財務風險管理體系范文

導語：如何才能寫好一篇財務風險管理體系，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

近些年，隨著我國資本市場不斷發展和完善，越來越多的公司爭取在公開市場上上市。但是相比于非上市公司，上市公司會面臨更多的監督和環境因素的影響，面臨更多新的挑戰和風險。而在我國上市公司當中，制造行業所占的比例較大。財務風險管理已經成為多個企業經營管理的重點，對于制造業上市公司同樣如此。目前我國制造業上市公司在內外部環境共同作用下財務風險管理中存在多個問題，這在一定程度上制約了制造業上市公司的發展。制造業上市公司應加大對財務風險的重視力度，構建系統的財務風險管理體系，完善財務風險預警系統，優化資本結構。提高營運能力，強化財內部控制，以此來降低財務風險對制造業上市公司的影響。

[關鍵詞]

制造業；上市公司；財務風險；管理體系；策略

財務風險是開展經濟活動的一種必然現象，對于任何一個經營者和企業來說財務風險都是必不可免的，無論企業采取哪些措施都不可能完全規避財務風險，只能最大程度的降低財務風險對企業的影響和威脅。中國制造業上市公司作為國民經濟的重要組成部分，關乎整個國家的經濟發展，其財務風險管理體系的研究有著重要意義。

一、財務風險概述

(一)財務風險概念界定

風險一詞由來已久，但人們對風險的定義卻尚未統一，總體而言學術界對風險有以下幾個觀點：第一，風險具有不確定性，風險主要是對未來事件結果的一種不確定，這種不確定既可能是好的，也可能是壞的。第二，風險帶來的損失是無法確定的，持這類觀點的學者認為風險主要是不利事件的集合，強調風險會帶來必然的損失，但這類觀點不認為風險是可以測量的。第三，風險是可能發生損害程度的大小，這類學者認為如果風險的損失在預期范圍之內則不認為是風險，只有實際損失大于預期損失時，大于的偏差被認定為風險。第四，風險是風險構成要素相互作用的結果，風險構成要素一般由風險因素、事件以及結構等幾個部分組成。其中風險因素是重要素間的基礎和前提，風險事件是外部環境發生的導致風險結果的事件，是風險存在的充分條件。同時風險事件也是搭建風險要素和風險結果的橋梁，將風險轉化為現實。本文研究中國制造業上市公司財務風險管理時中的風險主要是指最后一種風險，即風險構成要素相互作用的結果。

(二)財務風險種類劃分

財務風險根據不同要求可以分為多個種類，一般來說財務風險可以分為以下幾類：首先，根據財務風險的成因大致可以分為經營風險、市場競爭風險、法律風險、政治風險以及利率風險；其次，根據企業管理部門面臨風險的表現可以分為戰略性財務風險、總體性財務風險以及部門性財務風險；再次，根據風險發生的頻率可以分為普通時期財務風險、特殊時期財務風險；最后，根據資金運動過程可以分為籌資風險、投資風險、資金收回風險以及收益分配風險。本文主要以資金運動過程分類對中國制造業上市公司財務風險管理進行探究，根據制造業實際情況提出相應的風險管理措施。

(三)財務風險主要特征

財務風險是財務與風險共同作用的結果，一般而言主要具有以下幾方面的特征:第一，客觀性。財務風險主要來源于企業內外部環境，大多由一些無法控制和預料因素共同作用而形成的，因此財務風險的成因是客觀的，直接導致財務風險也是客觀的。國家經濟、企業經營、市場價格等多個因素共同作用形成企業的風險，這些客觀存在的因素都決定了風險不以人的意志為轉移。企業只能通過多種方法和途徑降低風險的損失，而不能從根本上杜絕風險。第二，普遍性。市場經營活動中風險無處不在，以各種形式貫穿于資金運動的始終，是一種普遍存在的經濟現象。第三，不確定性。財務風險具有高度的不確定性，無論是發生的時間、地點還是形式都是不確定的，正因為這種不確定性才導致風險的復雜，人們不能完全掌控風險。第四，客觀可度量性。盡管財務風險具有高度的不確定性，但依然可以通過多種方式對財務風險進行觀察，采用數學或統計的觀點對風險進行系統的分析，最后將風險量化。第五，可控性。盡管財務風險不確定，但人們依然可以采取一些科學的手段和方法對經濟風險進行事前的預測和防范，盡量將風險降到最低。從這一角度來看風險并不完全屬于突發事件，企業在面對風險時并不是無能為力的。第六，損益的兩面性。隨著我國經濟開放和社會的進步，財務風險不再局限于給企業帶來額外損失，相反還有可能帶來額外的收益，因此需要采取積極的抵御措施加大對財務風險的管理力度。

二、中國制造業上市公司財務風險管理現狀

(一)籌資風險管理現狀

目前我國制造業上司公司對股權融資有著強烈的偏好，帶來的是高資產負債率，同時負債結構存在不合理的現象，流動負債偏高。我國對資本結構有著較為明確的規定，當企業負債水平不超過一定限度時，其負債可以抵減一部分所得稅，從而形成一種杠桿利益。我國制造業上市公司可以充分利用該項政策，當企業經營良好時可以加大負債比例從而降低加權平均資本的成本，實現更大的經濟效益。

(二)投資風險管理現狀

企業作為投資主體，其經營目標是要在激烈的市場競爭中占有一席之地，提高市場占有率以獲得長期發展。但我國制造業上市公司的經營理念和經營模式與該目標相背離，進行了一系列與經營目標不符的投資行為。根據以往經驗和數據可知，我國制造業上市公司在2011年至2013年整體投資率僅為4.94%，但有些企業的投資率為19.28%，制造業上市公司存在投資不足、投資過度等多種情況，無形當中增加了企業的財務風險。

(三)收益分配風險管理現狀

從收益分配角度上來看，我國制造業上市公司存在股利支付率不高、缺乏連續性等問題，股利分配制度極為不規范，主要表現在以下幾個方面：首先，制造業上市公司的董事會具有較大的權利，根據自身利益需求隨意更改股利分配方案，股利分配方法缺乏嚴肅性和科學性，致使二級市場上股價經常發生異常波動。其次，同一家制造業上市公司可能會存在多個股利分配方案，在分配股利時沒有科學的依據進行合理分配。最后，股東大會執行力較差，不能按時足額支付相應的股利，嚴重侵犯了股東們的合法權益。

三、中國制造業上市公司財務風險管理問題存在的原因

(一)內部原因

1.管理者缺乏風險意識。多數上市公司的財務管理人員缺乏風險控制意識，主觀上認為只要資金運用得當就不會有財務風險，但沒有認識到財務風險是客觀存在的，只要開展財務活動必然會產生財務風險。財務對上市公司極為重要，由于管理者缺乏對財務風險的認識和把握能力，導致風險發生時不能及時采取正確的應對方式，給上市公司帶來巨大損失。

2.財務風險管理體系不健全。財務風險管理體系是企業在財務風險管理過程中形成的相互制約、相互促進的體系。財務風險管理體系體現著上市公司的財務風險管理理念和措施，形成適合本企業的獨具特色的財務風險管理體系是降低風險的關鍵。我國會計制度發展較晚，體制上不太健全，尤其是制造業，多數企業是由粗放的生產方式發展而來的，財務系統仍然滯留在核算階段。電算化系統雖然在不斷普及，但完善的財務管理系統尚未形成，財務預警系統也處于初步發展階段，這在客觀上導致上市公司在復雜的市場中缺乏財務方面的競爭優勢。

3.資本結構失衡。資本結構是公司資本中權益性資金和債務性資金所占的比例。資本是企業運行的血液，資本的流動性直接影響公司運行，也是產生財務危機的直接原因。我國上市公司資本結構不合理的現象十分普遍，原因主要是籌資決策失誤，資產負債率過高是其直接體現。上司公司資本結構不合理就會導致企業缺乏償債能力，資金難以變現，直接引發財務危機。

(二)外部原因

1.歷史因素。我國從改革開放以后逐步建立社會主義市場經濟體系，市場經濟只經歷了三十多年的發展，上市公司在財務管理方面還處于起步階段，缺乏經驗。我國上市公司有兩種起步形式，一種是原國有企業發展成為上市公司，另一種是民營企業上市。相比而言，由國有企業發展而來的上市公司在財務制度上較為健全，但其財務活動受政府干預，在市場經濟中缺乏適應性。而民營企業發展而來的上市公司在初期缺乏完善的財務制度，在市場經濟中缺乏信譽。兩種上市公司都存在相應的財務風險。

2.經濟因素。經濟的整體增長速度對上市公司有顯著的影響。我國實行社會主義市場經濟體制，社會化大生產中，生產、分配、交換、消費四個環節錯綜復雜，與之相關的經濟活動具有很大的不確定性。外部經濟環境直接影響著上司公司的財務活動，一方面外部經濟環境決定著企業是否有發展的機會，另一方面稅收、經濟危機、國家經濟政策等外部因素又直接制約著上市公司的發展方向，要求上市公司在財務上要不斷適應這些復雜的變化。

3.政治因素。社會政治環境是上市公司發展的大環境。不同地區在社會制度上的差異意味著社會政治環境存在著很大的變化性，人們生活方式、思維方式存在很大的差異，由此可能產生政治上的沖突和摩擦，對經營范圍較廣的上市公司來說，這些沖突和摩擦必然會影響到財務活動。隨著社會的發展，環境問題、人口問題、就業問題等將逐漸暴露出來，給企業的財務活動造成阻礙。

4.其他因素。公司一旦上市就會面臨著更加復雜的環境。自然環境的變化會影響企業的資金運用，嚴重的自然災害對股市有明顯的沖擊；科技因素也會直接影響到企業的財務活動，一旦發生計算機崩潰、機密資料泄露等情況，都會直接影響到企業的財務安全，給企業財務管理造成直接損失。

