新能源財務風險管理范文
時間：2023-11-10 18:16:30
導語：如何才能寫好一篇新能源財務風險管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。
篇1
一、新能源企業風險特征
(一)內部經營管理導致的財務風險
新能源企業的內部資源管理結構較為復雜，而一般的新能源企業特別是近年新成立的企業在內部經營管理方面的水平不夠成熟，還處于摸索階段。對于資源如何配置，資金如何更有效地運用方面難以把握準確。企業的經營者若只關注企業是否具有好的技術資源和業務資源，便認為企業的經營能夠成功，而不關注企業的內部管理能力，將導致企業經營不善，無法做到可持續的發展。做好經營管理不僅僅需要關注是否有優質的資源，還需要關注因管理問題導致的風險。新能源企業需要保持技術能力保持在行業前端，對于技術研發能力的投入將加大企業資金運營的壓力，投入過低可能無法保證技術水平領先，投入過高將導致財務資金的風險，例如資金流的斷裂導致的償債能力風險，投資決策不當導致的資源配置失衡等，都難以使企業在未來保持健康運營的狀態。
(二)外部環境變化導致的財務風險
在新能源行業快速發展的這十幾年中，企業所受到的政策支持以及市場需求紅利巨大，也因此獲得了較高的利益，但隨著新能源企業逐年的增多，各個企業的技術創新能力、經營管理能力、資本規模都有明顯的提升，競爭能力也有大幅的提高。新能源企業的外部環境變得更加的復雜多變，不論是市場競爭主體的變化，還是社會需求的變化，都有可能制約新能源企業的個體發展，若企業沒有良好的風險應對機制，將會因外部環境的變化受到較大的沖擊，造成經營效益的降低。例如從技術角度來看，雖然國外的科技創新能力仍超于國內企業的創新能力，但隨著我國科研技術水平的不斷提高，以及加強全球前沿科技水平的交流，國內科研能力也在慢慢進步，研發能力更加獨立，而新能源企業這類技術密集型企業，將面臨更大的技術創新壓力，而企業若在財務方面沒有足夠的資金儲備或是現金流來應對技術創新壓力，或是財務資源配置決策失誤，將有可能導致企業在技術水平角逐中遠落后于對手。
二、新能源企業存在的財務風險
(一)資源配置不合理導致的財務風險
一個企業在某一個階段所具備的資源是有限的，如何配置這些有限的資源來保證利益最大化是企業經營管理者在每一個會計期間需要思考的問題。資源的有效配置根據經營戰略導向來確定，因此戰略導向是否制定合理是資源有效配置的基礎。而戰略導向需要綜合當下的行業環境、政策環境、技術環境以及企業自身的情況，對未來的趨勢研究判斷來制定，當對戰略導向的研究與判斷不夠科學，不夠精準，就有可能導致企業的資源配置情況不佳，影響當期的盈利能力。例如，若新能源企業在新的一年需要重點加強研發能力，但是如果過于注重科研技術的開發和高端科技人才的儲備，將大量的資金投入放在了前期研發方面，有可能造成后期沒有足夠的資源投入到生產和銷售上，導致投入與產出失衡的情況，引起現金流短缺，從而導致后續的經營受到影響。
(二)財務人員素質不高導致的財務風險
財務人員風險管理意識不夠容易導致財務風險隱患的存在。新能源企業由于涉及的成本管理以及業務類型較為復雜，涉及的流程環節較多，項目資金規模大，若資金流轉過程中出現疏漏，容易造成大額的損失。因此，為了減少不必要的損失，新能源企業的財務人員在進行財務管理工作時需要具有更高的風險管理意識，更加注重細節管理。但企業中的財務會計人員不管是在意識方面還是能力方面，大多偏向于關注與做好日常會計處理，如核算、費用報銷、成本分攤等，風險控制意識較為淡薄。而財務的上級領導層面在平日里也不足夠注重財務人員在風險控制意識方面的培養，合規知識的宣導也只是流于表面，未能夠在深層次上使財務人員的財務風險控制意識提高。部分新能源企業特別是民營企業，財務人員不夠注重日常風險的規避和防范，基本上只在有具體風險控制要求時才會遵從，沒有具體要求時就較為忽視這些方面，導致在財務管理過程中，仍然存在較高的風險隱患。
(三)風險管理制度不健全導致的財務風險
財務部門對財務風險管理不夠系統化，常常是需要加強某一方面的財務風險控制，便新增相應的規章制度，對整個風險控制制度沒有一個完整的系統來管理，這種情況主要是出現在規模不大的中小型新能源企業中。新能源企業風險控制體系建設不健全主要有以下幾點：第一，內部組織結構方面，沒有體現出企業對風險控制職能的重視，一般的新能源企業都沒有專門設立風險管理部門，較為普遍的做法是將財務風險管理職能并入到財務部門，但財務部門也未設立相關的專崗來開展風險管理工作，而是在財務部門的分工下各自負責一部分相關的風險控制工作，導致整體的風險控制工作還不夠專業和系統。第二，預算管理方面，新能源企業的預算管理模式較為粗放，預算的分配未能做到精細，對預算的計劃和控制不夠科學嚴謹，容易出現預算制定得過高或者過低的情況，將導致資金使用過剩或資金短缺錯過最佳投資機會甚至出現債務危機等。第三，內部控制制度建設方面，大多數新能源企業在內部控制體系的建設還未能達到完善、全面的水平，內部控制制度的覆蓋面不夠廣，深度不夠深，未能有一個清晰的層次和結構，導致各層級的財務人員對內部控制制度的理解難以透徹。企業在內部控制制度的規定上主要只針對幾個需要重點關注的方面，而對于其他方面的內部控制重視程度不夠，這樣容易導致風險轉移到內部控制制度不嚴格的其他操作管理流程中，產生新的財務風險。
三、新能源企業財務風險的防范
(一)提升財務人員風險防范意識
企業的經營管理是一個從上至下傳導的過程，當經營管理者的風險控制意識提高了，可持續發展的目標確立了，可以將相關的行動融入后期的企劃執行動作中，將這些理念逐級傳導下去。對于財務風險方面的管控，首先需要提高財務部門人員的風險管理意識，定期開展財務人員的專業能力培訓以及風險防范方面的培訓，培訓的內容要重點宣導新能源可持續發展的理念，并且注重專業知識和員工個人能力素質的雙重提升。另外，還可以加強與外部審計監管部門或是業內優秀的大型新能源企業的溝通，了解其他主體是如何加強財務風險控制的，吸收先進經驗。另外，還要培養財務人員熟悉企業涉及的業務板塊，對業務相關的政策以及行業現狀有較為深刻的理解。密切關注外部政策環境以及行業競爭環境的變化，充分研究企業的內部環境和外部環境對企業可能產生的影響。定期對內外部風險從產生的原因、構成的因素、對企業帶來的沖擊進行科學的分析與評估，與企業本身在這些方面的抗風險能力相比對，對于可能會給企業造成較大的沖擊的風險，提出相應的應對策略，及時調整相關的財務管理政策以及內部控制制度，提高財務部門對財務風險的應變能力。
