財務報表分析在企業的運用范文

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企業信用評價是商業銀行貸款風險管理的重要一環，由于貸款企業多層次多樣化，因而要求企業信用評價方法既科學可靠，又簡單實用。財務報表分析是分析企業信用時普遍采用的方法，可以通過一系列財務分析步驟，提取相關的財務數據，為評價企業信用提供直觀具體的參考。

一、企業信用評價體系的主要內容

（一）企業信用和企業信用評價。企業信用是一個內涵豐富、外延模糊的概念，其內容涉及企業歷史、現狀及前景等多方面。信用評價又稱信用分析，是商業銀行資產業務、特別是貸款業務經營的核心內容，目的在于評價銀行在貸款業務中可能面臨的信用風險，即商業銀行由于貸款人不能或不愿償還貸款而遭受風險的可能性，為商業銀行貸款決策提供依據。

從系統工程的觀點看，企業作為一個系統，它是通過各因素之間的相互聯系、相互作用所構成的一個整體，具有變量多、機制復雜、不確定因素作用顯著等特點。因此，影響企業信用等級的因素不僅多，而且一個因素往往具有多個層次，對貸款企業的信用評價，必須建立一個科學合理的信用評級體系。

（二）企業信用評級體系。企業信用評級體系作為一個完整的體系來說，應該包括信用評級的要素、信用評級的指標、信用評級的標準、信用評級的權重、信用評級的等級、信用評級的方法等6個方面內容。信用評級的要素決定了信用評級的指標，信用評級的標準及信用評級的權重決定了企業信用評級的等級，信用評級的方法是貫穿在整個信用測評工作中的，不同的企業，由于其所在行業及自身特點的不同，信用評級的要素及其指標、標準、權重、方法也是不同的。

1、信用評級的要素：西方商業銀行非常重視借款人的信用評價，并在多年的實踐中逐漸形成了一整套衡量標準。國際上傳統的信用評估要素有：“5C”、“5P”及“LAPP”三種形式。“5C”即品德 （Character） 、才能 （Capacity）、資本 （Capital）、擔保品 （Collateral）、經營環境 （Condition）；“5P”為個人因素（Personal）、目的因素（Purpose）、償還因素（Payment）、保障因素（Protection）及前景因素（Perspective）；而LAPP則是指流動性（Liquidity）、活動性（Activity）、盈利性（Profitablity）及潛力（Potentiality）等四要素。

2、信用評級的指標：即體現信用評級要素的具體項目，一般以指標表示。指標的選擇，必須以能充分體現評級的內容為條件。通過幾項主要指標的衡量，就能把企業信用的某一方面情況充分揭示出來。例如企業的盈利能力，可以通過銷售利潤率、資本金利潤率和成本費用利潤率等指標加以體現；企業的營運能力可以通過存貨周轉率、應收帳款周轉率和營業資產周轉率等指標加以體現。

3、信用評級的標準：要把信用狀況劃分為不同的級別，這就要對每一項指標定出不同級別的標準，以便參照定位。明確標準是建立信用評級指標體系的關鍵，標準定得過高，有可能把信用好的企業排擠出投資等級；反之，標準定得過低，又有可能把信用不好的企業混入投資等級，兩者都對信用評級十分不利。因此，標準的制訂必須十分鄭重。一般來說，信用評級的標準要根據企業所在行業的總體水平來確定。

4、信用評級的權重：指在評級指標體系中各項指標的重要性。信用評級的各項指標在信用評級指標體系中不可能等同看待，有些指標占有重要地位，對企業信用等級起到決定性作用，其權重就應大一些；有些指標的作用可能小一些，其權重就相對要小。

5、信用評級的等級：即反映信用等級高低的符號和級別。有的采用 5級，有的采用 9級，有的采用 4級。有的用A、B、C、D、E或特級、一、二、三、四級表示，有的用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C表示，也有的用 prime1、prime2、prime3、Notprime表示。一般來說，長期債務時間長，影響面廣，信用波動大，采用級別較寬，通常分為 9級；而短期債務時間短，信用波動小，級別較窄，一般分為 4級。在國際上還有一種慣例，即一國企業發行外幣債券的信用等級要以所在國家主權信用評級為上限，不得超過。

6、信用評級的方法：通常有自我評議、群眾評議和專家評議三種。如由獨立的專業評估機構評級，一般多由專家評議。如由政府機關統一組織評級，也可采用自我評議、群眾評議和專家評議相結合的方法。至于評級的具體方法可以采用定量分析方法或定性分析方法，也可兩者結合運用。在定量分析方法中，還有功效系數法、分段計分法、梯級遞減法等多種。

二、財務報表分析在企業信用評價中的應用

財務報表分析的方法很多，常用的基本方法有：同型分析法、比較分析法、連環替代法、趨勢分析法、比率分析法、現金流量分析法等。由于比率分析法具有計算簡單、可比性強的優點，因此在企業信用評價中，該方法使用較多，即用企業財務比率從不同側面定量反映該企業的財務狀況。具體來說，運用財務報表分析企業信用，具體應包括以下五個步驟。

（一）確定企業所處行業的經濟特征。確定企業所處產業的經濟特征是有效財務分析的第一步，是企業財務分析一個非常重要的分析基礎，同樣的財務報表放在不同產業的企業中，它所體現的經濟意義和財務特性很可能完全不同。只有了解和確定一個企業所處特定產業的經濟特征，才有可能真正理解財務報表的經濟意義，并發揮財務分析在管理決策中的作用。透過產業經濟特征的確定，一方面為理解財務報表數據的經濟意義提供了一個“航標”；另一方面又縮短了財務比率和相關指標與企業信用測評體系之間的距離，從而使得財務分析的信息對企業信用測評變得更加有意義。

（二）對企業財務報表進行必要的凈化。財務報表凈化，是指財務分析人員對財務報表中的關鍵項目所作的調整，以增強其可靠性和公允性。在凈化財務報表的過程中，應當注意以下主要方面：（1）不重復發生項目或非常項目。這些項目對盈利的影響是暫時性的，在評估企業真正的經營業績之前應重點考慮剔除。（2）研究與開發等支出。研究與開發、廣告、人力資源培訓等支出的人為安排直接影響到企業在不同會計期間的盈利，在財務分析時，對這些支出的人為安排保持一定的警惕是十分必要的。同樣，在評估一個企業的持續的經營業績時，對這些人為的安排進行調整或許是需要的。（3）盈利管理。實證研究表明，在企業中存在大量的盈利管理行為。例如，在會計方法的選擇上提前確認收入和延遲確認費用；又如，在對固定資產折舊和工程完工進度等會計方法的應用和會計估計的變動、會計方法運用時點的選擇和交易事項發生時點的控制過程中刻意去迎合管理當局的要求，這些盈利管理都可能導致企業財務報表的偏差和不準確。

（三）選用科學的財務分析指標。財務指標有很多，一般根據流動比率和資產負債率評估企業的償債能力。美國學者通過實證研究表明，在評估企業的償債能力和破產風險中，資產收益率最有用，其次是現金流量與總負債的比率，最后才是營運資本與總負債的比率、資產負債率和流動比率。因此，必須以實際的資料為依據，進一步研究財務比率和相關指標與企業信用測評的相關性問題，正確選用財務分析指標。如在分析企業盈利能力時，一般采用銷售利潤率、成本費用利潤率、資本金利潤率、資產利潤率等指標衡量，且一般拿本期指標值同上期或計劃指標進行對比，來評價企業經營狀況的好壞。這能從某一方面反映企業的經營情況，但為全面了解企業的經營發展，還需要分析本企業在市場競爭中所處的地位，因而需要將該企業的指標與行同業其他企業進行比較，從而得出更全面的分析結論。

（四）采用合理的財務比率和財務比對方法。財務報表分析的方法很多，在運用過程中的核心問題是“比對”，也就是比較標準的問題。由于企業的不同行業，同行業企業的不同規模及企業在不同的經營時期，資產的情況都會發生變化。所以，應合理運用財務比率和相關比對方法。如在分析企業償債能力時，運用最多的指標是流動比率和速動比率，分別是流動資產和速動資產與流動負債的比率，反映企業資產的變現能力。一般認為這兩項比率的比值越高越好，表明企業的短期償債能力強。不過，當企業資產不變時，流動負債很少或者沒有流動負債時，這項比率也會很高，但實際上這樣的企業經營狀況一般不是太好。因而合理運用財務比對方法是客觀得出企業信用等級的關鍵環節。

（五）對企業信用做出客觀評價。為發揮財務分析在企業信用測評中的作用，必須運用以上四個相互關聯的步驟，構成有效的財務分析模型，進而為分析人員的科學評價提供從產業經濟特征、企業戰略到凈化的財務報表等方面的合理假設，并從財務分析本身為管理決策服務提供了一個合乎邏輯的理性指南，確保了對企業信用做出客觀準確的評價。

三、運用財務報表分析企業信用時應注意的問題

（一）正確認識財務報表分析和企業信用評價的關系。貸款企業信用測評體系的建立及其具體內容，決定了財務報表分析在企業信用測評中的具體運用。財務報表分析，在貸款企業信用測評中處于從屬地位。否則的話，財務報表分析將只是一種數字游戲。有效的財務報表分析方法是建立在企業信用測評體系與具體財務分析相融合的基礎上的。雖然企業信用測評體系的建立是有效財務報表分析的前提，但具體財務分析方法是企業信用測評中的主要表現形式，兩者是互相聯系，缺一不可的。