四、中國制造業上市公司財務風險管理體系的構建策略

(一)完善財務風險預警系統

財務風險預警系統是企業利用信息化技術實時監控企業經營活動中潛在風險的一種手段。財務危機的發生意味著企業中早已存在財務風險因素，但企業未能通過預警系統及時發現。因此，企業應當不斷完善財務風險預警系統，及早發現風險并采取應對措施以減少企業損失。企業建立財務風險預警系統，首先要考慮國家政策導向，保證經營方向符合宏觀經濟環境；其次應當審視所處行業發展狀況，恰當評估該行業的整體風險水平；再次應當考慮本企業產品的市場，如果市場較小則應擴充產品范圍；最后結合本企業的償債能力、獲利能力和發展能力等進行風險預警，如實反映企業財務狀況。

(二)優化資本結構

企業應當學會利用財務杠桿，根據不同階段的生產規模選擇合適的債務融資比例，優化企業資本結構。財務風險的重點是籌資風險，企業財務風險管理的起點就是籌資風險的管理。負債經營能給企業帶來高利潤的同時也直接考驗著企業的風險承受能力。企業進行負債經營的前提是收益率高于負債成本，否則在財務杠桿的作用下，企業的財務風險將不斷增加。企業在債務性融資時應當注重還款期限的安排，做到適度負債。根據企業所處的生命周期，成熟期的企業負債率可以適當提高，而發展期和衰退期的企業應降低負債比例。企業可以運用無差別點分析法，在收益相同的條件下選擇最合適的資產負債比例，通過優化資本結構的方式來降低財務風險。

(三)提高營運能力

提高營運能力是企業應對財務風險的系統性、長期性工作。首先，管理者應當不斷提高自身素質，加強學習，豐富自身的知識水平。當前上市公司管理者普遍缺乏風險意識，應當多了解審計知識，明確審計工作的重要性。其次，上市公司應當恰當利用風險重組。在激烈的市場競爭中，兼并、收購是企業低成本擴張的重要形式，能有效擴大生產規模。兼并、重組不是簡單的生產和資本的相加，而是會計制度、經營理念和生產方式的融合，只有那些具有發展潛力、生產范圍相似的企業才有兼并和收購的價值，與企業的生產范圍形成互補。當前的制造業依賴先進的機器和技術，機器的折舊、技術的更新、設備的互補性是制造業在兼并重組時應慎重考慮的因素。最后，企業應通過創新來提高營運能力。在激烈的競爭中，只有不斷創新產品、提高技術才能拉開與其他企業的差距，搶占市場資源，這是企業降低財務風險的重要措施。

(四)強化財務內部控制

財務內部控制的目標是提高企業運行的效率和效果。企業的財務報告應當滿足可靠性、相關性、可比性的要求。內部控制只能做到風險防范，而不能化解和轉嫁風險。財務風險管理包含風險識別、風險評估、風險對策和風險度量等環節，在這些環節中，內部控制只能影響風險識別和風險評估。識別和評估是企業采取對策的前提，也是建立內部控制的基礎。根據風險識別和風險評估建立財務內部控制體系，能防范企業在經營中常犯的錯誤，結合企業的風險規避措施組成全面的風險管理體系，降低財務風險對企業的影響。

隨著全球化趨勢的不斷加快，制造業財務危機屢見不鮮，因此加大財務風險管理的重視力度是一種必然趨勢。財務風險管理已經成為多個企業經營管理的重點，對于制造業上市公司同樣如此。目前我國制造業上市公司在內外部環境共同作用下財務風險管理中存在多個問題，一定程度上制約了制造業上市公司的發展。制造業上市公司要加大對財務風險的重視力度，構建系統的財務風險管理體系，降低財務風險對制造業上市公司的影響。

作者：劉小慧 單位：渤海大學管理學院

[參考文獻]

[1]泮敏,曾敏.基于主成分分析法的上市公司財務風險研究———以我國制造業為例[J].會計之友,2015(21):63-67,68

篇2

關鍵詞：集團企業；財務風險；財務風險管理體系；風險分析與應對

不論何種類型的企業組織形式，均需要面臨一定的風險，隨著市場經濟的發展和完善，以及國內周期性結構的調整，企業比以前更加重視風險。

集團企業，作為企業組織發展進步的一種形式，因其具備的規模效應、協同效應等優勢，近年來尤其趨向成為主流的企業組織形式。因此深入研究集團企業的財務風險管理，便具有了現實的緊迫性與理論的可行性。本文站在實施角度試圖構建獨立的風險管理實施體系，自上而下主動進行財務風險防御，以期達到高效管理集團企業財務風險的目的。

一、集團企業財務風險簡述

財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，造成財務狀況存在不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。企業財務風險貫穿于企業資金運動全過程，既包括企業籌資風險，也包括企業投資風險、資金收支風險、日常財務管理風險和收益分配風險等多方面風險。

企業集團的財務風險是伴隨著集團企業的各個經營階段的，比如說在企業的投資、籌資、經營、分配等各個環節都會遇到一定的財務風險，它是集團企業各種風險的集中式表現，一旦出現財務問題，企業的資金鏈就會斷裂，嚴重的會導致企業破產等。

二、集團企業財務風險管理體系的構建

集團企業財務風險管理體系的內涵是在一定系統環境下，為了完成集團企業財務風險控制的目標，而建立的相互聯系、功能完備、要素完整、聯系緊密的要素及要素之間關系整合而成的一種結構表述。

（一）集團企業財務風險管理體系的三層結

1、目標層

目標層的目標要素就是按照環境分析起點原則分析、制定、選擇的切實可行的目標。本文認為分析、選擇的最終目標就是集團企業財務風險管理。目標包括戰略目標和具體目標，集團企業財務風險管理體系的戰略目標是集團企業層面的長期的、整體的目標，具體目標是不同層次責任主體的具體目標。

2、管理層

管理層是集團企業財務風險管理體系的核心部分，是目標層訴諸于實踐的具體表現。管理層包括責任主體、程序方法和保障體系等要素。管理層以目標層為導向受到目標層的制約，同時又對目標層層級目標的實現起決定作用。因此，管理層是連接目標層和基礎層的橋梁，它是目標層的具體實踐和基礎層的現實表現。

3、 基礎層

從目標的建立到為完成目標所開展的管理活動，基礎層都是這個過程的基點。它立足于實際，詳細分析目前面臨的現狀和實情，是整個體系構建的基礎。管理層的管理主體、管理活動和保障體系受基礎層的約束和限制，同時基礎層又為管理層提供支持和保障。

（二）集團企業財務風險管理體系的要素分析

集團企業財務風險管理體系包括管理目標、責任主體、程序方法、保障體系和管理基礎五個要素。

1、管理目標

管理目標是企業通過財務風險管理達到的目標，是我們構建集團企業財務風險管理體系的根本出發點和核心。它是在對集團企業的宏觀、微觀環境進行SWOT 分析后得出的戰略選擇基礎上進行戰略評價，在確定企業戰略目標的基礎上，考慮了企業使命和風險承受度后制定的。

2、責任主體

責任主體是集團企業財務風險管理的核心力量，通過各自職責的履行情況，對企業財務風險進行管理。企業所有崗位都是財務風險管理的責任主體；集團企業所屬的子公司往往也存在背離母公司的傾向，從而使母公司面臨失控，導致財務風險。

3、程序方法

程序方法是企業財務風險管理的基本程序和方法，是責任主體所表現的行為集合，同時也是控制系統主要監督、控制的內容，包括規范的財務風險管理基本流程。我們必須加強責任主體實施程序方法的引導、控制和評價，以便使集團企業財務風險管理朝著有利于管理目標去組織、貫徹和實施。

4、保障體系

保障體系是保證各責任主體按照企業財務風險管理流程來實施管理的程序方法得以落實的制度、機制和手段。沒有健全、有效的保障體系，僅僅依靠責任主體的程序方法，很難保證集團企業財務管理的效果和效率，所以我們要建立、健全責任主體實施程序方法的保障體系。

5、管理基礎

管理基礎是企業有效實施財務風險管理的內部管理環境，是集團企業財務風險管理的客觀環境和經濟基礎。本文認為體系的管理基礎主要包括： 公司治理結構、正直誠信原則和道德觀、財務風險管理哲學、企業的組織結構、責任的分配和授權、員工能力、董事會和審計委員會、人力資源政策、企業文化等。

三、集團企業財務風險分析應對

集團企業財務風險分析是對風險發生的可能性和影響程度進行描述、分析、判斷、并確定風險重要性水平的過程，它是風險應對的直接依據。

（1）集團企業財務管理的宏觀環境復雜多變， 財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素存在企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。

（2）集團企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。然而在現實工作中，許多企業的財務管理人員缺乏風險意識。

（3）財務決策缺乏科學性導致決策失誤。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。

（4）集團企業內部財務關系不明。這是集團企業產生財務風險的又一重要原因，企業與企業之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理不力的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

集團企業根據分析分析結果，合理選擇應對策略。

（1）建立財務預警分析指標體系，防范財務風險產生財務危機的根本原因是財務風險處理不當，因此，防范財務風險，建立和完善財務預警系統尤其必要。

（2）建立短期財務預警系統，編制現金流量預算。由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。

（3）確立財務分析指標體系。其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力指標最具有代表性。

（4）樹立風險意識，健全內控程序，降低或有負債的潛在風險。

（5）科學地進行投資決策。

四、結語

集團企業財務風險管理是非常復雜的，責任主體僅僅實施程序方法、落實財務風險管理流程很難達到有效、高效管理集團企業財務風險的效率和效果，我們必須構建一個體系，通過綜合治理來進行。我們構建的體系分為目標層、管理層和基礎層三個層次和五個要素。三個層次與五個要素是相互聯系、缺一不可的，共同構成集團企業財務風險管理系統，從而集體企業在選擇或調險應對策略時著眼于集體企業整體層面，致力于將風險降低在可承受范圍之內。

參考文獻：

[1]羅愛彬.企業財務風險淺析[J].上海會計，1995，（7）.