(二)完善企業風險控制體系
新能源企業內部控制體系，需要涉及到公司從研發、生產、銷售等整個運作流程，也涉及到了各個后勤部門的相關事務，因此內部控制體系的修訂與完善需要企業上下的全員參與，本著讓內部控制體系更加全面、科學、有效的原則，從企業經營全局的角度，在原有的內部控制體系上進行調整與更新，將原有的體系未能涉及到的部分進一步地完善與擴充，強調內部控制體系的系統性與完整性。并且企業需要將內部控制體系的完善作為企業一個常態化的工作來開展，讓企業的所有員工和管理者更加重視內部控制的管理，養成做任何事情都按照規矩和流程制度辦事的優良習慣。新能源企業的風險控制體系，受到企業性質的影響，也是需要與時俱進的，要不斷吸收創新前沿的內部控制管理手段，廢除過去不夠科學不夠系統的舊內部控制制度。同時在未來需要將內部控制制度建設不斷地進行更新與調整，與行業前沿水平看齊，朝著更加科學有效的內控建設目標出發。
(三)構建全面完整的預算管理體系
科學的預算管理體系能夠為企業提高運營效率，減少費用漏損，降低運營成本，提高經營收入。預算管理工作的第一步是制定每個會計年度到來時的預算計劃，要保證預算計劃制定的合理性，需要采用科學的方法對當下年度總的資源投入產出進行評估。資源的投入包括了企業當年所有的研發生產經營活動所需要的成本，其中需要特別注重對所要投資的項目進行多維度的評價，采用科學的投資決策模型以及綜合評價指標來評估投資項目的可行性和盈利能力，并且進行敏感性測試，有效地降低投資風險。對資源投入完成評估之后，合理地將財務資源分配至企業的每個業務流程中。在制定好了科學的預算管理計劃后，需要對實施的過程進行實時監控，可以通過每個月的預算使用情況以及大項目報批的情況來回溯預算的執行情況，及時發現不合理的資金使用行為或是超預算的行為，也可以根據統計情況結合業務部門自身的需求進行預算計劃的后期調整。
(四)完善財務風險預警機制
為了進一步完善風險管理體系，需要做好風險過程管理，保證在風險控制手段實施的時候達到應有的效果，也要做到實時監控企業的經營動向。過程管理的手段主要是要建立風險預警機制，對會計信息、財務報告、經營指標等相關信息進行監控與計算，通過橫向與縱向對比的形式，及時發現企業在經營過程中存在的問題以及潛在的風險。財務風險預警系統的建立首先需要明確財務風險管控的目標，明確企業在當下的經營水平和經營環境中需要注重哪些方面的財務風險點，然后根據潛在的風險點有側重地建立財務風險預警指標，不僅可以采用一些常用的普遍的財務指標如資產負債率、流動比率等，也可以根據企業的實際情況來制定一些另外的財務指標，例如企業的應收款掛賬較多可以采用應收賬款周轉率、應收賬款占營業收入比等指標進行重點監控。在確定了監控指標體系之后，定期收集相關的指標數據進行匯總，采用科學的財務預警模型工具來判斷可能存在的財務風險，將這些潛在財務風險進行預警提示，報送給企業的管理者以及相關部門。財務部門需要明確各類風險責任，不僅要明確責任部門，還需要明確到責任人，對于預警機制提示到的風險，可以督促有關責任部門和責任人通過一系列的有效措施及時地規避可能發生的風險，或將已經發生的問題進行彌補，將損失盡可能降到最低。
參考文獻：
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篇2
關鍵詞：煤炭企業；財務風險；財務信息化
一、制約煤炭企業財務風險控制的因素
1.宏觀因素
由于煤炭產業在我國能源行業中的基礎地位，國家對煤炭產業十分重視，這就使得煤炭行業的發展受到經濟、政治、法律等多方宏觀因素的影響。只有深刻把握好宏觀因素，才能找到煤炭企業永續發展的方向和有效降低財務風險的路徑。一是經濟環境因素。改革開放35年來特別是黨的十召開以來，我國經濟發展勢頭依然強勁，經濟發展的質量顯著提升，盡管受到國際經濟不穩定、不和諧因素的影響，但是，總體經濟環境并不會給煤炭企業發展帶來巨大風險。二是政治環境因素。穩定的政治環境，對于煤炭企業可持續發展具有重大意義。當前，我國已進入改革的“深水區”，多種社會矛盾、問題日漸突出，進一步加劇了煤炭企業的財務風險。因此，穩定的政治環境有助于降低煤炭企業財務風險。三是法律因素。煤炭企業的安全問題歷來受到黨和政府的高度重視。近年來不斷出現的煤礦事故，體現了部分煤炭企業對法律的漠視，違背安全生產相關規章制度的行為還大量存在。因而，法律因素在煤炭企業財務風險中扮演著重要角色。
2.市場因素
煤炭市場瞬息萬變，煤炭行業的競爭更加激烈。市場因素已經成為制約煤炭企業財務風險的重要因素。一是行業監督因素。煤炭行業在我國是十分特殊的行業，其受到多個部門的監控，比如國家發改委、煤炭管理局、安全檢測部門等。這種多方監管，在起到約束煤炭企業規范化發展作用的同時，也極大地限制了煤炭企業的經營范圍、行為等，這在一定程度上降低了煤炭企業的財務風險；二是價格因素。隨著社會主義市場經濟體制的不斷健全，煤炭價格很大程度上由市場決定，加之國際煤炭價格不穩定因素影響，進一步加劇了煤炭企業的財務風險。三是新能源因素。近年來，隨著生態文明建設進程的不斷加快，我國新能源產業迅猛發展，水電油氣、核能等產業的崛起，極大地削弱了煤炭行業的基礎地位，促進煤炭企業財務風險不斷提升。
二、切實降低煤炭企業財務風險的對策
1.加快完善企業風險管理制度