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財務報表分析方法財務管理

財務分析也就是財務報表分析是通過財務報表提供的會計數據進行分析，評估企業的現狀對未來企業前景做出預測提供支持，評估企業價值，對企業的發展前景進行預測，從而做出合理決策主要分析財務的狀況，盈利能力，資產運營能力以及償債能力。財務報表全面、系統、綜合的記錄了企業經紀業務發生的軌跡，相關利益人對它的分析越來越關注。

一、會計報表分析的主要作用

會計報表分析是對會計報表上的有關數據進行分析、比較和研究，了解企業的財務狀況及經營成果，發現企業在財務方面存在的問題，預測企業未來的財務狀況，揭示企業的潛在發展能力，為企業的科學決策提供依據，這對報表使用者來說，特別是企業的經營者來說是十分必要的。企業根據自己的需要，運用各種專門的方法，對會計報表提供的數據資料進一步加工、整理、分析、研究，從中得出有用的信息，從而為預測和決策提供正確的依據。在企業管理中，財務報表分析主要體現在內部管理，內部控制以及業績考核上。

1.在內部管理方面，企業收入的支出以及成本費用的構成可以通過盈利能力分析得出，在市場條件下，實現這幾個方面的前后對比可以幫助企業在生產經營過程中發現問題，例如，銷售環節，采購環節等從而完善企業的內部管理機制，及時調整營銷以及采購相關策略。

2.在投融資管理方面，企業的負債，資本結構以及現金流狀況可以通過償債能力以及資產狀況分析表現出來，通過分析企業的負債資本結構以及現金流狀況，能夠為企業的決策者提供一個時間段內資產的運動狀況。

3.在業績的考評方面，在大多的企業當中定期對財務狀況進行分析和報告，定期的財務報告是決策者及時對企業變化作出決策的必要條件，一般包括企業的當前經營成果，經營狀況，對預算的執行狀況風險承擔等。

二、財務報表分析對在企業財務管理中的重要性

財務報表分析的方法很多如比率分析法，趨勢分析法，因素分析法，比較分析法，項目分析法，圖表分析法等，其工作的核心就是要分析財務報表中的會計信息，從而幫助企業管理者做出正確的經營策略以及財務方針，作為企業信息披露的核心財務報表分析是企業管理者對企業做的全面的分析的參考依據，財務報表能準確詳細地反應出企業的財務狀況，現金流量以及企業生產經營結果，加強對企業報表分析的作用，能夠對企業做出一個客觀正確的評價，對企業資金流動情況進行清楚掌握和了解，財務報表分析對財務管理的重要性主要表現以下幾個方面。

1.財務報表分析對財務管理重要性主要體現其描述上，財務報表分析描述是指對當前衡量指標的水平，例如，資產負債表在資產負債表中，僅固定資產這一項就將企業當時擁有的實物資產數量描述出來，使得財務管理工作更為直觀。

2.財務報表分析對于財務管理的重要性體現在解釋上，財務報表是相對復雜的，對于一些沒有經過會計專業訓練的管理來說，理解財務報表有一定的難度，而財務報表分析中，可以對衡量指標當前的原因做解釋。

3.財務報表分析對于財務管理的重要性還體現在推論上，推論就是結合企業過去經營發展狀況，利用相關數據得出未來發展中企業可能遇到情況，為企業的未來規劃提供數據支持，預測未來數據走向。

三、設計財務分析方法體系需遵循的原則

設計企業的財務分析方法體系是一項系統工程，要設計出有利于完成財務分析目標的財務分析方法體系必需遵循以下原則：

1.科學性原則。經營的重心在于管理，管理的關鍵在于決策。而決策的正確與否.在很大程度上依賴于企業財務分析人員是否提供了真實、可靠、有用的財務分析信息。如果財務分析人員采用的分析方法不科學，提供的財務分析信息就不可能準確、真實、有用，甚至是錯誤的。在這種錯誤的、不正確的信息導向下，決策者不可能制訂出正確的、有效的經營決策因而，經營者也就不可能完成其經營目標。如果投資者、債權人和其他有關人員沒有采用科學的財務分析方法進行財務分析.也將不可能獲得有用的財務信息.同樣會影響他們決策的正確性。因此，各類財務分析人員應該選擇科學的財務分析方法，以保證獲得有用的財務分析信息

2.實用性原則。在建立財務分析方法體系時.應根據企業內外財務分析人員的知識水平、管理水平及財務分析信息使用者的實際需要.選擇那些既科學又實用的分析方法不宜把數字符和數學計算過分地用于財務分析中.那樣既不便于操作.也分析不出有用的財務信息在定量分析方法上較多地運用統計方法、函數分析、線性規劃、趨勢分析等方法。同時還要采用簡單而又實用的定性分析方法

3.可操作性原則。中小企業財務分析主要是基于加強財務管理的需求.在分析形式和方法上具有較大的靈活性.在分析形式上較多地采用專題式資料說明式等.不一定要寫出完整的財務分析報告：在分析方法的設計上必須針對不同的指標采用不同的定量分析方法，分析方法要有可操作性。近代數學的迅速發展.出現了專門運用數學方法研究企業經營管理和財務分析的應用性科學，在財務分析中，大量運用數學模型，有利于推廣電子計算機處理財務信息.有利于進一步改進財務分析方法。增強財務分析信息的準確性和有用性。

四、結束語

總而言之，企業的財務管理是企業一些管理活動的中心，在企業發展過程中提高財務報表的分析能力是一項十分重要的工作，要充分發揮財務管理在企業中的作用，就要加強財務報表分析，通過報表分析，將企業的發展現狀與國際發展趨勢全面的結合起來，在促進企業發展的同時為我國社會主意市場經濟的發展提供全面的保障，為企業的發展和管理者的決策帶來更直觀的信息。參考文獻：

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摘要：財務報表分析一般通過整理和分析財務會計報告中相關信息，并結合報表以外的補充信息，綜合分析和比較企業一定時期內的財務狀況和經營成果以及企業現金流量情況。有效的企業財務報表分析報告可以為財務報告使用者提供經營決策和控制工作的依據。本文首先概述了財務報表分析的目的、作用、內容以及基本方法；其次，詳細分析了企業財務報表分析中存在的問題；最后，針對以上問題，筆者提出了幾點解決企業財務報表分析問題的對策。

關鍵詞：財務報表分析;問題;對策一、財務報表分析概述

1.目的。20世紀初期，財務報表分析這一詞產生。最初，記賬核算是財務報表分析的唯一目的，主要用于分析銀行的信用服務的，后來，財務報表分析才逐漸成為投資者分析企業能力和財務狀況的晴雨表。如今的財務報表分析已經全部融入到企業的經營管理當中，來滿足企業對外部或內部決策的需要。

2.作用。財務報表分析主要是指通過一定的方法或手段，分析和研究財務報表及相關財務資料、數據，揭示有關財務指標之間的關系和數據的變化趨勢，以便評價和預測財務活動實施情況，為企業管理者提供直接、真實的經濟決策信息，是管理者做出正確經營決策的依據。

3.內容。財務報表分析的結果是給不同的使用者分析和使用的，每個使用者都有各自的分析側重點，但有時也有時也會有共同的要求。其主要內容包括以下幾點：資本的結構分析、企業獲利能力的分析、企業償債能力的分析、企業財務狀況變動分析、成本費用的分析、運用資金效率的分析等內容。

4.基本方法。分析財務報表的基本方法主要包括以下三種：

（1）財務比率分析法。該分析方法是將有關財務報表分析的金額進行對比，分析出一系列具有邏輯關系和意義的財務比率，據此來揭示被分析企業某一段期間內的財務狀況、經營成果和現金流量情況的一種分析方法。具體而言，財務比率分析法包括償債能力比率、盈利能力比率、營運能力比率等。

（2）財務報表比較分析法。該方法是對本企業不同期間的財務報表進行分析方法，它可以對企業持續經營能力、盈利能力和財務狀況變動趨勢做出分析，分析一個企業較長時期的動態經營狀況。

（3）財務報表趨勢分析法。該方法是利用企業會計報表所提供的相關數據資料，將幾期連續相同指標的比率，進行定基或環比對比，計算出這些指標未來增減變動的方向和數額變動幅度。

二、企業財務報表分析中存在的問題

1.企業財務報表中數據存在的問題。在對財務報表進行分析，必須取得與財務報表分析相關的數據資料，因此，會計數據是進行財務報表分析的關鍵，而會計數據的真實性直接影響企業財務報表分析結果的準確性。目前，許多企業財務報表中的數據和會計信息都不夠精確，有些企業在提供會計數據時只提供一些關鍵性的會計信息，很少提供關聯性小的會計信息，有些企業甚至為了向外界展示企業效益，采取弄虛作假的方式來達到目的。使信息、數據使用者無法分析出關注企業的真實財務狀況。

除此之外，由于一些企業統計數據周期過長，造成分析后財務報表結果已經無法反映企業目前的經營狀況，因此，企業財務報表數據的數據時常存在滯后性。

2.分析企業財務報表方法存在的問題。財務報表的分析方法可以幫助企業正確評價財務狀況、經營成果、現金流量情況，幫助管理者做出正確的決策方案。常用的財務報表分析方法使用的重點是財務報表中的數據，但這些分析方法只注重數據發生的變化，而無法更深入的探究數據發生變化的原因。因此，傳統的分析方法忽略了企業經營環境的變化問題，導致分析結果缺乏一定的客觀性、準確性以及正確性。

除此之外，財務報表分析方法也存在一定的滯后性。其中，比率分析法和趨勢分析法的分析結果的滯后性最為明顯，當被分析企業的之間的口徑不統一或評價標準不一致時，便會造成財務報表分析結果失去真實性。

