商業銀行資產負債管理研究范文

導語：如何才能寫好一篇商業銀行資產負債管理研究，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關鍵詞：商業銀行管理　NIM資產負債管理　政策建議

中圖分類號：F830.9　文獻標識碼：B　文章編號：1006-1770(2009)07-040 04

一、商業銀行資產負債管理效率的度量指標選擇

資產負債管理(ALM)是國外商業銀行20世紀70年代中期開始使用的一種經營管理方法，具體指在給定的風險承受能力和約束下，為企業財務目標而制定，實施，監督和修正企業資產和負債的有關決策。資產負債管理是一種全方位的管理方法，它代表了當今國際上商業銀行經營管理的先進水平，在商業銀行經營管理中占據著重要的地位。

資產負債管理的效率，主要是指通過資產負債管理，商業銀行實現其經營目標――利潤最大化的程度和效率。通常以兩種方法來衡量：生產／成本邊界法(Production／Cost Frontler，P／C-F)和凈息差法(NIM)。P／C-F方法以效率最高的銀行作為效率前沿，其他銀行以此為標準進行比較、衡量銀行的效率水平。在NIM法中，將銀行的凈息差(凈利息收入的收益率，即凈利息收入與平均生息資產規模的比值)作為效率分析的核心。

根據產業組織的觀點來看，凈利息收入是銀行經營管理的基礎。一般來說，隨著商業銀行資產負債管理技術的提高，商業銀行能夠有效地對資金來源和運用，資金期限、資金的利率結構等進行合理的搭配，從而降低資金成本，提高資產收益，使利差收入增加，從而增加銀行的經營收入。Berger(1995)以及Demi rgu Kunt and HuizInga(1 999)指出，凈息差法(NIM)的優點不僅僅是簡單方便，也包含著商業銀行效率的許多重要信息。

銀行收入結構從整體上可分為三部分利息收入、非利息收入和非營業收入。在早期，銀行收入絕大部分來自于傳統存、貸業務的利差收入。隨著金融行業的不斷發展，銀行業的收入結構和業務范圍也在不斷變化，利息收入所占比重不斷縮小，非利息收八的比重不斷擴大。即便如此，商業銀行的利息收入在總收入中仍占據著重要的位置：當前世界大銀行利息收入約占60％左右，非利息收入可占到總收的40％左右。因此，可以認為，NIM仍是決定大多數商業銀行盈利性的主要變量。

當然，利用凈息差(NIM)來衡量商業銀行資產負債管理效率也有其自身的局限性。從社會福利的角度來說，并不存在一個固定的規則來說明凈息差越高越好、還是越低越好。因為，一方面較高的凈息差確實代表著銀行經營管理效率的提高，但是作為一個產業，較高的利差也同時說明了該產業市場結構存在壟斷性、政府管制成本較高。因此，僅使用NIM考察商業銀行的資產負債管理效率，得到的結論可能不夠全面。

對于商業銀行而言，凈利息收入和非凈利息收入占了銀行凈收入的絕大比重。在忽略營業外收入的前提下，總資產回報率(ROA)不僅衡量了銀行最重要的存貸業務(表現為NIM)，同時也衡量了中間業務的管理狀況。所以，在衡量資產負債管理水平和效率時，以ROA作為輔助工具，可以得出更全面的結論。

在本文中，將以NIM為核心，同時輔助參考ROA，來考察商業銀行利用資產負債管理實現經營目標的效果。基于數據的獲得的便利性，本文通過分析、對比已上市銀行的NIM指標，來研究中國銀行業資產負債管理的效率。在時間上，則選擇自2007年開始，因為2007年3月份中國進入新一輪升息周期，而2008年11月開始又迅速下調利率，在如此短的時間內經歷完整的加息，降息周期，對于商業銀行資產負債管理來說，無疑是一個很大的挑戰。

二、我國商業銀行資產負債管理效率的檢驗

改革開放以來，我國金融體制改革取得了突破性進展，從1994年起，國內商業銀行開始實行資產負債比例管理，取得了一定的成績。國際金融危機的爆發，世界著名的大銀行紛紛倒下，由于開放程度不足，中國銀行業所受的影響非常有限，取得了獨樹一幟的好成績。

2008年，14家上市銀行的凈利潤達到3753.35億元，同比增長30.5％。在14家上市銀行大規模集體加大撥備的情況下，2008年資本回報率仍然高達17.6％。比2007年，2006年分別提高2.38和5.28個百分點，顯著高于全球銀行業平均水平。

為了應對全球金融海嘯造成的國內經濟持續下滑，2008年下半年以來貨幣政策不斷放松，連續降息造成利差持續縮小，2009年第一季度銀行業實現的凈利息收入同比下降超過一成，使14家上市銀行僅實現凈利潤1087.5億元，同比下降8.9％。

從2008年一季報可以發現，14家上市銀行的息差出現較為嚴重的分化，見表1。環比降幅最低的是深發展，其次是寧波銀行和華夏銀行，同比降幅最低的是民生銀行，其次是南京銀行和寧波銀行。總體上看大型銀行NIM更加平穩，這是由于商業銀行資產規模越大，可以在更大的范圍內配置資產和負債，從而獲得更高的收益，減少資金成本和管理成本，提高銀行的凈息差。

NIM的不同降幅直接導致利息凈收入的不同表現，整體銀行業凈利息收入環比下降10.7％，只有深發展和寧波銀行利息凈收入實現正增長，其他銀行均為負增長。南京銀行，交通銀行和興業銀行降幅在7％以內，個別銀行超過10％，見圖1。

ROA是對銀行分配和管理資源效益的基本衡量指標，ROA的高低決定了銀行對于息差變動的緩沖能力。ROA越高，同樣程度的息差下降，對于業績的影響就會越小，反之亦然。近年來，我國商業銀行ROA水平提升很快，尤其是在2007年度的加息周期中，商業銀行更是迎來了發展的黃金階段。隨著降息周期的到來，各銀行盈利能力受到沖擊，表現為ROA也開始下降，見表2。總體上看，大型銀行ROA波動幅度明顯小于中小銀行，顯示出良好的平穩性，表明大型銀行的資產負債管理水平較高。

三、資產負債管理水平的國內外對比

由于金融危機的沖擊，美國主要銀行業NIM也呈現下滑態勢，區間位于2％－5％之間。其中，富國銀行歷史凈息差水平較高，在2000年2003年曾達到5％以上，美國銀行和USB凈息差的回落有限。而日本銀行的整體NIM水平較低，大于1％－2％之間，明顯低于美國銀行業水平，這主要是與“流動性陷阱”和“過度銀行化”的特殊國情有關。香港各大銀行的

NiM則基本上保持在2％3％之間，穩定率較高。

由于國外銀行一般不受75％的存貸比限制，使國外銀行業NIM水平一直高于國內水平。不過由于發達國家在80年代初基本上都實現了利率市場化，銀行業競爭激烈，存款的實際取得成本要高于中國，激烈的競爭也導致國外銀行的NIM不斷收窄。

毫無疑問，金融危機給銀行業資產負債管理帶來了很大的沖擊，相比之下，國外銀行受到的影響明顯大于國內銀行。對比這些知名國際銀行，可以發現，近年來我國商業銀行在資產負債管理方面取得了不小的成績，尤其是2003年以來，平均NIM水平開始大幅提升，這與我國商業銀行開始實施股份制改造、進行注資并剝離不良資產，同時商業銀行自身也在進行公司治理結構和經營機制改革密不可分。隨著國內商業銀行資產負債管理效能的不斷提高，再加上美國銀行業受金融危機；沖擊發展受阻，國內銀行業NIM水平開始接近于國際一般水平，見圖2(由于數據獲得的限制和計算的簡便，在計量中美銀行業NlM平均值時，采用的是簡單的算術平均法，而沒有使用資產加權平均法)。

四、結論及建議

本文使用NIM指標，衡量了我國商業銀行資產負債管理的效率，具體結論如下2003年以來，我國商業銀行資產負債管理效能得到了較大幅度的提高。但是，為了應對全球金融海嘯造成的中國經濟快速下滑，2008年下半年以來貨幣政策不斷放松，造成利差持續縮小，對銀行業資產負債管理提出了新的挑戰，但是總體上看，大型銀行N『M更加平穩，抗沖擊能力更強。如果從盈利能力來考察，大型銀行顯示出良好的平穩性，ROA波動幅度明顯小于中小銀行，也表明大型銀行的資產負債管理水平較高。另外，近年來國內商業銀行通過實施股份制改造，銀行業資產負債效能不斷提高，再加上國外銀行受金融危機沖擊較大，使國內銀行業在資產負債管理效能方面開始接近與國際水平。

如果對我國銀行業資產負債管理水平做一個展望，筆者認為，未來商業銀行資產管理效率提升空間較大。2008年度各商業銀行NIM出現了不同程度的下降，與我國實行的寬松貨幣政策密不可分。央行在短短4個月內下調5次基準利率，六個月至一年期貸款利率從7.47％下調至5.31％，一年期存款利率從4.14％下調至2.25％。經濟環境的惡化使投資渠道更窄，造成銀行存款回流和定期化趨勢，2009年第一季度定期存款占比開始接近50％，出現抬頭跡象，這些都增加了銀行的資金成本，給資產負債管理增加了難度。出于謹慎的考慮，各銀行紛紛增加了收益率偏低的票據貼現的比例，影響了生息資產的收益率，而信貸窗口指導的取消，帶來了新一輪信貸投放井噴，充裕的資產供應進一步壓低了銀行業的溢價能力，嚴重影響了銀行的利息收入。

未來隨著銀行業資產和負債重定價的進行，NIM下降的壓力將大大減輕。國內銀行業凈息差最壞的時刻已經到來。一般來說，當預測市場利率上升時，通過資產負債管理將利率敏感缺口調整為正，同時主動增加負債比重，以控制綜合成本，也可以轉移市場利率變動帶來的風險。隨著寬松貨幣政策開始收緊，未來銀行業的NIM也會隨之提升。另外，相關研究指出，貸款增速見頂之后息差即會改善，而息差見頂后貸款增速會再度上升。由于本輪貸款增速自2008年11月開始回升，由此推算，凈息差有望在半年后企穩回升。

從國外經驗分析，美國銀行業NIM水平與GDP增速相關程度很高，如果將這個規律推廣到中國，在2009年經濟成功實現“保8”，實現“V”字型反轉，則未來銀行業NIM也將隨著經濟的企穩回升而步入新一輪的上升通道。

篇2

關鍵詞：商業銀行；資產負債業務；管理方式；管理創新

中圖分類號：F832.33 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）13-0091-02

引言

2007年，金融機構對于自身風險管理和控制能力的過高評價導致了金融機構的戰略和政策出現超前性失誤，由此成了爆發美國大規模破壞性操作的信貸風險――次貸危機的導火線，歷史遺留下的經驗和教訓說明，現代銀行亟須建立一種以全面風險管理為核心，具備前瞻性、可行性、計量性等功能特征的資產負債管理體系。

