企業財務風險的控制范文

導語：如何才能寫好一篇企業財務風險的控制，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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隨著中國經濟不斷深化發展，企業經營的市場化程度越來越高。企業在生存發展的過程當中，如何在進行價值創造的同時控制風險，這是企業經營的一個永恒的話題。財務是企業進行價值創造中最集中的職能領域，一個企業的財務狀況是外界對這個企業最為關注的內容，財務業績也體現了企業整體的經營效果。由于多種因素的作用，使企業經常不能實現預期的財務收益，也勁兒可能產生最終的財務風險。可以講，財務控制已經成為企業信息管理系統的主線和方向，風險識別重要，而對風險控制和預防更重要，風險是蘊含在業務流程之中的，所以如何建立企業風險控制體系，運用內控的有力工具，無疑會對企業的生產經營產生重大影響。

二、企業財務風險產生和發展的四大規律

企業風險的產生和發展有一定的規律。筆者對搜集到的企業風險案例進行了深入解剖和科學歸納，并在此基礎上提出了風險產生和發展的五大規律，無疑是對企業有效防范風險的產生和有效控制風險造成的損失具有極其重要的價值。

1.規律一：風險產生符合“木桶效應”

“木桶效應”的本義是一個木桶成水量的多少，是由最短的那塊木板決定的。無論風險點的出現還是風險的出現，都符合此原則。即企業在運作過程中，風險點或者風險一定實在最薄弱的環節中出現的。根據研究顯示，企業作為一個系統可以分為九個子系統。

在這九個子系統中，不同的企業薄弱環節表現不一樣，絕大部分企業是資金方面的問題；有的企業是市場方面的問題；有的企業是技術方面的問題；有的企業是團隊方面的問題。因此，企業風險管理的重點應該從企業最薄弱的環節開始。

2.規律二：小細節產生大風險

在《細節決定成敗》一書中，汪中求先生提到了多個因為小細節導致大失敗的例子，這與規律基本一致。這個規律的得出，任何企業風險的發生，其風險爆發都有一個促成爆發的“臨界點”，就是這樣的細節決定了事情的成敗。

但需要提出的是，并不是所有的細節都能決定成敗，只有關鍵細節才能決定成敗。比如，某建材廠生產企業破產了，一個關鍵的細節是因為一個預期中的信用證由于圣誕節的原因沒有及時開過來，導致該企業資金鏈條的最終斷裂。

所以，引起企業產生大風險的小細節，其發展演化也是有規律的。

3.規律三：小規模企業容易產生風險

從媒體上公布的信息來看，中小企業的生命周期大約為3-4年。也就是說，絕大多數的中小企業在成立之日起3-4年內就消失了。這個比例如果按50%計算，那么每年消亡的企業家數在20%左右。但是，規模較大的企業尤其是規模以上（注冊資本500萬元以上）的企業，其經營的穩定性就高得多，產生風險的機會也小得多。

三、企業財務管理的首要風險分析及案例

1.資金斷裂風險的提出

在我們見到的企業出現的所有風險中，無論是大企業還是中小企業，80%以上的風險表現為資金斷裂，資金斷裂就像人患了“心肌梗塞”或“腦血栓”，如果不及時疏通極易出現“風險”，導致生命危險。這是企業在風險防范和風險管理過程中需要防范的第一風險。

2.案例是證分析

南京盤龍金陵建設開發有限公司資金斷鏈，其原因就是該公司董事長的資金運作模式引起的。

民營企業一般的運作模式是以小博大。本案例中非常明顯，企業自有資金太少，由于資金運作成本太高加上房地產運作的周期太長，很多運作環節企業不可控，因此，這類規模較小的中小房企非常容易資金斷鏈。

四、企業財務風險控制體系建設的重要作用

1.企業財務控制體系建設是企業戰略目標順利實施的必要保障

當前，企業在競爭日趨激烈的市場環境中，面臨的內部和外部的各種風險不斷擴大，企業對加強內部控制與風險管理的要求越來越迫切，內部控制雨風險管理逐漸成為國際和國內企業管理普遍關注的一個重要課題。一個完善的財務控制體系有利于企業將自身的成長和風險管控相聯系，從而在企業戰略目標實施過程中講奉獻控制在合理水平上，從而保障企業能夠持續增長，最終的表現則是企業的三維現金流量平穩提升。

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關鍵詞：企業財務風險控制

一、引言

財務風險是指企業在生產經營過程中，由于存在各種不確定的風險要素，導致企業財務期望收益與實際財務收益之間產生變動，因而造成損失的可能性。它是一種與企業的價值活動相關聯的微觀經濟風險。企業風險貨幣化是財務風險的主要表現形式，根據形成過程，可以將財務風險劃分為籌資風險、信用風險、投資三種形式。產生財務風險的因素主要來自內部和外部兩方面。外部風險因素主要是企業財務管理的宏觀環境，如國際國內商品和資本市場的變化、社會經濟的整體波動、國家有關經濟政策的變化等。內部風險因素主要是企業財務管理存在的不足，如財務管理人員缺乏財務風險意識，不能正確客觀地認識對財務風險的。

企業的財務管理活動廣泛存在于企業的籌資、投資、償還、資金運營以及利潤分配等各個環節。在各個環節中都可能存在著風險，導致企業盈利能力和償債能力的降低，從而嚴重影響企業的生存和發展。投資者冒風險進行投資，可能會獲得超過資金自身價值的額外收益，也可能帶來超出預期的損失。因此企業必須根據自身的風險情況，借鑒國內外現代企業的經驗，采取合理的風險管理方法，制定嚴格的控制計劃，加強對企業財務風險識別、評估、規避、控制和管理，努力的控制財務風險，使風險降低到最低程度，并合理利用財務風險，取得較好的經濟效益。

二、企業財務風險控制管理的目標

一般而言，企業財務風險控制管理的主要目標是盡可能地防止和降低財務風險損失，確保企業能夠順利進行財務活動，從而實現期望的財務收益。

（一）企業財務損失控制目標

企業財務損失控制目標是財務損失事故發生后的一種風險管理目標。收益和風險是相互依存的，如果企業進行的財務運行沒有任何風險，那么企業也就無法獲得超額收益，企業要想獲取投資的風險價值，就必須承擔一定的財務風險。在財務運行過程中企業必然會遭受到一定的財務風險損失，即使企業采取了各種措施來預防和控制財務風險，也還是需要承擔一定的財務風險以及這些風險造成的損失。因此，在財務風險發生后，企業必須采取分散和轉移財務風險等手段，盡可能地將財務風險損失降低至最低程度或者將其控制一定范圍內。

（二）企業財務風險控制目標

企業財務風險控制目標是財務損失事故發生前的一種風險管理目標。企業為了保證健康的財務，降低財務風險事故發生率和影響程度，往往會盡可能地去識別、評估、衡量各種財務風險，并運用各種綜合的控制方法去盡可能地控制財務。比如把企業的資產負債比率控制在安全區域，以保證企業財務良好。

（三）財務活動順利穩定運行的目標

為保證財務活動順利穩定運行，企業應該培養企業全體員工的財務風險意識、建立財務風險控制機制，提高抗財務風險能力，有效地減少財務漏洞以及財務運行中非必要的浪費。企業決策者更是需要具備合理的財務風險傾向和正確控制財務風險的技巧。

三、企業財務風險控制原則

多年來對企業財務風險控制的研究表明企業財務風險控制應該遵循以下幾個原則：

(一)限度承擔和風險適度原則。普遍性是企業的財務風險一大特征，企業必須要能夠準確及時地識別、衡量、以及控制財務風險，確定企業可承擔的財務風險的最大限度，確保企業運營正常安全。

(二)分權分級管理原則。企業應該以現行的內部管理機制為基礎，對財務風險實行分權分級的控制管理。對于集團公司，則可以分別對集團總部、各子公司實行財務控制管理。

(三)風險和收益均衡原則。企業在財務運行中應該遵循風險和收益均衡原則，不能盲目地追求經濟收益，而忽視可能發生的損失，應該對其安全性和收益性進行全面分析，并按照風險和收益適當均衡的要求來制定行動方案，以便獲得更多的收益。

(四)超前預警和有效規避原則。預示性是企業的財務風險一般特征。因此，如果企業能夠建立比較完善的財務風險識別、評估、預警以及財務風險控制系統，那么就可以有效地避免財務風險。

四、企業控制財務風險的方法

企業控制財務風險的技術方法主要可分控制型和財務型兩大類，筆者將詳細介紹這兩類技術方法。

（一）控制型財務風險管理方法

控制型財務風險管理方法實質是以財務風險識別分析為基礎，在財務風險事故發生之前，果斷運用各種財務風險預防方法來降低財務風險事故的發生頻率；在財務風險事故發生之后，綜合運用各種財務風險治理方法來盡可能地控制風險損失，阻止風險損失的繼續擴大，把財務風險事故造成的各種損失控制在最低的限度，以此來達到減少企業財務風險損失的目標。控制型財務風險控制管理方法主要有：財務風險規避法、財務風險損失控制法、控制型財務風險轉嫁法等。

1、財務風險規避法

財務風險規避法是指對于那些財務風險事故發生的可能性較大或超過企業承受能力的風險項目，決策者從企業自身客觀實際情況出發，根據企業財務控制原則，權衡得失，反復比較研究各種備選方案，規避那些引起財務風險損失可能性較大的項目，從而避免產生財務風險損失的。[3]財務風險規避法是可以徹底有效地控制財務風險，其他控制方法則只能降低財務風險事故的發生概率以及造成的損失程度。企業在風險事故發生前采取適當的財務風險規避法并不僅僅是消弱財務風險引起的損失影響程度，而是可以徹底有效地消除風險可能引起的各種損失。采取適當的財務風險規避法雖然能夠徹底有效地消除部分財務風險事故可能引起的經濟損失以及恐懼心理，從源頭上控制財務風險，但從本質上說，它還是屬于消極地財務風險控制方法，本身仍具有較大的局限性。因為在企業財務運行過程中，無可避免會遭遇各種風險，比如全球性的經濟危機、無可避免的自然災害。任何財務運行都會遭遇一定程度的風險。具有高風險的財務運行活動常常會帶來高利潤。放棄風險項目，也許就意味著放棄豐厚的利潤。企業如果想要獲取高利潤，那么就要敢于承擔高風險。因此，只有在特定的情況下，才會采取財務風險規避法。比如某種財務風險項目帶來的損失概率和損失程度非常高或在控制財務風險時運用其他控制財務風險方法需要大于或接近該項目可能帶來的效益值的成本。

2、控制型財務風險轉嫁法

控制型財務風險轉嫁法，也稱非保險型財務風險轉嫁法。企業可以通過合法的合同以及其他相似具有法律效應的文件，把本來需要自己來承擔的財務風險損失轉嫁到非保險行業的組織或者個人。控制型非保險財務風險轉嫁只是把財務風險由一方轉嫁給另一方，并不能消除財務風險。控制型財務風險轉嫁有以下三種形式：第一是出售，即賣家通過合法的交易形式把可能存在財務風險的財產或者項目轉嫁到其他人或者組織，原來的所有人的與所有權相關的所有財務風險都會轉移到新的所有人，從而減少了原來所有人所需承擔的財務風險；第二是轉包和分包，即通過合法的轉包合同、分包合同等形式，轉讓人把財務風險較大的工程項目轉嫁到其他人或者組織；第三是租賃，即通過合法的租賃合同等形式，在出租的物資的所有權仍屬于出租人的前提下，出租人為獲取承租人交付的租金把自己具有所有權的物資出租給承租人，同時出租人也會將所出租的物資存在的潛在財務風險轉嫁給承租人。

（二）財務型財務風險管理方法

財務型財務風險管理方法是指在財務風險事故發生之前，企業通過識別、評估潛在的財務風險而事先做的各種財務安排，從而來消除財務風險事故發生后引起的企業的生存發展困難以及員工的精神障礙，為恢復企業經濟、搞好生產自救提供一定的財務支持。