3.分析財務比率存在的問題。財務比率分析包括三個面，即償債能力分析、盈利能力分析以及營運能力分析。其分析的數據主要來源于企業財務報表，由于財務比率存在一定的問題，導致分析的結果無法體現其應有的價值。因此，所財務比率分析結果中存在問題，也就是財務報表分析結果中存在的問題。主要表現在以下幾個方面：第一，財務比率分析不夠嚴密；第二，企業之間的評價標準不一同；第三，財務比率的計算方法不同。

4.企業財務報表分析不夠全面。財務報表分析依據企業提供的財務報表對企業運行的各各方面進行了全面系統的分析，但是財務報表分析過程中沒有充分的考慮到企業運營過程中的其他影響因素，例如企業發展的環境、企業未來大的經濟運營趨勢。當前不夠全面的財務報表分析，使得分析出的結果很難反映出企業當前真實的發展狀況。

三、解決企業財務報表分析問題的對策

1.企業財務報表數據必須真實可靠。財務報表中使用的各種數據必須真實可靠，能夠真實的反映企業某一段期間內的財務狀況、經營成果以及現金流量狀況。由于財務報表中涉及大量的財務數據，準確的計算這些數據，才能確保數字的真實性與可靠性，這就要求相關財務工作人員在編制財務報表時，必須認真核對數據、辨別數據的翔實并核對資料的完整性，在取得的數據中不能存在估計或推算的數據，也不能存在弄虛作假的數據。

2.進一步完善企業財務報表分析方法。企業應該建立科學的綜合財務報表分析方法，將定量分析與定性分析結合到一起，將不可計量因素考慮在分析結果中，進行綜合判斷，修正單一分析方法中的誤差，使分析結果更趨于實際。在實際應用過程中，可以結合比率分析法和比較分析法，也可以結合比率分析法和趨分析法，或是結合趨勢分析法和比較分析法。總之，無論使用什么財務報表分析方法，都要結合企業自身的財務特點，以及當時相應的經濟信息和投資者的投資方向等采取相應的分析方法。

3.正確應用財務比率分析法分析企業財務報表。企業應該正確利用財務比率分析方法。在實際工作中，財務分析工作人員應該結合財務比率的三種分析方法計算出企業相應的資金流動比率、資金周轉比率、資產負債率以及企業的營業利潤率等相關信息。除此之外，相關財務分析人員在實際工作當中，應該盡可能的多掌握被分析的信息與背景資料，這實施財務報表分析工作打好基礎，盡量減少財務比率分析的錯誤。

4.注重企業財務報表分析的全面性。在分析企業財務報表時，除了要注重財務報表分析數據取得的真實性、有效性以及財務分析方法應用的合理性外，還要注重分析企業的背景和財務報表中的附注。其中，對于企業的背景的分析，應當注重被分析企業所處行業的背景信息和企業經營策略；對于財務報表附注的分析，應當充分的了解、更深入的研究相關附注信息與財務狀況和經營業績之間的關系，正確的掌握附注披露的重點和要點。

四、結束

在當下的經濟社會中，只有認清當前的經濟形式，運用多元化的分析方式突破企業財務報表分析的瓶頸，提升企業財務報表分析的水平，提高企業經營決策的有效性。

參考文獻

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關鍵詞；施工企業；報表分析；分析

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一、財務報表分析概述

財務報表分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點，采用門方法，系統分析和評價企業的過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是為了解過去、評價現在、預測未來，幫助利益關系集團改善決策。財務分析的最基本功能是將最大的報表數據換成對策有用的信息，減少決策的不正確性。

財務報表分析的起點是財務報表，分析使用的數據大部分來源于公開的財務報表。因此，財務分析的前提是正確理解財務報表。

所謂“分析”，是把研究對象分成簡單的組成部分，找出這些部分的本質屬性和彼此之間的關系，以達到認識對象本質的目的。財務報表分析是把整個財務報表的數據，分成不同部分和指標，并找出有關指標的關系，以達到認識企業的償債能力、盈利能力和抵抗風險能力的的目的。

二、施工企業財務報表分析的目的

對外的財務報表，是根據全體使用人的一般要求設計的，并不合適特定報表使用人的特定要求。報表使用人要從中選擇自己需要的信息，重新排列，并研究其互相關系，使之符合特定決策要求。

施工企業的報表使用人主要有七種，他們的分析目的不完全相同：

業主：通過施工企業的資產和盈利能力決定的是否投資。

債權人：為決定是否給施工企業貸款，要分析貸款的報酬和風險，為了解債務人的短期償債能力，要分析其流動狀況，為了解債務人的長期償債能力，要分析債務人的長期償債能力。

經營管理人員：為改善財務決策而進行財務分析。

供應商：要通過分析，是否長期合作，是否對企業延長付款期。

政府：要通過分析了解企業納稅情況，遵守政府法規和市場秩序的情況，職工收入和就業情況。

職工和工會：要通過分析判斷企業盈力與職工收入、保險、福利之間是否相適應。

中介結構：注冊會計師通過財務報表分析可以確定審計的重點。

三、施工企業財務報表分析的方法：

財務報表分析的方法，有比較分析法和因素法。

比較分析法:

比較分析是對兩個或兩個有關的可比數據進行對比，揭示差異和矛盾。比較分析的具體方法種類繁多。按比較的對象分類，有趨勢分析、橫向分析、差異分析等；按比較內容分類，有比較會計要素的總量、比較結構百分比、比較財務比率等。

因素分析法：

因素分析法就是分析指標和影響因素的關系，從數量上確定各因素對指標的影響程度。這種方法可用來分析各種因素對結果的影響程度。在進行因素分析時，首先要假定眾多因素中有一個因素發生了變化，而其他因素不變，然后逐個替換，分析比較其結果，以確定各個因素發生了變化對結果的影響程度。

四、杜邦財務分析體系在施工企業中的應用

權益凈利率就是凈值產收益率，它是所有比率中綜合性最強、最具有代表性的一個指標，決定權益凈利率高低的因素有三個方面：工程凈利率、資產周轉率和權益乘數。

工程凈利率高低的因素分析，需要從工程結算收入和工程成本兩個方面進行。

權益乘數，表示企業的負債程度，權益乘數越大，企業負債程度越高，它主要受資產負債率的影響，負債比例大，權益乘數就高，說明企業有較高的負債程度，能給企業帶來較大的杠桿利益，同時也給企業帶來較大的風險。

資產周轉率是反映運用資產以產生工程結算收入能力的指標。對資產周轉率的分析，需要對影響資產周轉的各因素進行分析，如資產的各個構成部分從占用量上是否合理，流動資產周轉率、應收賬款周轉率等有關資產組成部分使用效率上分析。

杜邦分析體系圖

杜邦分析體系是一種分解財務比率的方法，它可以用于各種財務比率的分解。上面的圖例是通過資產凈利率的分解來分析問題的，根據需要，我們也可以分解利潤總額和全部資產的比率等來分析問題。杜邦體系的作用是解釋指標變動的原因和變動趨勢，為采取措施指明方向。

五、財務報表分析的局限性

財務報表是會計的產物，會計有特定的假設前提，并要執行統一的規范。我們只能在規定意義上使用報表數據，不能認為報表揭示了企業的全部實際狀況。

只有根據真實的財務報表，才有可能得出正確的分析結論。財務分析通常假定報表是真實的，但財務分析不能解決報表的真實性問題。

參考文獻

[1] 蔡淳,施工企業財務報表分析,山西建筑,2009年第28期.

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《財務報表分析》是會計專業的一門專業課程，也是金融專業及其他經濟管理專業的一門重要選修課程，是為提升財務報表分析技能、適應財務管理和投資崗位需要，開設的一門實務性課程。隨著我國資本市場的日益完善和發展以及公司規模的日益擴大，通過財務報表分析的方法，診斷企業經營管理過程中存在的問題以及通過財務報表分析尋找出良好的投資機會具有重要的意義。因此，如何通過實驗教學形式，提高學生對財務報表的分析能力成為本課程教師長期思考的一個重要問題。本文擬從上市公司的視角，對《財務報表分析》實驗教學的相關內容進行初步探討。

一、《財務報表分析》實驗教學的目的與意義

財務分析是以財務報表等資料為依據，運用一定的分析方法和技術，對企業相關情況進行分析，以幫助決策和出經濟決策的過程。一般而言相關決策者主要包括經營管理者、債權投資者、股權投資者、社會中介機構及政府職能部門等。不同的決策從不同的目的和不同的視角，分析企業財務狀況、盈利能力、現金流量狀況及企業發展能力。《財務報表分析》教學目的，正是從理論和實踐兩個方面教授學生分析財務報表的能力。培養學生財務報表分析的實務操作能力最有效的方式就是《財務報表分析》實驗教學。一方面，通過《財務報表分析》的實驗教學，可以快速地將《財務報表分析》理論知識與與實踐操作有效聯系起來，讓學生對財務報告的具體表現形式與會計理論通過具體形式建立聯系；另一方面，通過《財務報表分析》的實驗教學可以將《財務報表分析》的理論知識運用到財務報表分析的實務操作中，提高學生的動手能力。

