(chǎn)品和服務(wù)的渠道從傳統(tǒng)的銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展到互聯(lián)網(wǎng)、移動終端。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的接受不僅取決于消費者的金融需求，還取決于對互聯(lián)網(wǎng)、移動技術(shù)這種交易方式的接受。TAM是David（1989）和David等（1989）基于計劃行為理論和理性行為理論提出來，用以解釋用戶對新技術(shù)的接受行為。由于模型結(jié)構(gòu)簡單和各種實證研究對其價值的證實，被廣泛用于研究對各種信息技術(shù)的采納，也延伸到電子商務(wù)、移動支付等互聯(lián)網(wǎng)金融情景。

1.2 信任理論

互聯(lián)網(wǎng)金融情景下，由于消費者和網(wǎng)絡(luò)零售商之間的時空分離，以及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的不可預(yù)測，使得在線交易產(chǎn)生了隱含的不確定性。信任在包含未知風(fēng)險的交換關(guān)系中起著核心作用。特別是在網(wǎng)上購物環(huán)境中，信任尤其重要。缺失信任的網(wǎng)上交易和網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商的是電子渠道市場滲透的重要阻礙。此外，研究表明，信任對用戶愿意從事有關(guān)金錢和敏感個人信息的網(wǎng)上交易有重大影響。對商家的信任是消費者進(jìn)行網(wǎng)上購物的重要前因。此外，用戶通過長時間積累起來的對一種產(chǎn)品或服務(wù)的信任會影響其對同一渠道內(nèi)另一種產(chǎn)品或服務(wù)的感知信任。在淘寶、支付寶進(jìn)行過交易從而對支付寶信任的用戶更愿意在支付寶客戶端進(jìn)行余額寶的體驗。已有研究發(fā)現(xiàn)消費者信任會降低客戶開發(fā)成本和交易成本，促進(jìn)口碑傳播，提升客戶滿意度和忠誠度，刺激重復(fù)購買行為。

1.3 感知風(fēng)險理論

Bauer引入感知風(fēng)險這個概念，并且把感知風(fēng)險定義為不確定性和相關(guān)結(jié)果嚴(yán)重性的組合。Featherman等把感知風(fēng)險模型擴(kuò)展應(yīng)用到新興的信息技術(shù)情景下（例如移動支付），用實證研究檢驗了互聯(lián)網(wǎng)情境下對電子服務(wù)的感知風(fēng)險的七個維度的影響，包括操作風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、時間風(fēng)險、心理風(fēng)險、社會風(fēng)險、隱私風(fēng)險和整體風(fēng)險。

余額寶是支付+投資類金融產(chǎn)品。第三方支付設(shè)計的用戶眾多，操作頻繁，任何操作失誤、系統(tǒng)設(shè)計不當(dāng)或蓄意事件（如攻擊或濫用信息及程序）等都有可能帶來風(fēng)險。用戶在第三方平臺上注冊以及進(jìn)行交易的時候，用戶的身份信息。賬戶資金信息、交易信息以及認(rèn)證信息等，已經(jīng)被記錄和保存在第三方支付的數(shù)據(jù)庫中。如果第三方支付平臺對用戶信息的安全保護(hù)不到位，則很容易造成用戶信息泄露。這些風(fēng)險會產(chǎn)生用戶隱私泄露或資金盜用等問題。易觀國際在《中國第三方網(wǎng)絡(luò)支付安全調(diào)研報告》顯示，用戶在網(wǎng)絡(luò)支付過程中由于木馬、釣魚網(wǎng)站和賬戶、密碼被盜的原因帶來資金損失所占的比例最高，分別為24%、33.9%。另一方面，余額寶所對接的是貨幣基金理財，雖然歷史上貨幣基金的收益比較穩(wěn)定，但是不排除會有資金損失的情況。這些都是消費者在使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時可能感受到的風(fēng)險。

2、研究分析

這篇文章在技術(shù)接受模型、信任、感知風(fēng)險理論的基礎(chǔ)上，從消費者和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品角度，結(jié)合消費者個人特點和產(chǎn)品特點構(gòu)建了消費者互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品使用意愿模型，模型如圖1所示。