1、企業財務風險自留法

企業財務風險自留法，也可稱為承擔財務風險，它是指企業自己承擔財務風險事故所導致的損失。其實質是企業在財務風險事故發生后，通過采用資金融通等方法來彌補風險事故造成的經濟損失。企業財務風險自留是企業財務風險控制過程中殘余的方法。當其他財務風險控制方法都不能夠實施或者實施的成本相當高且所能起到的效果并不理想的時侯，企業才會選擇風險自留。此外，由于影響財務風險的不確定性因素多而雜，準確認識并掌握財務風險事故的發生規律十分困難，因此企業想要事先控制全部財務風險損失是十分困難的，只有自己承擔未被認識的財務風險損失。所以，財務風險自留是一種處理剩余或者殘余財務風險的方法，與其他財務風險控制方法相互補充。在特殊情況下，它是一種積極有效合理的財務風險控制方法。它適用的范圍是：企業財務能夠承擔財務風險所導致損失可能引起的最壞后果；采取其他財務風險控制方法的費用超過自我承擔財務風險所付出的代價；企業風險管理者缺乏處理財務風險的經驗和能力，沒有財務風險意識，從而常常無意識地去讓企業承擔各種財務風險。

2、財務型非保險財務風險轉嫁法

財務型非保險財務風險轉嫁是對保險財務風險轉嫁的重要補充。由于保險財務風險轉嫁存在著一定局限性，不可能轉移所有的財務風險。因而，非保險轉嫁是一種較靈活的轉嫁風險的方式，在某些特殊情況下，財務風險轉嫁需要通過非保險轉嫁方式來實現。財務型非保險轉嫁財務風險方式有三種：

（1）免責約定，即通過對合同條款的擬定和變更，合同的一方把合同中對第二者所發生的損失的法律責任轉嫁給另一方承擔。在建筑合同、委托合同、銷售供給合同、服務合同以及租賃合同中，轉嫁風險的方式往往就是免責約定；

（2）保證合同，即債權人通過與保證人達成的某種協議，當債務人不能在規定期限內償還其債務時，債權人的損失由保證人來負責賠償。債權人轉嫁違約風險通常會采用這種非保險轉移方式；

（3）衍生性工具，衍生性工具是企業風險管理的新興方法。其主要形式有期貨、互換遠期合約以及期權。它可以為企業提供保值、投機以及套利機會。

五、結論

目前我國大多數企業正處于發展和轉型期和市場經濟制度仍不夠完善，企業缺乏財務風險防范意識，面臨著較大的財務風險。因此企業需要建立和完善自身的財務風險控制管理體系，提高管理決策者和財務人員的財務風險保護意識，規避各種可能影響企業財務安全的因素，確保企業健康發展。

參考文獻：

[1]李春媛.如何加強企業財務風險控制[J].價值工程，2010,(32):53

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關鍵詞：企業財務風險；內部控制；預算管理；風險預警系統

企業財務風險是一種微觀經濟風險，它是企業經營風險的濃縮和集中體現，是指企業在特定的客觀情況下和特定的期間內，在企業經營運作過程中，由于各種難以或無法預料、控制的企業外部經營環境和內部經營條件等不確定性因素的作用，使得企業資金運動(資金流)的效益性降低和連續性中斷，進而使得企業的實際經營績效與預計目標發生背離，從而對企業的生存、發展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。

從系統的觀點來看，任何企業都是一個開放的、有人的主觀行為參與的經濟系統，所以，引致企業財務風險的因素或原因可以分為兩大類，即企業系統外部客觀環境的不確定性和企業系統內部主觀管理決策的不確定性。對大量企業經營情況的實地調查表明，當前，在企業建立現代企業制度的過程中，引致企業財務風險，較大的外部因素，主要來自于國家宏觀經濟政策和產業政策的變化、產品市場和資本市場的變化以及技術環境變革的不確定等，內部因素主要源于較低的企業資金管理決策水平和企業技術創新能力。

一、財務風險的概念

風險是現代財務學中的一個重要概念。財務管理要求企業從動態發展的角度認識和把握風險。將風險與財務問題融合在一起，就形成了財務風險，它構成經濟風險的一個組成部分。財務風險是貫穿現代財務理論的一個重要范疇，它表現在：

第一，財務風險是一種可度量的可能性。即它以認知風險為前提，如果對風險無法加以度量，就不能真正認識、駕馭并轉移和分散風險，從而也就不能降低和減少風險的損失。換言之，人們在采取某種行動之前，能預先知道所有可能的后果及各種后果出現的可能性，也就能認知并測度風險。若用概率來描述，則體現為結果的概率分布特征。

第二，財務風險是與風險報酬(收益)直接相通的，風險程度與風險報酬的大小成正比。高風險、高收益，低風險、低收益。任何收益的取得，都要付出相應的風險代價，風險同收益有替代效應。財務風險，實際上就是預期收益率與實際收益率的變異程度及其概率。這是科學決策必須考慮的重要問題。

二、財務風險的種類

企業可能存在的財務風險有以下三種。

1　投資風險

企業的投資按照投向可分為對外投資和對內投資；按照投資形式可分為固定資產投資、有價證券投資和流動資產投資；按照投資期限可分為長期投資和短期投資。投資風險是指由于不確定因素的影響，導致投資項目不能達到預期效益，從而影響企業盈利水平和償債能力的風險。

2　籌資風險

企業籌資風險是指：由于企業對于資金的渴求和實際籌資效果的不確定，導致企業行為無法達到預計效果的風險。從籌資方式來說，有債務籌資和股票籌資之分。

3　現金流風險

現金流風險就是指企業某一時點的存量現金不能夠滿足企業當時的支出需求，而產生的阻礙企業正常運行甚至破產倒閉的風險。一旦國內外政治、經濟環境突然變化，重大政策調整，各種自然災害或其它突發性風險事件發生，企業可能因為業務萎縮、資產縮水或重大財產損失而陷入困境，當企業出現現金流風險時，企業并非資不抵債，也不一定與經營虧損相關，只是由于資金周轉不靈、現金流量分布與債務到期結構分布不均衡等原因暫時不能償還到期債務。

三、產生財務風險的成因

我國企業產生財務風險的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下幾個方面的原因：

1　企業財務管理的宏觀環境復雜多變，而企業財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境

企業財務管理的宏觀環境復雜多變是企業產生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。宏觀環境的變化對企業來說，是難以準確預見和無法改變的。宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。例如世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使運輸企業增加了營運成本，減少了利潤，無法實現預期的財務收益。財務管理的環境具有復雜性和多變性，外部環境變化可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，必然會給企業理財帶來困難。目前，由于機構設置不盡合理、管理人員素質不高、財務管理規章制度不夠健全、管理基礎工作不夠完善等原因，我國許多企業建立的財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力。具體表現在對外部環境的不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產生財務風險。

2　企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金就不會產生財務風險。風險意識淡薄是財務風險產生的重要原因之一。

3　財務決策缺乏科學性導致決策失誤

財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是實現財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。

4　企業內部財務關系混亂

我國企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

5　資本結構不合理

根據資產負債表可以把財務狀況分為三種類型：第一類是流動資產的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集。也就是流動負債全部用來籌集流動資產，自有資本全部用來籌措固定資產。這是正常的資本結構類型。第二類是資產負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現財務危機。第三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債的一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取有效措施防范這種情況的出現。

四、財務風險的防范與控制措施

1　企業應對財務風險的策略

第一，風險規避，即企業在進行風險決策時或在實施風險方案過程中，對超出企業風險承受度的風險，通過放棄或者停止與該風險相關的業務活動，以避免和減輕損失的策略。

第二，風險降低，即企業面對客觀存在的財務風險，在權衡成本效益之后，采取適當的控制措施降低風險或減輕損失，將風險控制在風險承受度之內。

第三，風險分擔，即企業對客觀存在的財務風險，通過借助

他人的力量，采取業務分包，購買保險等方式和適當的控制措施，將風險控制在企業風險承受度之內的策略。

第四，風險承受，即企業對風險承受度之內的風險，在權衡成本效益之后，不準備采取控制措施降低風險或減輕損失的策略。

企業應根據風險的具體情況，靈活地選擇適合企業實際的風險應對策略，降低企業財務風險，提高企業經濟效益。

2　防范與控制企業財務風險的具體措施

防范與控制企業財務風險，主要應采取以下應對措施：

(1)建立健全企業內部控制制度

①要對單位內部結構和外部環境進行深入細致的調查，重點是對單位的經營性質、經營規模、經營方式、組織體系、機構設置、人員、資金、物資、設備、技術信息溝通情況和經營管理狀況以及單位所處的外部政治環境、經濟環境、法律環境、市場環境、資源環境和社會文化環境等進行調查。

②根據調查結果，按照系統理論和方法的要求劃分單位內部結構，通常包括：行政領導體系，包括行政領導的設置，各個職能部門和分支機構設置等；構成要素體系，包括人、財、物資、設備、技術、信息溝通的所屬系統；經營體系，包括采購、生產、銷售、儲存、運輸等系統；管理體系，包括會計、統計、審計、電子信息和網絡監控等系統。

④根據劃分的各個所屬控制系統確定系統運行活動過程中的關鍵環節和風險控制點，同時制定每一關鍵環節控制要點的有效控制方法和操作規范，特別關注高風險環節風險控制點的控制，防止產生財務風險。

④針對具體業務與事項實施相應的控制。具體業務事項的控制一般涵蓋單位經營管理的各個層次和業務流程的各個環節。通常包括對采購、生產、銷售、預算、擔保、合同協議、業務外包、企業合并、資產重組、投資融資、貨幣資金、存貨、工程項目，固定資產、無形資產、人力資源、信息系統等方面的控制，要特別關注重要業務事項的控制，防止財務風險的產生。

在內部控制制度執行過程中，對不相容崗位實行分離控制、相互牽制。對財務風險隱患較大的業務(如擔保、對外投資)制定專項業務操作流程，并對相應崗位進行特殊培訓；對重要的擔保業務、重大對外投資項目實行集體決策、審批，并進行跟蹤管理和監測，防止財務風險的產生。

對內部控制執行結果進行定期檢查，并對檢查中發現的內部控制制度缺陷，適時進行修訂完善，降低財務風險發生概率。

(2)實行預算管理

企業進行財務風險管理所要控制的就是實際財務收益與預期財務收益(財務目標)的偏離程度。財務預算是財務目標的細化，財務預算作為企業預算的一部分為企業生產經營的各個部門定立了明確的目標、任務，也為生產經營控制和業績評價提供了基本依據和尺度。企業整體是一個責任中心，每個部門、每個班組甚至每個人都是各自獨立的責任中心。這些責任中心被要求完成特定的職責(目標、任務)，也被賦予一定的權力，以便對該責任區域進行有效的控制。通過向下層層分解細化、下達預算目標任務和賦予權力，將預算目標層層落實到每個部門、每個班組甚至每個人。然后實施預算的事前、事中控制，一旦發生偏差，及時分析問題，找出原因，采取相應措施解決問題、糾正偏差，從而達到預算目標。

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[關鍵詞]防范　企業　財務風險

隨著我國市場經濟的高速發展，眾多國有和私人企業經歷了重大的轉型，完成了傳統企業到現代企業的脫變后，極大地推動了我國經濟的發展。然而，世界一體化和經濟全球化格局的不斷推進，在給企業發展創造了新的機遇的同時也給企業帶來威脅和壓力，企業財務活動的風險程度遠遠超過以前，企業每時每刻都面臨著來自市場的各種風險，如果財務風險處理不好則后果則十分嚴重。因此，如何客觀地分析和認識財務風險，采取各種措施控制和避免財務風險的發生，對現代企業的生存和發展具有十分重要的意義。

一、現代企業財務風險的成因分析

企業財務風險的影響因素諸多，既有企業外部的原因，也有企業內部的原因。而且不同的財務風險形成的原因也不盡相同。具體來說主要表現為以下幾個方面：

1.復雜多變的外部環境。企業外部宏觀環境包羅萬象，包括經濟環境、法律環境、市場環境等因素，是企業財務決策難以改變的結束條件。企業作為市場的最主要主體，它的變化對企業來說，是難以準確預見和無法改變的，企業因對外部環境的適應能力不盡相同，可能給企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。這勢必要求企業決策者們要更多的適應它們的變化，而企業能否適應其變化取決于未來的獲利能力，取決于企業的資金規模、主營收入及利潤等的增長。

2.企業財務管理人員的風險意識不強。市場經濟條件下，財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在財務風險，財務活動和財務風險時刻緊密相連、共同存在。但在現實工作中，許多財務管理人員缺乏風險意識，對財務風險缺乏足夠了解，風險防范意識不強，認為只要管理好、運用好企業的資金，就不會有財務風險，不能從根本上把握風險的本質。由于風險意識淡薄，我國大部分企業還未建立財務分析預測、預警、防范和控制系統，致使財務風險時有發生。