篇3

［關鍵詞］企業；財務風險；管理；體系構建

［中圖分類號］F275 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2012）32-0041-02

1 企業財務風險的概述、表現形式及類型

企業財務風險：是指在各項財務活動過程中,由于各種難以預料或控制的因素影響,財務狀況具有不確定性,從而使企業有蒙受損失的可能性。企業財務風險是企業財務管理過程中客觀存在的,企業管理者只有采取有效措施來降低財務風險,而完全消除風險是不可能的；同時,企業財務風險還具有不確定性和可度量性。

由上圖可知,財務風險貫穿于企業財務活動的全過程,在企業的資金籌集階段,存在著到期不能還本付息、分配股利等資本成本的風險;在資金投入階段,存在著不能取得預期投資收益率的風險;在資金耗費階段,存在著流動資產和固定資產上的資金耗費量超過社會平均消耗量的風險;在資金回收環節中,存在著產品銷售出去后貨幣資金不能及時收回的風險;在資金分配階段,存在著資金的流入與流出不均衡,分配結構不合理等風險。根據以上不同環節的財務風險表現,可將企業的財務風險分為籌資風險、投資風險、經營風險、資金回收風險以及流動性風險等類型。

2 構建企業財務風險管理體系的必要性及意義

財務風險是在企業各項活動的過程中形成的,具有不確定性。企業財務風險管理體系是企業在對其所面臨的財務風險的認識基礎上,運用科學、有效的方法,對各類財務風險進行預測、預防、控制和處理,以最低成本確保企業資金運作的連續性、穩定性和效益性而形成的管理體系。

企業財務風險管理體系的建立有利于為企業創造一個相對安全穩定的生產經營環境，有利于企業開展風險防范,企業在市場環境中,若不能充分認識市場存在的風險,就不能很好地掌握市場變化的規律,所面臨的財務風險也必然加大。有利于企業穩定地進行財務活動,保證企業的資金周轉順暢,保障期資金流轉的安全性以及保證企業贏利。

3 企業財務風險管理中存在的問題及原因分析

3.1 企業在其財務風險管理中存在的主要問題

(1)相對滯后的財務管理體系。長期以來,經營權與所有權的不分離是我國的企業在日常管理中的普遍存在的,導致企業經營者的權力缺乏有效的約束機制,在企業的財務管理的中,領導者的意思起著決定性的作用,財務管理的相關理論以及手段沒能得到合理的運用,缺乏對財務管理理念和方法的運用,引起了企業財務管理體系的混亂,導致企業的財務管理觀念還保持相對落后的狀態,企業的財務管理的不能真正發揮其作用。

(2)投資決策缺乏科學性。一些企業在其投資過程中普遍存在以下問題:其一,企業的投資決策缺乏程序規范,常常都是由企業的高層領導負責和決定;其二,企業投資項目對于長期的市場風險預測很少考慮,受短期利益的吸引較為明顯,在出現市場風險時,企業的現金流量受市場波動的直接影響,很容易導致企業的財務危機;其三,企業在籌資和投資結構上存在較多的問題,一些企業主要通過債務融資的方式,多為短期借款,這種籌資和投資方式給企業的財務運行帶來很高的風險,很可能導致其資不抵債。

(3)企業對內部監管的能力不強。從整體上看,一些企業的財務管理缺乏內部監管機制的制約,缺乏資金監管,企業的資金利用率較低,缺乏對應收、應付賬款有效的控制,極大地增加了企業的壞賬、呆賬數量,甚至導致企業資金鏈出現斷裂,以致發生財務危機。

3.2 導致企業財務風險的原因分析

(1)復雜多變的外部環境。企業財務活動的外部環境是指對企業財務活動產生影響作用的企業外部條件,是企業難以改變的財務決策外部約束條件,涉及范圍很廣,這些因素都存在于企業之外,但對企業財務活動卻會產生重大的影響。

(2)失誤的籌資決策。第一,籌資規模不適當。企業需要的籌集資金的數額應當依據自身的生產經營規模的大小來確定,規模大則籌資就要多,倘若投資規模大而籌入資金過少,企業就很可能因此而失去良好的獲利機會和預期的收益,甚至遭受重大的經濟損失,以至于導致財務危機。第二,資金來源結構不合理。主要是在企業的籌資總額中自有資金與借入資金的比例不恰當,借入資金比例越大,資產負債率越高,財務杠桿利益越大,對企業收益產生負面影響而形成的財務風險。第三,籌資方式及時間不妥。可供企業選擇的籌資方式有多種,不同的方式在不同的時間有各自的缺陷,選擇不恰當,就會增加企業的額外費用,減少應得利益,影響資金周轉而導致財務風險。

(3)資產的流動性差。資產的流動性是指企業的資產能夠變為現金并能夠保持其購買力的一種能力。資金匱乏、“三角債”嚴重等這些問題是資產流動性差主要的表現,也是導致企業資產流動性風險的重要原因,如果企業不能夠以適當的價格變現資產就很有可能導致資產流動性風險。

(4)公司治理因素的影響。公司治理主要解決公司內部的監督、激勵和風險分配等問題,也是相關利益主體相互之間的權力、責任和利益的制度安排,通過財權安排機制來實現內部財務激勵和約束機制,這些都與財務風險密切相關。

4 如何構建企業財務風險管理體系

篇4

一、企業財務風險管理以及內控管理現狀及主要問題

（一）缺乏規范、科學的管理制度

目前，很多企業由于各方面因素的影響，并沒有建立完善、系統的內控管理制度，經營目標主要鎖定在追求經濟利益上，并沒有充分意識到生產經營管理過程中可能出現的風險，也沒有科學地評估相關風險。因為企業的內控制度不健全，企業內部組織架構也會不完整，進而導致企業內部大多數管理人員并沒有全面認識到內控制度的重要性，也未結合企業實際經營情況制定健全的獎懲機制以及相關的管理規章制度，內控制度形同虛設，極易導致企業承擔更大的經營風險。

（二）管理人員的風險意識淡薄

很多企業管理人員并未正確看待風險問題，僅僅關心如何提高企業的經濟效益，并沒有意識科學有效的管理對企業發展的積極作用，僅僅只是上級提出檢查，才臨時進行一系列內控工作，這樣會嚴重影響企業內控管理工作的順利開展。同時，企業管理人員并未充分意識到財務風險的危害，缺乏健全的財務風險防范體系，這樣極易導致判斷失誤，使企業承受巨大損失。

（三）監督機制有待進一步完善

雖然有的企業建立了相應的規章制度，然而缺乏有效的監督機制，而且在實際工作中并沒有認真落實，導致管理規章制度形同虛設，在執行制度的過程中常常會有一些不良因素的影響，這樣會大大增加企業經營壓力。其次，有的企業管理人員并未制定相應的財務內控監督機制，這樣無法確保能達到預期的理想效果，也不能充分有效地發揮企業內部審查以及監督功能。

（四）市場主體意識欠缺

現階段我國國內企業競爭形勢極為嚴峻，客戶以及供應商們往往會結合自己的實際需求選擇真正適合的相關產品以及服務，然而很多企業管理者并沒有轉變自己的經營管理理念，仍然停留在過去的計劃經濟管理模式，平時沒有關注市場方面的需求變動。而且，企業財務部門的市場主體意識淡薄，沒有正確意識到市場環境對于財務管理工作的影響，使企業財務預算工作中有很多不確定因素。

二、進一步加強企業財務風險管理以及內控管理工作的措施

（一）為企業發展營造良好的環境

企業內部環境對于企業防范內部財務風險的效果會有直接的影響，是企業內部控制體系建設中的重要內容。因此，企業非常有必要結合自身實際情況制定一套符合企業風險防范以及內控環境的管理體系。這就要求企業管理人員應該進一步深入認識企業財務風險防范工作以及內控管理工作，結合企業的經營管理要求制定健全的管理考察機制，加強財務風險防控以及內控的監督管理，確保相關管理制度的有效，全面落實。其次，企業還應該制定科學的獎懲機制，做到獎罰分明，這樣有利于調動員工的積極性和創造性，在企業內部營造一種積極向上、團結互助的良好企業文化氛圍。而且，也應該重視員工教育以及培訓，使每一位員工都能認識到內控工作的重要性和必要性，樹立正確的內控意識。企業編制預算方案、簽訂合同、做出各項決策的過程中，應該加入群眾監督，征集所有員工的建議，做好集體決策，這樣也有利于提高企業員工主人翁意識。

（二）加強信息監督以及溝通工作

想要有效防范企業財務風險，必須將企業各部門的監督作用充分發揮出來，確保財務風險防范的有效性，而且應該結合企業的實際情況對企業監督機制進行適當的調整。進行企業財務風險防范的過程中，應該做好相應的信息溝通工作，使企業內部各種信息的流通速度更快，提高信息溝通的效率。企業應該把財務風險盡可能轉移到企業管理部門以及決策部門，使他們能夠盡快在第一時間針對財務風險做出有效、正確的反應。

（三）構建科學、合理的評價考核機制

有的企業目前并未建立健全的財務評價考核機制，也沒有設置專門的獨立工作部門，通常都是由財務部門人員負責企業的內控管理工作，但是這種管理模式并不是非常科學，在實際執行過程中有很多缺陷和不足之處。企業財務工作者不單單只是內控管理的執行者，同時也扮演著檢查者、評價者的角色，這種管理模式很難達到理想的內控效果。企業應該委托第三方負責企業內控工作的檢查以及評估，這樣才可以有效確保檢查以及評價工作的客觀性、獨立性，有效提高監督效率和成效，大大降低企業財務風險系數。

（四）加強企業財務預算管理

財務預算是企業財務管理工作的重要內容，也是有效控制企業財務風險的重要措施。因此，企業應該加強財務預算管理工作，可以從以下幾個方面著手。1.制定健全的內部財務預算管理組織企業應該成立一個專門的財務預算管理組織全權負責制定財務管理政策、財務管理辦法、財務管理目標和下達財務預算等工作。2.確定合理的財務預算目標企業管理者應該結合企業整體發展戰略規劃，根據“上下結合”“逐級匯總”的基本原則制定合理的財務預算目標，而且應該將總財務預算目標細分到每個部門中，各部門根據自身的特點編制可行性高、科學的財務預算執行方案，一旦發現問題，應該及時提出相應的修改意見，有效確保預算執行的成效。3.制定健全的財務控制機制企業應該根據各部門的經濟責任確定不同的經濟主體，深入、全面分析研究企業投資決策以及成本控制等問題，通過現代化信息技術全面管理企業流程，從而充分利用企業內部的所有資源，這樣不僅可以減少企業經營風險，也有利于提高企業的社會效益以及經濟效益。