加快完善企業風險管理制度，是切實降低煤炭企業財務風險的保證。要想促進煤炭企業轉型升級，必須扎實推進企業風險管理制度改革創新，把企業的風險控制在一定范圍內，為企業的長遠發展提供物力和人力支持。要促進內控崗位授權機制不斷健全，進一步細化相關規章制度，比如授權對象、金額、范圍等，促進授權規章制度的可操作性不斷增強，把部門和負責人的行為限定在規章制度允許的范圍內。要不斷促進內控報告機制的完善，明確限定報告人、聽報告人，細化對報告內容、頻次、處理時間等的規定，為財務風險處理提供保證。要著力促進內部控制審核機制不斷健全，嚴格內部批準程序，建立相關責任人追究制度，加大違規操作人員的懲處力度，切實把權利和義務有機結合起來。要建立煤炭企業激勵機制，營造“有功獎、有過罰”的工作氛圍，切實提升企業員工的責任感，通過不斷完善企業內部考核機制，建立財務風險管理效能與績效工資聯動機制，從而增強員工認真從事財務風險管理工作的積極性、創造性。
2.大力加強企業內部審計監督力度
進一步強化企業內部審計監督，是切實降低煤炭企業財務風險的關鍵。煤炭市場競爭瞬息萬變，煤炭企業要想實現科學決策，必須強化企業內部審計監督力度，加強財務管理運行監控，促進財務風險預警制度不斷完善，加快企業審計機構職能轉變，以便及時掌握完整的財務信息。要把財務審計放在企業各項工作的首要位置，建立財務風險管理專門機構，切實肩負起企業財務溝通、監督等環節，加快企業財務風險控制機制不斷健全。要嚴格煤炭企業內部審計程序，著眼于財務管理新模式的建構，即把財務監督、評估放在核心位置。要促進煤炭企業財務預算、決算制度改革創新，著眼于審計企業經營行為，建立重大財務事項向董事會報告機制。要不斷完善財務風險預警、監督機制，加快實現控制關口前置，從源頭上遏制煤炭企業財務風險的擴大趨勢。
3.構建財務、業務一體化的信息管理機制
加快健全財務、業務一體化信息管理機制，是切實降低煤炭企業財務風險的重點。新時期要想實現企業的健康發展，必須要著力推進財務信息化建設步伐，更加側重于財務、業務的有效結合和網絡化建設，搭建企業內部財務信息資源共享平臺，建立集中的物流、資金、信息管理系統，把提升企業核心競爭力當作財務工作的出發點和落腳點。煤炭企業應立足自身實際情況，秉持科學規劃、重點突出的原則，引進兼備效益和經濟的信息管理系統，通過財務、業務一體化建設，構建集中的物流、資金、信息平臺，徹底消除財務信息不對等現象，進一步強化財務信息監管，為企業財務風險防范提供信息和技術支撐。要進一步完善財務預算、資金集中管理制度，重點強化對現金流的24小時跟蹤監控，將企業各項收支歸入財務預算管理體制，促進企業財務管理的科學化、規范化水平不斷提升。通過財務、業務一體化信息管理機制的不斷完善，實現業務信息和財務信息的有效融合，為煤炭企業清理應收款奠定了堅實的基礎。
三、結語
財務風險事關煤炭企業轉型升級，事關煤炭企業改革創新大局。進一步強化煤炭企業財務風險控制，對于促進煤炭行業優化升級、促進煤炭企業可持續發展，具有十分重要的現實意義。我們只有通過強化財務風險管理制度、內部審計監督、一體化信息管理機制等方面的工作，才能切實降低煤炭企業財務風險，實現煤炭企業健康快速發展。
參考文獻：
篇3
關鍵詞：風險管理 石油企業 財務管理 分析
一、當下的石油企業財務管理所面臨風險問題及特點
石油企業作為傳統的資本密集型企業，企業發展需要大量技術設備和資金，其自身特點決定了該企業所面臨的巨大風險：①生產經營的投資大、回收周期長；②相關設施建設投資大、復雜程度高；③需大量技術裝備；④國際石油價格漲幅不定。尤其是遇到經濟危機后該特點造成的風險將更加凸顯。
在21世紀，大量新能源的誕生推廣及應用和人們環保意識的增強，使石油受到了冷落，被天然氣和乙醇等環保燃料搶走了往日的榮光。尤其是2008年金融危機時，世界石油行業受到金融危機的沖擊長期處于疲軟狀態，再加上石油企業在銀行融資渠道準備金率數值長年偏高，企業為了更好地生存，不得不對自身的財務管理提出了新要求和高標準，這讓石油企業管理層在財務管理方面面臨的壓力驟增。根據目前的石油企業所面臨的復雜多元的市場環境，本文總結出石油企業在財務管理中面臨以下幾方面的風險。
（1）財務管理在石油企業自身發展戰略的構建和支撐力度方面發揮的基礎作用將大大降低。
（2）復雜多元的市場環境使得石油企業財務管理在風險預警和處理方面顯得滯后，大大增加了企業潛在的投資風險和防范辨識難度。
（3）盲目地大規模擴建項目會加劇企業資產負債，影響石油企業的財務狀況，比如對凈現金流和中短期償債能力指標的影響。
二、當下石油企業財務管理中風險管理存在的問題
石油產業是保障國家重工業經濟發展的基礎，因此在我國石油企業被劃為國有企業，并得到了國家財力資金的大力扶持和發展。在我國石油企業公司和子分公司都有著很強的經濟效益和市場競爭力，同時企業公司內部有許多優秀的財務管理人員，這就為石油公司財務管理的現代化奠定了良好的經濟基礎和人力基礎，使得石油企業在財務管理問題中的風險控制和管理水平上有了很大的進步，并在金融危機時表現出了企業的適應性和競爭力，充分反映出企業在宏觀調控作用下不爭的事實。當然，除此之外還有其他因素，也造成了石油企業財務管理風險控制的問題，本文總結出以下幾個重要因素。
（1）由于沒有深度認識到未來石油企業發展戰略和規劃方案的重要性，使得“石油企業財務管理問題”在風險管控中沒有發揮出其重要作用。
（2）由于沒有深度了解財務管理風險中構成因素和沒能把握重要時機，使得石油企業財務管理問題在風險管控中對于風險防范和處理的反應速度滯后，時效性低緩。
（3）由于沒有深度認識到中、長期在建項目組合的重要性對企業資產負債表結構的影響，使得石油企業財務管理在風險管控中沒能做出正確應對，使企業的中短期償債能力和凈現金流量指數等出現了一些令人擔憂的跡象。
三、應對石油企業財務管理問題的意見和建議
在結合現狀分析當前石油企業財務管理特征及其所面臨風險問題后，根據財務管理的相關理論知識，并借鑒一些西方發達國家的優秀石油企業管理模式，通過對我國“石油企業財務管理風險管控”的綜合分析研究，得出以下幾個方面建議及對策，希望能進一步提高我國石油企業財務管理風險管控的水平。