二、《財務報表分析》實驗教學的必要性和可行性

（一）必要性

自1978年以來，三十多年的經濟體制改革極大地促進了我國經濟總量的增長。2010年中國國內生產總值（GDP）已經超過日本，達到6.04億美元（397983億元人民幣），截至2010年12月31日，中國A股市值總規模達26.35萬億元。隨著中國財富總量的極大增長，一方面中國居民希望分享經濟發展的成果，積極進行投資理財活動，另一方面，企業經濟活動也日益多樣化，包括投資、融資等的財務管理活動也日益復雜。兩方面都需要大量能夠靈活運用財務會計知識、熟練閱讀分析企業財務會計報告，且能有效管理資產并能讓資產保值增值的專業理財人員。這類人才的培養，一方面需要通過對會計金融理論知識的教授來實現，另一方面，對實踐能力的提高則必須通過實踐技能的培養來實現。而提高熟練閱讀分析企業財務會計報告實踐操作技能的最有效培養方式則是《財務報表分析》的實驗教學。

（二）可行性

1.相對發達的資本市場為《財務報表分析》實驗教學提供了充足的素材

上海證券交易和深圳證券交易所分別成立于1990年11月26日和1990年12月1日。證券交易所是不以營利為目的的法人，歸屬中國證監會直接管理。秉承“法制、監管、自律、規范”的，證券交易所致力于創造透明、開放、安全、高效的市場環境，切實保護投資者權益。其主要職能包括：提供證券交易的場所和設施；制定證券交易所的業務規則；接受上市申請，安排證券上市；組織、監督證券交易；對會員、上市公司進行監管；管理和公布市場信息。隨著我國證券市場的日益完善，信息披露的形式和內容也越來越規范，不僅有一般意義上的財務會計年度報告和季報，也有財務報表分析所需要的相關其他財務資料，如上市公司的招股說明書、汽車行業的月度產銷快報等等。這為《會計報表分析》實驗教學提供了高度真實而充足的實驗素材。同時，兩大證券交易所經過二十多年的發展，積累了不同公司、不同行業大量的會計報表，為財務會計報表的縱向和橫向比較分析提供了充足的前提條件。

2.成熟的實驗室為《財務報表分析》實驗教學提供了基礎條件

長期以來，實驗教學成為理工科教育的重要手段，而文科實驗教學相對較為薄弱。隨著學科間的交叉和滲透，理科的實驗方法、實驗手段逐步引入文科建設中來，經濟管理類實驗室建設具備了一定的基礎，特別是網絡化的程度較高為財務報表分析實驗教學提供了條件。在網絡化的實驗室中，可以隨時下載兩大證券交易所上市公司財務會計報告及相應分析資料，也可隨時看到上市公司的交易行情。而財務會計資料的電子文本又最大限度地降低了《財務會計報表》分析實驗材料成本。

三、《財務報表分析》實驗教學素材的選擇

實驗教學素材的選取是《財務報表分析》實驗教學是否成功的關鍵因素。從證券市場選取《財務報表分析》實驗素材，一般是現實的以上市公司年度財務報告為核心的財務會計資料及相關資料，其優點是財務報表分析實驗的材料真實性，但可能容量過大，缺乏一定的代表性。因此，專業教師應精心組織和設計實驗教學素材。

（一）實驗素材來源

《財務報表分析》實驗教學素材主要可以通過上海證券交易所和深圳證券交易所網站下載取得。為了比較我國上市公司與美國等到其他國家上市公司會計報表，還可從紐約證券交易所網站下載其他國家上市公司會計報表，以供國際比較之用。實驗素材至少應該包括以下幾類：

一是上市公司年度財務會計報告及其審計報告。這是《財務會表分析》實驗教學的核心實驗素材，財務會計報告完整系統披露了上市公司財務狀況、盈利能力及現金流量狀況等，是《財務報表分析》實驗教學的基礎內容。

二是上市公司招股說明書。股份有限公司的招股說明書是供社會公眾了解發起人和將要設立公司的情況，說明公司股份發行的有關事宜，指導公眾購買公司股份的規范性文件。公司首次公開發行股票，必須制作招股說明書。招股說明書經政府有關部門批準后，即具有法律效力。招股說明書提供了公司發展的早期資料，有助于我們分析上市公司發展歷史，為財務財務分析實驗提供廣泛的背景資料。

三是上市公司產銷公告。有些上市公司如上海汽車等，按月提銷快報。利用管理會計相關知識，通過對產銷快報以及以前年度和季度會計報表進行系統分析，可以合理估計上市公司分析期盈利能力、財務狀況及現金流量狀況，是財務報表前瞻性分析的重要實驗資料。

四是上市公司其他重大事項資料。某些上市公司突發事件或其他事件可能對上市公司產生極大影響，這些事件的公告資料也是我們進行財務報告分析的重要實驗素材。

（二）實驗素材選取標準

1.實驗教學素材是否具有代表性。為了提高財務報表分析實驗教學效果，讓學生在財務報表分析實驗中取得較大的收獲，實驗教學素材應具有較好的代表性：一方面，所選上市公司所處行業應具有代表性，經濟業務會計處理方法及其報表披露方式具有一定典型性。因此，應側重選取傳統制造行業上市場公司財務會計資料作為實驗素材；另一方面，所選上市公司公告資料應具有廣泛性，除了包括一般意義上的財務會計報告的年報、季報及招股說明書外，最好還能涉及產銷快報、可轉換債券及其他重大事項報告等。

2.實驗教學素材是否具有可比性。比較分析是財務會計報告分析的一個重大方面，財務報表分析實驗素材應注意其橫向可比和縱向可比性。所選上市公司行業應具備一定規模，以使可供選擇的公司達到一定數量，保證橫向比較的可行性。同時，所選上市公司上市期應達到一定時間，以保障縱向比較的可行性。

3.實驗教學素材是否有恰當的容量。財務報表分析實驗素材容量大小是實驗教學是否成功的關鍵因素之一。直接從證券市場選取財務報表分析實驗素材，一般包括是上市公司年度財務報告為核心的財務會計資料及相關資料，其優點是財務報表分析實驗的材料真實性，但缺點是容量過大，難以在有限的時間內完成實驗任務。因此，教師應精心組織和設計實驗教學素材，以保證所選實驗素材具有較好的同時，內容精煉，能在規定時間內完成實驗任務，取得良好效果。

四、《財務報表分析》實驗教學過程的組織

（一）分設實驗小組

設置合理的財務報表分析實驗小組是按時完成實驗任務，取得良好效果的前提條件。根據財務報表分析實驗工作量較大的具體特點，一般可將一個自然班按3-5人一組分為10組左右的財務報表分析小組。每一個小組設負責人一位，具體負責小組財務報表實驗的組織工作，小組既可按資料搜集、財務報表具體項目分析、PPT的制作、實驗結果的演講等內容進行縱向分式，也可按財務報表分析所包含的財務狀況、盈利能力、現金流量及發展能力等內容進行橫向分工。不管采用哪種分工形式，實驗過程中的小組成員相互合作必不可少，只有全力合作，共同完成財務報表分析實驗，實驗結果才能形成一個完整的整體，取得良好的實驗效果。全班設置一個總的負責人，具體協助老師督導每組完成財務報表分析實驗的進程。

（二）指導選取實驗素材

能否選擇合適的財務報表實驗素材，直接影響實驗小組的實驗效果。因此，財務報表實驗過程中，專業任課老師應詳細指導實驗素材的選取工作。首先，在《財務報表分析》理論講授課程初期，專業老師應布置實驗任務，以學生自愿為前提下指導設立實驗小組及人員分工；其次，在課程講授中期，具體講解實驗目標、實驗內容、實驗過程等項目，要求各小組從上海證券交易所或深圳證券交易所選取實驗所用的財務會計報告及相應資料；再次，搜集各小組所選財務報表分析素材，按實驗素材選取標準評估實驗素材的適當性；最后，根據對實驗素材的評估，指導學生修改或完善實驗素材。只有指導學生選取了適當的實驗素材，才能保障財務報表分析的順利進行。

（三）演講實驗內容

為了全面評價實驗效果，各實驗小組除了上交紙質《財務報表分析實驗報告》外，還應采用多媒體形式演講自己實驗成果，以供與同學交流和接受老師的點評與指導。為了提高演講效果，實驗指導教師應在實驗內容演講前，要求每一實驗小組所制作的PPT上交后，有針對性地進行具體指導。指導重點可以集中于以下幾個方面：首先，演講內容完整性。一般而言，財務報表分析實驗演講內容應該至少包括所分析上市公司的簡要介紹、財務狀況、盈利能力、現金流量狀況、發展能力、總體評價及其資本市場的表現等。其次，財務會計報表分析實驗手段的多樣性。財務報表分析實驗的手段必須至少包括趨勢分析、結構分析、比較分析、比率分析、因素分析等基本分析方法。其中，建立于同行業基礎的比較分析和基于三大能力基礎上的比率分析是財務會計報表分析所必需的手段。最后，財務報表分析結論的獨特性。精心選擇的目標上市公司都有其自身特點，經過對會計報表的細心分析更是可以發現理論教學過程中難以表現的獨特特點及其表現。如有的上市公司整體狀況良好，但償債能力過剩，導致盈利能力沒有得到充分發揮；有些上市公司虛構收入、粉飾財務報表，導致會計報表內部勾稽關系的混亂等。通過對PPT這幾個方面的審查并針對可能存在的問題進行指導，可以保障其內容的完整性及各組實驗的獨特性。

為了保證各小組演講內容的完整和演講過程的全員參與，演講過程可主要采用兩種形式：一是，由一人主講，其他小組成員回答問題；二是，按財務狀況、盈利能力、現金流量狀況四大模塊分工進行演講。前者更能保證演講過程連貫性，便于其他同學充分理解；后者能夠更加調動小組成員參與主動性和積極性。