自1990年起，我國商業銀行在初始余額的經營管理理念基礎上逐步形成資產負債比例管理體系，該體系對我國商業銀行經營管理水平的改善起到了積極的促進作用。然而，這種管理尚處于一種較為初級的階段，尚未建立起以科學計量風險為基礎的風險管理機制和科學的資本約束和分配機制等，我國商業銀行資產負債業務的管理創新性研究具有較大的社會價值和學術價值，形勢迫在眉睫。

因此，本文首先闡述了現代商業銀行資產負債業務管理的概念以及方法，為后續的探索和研究做好理論鋪墊，而后分析現代商業銀行資產負債業務管理模式出現的瓶頸，最后針對種種弊端和不適應性的體現提出管理創新的思考和建議。

一、現代商業銀行資產負債業務管理的內容及方法

（一）我國現代商業銀行資產負債業務管理內容

我國商業銀行管理根據其資產負債業務內容進行歸納，可分為商業銀行資產業務管理和商業銀行負債業務管理。其中，資產業務管理包括商業銀行貸款信用風險管理、商業銀行證券資產投資管理和商業銀行現金資產負債管理；負債業務管理包括商業銀行資本管理和商業銀行存款業務管理。

（二）現代商業銀行資產負債業務管理方法

目前國際銀行業主要的資產負債管理方法有利率敏感性缺口管理法、久期管理法、情景模擬分析法、VaR值分析法等。其中，利率敏感性缺口管理法是利用利率敏感性缺口和利率敏感比率這兩個指標在利率波動的影響下對資產與負債之間的差額進行利用和管理；久期管理是指將時間與現金流量價值進行加權來評估總體利率風險水平；情景管理法是根據模擬和情景分析對風險做出度量，運用計算機技術顯示管理效果；VaR值分析是指對某項資金頭寸、資產組合或機構造成的最大可能損失進行預測，從而促進風險管理的有效進行。

二、現代商業銀行資產負債業務的管理現狀及瓶頸

（一）我國現代商業銀行資產負債業務的管理現狀

我國商業銀行于1978年重建，吸收了國際先進的銀行經營管理理論，在全國范圍內實行了資產負債理論管理體制，但由于受到當時短缺型經濟的制約和計劃體制的限制，我國商業銀行于1988年遭受了擠兌風潮的侵襲。自1994年以來，我國商業銀行全面推行適合我國國情發展的資產負債比例管理制度。1996年，中央銀行在完善監管指標的同時將外匯業務和表外業務納入監管范圍。自1998年起，商業銀行對信貸規模取消限額控制的措施，標志著我國資產負債管理體系逐步得到完善。但是，我國現代商業銀行資產負債管理仍然處于不發達的階段 。

（二）我國現代商業銀行資產負債業務管理存在的瓶頸

與國際先進銀行所采用的風險管理理念不同的是，我國仍然以風險控制為主要管理方式，這種差異性凸顯了我國商業銀行落后于西方銀行的缺陷和不足，如利率市場化進程緩慢，金融市場發育度不高，難以形成敏感性管理體系，不具備豐富的業務數據儲存和科學的管理模型等，其資產負債管理內容結構、業務創新能力和技術、管理運作機制和專業人才培養等方面尚未成熟，存在著許多瓶頸和弊端。

1.內容范圍狹窄，結構不合理。商業銀行若想達到持續有效經營、保持較高的資產負債管理水平、提高綜合競爭實力的目標，最需要考慮的因素是保障商業銀行資產負債的流動性和多樣性。

我國的資產負債管理內容呈現狹窄化，結構不合理的局限性，可以從資產負債結構的單一性和不穩定性兩方面進行闡述。單一性指的是，國內商業銀行資產負債結構中存款占負債的比例和貸款占資金來源的比例都明顯過高，即負債以存款為主要方式而資產以貸款為最重要的資金運用來源。不穩定性指的是，我國金融市場發育不完全導致難以實現商業銀行資產負債結構的多元化，從而在數量和品種上缺少可交易金融產品的支撐，因此產生了商業銀行在金融嚴格管制的約束下難以通過金融創新工具的有效使用從而實現廣泛融資和“三性”管理的瓶頸。

2.缺乏有效規避風險的金融工具和管理機構。我國商業銀行缺乏有效規避風險的金融工具和管理機構主要體現在一些對市場風險起到有效規避作用的金融工具如受到西方商業銀行廣泛青睞的利率期權、利率互換、貨幣互換等風險管理產品由于受到我國人民幣市場運用尚處初始階段的限制未能得到廣泛運用，對我國人民幣利率風險管理能力的提高形成約束。因此，即便商業銀行意識到了風險的不利影響，由于管理技術相對落后，缺乏科學的定量分析和金融衍生工具的運用，大部分銀行不知該如何控制和管理風險。

3.管理水平與西方商業銀行存在明顯差距。我國商業銀行受到西方先進的資產負債管理理論和實踐的影響，建立了資產負債管理的組織框架和機構，取得了一定的進步。但由于我國目前的市場環境存在很多制約因素，較為嚴格的監管條件也在一定程度上限制了我國商業銀行創新性的發揮，導致我國商業銀行缺乏借鑒、學習和踐行現代資產負債管理理論和先進技術的動力。

現行的管理體制的主要弊端有：第一，長期利率管制使得商業銀行更多重視流動性的需要而忽視利率風險和產品的定價問題；第二，由于國內市場體系發育不完善，導致管理中所運用的方式以行政手段為主，經濟手段和市場化運作手段處于弱勢地位；第三，分支機構的管理精力受到強制性比例管理的限制，無法順利開展相關創新業務。

4.人才吸收和培訓機制缺失。在我國商業銀行資產負債管理中缺乏專門人才作為管理機構的專業執行者，出現了人才高度不足的現象。由于商業銀行員工的主要工作內容是定期將體現本行經營業務情況的資產負債表、利潤表、資金流量表等報表報送至監管部門和總行，因此他們需要對經濟管理類、信息管理類的專業知識進行較高水平的掌握，但是從我國的整體水平上看，他們對這類專業知識的理解程度不高；另一方面，商業銀行需要專業人才具備熟悉國內外利率市場、并能夠對之進行敏銳洞察和詳盡分析、掌握和熟悉運用各種金融產品和管理工具的能力來主導利率風險防范工作，由于我國這類人才的稀有直接導致了商業銀行整體的風險分析水平、預測和規避風險能力落后于西方先進國家銀行的局面。

三、現代商業銀行資產負債業務管理創新的思考

我國商業銀行應從強化資產負債全面管理，實現結構對稱、優化和總量協調、平衡，統籌即期利益和遠期目標，達到“三性”最佳組合模式等角度出發，最終實現向現代資產負債管理方式的科學化轉變。本論文就以上所闡述的幾點瓶頸和缺陷，提出如下現代商業銀行資產負債業務管理創新的相關思考，做出相應的解決對策和研究分析。

（一）注重資產負債業務內容的豐富和創新

在資產方面，要達到豐富資產種類、調整資產結構、實現資產創新的目標，我國商業銀行應做到以下幾點：第一，根據貸款對象對自身有限的可貸資金進行合理配置，積極響應國家政策扶持中小企業的發展，增加可對其貸款的金額數量；第二，積極運用創新手段開發消費信貸品種，參照國外先進新型貸款形式增加貸款種類；第三，與其他金融行業進行聯合管理，適當增加債券等金融工具的持有量，研究持有的證券品種的創新性，調整各類證券的期限結構和比例分配，改善資產的單一局面。

在負債方面，為了改善業務內容的單一和實現負債流動性管理，目前的當務之急是著手貸款工具和業務手段的創新，具體可以從以下幾個方面進行改革：第一，通過對社會資金流向熱點的觀察、跟進和研究，開展資產負債業務品種創新，從各方面擴寬資金來源渠道，如積極爭取基金信托業務，有計劃地發展大宗協議存款業務等；第二，在改善業務內容的過程中積極主動地引進和推廣在國外得到廣泛運用和行之有效的金融手段 。

（二）進行資產負債結構的調整和優化

由于我國資產負債管理結構具有較強的被動性和不穩定性，因此容易受到國家政策變動的影響。其中，若資產負債期限結構不合理，將會導致銀行收益水平低下或流動性風險的產生；若資產負債總量結構不合理，將會難以抵御利率大幅波動的影響而引發利率風險；若資產負債分散程度不合理，將在很大程度上受到某一特定風險的破壞性作用。因此，為了應對新時期的挑戰，商業銀行應積極主動地調整資產負債的結構，使之達到服務于股東財富最大化目標的結構優化模式。總而言之，商業銀行應在努力提高資產負債業務的流動性和多樣性的同時，強化資產負債配置功能，進一步建立和完善資產負債結構制約體制，實現最終的盈利目標。

篇3

內容提要：本文試圖以NIM為核心，同時輔助參考ROA指標，來考察商業銀行利用資產負債管理實現經營目標的效果。結果顯示，2005年以來，我國商業銀行資產負債管理效率實現了快速提升。2008年下半年以來，貨幣政策不斷放松，造成利差持續縮小，對銀行業資產負債管理提出了新的挑戰。總體上看，大型銀行的資產負債管理水平較高，國內銀行業在資產負債管理效能方面開始接近于國際水平。本文對國內銀行業未來NIM走勢進行了預測，并對如何提高商業銀行資產負債管理水平提出了相關政策建議。

關鍵詞：商業銀行管理NIM資產負債管理政策建議

一、商業銀行資產負債管理效率的度量指標選擇

資產負債管理(ALM)是國外商業銀行20世紀70年代中期開始使用的一種經營管理方法，具體指在給定的風險承受能力和約束下，為企業財務目標而制定，實施，監督和修正企業資產和負債的有關決策。資產負債管理是一種全方位的管理方法，它代表了當今國際上商業銀行經營管理的先進水平，在商業銀行經營管理中占據著重要的地位。

資產負債管理的效率，主要是指通過資產負債管理，商業銀行實現其經營目標——利潤最大化的程度和效率。通常以兩種方法來衡量：生產／成本邊界法(Production／CostFrontler，P／C-F)和凈息差法(NIM)。P／C-F方法以效率最高的銀行作為效率前沿，其他銀行以此為標準進行比較、衡量銀行的效率水平。在NIM法中，將銀行的凈息差(凈利息收入的收益率，即凈利息收入與平均生息資產規模的比值)作為效率分析的核心。

根據產業組織的觀點來看，凈利息收入是銀行經營管理的基礎。一般來說，隨著商業銀行資產負債管理技術的提高，商業銀行能夠有效地對資金來源和運用，資金期限、資金的利率結構等進行合理的搭配，從而降低資金成本，提高資產收益，使利差收入增加，從而增加銀行的經營收入。Berger(1995)以及DemirguKuntandHuizInga(1999)指出，凈息差法(NIM)的優點不僅僅是簡單方便，也包含著商業銀行效率的許多重要信息。