3.企業財務決策缺乏科學性導致決策失誤。企業財務決策失誤是導致財務風險的又一個重要原因，目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，缺乏科學性和預見性。財務決策的科學化是避免財務決策失誤的前提，而我國現階段的很多企業卻不能滿足這一個前提，經驗決策及主觀決策現象經常發生，企業的核心人物的想法被認為是真理，這樣非理智決策往往使得財務風險頻發。因此，科學、客觀地對財務決策進行系統分析論證能夠有效的避免財務風險。

4.企業內部管理不善、財務關系混亂。企業內部管理不善及財務關系混亂也是企業產生財務風險的重要原因。首先，企業與其內部各部門之間或與其上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等各方面如果存在權責不明、管理混亂的局面，則一些毀損企業利益的現象就會乘虛而入，使得企業資金使用效率低下，資本流失嚴重，資金的安全性，完整性無法得到保障而大大加大了財務風險。其次，企業存貨庫存結構不合理，存貨周轉率不高。目前我國企業的流動資產中，存貨所占比重相對較大，一方面占用了企業的大量資金，另一方面支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。再次，應收賬款和存貨所占比重較大已經成為很多企業的“通病”。應收賬款和存貨比重過大會無收益地占用企業一量的流動資金, 使企業資金鏈趨于緊張，資金周轉困難。過多的保有存貨會讓企業承擔市價下跌所產生的存貨減值損失及保管不善造成的存貨毀損、滅失，加大了費用支出，增大了財務風險。

5.籌資規模不當。一般來講，企業應根據自身要求來籌資。如果投資規模大面籌入資金少，可能因此失去獲利機會；如果投資規模小而籌入資金多，可能會導致資金閑置，無法充分利用這資金，增加財務成本，引發財務風險。目前我國籌資方式一般有股票、債券、貸款、融資租賃和商業信用等，不同籌資方式有各自的優缺點，如果選擇不當，會增加額外費用，影響資金周轉而引發財務風險。

二、企業財務風險的防范和控制

1.把握宏觀環境的變化趨勢，提高企業對財務管理環境變化的適應能力。首先，企業應對不斷變化的宏觀環境進行認真的分析研究。尤其是對國家產業政策、行業政策、新技術、新產品以及國際貿易形勢的變化等進行充分的分析研究。其次，建立和完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境。企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

2.加強風險意識。企業的財務管理者應意識到，新經濟體制下隨著知識經濟時代的到來，企業會面臨更多的風險考驗，如果由于知識積累和革新速度加快，管理者卻不能及時掌握新知識，使企業面臨經營風險，就是財務管理欠缺的體現。基于財務人員在企業財務風險防范中的重要地位，對企業財務人員的培訓不應只局限于會計繼續教育，還要全面提高企業財務人員的素質，增強他們在認識風險、分析風險和防范風險的能力，使他們能夠準確地分析企業的外部環境及其變化,時刻關注國家的經濟政策調整,以便能夠及時做出防范措施,以減少企業的財務風險。

3.提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。①在籌資決策過程中，企業首先應根據生產經營情況合理預測資金需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各籌資方式的風險分析選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，在此基礎上做出正確的籌資決策。②企業的流動資金是企業的生命，企業必須加速存貨和應收賬款的周轉率，認真研究和分析資金周轉水平，以及各種資產之間的內在聯系，對固定資產和庫存儲備的規模進行科學定位，以確保企業良好的資產流動性。③在投資決策中，企業要堅持以效益為中心的投資原則，統一使用資金，使資金投向配置更合理，既要避免過分分散又要避免過分集中。同時通過投資回收期、投資報酬率、凈現值及內部報酬率等指標對投資項目進行綜合分析評價，從而避免財務決策失誤所帶來的財務風險。

4.提高企業管理水平，提高資本的運作效率，建立和完善企業的財務管理體系。根據外部環境變化，改變管理層的經營理念和經營風格，提高決策層的監管和指導力度，健全和創新企業的權責分配方法和人力資源政策等。既要重視規章制度的建設，也要重視對內部財務控制環境的建設工作。內部財務控制與企業的任何一個組織，組織中的每一個人都有關系，每一個人都對內部財務控制負有責任并受到內部控制的影響。內控環境是推動企業發展的動力，在進行企業財務管理制度之前，首先要對企業現有的業務流程進行全面梳理，分析目前的生產經營活動所包括的內容，分析預見可能發生的的風險及風險產生的影響，針對這些風險是否采取了有效的控制措施，這都是內部控制制度應起到的作用。

5.要建立財務風險預警系統。財務風險預警系統是以企業信息化為基礎，對企業在經營活動中的潛在風險進行實時監控的系統。建立財務預警系統是財務管理制度創新的必然選擇，在市場經濟條件下，企業經營面臨著巨大的風險與不確定性，經常有企業發生財務風險甚至破產。歷史情況表明，財務風險有一個較長的潛伏時期，因此有必要建立財務危機預警系統，對企業的財務狀況進行監測、信息反饋，在財務危機的萌芽狀態預先發出危機警報，促使經營者及時采取有效對策，防止企業陷入破產的境地，以保護各相關主體的利益。

三、結束語

總之，在世界金融危機和經濟全球化、一體化的背景下，企業財務風險越來越成為左右我國當前企業發展的重要因素，處理好企業財務風險問題至關重要。面對激烈的市場競爭，企業對財務風險和風險危機要有充分的認識，并要建立風險預警機制和防范化解財務風險的措施，并運用恰當的財務風險管理策略，把財務風險管理推向戰略的高度，更好地防范和化解各種財務風險。

參考文獻：

[1]魯靜.淺談如何有效控制企業財務風險[J].財政金屬，2011，( 35)

篇5

（1.中國醫療器械有限公司北京100028；2.卡特彼勒（中國）融資租賃有限公司北京100020）

摘要：企業在生產經營過程中必然會面臨財務管理方面的風險，本文介紹了企業財務風險的識別方法。

關鍵詞 ：企業管理；財務風險；識別方法；存在問題；解決策略

中圖分類號：F235 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8775（2015）04-0177-03

收稿日期：2015-01-20

作者簡介：賀婕（1987-），女，山西省太原市人，研究生在讀，研究方向：企業管理-財務金融。田野（1986-），男，遼寧省沈陽市人，研究生在讀，研究方向：企業管理-財務金融。

一、企業財務風險概述

企業財務風險的識別能力決定了企業的生命力，企業能夠對財務風險進行有效識別，從而采取科學、有效的方法提高企業財務管理水平。本文首先對企業財務風險所包括內容進行了詳細的介紹，指出了企業財務風險識別方法以及現階段財務管理過程中存在的一些問題，并提出了相應的解決策略，例如項目投資中的風險、籌資中的風險以及資金營運過程中的風險等等。希望能夠促進企業財務管理水平的提高，有效規避財務風險。

企業財務風險管理的主要內容是對企業內部資金和企業內部可運用資本的科學、合理的管理，幫助企業成功。正是企業財務風險管理不斷的發現問題和改正問題，企業內部的財務風險才得以降低和減少，幫助企業財務實現了盈利發展，也對企業長期發展帶來了新的景象。現代時期，企業財務風險管理主要分為幾個方面：

1.1籌資風險

所謂籌資風險，就是能夠造成企業的資本結構不穩，以至于企業所籌資的資本較高，無法走上可循環道路，從而出現債務危機。隨著企業的不斷發展擴大，投資規模也越來越大，但是其中存在的風險也越來越高，而如何能夠找到兩者之間的平衡點就是企業在發展過程中所要面臨的挑戰。企業在進行投資的過程中，如果投資投入很大，但是卻沒有籌集到足夠多的資金，就會造成獲利機會的流失，如果突然停下正在進行的項目，輕則不能獲取預期的收益，重則會讓企業面臨重大經濟損失，最終導致企業虧損或者是負債；可是，如果企業的投資規模不大，但是籌集到了大量的資金，就會出現大量負債，企業要是不對這些資金進行科學、合理的利用，使資金閑置，不僅不能給企業帶來收益，甚至還會增加企業債務負擔，最終導致企業財務危機。我國大多數的企業生產經營資金主要是利用企業自有資金和銀行貸款進行操作的，企業資金借入的比例越大，資產負債率越高，財務杠桿利益越大，伴隨其產生的連鎖風險就越大，造成了企業發展的障礙。

1.2投資風險

所謂投資風險，就是企業在進行投資的過程中所要面臨的風險，市場不是靜止不變的，它會根據需求以及環境變化，所以企業在投入資金到市場中后，就會因為市場的變化而面臨相應的風險。一旦市場變化與企業之前的預期存在較大差異，就會給企業造成一定影響，這對于企業來說是在過程中不斷變化的，可能往好的方向發展，也可能往壞的方向發展，造成企業投資失誤或因為盲目擴張，從而導致資金的使用率上升，最終資金鏈斷裂，失去不斷發展、壯大的機遇。

1.3資金運營風險

所謂資金運營風險，就是指企業在與相關對象進行資金往來過程中所要面臨的風險。隨著社會的發展與進步，信用已經成為現代經濟中企業間商業往來的重要衡量標準，所以企業在進行投資之前一定要對相關企業進行全面、準確的資信評估，然后制定合理的收款政策。如果在沒有對相關對象進行全面資信評估的情況下，就采用信用期限比較長的收款政策，而且企業又沒有科學、有效的催款方法，那么就會導致很多應收賬款無法及時收回，也就沒有充足的資金進行再投資，債務到期了也無法按時歸還，最終導致企業財務風險的出現。如果負債的期限結構安排不合理，本應籌集長期資金卻采用了短期借款，或者應籌集短期資金卻采用了長期借款，都會增加企業的籌資風險。在籌資順序上，發行債券必須置于流通股融資之后，并要求注意保持間隔期，如果發行時間、籌資順序不當，必然會加大籌資風險，對企業造成不利影響。

二、企業中財務風險的表現

現階段，多數企業都存在一定的財務風險，如果不能進行有效識別，必然會影響到企業的生存發展，甚至會造成嚴重的財務危機。通過多數企業的財務狀況進行分析與總結，可以發現企業財務風險主要表現在以下幾方面。

2.1風險意識較差，對風險責任認識不足

部分企業并沒有認識到企業財務管理的重要性，所以風險意識較差，監督能力不足。尤其是近年來，各大企業為了適應社會的發展需求，不斷的進行改革與創新，盲目引進國外的先進管理機制，并沒有認識到其中存在的財務風險。我國企業財務風險管理體系還在不斷的探索過程中，對財務風險的認識還不夠成熟，如果盲目引進國外財務管理方法必然會給企業正常發展帶來一定影響。而且，有些企業雖然根據自身實際情況建立了一套完善的企業財務管理方法，但是卻沒能真正的落到實處，這主要是因為企業內部財務人員整體素質不高，而且企業還缺乏相應的培訓制度，這就造成企業財務人員沒有形成良好的風險意識，即使有相應的財務風險識別方法，也不能充分發揮其應有的作用。

2.2會計信息質量較差，無法為企業決策提供準確依據

會計信息的準確性直接關系到企業的各項決策，是進行企業風險識別的重要依據。可是，現階段我國企業會計信息的質量較差，主要因為以下兩點：第一、企業會計人員素質不高，有些企業的會計人員素質較差，可能會為了自身利益而提供虛假信息，使企業決策者無法對企業經營狀況做出正確判斷；第二、會計核算水平不高，現階段仍然有不少企業仍然采用較為落后的會計核算方法，這不僅會浪費大量時間，而且還會影響核算的準確性。所以，正是由于會計信息的質量較差，不能為企業決策提供準確依據，從而導致企業決策者判斷失誤，給企業造成重大損失。

2.3企業對財務風險管理的監控力度不夠

企業在加強企業財務識別的基礎上，也要提高監控的質量與效率，這樣才能有效規避風險。有些企業對財務風險管理的監督力度不足，沒有建立完善的監督管理體系，只是進行簡單的財務統計與管理，并沒有明確財務管理人員的職責，也沒有相應的部門或人員對財務管理進行監控，即使有一些職業素質較差的財務人員提供虛假財務信息，也很難被發現，這就導致企業管理者做出錯誤的判斷，最終造成企業財務危機。