（四）點評實驗結果

由于財務報表分析實驗的綜合性和復雜性，為了有效點評實驗內容演講，首先必須建立姊妹組方式構建不同小組的點評與被告點評關系。姊妹組之間，應相互之間仔細閱讀對方實驗所用上市公司財務會計報表，詳細準備點評問題。這種一對一的點評關系可以使點評更加具有針對性，也可提高點評質量。其次，點評可分為教師點評和學生相互之間點評兩個層次。教師點評可在演講前進行，其側重點在于通過比較的方式引導小組分析同一行業或不同行業之間上市公司的差異及其表現、會計報表粉飾導致報表勾稽關系的混亂等較為綜合復雜的問題。如寶鋼股份（600019）與武鋼股份（600005）業務差異導致會計報表的差異，綠大地（002200）粉飾財務會計報表導致財務會計數據有違基本經濟邏輯等。這種點評宜在演講前反饋給實驗小組，由實驗小組準備，并在演講過程中再次以點評方式讓演講小組給予解答。學生相互點評則主要側重于一般意義上的財務財務報表分析四大要素內容的點評。此外，教師點評還應從總體上評價演講成功之處及其需要改進的方面，并總體評價演講質量。

（五）歸檔實驗資料

對于財務會計報表分析教師而言，財務報表分析實驗是一個長期的過程。不同班級財務報表實驗的整理和歸檔，可以建立財務報表分析實驗基礎資料庫，為后期財務報表分析實驗提供良好的基礎。因此，財務報表分析實驗資料的整理和歸檔也是實驗的重要內容之一。

財務會計報表分析實驗資料整理和歸檔的內容主要包括財務會計報表分析實驗計劃、財務報表分析實驗素材、財務會計報表分析實驗結果、財務會計報表分析實驗點評材料、財務會計報表實驗演講多媒體等內容。

財務會計報表分析實驗計劃應明確制定實驗目的、實驗素材、實驗手段等具體內容。財務報表分析實驗素材則主要包括財務會計報告、產銷快報、其他重大事項公告等。實驗資料的歸檔應注意其連續性和完整性，既要包括目標公司的相關資料，也要包括對比公司的資料。實驗資料歸檔的時間至少包括三至五年以上，并在此基礎上連續搜集和歸檔。財務會計報表分析實驗結果主要是指實驗小組提供的實驗報告。財務會計報表分析實驗點評材料是實驗得以深入推進的重要線索和分析的重要方法，財務會計報表實驗演講多媒體則是實驗結果展示的具體表現形式，這兩種實驗資料也是財務報表分析實驗歸檔的重要內容。

財務報表分析實驗資料歸檔之后，應在此基礎上按時間進行編號整理，形成以后年度財務報表分析實驗基礎。

五、實驗教學與理論教學的銜接

財務會計報表分析實驗教學和財務報表分析理論教學是《財務報表分析》課程教學的兩大組成部分。因此，實驗教學與理論教學應有機地銜接起來，在充分講授理論知識的基礎上，為了提高學生動手能力，指導教師應引導性地充分講授以下內容：

一是，要講清楚“為什么”。財務報表分析實驗內容主要是上市公司財務會計報告及其相關資料。會計報表分析實驗不僅僅滿足于“能夠分析”，還應讓學生知道為什么這樣分析。因此，在布置實驗任務之前，應講明財務報表分析實驗環境、實驗目的、實驗依據等等。“為什么”的講授要緊密結合我國資本市場的現狀及其發展。

二是，要講清楚“怎樣干”。具體應當說明實驗素材的選擇、實驗視角的切入、實驗手段的運用、實驗報告的撰寫以及實驗內容講演多媒體的制作等。

三是，探討“如何發展”。財務報表分析實驗是對財務會計知識的綜合性運用，一般而言，初步分析較易，但深入推進較難。要使財務報表分析實驗向縱深推進，讓學生不僅“能夠分析”，還知道“怎樣分析得更好”，以便培養學生創新思維能力，指導教師還應探討“如何發展”。在實驗素材選取方面，可以針對以前年度上市公司財務會計報表，以往屆分析小組實驗報告為基礎，縱向推進分析；在實驗手段上，利用實驗新方法、發現新問題。

六、對實驗教學效果的評價與思考

通過近三年教學實踐，筆者認為的財務報表分析實驗教學對深化理論教學效果、提高學生動手能力起到了良好的作用。

首先，財務報表分析實驗教學讓學生形象嘗地理解了財務分析目的、財務分析內容、財務分析方法等理論。這些基礎理論在一般教學過程中容易流于抽象、難以理解的狀況。通過實驗教學形式，讓學生選取典型上市公司財務會計報告及相關資料，采用不同方法從不同視角進行分析，達到了形象理解理論知識的目的，取得了良好的效果。

其次，在實驗教學過程中，形成了良好的團隊合作精神，提高了學生動手能力。在實驗過程中，從實驗素材的選取直到實驗內容演講多媒體制作，都是在教師指導下小組成員通力合作的結果。整個過程需要各們同學熟練地將理論知識運用于實踐操作之中，同時也需要相互之間的有效配合。完整的財務報表實驗過程，提高了學生的動手能力，也形成了團隊之間良好的合作氛圍。

當然，由于財務報表分析實驗的綜合性，財務報表分析實驗具有較高的難度，在實驗過程中也有一些問題需要進入深入思考。較為典型的問題主要集中于以下幾個方面：

一是如何組織實驗素材。選取了具有代表性的財務會計報告及其相關資料，可以說實驗就成功了一半。但由于財務會計報告及其相關資料綜合性太強、容量太大，鑒別和選取財務報表實驗素材工作量和難度都較大。因此，如何組織實驗素材是實驗教學過程中難以較好解決的重要問題之一，也是需要進一步深入思考的內容。

二是如何有效地點評實驗報告。在教師點評中，應恰當把握點評的難度，啟發學生從不同的視角思考和發現實驗素材中新的問題，使實驗內容向縱深推進。在學生點評中，應注意點評問題的針對性。但在實驗過程中，兩種類型的點評難以把握，需要進一步深入思考。

三是如何連續推進財務報表實驗。對上市公司財務會計財務會計報告及資料的連續系統分析，是財務報表分析實驗教學的一種較好方式，既可以保持分析資料的連續性，也可以讓不同年級實驗報告具有可比性。這種實驗方式形成了縱深推進型的良性循環。在實驗過程中，如何引導學生選取這種實驗素材、精心設計縱深推進型的實驗方案，也是指導教師需要重點解決的問題之一。

參考文獻：

[1]于玉林.會計實驗創新教育的探討[J].會計之友，2011（04）.

[2]陸正飛.財務報表分析[M].北京：北京大學出版社，2007.

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財務報表分析嵌入式教學內容體系設計與優化

一、教學內容設計的基本思想

“嵌入”字面上的意思是把東西填進較大東西的凹陷處。在課程內容設計上，就是將兩門或幾科不同學科課程的相關內容經過相互滲透，有機地結合在一起，綜合起來設計相互融合的內容體系。其目的在于建立知識塊間的有效聯系，解除學科領域中完全分離的現象，使知識體系得到完整優化，為學生建立起網狀的知識結構，使學生形成具有寬厚基底和發散與演繹終點的認知結構。具體而言，是將各學科的主要知識簡介于前，然后圍繞本學科所要解決的大問題，選擇邏輯起點展開，綜合運用各學科知識，巧妙地將相關知識串在紅線上，達到邏輯終點。這種融合化的課程內容通過科學合理設計各類課程之間的結構和比例，使各科知識相互交叉，因而是一種指向綜合教育的目的和內在要求的課程體系，有助于克服機械拼湊或顧此失彼的毛病，有利于培養和提高學生的創新能力。（傅瓊，2004）

《財務報表分析》課程涉及會計、管理、經濟形勢與政策、金融等學科的知識，是應用型本科會計類專業的必修課，具有綜合性、技術性與實踐性的特點（喬宏等，2011）。通常，該課程是在學完了會計學、財務會計、成本會計和財務管理等課程的基礎上開設的，其教學目的是從最基礎的財務報表閱讀和分析入手，培養學生運用財務報表分析和評價企業經營成果和財務狀況的方法，基本具備通過財務報表評價過去和預測未來財務收益和風險、提供財務建議和決策支持的能力，以及撰寫分析報告的能力等。由于該課程不僅涉及到會計學、財務會計、成本會計和財務管理等課程知識，還涉及到經濟學、統計學、企業經營管理、戰略管理、市場營銷等學科知識，因此教學實踐中，依據嵌入式的理論和方法，以財務報表分析理論和技能培養為主線，將這些課程相關知識和職業綜合素質教育嵌入到《財務報表分析》課程整體教學過程中，實現會計相關知識、企業管理及行業背景知識、會計職業素養與《財務報表分析》課程知識體系有機串聯；并將仿真案例分析等實踐教學嵌入到理論知識教學過程中，實現理論知識和實踐活動逐級深度融合，從而使《財務報表分析》課程教學成為一個有機整體的綜合性內容體系和立體化教學模式。

二、教學內容設計的嵌入模式

根據有關研究，不同課程相關內容的嵌入模式大體上可分為三種類型，即板塊式結構、應用式結構和融合式結構。板塊式結構是將財務報表分析主要內容與會計學、財務會計、成本會計、財務管理、統計學、經濟學、企業經營管理、企業戰略管理、市場營銷等課程相關內容，作為獨立的部分匯編在一起。應用式結構主要是根據實際應用的需要，安排其內容體系。這兩種模式形成的結構缺乏完整性和有機性。融合式結構則是圍繞《財務報表分析》教學目標的核心內容先進行分析研究，在梳理和厘清《財務報表分析》課程內容及其基本結構，按照認識財務報表、閱讀報表、分析報表、經營業績評價以及財務報告撰寫等形成相應的知識模塊及內容構架基礎上，根據《財務報表分析》課程不同知識模塊與其他相關學科或課程知識的邏輯關系，有針對性地選擇相關課程知識并將其嵌入到《財務報表分析》課程相應模塊中，使不同學科或課程知識相互滲透，有機地結合在一起，形成綜合化的內容體系，其嵌入模式如圖1所示。