銀行收入結構從整體上可分為三部分利息收入、非利息收入和非營業收入。在早期，銀行收入絕大部分來自于傳統存、貸業務的利差收入。隨著金融行業的不斷發展，銀行業的收入結構和業務范圍也在不斷變化，利息收入所占比重不斷縮小，非利息收八的比重不斷擴大。即便如此，商業銀行的利息收入在總收入中仍占據著重要的位置：當前世界大銀行利息收入約占60％左右，非利息收入可占到總收的40％左右。因此，可以認為，NIM仍是決定大多數商業銀行盈利性的主要變量。

當然，利用凈息差(NIM)來衡量商業銀行資產負債管理效率也有其自身的局限性。從社會福利的角度來說，并不存在一個固定的規則來說明凈息差越高越好、還是越低越好。因為，一方面較高的凈息差確實代表著銀行經營管理效率的提高，但是作為一個產業，較高的利差也同時說明了該產業市場結構存在壟斷性、政府管制成本較高。因此，僅使用NIM考察商業銀行的資產負債管理效率，得到的結論可能不夠全面。

對于商業銀行而言，凈利息收入和非凈利息收入占了銀行凈收入的絕大比重。在忽略營業外收入的前提下，總資產回報率(ROA)不僅衡量了銀行最重要的存貸業務(表現為NIM)，同時也衡量了中間業務的管理狀況。所以，在衡量資產負債管理水平和效率時，以ROA作為輔助工具，可以得出更全面的結論。

在本文中，將以NIM為核心，同時輔助參考ROA，來考察商業銀行利用資產負債管理實現經營目標的效果。基于數據的獲得的便利性，本文通過分析、對比已上市銀行的NIM指標，來研究中國銀行業資產負債管理的效率。在時間上，則選擇自2007年開始，因為2007年3月份中國進入新一輪升息周期，而2008年11月開始又迅速下調利率，在如此短的時間內經歷完整的加息，降息周期，對于商業銀行資產負債管理來說，無疑是一個很大的挑戰。

二、我國商業銀行資產負債管理效率的檢驗

改革開放以來，我國金融體制改革取得了突破性進展，從1994年起，國內商業銀行開始實行資產負債比例管理，取得了一定的成績。國際金融危機的爆發，世界著名的大銀行紛紛倒下，由于開放程度不足，中國銀行業所受的影響非常有限，取得了獨樹一幟的好成績。

2008年，14家上市銀行的凈利潤達到3753.35億元，同比增長30.5％。在14家上市銀行大規模集體加大撥備的情況下，2008年資本回報率仍然高達17.6％。比2007年，2006年分別提高2.38和5.28個百分點，顯著高于全球銀行業平均水平。

為了應對全球金融海嘯造成的國內經濟持續下滑，2008年下半年以來貨幣政策不斷放松，連續降息造成利差持續縮小，2009年第一季度銀行業實現的凈利息收入同比下降超過一成，使14家上市銀行僅實現凈利潤1087.5億元，同比下降8.9％。

從2008年一季報可以發現，14家上市銀行的息差出現較為嚴重的分化，見表1。環比降幅最低的是深發展，其次是寧波銀行和華夏銀行，同比降幅最低的是民生銀行，其次是南京銀行和寧波銀行。總體上看大型銀行NIM更加平穩，這是由于商業銀行資產規模越大，可以在更大的范圍內配置資產和負債，從而獲得更高的收益，減少資金成本和管理成本，提高銀行的凈息差。

NIM的不同降幅直接導致利息凈收入的不同表現，整體銀行業凈利息收入環比下降10.7％，只有深發展和寧波銀行利息凈收入實現正增長，其他銀行均為負增長。南京銀行，交通銀行和興業銀行降幅在7％以內，個別銀行超過10％，見圖1。

ROA是對銀行分配和管理資源效益的基本衡量指標，ROA的高低決定了銀行對于息差變動的緩沖能力。ROA越高，同樣程度的息差下降，對于業績的影響就會越小，反之亦然。近年來，我國商業銀行ROA水平提升很快，尤其是在2007年度的加息周期中，商業銀行更是迎來了發展的黃金階段。隨著降息周期的到來，各銀行盈利能力受到沖擊，表現為ROA也開始下降，見表2。總體上看，大型銀行ROA波動幅度明顯小于中小銀行，顯示出良好的平穩性，表明大型銀行的資產負債管理水平較高。

三、資產負債管理水平的國內外對比

由于金融危機的沖擊，美國主要銀行業NIM也呈現下滑態勢，區間位于2％－5％之間。其中，富國銀行歷史凈息差水平較高，在2000年2003年曾達到5％以上，美國銀行和USB凈息差的回落有限。而日本銀行的整體NIM水平較低，大于1％－2％之間，明顯低于美國銀行業水平，這主要是與“流動性陷阱”和“過度銀行化”的特殊國情有關。香港各大銀行的NiM則基本上保持在2％3％之間，穩定率較高。由于國外銀行一般不受75％的存貸比限制，使國外銀行業NIM水平一直高于國內水平。不過由于發達國家在80年代初基本上都實現了利率市場化，銀行業競爭激烈，存款的實際取得成本要高于中國，激烈的競爭也導致國外銀行的NIM不斷收窄。

毫無疑問，金融危機給銀行業資產負債管理帶來了很大的沖擊，相比之下，國外銀行受到的影響明顯大于國內銀行。對比這些知名國際銀行，可以發現，近年來我國商業銀行在資產負債管理方面取得了不小的成績，尤其是2003年以來，平均NIM水平開始大幅提升，這與我國商業銀行開始實施股份制改造、進行注資并剝離不良資產，同時商業銀行自身也在進行公司治理結構和經營機制改革密不可分。隨著國內商業銀行資產負債管理效能的不斷提高，再加上美國銀行業受金融危機；沖擊發展受阻，國內銀行業NIM水平開始接近于國際一般水平，見圖2(由于數據獲得的限制和計算的簡便，在計量中美銀行業NlM平均值時，采用的是簡單的算術平均法，而沒有使用資產加權平均法)。

四、結論及建議

本文使用NIM指標，衡量了我國商業銀行資產負債管理的效率，具體結論如下2003年以來，我國商業銀行資產負債管理效能得到了較大幅度的提高。但是，為了應對全球金融海嘯造成的中國經濟快速下滑，2008年下半年以來貨幣政策不斷放松，造成利差持續縮小，對銀行業資產負債管理提出了新的挑戰，但是總體上看，大型銀行N『M更加平穩，抗沖擊能力更強。如果從盈利能力來考察，大型銀行顯示出良好的平穩性，ROA波動幅度明顯小于中小銀行，也表明大型銀行的資產負債管理水平較高。另外，近年來國內商業銀行通過實施股份制改造，銀行業資產負債效能不斷提高，再加上國外銀行受金融危機沖擊較大，使國內銀行業在資產負債管理效能方面開始接近與國際水平。

如果對我國銀行業資產負債管理水平做一個展望，筆者認為，未來商業銀行資產管理效率提升空間較大。2008年度各商業銀行NIM出現了不同程度的下降，與我國實行的寬松貨幣政策密不可分。央行在短短4個月內下調5次基準利率，六個月至一年期貸款利率從7.47％下調至5.31％，一年期存款利率從4.14％下調至2.25％。經濟環境的惡化使投資渠道更窄，造成銀行存款回流和定期化趨勢，2009年第一季度定期存款占比開始接近50％，出現抬頭跡象，這些都增加了銀行的資金成本，給資產負債管理增加了難度。出于謹慎的考慮，各銀行紛紛增加了收益率偏低的票據貼現的比例，影響了生息資產的收益率，而信貸窗口指導的取消，帶來了新一輪信貸投放井噴，充裕的資產供應進一步壓低了銀行業的溢價能力，嚴重影響了銀行的利息收入。

未來隨著銀行業資產和負債重定價的進行，NIM下降的壓力將大大減輕。國內銀行業凈息差最壞的時刻已經到來。一般來說，當預測市場利率上升時，通過資產負債管理將利率敏感缺口調整為正，同時主動增加負債比重，以控制綜合成本，也可以轉移市場利率變動帶來的風險。隨著寬松貨幣政策開始收緊，未來銀行業的NIM也會隨之提升。另外，相關研究指出，貸款增速見頂之后息差即會改善，而息差見頂后貸款增速會再度上升。由于本輪貸款增速自2008年11月開始回升，由此推算，凈息差有望在半年后企穩回升。

從國外經驗分析，美國銀行業NIM水平與GDP增速相關程度很高，如果將這個規律推廣到中國，在2009年經濟成功實現“保8”，實現“V”字型反轉，則未來銀行業NIM也將隨著經濟的企穩回升而步入新一輪的上升通道。

篇4

關鍵詞：商業銀行管理　NIM資產負債管理　政策建議

一、商業銀行資產負債管理效率的度量指標選擇

資產負債管理(ALM)是國外商業銀行20世紀70年代中期開始使用的一種經營管理方法，具體指在給定的風險承受能力和約束下，為企業財務目標而制定，實施，監督和修正企業資產和負債的有關決策。資產負債管理是一種全方位的管理方法，它代表了當今國際上商業銀行經營管理的先進水平，在商業銀行經營管理中占據著重要的地位。

資產負債管理的效率，主要是指通過資產負債管理，商業銀行實現其經營目標——利潤最大化的程度和效率。通常以兩種方法來衡量：生產／成本邊界法(Production／Cost Frontler，P／C-F)和凈息差法(NIM)。P／C-F方法以效率最高的銀行作為效率前沿，其他銀行以此為標準進行比較、衡量銀行的效率水平。在NIM法中，將銀行的凈息差(凈利息收入的收益率，即凈利息收入與平均生息資產規模的比值)作為效率分析的核心。

根據產業組織的觀點來看，凈利息收入是銀行經營管理的基礎。一般來說，隨著商業銀行資產負債管理技術的提高，商業銀行能夠有效地對資金來源和運用，資金期限、資金的利率結構等進行合理的搭配，從而降低資金成本，提高資產收益，使利差收入增加，從而增加銀行的經營收入。Berger(1995)以及Demi rgu Kunt and HuizInga(1 999)指出，凈息差法(NIM)的優點不僅僅是簡單方便，也包含著商業銀行效率的許多重要信息。

銀行收入結構從整體上可分為三部分利息收入、非利息收入和非營業收入。在早期，銀行收入絕大部分來自于傳統存、貸業務的利差收入。隨著金融行業的不斷發展，銀行業的收入結構和業務范圍也在不斷變化，利息收入所占比重不斷縮小，非利息收八的比重不斷擴大。即便如此，商業銀行的利息收入在總收入中仍占據著重要的位置：當前世界大銀行利息收入約占60％左右，非利息收入可占到總收的40％左右。因此，可以認為，NIM仍是決定大多數商業銀行盈利性的主要變量。

當然，利用凈息差(NIM)來衡量商業銀行資產負債管理效率也有其自身的局限性。從社會福利的角度來說，并不存在一個固定的規則來說明凈息差越高越好、還是越低越好。因為，一方面較高的凈息差確實代表著銀行經營管理效率的提高，但是作為一個產業，較高的利差也同時說明了該產業市場結構存在壟斷性、政府管制成本較高。因此，僅使用NIM考察商業銀行的資產負債管理效率，得到的結論可能不夠全面。