（1）從“石油企業財務風險管理問題”及其自身發展戰略的長遠角度來看，將公司戰略規劃進行有效分解和細分并將其融入到財務管理風險機制中，然后通過相關機制或制度予以有效地實施，可以提高戰略規劃對財務風險管理的依賴程度，進而保障財務風險管理在企業戰略實施中的戰略地位。
（2）根據“石油企業財務風險管理問題”，要對企業財務管理的風險要素及其相互作用機制進行科學的認識規劃和學習管理，提高其對于各種因素變化的定量測評能力。
（3）借鑒利用國外優秀企業中的新風險防控技術（例如：防控數學模型和計算機系統）提高其綜合處理認識能力，形成一整套的風險預警和管控機制，并做好相應的緊急情況處理方案。
（4）根據“石油企業財務風險管理問題”，應該針對中、長期在建項目的資金影響制訂出具體的分段方案，并合理安排工程的進度實施，可以降低項目的風險程度。提前對項目的投資回收周期和財務風險管理戰略進行項目優化組合，也可以在一定程度上降低在建項目的風險程度，做到風險可控化。
（5）根據石油企業自身的資本密集型和投資回收周期較長及相關設施建設投資大、復雜程度高的特點，對其資產負債表中的關鍵指數，如中短期償債能力和凈現金流量等進行合理的優化，使企業財務資金始終與中短期償債能力和凈現金流量等指數保持成正比，并保持相關重要指數的平穩。
四、結束語
石油企業財務管理在經過金融危機的沖擊后，面臨著新的難題，這對于企業本身和財務管理方面都是又一次的重大考驗。而作為資金需求量大和投資回收周期長的石油資本密集型產業，在這種滔滔大勢下所暴露的問題將更加復雜化，這也對其財務風險管理的能力和水平提出了新的更高的要求。因此，企業財務資金要始終維持合理的中短期償債能力和凈現金流量等指數的正比并保持相關重要指數的平穩。最后，筆者認為做到以下幾點將大大加強石油企業財務管理對于風險的控制，即制定企業在未來戰略和風險管理的方案，并加強財務管理人員的深造學習，利用科學方法使其提高對風險的預警防范和處理能力；優化中長期在建項目，使其能始終保持中短期償債能力和凈現金流量指數的平衡。
參考文獻：
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篇4
[關鍵詞] 上市企業集團 財務風險 隧道效應 特征
一、前言
狹義財務風險是指企業因為借入資金而增加的喪失償債能力的可能和企業利潤（股東收益）的可變性；廣義財務風險是指企業的財務系統中客觀存在的由于各種難以或無法預料和控制的因素作用，使企業實現的財務收益和預期財務收益發生背離，因而蒙受損失的機會或可能。集團財務風險管理是指企業集團在充分認識其所面臨的財務風險的基礎上，采取各種科學、有效的手段和方法，對各類風險加以預測、識別、預防、控制和處理，以最低成本確保企業資金運動的連續性、穩定性和效益性的一項理財活動。財務風險管理是將風險管理與財務管理有機結合起來的一個新型管理領域，其關鍵在于企業財務管理部門在組織、指導財務活動時，通過識別、測試企業資金運動過程中客觀存在的風險，采取行之有效的防范措施，以最小成本獲得做大的安全保證。
上市公司作為企業集團中最活躍，最重要的成員企業，是將企業集團導入資本市場的直接載體，上市公司承擔著企業集團的主營業務，擁有企業集團的優質資產，核心技術和核心競爭力。上市公司無論在銷售收入上，還是凈利潤上，都給企業集團創造著巨大價值，同時也是企業集團戰略發展的重點。除此以外，上市公司是企業集團的融資平臺，資金運作平臺，是企業集團與資本市場結合的紐帶。但是，置身資本市場的企業集團也會面臨很多財務風險，比如德隆集團的塌陷就是其控制的“三駕馬車”的股票連續跌停引發的。
二、案例背景資料與分析
1.企業背景介紹
青島澳柯瑪股份有限公司于1998年12月經青島市經濟體制改革委員會批準，在原青島澳柯瑪電器公司的基礎上，以其與生產冷柜相關的、完整的生產經營性資產及相應的供應銷售系統，聯合牡丹江廣匯交電有限責任公司、河北省五金交電化工公司、重慶長風壓縮機廠、荊州市泰隆股份合作公司、山東凌云工貿股份有限公司共同發起設立。2000年12月8日經中國證券監督委員會批準同意向社會公開發行普通股，并于2000年12月 29日在上海證券交易所上市。
澳柯瑪集團的經營范圍包括：制冷產品、日用家電、消毒抑菌設備、鋰電池、自動售貨機、電動車、海洋生物產品的制造、銷售、技術開發、技術咨詢；經營本企業自產產品及技術的出口業務和本企業所需的機械設備、零配件、原輔材料及技術的進口業務，享有“進出口的商品中國電冰柜大王”的美稱。
2.柯瑪集團財務風險問題討論
上世紀90年代后期以來，國內家電受到巨大沖擊，一方面原材料漲價非常快，另一方面市場競爭日益激烈，家電企業利潤很低。從表面上看，資金困難，利潤下滑是家電行業普遍的現象，加上國家銀根緊縮，獲取資金能力減弱，澳柯瑪集團遇到的困難是整個行業的共性。但是，行業“瓶頸”并不足以說明澳柯瑪集團為何陷入財務困境，在其背后隱藏著更深層的原因。下面我將從投資風險和關聯交易所產生的隧道利益兩方面來分析澳柯瑪集團陷入財務困境的原因。
(1)投資風險
1995年澳柯瑪集團開始實行多元化也被稱為澳柯瑪的“二次創業”。至2000年前后，澳柯瑪集團所涉及的產業領域從早年的13類發展到19類，產品幾乎囊括“白色家電”的所有品種。2000年后，澳柯瑪集團從“相關多元化”進軍“不相關多元化”，包括海洋生物，鋰電池和電動車。然而“二次創業”以來，澳柯瑪集團耗資巨大，戰線過長致使其收益微小甚至連類的電冰箱主業的經營。澳柯瑪集團本想通過介入新的領域盡快擺脫家電行業的企業技術趨同，產品趨同，市場趨同和戰略趨同的狀態，但事與愿違，在這些行業投入大量資金后，這些新產業不僅沒有預期實現盈利，反而占用了大量資金，拖垮了澳柯瑪集團。
(2)通過關聯交易所產生的隧道利益致使集團面臨財務危機
所謂隧道效應（tunneling），是最早由美國經濟學家施萊弗等人提出、用來解釋控股股東侵害中小股東利益的一種行為―控股股東通過金字塔式的股權結構和參與管理層的方式，獲得大大超過其股權的現金流控制權。