由圖1可知，《財務報表分析》與相關課程內容通過五個層次“嵌入”，使《財務報表分析》課程內容與相關課程內容相融合、理論知識與實踐教學相融合，形成一個有機整體。

三、教學內容體系的設計及優化

根據財務報表分析工作的一般過程和應用型會計本科學生的學習基礎和嵌入式思維特點，遵循能力遞進式的項目序化方式，嵌入式《財務報告分析》教學內容設計了11個項目22個任務作為課程內容。課程內容遵循從簡單到復雜、從理論到實踐原則，將《財務報告分析》核心內容、相關課程理論知識與實踐技術有機整合起來，并在工作要求和學習內容之間建立起直接的聯系。嵌入式《財務報告分析》教學內容體系如表1所示。由表1可看出，嵌入式《財務報告分析》在各具體項目內容設計上，力求使各項目內容相互聯系、層次遞進。先是認知財務報告分析工作，緊接著根據工作過程圍繞具體財務報告資料進行分析，包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表等各項報表、報表附注及其他相關資料的分析；然后擴展到專項財務分析，對企業的償債能力、盈利能力、營運能力、發展能力等的分析方法進行專項闡述；最后是綜合財務分析，闡述如何運用杜邦分析法等對企業的綜合財務狀況、經營狀況和面臨的風險等進行分析，直至寫出財務分析報告。

參考文獻：

[1]楊波.《財務報表分析》課程教學改革與創新[J].經濟研究導刊，2013（03）.

[2]向美英.高職會計嵌入式教學模式研究[J].中國鄉鎮企業會計，2012（06）.

[3]岳虹，戚少麗，周穎.《財務報表分析》課程教學改革與創新[J].財會通訊，2013（06）.

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關鍵詞:財務報表分析 局限性 對策

1、財務報表分析概述

財務報表分析,是以企業報告及其他相關資料為主要依據,應用專門的分析方法對企業的財務狀況、經營成果和現金流量進行的評價和剖析。反映企業在運營過程中的利弊得失和發展趨勢,從而為改進企業財務管理工作和優化經濟決策提供重要的財務信息。

財務報表是企業信息披露的核心,也是分析企業基本面的最重要資料,它對所有投資者都是公開的。財務報表能夠全面反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況,但是,單純從財務報表上的數據還不能直接或全面說明企業的財務狀況,特別是不能說明企業經營狀況的好壞和經營成果的大小,只有將企業的財務指標與有關的數據進行比較,才能說明企業財務狀況所處的地位,因此,要進行財務報表分析。做好財務報表分析工作,可以正確評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況,揭示企業未來的報酬和風險;可以檢查企業預算完成情況,考核經營管理人員的業績,為建立健全合理的激勵機制提供幫助。

2、財務報表分析的局限性

2.1 財務報表本身局限性

從信息來源看,財務報表信息是在當前會計準則或會計制度的規范下由會計核算系統生成的,并且受制于一系列會計原則的約束。首先,現行財務報表的表現形式表明其只能反映能用貨幣計量的信息,而無法反映對企業產生重大影響的其他信息;其次,從信息發生的時間上來看,現行財務報表只能提供和反映已經發生的歷史財務信息,而不能反映信息使用者進行未來決策所需要的預測信息。即使通過其他方法對未來預測,預測的基礎也都是財務報表提供的歷史信息,是一種以歷史為基礎的假設;再次,現行會計準則規定同一經濟業務可以根據企業需要選擇不同的處理方法,并可以在一定的范圍內進行會計估計,這就給企業人為操縱會計報表數據提供了可能,從而降低了財務信息的可信性。

2.2 財務報表分析方法的局限性

一般報表中列出的多是能夠利用、并通過貨幣計量的經濟信息,但是目前對財務報表的分析仍有一定局限性,僅存在于對報表中經濟資源的分析,而實際上,更多企業相關資源由于受到客觀條件的制約,并沒有體現出來,如企業的人力資源價值就沒有在報表中體現出來。隨著科技的發展,人力資源已成為重要價值資源財務信息也應傾向于對企業整體資源的關注,它與經濟投入資本不同,人力資本并不是直接轉換為生產價值,但是從深層次、潛移默化的影響企業的生產經營,尤其在高科技或信息化產業中,擁有無形的人力資本比有形資產的作用更大。可見,財務報表中沒有體現出的內容,也有可能對企業的未來發展產生重要影響。

2.3 財務報表分析者的局限性

由于財務分析是融會計學、審計學、經濟學、管理學、統計學、金融學、數學為一體的一門綜合性極強的經濟管理學科,因此對于分析者的要求也比較高。由于自身的認識度、知識水平、賬務財務分析理論和方法的不同,不同的財務分析員對財務報表的理解分析也不相同,最終導致財務分析指標結果的不同。由于財務報表反映的是企業經營各個方面的經濟信息情況,財務分析人員不能只是依照公式做報表分析,要為使用者提供有用的信息,故應首先與報表使用者溝通確定需要分析的信息比率,因為不同的使用者對于報表比率考慮的角度都不相同,自然得出的結論也不相同。財務分析人員不能只是依照公式做報表分析,要為使用者提供有用的信息。

2.4 財務報表分析指標的局限性

目前我國財務分析方面并沒有一個統一的分析標準,不同的企業對于自身的財務報表分析,由于其分析指標的不同會得出不一樣的結論。企業可以采用違規的會計方法少計應付賬款、少計費用、少提設備折舊,多計庫存、多估收入、多記應收賬款,隱瞞應收賬款的壞賬處理,隱瞞不利于企業的交易等來改善財務指標,以達到企業良好運營的外向指標。所以,在財務分析過程中不能過多地依賴短期償債能力指標(流動比率、速動比率)、長期償債能力指標(資產負債率、產權比率、有形凈值債務率、已獲利息倍數)、資金營運能力指標(存貨周轉天數、應收賬款周轉天數、流動資產周轉率、總資產周轉率)和盈利能力指標(銷售凈利率、銷售毛利率、利率、凈資產收益率)的分析。

3、完善財務報表分析局限性的對策

對于現行財務報表分析存在的局限性,可以采用以下方法、措施降低其局限性,從而提高財務報表分析的質量,為報表使用者提供更有價值的決策信息。

3.1 完善財務報表披露內容

根據財務報表分析中“充分提示”的原則,凡是能夠公正表現企業經濟活動的信息,都應該完整的提供出來,以便于用戶的使用與理解。因此,在現有的財務報表基礎上,一是充分披露方向;二是簡化披露方向。沿著充分披露方向進行改進,一方面,報表附注越來越豐富;另一方面,其他財務報告的內容和品種也越來越多。這都是為了彌補財務報表的局限所做的努力和嘗試,受到了信息使用者的歡迎。因此,這種改進成為改革財務報表的主流。然而,一味地朝充分披露方向改進,有可能滑入信息過量的泥潭,反而導致信息有用性的降低。由此可見,這一方向的改革僅是伴隨充分披露進行的,作為對信息過量傾向的矯正手段而已,難以成為改革的主流。

3.2 財務分析方法的完善

在財務分析方法上要建立科學規范的財務報表分析方法體系。首先,在財務報表分析過程中將定性及定量的分析方法有機的結合。在對企業進行內部定量分析時,需要首先做出定性的判斷,要考慮環境變化對企業經營成果、財務狀況造成的影響,再進一步進行定量分析和判斷。在這個過程中充分發揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用,使分析結論精確化;二是認識到企業生產經營狀況與財務活動是一個動態過程,但是財務報表的反映卻是靜態過程。因此,在分析財務報表時,應注意動態分析與靜態分析相結合,從而為恰當預測企業未來提供可靠依據;三是個別分析法與綜合分析法相結合。當企業運用財務報表分析時,不能依靠某一項分析方法,而是注重將多種分析方財務管理可以從各個層面吸收任何有意義的建設性意見。最后,企業內部分析與外部分析相結合。

企業經營和理財的過程和效果往往受制于一定的外部環境,在進行報表分析時,僅僅從企業內部尋找原因是不行的,必須結合企業經營和理財環境的變化綜合分析,才能得出正確結論。此外還可以在現存的財務管理體系上進行全員范圍的思想創新,并且,相對透明的財務狀況也能夠在很大程度上加強企業成員的凝聚力,對于企業文化的構建、企業決策的執行等方面也大有裨益。

3.3 財務指標分析的完善

按照財務報告的充分揭示原則,凡是為達到公正表達企業經濟事項所必要的信息均應完整提供,并使用戶易于理解,亦即財務報告應揭示所有對用戶的理解及決策有用的重要信息。因此應在現行財務報告的基礎上,結合我國經濟發展的實際,適當擴展信息披露的內容。主要有(1)市場份額;(2)產品質量與服務指標;(3)金融衍生工具;(4)人力資源;(5)潛在盈利能力和持續盈利能力指標(6);無形資產方面的信息;(7)企業履行社會責任方面的信息;(8)增加財務報表附注。與發達國家相比,我國現行財務報告仍停留在以報表為主要內容的階段。而發達國家財務報表附注長度幾乎是報表本身的5倍,因而適當增加報表附注,增加有用信息的披露,是符合國際會計慣例的,也是充分體現會計信息全面性、相關性的有效手段。

3.4 提高財務報表分析人員的綜合素質

無論采用哪種財務報表的分析方法,分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。所以,加強對財務報表分析人員的培訓,提高分析人員的綜合素質,提高他們對報表指標的解讀與判斷能力,并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識,熟練掌握現代化的分析方法和分析工具,在實踐中樹立正確的財務分析理念,逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數據的收集能力和掌握運用能力,不斷提升自己的專業水平,構架自己的知識結構,積累豐富的職業經驗,可以極大地減少和控制財務報表分析存在的問題。

4、結語

隨著經濟的不斷發展,企業的經營需求對其也提出了更高更新的要求,只有認識到分析的局限性,并結合企業的實際,積極采取相關對策來完善,不斷改進財務報表分析方法和手段,才能不斷提高分析水平和質量,為信息使用者的決策提供更科學的依據。

參考文獻

[1]劉鵬.淺談企業財務會計報表分析[J].金融隊伍建設,2009.