對于商業銀行而言，凈利息收入和非凈利息收入占了銀行凈收入的絕大比重。在忽略營業外收入的前提下，總資產回報率(ROA)不僅衡量了銀行最重要的存貸業務(表現為NIM)，同時也衡量了中間業務的管理狀況。所以，在衡量資產負債管理水平和效率時，以ROA作為輔助工具，可以得出更全面的結論。

在本文中，將以NIM為核心，同時輔助參考ROA，來考察商業銀行利用資產負債管理實現經營目標的效果。基于數據的獲得的便利性，本文通過分析、對比已上市銀行的NIM指標，來研究中國銀行業資產負債管理的效率。在時間上，則選擇自2007年開始，因為2007年3月份中國進入新一輪升息周期，而2008年11月開始又迅速下調利率，在如此短的時間內經歷完整的加息，降息周期，對于商業銀行資產負債管理來說，無疑是一個很大的挑戰。

二、我國商業銀行資產負債管理效率的檢驗

改革開放以來，我國金融體制改革取得了突破性進展，從1994年起，國內商業銀行開始實行資產負債比例管理，取得了一定的成績。國際金融危機的爆發，世界著名的大銀行紛紛倒下，由于開放程度不足，中國銀行業所受的影響非常有限，取得了獨樹一幟的好成績。

2008年，14家上市銀行的凈利潤達到3753.35億元，同比增長30.5％。在14家上市銀行大規模集體加大撥備的情況下，2008年資本回報率仍然高達17.6％。比2007年，2006年分別提高2.38和5.28個百分點，顯著高于全球銀行業平均水平。

為了應對全球金融海嘯造成的國內經濟持續下滑，2008年下半年以來貨幣政策不斷放松，連續降息造成利差持續縮小，2009年第一季度銀行業實現的凈利息收入同比下降超過一成，使14家上市銀行僅實現凈利潤1087.5億元，同比下降8.9％。

從2008年一季報可以發現，14家上市銀行的息差出現較為嚴重的分化，見表1。環比降幅最低的是深發展，其次是寧波銀行和華夏銀行，同比降幅最低的是民生銀行，其次是南京銀行和寧波銀行。總體上看大型銀行NIM更加平穩，這是由于商業銀行資產規模越大，可以在更大的范圍內配置資產和負債，從而獲得更高的收益，減少資金成本和管理成本，提高銀行的凈息差。

NIM的不同降幅直接導致利息凈收入的不同表現，整體銀行業凈利息收入環比下降10.7％，只有深發展和寧波銀行利息凈收入實現正增長，其他銀行均為負增長。南京銀行，交通銀行和興業銀行降幅在7％以內，個別銀行超過10％，見圖1。

ROA是對銀行分配和管理資源效益的基本衡量指標，ROA的高低決定了銀行對于息差變動的緩沖能力。ROA越高，同樣程度的息差下降，對于業績的影響就會越小，反之亦然。近年來，我國商業銀行ROA水平提升很快，尤其是在2007年度的加息周期中，商業銀行更是迎來了發展的黃金階段。隨著降息周期的到來，各銀行盈利能力受到沖擊，表現為ROA也開始下降，見表2。總體上看，大型銀行ROA波動幅度明顯小于中小銀行，顯示出良好的平穩性，表明大型銀行的資產負債管理水平較高。

轉貼于

三、資產負債管理水平的國內外對比

由于金融危機的沖擊，美國主要銀行業NIM也呈現下滑態勢，區間位于2％－5％之間。其中，富國銀行歷史凈息差水平較高，在2000年2003年曾達到5％以上，美國銀行和USB凈息差的回落有限。而日本銀行的整體NIM水平較低，大于1％－2％之間，明顯低于美國銀行業水平，這主要是與“流動性陷阱”和“過度銀行化”的特殊國情有關。香港各大銀行的NiM則基本上保持在2％3％之間，穩定率較高。

由于國外銀行一般不受75％的存貸比限制，使國外銀行業NIM水平一直高于國內水平。不過由于發達國家在80年代初基本上都實現了利率市場化，銀行業競爭激烈，存款的實際取得成本要高于中國，激烈的競爭也導致國外銀行的NIM不斷收窄。

毫無疑問，金融危機給銀行業資產負債管理帶來了很大的沖擊，相比之下，國外銀行受到的影響明顯大于國內銀行。對比這些知名國際銀行，可以發現，近年來我國商業銀行在資產負債管理方面取得了不小的成績，尤其是2003年以來，平均NIM水平開始大幅提升，這與我國商業銀行開始實施股份制改造、進行注資并剝離不良資產，同時商業銀行自身也在進行公司治理結構和經營機制改革密不可分。隨著國內商業銀行資產負債管理效能的不斷提高，再加上美國銀行業受金融危機；沖擊發展受阻，國內銀行業NIM水平開始接近于國際一般水平，見圖2(由于數據獲得的限制和計算的簡便，在計量中美銀行業NlM平均值時，采用的是簡單的算術平均法，而沒有使用資產加權平均法)。

四、結論及建議

本文使用NIM指標，衡量了我國商業銀行資產負債管理的效率，具體結論如下2003年以來，我國商業銀行資產負債管理效能得到了較大幅度的提高。但是，為了應對全球金融海嘯造成的中國經濟快速下滑，2008年下半年以來貨幣政策不斷放松，造成利差持續縮小，對銀行業資產負債管理提出了新的挑戰，但是總體上看，大型銀行N『M更加平穩，抗沖擊能力更強。如果從盈利能力來考察，大型銀行顯示出良好的平穩性，ROA波動幅度明顯小于中小銀行，也表明大型銀行的資產負債管理水平較高。另外，近年來國內商業銀行通過實施股份制改造，銀行業資產負債效能不斷提高，再加上國外銀行受金融危機沖擊較大，使國內銀行業在資產負債管理效能方面開始接近與國際水平。

如果對我國銀行業資產負債管理水平做一個展望，筆者認為，未來商業銀行資產管理效率提升空間較大。2008年度各商業銀行NIM出現了不同程度的下降，與我國實行的寬松貨幣政策密不可分。央行在短短4個月內下調5次基準利率，六個月至一年期貸款利率從7.47％下調至5.31％，一年期存款利率從4.14％下調至2.25％。經濟環境的惡化使投資渠道更窄，造成銀行存款回流和定期化趨勢，2009年第一季度定期存款占比開始接近50％，出現抬頭跡象，這些都增加了銀行的資金成本，給資產負債管理增加了難度。出于謹慎的考慮，各銀行紛紛增加了收益率偏低的票據貼現的比例，影響了生息資產的收益率，而信貸窗口指導的取消，帶來了新一輪信貸投放井噴，充裕的資產供應進一步壓低了銀行業的溢價能力，嚴重影響了銀行的利息收入。

未來隨著銀行業資產和負債重定價的進行，NIM下降的壓力將大大減輕。國內銀行業凈息差最壞的時刻已經到來。一般來說，當預測市場利率上升時，通過資產負債管理將利率敏感缺口調整為正，同時主動增加負債比重，以控制綜合成本，也可以轉移市場利率變動帶來的風險。隨著寬松貨幣政策開始收緊，未來銀行業的NIM也會隨之提升。另外，相關研究指出，貸款增速見頂之后息差即會改善，而息差見頂后貸款增速會再度上升。由于本輪貸款增速自2008年11月開始回升，由此推算，凈息差有望在半年后企穩回升。

從國外經驗分析，美國銀行業NIM水平與GDP增速相關程度很高，如果將這個規律推廣到中國，在2009年經濟成功實現“保8”，實現“V”字型反轉，則未來銀行業NIM也將隨著經濟的企穩回升而步入新一輪的上升通道。

篇5

一、資產負債相關管理理論

現代商業銀行在運營和管理中會大量的應用資產負債管理理論，資產負債管理是現代商業銀行管理工作的基礎和核心工作，對于資產負債能夠高效的開展管理工作與商業銀行的綜合競爭力影響深遠。我國商業銀行的發展較西方發達國家仍很落后，商業銀行在資產負債管理工作中應用的方法及理論都不夠成熟，這些劣勢主要表現在資產負債的結構上，并且相關工作的操作比較簡單且管理系統落后，資產負債管理方法對于利率風險等問題的考慮存在很多漏洞。

商業銀行的發展在不斷變革之后，為求新的發展局面，負債管理理論業衍生出了這樣一種觀點，主張銀行應當放棄流動性比較高的資產，這樣才能夠保證自身的資金流動性，并且對于主動型的負債多加利用以此來擴大借貸市場的借款，資產通過階段渠道和途徑的應用來滿足需求上的多樣化，但同時，經營風險也有所增加。對于資產管理相關理論研究中，流動性、安全性一直是熱議的話題，但是盈利往往被忽視，負債管理的相關理論能夠幫助銀行企業加強其盈利性，但是風險性卻隨時提高，展開多元化的管理能夠實現商業銀行流動性、安全性、盈利性和諧統一的發展。

二、我國商業銀行資產管理工作相關政策的影響

對于商業銀行，我國為規范約束銀行業頒布了很多相關政策和行業標準。有序的商業銀行競爭環境才能夠讓銀行企業良性的競爭、發展，但同時，也一定程度的抑制了商業銀行的發展。從國際角度來看，不公平的收支環境下施行的貨幣政策令商業銀行十分頭痛。當前環境下，國際經濟周期增長的極快，為穩固經濟全球化的發展步伐，我國對外貿易的政策也在不斷的調整，出現了多年的雙順差局面。為控制其流動性的增長，央行使用了很多貨幣政策，通過政策工具對商業銀行的資金流動進行調節，而提高存款的準備金率則是最常用的方法，這種方法的大量使用，讓商業銀行在負債管理工作中埋下了很多不確定性，使商業銀行對于資產負債的管理難度也有所提高。為了保證商業銀行在貸款間的比率不超出其能夠承擔的負荷，需要對銀行存貸款業務的金額進行定量。

三、金融市場化改革環境中商業銀行的資產負債管理

我國現階段的很多商業銀行發展情勢比較樂觀，存貸比的相關限制在當下已經不能起到調節市場的作用，存貸比目前只能夠為超負荷運營的銀行提供運營調整方面的幫助，但是多數的商業銀行自身已經能夠調節負債能力，存貸比的限制已經不是那么的必要，應當卻小調，對于商業銀行的資金流動性的控制，應當作為商業銀行的一大競爭實力，取消存貸比的限制還能夠刺激市場的活力。

四、結束語

篇6

利率風險的產生是由于市場利率波動造成的商業銀行持有資產的資本損失和對銀行收支凈差額產生影響的金融風險。該風險因市場利率的不確定性而使銀行的贏利或內在價值與預期值不一致。根據市場化利率的特征，巴塞爾銀行監管委員會在《利率風險管理與監督原則》中，把商業銀行在經營過程中所面臨的利率風險分為：重定價風險、收益曲線風險、基差風險和期權性風險。這些風險在我國商業銀行的經營中都有不同程度的體現。