①占用控股上市公司資金引發企業集團財務風險。2001年后澳柯瑪集團隨著多元化戰線越拉越長，不相關多元化投資遠超過預算，回報慘淡。企業集團資金鏈日益緊張，于是開始頻頻挪用上市公司的資金，數額逐年加大。長期以來，企業集團或實際控制人憑借著對上市公司的控制地位，將上市公司當成了“提款機”，致使上市公司淪為空殼，造成了上市公司的資金黑洞。
②企業集團內部關聯方之間存在巨額違規擔保，潛藏巨大的財務風險和運營成本。截至2006年3月23日公司已對控股子公司青島澳柯瑪集團空調器廠、青島澳柯瑪新能源技術有限公司、青島澳柯瑪商務有限公司、青島澳海生物有限公司、青島澳柯瑪自動商用設備有限公司提供的擔保累計6.52億元。而此時G澳柯瑪公司對外擔保總額已達到13.58億元，超出了公司凈資產，這可能帶來較大的財務風險和潛在的運營成本。
③企業集團法人與控股上市公司沒有“五分開”。G澳柯瑪與澳柯瑪集團分離不徹底，企業集團公司和上市公司董事長2001年以來都是由魯群生一個人擔任，兩者在人員、資產、財務、機構、業務5個方面的分開不到位。澳柯瑪集團下設很多部門，與上市公司下屬工廠只能重疊，如以電冰柜為主業的G澳柯瑪沒有獨立的采購和銷售網絡，大多由集團及其下屬公司操辦；公司沒有海外購銷的網絡，出口冰柜、進口原材料等均通過青島澳柯瑪進出口有限公司進行銷售；公司全資企業青島澳柯瑪集團空調廠因營銷網絡尚未建成，其產品均通過青島澳柯瑪集團空調器銷售有限公司進行。公司的原材料采購大部分通過青島青島澳柯瑪物資經銷有限公司，青島澳柯瑪集團空調器物資配套有限公司集中采購。澳柯瑪集團正是從屬下與上市公司存在購銷業務的關聯企業，這要是青島澳柯瑪物資經銷公司，青島澳柯瑪集團空調器銷售公司等8家公司，占用上市公司經營產生的資金。
從案例中我們看到了上市集團企業所面臨的財務風險的特出性:
三、上市企業集團財務風險特點
1.上市企業集團透明度高，企業集團財務風險暴露的可能性大
上市企業集團每年給現有、潛在的相關的利益者和證券分析，監管機構及媒體有機會去發現分析上市企業存在的財務風險，甚至由財務風險轉化的財務危機。
2.上市企業集團財務風險源廣，面多且綜合性強
資本市場的風險會傳遞到上市公司，進而傳遞到企業集團；外匯市場的波動會使企業集團面臨匯率變動的風險；企業集團內部財務危機會促使它有計劃的侵占上市公司的利益，使上市公司面臨財務危機。另外，上市企業集團財務風險綜合性強，與其他風險交織影響。一方面，戰略風險，市場風險，運營風險和法律風險造成的經濟損失會最終通過財務風險反映出來；另一方面財務風險貫穿于企業活動的各個方面，財務風險的產生會引發加重其他風險。
3.財務風險、財務危機有計劃地在企業集團成員企業之間轉移，上市公司通常成為風險承擔者
從通常意義上講，鑒于上市公司在企業集團中的重要地位，企業集團會盡力避免其發生財務危機。企業集團甚至為了提高其信譽度，確保上市公司再融資等，往往還會向上市公司免費提供擔保。但是，企業集團對上市公司的“放水養魚”是有條件的，上市公司要對企業集團在適當的時機進行“支持”，尤其是企業集團面臨困難時，因此企業集團的財務危機自然轉嫁到上市公司。
4.上市企業集團財務風險傳遞速度快，危害性大
其一，財物與非財務資源的流失，企業集團整體價值毀損。其二，財物風險鏈不斷延伸傳導，相關利益者利益遭受侵害。企業集團面對來源紛雜的財務風險若無法及時消化與轉讓，股東債權人供應商和員工等利益相關者的價值都將遭受侵害。另外，企業集團財務風險還可能會通過其控股的上市公司將風險不斷向外延伸到資本市場，加大資本市場的不穩定性因素。
四、上市企業集團財務風險解決建議
1.上市企業集團應構建以財務風險管理為核心的全面風險管理體系
雖然不少企業集團已認識到風險管理的重要性，但處于救火狀態而沒有從企業集團整體出發進行全面的風險管理。財務風險管理在各類風險管理中處于非常重要的地位，因此，上市企業集團應該建立以財務風險管理為核心的全面風險管理體系，著重財務風險管理流程。將財務風險管理加入到企業集團的價值鏈中，建立風險管理三道防線，第一道防線，各有關職能部門和業務單位；第二道防線，風險管理職能部門和董事會下設風險管理委員會；第三道防線，內部審計部門和董事會下設的審計委員會。
2.協調企業集團和控股子公司的目標，合理進行資本運作
在我國經濟快速發展的階段，大集團是政府完成經濟增長目標的手段，同時企業又有盈利的天生要求。這樣，企業集團成員企業出于自身利益、政府要求原因，會非理性地爭奪企業集團的內部和外部資源的行為，目標通常會與企業集團的要求相離相背，而這往往會給企業集團帶來財務風險。因此，為確保企業集團價值最大化的財務目標，企業集團應將財務管理目標上升到戰略管理層面，要在全面了解企業集團發展目標和總體風險基礎上，協調子公司與公司的發展目標。
3.重視“現金至尊”的價值管理理念和理財方式
大力提升企業集團價值的含金量，沒有相應現金流的利潤只是“紙上財富”，只能通過增進現金變現能力，尤其是經營活動凈現金流才能切實提高企業集團的價值。這就要求企業集團要在整體發展戰略的基礎上，制定適宜的經營管理政策，以便加速各項資產的周轉率，要防止現在的巨額壞賬產生。在投資方面，尤其是控股上市子公司進行重大投資，要充分考慮未來環境的變化對所實施的項目可能帶來的不利因素，加強項目建設的追蹤管理和財務監管，在投資項目跟蹤管理過程中，要不斷論證項目的可行性，以便根據環境的變化做出更為科學的修正決策。在籌資過程中，要保持合理的負債規模和結構，在風險可控范圍內降低企業集團資本成本，以此提升上市公司和企業集團的整體價值。
4.不斷完善公司治理結構，建立健全財務風險管理與控制機制
完善企業集團和上市公司的治理結構，力促股東大會、董事會、監事會、經理層依法履行職責，形成高效運轉、有效制衡的監督管理約束機制。監事會應構建全過程監督的體系，實現對公司財務以及公司高管人員履行職責合法合規性進行監督，維護公司及股東的合法權益，從組織機構上營造財務風險防火墻。在企業集團和重要子公司尤其是上市公司設立風險管理部、內部審計部，在董事會設立風險管理委員會，分別履行風險管理專職和風險管理監督專職。通過設置財務風險自動報警功能，對企業集團財務狀況進行監測，以及反映可能發生或已經發生的與預期不相符的變化，研究出相應的對策和措施。