（五）實現財務管理工作的精細化管理

篇5

關鍵詞：財務風險控制；內控體系；監督管理

公司生產經營階段的財務風險控制是指對公司潛藏的風險因素加以識別與掌握，且采取風險評估方法研究風險因素，進而采取措施規避風險，保障公司財務管理有序開展。而公司內控體系是風險避免和防范的一種關鍵手段，基于內控策略能夠有效管控財務風險，防止風險因素的出現。但是其發揮作用的提前是內控體系的規范化構建，所以有必要深入研究在財務風險控制視角下公司內控體系的建立。

一、公司財務風險與內控管理概述

（一）財務風險的含義

財務風險涉及廣義方面的風險與狹義方面的風險。前者主要指公司運營階段面臨的財務風險，公司發展期間會面臨大量突發狀況，這些問題在發展環節不能被預測，由此導致公司在財務收入上存在很多不確定性，該種不確定可能給公司創造效益或帶來損失。后者指財務風險方面造成的損失，公司獲取經費的來源為融資，而且要擔負債務，如此需要定時歸還本金與利息，如此就引起了公司的財務危機。

（二）內控管理的含義

內控從公司的角度來說，指的是公司在運營階段管理各種運營活動，而且運營管理是基于內控思想進行的，旨在推動公司發展，使之能夠掌握當下市場上其他競爭對手的運營狀態，從而適當調整自己的運營狀態，由此保障公司安全順利經營。內控管理是公司預防財務風險的重要方式，基于內控管理公司之間的各部門可以展開一定溝通，從而提升部門業務效率，且減少操作中產生的失誤問題，由此使公司構建健全的內控體系。

（三）財務風險控制和內控之間的關聯

單就公司發展這個內容展開分析，建立內控體系可以有效地增強風險控制效果，屬于一種常見且有用的管理計劃，不僅可以整體約束和監管公司經濟行為，還可以在落實情況差的狀態下保障公司的后期發展動力。通過實踐效果發現，建立內控體系可以為公司創造較多經濟效益，直接關乎公司發展狀況。所以，公司制定內控體系十分必要。而且，應創新管理制度，細化各種管理任務需求，加大對內控和財務風險控制理論知識的探究力度，注重科學完善的內控體系的建立。財務風險控制視角下，應完善和調整內容體系的一系列內容，為公司管理人員做出規范決策帶來科學高效的理論基礎。所以，公司財務風險控制和內控之間存在密不可分的聯系，甚至是互為表里。具體來說，內控目標是全面避免財務危機，而風險控制目標的完成就是對內控工作開展效果的重要反饋，二者具有緊密的聯系。所以，公司內部職工要對此增強認知，從財務風險控制視角建立內控體系，盡量減少資金風險的出現，進而全面推動公司穩定發展。

（四）基于財務風險管理的企業內控特點

分析企業財務風險的特點，主要體現在兩個方面：一是企業財務風險具有明晰性，表現在企業資金預算與預算執行這些環節，企業在開展資金預算時，若無充分參考的信息，則難以保證預算的合理性，這也使在預算執行過程中，資金分配與資金運用受到諸多因素影響而出現偏差，不利于企業正常運營；二是企業財務風險具有復雜性，表現為企業在開展投資活動時，缺乏對投資項目的精準評估，使得投資風險增加，無法及時有效回收資金。可見，財務風險對企業的經營發展有較大的威脅，在無法徹底消除財務風險的情況下，就需要企業在財務風險管理基礎上建立起完善的內控體系，通過加強內部控制，及時發現和有效消除各種財務風險，從而提高企業財務風險管理水平，進而促進企業經濟效益的提升。

二、財務風險控制視角下公司內控體系存在的問題

（一）財務風險控制觀念認知片面

內控管理觀念已在各個公司內踐行，并且內控管理體系的構建也越來越成熟，但公司并未把內控管理和財務風險控制相關聯。此外，很多內控體系的建立缺少本國發展特色，西方內控管理觀念的色彩比較濃重，實際上西方的各種先進內控觀念并不符合中國國情。踐行內控管理觀念時，主抓的核心內容為生產經營與效益增加，比較忽略財務風險，并且財務風險控制觀念有認知誤差，認為財務風險控制僅僅和財務管理者有關，內控體系缺少財務風險控制內容，導致公司避免財務風險的有效性下降。

（二）內控體系不完善

對于部分企業來說，就算根據發展需求和政策建立了內控體系，但由于制度體系本身不完善，公司內控工作存在漏洞，阻礙公司經營發展。尤其是在公司資產方面，內控體系中缺少對資產控制、資產使用、物質受損、資產浪費等情況的監管與規范，導致公司內控體系在很大程度上出現問題，由此阻礙內控業務的落實，不能提高公司財務風險防控質量，給公司財務管理留下安全風險。

（三）財務管理數據內容真實性較差

公司財務管理主要負責對公司所有經營的資產流動信息加強管理，基于財務管理可以獲得準確的財務應用信息，準確掌握公司運營的成本應用與利潤所得信息詳情。但是，當前公司財務管理數據內容真實性較差，主要原因在于內控管理部門未嚴格規范和監督財務管理業務，財務管理者在資產核算時缺少必要監督，職工為提升本身工作效率而做假賬，創造高收入低投入的假象，財務管理信息缺少穩定性，領導層獲得這種財務信息做出的決策將無法保障正確性，提高了財務風險出現的概率。

（四）公司缺少內審部門

公司內審工作主要負責監管和審核財務管理業務，及時了解財務管理隱藏的問題，進而合理整改，但很多公司都缺少內審部門。內審部門是內控管理和風險控制之間聯系的紐帶，內審部門對財務風險控制工作展開審計，把財務管理信息傳送至內控管理部，按照財務管理信息內控部門轉變內部管理戰略，進而達到防止財務危機的目的。但是，公司缺少內審部門使得內控和財務管理交流的橋梁斷開，內控部門不能獲得精確的財務管理信息，對財務風險控制便無從下手。

三、財務風險控制視角下公司內控體系建立策略

（一）樹立財務風險觀念

公司內，無論是運營者還是各崗位基層職工，均要具備較強的財務風險觀念，具有遇到財務風險妥善應對的專業技能，從而推動內控體系建立。基于此，要從增強職工財務風險觀念入手，為提高經濟效益奠定良好基礎。首先，對職工組織培訓教育，利用各種經典案例加深職工對財務風險的了解，進而提高他們的財務風險觀念，在建立內控體系方面有重要意義。其次，針對不同種類的財務風險情況組織主題講座，在公司遇到財務危機后組織緊急會議，使職工從中總結實踐經驗，詳細記錄與分析科學的應對方法，進而提高職工對未知財務危機的預判水平，在財務風險出現時可以及早將其控制到可應對范圍[1]。再次，加強各部門間的交流合作，特別是財務部要常常與其他部門展開高效溝通，在積極溝通交流環節可以發現潛在問題，從而在建立內控體系時起到參考作用。最后，公司要針對當前信息處理產品采購投資，利用數據信息可以提升財務數據的處理速度與精準度，還可以在財務工作者制定風險應對措施時起到一定的輔助作用，增強內控體系建立效果。

（二）優化公司內控機制

需把財務風險控制機制融入公司內控機制之中，以充分發揮財務風險控制優勢。其一，在財務管理機制之中融入風險控制制度，按照風險管理觀念再次調整財務管理部負責的各項管理任務，讓財務管理部門內的職工可以相互協調與相互約束，在確保財務工作有序開展的基礎上提升財務管理的標準性。財務管理者彼此協調共享各種財務管理數據內容，促使財務工作公開化、透明化開展，防止財務管理者，做假賬[2]。其二，優化公司內控的標準制度，在制度中需精細化、系統化整理財務管理任務，把內控管理落實在各項財務工作之中，使之可以充分結合，以保障內控策略更好地控制財務風險，真正規避財務危機因素的出現。

（三）保障財務管理信息的穩定性和準確性

公司財務管理數據內容的穩定性和準確性直接影響運營決策，保障財務管理信息的準確性十分關鍵。首先，需增強財務管理者的責任感，確保財務管理業務的準確性和嚴謹性[3]。其次，建立內控體系時應采取現代數字技術創建信息管理系統，把公司內部各個管理部門的信息均集中于公司內控信息系統之中，如此內控管理者就能一體化把控各項管理業務開展的實況，基于信息系統監管財務管理信息，保障財務管理賬目的精準度。而且，財務管理者要實時錄入財務信息，對財務信息進行透明化管理，由此通過內控管理有效避免風險。

（四）設置獨立的內審部門

設置內審部門十分關鍵，基于內審部門監督和審核財務管理任務，旨在規劃部門專職責任，能實時監督財務管理任務，若是由財務管理者和內控管理者負責，不僅會導致審計缺乏專業性，而且身兼數職勞動量很大，審計過程不可避免會存在疏漏，財務管理也將產生漏洞[4]。所以，需聘任專業的審計人才負責審計業務，監督財務管理任務，及時解決財務管理問題，定時開展財務風險審核業務，且及時找到內控體系在財務風險控制方面存在的不足，需要各部門仔細修整，確保公司財務與資產安全，將全部的風險因素扼殺在搖籃里，從而為公司財務風險控制標準的執行提供條件，由此增強財務風險控制效果。

（五）優化內控監管機制

規范的內控監管機制對公司健康、有序發展而言非常關鍵，并且還有利于公司內控體系建立的有序進行，幫助公司更好地避免經濟市場危機。由此，新時期要按照公司發展現狀與發展前景，及其所處的內外環境創新優化內控監管機制。首先，在健全內控監管機制時除了融入運營者、決策層的意見以外，還要注重基層職工的意見，由于不同崗位職工分析問題的角度不一樣，因此收集各基層崗位職工的建議有利于優化內控監管機制，而且有利于職工深刻理解和執行。其次，信息技術繁榮發展時期，公司在創新優化內控監管機制時要積極融入先進的信息系統，可幫助公司運營者找到財務信息中存在的問題，還有利于財務風險預警制度的制定，如果產生財務問題，就能將之掌控在能應對的范圍之內，從而提升內控體系建立效率。