2.4企業沒能有效平衡現金流量與資產負債率之間的關系

無論是現金流量還是資產負債率都是制約企業發展的重要因素。可是，多數企業在經營管理的過程中卻沒有將二者進行有效平衡，有些企業雖然有大量資金，但是卻不能進行合理利用，資金周轉較慢，無論是在盈利性還是安全性上都存在一定不足，當現金流量大時，資產負債率卻很低，當現金流量不足時，資產負債率卻很高，企業在制定其未來發展規劃以及發展速度的時候并沒有對行業特點進行充分的分析與總結，這就導致其資產的增長速度與企業自身發展狀況不一致，而這種不良現象必然會給企業帶來嚴重的財務危機。

2.5企業內控制度不夠健全，抵御財務風險能力較差

企業內控制度不夠健全，也是財務管理中抵御風險能力較差的一個重要因素。企業在制定財務風險管理目標的過程中往往過于注重技術性的防范方法，但是卻忽視了合作企業以及相關人員的道德風險，沒有將各種分析方法進行分類整理，并綜合運用，就無法對資金的收付風險進行準確判斷，這就在很大程度上降低了資金的使用價值，使企業的整體財務目標無法達成，最終導致企業財務風險。

2.6缺乏高素質的財務管理人才

眾所周知，高素質的專業化人才是當今社會企業競爭的關鍵因素，能夠有效促進企業的發展與創新。可是，缺乏高素質的專業化財務管理人員已經成為大多數企業所面臨的難題，出現這種狀況的原因主要有兩方面因素：第一、企業財務管理理念落后，沒有充分認識到專業化財務管理的重要性，所以在財務管理方面用人唯親，覺得錢就要放在自己人手里比較放心，所以那些比較有能力的會計人員得不到重用；第二、招聘困難，雖然會計專業畢業的大學生很多，但是專業水平較高，并且有一定管理能力的高素質財務管理人才卻很少。所以，企業在進行財務管理的過程中很難對其中存在的財務風險進行有效識別，從而給企業造成不必要的損失。

三、識別企業財務風險的基本方法

企業在不斷發展、壯大的過程中必須要嚴格注意企業財務風險的評估及投資判斷，一旦風險識別出現狀況，必然會給企業造成重大損失。所以，這就需要企業能夠掌握財務風險的基本識別方法，及時的采取相應方法對財務風險進行規避，具體內容為：

3.1財務報表識別法

這是企業比較常用的一種識別方法，因為在進行財務統計及管理的過程中必然會用到各種財務報表，例如資產負債表、利潤表、現金流量表等。財務報表識別法就是通過對這些報表進行分析與總結，這樣才能夠清晰、準確的掌握現階段企業流動資產以及固定資產的狀況，從而及時發現企業所面臨的財務風險。

3.2指標識別法

所謂指標識別法，就是指根據各類與財務數據相關的指標來辨別財務風險的一種技術方法。其中不僅包括企業內部與財務有關的各項核算數據，還包括企業外部利用各種渠道從相關政府主管部門獲取的相關數據及信息，然后對這些與企業財務風險評估有關的數據與信息進行科學、有效的計算、分析和總結，最后從各項指標中識別財務風險的方法。

3.3德爾菲法

所謂德爾菲法，就是專家意見法，主要是指在進行企業財務風險評估的過程中參考各位專家的意見，最后集中大家的智慧對企業財務風險進行評估與判斷的一種方法。

3.4幕景識別法

幕景識別法（ScenariosAnalysis）這是歐美國家財務風險分析的一種常用方法，該方法只能夠大致對風險進行識別，不定量分析。它是指通過有關的數據、曲線、圖表等對某項事業或組織未來的狀況進行描述，找出引起有關風險的關鍵因素，然后進行試驗，即變換這些因素，看將出現的風險及其后果，每次變換即產生一個幕景。

四、如何控制財務風險

企業通過財務識別方法找到企業中存在的財務風險之后，就要運用科學、有效地方法對財務風險進行控制，這樣才能夠提高企業的財務風險管理水平，不斷促進企業的發展與進步，具體包括以下幾方面：

4.1樹立正確的風險意識、區分風險責任

企業要從法律上、經濟上明確風險承擔者的職責，給予風險承擔者一定的投資決策權、資金籌措權和分配權，使風險承擔者在行使權利的同時充分考慮日益變化的企業內外環境，慎重考慮資金的籌措、使用、分配活動，使風險承擔者享受風險報酬。培養風險意識就要從思想上重視財務風險給企業帶來的不利影響，培養管理層和員工的風險意識，使企業全體人員參與到風險控制的活動中來。

4.2加強會計基礎工作，提高會計信息質量

會計信息的準確性直接關系到企業管理者的決策，一旦會計信息錯誤，就會導致企業管理者的決策失誤，甚至給企業財務帶來重大損失。所以，首先就是要不斷提高會計從業人員的職業素養與道德規范，避免出現由于個人利益關系而提供虛假信息的情況；其次，就是要加強會計人員的培訓工作，提高他們的會計核算水平，使企業會計業務走向更加快速、準確的發展道路。強化會計為企業管理提供信息職能是利用會計信息防范企業財務風險的當務之急。

4.3完善組織結構，健全內部控制制度

治理結構和內控制度弱化本身就是高風險的表現。首先要完善公司治理結構，提高風險控制能力，實現科學決策、科學管理，形成完整的決策機制、激勵機制、制約機制。其次要建立監督控制機制，特別要加強授權批準、會計監督、預算管理、內部審計。再次是財務和會計應該分設，單位分管領導分開，分別設置管理中心，各行其責。最后要充分發揮內部審計機構和人員的作用，搞好內部控制的評審和風險估計。

4.4動態平衡企業現金流量和資產負債率

企業要想不斷地發展與壯大，就要努力提高自身的市場競爭力。而無論是現金流量還是資產負債率都制約著企業的發展，這就需要二者之間進行有效平衡，在改善企業資產負債狀況的同時，能夠優化企業的現金流，具體可以從以下兩方面進行：首先，就是改善企業資產負債狀況，要在結合企業實際狀況以及銀行融資規模的基礎上，運用科學、合理的方法對資產負債率以及資產流動速度、收支狀況等財務信息進行動態監控；其次，就是優化企業現金流，通過建立有效的財務信息系統，強化財務預算管理，合理調度資金，加快資金周轉；動態平衡自有資金、借貸資金和預收資金的規模與結構，確保資金的邊際效用最大化，以提高公司資金的流動性、安全性與盈利性。同時，企業的現金流量與資產負債率應動態地平衡，當企業的現金流量充裕時，可以適當地提高資產負債率；當現金流量不理想時，降低資產負債率，以有效降低企業財務風險的發生，確保企業經營處于良性狀態。

4.5建立健全企業內控制度，提高抵御風險的能力

企業在制定財務風險管理目標的過程中不僅要不斷提高技術防范方法的運用，還要注重合作企業以及相關人員的道德風險，只有將各種方法進行綜合運用，才能夠對收付風險進行準確判斷，從而提高資金的使用價值以及抵御風險的能力。所以，應根據企業的具體實際建立健全的內控制度，動態地完善企業的激勵與約束機制，從而有效地防范與化解財務風險，確保企業經營的良性化運作，提高抗御風險的能力，實現企業價值的最大化。

4.6積極培養綜合素質較高的專業化財務管理人才

作為一名優秀的財務管理人員不僅要具備扎實的專業知識、較高的管理能力，還應該了解最新的金融以及市場信息，并擁有良好的職業素養。現階段，多數企業的財務管理人員并不具備這樣的素質，這就需要企業結合實際情況，制定相應的人才培養計劃，努力培養出綜合素質較高的專業化財務管理人員，這樣才能夠有效提高企業的資金管理水平。因為高素質的專業化財務管理人員能夠結合社會情況，運用科學、有效的方法對企業資本進行合理運用，在提高收益的同時，降低投資風險。

總之，財務風險的識別與控制是企業管理中的重要工作，是企業持續經營的保障。企業財務風險是客觀存在的，具有一定的可預見性與可控性，企業只有在對財務風險有了一定認識，在制定決策時考慮到財務風險，定期對企業各類財務信息加以對比分析，找出企業潛在的風險因素，建立起財務風險防范體系之后，才能夠使企業最大限度地避免財務風險，獲取更多的收益，健康持續地發展。

參考文獻：

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[2]金學哲《企業財務風險的分析與控制》《現代營銷》2012年2月39-41.

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關鍵詞：財務風險概念和特征 財務風險影響因素分析 防范和控制中小企業財務風險的對策

隨著經濟全球化的發展，我國的中小企業財務風險分析已超過2000萬家，實現工業總產值占全國的60％，但我國中小企業財務風險近五年的淘汰率為70％，約30％左右的中小工業企業處于虧損狀態，究其原因，有相當部分企業是因財務管理薄弱造成的。如何有效地防范和控制財務風險是企業普遍面臨的現實難題和管理瓶頸。

一、企業財務風險的概念和特征

企業財務風險是指企業在生產經營的資金運動（包括籌資、投資、資金回收和收益分配等活動）中所面臨的風險。一般意義上的財務風險是指因借款而增加的風險，是由于籌資決策導致的風險。但財務風險的界定應該具有廣義性，即在企業的經濟活動中受客觀因素的影響和人的主觀能動性的制約，影響企業正常經營和持續再生產能力的一系列不確定性因素相互作用的結果，從而導致實際財務狀況偏離預定財務目標的可能性，統稱為財務風險。

在不同的環境和階段中，企業財務風險有著不同的表現形式，因此，根據不同的標準可以對財務風險進行不同的分類：一是按其財務活動的主要環節分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。二是按其可控程度分為可控風險與不可控風險。三是按能否通過多角化的方式分散分為不可分散風險和可分散風險。四是按風險可能產生的結果分為靜態風險和動態風險。五是按風險涉及的層次和范圍分為微觀風險和宏觀風險。六是按風險所涉及的對象分為財產風險、人身風險和責任風險。七是其他分類為自然風險和社會風險。

企業財務風險的基本特征表現在五個方面：1、客觀性。即財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的。也就是說，風險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術手段來應對風險，從而避免費用、損失的發生。企業財務活動存在著兩種可能結果，即實現預期目標和無法實現預期目標，這就意味著無法實現預期目標的風險是客觀存在的。2、全面性。即財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動，均會產生財務風險。3、不確定性。財務風險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。這就意味著企業的財務狀況具有不確定性，從而使企業時時都具有蒙受損失的可能性。4、收益性或損失性。風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的。在我國企業里，由于種種因素的作用和條件限制，財務風險也會影響企業生產經營活動的連續性、經濟效益的穩定性和生存的安全性，最終可能會威脅企業的收益，也就會影響企業收益。5、激勵性。即財務風險的客觀存在會促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。

二、影響企業財務風險的因素分析

1、投資過快、過雜。中小企業尤其是民營企業大都從“低、小、散”的勞動密集型產業發展起來的，一旦市場形勢較好，積累了一些原始資本，不少企業主應有一種投資做大的沖動，不惜舉債，大圈土地、擴廠房、增設備，還進軍多行業。如浙江2003年到2007年，中小企業信貸以平均每年22%的速度增長，遠高于全國16%的平均值，其中還不包括企業拆借和民間借貸。這種超常規的做大，既是喜，但背后也隱藏著風險，一旦遭遇市場變化或實際操作中的具體問題，就會產生現金流危機，陷入資金困境。

2、融資成本高。中小企業生產經營資金，銀行不可能都給予信貸，即使銀行給予一定貸款，貸款利率也相對較高，高的甚至利率上浮80%，若是企業擔保貸款，費用增加，還需加平均2-3個百分點的擔保費率。很多企業，銀行融資困難，不得不向民間借貸，這種借貸，在不少地方月利率普遍比銀行高10倍以上，高成本的融資，勢必增加企業財務費用。中信證券2011年7月對杭州地區中小企業的調研顯示,銀行對中小企業貸款利率通常在基準利率上浮20-30%,即年利率達到8%左右。而中小企業的民間借貸利率在月息2-3分,即年利率高達20%-30%,且期限多數是半年以內的短期貸款。難怪不少企業主感嘆地說：“做的利潤，支付利息都不夠”。

3、外部要素壓力大。外部要素包括政策導向、市場競爭、國際化趨勢等等，這些都是企業難以準確預見和控制的。如近來國家稅收政策調整，節能減耗硬指標、外貿出口退稅政策、貿易壁壘增加、人民幣升值、原材料上漲、用工成本增加、全球金融風暴、出口訂單銳減，都沖擊著中小企業尤其對一些生產經營傳統產業低端產品企業原有的理財環境和理財方法。而我們的一些企業主和財務管理人員，風險意識缺乏，思維模式陳舊，管理機制不健全，往往一時難以應對，很易引發財務危機。