1、重定價風險。主要來源于資產負債在總量及期限結構上的不匹配是利率風險最基本最常見的表現形式。我國商業銀行資產負債結構失衡的問題十分突出，一是在總量結構上資產與負債總量之間沒有保持合理的比例關系；二是在期限結構上，普遍存在著以短期存款支持長期貸款的情況；三是利率結構上，同期限的存貸款之間沒有保持合理利差，利率市場化的直接后果就是存款成本的上升和優質信貸資產利率的下降，如此造成存貸利差的下降。

2、基差風險。基差風險是指當貸款的其他條件與重新定價貸款的特點相同時，因依據的基準利率不同或利率變動幅度不同而產生的風險。我國商業銀行目前貸款所依據的基準利率一般都是人民銀行所公布的利率，因此基差風險比較小。但隨著利率市場化改革的推進，商業銀行因業務需要，可能會以LIBOR或者美國國庫券利率為參考，因此而產生的基差風險也相應增加。

3、收益曲線風險。利率的波動變化也會影響銀行收益曲線的斜率與形態，當收益曲線的意外位移對銀行的收益產生不利影響時，就會形成收益曲線風險。以債市為例，商業銀行在貸款信用風險較大的狀況下，在其資產中，配置了相當比例的國債、央行債券及金融債券。當利率波動導致債券收益曲線變陡時，其內在價值就會驟然下降，從而導致銀行資產縮水。

4、期權性風險。我國商業銀行具有內含期權風險，主要有兩種：一種是核心存款客戶的隨時取款風險；另一種是借款人的提前償付風險。

針對國內銀行業目前所面臨的利率風險，結合西方商業銀行利率風險管理經驗，我國商業銀行要從以下幾個方面著力，構建有效的利率風險管理體系，從而加強利率風險管理的針對性和實效性。

（一）完善利率風險管理組織結構。一套完善的利率風險管理組織是實現有效利率風險管理的基礎。西方商業銀行設有專門的決策機構――資產負債管理委員會（ALCO）來管理利率風險，并設置專門部門負責利率風險的日常監控，通常為資產負債管理部、其他業務部門將本部門金融產品內含的利率風險轉移至該部門，由該部門對全行利率風險進行監控和管理。我國商業銀行機構設置還不夠完善，管理力度滯后于風險強度，因此根據巴塞爾委員會的有關要求，確立以董事會為利率風險管理最高決策層并承擔最終責任的風險管理架構，確定銀行利率風險的整體目標和風險戰略。然后根據自身的經營規模，由高級管理層針對各決策環節設置相應的組織機構，構建利率風險管理的組織體系。

（二）建立完善的信息系統和暢通的資金流通渠道。商業銀行應借助現代信息技術，建立高效的風險信息管理系統，實時監測資產負債業務的利率風險頭寸，提供及時、可靠的信息支持。對于分支機構眾多的商業銀行，其總行對整體利率風險頭寸的調整必然導致各分支機構之間資金的頻繁往來，因而應在總行與各分支機構之間建立起暢通的資金流通渠道，以確保對利率風險控制的及時性和有效性。

（三）建立健全利率風險內控機制。對資金實行集中統一管理并完善內部資金價格形成機制，是商業銀行防范利率市場化風險的關鍵措施之一。通過資金集中管理和內部資金價格進行預算管理，加強風險總量控制和轉移，實現全行經營目標和風險制衡與轉移，構建業務垂直管理和業務風險垂直管理的運行機制。

篇7

關鍵詞：金融危機 銀行業 發展

2008年華爾街的金融風暴，引發了全球性的金融危機，并進一步演化為經濟危機，一些專家學者把它形象地稱之為“金融海嘯”，以此來形容其來勢之猛。在這種環境下，我國銀行業依然逆境怒放。

一、中國銀行業的現狀

目前中國銀行業包括5家國有商業銀行，12家股份制商業銀行，眾多的城市商業銀行和信用社，以及已經進入或準備進入中國的外資金融機構。此外還有政策性銀行在特定領域內發揮其職能。中小企業信貸服務能力有所提高。銀行業金融機構高度關注中小企業融資難問題，探索通過市場化機制扶優限劣，不斷創新信貸方式，提升對中小企業的信貸服務水平。一是加大對中小企業的貸款支持力度，不少商業銀行將中小企業貸款作為戰略熏點和未來利潤增長點，中小企業貸款逐步增加。二是發展針對中小企業盼專門化金融服務。一些商業銀行根據中小企業的特點，建立有別于大型企業的中小企業信貸流程和管理制度，進行專門的風險管理。目前，一些銀行已設立小企業服務專營機構，專門從事中小企業貸款。金融危機，使中國銀行業的不良貸款保持“雙降”，風險抵補能力進一步加強，案件數量和涉案金額持續下降，銀行業盈利能力明顯增強，銀行對企業的信貸速度加快。

二、后危機時代中國銀行業面臨的機遇

從國內環境來看，中國銀行業在后危機時代將面對一個更加成熟的金融環境。

（一）金融市場的深度和廣度將進一步加深和改善

中國金融市場的廣度和深度同中國經濟發展水平是不相適應的，金融市場存在很多斷點，這也造成了大量金融資源的外流和貨幣配置的錯位。危機的沖擊使這種供需的不協調表現得更為明顯，也為金融廣度和深度的改善提供了動力。如更多規避匯率、利率、價格風險的衍生工具的出現、人民幣債券市場的活躍、對財富管理需求的增加等，中國銀行業將會從目前的傳統的存貸業務出發，全面、多層次發展，提高盈利能力和風險管理能力。

（二）銀行面對的市場和客戶將進一步擴大和成熟

本次危機對民間和政府都是一次市場教育。如企業資本運營問題，由于長短期限不匹配投機股市等現象，危機中很多有名的企業因此垮掉，它們也將作為反面教材來提高企業的資本運營能力。同時，在當前的刺激計劃和后續的政策調整下，廣闊的內需市場必將逐漸啟動，為銀行提供了更多的業務機會。

（三）金融監管的體制和機制將進一步優化和完善

政府也從次貸危機看到了很多監管中存在的問題，這必將促進中國的金融監管更穩健、更科學。

三、我國商業銀行發展道路選擇

（一）、加快資產負債管理模式轉型

1、擴大主動負債比重，提高負債管理的主動性。要調整我國銀行業單純依賴存貸款利差收益的經營模式，鼓勵和支持商業銀行以發行金融債和大面額可轉讓存款憑證等金融工具進行主動型負債；要重視運用貨幣內生性機制，通過提升中短期貸款利率水平，使經濟社會因資金價格上升而產生內在的對貨幣需求減少，形成內生性的約束機制，引導理性的投資行為，提高負債管理的主動性。

2、著力提高資產的多樣性，強化資產配置的能力。目前我國商業銀行的資產結構仍較為單一，投資和交易類資產收益率偏低，非利息收入占比較低。這種業務結構的單一集中體現在分支機構的業務抉擇和資源配置上，并直接導致了資產業務，尤其是貸款業務的快速擴張，進一步增加了收益的脆弱性。這種情形客觀上制約了我國商業銀行資產負債管理水平的提高和戰略轉型的實施。從根本上來說，造成這種局面的主要原因是分業經營制度以及金融市場的不完善。商業銀行應積極把握市場機遇，在控制風險的前提下，努力改善資產結構，增強資產配置能力。

3、構建內部資金轉移定價機制，實行資金全額集中管理。目前，我國大部分商業銀行仍實施差額管理模式，不利于強化資產負債管理和加強利率風險管理，制約著商業銀行資產負債管理方法的現代化。因此，作為資產負債管理轉型的基礎環節，我國商業銀行應著力構建內部資金轉移定價體系，實施資金全額管理，提高資產負債管理的專業化水平，發揮規模效應。設定內部資金的定價依據，以負債成本與資產收益兼顧為基礎的轉讓定價可以作為初始階段內部資金轉移的定價依據，并根據實施情況進行改進和優化。

（二）提高市場風險管理水平

1、完善和市場風險管理架構與制度。在建立市場風險管理前中后臺管理部門的基礎上，進一步理清相關部門的權責關系，形成以風險管理部門為主，其他業務部門共同參與、各司其職的整體風險管理結構。

2、改進市場風險度量技術，提高估值能力和風險定價水平。要加大對內部模型法、回測檢驗和壓力測試等市場風險度量技術的研究，分別建立相應的內部模型庫、回測檢驗方法庫和壓力測試情景庫。開發產品估值模型與技術，提高對金融衍生品、抵押品和理財產品的估值能力和風險定價水平。

3、提高市場風險管理信息系統建設水平。應站在全行的角度統一規劃數據倉庫和管理信息系統建設，加大管理信息系統的經費投入，建立包含總行各個部門、各分行、所有客戶資料在內的數據倉庫和管理信息系統，提高信息的共享程度和全面風險控制能力，為市場風險管理體系建設打下堅實基礎。強化資金業務集中運作和市場風險集中管理。通過合理的內部資金轉移定價，形成資金在銀行內部有償流動，引導產品合理定價，優化業務組合，建立科學有效的激勵約束機制。促使資金流向產生最大效益的部門、產品、客戶，提高整體資金的盈利水平。

【參考文獻】

篇8

關鍵詞：商業銀行負債管理會計

商業銀行是現代社會經濟體系中經營貨幣的企業和資金供需方的媒介，但僅靠商業銀行自身的資本遠遠不能滿足其資產活動的需要，這個資金缺口的彌補有賴于銀行的負債業務，負債業務提供了商業銀行絕大部分資金來源，因此負債管理在商業銀行的經營管理中占據著重要的地位，目前我國商業銀行在負債管理方面明顯較為薄弱，加強其負債業務的經營管理刻不容緩。

早在2005年，全國股份制商業銀行行長聯席會議就“資本約束與商業銀行經營轉型”問題已達成了五項共識：以降低資本占用為中心，大力調整資產結構；以提升資產負債管理水平為核心，積極調整負債結構；以提高服務能力為基點，主動調整客戶結構；以發展零售銀行業務和中間業務為重點，加快調整業務結構；以擴大非利息收入為基礎，逐步調整收入結構。自此，負債管理被重新提升到一個重要位置。近年來，大多數商業銀行人民幣對公存款業務面臨發展困境，“季末效應”異常突出，已經嚴重影響了銀行客戶的信貸投放，牽制了商業銀行業務新產品推廣的精力，也削弱了公司業務在商業銀行戰略中的支撐作用。可以講，負債管理理念的科學性不僅直接影響到客戶結構的合理性，也影響著資產業務的發展和經濟利潤的最大化。先進的負債管理理念和方法是商業銀行精細化管理的重要內容。

本文通過對我國商業銀行負債業務發展歷史數據的分析，并借鑒國際商業銀行負債業務管理理念，初步構建了一個適合商業銀行負債業務管理體系，以期建立負債業務發展的長效機制。