（六）為內控體系建立安排專門人才

新時期，國家之間整體實力的競爭即高級人才之間的競爭，由此可以發現人才在國民經濟提升階段扮演著非常關鍵的角色。對企業而言，人才也起到了關鍵作用，并且伴隨信息技術與高新科技的日益進步，公司內控體系建立變得更為精簡、全面，大量先進的信息處理裝置均通過專業人士操控，所以對職工的專業水平具有較高要求。為提高內控體系建立速度和效率，要為其安排更為專業的人才[5]。其一，提高人才錄取門檻，設置專門的考評標準，從面試者中挑選出適當的人才，保證錄取者具有較豐富的金融專業理論、財務理論知識等，也要具備財務風險思想。其二，注重專業人才崗位培訓，采取多樣化培訓方法提高參與培訓員工的積極性，并制定規范的獎罰機制，對一些工作負責、能力高的職工給予適當獎勵，由此調動職工工作熱情，為企業的發展創造更大的價值。總的來說，企業構建科學完善的內控體系，需要具備扎實的人才資源基礎，這樣才能更好地幫助企業應對復雜多變的市場環境，進而在競爭激烈的市場中獲得更多的發展空間和資源。

（七）完善資金結構

為了防止公司內部出現資金流向不清楚的現象，必須完善資金結構，減小資金流動風險。所以，公司在財務風險預防方面首先要根據實際狀況科學配置資金，保障公司處在穩定經營狀態，各種運營活動均有足夠的資金流。而且，要控制公司負債率，加快公司經費周轉速率，使之迅速適應市場局勢，提升公司償債水平，采取恰當的融資制度減小融資難度。此外，為增強公司的防風險能力，除完善內部結構、加大監督力度之外，還要做好公司財稅籌劃工作，基于外部力量幫助公司減小財務風險。公司財務管理者應根據具體經營狀況制定稅務服務手冊，促使公司完善財務管理體系，協助政府機關開展審計業務，宏觀把控公司財務活動數據，評價風險。財務工作者還應在每次稅務政策產生變化后組織研討會議，持續加強體系構建，并且通過科學籌劃降低公司稅負。

四、結束語

總之，市場經濟環境下，公司生產運營局勢越來越復雜，給財務工作造成巨大的風險挑戰，采用科學措施提升財務風險控制效率是公司持續發展的內在需求。實踐顯示，構建科學、標準的內控體系能夠明顯提升公司危機應對效率，且提高其在經濟市場上的競爭能力。因此，公司應通過提高財務風險觀念、優化內控監管機制、為建立內控體系配置專門人才等策略來保障內控體系建立的合理性、齊全性，從而幫助公司制定高效的風險應對制度，增強公司財務風險預防意識和能力，促使公司完成穩定、長遠發展的目標。

參考文獻：

[1]黃日亮.基于財務風險管理的內控體系構建[J].中國國際財經（中英文），2017（22）：112-113.

[2]張玉濤.基于財務風險管理的企業內控體系構建探討[J].財會學習，2020（12）：241-242.

[3]李麗.基于財務風險管理的企業內控體系構建策略研究[J].企業改革與管理，2021（23）：133-134.

[4]鄭麗.財務風險管理的企業內控體系構建研究[J].今日財富，2020（8）：158-159.

[5]陳素萍.基于財務風險管理的企業內控體系構建[J].中小企業管理與科技，2020（3）：58-59.

[6]李磊.國有企業財務風險管理問題及應對措施研究[J].商訊，2022（1）：37-40.

[7]裘爭艷.論港口企業財務風險管理及內部控制體系建設[J].中國管理信息化，2021，24（24）：51-52.

[8]王永霞.財務風險管理與企業內控關系問題的研究[J].經濟管理文摘，2021（24）：130-131.

[9]郎海贇.關于國有企業財務風險管理的探討[J].納稅，2021，15（33）：60-62.

[10]張曉陽.企業財務風險管理中存在的問題及對策探討[J].企業改革與管理，2021（22）：201-202.

[11]王成君.簡述財務共享模式下的企業內控深化建設[J].財經界，2021（32）：79-80.

[12]邵小紅.基于全面預算管理的企業內控體系構建[J].中國市場，2020（12）：93-94.

篇6

一、流程管理與財務風險控制的特點及關系

所謂流程，是指業務活動和管理活動過程中的實體性規定和程序性規定，流程具有目標性、相關性、動態性、層次性和結構性等特點。流程管理，是一種以規范化的構造端到端的卓越業務流程為中心，以持續的提高組織業務績效為目的的系統化方法。流程管理通過流程建立、流程實施、流程評估、流程改進和流程再造等不同行為來實現，是一個不斷循環和動態變化的管理方式。企業一般按照業務性質進行職能部門的劃分，按照部門職責組織企業經營行為，但所有的經營行為均需通過既定的流程框架來實現，通過流程管理讓管理行為高效、規范的達到目標。

財務風險控制，是指在財務管理過程中，利用有關信息和特定手段，對企業財務活動施加影響或調解，以便實現計劃所規定的財務目標，回避風險的發生。財務風險控制的滯后、缺失往往給企業造成不可估量的損失。科學的財務風險管控體系是企業健康持續發展的重要保障。

流程管理是財務風險控制體系的主要脈絡構成，是連接財務風險控制端點的主要載體，是網羅各經營風險節點的重要平臺。流程管理是財務風險控制體系運轉的重要的系統化方法。具體來講，就是根據業務管理關系，制定業務指導原則，通過建立科學系統的流程，規范企業經營行為，達到控制財務風險的作用。

二、ABC公司財務風險控制問題評析

ABC公司是一家以投資物業為核心業務的國有企業，主要負責近30萬平方米商業物業的租賃與日常運營。公司管理的經銷商近500家，商戶性質較為復雜，涉及業務內容從經銷商管理、活動宣傳到車輛出入庫、新車交易、二手車評估、過戶、驗車、置換等，流程節點繁雜，且涉及到除商戶、公司各部門以外的工商、稅務、交管局及媒體等多個部門的交叉業務環節，管理難度較大，容易出現控制薄弱或空白的情況，從而產生管控風險。通過全面梳理公司財務管控體系，主要存在以下幾個方面的問題：

1.公司現有制度雖然較為全面，但缺乏對關鍵風險的重點控制與管理

ABC公司擬定的相關財務風險管控制度包含核算、分析、預算、檔案管理等諸多內容，但從實際操作效果來看，制度建設雖然數量居多、但重點不突出，不成體系，忽略了對關鍵節點的控制，財務風險控制工作效率和質量難以保證。

2.公司對財務風險的識別和預警力度不夠，對風險的過程控制關注不夠

公司現有制度體系是成立近20年來逐步形成的，除日常業務以外，其他大部分制度均是由于發現問題或總結其他企業經驗之后進行的補充完善，在實際操作中往往表現為被動接受風險，而無法體現事前和事中控制的理念。

3.信息系統缺乏統一規劃，造成風險管控的瓶頸或斷層

目前，公司建立大大小小的信息系統分別歸屬于各部門，且開發平臺各異，數據口徑各異。系統推進過程中僅考慮部門自身業務的信息需求，缺乏跨部門之間的系統交流，無法形成統一的標準化信息數據，甚至出現部分信息系統的缺失以及部門“信息孤島”的形成。信息系統無法高效發揮作用，財務信息及時性和準確性難以保證，對公司經營和管理帶來潛在的財務風險。

4.激勵與約束機制缺失，職能部門及員工管控風險主動性和積極性有待提高

公司在日常管理中更多關注上級集團公司下達的經營目標總體完成情況，缺乏對內部管理尤其是風險管控的系統考核機制，由此員工的關注重點有時與企業風險控制實際需要發生偏離，從而降低了財務風險識別與防范的及時性。

三、ABC公司以流程管理為中心的財務風險控制體系構建思路

通過前述對公司財務風險控制體系存在問題的全面梳理，結合公司業務和管理現狀，我們擬借助流程管理的優勢，圍繞公司核心業務，搭建公司財務風險控制體系。在ABC公司財務風險控制體系的總體框架設計上，嚴格遵循COSO內部控制五要素要求搭建：即內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通及內部監控等。在體系實施過程中，圍繞“一個中心、兩條主線”的原則展開，即以流程管控為中心，以關鍵業務流程和關鍵環節流程為主線。

1.全面梳理財務制度

按照公司財務職能，從資金管理、預算管理、財務核算、財務分析、稅收管理等業務板塊，對現有制度進行重新梳理，將企業經營活動涉及的所有業務過程與關鍵環節顯性化，重新界定每個制度制定的目標、范圍對于存在重合的部分內容重新劃分，對于缺失的內容進行補充。通過制度梳理，全面了解風險的來源，為后期識別風險，制定科學流程管理體系夯實基礎。

2.識別關鍵業務流程與關鍵環節流程的財務風險

由公司相關業務部門與財務部門配合，根據部門職責細化內容，全面細致識別關鍵業務與關鍵環節存在的風險點。只有準確高效定位關鍵業務、關鍵環節流程中存在的財務控制風險點，才能為后面最大限度的降低和合理控制風險提供線索。

3.組織推進流程設計

在財務風險管控中，如果說制度梳理和風險識別是基礎，那么，流程設計就是實現風險控制的保障。流程設計的合理性將直接影響到風險管控的質量。在流程設計中要重點關注兩個方面：一是在流程設計上要體現管控要求，即對流程運行過程中隱藏的風險進行識別與判斷，設計專門環節來防范或降低風險；二是在流程設計上要體現流程運轉的過程控制，即業務流程在運行過程中，需要留下關鍵點痕跡以控制風險，這種痕跡必須在流程設計上體現。