2.1 感知有用性和感知易用性顯著影響消費者使用意愿

TAM中的感知有用性和感知易用性是決定使用意愿的兩個主要變量。余額寶是第三方支付平臺推出的理財+支付產(chǎn)品，作為一種互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，具有理財功能，另外，還可以隨時隨地用于支付寶的購物付款，集理財、購物等功能于一體。而關(guān)于余額寶的相關(guān)操作都是通過電腦或者手機(jī)來完成，需要使用者具備一定的電腦、手機(jī)操作技能。這種情景下，這篇文章將“互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的感知有用性”定義為用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品滿足自己的理財需求的程度；“互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的感知易用性”反映了用戶對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的操作體驗，定義為，使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的容易程度。消費者對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的感知有用性和感知易用性程度越大，消費者使用意愿也更強(qiáng)。

2.2 信任顯著影響消費者使用意愿

余額寶本質(zhì)上是天弘基金旗下的天弘增利寶貨幣市場基金，天弘基金本來名不見經(jīng)傳，但是通過和支付寶合作，把余額寶內(nèi)嵌在支付寶體系里面，借助支付寶的影響力，降低客戶開發(fā)成本。不論支付寶選擇與何種基金合作，支付寶用戶都會有意愿進(jìn)行嘗試，可見，出于對支付寶的信任，是消費者使用余額寶的影響因素之一。這也是眾多基金公司和已經(jīng)沉淀大量客戶的第三方支付平臺合作的原因之一。這篇論文定義的信任是消費者對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品提供平臺的信任，而且信任對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的使用意向有顯著的正面影響。

2.3 感知風(fēng)險顯著影響消費者使用意愿

依據(jù)余額寶的應(yīng)用情景，定義感知風(fēng)險為：使用余額寶帶來的經(jīng)濟(jì)損失、心理壓力、操作不當(dāng)?shù)炔缓玫暮蠊涂赡苄浴２⑶覐乃膫€維度來劃分感知風(fēng)險：安全風(fēng)險是指由于操作、安全問題等引發(fā)的經(jīng)濟(jì)損失可能性；隱私風(fēng)險是由于使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，用戶失去對個人信息控制的可能性；心理風(fēng)險是指由于使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品而使自己處于擔(dān)心狀態(tài)、遭受精神壓力的可能性，比如擔(dān)心自己賬號被盜信息泄露資金不安全；功能風(fēng)險是指投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能帶來的損失風(fēng)險。

當(dāng)消費者對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的感知的風(fēng)險越大，使用意愿越弱。減少消費者感知風(fēng)險是促進(jìn)消費者使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的主要途徑。比如在支付過程中提供各種安全工具，提供保險服務(wù)；對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險進(jìn)行披露等。

2.4 個人特點和產(chǎn)品特點影響消費者的感知有用性和感知風(fēng)險

消費者的個人特點風(fēng)險偏好和理財知識對消費者的感知有用性和感知風(fēng)險有影響。風(fēng)險偏好是指消費者有規(guī)避或者追逐風(fēng)險的傾向。Chen和He在B2C電子商務(wù)環(huán)境下證明，消費者對相關(guān)品牌的知識越豐富，消費者感知到的風(fēng)險就越低；而且消費者風(fēng)險偏好越高，感知風(fēng)險越低。也就是說消費者擁有的理財知識越多，對理財產(chǎn)品越了解，那么感知到的風(fēng)險相應(yīng)地就會降低。而理財知識越豐富的消費者在判斷一金融理財產(chǎn)品的時候，比理財知識匱乏的人更了解自己的理財需求，也更清楚產(chǎn)品的有用性程度。

理財產(chǎn)品形式多樣，但都可以從收益率、流動性、風(fēng)險性和投資門檻4個主要指標(biāo)來衡量。余額寶類的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品具有收益率較高、投資風(fēng)險低、流動性強(qiáng)、投資門檻低等特點。可以很好的滿足消費者的理財、購物、變現(xiàn)等需求。理財產(chǎn)品的這些特點是消費者有用性感知的前提。另外，余額寶是金融產(chǎn)品的屬性，本身就存在相應(yīng)的投資風(fēng)險，也在一定程度上促進(jìn)了消費者的風(fēng)險感知。