三、防范和控制中小企業財務風險的對策

1、切實加強企業內部治理

中小企業尤其是民營企業普遍存在內部治理不健全，集權式、家庭式管理現象，權力集中于一人，其他管理人員甚至董事、股東幾乎失去參與決策、監管的職能，這種個人色彩的管理，稍有不慎，極易引發財務風險。對此必須要以前車為鑒，按照《企業法》，建立和健全法人治理結構，完善股東會、董事會制約機制，吸收高級管理人員、工程技術人員參與企業高層決策，實現決策科學化、民主化，步入詳實穩健的發展道路。

2、完善企業財務風險管理機制

企業財務風險管理是企業管理的重要一環，這不僅是管好、用好資金、做好財務數據的記錄、做好財務賬，更重要的是善于捕捉市場變化帶來的不確定因素，有預見、有步驟地采取各種防范措施，避免和降低可能遭受的風險損失。財務風險管理，首先要求企業管理者和財務管理人員必須樹立正確的財務風險意識，建立科學的財務管理制度，并涵蓋企業生產經營全過程，做到事先有計劃、事后有分析；二是嚴格控制企業合理的籌資結構、適度的負債率，防止急功近利、盲目舉債，并把好資金支出關，控制資金分流，使資金流向科學、合理；三是建立財務風險預警機制，主動分析研究市場發展動態和相關外部信息，并結合企業自身的財務狀況，有預見地提出相應的防范措施，及早處置可能遭受的財務風險。

3、大力實施技術創新

目前，我國的中小企業大部分產品不是來料加工，就是模仿國內外市場產品，出口的以貼牌加工為主，自主性產品、自主品牌偏少，市場競爭風險大。可我們一些企業對此還情有獨鐘，熱衷于增加投資，不斷擴張規模，以薄利多銷來實現企業效益，孰不知市場殘酷性，一旦遭遇外部環境突變，這種薄利多銷產品往往首當其沖受到擠壓，給企業帶來較大損失。但也有不少企業把著眼點放在技術創新上，以市場為導向，不斷實現產品升級換代，卻贏得了市場主動權，不管風吹浪打，仍是“吃香喝辣”。如“興昌風機”原是紹興一家長期來只為空調企業做風機配件的山區小廠，近年來堅持自主創新，先后研發成功動態空氣消毒設備和具備消毒、除塵功能的多種中央空調，節能環保的產品一下成為國內外風機市場的佼佼者，今年盡管全球遭遇嚴峻的經濟形勢，1-9月“興昌風機”整體銷售卻增長30%，利稅增幅達140%。諸暨軸承業開發高科技含量的滑動軸承，取代原球軸承，被國家不少重點工程采用，成為諸暨塊狀經濟中利潤最高的一個行業，銷售以每年40%的速度遞增。由此，中小企業走產學研合作之路，引進人才，大力實施技術創新，提高產品知識附加值，不愧是抵御市場風險、抵御企業財務風險的明智選擇。各級政府要為中小企業創新創業提供良好的政策環境，并加大財政扶持力度。

4、加大政府扶持力度，緩解企業融資難題

中小企業融資難、費率高，是引發企業現金流緊張、資金鏈斷裂可能性加大的主要因素，而金融機構給量大面廣的中小企業貸款，缺少抵押物、融資綜合費率高、風險大也是現實，因此必須采取有效措施，緩解矛盾。一是深化開展銀企融資合作，在引導和加強中小企業誠信建設的同時，加大對金融機構中小企業貸款風險補償和獎勵力度，鼓勵金融機構增加對中小企業信貸投入；二是建立和完善提供業監管力度，推進金融機構與提供機構建立互利合作、風險分擔機制，完善中小企業貸款擔保機構補償政策，加大對經營管理規范、風險控制良好、服務中小企業貸款擔保成績突出的擔保機構風險補償力度，同時在政府資金引導下，聯合中小企業擔保機構組建區域再擔保機構，健全風險分散與化解、提升擔保機構抗風險能力和擔保實力；三是積極穩步推進小額貸款公司和科技風險投資公司建設，加大政策扶持和監管，吸引民間資金，滿足中小企業速效需求，提高企業抗風險能力。

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【關鍵詞】財務風險；風險防范；風險控制

股神巴菲特曾說過：“沒有人愿意去投資一家不懂的企業”。顯然，如果投資者可以看懂企業，企業的管理者就更能看懂企業。在企業的財務報表中，企業管理者除了注重企業財務報表反映出的經營現狀數據之外還應該要時刻警惕那些在企業未能察覺的風險和可能帶來企業經營失控的危險，通常隱藏在企業財務報表中的一些大數字的變化背后。

一、公司財務風險的現狀分析

1.從資產負債表中分析CP公司財務風險。第一企業資產購置的資金大部分都是由流動性負債籌集來的，只有小部分的資金是由長期負債籌集而來。企業的流動性負債是用來對流動資產的籌集，固定資產則全部由自由資產來籌集，用來購買固定資產的資金主要是由長期自有資金和大部分負債的長期籌措而來的，這樣財務風險就相對比較小；第二如果企業的資產負債表中的累計結余是紅字，那就表明了企業的一部分自有資金遭到虧損，那么自有資本在總資本中的比重將會下降，說明企業出現了財務危機，必須引起管理層的高度警惕；第三如果企業經營過程中造成的虧損侵蝕了全部的自由資本，除此之外還占了負債的一部分，這就會導致資不抵債，這樣企業就處于高度風險之中，企業必須采取強制的措施，來防范并制止風險進一步擴大并帶來嚴重的后果。

2.從利潤表分析CP公司財務風險。第一可以從營銷收入中去除經營中的所有費用后的營銷收益，所謂的所有費用包括經營成本費用、經營管理費用、經營銷售費用和經營銷售稅金以及經營附加等經營費用；第二在經營收益的基礎上扣除財務費用之后的經常收益；第三在此基礎上加上企業的營業外收入后減去營業外支出的和，也即營業期間的收益。只要認真的分析這三個層次，就可以發現其中隱藏的財務風險。

3.從現金流量表中分析CP公司財務風險。企業財務風險管理中的一項基本而且重要的內容就是現金流量管理，企業在實際經營活動中，利潤指標是必須的，但是如果不時刻關注企業現金流量的變化對企業財務風險的影響，那必然會導致企業陷入財務危機之中。很多企業的失敗經驗告訴我們，企業的現金流量是決定企業興亡的關鍵因素，有的時候它比企業的利潤更能反映企業的償債能力。企業的整個經營活動主要由經營活動、投資活動和籌資活動組成，財務健全的企業應該維持穩定均衡的現金流量，非正常的支出，意外的投資，都會增加企業面臨的財務風險。

二、公司財務風險控制的方法與途徑

1.對籌資風險的控制。市場經濟條件下，企業進行生產經營活動的起點就是籌資活動，因此籌集資金時如果管理措施不當的話會使企業的使用效益有很大的不確定性，由此引發企業的籌資風險。企業一般通過兩種渠道進行籌資：第一是借入資金，企業借入資金實行負債經營，企業的負債就給企業帶來了收益不確定性和喪失償債能力的可能性；第二是所有者投資，例如稅后利潤分配的再投資、增資擴股等等。企業籌資活動所帶來的籌資風險產生的原因主要有：市場利率的變動所導致的企業籌資成本增大的風險，或者是企業籌集的資金的利息高于平均利息水平從而增加了企業的籌資成本。另外，企業的經營風險、資金組織和調度風險和外匯風險。因此，企業要根據企業實際情況，嚴格控制負債經營的規模。

2.對投資風險的控制。企業籌集到資金后會進行三種類型的投資：投資商貿活動、投資證券市場、投資生產項目。但是，投資項目并不是都能夠產生預期的收益，從而使得企業的盈利和償債能力降低，產生不確定性。企業在進行投資決策的時候，最重要的原則就是在敢于進行風險投資，以求獲取超額利潤的同時，要克服盲目和冒險主義，盡可能的降低和避免投資風險的增加。企業在進行投資決策的時候要追求風險性、穩健性和收益性的最佳組合，或者是在風險和收益平衡的情況下，讓穩健性原則充分發揮作用。

3.對資金回收風險的控制。企業對資金的回收是財務活動的重要環節之一。其中造成企業資金回收風險的一個重要方面是應收賬款，應收賬款可以加速現金的流出。它可以使企業產生利潤，但是卻并未使企業的現金增加，而且還會是企業運用有限的流動資金墊付未實現的利稅開支。所以企業應該強化企業的應收賬款管理：第一評估并確定客戶的資信水平，評估企業的償債能力；二是建立穩定的信用政策；三是根據企業自身情況確定合理的應收賬款比率；四是建立銷售責任制。

4.對收益分配存在的風險控制。企業財務的最后一個循環是企業在收益中對風險分配的控制，企業中收益的分配有兩個，一個是姑息收益，一個是留存收益。股息的分配是指股東對自有資產的擴大需求，收益的存留是企業規模擴大投資的主要來源，二者相互聯系但是又相互矛盾，是此消彼長的關系。企業如果想要是實現銷售和生產規模的高速發展，增加擴展速度，就需要大量的增添資產，稅后利潤大部分作為企業的留存，以進行資本擴充；但是若實現較高利潤，但是股息分配水平卻很低的情況下，就可能會影響企業的股票價值，這就會形成企業受益分配的風險。所以，企業必須斟酌兩者之間的關系，實現二者的平衡，加強財務風險監測。企業的財務風險在企業的經營過程中不可避免的存在，對于財務風險的控制，目前主要有分配法、回避法、轉移法和降低法四種。

（1）分配法。所謂分配法主要是指企業通過企業的多種經營、企業之間的聯合經營和對外投資等多元化方式分散企業的財務風險。企業面對投資風險較大的項目，可以與其他的企業共同投資，從而實現風險共擔，收益共享的，以分散投資風險，最后避免單個企業獨自承擔投資風險而產生財務風險；在市場經濟條件下，市場的不確定性和易變性增大了企業的風險，企業可以同時經營多種產品即采用多種經營方式來分散風險。（2）回避法。在進行投資之前，企業應該綜合的評價各種投資方案所面臨的財務風險，在財務管理目標實現條件的前提下，選擇風險相對較小的方案。企業應該謹慎的進行股權性的投資，盡管股權投資可能會帶來較高的投資收益。回避法并不意味著企業不能進行風險投資，企業可以采取股權投資的方式，來達到影響和控制被投資企業的目的，在這樣的情況下，必要的風險承擔是值得的。（3）轉移法。轉移法主要是指通過某一些手段將企業的全部財務風險或者部分的風險轉移給他人或企業承擔的方法，主要包括保險轉移和非保險轉移兩種。所謂保險轉移主要是指企業可以通過購買保險的方式，將風險轉移到保險公司身上。企業進行對外投資的時候，可以采用聯營的投資方式，將風險轉移到共同參與投資的其他企業身上。非首席財務官保險轉移主要是指將風險轉嫁給特定的機構或者部門。采取風險轉移的辦法可以大大的減小企業財務的風險。（4）降低法。主要是指企業在面對客觀存在的財務風險，努力采取措施來降低財務風險的方法。如在保證資金需求的前提下，企業可以降低全部資金中負債資金的比率，以達到降低企業債務風險的目的。在經營生產活動過程中，企業可以改進產品，開發新產品，提高產品質量等來增加市場競爭力，降低市場占有率降低和產品滯銷而帶來的預期收益下降的財務風險。此外，企業還可以通過建立風險控制體系，配備專門的人對財務風險進行預測、分析、監控等來降低產生風險損失的可能。

相對于國外發達國家，我國國內對于財務風險的研究尚淺，是一個相對較新的命題，對它的研究將會對我國傳統的財務管理方式產生重要的突破和補充。

參 考 文 獻

[1]呂喜斌.試論企業財務風險的控制與防范[J].中國總會計師.