（1）內部環境

ABC公司作為國內知名的汽車交易有形市場，經營項目內容增多，業務交叉節點增多，而在確保企業經營效益穩步提升的前提下，人工成本增幅是既定的，這就要求我們在既定的組織架構與人員設置條件下，進一步優化內部環境，提高管理效益。

針對原來粗放式分解經營目標存在的潛在控制風險，我們擬成立全面預算管理工作領導小組，該小組由總經理辦公會成員及相關職能部室負責人組成，由財務部主控，詳細分解收入成本費用預算及資產購置控制目標，細化控制流程，明確流程節點控制責任人，切實降低盲目經營或低效經營帶來的財務風險。擬成立員工考核管理工作領導小組，該小組由總經理辦公會成員、黨總支、行政辦公室、人力資源部、財務部組成，從員工工作業績、業務技能、風險控制三個方面對員工進行管理考核。。

（2）風險評估

財務部作為 ABC企業的財務風險評估主控部門，擬從定性控制流程和定量控制流程兩個路徑進行風險評估。定性主要通過《各部門風險點與防控措施自查明示表》、《各部門“小金庫”自查明示表》等從各主要部門、關鍵崗位、關鍵業務環節，進行每季度的拉網式自查。各相關崗位負責人及主管領導分別對自查內容簽字確認，并將簽字確認后的自查結果于企業公示欄進行一周的公示，接受ABC公司所有員工及經銷商的監督。其間，財務部組織專門人員對自查結果進行抽查復核。如對公示結果存在有異議的反映，或財務部復核出自查結果與實際情況有出入，財務部將書面上報考核管理領導小組，責成定期整改，并對整改進度與效果進行有效控制。

定量主要是結合定性控制結果與預算完成控制結果，將各部門的經營指標預算完成情況與風險控制情況匯總，與相應的預算目標、控制目標進行對比，并按照既定權重進行量化分析，形成各部門的評估報告。員工考核管理工作小組將結合評估報告與員工工作技能等進行量化考核，同時根據每季度考核結果對員工進行年終的績效考核激勵。

（3）控制活動

ABC公司作為全國最大的汽車交易有形市場，其租金收入是營業收入的重要組成部分。對租金收入的管理是財務風險控制的重要內容，而對應收賬款的精細化管理尤為重要。針對ABC公司經銷商類型多，數量大，應收賬款情況復雜的情況，擬出臺《應收賬款預警流程管理細則》，以“數據準確、預警及時”為原則，將應收賬款按照量化標準，分為四級預警等級，并對具體預警等級中各責任部室、責任崗位應采取的措施進行明確的流程規范，對各類拖欠租金現象做到早發現、早預警、早溝通、早處置，將欠租風險降到最低，為企業營業收入“顆粒歸倉”提供切實可行的保障。

為進一步降低企業人工成本，增加企業經營效益，ABC公司對保安人員與保潔人員采取外包方式進行管理。ABC公司擬建立完善《招投標流程細則》，對保安公司與保潔公司的整個招投標流程進行規范管理.保潔、保安公司合同必須每年一簽，年末接受公司的綜合考核評價。企業根據考核結果決定是否續約或更換保潔、保安公司。

（4）信息與溝通

目前運行的《車輛出入庫管理系統》、《品牌管理系統》、《租賃合同管理系統》、《經銷商信息系統》等數據管理平臺各異、口徑偏差大、數據合并難度大、信息重復或缺失等現象嚴重。為徹底改變這種低效管理帶來的數據失真、防控滯后等財務風險，擬由專業的軟件開發公司在細致調研所有經營業務流程的基礎上，以“防控財務風險，實現信息傳遞流程規范化、精準化”為準繩，為ABC公司量身打造專業的《經銷商與車輛管理系統》。該系統整合涉及經銷商管理與車輛管理的所有信息化管理需求，并實現與財務報表相關數據的無縫對接，有效控制潛在的“跑、冒、滴、漏”現象，確保每一項業務流程有條不紊，每一個業務交叉節點管理清晰流暢，從而帶動整個企業運行節奏高效有序。

（5）內部監控

ABC公司目前在內部監控方面更多依靠部門與部門之間的相互監督控制為主，缺乏內部監督的專業性和主動性。為全面提升ABC公司內部控制水平，在公司目前不具備設立內部審計部門的情況下，我們擬建立以總經理辦公會成員、紀檢辦公室、財務部為成員的內控監督小組。由該小組對公司整體的風險控制狀況進行定期與不定期相結合的監督檢查。同時，結合外部第三方獨立審計和上級集團公司定期內控審計查找出來的問題，加強對公司相關內控方面存在問題的整改推進，確保公司內部控制的有效性，合理控制公司財務風險。

4.加強流程管控的持續優化

流程管控是一個持續發展的過程。內外部環境、經營業務、管理層經營思路以及人員的變化，均會對既定的流程體系產生影響。因此，我們在流程管控過程中，要充分關注流程管理的動態性，及時應對經營變化帶來的風險轉移。

篇7

摘 要：我國企業集團組建時間短，同時，由于體制、制度、環境等因素的影響，我國企業集團在財務管理體制設計上仍然存在諸多問題，如何解決這方面的問題上就要從財務管理體制人手，積極探求解決問題的對策。

關鍵詞 ：集團企業 財務風險 管理制度

1、集團企業財務風險產生原因

（1）集團企業中的融資風險

隨著集團企業的規模逐漸擴大。其結構的復雜程度也越來越高，使得企業在融資過程中容易出現風險問題，從融資渠道方面來說，集團企業的融資方式主要由兩種，分別是債務融資和股權融資，在債務融資方面出現的問題主要是由于企業的經營不善，導致企業面臨著到利息付款日時不能按期支付利息的風險：股權融資主要是由于企業的投資報酬率沒有達到投資者預期的目標，以致投資者失去繼續投資的信心，從而出售或轉讓股權，使企業股價下跌，造成融資成本的加大，使整個集團企業面臨風險。

（2）集團企業的投資風險

一些集團企業主營的經營項目涉及比較多的領域，隨著領域的擴大，集團企業的多元化形式也勢必帶來一定的風險。集團企業的投資有對外投資和集團企業內部各企業之間的投資，其中，對外投資存在投資項目的實際收益小于預期收益率的風險：內部各單位之間相互投資存在資產項目的不合理性，使得新產品不能被市場認可，使得投資風險加大，而影響外部投資的主要原因可能是由于國家政策的變化、市場的變化等。

（3）集團企業的資金營運風險

集團企業在日常運營中，對資金周轉的需求量比較大，集團企業資金周轉出現問題會使企業陷入財務危機。而且集團企業大多是由多個自主經營的企業組成，如果出現單個企業在經營管理方面的問題，就會給整個集團帶來風險。

2、集團企業財務管理體制存在問題的原因

（1）集團企業在財務環境方面的變化

集團企業的財務環境受到多元化因素的影響，使得財務環境變得越來越開放，特別是在建立組織形式、引進外資等，這就導致企業的財務環境越來越復雜，環境變化比較快。這就對集團企業的財務管理體制提出了嚴峻的挑戰，由于財政相關政策和政府產業政策的變化，對財務管理體制的運行也產生了一定的影響。

（2）集團企業的財務主體界限劃分的不夠清晰

一些集團企業由于長期在行政方式管理和經營的控制下，使其無法成為市場競爭的主體，而且對于出資者和經營者來說，其產權的界定劃分也不夠明確。

3、集團企業在財務管理體制上的完善對策

（1）集團企業的產權關系要理順，財務管理機構要完善。集團企業的產權關系要以母公司為核心，母公司在集團企業的企業群體，中處于主導和支配地位，這就要求集團企業對子公司的不同財務部門進行層次劃分，適當對其職能進行定位，明確各自的財務權責范圍。

（2）集團企業在財權分配上要合理，堅持集權與分權的統一。集團企業要將集權與分權的協調統一起來，合理分配財務權利。集團的整個戰略性決策、關鍵性投資決策等。都需要采取集權管理的方式，隨著集團規模的擴大，為了調動公司財務人員的工作積極性，集團企業應考慮將權力逐步下放，保證可以對日常財務管理活動進行約束。

（3）集團企業要加強資金的集中管理，集團企業要加強對全資、控股子公司資金的監控，做好對集團資金調度和管理工作，集團內部的管理層應充分考慮環境的變化。嚴格控制資金的流向，為集團內的主營業務提供充足的資金保障。

（4）集團企業的財務約束與激勵制度要完善。集團企業要完善其法人治理結構，充分發揮其功能；對于財會人員要提高專業素質，強化對子公司的財務控制與監督，并合理的選擇激勵方式，以完善管理制度。

4、結語

綜上所述，我國的集團企業財務風險管理的問題主要體現在管理體制方面，科學的財務管理體制有利于集團企業對財務風險的控制，我國的集團企業要根據自身的實際情況，結合現代的企業管理制度，對財務風險進行控制，集團企業要解決財務風險問題就要營造良性的財務環境，對集團企業的產權關系有所了解，建立符合集團企業自身發展的財務管理體制，同時要加強對財務人員的管理工作，不斷探索適應集團企業發展的財務管理體制。

參考文獻：

[1]王勇，淺議我國企業集團財務管理模式的選擇[J]，中國市場，2012(01).

[2]周澤民，邢小明，企業集團財務風險的成因與對策[J].企業改革與管理，2010(06).

[3]鄒中平，我國集團公司財務風險形成原因[J].企業導報，2009(10).