3、結(jié)論及建議

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展離不開互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、消費者的參與。對互聯(lián)網(wǎng)平臺而言除了應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)安全，注意保護(hù)消費者隱私和資金安全，還應(yīng)該注意金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制，同時可以對消費者進(jìn)行理財知識宣傳，促進(jìn)其理財意識。對于消費者而言，提高理財知識、風(fēng)險意識，權(quán)衡收益率、風(fēng)險性、流動性以及購買平臺等各種要素，選擇適合自己的理財產(chǎn)品。監(jiān)管方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的真空地帶，加強(qiáng)法律法規(guī)的建設(shè)，對余額寶類金融創(chuàng)新進(jìn)行引導(dǎo)和規(guī)范；應(yīng)不斷加強(qiáng)消費者權(quán)益保護(hù)工作體制機(jī)制建設(shè)，推動消費者權(quán)益保護(hù)工作有效落實。通過行業(yè)自律和監(jiān)管雙管齊下，營造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，也可以增強(qiáng)消費者對投資環(huán)境的信心，對投資平臺的信任，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的健康、持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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篇10

近年金融投資理財市場十分活躍，除了常規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，又多出很多新的經(jīng)營主體，各類金融公司如雨后春筍般快速生長。由于互聯(lián)網(wǎng)的推動，使得這些金融公司有了更加快捷的運營手段，P2P、眾籌、公募私募、貸款公司、擔(dān)保公司、配資公司，等等，花樣多多。曾幾何時，我們因房屋中介的電話騷擾而煩惱，因保險公司業(yè)務(wù)員的圍追堵截而煩惱，現(xiàn)在很多人又開始因為各類金融公司業(yè)務(wù)員狂轟亂炸式的推銷金融產(chǎn)品而不得安寧。

近期北京先后舉辦了兩個金融博覽會，金融博覽會從去年開始就有了明顯的變化，大的傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)參加的積極性有所減退，但各類金融公司卻競相進(jìn)入。展館里讓人看得眼花繚亂的是各種金融公司，特別是打著互聯(lián)網(wǎng)金融旗號的金融公司，還有很多花哨的營銷方式，有演有唱、贈送禮品、美女舉牌游行、卡通布偶攬客，等等。在展館里最有激情的還是那些滿場跑的金融公司的員工們，送宣傳資料，介紹投資理財產(chǎn)品，拉客戶填寫個人信息，到處收集名片，索要電話號碼，等等。隨后就是不停地電話拜訪，不煩死客戶不罷休。不知道這些金融公司是采取怎樣的獎懲機(jī)制使得員工如此充滿激情地賣力營銷。

金融市場涌動的潮流漩渦，是不是隱藏著一些可怕的隱患和風(fēng)險，人們在狂熱的時候似乎對此視而不見，或因逐利而使得心智有些迷離。其實，在大潮涌動時，需要參與，也需要冷靜。任何事物一旦過熱，往往就會出問題。冷靜地思考一下，在實體經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下滑情況下，脫離于實體經(jīng)濟(jì)的金融投資理財市場會不會是金融業(yè)界人們自娛自樂的一場游戲？自娛自樂也就罷了，就怕也把對金融知識不甚了了的百姓也忽悠進(jìn)來，讓這個游戲成為一個規(guī)模宏大的群眾運動，那么游戲結(jié)束時，眾多的人們會發(fā)現(xiàn)自己的錢包不知掉哪兒去了。金融投資理財市場沒有嚴(yán)格的法制來規(guī)范，出太多的問題是太有可能了。不少金融公司很短命，老板跑路了，那些投資人的血汗錢呢？當(dāng)然是有去無回，血本無歸。還有一些貸款公司，和高利貸有什么分別？一旦沾上，還能全身而退嗎？貸款公司后面還時常隱藏著晝伏夜行的追債公司，追債公司的手段你沒見過，但電視電影里總還見過，是不是有點黑？

這樣看來，目前的金融投資理財市場的確有點亂。如何治亂，又如何引導(dǎo)金融市場始終運行在健康的軌道，首先是政府要制定好規(guī)則，同時不走樣地執(zhí)行規(guī)則；其次，就是金融公司應(yīng)該好自為之，發(fā)乎善意，依法經(jīng)營，別讓你的支持者最后流淚又流血；最重要的是我們的投資者，冷靜，理性，趨利留有后路，理財不忘風(fēng)險，特別是那些大爺大媽們，切勿被美麗的言辭、燦爛的笑臉和信誓旦旦的回報承諾所迷惑。