國外商業銀行負債管理理念

（一）核心存款

核心存款主要從當地市場籌集，與購買的資金相比對利率敏感性弱、利息成本較低、穩定性較強，核心存款的擁有量是衡量商業銀行價值的標準之一。核心存款主要包括四部分：

活期存款賬戶（DDAs）。在國外，該類存款指不支付利息的支票賬戶，銀行只承擔處理成本，為彌補處理成本，可以根據賬戶的使用頻率或余額收取費用，比如對“不足量資金”的收費；其他可簽發支票余額。該類存款指支付利息的支票賬戶,它最早出現于20世紀70年代早期，稱為“可轉讓支付命令”或NOW賬戶；儲蓄賬戶。主要指存折儲蓄賬戶和卡儲蓄賬戶；小額定期存款。在美國，定期存款（CDs）根據面額或規模分類，以聯邦存款保險公司的存款保險上限（10萬美元）為臨界點，10萬美元以下為小額定期存款，以上為大額定期存款。

核心存款管理的意義在于其提供了一種相對穩定的資金來源，且利息成本較低。假定其他條件相同，核心存款較多的銀行具有較強的付息成本優勢。

（二）管理負債

管理負債（或“購買的資金”），是銀行資金來源中的“熱錢”。與核心存款相比，管理負債是在國際國內市場籌集的、對利率相對敏感的不穩定資金，主要包括在國外分支機構的存款、在國內分支機構的大額定期存款、購買的聯邦基金等。

商業銀行負債結構變化回顧與管理現狀

（一）國外商業銀行負債結構

不同規模的商業銀行，其核心存款與管理負債在總資產中所占比重相差較大，并且銀行資產規模和核心存款之間存在著反向關系，即規模越大核心存款所占比重越小。除活期存款（DDAs）外，這一關系普遍存在于各類銀行。美國1985年到1995年11年間四類規模商業銀行的歷史數據基本驗證了這一規律（表1所示）。

（二）我國商業銀行負債結構變化的回顧

1.第一階段（1989-1996年）：企業存款為主、儲蓄存款為輔的“二元模式”。在這一階段，由于網點覆蓋面有限、客戶認知度不高，儲蓄存款規模非常有限。同時由于成立初期，迫于擴張規模的內在動力和外在壓力，積極拓展公司業務、吸收企業存款成為股份制商業銀行的主要營銷策略。

2.第二階段（1997年至今）：企業存款存量占優、儲蓄存款增勢良好、管理負債增速明顯的“三元結構”。隨著新興股份制商業銀行的興起，企業存款業務的競爭日趨激烈；同時由于網點的增加，銀行負債業務呈現出了新的形式：企業存款在負債業務中占比逐步下降，儲蓄存款穩步上升，以同業存款為主的管理負債也明顯增加；企業存款中活期存款在震蕩中呈增長趨勢，基本保持在60%以上，定期存款則呈下降趨勢；儲蓄存款中定期存款呈增長趨勢；若以對公存款和對私存款劃分負債（將管理負債計入對公存款），則對公存款仍占負債總額的60%，但呈下降趨勢，對私存款穩步增長，達到負債總額的40%。

（三）商業銀行負債管理現狀

從業績考核角度來看，銀行對負債業務的管理在剔除同業存款后，主要分儲蓄存款和對公存款兩大類，以日均增量考核為主，時點余額增量考核為參考，并沒有根據各類負債對利率的敏感性進行分類，也就無法計量和考核各類負債的成本。

我國商業銀行負債管理體系構建設想

基于以上分析，本文提出了“積極吸收儲蓄類存款、著力優化企業存款結構，降低負債業務成本、增強負債業務穩定性；同時靈活運用管理負債、發揮資金蓄水池功能”的思路，并初步構建了商業銀行負債管理新體系。

（一）基本原則

1.負債成本最小化原則。每一項資金的總成本包括利息成本和非利息成本。其中非利息成本包括分攤到該項負債資金的全部營業費用，如固定資產折舊、人力成本及營銷費用的分攤等，總之，要將吸收該項負債資金所產生的所有成本歸集并分攤到該項負債。實務中，可以根據負債資金對利率的敏感性將其分為核心存款、管理負債兩大類，再依據其所承擔的利息成本和非利息成本的不同進行細分，最終通過計量、控制全行加權資金成本，實現負債成本的最小化。

2.客戶關系最優化原則。本文認為，評價負債結構合理性的標準是：能否與資產業務結構相匹配并創造最佳的風險調整收益率（RAROC）。基于這一標準，商業銀行總是試圖通過“交叉銷售”讓現有客戶接受其更多的服務，以便用其產生的非利息收入抵消凈利差的收窄。為此，商業銀行往往通過正式和非正式的協議滿足客戶信用要求，如貸款承諾、信用額度，在核心存款不足時，為了維持最優的客戶關系，將更多的考慮吸收管理負債。

3.合理規避監管的原則。和其他形式的價格控制類似，存款利率上限監管造成了資金供求關系的扭曲和低效。因為存款利率上限雖然監督了商業銀行所支付的顯性利息成本，但是卻迫使銀行通過支付相同甚至更多的隱性利息或者尋求利率市場化的負債資金以抵消監管的影響。

4.靈活性原則。進入負債業務發展的“三元結構”時期，靈活掌握管理負債在全行負債業務中的比例、適度調控高成本的企業大額定期存款、積極發展儲蓄存款將成為負債管理的有效辦法。在當前形勢下，要加大儲蓄存款和企業活期存款占比，降低定期存款占比、嚴格限制高成本的協議存款，實現負債結構的整體優化。

（二）初步框架構建

核心存款。一般包括：儲蓄存款、企業存款(扣除企業大額定期存款，具體金額標準需進一步測算)、機關團體存款、農業存款以及其他存款；管理負債。一般包括：企業大額定期存款、財政性存款、金融債券、應付及暫收款、賣出回購證券、向中央銀行借款、同業往來、委托及投資基金存款、金融機構貸款基金以及各項準備。

應當說明的是，核心存款和管理負債的比例及其內部各項負債的比例應當結合其銀行的規模和在同業中的地位而定，核心存款是基礎，而管理負債具有一定的“蓄水池”功能。

（三）技術支撐

數據集中后以及管理會計系統逐步建立和完善，為商業銀行負債管理工作提供了有力技術支撐，其意義在于以下方面：

1.區別利潤中心與成本中心，在分行范圍內構建一套橫向的、模擬的、市場化的資源配置機制。對于以負債業務為主的經營部門和以資產業務為主的經營部門，在功能定位時可區別對待，前者更適合為成本中心，而后者更適合為利潤中心。若不做區別，在目前以凈利潤為導向的經營策略下，必然會導致更多經營部門“為利是圖”，用更多的資源去競爭有限的資產業務。如何解決這一問題？其關鍵在于為具有成本中心性質或具有利潤中心性質的不同部門建立一個價格協商、自由交易、利益分成的市場化機制。簡單講，辦理資產業務或負債業務的部門可以根據業務的成本收益自行選擇、自由交易，分行的職能在于提供和規范這一機制。若客戶經理由分行集中管理，這種交易的主體則由部門演變為客戶經理。

2.將成本核算到具體的產品，在分行范圍內構建一個縱向的、以條線考核為主的管理會計考核體系。事實上，辦理資產業務的部門（資金需求方）和辦理負債業務的部門（資金供給方）在交易時更多的是基于某一項業務，而非某一個部門，從這個意義上看，無論是負債業務還是資產業務，其成本必須核算到具體的某一項或某一類業務。也就是說，必須為每一項負債業務和資產業務定價，而不是粗略地為一個部門定價。

3.全面計量利息成本與非利息成本，在銀行內構建一個各類負債的管理會計成本核算體系。與以往財務會計成本概念所不同的是，管理會計成本蘊涵的不僅僅是顯性的利息成本，更重要的是非利息成本，其中包括正常的營業性費用分攤以及該項業務所隱含的超額服務及營銷管理費用。現實的例子是：頻繁交易的賬戶理應承擔較多的服務成本；存款余額大戶往往意味著須承擔更高的營銷維護成本。

（四）配套措施

1.建立以負債業務、資產業務為交易對象，以客戶經理為交易主體的市場交易機制。須注意的是：在利率市場化的大趨勢下，存款低利率、零利率化及管理負債利率上限的市場化，決定了資產業務引導負債業務、負債業務必須滿足和匹配于資產業務；從管理會計中作業成本的角度分析，資產業務是負債業務的成本動因，相應負債業務所產生的付息成本與非付息成本應該通過其所匹配的資產業務得以補償。

2.建立以產品創新為手段、以“交叉銷售”為模式的負債業務營銷機制。管理負債由于對利率具有高度的敏感性，因此，吸收管理負債更多的是借助于較高的利息支出。不同的是，核心存款由于利率上限管制的存在，使得商業銀行將更多地借助于非利息成本支付或產品創新、“交叉銷售”來吸收。顯然，后兩者為上策。

參考文獻：

1.葛奇著.美國商業銀行利率風險管理.中國經濟出版社，2003

2.李楊勇等著.商業銀行資產負債管理.清華大學出版社，2007

3.彭建剛.現代商業銀行資產負債管理研究.中國金融出版社，2001

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關鍵詞:利率風險利率風險管理商業銀行中圖分類號

隨著金融自由化、國際化與我國金融業市場化進程的深入,

商業銀行將面臨利率市場化,在有了資金定價權的同時,也增加了利息收入的不確定性。在加入wto之后,金融市場開放,國內金融業將面臨全球性國際金融機構之競爭。而且我國金融體系利率風險管理工具和產品不夠完備,利率大幅上升或下降將給金融機構造成巨大的風險,很可能使保險公司、銀行及其它金融機構倒閉。

一、商業銀行管理利率風險的必要性

在金融管制放松和利率市場化的條件下,利率風險幾乎無時無處不在。利率風險準確地說是一種不確定性,類似商品價格隨市場情況而發生的波動,既有可能給金融企業帶來損失,也有可能帶來收益。美元利率自2004年6月起升息10次,隔夜拆款利率自2.25%至4.50%(見圖1)。與此同時,我國人民幣的利率也做了相應調整,從1.98%小幅上升到2.25%(見表1)。可以斷言,伴隨著我國按照先外幣后本幣、先貸款后存款、先大額后小額、先農村后城市、先市場后信貸的步驟實施的利率市場化改革的推進,我國人民幣利率調整的次數將增加,同時商業銀行的存貸款定價要緊緊面對市場,存貸利差將進一步縮小,銀行間競爭加劇,商業銀行將直接面對利率的波動對營業收入造成的影響。(見圖1)

目前在國內金融機構中,不同業務部門對利率風險的敏感度相差甚遠:參與貨幣市場日常交易者已感到“狼”正在敲門,而傳統的存貸業務部門則感到相對比較“安全”。這與國內利率市場化改革的步驟安排有關,存貸業務還基本屬于被保護的范圍。這一方面表現在存貸息差比較大,同時,銀行的多數貸款合同都把利率風險轉嫁到了客戶身上。在貸款合同中,一般都具有這樣的約定,即商業銀行有權根據央行指導利率逐年修訂貸款利率。從國外的經驗看,隨著零售銀行業務競爭的加劇,金融機構將利率風險簡單地轉嫁到客戶頭上的作法,最終將失去市場競爭力。因而面對利率市場化改革,管理利率風險對我國商業銀行來說是迫在眉睫。(見表1)