篇8

一、建筑企業面臨的各種財務風險

財務風險的種類很多,不同的學者對其進行的分類也不盡相同。這里我們將財務風險按照建筑項目的開展過程將財務風險分為投標風險、合同風險、項目施工和資金結算階段的財務風險以及利潤分配風險四個財務風險階段。

(一)投標風險。

建筑行業的快速發展使得不斷有新的建筑企業涌入這個行業,市場競爭也越來越激烈,面臨嚴酷的市場環境,賣方市場不斷的壓低投標價格,競爭者同樣開出更低的投標價格,使得建筑企業面臨著項目利潤低甚至虧損的風險,導致財務危機。

(二)合同風險。

項目合同是建筑企業風險控制的源頭,如果合同本身存在漏洞,則必然為企業后續的施工帶來巨大的麻煩,也給企業帶來巨大的財務風險。尤其是在競爭激烈的當下,在賣方市場占據主動位置的情況下,部分建筑企業為了盡快的拿到合同,在簽訂合同是附帶一些不公平合同條款,使得自己陷入被動,而為了轉嫁市場價格帶來的風險,部分業主在簽訂合同是,簽定固定造價合同,或預付投標保證金,使得財務風險增加。

(三)施工和結算風險。

首先是資金短缺的風險,資金鏈供應充足是工程進度順利推進的保證,而對于大部分的建筑企業而言,銀行貸款融資是主要渠道,企業以自身的資產進行抵押獲取銀行貸款,這種債務融資具有利息支出抵稅效應,進而可獲得財務杠桿收益的積極作用。但是浩大的工程需要巨額的債務融資,一旦出現項目利潤過低或者政策改變,企業將面臨巨大的財務風險。

其次是資金回收風險,也就是常常出現的拖欠工程款的現象,導致建筑企業出現大量的壞賬損失。大量的應收賬款長期不能收回,將直接影響企業的資金周轉,使得企業運轉不暢,最終使企業走向破產。

最后是會計信息失真風險,這是由于建筑工程周期較長等多重原因引起的。對于大多數的建筑企業而言,很多的工程都分散在全國各地,甚至于在國外,因而在財務上實現實時的監控十分困難,相當一部分的財務信息不能得到及時的核算,常有賬目往來不一致,資金使用效率降低等問題,帶來巨大的財務風險。

(四)利潤形成和分配風險。

所謂利潤形成和分配風險就是指利潤形成、確認時的財務風險以及利潤分配時的風險。利潤形成的風險是由于一系列的客觀和主觀因素引起的,從而導致建筑企業的可支配利潤和企業的實際利潤不相符合的情況;利潤分配風險是指企業在對其可支配利潤的使用過程中搭配不合理,除了企業利潤數據不準確的影響,利潤分配的不合理還會造成企業的發展受阻或者投資者的投資熱情受挫,從而給企業的長期發展帶來更為嚴重的后果。

二、建筑企業財務風險應對策略

(一)從建筑企業運作流程進行防控

財務風險的發生不是一蹴而就的,其產生和發展直至對企業產生威脅是一個動態的可觀測的過程,因此要從源頭做起,在企業運作的各個環節進行防控。

1.投標、合同簽訂階段嚴格控制財務風險。建立企業自身的風險評估機制和標準,由專業的投標團隊進行投標活動,減少由個別領導獨斷的形式。對于招標文件要深入研究和分析,充分考慮企業成本因素和企業自身實力以及當前經濟狀況,在充分了解成本和收益的基礎上做出選擇。在合同簽訂過程中,在詳細了解相關法律文件的基礎上,仔細推敲合同條款和用于,盡量減少對自己不利的條款,在源頭上減少企業承擔的風險。

2.施工和結算階段控制風險。這個階段是項目完成的關鍵時期,也是控制企業財務風險的關鍵時期,也就是決定著企業在項目中花多少錢和收多少錢的問題,直接決定著企業的收益率。

因此要從以下幾個方面來嚴格控制企業財務風險,首先要對企業項目資金進行統一調度,集中管理,降低企業整體運行成本;同時聘請專業的財務人員對于企業的資金使用和資金管理建立嚴格的制度措施,按章執行;為了防止企業資金鏈緊張,還要充分的盤活企業存量資產,保證資金周轉。其次做好運算部門和財務部門的緊密銜接,為企業確定實際成本提供依據,保證會計信息不失真,對于為完成合同實際發生、累計發生的合同成本必須及時、準確地進行歸集和登記,對于為完成合同尚需發生的成本必須進行科學、合理的預計。

3.利潤形成分配風險控制。建筑企業利潤分配風險過程中的關鍵是要依據科學的分配制度,打破現有狀態下企業資產負債偏高的情況,建立起戰略性的利潤分配計劃,轉增實收資本,減少現金分配,從而達到減低企業融資成本,減低企業財務風險的目的。

(二)優化企業制度和員工素質。

篇9

一、基于風險管理的企業財務報告體系總體思路

(一)企業經營風險分析盡管在企業的經營中存在各種風險，但最終導致企業破產和倒閉的風險是現金流斷裂的風險，而哪些原因會導致企業的現金流斷裂，通過對企業資產負債表和利潤表的分析，可得出以下結論：(1)由于企業對負債管理不當，而導致到期的債務不能及時償還，資金流斷裂，從而導致企業破產。(2)由于企業對資產管理不當，資產使用的效率不高，大量的資產積壓，使企業現金流短缺，資金流斷裂，從而導致企業破產。(3)由于企業虧損，資不抵債，企業用資產無法償還債務，資金流斷裂，最后，導致企業的破產。

(二)風險導向下企業財務報告體系構建思路導致企業破產的風險來自三個方面，即對負債管理不當、對資產使用效率管理不當、企業虧損。如果通過企業的報告系統能及時反映這三方面管理不當的情況，同時反映導致這三方面管理不當的原因，將使企業能夠及時地發現風險，并采取措施控制風險。因此，以風險為導向的企業報告體系的構建如圖1：

(1)建立反映負債管理情況的指標體系，通過這個指標體系了解企業負債管理的政策與狀況。但僅僅有了這個指標體系還遠遠不夠，因為這個指標體系僅僅反映負債管理的合理程度或不合理程度，但不能反映這種負債管理政策給企業帶來的風險在何處，這個風險究竟有多大。因此，在此基礎上應該建立負債管理政策所帶來的風險主要在哪些債權人處、風險有多大的分析報告。這樣才能讓企業更有效地控制風險。

(2)建立反映資產使用效率的指標體系，通過該指標體系了解企業資產使用效率的狀況。但了解企業資產使用效率高或低不是目的。對于管理來說，了解導致資產使用效率高或低的關鍵要素才是目的，只有知道這些導致資產使用效率高或低的關鍵因素，才能進行有效的管理。因此，在建立反映資產使用效率指標體系的基礎上，應該建立資產使用效率關鍵影響因素的分析報告。

(3)建立反映盈利與虧損情況的指標體系，同樣，這個指標體系僅僅反映了企業盈利與虧損的程度，不能反映什么關鍵因素導致企業盈利不高或虧損，因此，在此指標體系的基礎上，建立盈利與虧損的關鍵影響因素分析報告是必要的。

二、負債管理指標體系及主要風險分析報告

(一)建立反映負債管理情況的指標分析體系對負債的管理，也即是對籌資方式的管理，在這種管理中，企業要考慮籌資成本和籌資風險，但這兩個因素往往是矛盾的，成本低的籌資方式往往風險大，而成本高的籌資方式往往風險小。通過各種籌資方式所占比例的分析，可以了解企業對負債管理是否合理，是否風險大的籌資方式太多了。如相對權益籌資來說，企業的負債籌資的成本小，但風險大，那么，就必須考慮企業權益籌資與負債籌資的比例是否合理。反映企業負債管理情況的指標體系如下：

(1)資產負債率。資產負債率=負債／資產，這個比率可以說明在企業所有資產中負債所占有的比例。這個比例越高，說明企業利用負債進行籌資的比例越大，而利用權益進行籌資的比例越小，也說明企業的籌資成本相對低，但籌資風險相對高。

(2)流動負債中有息負債與無息負債的比例。在企業流動負債中，有息負債指的是銀行短期貸款、應付票據，而無息負債指的是應付賬款、應付工資等。相對應付賬款來說，銀行貸款和應付票據籌資風險低、但成本高，而應付賬款籌資成本低，但風險大。這是因為銀行貸款的債權人只有銀行一家，而應付賬款的債權人可能是多家供應商，對于大型企業來說，供應商的數目就會更多，因此，銀行貸款的風險就來自銀行一家，而應付賬款的風險來自多家供應商，從這一點上看，應付賬款的風險要大于銀行貸款的風險。另外，如果企業一旦不能支付供應商的應付賬款，供應商馬上就會停止原材料的供應，直接影響企業生產與經營，而企業不能及時償還銀行貸款所帶來的影響沒有這樣直接而快速。因此，為了保證既穩健又有效地經營，有息負債與無息負債的比例應該保持合理的比例。筆者對2009年制造業的1104家上市公司的年報做了統計，在流動負債中，無息負債占流動負債50％以上的上市公司為54％。

(3)長期籌資與短期籌資的比例。長期籌資方式包括權益籌資和長期負債籌資，長期籌資方式成本高，但風險低，而短期負債籌資成本低，但風險高。從理論上講，為了穩健經營、防止風險，流動資產應該與短期負債籌資相匹配，而長期資產應該與長期籌資相匹配。但在企業的實際經營中，往往是不匹配的，常常會出現流動資產／長期資產小于流動負債／(長期負債+所有者權益)的現象，這說明企業存在短期負債長期使用的問題，在這種情況下，盡管籌資成本低了，但同時風險也提高了，因此，企業應該保持長期籌資與短期籌資合理的比例。筆者對2009年制造業的1104家上市公司的年報做了統計，有31％的上市公司存在短期資金長期使用的現象。

(二)編制主要風險分析報告建立該報告有兩個目的，第一是分析企業是否存在負債到期不能償還的問題，第二是如果存在負債到期不能償還的問題，債權人對此態度如何?因為債權人的態度決定企業風險的大小。

一是編制銀行貸款風險分析報告。銀行貸款風險分析報告主要進行如下三方面的分析：(1)分析風險是否存在。分析每筆銀行貸款到期前企業是否能籌集到足夠的資金進行償還，包括分析償還債務的資金從什么渠道籌集，能夠籌集資金的數量及能夠足額籌集的可能性。(2)分析風險的大小。如果企業存在銀行貸款到期不能償還風險，就應該進一步分析銀行對企業不能按期償還貸款的態度，這種態度決定了風險的大小和下一步應該采取的措施。(3)規避風險的措施。在分析的基礎上，根據企業的現有情況分析應該采取什么措施規避風險。