參考文獻：
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篇5
[關鍵詞] 高新技術企業；財務風險
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 24. 021
[中圖分類號] F276.44；F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2012）24- 0038- 03
1 高新技術企業概述
根據科技部、財政部、國家稅務總局2008年4月聯合頒布的《高新技術企業認定管理辦法》及《國家重點支持的高新技術領域》的規定，高新技術企業是指在《國家重點支持的高新技術領域》內，持續進行研究開發與技術成果轉化，形成企業核心自主知識產權，并以此為基礎開展經營活動，在中國境內（不包括港、澳、臺地區）注冊一年以上的居民企業。它是知識密集、技術密集的經濟實體。 高新技術企業主要涉及電子信息技術、生物與新醫藥技術、航天航空技術、新材料技術、高技術服務業、新能源與節能技術、資源與環境技術等領域。
2 高新技術企業財務風險成因
2.1 外部客觀環境等條件的影響
由于財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等，財務管理的宏觀環境則具有復雜性和多變性特征，外部環境變化既可能給企業帶來某種機會，也可能讓企業面臨某種威脅。隨著外部宏觀環境的變化對企業財務管理產生一系列的影響，使得企業財務管理系統難以適應宏觀環境變化的要求。高新技術企業由于財力、物力、人力的限制，其財務管理不能適應復雜多變的外部環境，必然會給企業理財帶來困難。若企業的財務管理不能及時針對復雜多變的外部環境進行改善，不能及時對外部環境中的不利因素進行科學的預見，反應滯后，措施不力，則極有可能給企業的財務管理帶來困難。
2.2 高投入引發的高投資風險
投資決策是企業所有決策中最為關鍵、最為重要的決策。投資決策失誤是企業最大的失誤，一個重要的投資決策失誤往往會使一個企業陷入困境，甚至破產。而高新技術企業更具有風險性，這是因為高新技術企業的很多創新技術尚不成熟，開發能否成功仍存在較大的不確定性，在試驗轉化和換代過程中都存在失敗的可能性，況且成功研制的新產品能否符合市場需求也很難說。相比傳統意義上的工業企業，高新技術企業在不斷開發和研制新產品的過程中，企業不僅需要持續、穩定、充裕的資金保障，也同時面臨巨大的財務風險。
2.3 高負債引發的高融資風險
高新技術企業無論是在創業初期還是中期研發新產品都需要大量的資金投入，因此容易出現融資難，現金流量不足，負債結構不合理，舉債規模過大或者是舉債方式不合理，從而使得高新技術容易陷入財務危機，導致企業走向衰退。我國資本市場尚不夠發達，國家風險資金投入不大，企業籌資手段不夠豐富。長期以來，高新技術企業管理者們總是在為企業有技術沒資金而頭疼不已，在籌資時較少考慮資本結構和財務風險等，具有一定的盲目性。因此，企業一旦在融資過程中負債資金比例過高，方式不合理等情況，容易導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致融資風險發生。
2.4 高技術風險引發的高營運風險
技術風險是指企業在開發、取得和使用技術方面的不確定性，這是高新技術企業首先遇到的風險。高新技術企業大多是技術創新企業，技術創新在其成長過程中發揮著至關重要的作用。但由于高新技術的前沿性、高投入、高競爭和壽命周期的不確定等特征，導致技術創新的不確定性。企業在技術開發、技術創新、產品升級的過程中存在著多種不能實現預期目標的可能性，而且一旦引發則可能連鎖地引發一系列的財務風險，最終可能導致企業的生存風險，危及企業的生命。
2.5 高質量風險引發的高經營風險
相對于普通產品，高新技術產品有著前期投入高、更新換代快兩個特征。這兩個特征都希望高新技術企業能夠迅速打開市場，并在短時間內收回前期投資，迅速獲得營業利潤。這就要求企業開發出來的新技術、新產品具備高技術含量，在市場中具有競爭優勢，才能降低經營風險。但在實際操作過程中，由于高科技產品多是創新性產品，其市場多是潛在的、有待發掘和成長的，這種特征的產品是否能有效滿足市場、在什么時候滿足、以什么方式滿足、最終能夠占有多大比例的創新收益，都充滿不確定性。這就意味著企業經營面臨著潛在的不確定的風險。
3 高新技術企業財務風險防范措施
3.1 要加強風險管理原則的實施
企業財務風險的控制，要嚴格按照風險與報酬對稱原則、整體優化原則、長遠發展與當前利益相結合原則和彈性原則進行。嚴格的原則實施可以為財務風險的防控提供方向與方法的標準，有助于很好地進行高新技術企業財務風險的防范。
3.2 加強高新技術企業財務風險的外部控制
企業財務風險的外部控制主要是針對企業外部環境變化導致企業發生財務風險追究其外部環境產生變化的原因及對企業財務風險的影響從而控制企業財務風險發生變化的過程及產生財務損失的程度。為防范財務風險企業應對不斷變化的財務管理環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律并制訂多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。
3.3 加強各項指標測算，建立風險監控機制
高新技術企業必須建立風險監控機制，因為科學的財務預測與風險監控機制是一個有機的整體，它應包括以下內容：①風險監控的組織機制建立風險監控的組織機構，它主要由財會人員、企劃人員、企業管理部門人員參加，同時還可聘請企業外部管理咨詢專家。它獨立開展工作，不隸屬于任何中層機構，對企業最高管理層負責，保證風險控制的有效性。②風險信息收集、傳遞機制。風險監控組織機構中應指定專人利用信息網絡搜集風險預測所需資料，這些資料來自企業內部與外部。前者包括財務部門提供的財會信息、營銷部門提供的營銷信息以及技術開發和生產部門提供的開發與生產進度信息、人力資源部門提供的人員儲備信息等，后者包括相關外部市場信息、同行業競爭情況信息、國家產業政策和法規變更等信息。