二、商業銀行利率風險管理流程

風險管理的目的著眼于控制損失而非創造利潤,利率風險管理之目的不在于完全消除利率風險,而是借助于資金管理策略、運用利率管理工具,將風險控制在適當范圍之內,避免最壞情況的發生。

在利率風險管理實務上,將利率風險管理分為前臺領域和后臺領域分別加以探討。負責操作利率工具的屬前臺作業,包括柜臺與客戶之間的各項存款業務,貨幣市場工具,如:同業拆放、回購協議等;資本市場工具,如買入有價證券、發行金融債券等;以及其它衍生性金融產品的操作,如:利率期貨、債券期貨、金融互換、期權等等的運用,都屬于利率風險管理工具的范疇。傳統利率操作工具目的在于軋平資金頭寸;衍生金融工具則著重在規避風險。傳統與衍生利率工具,雖然被可被用來軋平頭寸,規避風險,但在利率變動時,卻又成為制造風險的來源。操作者既可依據市場利率以及頭寸需求來運用這些利率風險管理工具;此外,還可以根據宏觀經濟狀況預期未來利率走勢,再結合自有頭寸,做出實現利潤最大化或減少利息支出的決策。由此可見,不論軋平頭寸,還是配合未來利率走勢操作自有頭寸,都是利率風險管理的重點。利率風險管理后臺作業是指制作利率風險管理報表,準備利率風險決策的資料,降低管理決策與前臺操作的信息差異,確保制訂利率風險決策的部門得到最重要最完整的參考數據。利率風險管理報表的準確度,直接影響操作結果,不但關系到金融機構風險暴露程度的高低也直接關系到損益。

下面僅就利率風險管理流程分五步驟進行討論。傳統上,利率風險管理包括利用期限缺口法、持續期分析法、動態模擬分析法等方法進行基本分析,將分析結果導入利率管理決策,確定風險暴露程度與策略、利率風險管理操作,然后進行利率風險管理操作評估,從而調險管理操作等(見圖2)。

1、利率風險基本分析

傳統上可分三類:期限缺口分析(見表2)、持續期分析、動態模擬分析等,實務上已被廣泛運用。運用期限缺口法衡量銀行的總體利率風險首先是編制準確的期限缺口報告,以便進一步進行利率風險分析。然后依據凈資金正負缺口,配合利率升降趨勢來判斷風險。期限缺口分析的缺點在于未納入資產(或負債)的市場價值,未考慮貨幣時間價值、期限設定與選擇不夠客觀,未能選擇權風險等狀況,而且現實中資產負債利率變動多數并不能一致,如果不能適時采取必要措施反應市場利率變動,期限缺口分析就會失真。

持續期分析考慮現金流量及貨幣的時間價值,來評估市場利率變動對銀行資產及負債現金流量現值的影響。但由于涉及到復雜的運算,需依靠完善的管理信息系統提供每天更新的持續期數據,作為調整資產負債組合的依據。

動態模擬分析則將缺口分析結合模擬技巧,預估銀行未來財務狀況,再利用缺口管理,衡量銀行未來不同期間內可能承受的利率風險,可考慮選擇權風險,也可針對不同的收益率曲線估算利息收付,幫助管理者更有效的管理利率風險,但因未將貨幣的時間價值考慮在內,所以動態模擬分析法較適用短期利率變動風險分析。結果趨近未來實際的變化,對決策的幫助加大。var技術可以對市場各種風險逐步定量化,通過統計方法對市場風險進行識別和度量,通過計算在一定置信度水平下投資頭寸的最大可能損失來判斷風險,最大可能損失稱為風險值。隨著風險管理觀念的成熟以及信息技術發展,風險值var觀念逐漸被廣泛運用于利率風險管理領域。

傳統的期限缺口分析、持續期分析等著重在財務績效分析,屬于資產負債面的管理;風險值的管理概念引進后,將獲利的觀念注入風險考慮,商業銀行追求的目標修正為“在適當的風險之下追求最大利潤”。

2.決定風險暴露程度與策略

將以上分析得到的可能風險暴露值提供給資產負債管理委員會作為決策依據。對企業經營來說,風險與報酬并存于投資活動中,承擔風險才能獲取報酬。通過分析,根據預期的利率走勢變化來制訂風險暴露程度的決策,通過改變銀行資產負債結構來減少未來利率變動所造成的負面沖擊,并在具體操作中貫徹執行,能達到控制風險的目的。風險暴露程度取決于企業的風險偏好,例如投資銀行偏好增加風險暴露來獲取高報酬。利率管理決策因此可分為防衛型與積極型管理策略。防衛型以消極態度消除銀行所持有之缺口,縮小風險暴露,維持資金缺口為零,以實現減少凈利息邊際波動目的的管理策略。積極型管理策略是根據對未來利率走勢預測,采取不同資產組合操作,達到邊際凈利息收入最大化。

具體的決策過程重點包括(1)參照宏觀經濟分析(2)利率風險管理部門應獨立于利率風險產生部門之外(3)建立由上而下或由下而上的利率風險總額控制、分配制度(4)決策的機制必須掌握時效。

3.利率風險管理操作

執行利率風險管理決策傳統的方法是進行資產負債表內操作,就是調整資產負債的不相稱頭寸以減少利率風險。例如調整可相互沖抵風險的利率敏感性資產負債科目的比例、到期日,使利率風險自然對沖,達到規避風險的目的。不過,在金融市場蓬勃發展的今天,大量衍生性金融商品使得利率避險更富彈性、更有效率。運用衍生性金融商品來避險,其基本原則是將凈風險頭寸,做衍生性金融商品反向頭寸的操作。其結果是將成本鎖定在當前利率水平,此后無論利率漲跌,原有凈風險頭寸損益均與衍生性金融商品反向頭寸互抵。

4、利率風險操作評估

依據每日操作結果以及營運頭寸變動,定期檢查利率風險值的變化與風險目標值的關系,嚴格執行資產負債管理委員會的決策。資產負債管理委員會應制訂各項長短期利率指標值,作為評估的根據。報表機制影響評估步驟的效率,前臺作業日報表必須按日制作,全行報表原則上按月制作,但應具備隨時掌握最實時風險值的效率,在市場重大變化時,能迅速提供信息來評估調整策略。指標值的制訂要注意不能流于形式。后臺管理效率,在這一階段扮演著重要的角色。

5.調整利率風險管理操作

調整利率風險管理操作的重點在于掌握時效。整體頭寸調整因為資產負債期間差異、利率調整因素需要時間來進行,而且銀行頭寸是動態的,所以頭寸風險的調整必須事先考慮動態頭寸變化的移動型態,避免過與不及的情況發生。決策會議應該保留前臺作業負責人在設定目標一定范圍內的決策權利。

三、利率風險管理系統

納入信息部門與管理部門良好的內部控制與信息流程是建立利率風險管理機制的兩大柱石。風險管理是跨部門的機制,必須整合所有的利率風險產生部門,結合信息部門、管理部門的輔助,建立經常性的運作機制,才能搜集詳實的資料,并經過匯總分析,得出風險相關報表。信息部門在串聯整個利率管理機制中扮演決定性的角色。所有自有利率敏感性頭寸數據的搜集都依靠信息系統,分析的結果和決策流程,則必須依靠管理部門共同付諸實施。信息部門與管理部門串聯角色關系到利率風險管理系統的成敗。設立獨立的風險管理部門是近年來的趨勢,其主要作用在于風險決策的機構以更獨立超然的立場綜合利率、信用等等所有風險管理,獨立于風險產生單位之外,避免球員兼裁判,混淆決策過程與執行的偏頗。

就一般銀行而言,資產負債管理系統建置的必要性應高于風險管理系統。利率風險管理系統則奠基于完備的資產負債管理系統之上。

四、結論

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關鍵詞：商業銀行；傳統管理觀；辯證管理觀

中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2007）12-0168-02

1 商業銀行辯證管理觀探析

1.1 發掘“辯證”一詞的含意

按《現代漢語詞典》的解釋，“辯證”有兩層意思。第一層意思是：作動詞，意為“辨析考證”：如反復辯證。也作“辨證”。第二層意思是：作形容詞，表示“合乎辯證法的”：如辯證關系、辯證的統一。在理解這兩層意思時，我們應注意如下幾點：

首先，“辯證”作“辨析考證”理解時，“辯證”同“辯證”。從哲學角度分析，“辯證”所指的“辨析考證”，是人們對自然界、人類社會與人的精神三大領域的人或事物自身進行直接地或通過相關文獻資料進行間接地反復辨別、分析和研究以探求事實的過程，是主觀見之于客觀、客觀又見之于主觀的“實踐、認識、再實踐、再認識”的螺旋式上升的認識過程。可見，“辯證”一詞背后隱含的是在可知論基礎上的唯物主義認識論。

其次，“辯證”是直接與辯證法相聯系的。“辯證法”是希臘語“dialego”的漢語譯文，原意為談話、論戰的技藝。后指與形而上學相對立的、專門研究世界普遍聯系和發展變化規律的哲學學說。辯證法在發展演變過程中先后出現了古代樸素辯證法、以黑格爾為代表的唯心辯證法和馬克思的唯物辯證法三種基本歷史形式。其中，只有唯物辯證法是客觀物質世界的發展規律和認識發展規律的正確反映。

1.2 透視辯證管理觀

當前學術界對管理的研究大多是沿著美英等國的管理思路進行的，而對辯證管理方面的研究很少。總體來說，關于辯證管理現有的論述主要可概括為三類觀點：

第一類觀點是從管理實踐中挑出幾個諸如“疏”與“堵”、“寬”與“嚴”、“剛”與“柔”等具有辯證關系的詞并加以簡略分析，于是便稱之為辯證管理。如果這能夠稱為辯證管理的話，那么中國古代《管子?正世》篇中所言“不慕古，不留今，與時變，與俗化”反映出的“變革”與“穩定”之間的關系也可稱為辯證管理。實際上，管理過程中偶然閃現出的辯證管理思想火花并不等于辯證管理。

第二類觀點是從中國傳統中醫學“辨證論治”或“辨證施治”理論延伸出辯證管理，并認為“醫人醫國”，“其道一也”。按傳統中醫學觀點，“證”通“癥”，“辯證”的意思就是根據中醫學理論，運用四診、八綱等方法，辨別各種不同的癥候，以做出正確的診斷。“施治”或“論治”，即根據辨證的結果，針對病情，確定治療原則，選擇恰當的治療方法。可見，辨證施治在診斷和治療上體現了原則性和靈活性相結合的特點，也在一定程度上再現了上文所分析出的“辯證”的兩層含義。但值得注意的是，辨證論治本身并不是辯證法和認識論，更不是辯證管理的思想源頭與方法論基礎。

第三類觀點是從馬克思辯證唯物論和管理二重性原理出發，認為辯證唯物論是辯證管理學的方法論基礎，管理二重性原理是辯證管理學的思想淵源，并且辯證管理學是以管理過程中的一般性（自然技術關系）和特殊性（社會關系）及其對立統一關系為研究對象的綜合性管理學。仔細推敲后，很容易發現這種觀點有兩點不足需要指證。