二是編制應付賬款風險分析報告。應付賬款的風險分析報告與銀行貸款的風險分析報告構成基本相同，不同的是應付賬款的還款對象不是一個而是多個，而且有可能是很多個，從多個供應商處得到其對應付賬款償還期、拖延償還的態度以及其對此采取的措施是判斷企業是否存在風險和風險大小的關鍵，企業可利用網絡，通過問卷調查或其他方式及時了解多個供應商的想法，發現風險所在及風險的大小，并及時采取規避風險的措施。

三、資產使用效率指標體系及關鍵影響因素分析報告

(一)建立反映企業資產使用效率的指標體系以制造業企業資金的周轉為例，如果不考慮預收、預付，企業資金的周轉一般包括以下幾個階段：從資金周轉為原材料；從原材料、固定資產周轉為產成品；從產成品周轉為產品銷售收入；從應收賬款周轉為現金。第一周轉階段因涉及到應付賬款，在前面已討論，其他三個周轉期對企業來說，應該是越短越好。周轉期越短，周轉率越高，說明

資金占壓的就越少，資產使用效率越高，資金流斷裂的風險也就越小，因此，可以用周轉期或周轉率來代表資產使用效率高低的指標和資金流斷裂風險大小的指標。

(1)生產周期或原材料周轉率。生產周期表示從原材料入庫到產成品下線這一時間段，但在實際工作中，準確計算這一指標比較困難，而使用原材料周轉率(當期產品銷售成本，平均原材料余額)代替，這一周轉率越高表示原材料占壓越少，資金周轉越快，反之亦然。對這個指標的管理一方面是戰術管理，如：通過對生產技術的改進、對工人激勵制度的改進縮短生產過程，另一方面是通過戰略管理，即生產模式的改變，如通過外包生產等模式，縮短生產過程。

(2)產成品銷售周期或產成品周轉率。產成品銷售周期為從產成品下線到銷售出去的時間段，在實際工作中，準確計算該指標比較困難，而使用產成品周轉率(當期產品銷售成本，平均產成品余額)代替，這一周轉率越高表示產成品占壓越少，資金周轉越快，反之亦然。對該指標的管理一方面是戰術方面的管理，如通過縮短送貨的時間、激勵銷售人員擴大銷售市場；另一方面是戰略方面的管理，如營銷模式的改變或企業整個商業模式的改變。

(3)收現率。收現率代表企業將應收賬款轉換為現金的能力+其計算公式為當期收現額／當期應收款額，當期收現額為當期經營活動產生的現金流人，當期應收款額為期初應收款項+當期銷售收入。該指標越高，說明應收賬款收回的越多，資金的占用越小，資產使用效率越高，資金斷裂的風險也越低。

(4)固定資產周轉率。固定資產周轉率為產品銷售成本／固定資產余額。對該指標的管理不同于對原材料周轉率或產成品周轉率的管理，對原材料周轉率或產成品周轉率的管理，可以通過減小原材料、產成品的余額或增加銷售來加速周轉，而對固定資產周轉率的管理，則只能通過增加銷售來進行，因為固定資產是先期投入，屬于沉沒成本，不能改變。

(二)編制企業資產使用效率關鍵影響因素分析報告反映企業資產使用效率的指標體系，僅說明了資產使用效率或資金流斷裂風險的高低，但為什么高或低卻沒有答案。通過編制企業資產使用效率關鍵影響因素的分析報告，使企業管理者知道原因所在。編制該報告的關鍵是正確找出對資產使用效率各項指標影響最大的因素，并通過對這些因素的分析，制定提高資產使用效率、規避風險的措施。表1列出了影響各項資產使用效率的關鍵因素及分析報告的格式。

四、盈利與虧損狀況指標體系及關鍵影響因素分析報告

(一)建立反映企業盈利與虧損狀況的指標體系一是貢獻毛益率或毛利率。貢獻毛益率為(產品銷售收入一變動成本)，變動成本，而毛利率為(產品銷售收入－產品銷售成本)／產品銷售成本，從這兩個指標的計算公式可以看出，這兩個指標的大小由產品的銷售單價和單位產品的變動成本或單位產品銷售成本決定。由于在競爭激烈的市場上，產品的銷售單價由市場決定，因此，該指標的大小更多地反映了企業對變動成本的控制能力。二是稅前利潤。稅前利潤=產品銷售收入－變動成本－固定成本=貢獻毛益－固定成本。在貢獻毛利率一定的情況下，稅前利潤主要由產品的銷量和對固定成本的控制決定。固定成本與變動成本不同，變動成本是可控的，而固定成本中只有部分是可控的，因此，稅前利潤反映了企業銷售能力和對部分固定成本的控制能力。

(二)編制企業盈利與虧損關鍵影響因素分析報告貢獻毛益率或毛利率、稅前利潤僅反映了企業盈利或虧損的情況，但究竟哪些關鍵因素導致貢獻毛益率或毛利率、稅前利潤下降，還應該通過分析影響這兩個指標的關鍵因素，從而制定防止虧損或規避風險的措施，因此編制企業盈虧關鍵影響因素報告是必要的。企業盈虧關鍵影響因素分析報告的格式如表2：

篇10

【關鍵詞】房地產 企業財務 風險管理

一、房地產企業財務風險的表現

房地產企業財務風險主要是由負債引起的，企業負債經營，在未來情況好時，能夠給企業帶來較多的收益，但是如果未來情況惡化，則不僅會使企業的收益率下降，甚至有可能使企業不能償還債務而破產。房地產開發有著它的兩面性，在高收益的背后也隱藏著高風險。一般房地產企業的財務風險主要表現在下列三個方面：

（一）資產負債率偏高，存在償還債務風險。據《2008年中國房地產上市公司測評報告》顯示，盡管目前許多房地產企業銷售額巨大，但普遍存在償債能力薄弱的風險。報告顯示，由于部分大型房地產上市公司普遍采取了較為積極的土地儲備戰略，平均存貨增長率高達64%，速動比率全都小于1。進而反映出這些企業存在較大的短期償債風險。

大多數房產企業的開發資金由自有資金、預售款、銀行借款組成，但是大部分企業的自有資本金比重相當低，開發資金大部分來源于銀行信貸。如果公司用負債進行的投資不能按期收回并取得預期收益，發生不能支付到期銀行借款本息的概率就非常大，公司必將面臨無力償還債務的風險。此外，很多房地產企業受高收益驅使，盲目進行多渠道融資活動，如將借貸短期流動資金貸款、資金空轉、大面額存單質押貸款等，這很可能導致企業沒有能力償還銀行債務本息。

（二）再籌資風險。市場經濟條件下，籌資活動是一個企業生產經營活動的起點。企業籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資；二是借入資金。如果房地產企業資產負債率過高，企業對債權人的償債保證程度將會相應地降低，這勢必會增加企業從貨幣市場或者其他渠道上籌措資金的難度。由于我國房地產資本市場發育程度很低，目前在房地產開發項目融資方面，仍沒有擺脫過分依賴商業銀行這樣一個狀況。隨著國家不斷上調存款準備金率，商業銀行的資金運營能力面臨挑戰。在當前形勢下，商業銀行更是把房地產行業成為控制放貸的重點領域，這進一步加大了房地產企業的再籌資難度。

（三）利率變動風險大。利率波動對負債經營的房地產企業影響非常大，金融市場上利率的變動會使房地產價值發生變動，可能因而發生投資虧損的風險。同時，房地產企業在負債經營期間，由于通貨膨脹、物價上漲的影響，銀行貸款利率發生增長變化，導致企業資金成本增加，從而降低了預期收益。

二、房地產企業財務風險管理存在的問題

（一）大量舉債，資本結構不當。房地產企業的項目投資需要大量的營運資金。有些房地產企業在新項目上馬后，沒有想方法從企業內部挖掘潛在資金，沒有通過催回應收賬款的方式來籌措資金，卻總是千方百計地想從銀行及其他金融機構貸款，這無疑加大了房地產項目的財務風險。企業的借入資本越大，資產負債率就越高，財務杠桿效應也會越大，隨之而來的財務風險也就越大。隨著房地產市場競爭日益激烈，有關部門監管力度的不斷加大，貸款門檻日漸提高，房地產企業的資金鏈條越來越緊張，一旦資金鏈斷鏈，后果不堪設想。

（二）不注重日常資金管理。許多房地產企業沒有制定資金的使用計劃，缺乏資金管理觀念，存在重樓房銷售輕資金管理的現象。有些企業的財務管理工作只是停留在簡單的會計核算上面，沒有有效地進行現金管理、成本控制，從而加大了成本負擔和房地產項目的投資風險度。

（三）忽略了投資前的準備調查工作。很多企業只要有項目就盲目投資，在事前沒有從資金運作、投資回報率等方面進行細致的財務分析。在進行房地產項目投資之前，企業也沒有很好地進行市場調查，對于行業發展狀況沒有進行較準確的預測，從而導致決策沒有依據，加大了財務風險。

三、加強房地產企業財務風險管理的對策

（一）建立多元化的融資渠道。房地產企業應充分挖掘自身潛力，用好留存資金，實施多元化融資策略，從以往完全依賴銀行貸款向多渠道融資轉變，比如企業可以實施信托計劃、進行股權融資、房地產投資基金融資、典當、銷售融資、采購融資、資產證券化等多元化融資渠道，這樣就可以在不提高資產負債率的情況下，降低融資成本，節約財務費用，優化企業資產結構。通過融資渠道多元化、搭配好資產權益比率等方法，既可以充分發揮負債的財務杠桿作用，又可以將財務風險控制在企業可以承受的范圍內，有利于企業的長期穩定發展。

（二）優化資本結構，降低籌資風險。資本結構是指企業長期資金的構成及其比例關系，即企業的長期債務資本和權益資本各占多大的比重。企業負債經營會給企業帶來杠桿效益，增加股東的收益，但隨著負債比例的上升，企業的財務風險也會逐漸加大。企業可通過合理安排產權資本與債務資本比例，尋求最佳資本結構，適度負債經營，降低財務風險。