篇8

關鍵詞:中小企業;財務報表分析;企業價值評估

在市場經濟飛速發展的整個大環境下,企業的財務報表可以有效的反映出一個中小企業的企業價值所在,財務報表是對企業的價值進行評估的重要方法。企業發展中一個必不可少起到重要作用的工作就是財務的財務報表,一個企業的財務報表主要包括以下內容:企業內部現金流量、利潤統計表、資產的負債統計表等等。通過財務的報表,可以清楚的看到整個企業的盈利與債償,通過財務報表可以分析每月或者每年企業的盈利能力、財務現有狀況、企業的債償能力分析以及現階段下企業的整體運營狀況和未來的發展趨勢。有關財務報表的整理與分析,先階段下更多的財務人員開始運用信息系統等多媒體程序來進行,與之前的傳統的整理與分析的方法相比效率提高了很多。

一、選題的緣由

隨著經濟的高速發展,市場競爭愈發激烈,中小企業要想在激烈的競爭中求生存并發展,企業管理者和作為企業利益相關者必須要了解企業的價值。企業價值的載體是企業的財務報表,企業的財務報表是由企業會計人員根據企業發生的經濟業務加工整理后形成的會計資料,是所有中小企業必需的信息資料。也就是說,對于中小企業來說,企業的財務報表正式為了滿足企業管理者和企業利益相關者即報表使用者的需求而編制的。報表使用者把這些財務數據加工整理成為需要的財務信息,然后借助財務分析,評估企業的價值,在其基礎上合理謹慎地制定和實施各項決策。

二、中小企業財務報表分析的程序

完整的中小企業財務報表分析過程,通常是按照以下操作程序來實現的。

(一)確定分析目的

不同的利益主體進行財務報表分析的目的和側重點也就不同,由此不同報表信息使用者必須明確其分析目的,確定分析重點。如企業管理者分析目的應著重于掌握企業的財務狀況和經營成果;債權人分析目的著重于企業的償債能力;投資者分析目的在于了解企業經營業績、盈利能力、財務狀況及資本結構等。

(二)制定分析計劃

由于利益主體不同,其分析目的不同,因此制定財務報表分析計劃的內容也就不同。其中分析計劃應包括財務報表分析的內容、時間、分析方法、分析指標、組織分工、工作進度等內容。

(三)搜集、整理和分析資料

進行財務報表分析,僅靠三張財務報表是不夠的,還需要搜集財務報表體系中的其他相關信息。如宏觀信息包括國家有關的法令、法規、政策、制度、經濟環境、市場運行、通貨膨脹、財務杠桿等方面的信息,會對分析結果產生直接影響。在搜集整理資料的過程中,要注意資料的真實性、客觀性、時效性和重要性,從數據來源上保證分析結果充分,實用有效。

(四)選擇分析方法并計算

財務報表分析應根據不同的分析目的,不同分析階段選擇采用不同的分析方法。首先根據分析目的選擇財務指標,利用比率分析法進行指標計算,構建指標體系;其次利用比較分析法和趨勢分析法進行財務指標的比較,得出財務狀況及經營成果優劣的初步結論;最后利用因素分析法對指標差異產生的原因進行分析,提出建議。因此,通過采用一定的分析方法和財務指標對財務報表的數據資料進行計算分析,根據計算結果、層層解析,分析形成的原因,從而揭示各報表資料所隱含的重要關系及相互間的影響程度。這是財務報表分析的關鍵。

(五)撰寫分析報告

報表使用者根據分析目的不同,選擇相應的分析方法對搜集的報表數據資料進行加工整理計算,將所得出的結論形成分析報告。其分析報告應對分析時期、分析過程、所采用的分析方法和依據作出說明,對分析的主要內容和結果作出概括,并指出分析中存在的問題。

三、利用中小企業財務報表進行企業價值分析

中小企業財務報表是為了揭示企業價值而設定的,財務報表本身通過反映企業財務狀況、經營活動成果、現金流量變動來表述企業價值的報表。報表使用者可以通過對企業的財務報表進行分析,評估企業的價值,從而做出合理正確的決策。運用中小企業財務報表完成五個主要步驟企業價值分析。

(一)行業分析

行業分析目的在于明確企業所處行業的經濟特征,企業所處行業的經濟特征不同,其盈利能力也就有很大不同,同樣的財務報表分析結論在不同行業所反應企業價值就完全不同。明確行業經濟特征是進行財務報表分析的重要基礎,只有了解企業所處行業的經濟特征,才能正確理解企業財務報表分析,最后才能正確評價企業價值。

(二)企業經營戰略分析

企業經營戰略分析的目的在于確定主要利潤動因和經營風險水平,以及定性評估企業的盈利能力高低。財務報表分析與企業經營戰略緊密相關,有效的財務報表分析應當建立在對企業經營戰略充分了解的基礎之上。企業經營戰略分析包括分析企業所在行業特征和企業創造可持續競爭優勢的戰略。所以企業必須制定符合其特定要求的、無法效仿的發展戰略。這就要求財務分析人員不僅要熟悉本企業的發展戰略,而且必須了解競爭對手的戰略。只有這樣才能保證財務分析的有效性。定性分析是基本的首要步驟,它能使財務分析人員更好地設計隨后的會計和財務分析。

(三)會計分析

會計分析的目的在于評價企業財務報表反映基本經營現實的程度。財務報表的信息質量直接影響到企業財務報表分析的質量,會計分析對財務報表的信息質量進行判斷是財務分析的關鍵。合理的會計分析能夠提高財務分析結論的可靠性。通過確定企業財務報表編制過程中存在會計靈活性的環節,評價企業會計政策和估計的適宜性,分析人員可以評估企業會計數據的歪曲程度并進行更正。會計分析的另一個重要步驟是重新計算企業會計數字,形成沒有偏差的會計數據,從而“消除”會計歪曲。

(四)財務分析

財務分析的目的是運用財務報表數據評價企業當前和過去的業績,并評估其可持續性,運用財務比率分析和現金流量分析評估企業財務報表中各項目之間的相互關系,判定企業的盈利能力和風險水平。企業未來的盈利能力和風險系數水平是評價企業價值財務報表分析體系的核心,將這些財務比率和相關指標與行業特征、企業戰略聯系起來,進行深層次分析和戰略性預測,通過評估企業的盈利能力和風險水平來達到預測和評價企業價值的目的。

(五)前景分析

前景分析是企業價值分析的最后一個步驟,側重于預測企業未來。綜合分析其前四個步驟:行業分析、經營戰略分析、會計分析和財務分析的結論,為評估企業價值奠定了堅實的基礎。判斷企業未來的盈利能力高低,增長空間及穩定性,未來面臨的風險高低及變化趨勢,從而判斷出企業價值的變化因素,為企業價值管理和投資提供依據。中小企業財務報表是一個信息載體,財務報表使用者運用財務報表對企業的財務狀況、經營業績成果、現金流量變動進行分析,對企業的價值進行評估,目的更適應經濟發展的需要。

參考文獻:

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[2]黃燕.基于企業價值視角的中小企業財務報表分析重要性研究[J].現代經濟信息,2014(2)

[3]關旅.新會計準則對企業財務報表的影響及對策研究[J].中小企業管理與科技,2009(8)

[4]袁金輝.淺析財務報表及其分析指標體系的基礎與內容[J].中小企業管理與科技,2009(1)

篇9

關鍵詞:財務報表;企業管理;會計主體;報表分析

中圖分類號:F276文獻標識碼:A文章編號:1009-2374(2009)23-0105-02

企業財務報表分析,是指分析主體根據企業定期編制的財務報表等資料,應用專門的分析方法對企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況進行剖析。其目的在于確定并提供會計報表數字中包含的各種趨勢和關系,為各有關方面特別是投資者和債權人提供企業償債能力、獲利能力、營運能力和發展能力等財務信息,為報表使用者進行財務決策、財務計劃和財務控制提供依據。

一、財務報表分析在企業的重要性

財務報表是企業信息披露的核心,也是分析企業基本面的最重要資料,它對所有投資者都是公開的。財務報表能夠全面反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況,但是,單純從財務報表上的數據還不能直接或全面說明企業的財務狀況,特別是不能說明企業經營狀況的好壞和經營成果的大小,只有將企業的財務指標與有關的數據進行比較,才能說明企業財務狀況所處的地位,因此,要進行財務報表分析。做好財務報表分析工作,可以正確評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況,揭示企業未來的報酬和風險;可以檢查企業預算完成情況,考核經營管理人員的業績,為建立健全合理的激勵機制提供幫助。