3.4 規避投資風險，不斷完善管理模式
高新技術企業可以在經營方式上不斷創新，大膽嘗試，積極推動企業成長壯大。比如引進項目發展模式，即借用項目管理的思路，對企業的新產品、新市場、新業務、新訂單等進行“項目”管理，待時機成熟后再“轉制”為子公司或者分公司的企業發展模式。這個過程中，財務管理的重點在于控制投資風險及籌資風險。在前期經濟可行性論證的基礎上，創業核心團隊很有必要制訂一份完整且切實可行的企業發展計劃書，涵蓋以下內容：①項目技術方案；②項目產品化實施計劃；③企業投資預算及融資計劃；④項目產品市場與競爭；⑤商業運營模式。對項目產品市場與競爭的分析，應考慮產品的主要用途及經濟壽命期，調查國內外主要對手的研制、開發及投產情況，依據數據分析本企業未來產品的市場競爭力及市場占有率。
3.5 不斷地完善融資體系
利用財務杠桿系數控制負債規模及比例，合理安排資本結構，可使財務杠桿利益抵消風險增大所帶來的不利影響。確定合理的融資策略。高新技術企業在確定融資方式時，應根據企業成長階段，應對風險的能力、所需資金的數量、利息水平、收益情況等確定合理的融資策略，并根據各宗融資方式的特點選擇合理的融資方式。拓寬融資渠道，緩解財務風險主要通過內部融資和外部融資兩種渠道。關于內部融資，一方面，要完善資本經營，即要盤活企業存量資本，降低資本閑置率，提高資本利用率；用好企業增量資本，優化企業經營規模，取得最大規模經濟；優化企業資本配置，通過組合優化企業資源，使得最少的投入獲得最大的產出；做好企業資本收益配置，制定合理的收益分配標準、分配政策，以利于企業未來發展。另一方面，要合理運用資本杠桿，通過企業兼并、收購、合資特許經營、風險租賃等方式，完成資本積累，提高資本運營效率。關于外部融資，加強與金融機構的業務往來，多方爭取國家產業政策扶持，尋求風險資本的參與。做好還款計劃和準備，加快資金周轉，適當增大流動比率，使企業擁有更多的營運資金，提高償債能力，并建立風險基金，以備不時之需。合理確定期限、還款方式及時間，對未來現金流入量與流出量進行分析，選擇適宜的還款方式。
3.6 注重知識產權，提高產品質量
對于高新技術企業而言，無形資產是高新技術企業生存和發展的核心資產， 占有非常重要的地位。無形資產是保證企業產品質量的關鍵所在。但有關統計資料表明，68% 的高新技術企業無形資產占總資產的比例低于3%，為此，2008年印發的高新技術企業認定管理辦法中將是否擁有核心技術自主知識產權，作為認定企業為高新技術企業的硬性條件，明確規定核心技術自主知識產權是指：在中國境內，近3年內通過自主研發、受讓、受贈、并購等方式，或通過5年以上獨占許可方式，對其主要產品（服務） 的核心技術擁有的知識產權。為此，高新技術企業必須加強對核心自主知識產權的研發與投入，提高企業的核心技術含量，減小由于高質量引起的高經營風險。另一方面， 從企業內部改進和完善無形資產確認和計量的評估方法，從而為無形資產作為質押憑證提供依據。
主要參考文獻
篇6
關鍵詞：創業板上市公司；財務風險；管理；策略
1 我國創業板上市公司的基本特點
1.1 公司規模與主板市場相比較小
創業板上市公司與主板上市公司相比，無論是營業收入、凈利潤率還是總資產規模差距甚遠，這些科技含量高、成長性快的中小企業，不符合主板上市的條件只能在創業板籌集資金，它們的資金來源主要是靠股東的初始投入和向銀行貸款。在遇到財務風險時抵抗力較差。
1.2 公司科技含量高
創業板上市公司主要分布在制造行業和信息技術產業。先進制造、信息技術、新能源、生物醫藥以及現代農業等都是創業板上市公司的重要組成行業。由此可見創業板上市公司科技含量較高，研發產品所需資金量較大，而新產品上市后市場接受程度存在較大的不確定性，資金周轉回籠的財務風險較大。
2 創業板上市公司財務風險控制存在的主要問題
2.1 創業板上市公司在長期債務償付上陷入困境
現金流量是企業償還債務的重要保證，這主要體現在企業的經營現金凈流量。但是，目前對創業板上市公司的隨機調查發現，有許多公司經營現金凈流量為負，甚至這種現象占到被調查樣本公司總數的43%。這說明，創業板中有較大一部分公司在面臨著財務風險，如果不及時控制負現金流量企業很可能面臨財務風險的發生。
2.2 創業板上市公司在投資決策上隨意性較大
創業板上市公司多為高科技企業，這些企業不像傳統企業一樣偏好固定資產投資，它們更愿意將大部分資金投放于產品研發和技術改造上。而在公司募集的資金用途方面，募集的資金要求專款專用，但是一些公司為了滿足公司短期償債的需要，使用與主營業務有關的募集資金補充流動資金，隨意改變資金用途。這些都表明企業在投資決策上隨意性較大，如果不積極解決這些問題，企業很可能由于投資選擇失敗而給企業帶來風險。
2.3 創業板上市公司選擇的經銷商信用評級低
一方面，由于創業板上市公司大多數為高新技術行業，它們對自己的產品期望值較高，因而急于擴大企業規模。另一方面，認為自己的產品具有競爭實力，樂觀估計銷售和回款，從而降低了對經銷商信用的考察力度，過快的確認收入，導致應收賬款的回收需要較長的時間，甚至可能成為壞賬無法收回。這將給企業帶來財務風險，影響企業的發展。
3 創業板上市公司財務風險控制存在問題的成因分析
3.1 創業板上市公司內部財務運行管理機制執行不到位
創業板上市公司內部財務運行管理機制執行不到位，主要體現在投資活動和收益分配。
目前，我國創業板上市公司之中經驗決策和主觀決策現象普遍存在，企業投資決策依據的信息不全面，并且沒有對投資項目進行周密分析，從而導致項目投資收益率不高，甚至投資失敗，使企業的資金流循環受阻，資金周轉緩慢停滯，引發企業財務風險。創業板公司為了加速發展壯大，盲目上馬缺乏可行性依據的技術改造和新產品投資項目，無視公司擴張與其資金實力、公司規模等方面的配比性。過度的擴張必將導致上市公司資金需求量增加，一旦投資失敗，公司則難以償還巨額債務而面臨財務危機。