2011（1）

[2]翁懷茹.關于我國企業財務風險防范措施的探討[J].企業導報.2010（4）

篇8

【關鍵詞】集團企業 財務活動 財務風險 風險管理

一、概述

集團企業雖作為一種常見的企業組織形式存在于市場經濟中，但并未以一個名詞概念被明確的定義，所以此處對于集團企業的定義是綜合了人們對集團企業的普遍認識。集團企業是指以資本為紐帶控制著若干個企業，形成的一個經濟聯合體，在這個聯合體中以集團的規章制度為共同行為準則，母子公司關系為基礎實行垂直組織管理。集團企業作為由母子公司聯合運行的經濟體，其特征表現為：（1）集團企業不具有法人地位，但集團企業的母公司和大部分子公司（即不包括母公司的分公司）本身都具有獨立的法人地位和有限的民事行為能力。（2）集團企業母公司以產權關系為紐帶，以全資控股、優勢控股或實質控股的方式垂直控制著若干子公司或關聯企業。（3）由于集團企業母公司的主導和控制地位，故而要求子公司在財務方面應該直接或間接的服從母公司，以保證母公司的根本利益。

由于經濟環境和集團企業財務活動的可變性與復雜性，企業的財務管理幾乎都是在某種程度的不確定狀態下進行的，故而從財務的角度看各種風險因素最終都會集中體現到財務上來，使得集團企業財務管理的方方面面都呈現出可變性或不確定性。關于集團企業財務管理的理論主要包括：

1、資產組合理論。集團在投資時，由于單一資產的風險難以得到很好的控制，所以往往會同時選擇多項資產進行投資，合理安排資產的組合，從而實現投資的多樣化，使得在確保一定收益的前提下，將風險降到最低。

2、資本資產定價理論。其是在投資組合理論的基礎上再結合資本市場理論形成發展起來的，它通過對證券市場中各資產的預期收益率和風險資產之間的關系進行研究，從而形成一個可以衡量風險大小的模型，以此幫助投資者分析資產組合的風險，得出風險組合資產的預期收益。

3、資本結構理論。如果假設企業在未來凈現金流量不變的條件下，通過對債務融資和股權融資在資本中所占的比例進行調整并使其達到最優資本結構，可以實現集團企業價值的最大化。

二、我國當前集團企業財務風險管理和控制的現狀

由于我國集團企業有一大部分是由國有企業轉變而成的，在計劃經濟體制中形成的習慣，致使集團防范財務風險的意識薄弱，而同時許多財務管理人員漠視財務風險，對集團企業客觀存在并且復雜多變的財務風險認識不足。改革開放以來，由于我國的市場經濟的發展并不完善，同時在經濟全球化的大背景下，我國集團企業財務管理面臨著更為復雜的宏觀環境。在這個宏觀環境下，集團企業任意一個財務管理環節出現偏差或者不適應，都將給集團帶來財務風險；而另一個方面，集團企業成員本身都具有獨立的法人地位，故而在內部管理上，集團企業容易出現多級法人治理結構，導致集團對成員企業難以實施有效地管理和控制，不能準確接收到成員企業的經營管理信息，最終使集團做出缺乏科學性的財務決策。

下面就我國當前集團企業財務風險的種類及成因進行分析。

（一）企業集團融資風險。企業集團融資風險指企業在融資決策與執行決策中出現失誤，給營運和財務方面帶來困難和意外負擔，甚至產生資不抵債的可能性。隨著金融市場體系的不斷發展和完善，集團企業的融資方式大致可分為：

1、股權融資。在當前的市場條件下，集團企業可以通過發行普通股進行籌資，但是由于股票市場的不穩定，致使投資者們對普通股的風險估量一般都很高，根據高風險高回報的原理，集團如果想要進行股權融資，則必須從稅后利潤中支付與高風險相對應的高報酬，這樣會導致集團的籌資成本偏高。同時在股權融資過程中，當集團企業投資報酬率下降，不能滿足投資者的收益目標時，投資者對集團企業就會喪失投資信心，可能拋售公司股票，從而造成企業股價下跌，同時也會使集團企業再融資的難度擴大，融資成本上升，增加財務負擔。

2、債務籌資。集團企業債務籌資的途徑很多，其中最常見的有長期借款籌資、發行債券和融資租賃這三種方式。但前兩種方式往往會因為受到固定利息負擔和債務期限結構等因素的影響，在集團的一些特殊時期加大財務風險。而融資租賃由于其租金總額通常需要高于設備賬面價值的30%，這會在無形之中給集團增加財務負擔。

（二）集團企業投資風險。集團企業投資風險指企業投資后由于內外部諸多不確定因素的影響，使投入資金的實際使用效果偏離預期效果，存在投資報酬率達不到預期財務目標的可能性。根據集團企業的投資內容，投資風險可分為：

1、集團企業對外投資風險。首先，集團企業選擇對外投資必然會受到被投資單位經營管理情況的影響，其次，集團企業在為達到分散風險的目的，經常會選擇多元化投資，但是有時因為多元化投資的范圍過于廣泛，容易造成集團的資金周轉不靈、營運資金嚴重不足的局面，從而導致集團企業投資風險加大。最后，集團企業在對外投資方式上可以采取股權投資和債權投資兩種方式，而同時集團企業在投資方式上的選擇將與集團企業的發展戰略、資本紐帶關系、產業紐帶關系有重大的聯系，故而集團企業在投資方式的選擇上合理不合理會給集團帶來一定程度的風險。

2、集團企業內部項目投資風險。因為集團企業內部項目投資風險與單體企業在形成原因上基本相似，所以也必然會受到產品需求變動、產品價格及產品成本變動、經營者管理不善、投資項目不能很快形成生產能力并達到預計生產能力等不確定因素而引起的投資風險。

3、集團企業內部相互投資風險。首先，集團企業內部各獨立企業之間相互投資或合資，因為集團企業干涉過多，會致使成員企業難以按照自身特點確定合理的投資額，從而影響內部投資效率；其次，由于集團企業內部成員之間也存在一些利益不一致和信息不對稱等問題，從而容易導致集團企業的投資收益與預期收益發生偏差，最后出現投投資風險。

（三）集團企業資金營運風險。集團企業資金營運風險指集團企業在流動資金管理過程中，因為營運環節資金流動在時間和金額等方面的不確定性，容易引起集團企業實際收益與預期收益發生偏差，最終影響到集團的財務狀況和財務成果，并有可能造成集團的經濟利益的流失。其主要體現在：

1、流動資金環節可能產生的風險。流動資產是集團生產經營活動正常運作的資本保證，其對集團資金營運的影響主要體現在現金、存貨和應收賬款三個方面。集團企業成員所持有的現金和存貨的數量如果過多，則會增加集團的管理成本，但是數量過少則無法滿足應付業務開支和正常的生產經營的需要。同樣當集團企業擴大賒銷時，其雖然有利于擴大市場份額和提高銷售業績與賬面利潤，但容易增大催收賬款的難度，也增加了應收賬款占有的機會成本，當實行緊縮賒銷政策時，集團企業又將面臨失去市場機會的可能性以及風險可能帶來的收益。

2、集團內部利益不一致性帶來的風險。由于集團的成員企業大多都具備獨立的法人地位，各成員企業在沒有嚴格的統一管理時會習慣性的從自身利益出發，進行有利于自身營運的現金流量和存貨安排，制定相應的應收賬款信用制度，因此可能會導致與其他部分成員企業產生局部利益沖突，影響到集團企業整體營運的安排。

3、集團戰略調整可能帶來的風險。集團各成員企業在資金營運環節上是遵循集團企業整體的營運戰略，所以如果整體發展戰略實施不當，必將使各成員企業在資金營運環節上出現風險。

（四）集團企業利潤分配風險。集團企業利潤分配風險是指由于利潤分配可能給集團企業整體價值和今后的生產經營活動帶來不利影響的可能性。集團企業的利潤分配是將集團所實現的凈利潤，按照集團財務制度所規定的分配方式，在社會和投資者之間進行分配。集團進行利潤分配也就意味著集團需要從自身所擁有的現金中分化出一部分用于保證債權人的利益，即從資金總量上看集團所持有的資金發生了減少，所以集團在分配利潤的時候如何在保證債權人的利益和資本保全之間做出權衡，關系到集團的整個財務狀況。

1、產權的不清晰導致集團內部出現了利益的沖突，容易使集團產生利潤分配風險。產權是利潤分配的基礎和依據，因此在選取利潤分配的方式時，都必須遵循企業之間的投資數額要有明確的會計核算以及產權界定要清晰的原則，但是我國現階段有相當一部分集團企業是按承包租賃，行政合并等方式組建而成的，其產權界限的劃分并不清楚，而另一方面由于我國在產權管理制度方面的不完善和資本市場的不規范等因素的影響，同樣會使集團的產權劃分存在一定的缺陷。

2、集團企業財務控制往往比單體企業的范圍更廣，因此相比之下集團的財務更加的容易出現失控的情況，最終引發集團的利潤分配風險。首先，集團內部成員之間由于擁有較大的資金和利潤方面的調配權，容易出現部分成員為了維護小團體的利益而做出一些違規的利潤分配決策。其次，由于成員企業為了自身利益的考慮，時常上報給集團的信息并不真實，私自留下本該分配給投資者的利潤，導致了集團的利潤分配風險。最后，集團的內部管理層中少數企業經理利用自己的權力謀取各種利益，甚至將本該分配的利潤私有化，導致債權人的利益得不到保證。

3、集團企業的投資活動是集團利潤來源的一部分，但如果因為集團企業的投資決策缺乏科學性，而將大部分資金投放于效益低下的項目上導致其變現能力下降，也必然會引發集團企業的利潤分配風險。集團企業的融資活動是集團利潤分配的主要途徑，故而集團在融資時，其融資的能力的大小和成本的高低都會引發利潤分配的風險。

（五）集團企業產權管理風險。集團企業產權管理風險指集團企業將其所擁有的有形資產、無形資產和債權資產分別投資于子公司，并依法落實其法人財產權和經營自，形成以產權為紐帶的母子公司關系。通過產權關系的約束控制，間接實施管理過程中由于存在各種難以預料或控制的因素影響，導致未來結果的不確定性，使實際結果與預期結果相背離而產生財物損失的可能性。而影響集團企業產權管理財務風險的因素可以概括為兩個方面；一方面由于國家宏觀經濟政策變化、經濟周期性波動、通貨膨脹、經營環境、籌資和資金狀況的變化、技術時效性的原因，引發集團企業財務管理過程中產生諸多的不確定性，從而導致產權管理上預期與結果發生偏離，另一方面由于信息不對稱性的客觀存在，導致集團企業在產權管理上難免會做出錯誤的決策。

（六）集團企業內部轉移價格風險。集團企業內部轉移價格風險是指集團企業各成員企業之間互相提品和勞務過程中進行內部價格結算時，由于內部諸多不確定性因素的作用，使內部轉移或關聯交易實際效果偏離預期結果，從而造成損失的可能性。其主要成因包括：1、集團企業內部成員企業獨立核算自成一個利益中心，所以容易出現子公司的管理層和當地股東產生抵觸情緒，妨礙集團政策的制定和實施。2、當轉移價格政策的目標正好和接受高價的子公司的目標相悖時，可能會挫傷子公司職員的積極性。3、在集團企業內部，為了加強管理，提高工作效率，對下屬子公司進行業績評價和獎勵成為必要。4、制定轉移價格政策的復雜性。

三、集團企業財務風險管理和控制的對策與建議

任何企業在其經營和發展的過程中，都不可避免的會遇到內外部的等因素所引起的財務風險，所以集團也不例外。因為風險的客觀存在，其需要集團積極地去面對，并制定必要的措施去預防或降低風險所帶給集團的利益損失。因此集團逐漸建立起了一整套的財務風險管理體系，其內容包括：

（一）建立健全集團企業財務風險管理系統

由于風險的管理是一個逐漸深入的過程，故而集團的財務風險管理需要先運用相應的技術對財務風險進行量化分析，識別出風險的類型，之后再根據已有的認識對風險進行度量和評估，得出其可能會帶給企業的影響，最后制定出具有高效率的制度來管理和控制風險，這樣才能達到最大程度的降低集團的財務風險所帶來的損失。