首先，該觀點所提出的“辯證唯物論是辯證管理學的方法論基礎”的論斷具有一定片面性。因為唯物主義是研究世界物質本性的，而辯證法是研究世界的聯系、運動、變化、發展的一般規律的，這兩部分結合起來才會形成科學、完整的世界觀和方法論。按唯物主義和辯證法的結合方式可以形成側重點不同的世界觀和方法論，其中，一個是辯證唯物主義，另一個是唯物主義辯證法。前者在承認世界普遍聯系、運動和變化、發展條件下研究世界的客觀物質本性，后者在堅持世界客觀物質本性基礎上研究客觀物質世界的普遍聯系和運動、變化、發展的規律。作為一種客觀存在，管理所應該研究的是如何通過認識、把握和利用管理主體、客體及管理中介的普遍聯系、運動、變化與發展的規律以實現既定目標，而不是在普遍聯系、運動、變化和發展中研究管理主體、客體與管理中介的本性是物質的還是精神的。從這個意義上講，與其說辯證唯物論是辯證管理學的方法論基礎，還不如說唯物辯證法是辯證管理的世界觀和方法論的重要基石。這是其一。其二是，該理論雖然以辯證唯物論為方法論基礎，但沒有意識到唯物主義認識論和唯物主義歷史觀也是構成辯證管理的世界觀與方法論基礎的另外兩塊重要基石。因為管理作為一種人類特有的社會現象，具有相當的復雜性。所以，這就決定了我們必須在唯物主義認識論指導下透過現象把握本質，必須在唯物主義歷史觀指導下用唯物辯證法三大規律及相關范疇對管理二重性，即管理的自然屬性和社會屬性進行辯證分析和研究，從而才有可能使管理走出令管理學界千夫所指的管理理論的“叢林”、擺脫管理中的困惑。

其次，該觀點僅僅是對創建辯證管理學的一種理論構想，并未涉及如何建立辯證管理學、如何把辯證管理理論應用于具體的管理實踐等內容，所以，其對具體管理實踐的指導性和實用性較差。

商業銀行欲在激烈的競爭中生存發展，首先要改變原有觀念，并樹立商業銀行辯證管理觀，即在堅持辯證唯物主義與唯物史觀基礎上，以唯物主義認識論和唯物主義辯證法作為方法論基礎，認識、把握和利用管理與生產力相聯系的自然技術屬性方面的規律、與生產關系相聯系的社會屬性方面的規律，以及管理與上述兩大規律之間的辯證規律，從管理二重性的辯證關系角度研究提高管理效率的管理方法，以保證管理目標的順利實現。

2 商業銀行傳統管理因缺乏辯證管理的優勢而陷入雙重困境

客觀地說，無論是對一般企業進行管理，還是對商業銀行進行管理，都具有對生產力進行管理和對生產關系進行管理的二重性。若在管理過程中能夠堅持辯證管理觀，即在兼顧對自然技術屬性進行管理的同時，兼顧對社會關系屬性進行管理，并處理好二者的辯證關系，則這種管理才是科學的。否則，管理在理論或實踐方面很容易陷入這樣或那樣的困境。

2.1 商業銀行管理思想的三次革命沒有使銀行真正擺脫理論方面的困境

隨著商業銀行的不斷發展變化，在不同時期的銀行家對安全性、流動性和營利性的認識和取舍也不斷發生變化，從而引起商業銀行的管理思想與管理理論也隨之發生變革和更新。在此過程中，商業銀行管理雖然經歷了以商業貸款理論、資產轉換理論和預期收入理論等為代表的資產管理理論、20世紀60-70年代出現并占統治地位的負債管理理論和20世紀70年代中期出現并延續至今的資產負債綜合管理（以下簡稱為資產負債管理）理論三次管理思想的革命，但是這三種理論都是從管理的自然技術屬性角度分析銀行管理的，也都不約而同地忽視了從管理的社會屬性角度對銀行管理的研究，所以是具有片面性的。不僅如此，這種銀行管理思想與管理理論上的片面性，導致資金池法、線性規劃法和財務規劃模型等以資產或負債為內容的具體管理方法也會加強和延伸這種片面性。其實，這只是商業銀行管理理論的困境之一。

商業銀行管理理論的另一個困境就是，現行的諸多商業銀行（經營）管理方面的教科書不只是單方面從管理的自然技術屬性來研究銀行管理，而且還把銀行經營運作中技術性聯系很強的業務人為分割開來并機械地加以研究。比如，商業銀行（經營）管理教科書中常見的情形就是，把資產管理、負債管理和流動性管理分別分成不同章節講述；還有就是把商業銀行貸款管理和企業信貸風險管理也分別分成不同章節進行研究，諸如此類，不一而足。作為一種研究方法，對某個論題像“解剖麻雀”般地“分而析之”本無可厚非。但是，如果僅僅是把“解剖麻雀”形而上學地加以運用，并且對“解剖麻雀”觀點背后的“個別到一般，特殊到普遍”的哲學要義全然不知的話，那么就有可厚非了。實際上，除了上述資產、負債和流動性管理之間以及貸款管理與企業信貸風險管理之間密切相關以外，商業銀行管理中還有其它很多管理項目之間的關系都是密不可分的。我們需要用普遍聯系和變化、發展的觀點對這些項目進行辯證研究，機械的“解剖麻雀”觀是要不得的。

2.2 商業銀行管理實踐方面的困境

從管理二重性角度來看，如果說現在的一般企業管理由于在自然技術屬性與社會屬性方面偏倚重于一方、缺乏把兩者有機聯系在一起的科學管理理論指導而被稱為“瘸腿管理”的話，那么目前的商業銀行管理就可以被稱為“單腿管理”。因為當前商業銀行不僅缺乏像一般企業管理中人際關系學說和行為科學那樣專門研究人與人際關系的管理理論，而且也沒有反映管理二重性辯證關系的科學理論的指導，在此情況下，經濟中出現以巴林銀行為代表的銀行倒閉事件以及人們發出“不斷下降的競爭力和沉重的監管負擔，正在將商業銀行推向死亡” 的感慨，都是不足為奇的。這恰恰是銀行管理實踐方面困境的寫照。

與西方發達國家的商業銀行資產負債管理相比，盡管它們正在奉行的資產負債管理有“單腿性”，但是，我國的資產負債管理依然不可與之同日而語。正如我國有些學者所言：“我國銀行的內部管理基本上還處于資產管理和負債管理階段，沒有真正進入全面資產負債管理階段。”具體說來，我國商業銀行管理實踐中的困境主要體現為目前尚無法有效得到解決的一些矛盾。比如，實行能夠體現管理二重性辯證關系的科學管理與缺乏這種科學管理理論指導之間的矛盾，實行全面資產負債管理與某些銀行職員因素質差而讀不懂資產負債表之間的矛盾，實行全面資產負債管理與商業銀行資產管理部門和負債管理部門內部各自為政的矛盾，實行全面資產負債管理對員工群策群力和團隊精神的要求與銀行職工在現有獎懲機制下工作積極性不足的矛盾等等。

3 商業銀行實行辯證管理的基本思路和原則

商業銀行要逐步擺脫管理實踐中的困境，應該把辯證管理觀落實到具體的管理中工作，通過具體的銀行業務及相關管理踐行辯證管理觀。在此過程中應遵循如下思路和原則：

3.1 商業銀行應該從其自身形成和發展的歷史過程中把握自己的生存規律及將來的發展趨向

構成人類社會的各種要素大致可分為三類。第一類是由生產力和生產關系、經濟基礎和上層建筑、社會存在和社會意識構成的人類社會基本要素。第二類是由氏族部落、民族、家庭、企業、國家與政黨等組成的人群共同體或社會組織。第三類是包括需要、利益、社會分工和社會交往等在內的運籌性因素。作為一種社會組織，商業銀行應該用普遍聯系和變化、發展的辯證眼光，在人類社會基本要素構架下，在商業銀行與其他人群共同體和社會組織共同發展的歷史長河中，考察商業銀行與其他社會組織與人群共同體如何通過選擇、調動、處置、分工、匹配等手段來發揮運籌性因素的作用，從而由商業銀行發展的歷史軌跡中概括、總結并發現規律，以便為自身的發展提供規律性指導。

3.2 建立商業銀行辯證管理的雙中心制

客觀經濟活動過程的辯證二重性決定了商業銀行管理的辯證二重性和辯證管理的雙中心制。如圖1所示，銀行管理自然技術關系和人與人際間的社會關系決定了銀行必須同時以人和工作為辯證管理的中心，處理好以工作為管理中心和以人為管理中心的辯證關系，才能確定科學的領導方式和領導行為，才能做好管理工作。

3.3 商業銀行應在不同環境下確定自己的行為準則和行為模型

無論在確定性還是不確定性條件下，商業銀行應該能夠處理好營利性、流動性和安全性三者之間辯證關系，處理好銀行偏好與銀行效用的辯證關系，在此基礎上確定銀行理性選擇行為、行為準則和行為模型。這決定了商業銀行生存和發展的現狀和前景。

3.4 在綜合權衡各個管理主體不同管理特征的基礎上合理確定商業銀行的最佳管理策略

商業銀行負債經營和經營對象的特殊性決定了商業銀行管理的特殊性。在一定程度上，銀行的經營對象是銀行重要的管理客體，同時也可能是不同特征的另外其它管理主體的管理客體。例如，商業銀行給生產性企業發放的貸款，既是商業銀行的管理客體，又是作為借款人的生產性企業的管理客體，同時還成為銀行監管、證券監管等部門的管理客體。如圖2所示，銀行對貸款的貸前、貸中和貸后管理的二重性與銀行信貸客戶使用信貸資金進行生產的管理二重性融合在一起，增加了銀行管理的復雜性。這也正是我們研究和倡導商業銀行進行辯證管理的主要原因之一。

（1）按銀行業務關聯度或重要性不同，把銀行業務分為不同的業務群，研究同一業務群內部和不同業務群之間的辯證關系，在堅持“兩點論”和“重點論”前提下，把重要的業務群管理與銀行內部組織結構管理結合起來，對重點業務群的管理交由相關部門進行專項管理。比如，可以把商業銀行市場營銷與金融創新業務合并成為一個業務群，并建立金融產品創新推廣部專門負責這一業務群對老產品的改良和新產品的創造、原有市場的鞏固和新市場的開拓等業務的辯證管理。

（2）處理好以工作對象的銀行業務績效管理與以人為對象的人力資源管理之間的辯證管理關系，在此基礎上建立良好的激勵與約束機制，充分發揮人的主觀能動性與積極性。

參考文獻

［1］楊文士編著.管理學原理（第二版）［M］.中國人民大學出版社，2004.

［2］張金鰲.二十一世紀商業銀行資產負債管理［M］.中國金融出版社，2002.

［3］陳功偉.試論辯證管理［J］.廣東青年干部學院學報，2005，（3）.