二、財務報表分析的內容及其方法的適用性

財務報表分析是由不同的使用者進行的,他們各自有不同的分析重點,也有共同的要求。從企業總體來看,財務報表分析的基本內容包括分析企業的償債能力、分析企業權益的結構、評價企業資產的營運能力、分析企業資產的分布情況和周轉使用情況、評價企業的盈利能力、分析企業利潤目標的完成情況等。這幾個方面的分析內容互相聯系,互相補充,可以綜合的描述出企業生產經營的財務狀況、經營成果和現金流量情況,以滿足不同使用者對會計信息的基本需要。其中償債能力是企業財務目標實現的穩健保證,而營運能力是企業財務目標實現的物質基礎,盈利能力則是前兩者共同作用的結果,同時也對前兩者的增強起推動作用。

財務報表分析的方法有比較分析法和因素分析法。其中,比較分析法中財務比率的比較是最重要的分析,它們通過相對數比較,排除了企業規模的影響,使不同比較對象在不同時期和不同行業之間建立起可比性,反映了各會計要素之間內在聯系。企業財務報表分析,主要側重在以下幾個方面:

1.償債能力分析。通過財務報表反映的資產、負債、盈利和現金等指標來分析企業的短期償債能力和長期償債能力。企業的償債能力反映了企業經營風險性,同時也體現了企業是否善于利用負債為企業獲取更大的收益。包括現金比率、資產負債率、負債權益比率、現金流量負債比率等。

2.盈利能力分析。通過報表反映的企業利潤構成情況并分析企業盈利能力的大小。通過盈利能力分析,可以發現各項業務對企業利潤或企業價值的貢獻大小,便于管理者采取措施改進業務結構或業務模式。包括銷售毛利率、銷售凈利率、總資產報酬率、盈利現金比率等。

3.資產營運能力分析。通過分析企業各項資產的周轉情況、規模變化、結構變化來分析企業資產的營運能力,通過資產營運能力分析,發現并改進企業經營過程中對各項資產的利用狀況,從而為提高企業盈利能力和核心競爭力打下良好基礎。主要包括資產周轉率、現金周轉率、應收帳款周轉率、流動資產周轉率等。

4.現金能力分析。現金流量表信息在反映企業償債能力、支付能力、財務靈活性、持續經營能力等方面有著修正作用。因此,從現金流量著手來分析企業的現金能力是至關重要的。(1)現金流量指標的比率分析。通過現金流量指標的比率分析可以分析判斷企業的償債能力、盈利質量和營運效率。具體指標有:經營現金流量凈額與凈利潤比率、現金流量偏離標準比率、經營現金流量凈額與營業利潤比率、經營現金流量與主營業務收入比率等。(2)現金流量結構分析。現金流量分為經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌姿活動現金流量,通過分析構成現金流量的這三個項目的方向,可以分析診斷企業的財務狀況,見表1。(3)現金流量縱橫比較分析。將本期現金流量與以前年度的現金流量進行比較分析,分析現金流量的趨勢,從中找到企業生產經營發展所處的階段,預測企業未來的經濟前景,揭示企業資金的使用方向及其主要來源渠道。此外,將企業現金流量構成及現金流量各項指標與同類型企業進行比較,可以分析企業在同類型企業中所處的水平,從而找出差距,進一步提高企業經營管理水平和現金流量管理水平。

5.可以運用百分比法對利潤表中各相關項目之間的勾稽關系進行分析,也可以對其他報表中具體項目數據進行比較分析,從而獲取一些有用信息。例如,現金流量表中可圍繞“經營活動產生的現金流量凈額”指標進行分析,該指標表明企業經營活動獲取現金流量的能力。如果企業的凈利潤大大高于“經營活動產生的現金流量凈額”,則說明企業利潤的含金量不高,存在大量的賒銷行為及未來的應收賬款收賬風險,同時在某種程度上存在著操縱利潤之嫌。

三、分析財務報表時應注意其局限性

財務報表分析對于了解企業的財務狀況和經營業績,評價企業的償債能力和盈利能力,制定經濟決策,都有著顯著的作用,但也存在一定的局限性:

1.會計處理方法及分析方法對報表可比性的影響。會計核算上不同的處理方法產生的數據會有差別。

2.信息的時效性問題。財務報表中的數據均是企業過去經濟活動的結果。用這些數據預測企業未來的動態,只有參考價值,并非絕對合理可靠。

3.報表數據信息量的限制。由于報表本身的原因,其提供的數據是有限的,對報表使用者來說,需要使用的信息可能在報表或附注中找不到。

4.報表數據的可靠性問題。有時,企業為了使報表顯示出企業良好的財務狀況及經營成果,會在會計核算方法上采用其他手段來粉飾財務報表。

充分了解這些局限性,分析報表時注意它們的影響,才可以提高財務報表分析的質量。

篇10

【關鍵詞】財務報表分析；作用；局限性

一、財務報表分析的作用

財務報表分析，是根據不同報表使用者的目的，運用具體的方法對財務報表有關數據資料進行比較與研究，并評述企業的財務狀況與經營成果，以便為管理決策提供依據的管理活動。

財務報表分析可以為投資者進行投資決策提供科學依據。隨著企業經營情況的起伏變化，普通股東要承擔一切可能發生風險，本質上具有殘余權益的特性。此外，對于不同的投資策略的投資者對報表分析側重不同，短期投資者通常關心公司的利潤分配情況以及其他可作為“炒作”題材的信息，長期投資者則關心公司的發展前景，他們甚至愿意公司不分紅，以使公司有更多的資金擴大生產規模或公司未來的發展；財務報表分析有助于促進債券市場的健康發展。由于財務報表分析能夠及時、真實、可靠地反映企業的經營業績和發展前景，從而有助于有價證券買賣雙方交流信息、調整心態、選擇機會、正常交易，必然對促進證券市場的良好運行和健康發展起到積極的作用；財務報表分析有利于維護金融秩序，鞏固銀企關系。在我國，短期信用主要是指銀行和其他金融機構給予企業的短期融資，企業按規定日期歸還借款并付給借款利息。其他短期信用一般是指因供應商品或勞務但未付款而形成的企業應付賬款。長期信用則主要是指銀行和其他金融機構給予企業的長期借款、企業對外發行債券、企業向租賃公司申請租賃等。企業管理者通過對財務報表的日常分析與定期分析，可以深切了解企業財務狀況和經營成果以及各種財務經濟信息。財會人員應及時向企業各級管理部門提供財務報表及其分析資料，以便于企業管理人員，特別是領導者隨時掌握企業動態，應付不斷變化的客觀情況，正確估計當前財務狀況，評估各種投資方案，借以作出合理決策。

二、財務報表分析的局限性

財務報表分析外在的局限性。財務人員的從業素質對財務報表質量的影響。會計報表的結果來源于基層生產部門和其他部門基礎數據的采集、統計和計算。有時候各部門會為了達到本部門利益，完成公司規定的各項生產指標，進行虛報、瞞報數據，再加上會計人員的會計水平，使會計報表的質量大打折扣；會計政策和會計處理對財務報表分析的影響。由于會計核算過程中存在會計估計，因此，會計報表中的某些數據并不是十分精確的，都含有人為主觀估計因素。由于會計程序方法的使用具有很大的選擇性，則企業財務報表之間的可比性較差；通貨膨脹對財務報表分析的影響。其一，通貨膨脹影響資產負債表的可靠性。由于通貨膨脹，對貨幣性資產而言，當物價上漲，其實際購買力下降；實物資產的情況則相反。從負債方面來看，貨幣性負債在物價上升時可為企業帶來利潤；而非貨幣性負債由于需要在將來以商品或勞務償還，物價上漲時會使企業造成損失；其二，通貨膨脹同樣影響著損益表的可靠性。損益的確定是按照權責發生制原則，而不是收付實現制，這樣損益也不可避免的會受到通貨膨脹的影響；財務報表分析的編制重結果。財務報表通常反映企業在一定時期的經營成果，而不能具體反映其經濟內容的實現過程。

財務報表分析指標本身的局限性。通過反映企業短期償債能力的比率，評價短期償債能力時，也有一定的局限性，其主要表現在以下幾個方面：一，是只考慮了存量因素方面，較少考慮流量因素對企業短期償債能力的影響；二，是計價基礎不一致，在計算流動比率和速動比率時，在分母上的短期負債較多采用到期值計價，而分子上的流動資產有的采用現值計價，有的采用歷史成本計價，還有的采用未來價值計價，可見計算流動比率或速動比率時，項目的計價基礎不一致，這必然會在一定程度上削弱這些比率反映企業短期償債能力的可靠性；三，應收賬款的偏差性，應收賬款額度的大小，往往受銷貨條件及信用政策等因素的影響，企業的應收賬款一般具有循環性質，除非企業清算，否則應收賬款經常保持相對穩定的數額，因而不能將應收賬款作為未來現金凈流入的可靠指標。

財務報表分析主體的局限性。經營者與投資者利益的差異和目標的背離可能導致經營者提供虛假的會計信息。現代企業制度的基本特征是所有權與經營權的分離。由于所有權與經營權的分離而產生了許多的委托關系，投資者和經營者之間構成最重要的委托關系；會計人員的整體素質偏低，獨立性不強影響會計信息的質量。一方面會計人員的整體素質偏低，合理估計和判斷能力較差，法制觀念淡薄，影響會計估計的合理性，從而導致所披露的會計信息無效；另一方面會計人員大多是受制于公司領導，他們的飯碗和命運都掌握在公司領導手里，他們的業務工作同樣受阻于公司的領導。

參考文獻