1、集團企業財務風險識別系統。現實中集團企業的風險并不都是顯露在外的，因此集團需要通過對企業可能會發生的財務風險進行逐一的識別，才能清晰判定哪些財務風險才是真正影響到集團財務的風險。其中具體的風險識別方法包括：1.政策分析法。集團通過對國家貨幣政策、財政政策、金融政策的理解和分析，再綜合集團自身的財務的實際情況，可以識別出集團企業財務風險的根本來源。2.財務風險風險列舉法。由于集團的財務情況最終會變現集團企業相關的財務報表上，所以可以通過對集團的財務報表、財務資料以及管理流程等資料綜合分析得出集團財務的薄弱環節，并以此來估量未來可能產生的財務風險。3.實地檢測法。通過與實際操作人員的直接溝通，了解財務風險的客觀實情及風險管理的成效，可以更為有效地提高財務風險的管理水平。

2、集團企業財務風險評估和度量系統。財務風險的評估和度量系統是指集團在識別風險之后，由于各個不同環節被識別出來的風險對企業財務的影響程度不一，故而需要集團對于各個環節的財務風險進行評估或者測量得出其在整個財務管理中的比重，給予集團比較直觀的了解風險并制定相應的管理策略和管理資源的分配。由于不同財務風險，在不同時間、不同的空間其財務風險暴露出來的形式及發生損失時的程度可能會有差別，故而使得在現有的財務風險中，有些風險本身比較直觀明了或因長期的經驗積累而易于被評估和度量，但另外一些隱含風險需要對其運用具體的評估技術進行探測、顯化處理，才能明確財務風險發生的可能性及對集團企業財務管理目標的影響程度。

3、集團企業財務風險管理系統。集團在針對財務風險的管理時，由于財務風險發生的概率和影響程度的不同，故而需要采取不同策略和方法，選擇最合理的管理方案才能最大程度的降低財務風險。同時因為集團企業的財務管理是一種微觀的經濟活動，其風險存在于集團的每一項財務活動的環節中，所以要想通過對財務風險的優化組合，運用適當的風險轉移工具，對財務風險實現提前的預防和合理的回避，就必須針對集團的每項財務活動進行細致的管理和控制，其具體的步驟包括：

（1）企業集團融資風險的控制。融資風險的產生是由于集團內部融資決策中存在著不合理的因素造成的，故而對于融資風險的管理需要從幾個方面進行控制：①提高資金的使用效率和使用效益。②明確集團企業融資主體。③協調集團內部利益關系，規范內部融資行為。④確定合理的資本結構。

（2）集團企業投資風險的控制。集團的投資活動是企業一項主要的財務活動，其不僅影響到集團的資本結構，而且還決定著集團能夠取得的利益多少，所以綜合集團投資風險的成因，可總結出以下幾項措施加強對投資活動進行管理和控制。①對投資項目的可行性進行分析。②對各項風險投資資產進行優化配置組合，實現多元化的投資，可以有效地降低某一單項投資資產的風險。③綜合考慮到集團的未來發展戰略，以及資本紐帶的關系，合理分配投資資金，正確的選擇最適合集團發展的投資方式。④將集團的整體利益作為根本利益和最終的投資目標，協調好內部各企業之間的目標關系，但同時又不能對成員企業的財務干涉過多。

（3）集團企業資金營運風險的控制。集團要加強資金營運風險的管理需要從三個方面對企業資金進行控制。①合理的確定集團現金的持有量和存貨的批量，并制定完善的應收賬款制度。②建立資金營運準備制度。集團通過設立現金準備金、壞賬準備金和存貨準備制度可以有效地應對集團資金營運方面的不時之需。③由于集團在資金營運環節受到集團整體發展戰略的影響，故而集團在資金的營運環節不僅需要考慮到每一位利益相關者的合法權利，更應該合理謹慎的貫徹執行集團的整體發展戰略。

（4）集團企業利潤分配風險的控制。由于集團企業的利潤來源于企業各方面的財務活動，所以加強對集團利潤分配風險的控制，需要從諸多方面進行，其具體的措施有：①做好財務控制環節工作。集團應加強對成員子公司企業的財務控制，掌握子公司真實的財務狀況和經濟實力，以保證集團在利潤分配時作出正確的決策，同時杜絕子公司中小團體利益的出現，這樣才能從根本上防止集團企業財務失控局面的出現。②增加利潤分配決策的科學性，選擇最合適的利潤分配方式。集團在做利潤分配決策時，不僅要保證債權人得到正當的合法權益，而且更重要的是應該考慮到集團未來發展戰略的需要，集團能否為企業的發展提供必要的資金保障，只有以此為基礎才能合理的對利潤進行分配。③考慮到可能對利潤分配產生影響的因素，并加強對此類因素的管理。

（5）集團企業產權管理風險的控制。主要從以下兩個方面考慮：①明晰產權關系；②合理設計產權結構。

（6）集團企業內部價格轉移風險的控制。集團企業由于其組成結構的復雜性，故而在對其內部價格轉移風險的控制方面需要具體問題具體分析。①對于分權程度較高的集團企業可以選擇市場價格或協商價格作為轉移價格，以便把競爭機制引入集團企業內部，使分權程度高的集團內部成員在內部轉移價格環節更加的公平、合理。②對于集團企業內部核心層的企業可以采用雙重轉移價格定價方法。③母公司與子公司之間，以及母公司的子公司之間和集團企業內部非獨立單位之間結算時，可采用成本轉移價格。

（二）建立健全集團企業財務風險管理的保障體系。集團企業的財務風險管理本身就是一項非常復雜的工作，所以僅僅只通過財務風險的一整套管理程序方法，并不能很好的達到集團財務風險管理的目標，因為一套成功的管理方案，其不但包含管理者正確明智的管理決策，還應有相應的監督體系，以及有效地執行者，不然即便是最完美的管理方案也會成為一紙空洞的理論。所以建立健全財務風險管理的保障體系，通過對集團的內外部管理活動實現嚴密的監控和督促，可以從根本上保證集團財務風險管理方案實施的效率和效果。

1、完善集團企業的公司治理。公司治理問題的產生緣于現代公司制度建設中所有權與經營權的分離，其帶來的公司所有者和經營者之間利益上的沖突，需要通過規定公司參與者包括股東、董事會、經理以及其他利益相關者權利和職責的分配。優化股權結構，在公司內建立有效地制衡機制，建立市場的、動態的、長期的激勵機制與約束機制，同時逐步建全有關法律法規，增加執法力度，規范公司治理。

2、合理集團企業財務權責配置。財務權責配置是指集團企業的財務管理權限、責任和利益配置，其具體以集權式、分權式和集團企業總部指導下的分權管理模式表現出來。因為現實中在集團企業財務管理模式的選擇上沒有絕對的集權或分權，故而集團總部在選擇財務管理模式時需要考慮到：1.集團企業的管理模式；2.集團企業的發展階段；3.股權集中度；4.集團企業的規模；5.子公司性質和母公司經營者風格等因素。只有綜合了各方面因素后才能決定采用最合適的管理方式，充分實現集團企業整體利益的最大化。

3、開展財務管理信息化。集團企業財務風險是一個復雜的動態過程，財務風險信息在各業務單位的流動不完全是單向循環的，其過程具有多向交互式、智能化的特點。因此財務風險管理信息系統正是聯結集團企業各業務單元和關聯市場的一條紐帶，形成一個集中的信息平臺，及時廣泛地采集所需要的大量財務風險信息，并對這些信息進行充分加工和分析才能隨時更新財務風險信息，并及時作出分析和判斷，以滿足瞬息萬變的市場和多樣化的用戶需求。

4、建立財務預警系統。1.建立融資風險預警指標體系。通過綜合資產負債率，短期負債比率，速動比率、股東權益比率、負債權益比率、流動比率、現金比率、現金流入比與每股現金流量等相關指標分析企業的償債能力，從而對集團企業融資風險進行預警。2.建立投資風險預警指標體系。首先通過投資規模比率、年投資增長率等預警指標來分析投資規模指標，其次通過對總資產報酬率、主營收入增長率、凈資產收益率、主營業務資產銷售率、經營性資產收益率等預警指標分析投資收益。最后綜合投資規模和投資收益指標形成對集團企業投資風險的預警。3.建立營運風險預警指標體系。資金營運風險預警指標體系包括營業周期、應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率、壞賬損失率、現金周轉率等預警指標體系。通過對財務運行風險的各方面指標進行分析后，才能形成一個立體的預警指標體系，集團企業也可以根據出現風險的具體財務運行環節做出風險預警。

5、健全內部控制制度。集團企業應該在堅持《企業會計準則》的規定下，面向經濟業務事項，既考慮資本市場監督要求，也體現集團企業內部管控需求，同時，為確保會計信息質量，提高會計統一核算的集中度，集團企業在制度體系設計過程中，盡可能的減少財務人員的具體會計判斷，將會計判斷、會計估計等判斷事項盡可能多的有管理層來決定，并將其在制度體系中加以明確。

總之，隨著社會的高速發展和經濟全球化、一體化的進程加快，企業要想實現可持續發展，集團企業的形式必然會成為企業不斷發展的趨勢，同時通過建立一整套的財務風險管理體系和健全集團風險管理的保障體系，集團成功規避了可能引起企業財務上發生損失的風險。但是財務風險的管理是一個不斷完善的過程，永遠沒有最好的管理方案，只有隨著經濟和社會不斷發展而不斷改進的更好的管理方案。尤其我國集團企業處于剛剛起步發展不久的階段，在對財務風險管理工作上，仍然需要借鑒各方面優秀的管理經驗，才能結合自身的實際情況，總結出最適合我國集團企業發展的財務風險管理方案并不斷地完善。

參考文獻：

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［2］企業集團財務風險管理與控制.王啟祥，楊濤.煤礦現代化2004年第四期

［3］企業財務風險的分析與防范.駱新新.中國集體經濟2011年20期

［4］論企業財務風險管理.施小蓉.合作經濟與科技2011年第24期

［5］企業集團財務風險成因與防范.孔玉生，程素娟.財會通訊2010年第3期

篇9

【關鍵詞】財務風險資金結構預警分析

近幾年來，無論是理論界還是實際工作者都在探討如何規避企業財務風險的問題，但卻忽略了一個最基本的理論問題，即什么是財務風險，因此，我們首先來認識一下財務風險的要領。

一、兩種不同的觀點及其比較

第一種觀點認為，企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。

第二種觀點認為，財務風險是企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這種觀點認為的財務風險與負債經營相關，財務風險是因償還到期債務而引起的，如果沒有債務，企業經營的資金完全靠投資人投入，則不存在財務風險。

對于上述兩種不同的財務風險概念，最主要的區別就在于第一種觀點把籌資風險做財務風險其中之一，而第二種觀點則把財務風險集中表述為籌資風險。本文所說的財務風險，主要是指企業在負債籌資的方式下，由于各種原因而引起的到期不能還本付息的風險，即第二種觀點。

負債經營是現代企業的主要經營手段之一，運用得當會給企業帶來收益，成為發展經濟的有力杠桿（即財務杠桿）。但是，負債籌資如果運用不當，則會使企業陷入困境，甚至會將企業推到破產的境地。因此，企業對負債經營的風險應有充分的認識，必須采取防范負債經營風險的措施。

二、風險意識

在社會主義市場經濟體制下，企業成為自主經營、自負盈虧、自我約束、自我發展的獨立商品生產者和經營者，企業必須獨立承擔風險。企業在從事生產經營活動時，內外部環境的變化，導致實際結果與預期效果相偏離的情況是難以避免的。如果在風險臨頭時，企業毫無準備，一籌莫展，必然會遭致大敗。因此，必須樹立風險意識，即正確認識風險，科學估測風險，預防發生風險，有效應付風險。首先要明確風險是不可避免的，要勇于承擔和面對風險，并采取有效措施降低和防范風險。

三、建立財務預警分析指標體系

產生財務危機的根本原因是財務風險處理不當，財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物，尤其是在我國市場經濟發育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業財務風險管理，建立和完善財務預警系統尤其必要。

1、建立短期財務預警系統

由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。預警的前提是企業有利潤，對于經營穩定的企業，由于其應收、應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般大于凈利潤。企業現金流量預算的編制，是財務管理工作別重要一環，準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。應以數量化形式對現金流加以表達，建立企業全面預算，預測未來現金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現金流量預算。

2、確立財務分析指標體系和長期財務預警系統

對企業而言，在建立短期財務預警系統的同時，還要建立長期財務預警系統。其中獲利能力、償債能力、經濟效率指標最具有代表性。獲利是企業經營最終目標，也是企業生存與發展的前提。

從資產獲利能力看：

總資產報酬率＝息稅前利潤／資產平均總額

表示每一元資本的獲利水平，反映企業運用資產的獲利水平。

成本費用利潤率＝營業利潤／成本費用總額

反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業的獲利能力越強。

對于償債能力：

有流動比率和資產負債率。如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產性企業最佳為2左右，資產負債率一般為40~60%。在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務風險越大。

上述資產獲利能力和償債能力二指標是企業財務評價的兩大部分，而經濟效率高低又直接體現企業經營管理水平。其中：反映資產運營指標有應收賬款周轉率以及產銷平衡率。

產銷平衡率＝產品銷售產值／工業總產值

雖然，上述指標可以預測財務危機，但從根本上講，企業發生風險是由于舉債導致的。因此，要權衡舉債經營的財務風險來確定債務比率，應將負債經營資產收益率與債務資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現財務杠桿收益。

四、保持合理的資金結構和負債比率

負債經營能獲得財務杠桿利益，同時企業還要承擔由負債帶來的財務資風險損失。為了在獲取財務杠桿利益的同時避免財務風險，企業一定要做到適度負債經營。企業負債經營是否適度，是指企業的資金結構是否合理。資本結構不合理是產生財務危機的重要原因，根據資產負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產的購置大部分由流動負債籌集；小部分由長期負債籌集；固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產，自有資本全部用來籌措固定資產，這是正常的資本結構型。二類是資產負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。因此在工作中應該使企業的資金結構保持在第一種類型。

在實際工作中，如何選擇最優化的資金結構，是復雜和困難的。因此我們往往根據企業負債比率來判斷，使之與企業的具體情況相適應，以實現風險與報酬的最優組合。對一些生產經營好，產品適銷對路，資金周轉快的企業，負債比率可以適當高些；對于經營不理想，產銷不暢，資金周轉緩慢的企業，其負債比率應適當低些，否則就會使企業在原來經營風險的基礎上，又增加了財務風險。

根據企業實際情況，制定負債財務計劃也是企業應該重視的。根據企業一定資產數額，按照需要與可能安排適量的負債。在制定負債計劃的同時須制定出還款計劃，使其具有一定的還款保證，注意使速動比指標和流動比指標控制在一定范圍。速動比指標和流動比指標怎樣的數量界限條件下才能控制和避免風險呢？

速動比=流動資產－存貨/流動負債

流動比=流動資產/流動負債

通常認為速動比一般控制在1比較適宜，流動比前面已經談到一般控制在2較為適宜。如果大于上述指標證明企業短期償債能力和變現能力較強，反之較弱。但上述兩項指標過高則會造成資金浪費，過低會周轉不靈。所以舉債時要做到比率協調。

五、做好籌資風險的階段性控制工作

1、事前控制

首先，應做好企業的財務預測與計劃，做好各種預算工作。在對外部資金的選擇上應從具體的投資項目出發，運用銷售增長百分比法確定外部籌資需求。可以從以往的經驗出發，確定外部資金需求規模；也可以進行財務報表分析，使各項數據直觀準確，量化資金數額，由于這種方法比較復雜，需要有較高的分析技能，因而，應在籌資決策存在許多不確定因素的情況下運用。

其次，企業在選擇負債籌資的方式中，如果選擇銀行借款的籌資方式應做出分析，對銀行做出選擇。應選擇那些愿意承擔風險，勇于開拓，肯為企業分析潛在的財務問題，有著良好的服務，在企業有困難時幫助其度過難關的銀行。

2、事中控制

事中控制中重點強調資金的使用效率，增強企業使用資金的責任感。企業應加強資金使用意識，把資金管理作為重點，確保投資效益，實現資金結構優化，減少企業收不抵支的可能性和破產風險。要加強對流動資金的動態管理，主要包括：

（1）保持合理的現金儲備，確保企業的正常支付和意外所需。現金是企業資產中流動性最強的資產，現金持有量過少而無法保證企業的正常支出，企業就會因資金短缺發生籌資風險。

（2）加強存貨管理，提高存貨周轉率。存貨是企業流動資產中變現能力較弱的資產，如果存貨在流動資產中比重過大，就會使速動比率很低，從而影響企業的短期變現能力，因此要通過完善企業的內部控制和生產經營流程，使企業存貨保持在一個合理的水平上。

（3）加強應收賬款的管理，加快貨幣資金回籠。應收賬款是被債務人無償占用的企業資產。不能及時收回應收賬款，不僅影響企業的資金周轉和使用效率，還可能造成企業資產無法收回而形成壞賬損失。因此，企業應加強對應收賬款的管理，加快貨幣資金回籠。

3、事后控制

事后控制主要在于對本次籌資過程的分析上，企業籌集資金的目的是為了投資的需要，而投資又是為了獲得利潤。在一個整體的過程結束后，企業必然要對本次籌資運作的全過程進行系統全面的分析。主要是分析企業各種資金的使用效率和各種財務比率，可利用杜邦分析法對報表進行分析。回顧過去，總結經驗，是為了指導今后的工作，企業的籌資活動也不例外。

綜上所述，企業在財務管理中，要建立財務危機預警指標體系，保持合理的資金結構和負債比率，做好籌資風險的階段性控制等各項工作才能控制和防范財務風險，實現企業價值最大化。

【參考文獻】

[1] 吳少平、李小燕：談財務危機預警分析指標的確定標準.金融科學，2000。

[2] 《財務管理》全國會計專業技術資格考試輔導教材.經濟科學出版社，2007。

篇10

【關鍵詞】財務風險；控制措施；預警機制

財務風險通常是指公司潛在的在未來遭受損失的可能性，而企業在實際經營管理中所遇到的財務風險多指由于企業的外部環境或內部因素所導致的企業財務成果發生重大損失的一種可能性，具體說來，應該包括企業的財務核算風險、內部控制風險、稅務籌劃風險、融資風險、投資風險、信用風險、匯率風險、股利決策分配風險等，應該算是嚴格意義上的廣義的財務風險。

本文試圖對企業財務風險的成因及控制措施作一些淺顯的探討。

一、財務風險的成因

任何企業只要從事經營活動，就必然會面臨財務風險。我們在此處所探究的對財務風險的控制，不是要杜絕風險，而是在企業可控的前提下，最大限度的降低風險發生的頻率，減少風險發生所帶帶來的損失。

究其根本，財務風險的形成主要來自于以下幾個方面：

1.外部市場因素

企業所處的市場是在不斷發生變化的，包括匯率、利率、通貨膨脹、國家宏觀和微觀調控政策等等各個方面，其中的眾多因素都是企業無法避免和無法控制的。在這種情況下，企業的財務管理應該對財務目標、財務決策、財務制度、財務控制等做出適當的調整，以適應變化中的市場環境。這些都會在一定程度上加大企業的經營風險和財務風險。

2.內部管理因素

財務風險控制作為企業管理的一個重要環節，應該有著一整套切實可行的制度來規范，并且有一套切實可行的執行措施來保證實施。因此，企業的內部管理因素的適當與否直接決定了企業財務風險的大小。

首先，作為企業的管理決策者，應該有著高瞻遠矚的長遠眼光，將重點放在對未來不可預見風險的控制上，從管理上給予足夠的重視。但是在實際中，一些管理者僅僅將經營的重點放在企業的現在，更加重視企業已經存在的風險及已經發生的問題上，著重精力來解決眼下的問題，而忽略了未來的風險和問題。管理者的忽視必然會帶來實際經營者的忽略，從而會嚴重的增大企業的風險。

其次，風險控制是一個非常專業的領域，需要具有非常專業的知識，以及對企業經營的宏觀把握。但是在實際中，一些經營者缺乏足夠的專業技能，雖然具有風險控制的意識，但是卻缺乏風險控制制度制定和實際執行的能力，以為風險控制僅僅是簡單的數學推斷，是基于目前數據基礎上的簡單的預測。這種知識和技能必然會導致企業的風險控制最終變成一紙空談。

再次，任何的管理措施要想真正的發揮其作用，都需要有配套的執行措施來保證能夠真正的執行到位。但是在實際中，一些企業雖然有著很完善的風險控制措施，但是卻缺乏有力的執行措施，從而使得風險控能成為紙上談兵，當然其作用的發揮也就無從談起。

二、財務風險的控制措施

談及控制措施，當然也僅僅是針對上面所述的企業內部的因素而言。具體而言，主要有幾個方面的措施：

1.加強自上而下的重視意識

對任何一件事情而言，沒有重視，當然其他的也就無從談起，因此，要想做好企業的財務風險控制，當務之急就是要建立整個企業自上而下的重視。要做到這一點，重中之重就是企業的管理者自身要加以重視，了解財務風險控制的重要性，并且在整個企業中大力推廣，讓大家都有風險控制的意識。

2.建立一支強大的風險控制隊伍

風險控制歸根結底是由具體的人來完成的，因此，要建立起一支很強大的具有專業知識的風險控制隊伍。隊伍的建設有三個基本的要求：一是由具有各個不同領域專業知識的人員組成，包括財務領域、審計領域、業務領域、法律領域、稅務領域等等。風險控制的根本就是要基于企業的現實來推斷企業的未來，因此，試想如果沒有對企業現實的扎實了解和深入探討，又何來對未來的有力的推斷呢？二是要加強隊伍的培訓。現代社會的知識更新是十分迅速的，要想始終擁有更新的知識體系，就需要不斷的加強隊伍的培訓。在這點上，既可以通過自我學習來完成，也可以參加一些由專業機構舉辦的專業的培訓來完成。三是要具有在企業中超脫的獨立性。風險控制是依據企業的現實數據提出對未來風險的預判，并要根據預判采取相應的措施。這就需要企業的各個部門都要大力的配合。但是在現實中，有些部門因為種種原因，會有抵觸情緒，不原意積極的配合，甚至會消極的阻礙。這就需要風險控制隊伍要具有超然的獨立性，要能夠排除一切干擾，而決斷的將其判斷推行到實際應用中。

3.建立一套切實可行的風險控制制度

制度是一切工作的根本，因此，要建立起一套切實可行的風險控制制度措施及相應的實施細則。但是，企業的經營是在不斷發生變化的，制度也不能一成不變，需要定期的對其進行反饋，并且在適當的時候進行修訂，以保證該制度能夠真正的滿足企業經營管理的需求。制度建立后，不能束之高閣，而是需要有一桃嚴厲的手段來保證執行。這同樣需要自上而下的大力推行。

4.加強同業間的互相學習和借鑒

企業要想在激烈的市場競爭中取勝，就要做到知此知彼，為此，就要深入了解同行業間其他公司的做法。在風險控制領域，也可以參照同業間的做法，取其精華，為我所用。只有這樣，才能不斷地對風險控制系統的建立與應用不斷地加以完善。同時，這種做法也可以加深同行業間的相互學習和相互了解，更加有助于企業自身的發展。

三、財務風險的預警機制

相對于上述的可控風險來說，企業同樣還需要面臨著不可控的因素，比較市場的變動，國家調控政策的變動，匯率的變動，通貨膨脹等等。這些不可控的因素同樣會對企業的經營產生重大的影響。

但既然是不可控的因素，企業要如果防范呢？

這就需要建立財務風險的預警機制，在市場發生變動之前得到警示，從而使企業有足夠的時間來采取控制措施。

在這方面，企業可以采取兩種做法：

1.深入的了解市場

企業要想在經營中立于不敗之地，就一定要對所處的市場有深入的了解，了解市場的狀況，了解國家的政策走向，了解競爭對手的動態，等等。這就要有專門的人員來進行市場分析，定期向企業的管理者提供市場分析報告，以供決策之用。另一方面，對市場的了解也更加有助于企業做出正確的經營決策。這兩者應該是相輔相成、互為補充的。

2.利用專業的資源

企業在很多資源，尤其是外部資源的占有上畢竟會有限制，為此，企業可以聘請專業的咨詢機構作為企業的經營顧問，利用這些專業機構手中豐富的市場資源，為其提供國內市場，甚至是國外市場的深入分析報告。這樣既可以節約企業有限的人力資源，又可以獲得十分專業的信息。

企業的財務風險控制是一個綜合性的話題，需要企業付出人力、物力、財力等多方面的努力，并且需要隨著企業的經營發展而不斷地加以調整和完善。在這方面，我相信，沒有最好，只有更好。只有完全符合企業發展需要，為企業經營決策提供有力保證的財務風險控制體系才是最適合的。

為此，企業需要努力建立起一套完整的、可行的、有效的風險控制體系，這是一個長期的工作，任重而道遠。

參考文獻