分配過度和分配不足是引起收益分配活動失衡的主要原因。在創業板上市公司中，大部分公司為了吸引投資者采用高股利政策，使公司內部留存收益降低，降低公司的償債能力，一旦債務到期很可能因為無法償還債務造成財務風險。而有些公司為了研發新產品，采用低股利政策留存大量收益，這將會導致投資者失去興趣，股票下跌，再融資困難，頻繁的股價變動將給企業帶來較大的財務風險。
3.2 創業板上市公司部分經營者的財務風險意識不強
創業板上市公司同其他主板上市公司一樣，財務風險是客觀存在的，甚至比主板上市公司的風險更大。但是部分創業板上市公司管理人員認為創業板上市公司是高科技行業，投資相對于傳統產業較小，適應和調整能力強，從而放松了對財務風險的警惕性。
3.3 創業板上市公司偏好股權融資
通過對創業板上市公司抽樣調查結果知其內源融資額占平均總融資額不到5%，而外源融資所占比值達到了95%以上，這表明創業板上市公司的資金來源大部分來自外源融資，而自身的盈利能力較差，很少通過自身的盈利來擴大公司規模。雖然降低了企業的債務壓力，但是企業將大部分收益用來分配股東股利，自身留存收益較少，降低了企業自身的償債能力和抵抗財務風險的能力。
3.4 創業板上市公司過度融資現象嚴重
根據近三年創業板首批上市的28家企業公布的年報數據顯示，自2009年9月起，原計劃募資總計67.86億元的28家公司，實際卻超額募集，實際募資規模總計達到145.25億元，是上市公司融資需求計劃的2倍多，平均融資規模水平達到5億多元。28家公司超額募集資金77.90億元，平均超額募集率高達115%，平均每家公司超募2.78億元，其中神州泰岳超額募集比例最高，達到264.7%。
4 加強創業板上市公司財務風險控制的對策
4.1 加強創業板上市公司內部財務活動的管理
4.1.1加強現金流管理
由于創業板上市公司大部分處于初創期和成長期，處于成長期的公司需要大量的資金投入，這就要求加強對現金流管理。在現金的投資使用方面要先進行財務預算，使現金的使用量控制在合理的范圍內。其次公司還要建立完善的預算機制，對現金的收支狀況進行預測，掌握公司的營運狀況，預測公司的現金流風險，及時進行控制。
4.1.2尋求最優資本結構，降低籌資風險
創業板上市公司的籌資方式主要有股權籌資和債務籌資。為了能夠降低籌資風險，企業要選擇風險相對較小，利益相對較大的最優資本結構。如果企業息稅前利潤率高于預計負債利息率時，增加負債資本。
4.2 加強創業板上市公司財務風險的分散化
分散化是管理財務風險的一個重要工具。財務風險的分散化對企業的發展是很重要的，為了幫助企業發展，加強企業風險分散化是十分有利的。投資資產的分散化能夠降低由于一個項目的選擇失誤而導致的投資損失。籌資方式的分散化可以避免由于暫時的經營失敗而導致債務纏身，使公司陷入財務危機。財務風險的發生是不可避免的，但通過財務風險分散化可以降低企業財務風險。
4.3 提高財務管理人員的風險意識
由于財務人員是企業成員的最重要的組成部分，財務人員也是最了解企業財務狀況的，為了幫助企業快速高效的發展，加強企業的財務人員的管理培訓是十分重要的。企業需要有固定的財務人員財務風險意識培訓基金，定期對財務人員進行培訓。此外，還要讓財務人員意識到他們日常的行為活動的不規范給企業帶來的財務風險，適時地對日常的風險控制管理進行經驗總結。
4.4 建立財務風險基金
財務風險基金的建立會給企業帶來很大的安全保證，創業板上市公司可以根據自身的情況合理的提取準備金，一旦損失發生，公司可以從基金中列支，或者進入經營成本，降低企業由于財務風險的發生對公司正常經營活動的影響。要采用合理的基金使用制度，根據公司實際情況分配基金的使用量，不能隨意用基金彌補損失，保證基金的合理使用。
4.5 制定合理的股利政策
在收益分配之前，必須綜合考慮企業的償債能力、籌資能力等因素，選取合理的股利發放率。一般情況下，在企業進入高速發展期時，為了給企業發展需求提供充足的資金，應盡量減少發放現金紅利而以股票股利為主，避免企業因資金緊張甚至短缺而發生財務風險；在企業進入平穩發展期時，由于企業的現金流較為平穩，為了保證企業資本結構和控制權的穩定，可以考慮現金紅利為主。
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篇7
本輪行業調整是經濟周期、行業周期以及國際能源結構變化等多重因素疊加的結果，更是國內煤炭行業過度投資導致產能過剩的必然結局。在“2013年山西省總會計師協會年會暨第十屆中國CFO高峰論壇”上的多位嘉賓認為，一些中小煤炭企業可能很快被市場淘汰，一些包袱重、效益差、投資規模偏大的大型煤炭企業將面臨嚴重財務風險。
并購財務風險排查
目前，煤炭行業的整合勢如破竹，在進一步釋放產能的同時，亦可以促進整個行業的規范。然而，兼并整合是把雙刃劍，既是機遇，也存在風險。
一些大型煤炭企業由于規模及產業優勢，其整合并購活動會日益頻繁。不過，山西晉能（集團）有限公司（以下簡稱“晉能集團”）總會計師蔚振廷對記者表示，整合存在潛在風險，煤炭企業在行業洗牌的過程中需要注意三點。首先，煤炭行業兼并重組時要嚴格關聯主業。按照規定，必須是煤炭主體企業去兼并煤炭生產企業，整合過后以更加符合行業發展的趨勢。“也就是說，將電力、冶金、煤炭等諸多行業回歸本位，避免混業經營。”蔚振廷解釋道。
其次，應該專心發展與自身主業相關的上下游企業。“以‘煤電一體化’為例，通過資本紐帶解決市場問題，將煤炭企業和電力企業合并成為一個經濟聯合體，不損害雙方共同利益的前提下，正確分配企業的平均利潤率，保證二者都可以健康運營。”蔚振廷表示，包括山西省提出煤電鋁、煤焦化、煤電建等一體化經營模式都是上下游企業的整合作用。
最后，務必規避資金風險。在蔚振廷看來，從目前的形勢看，煤炭企業最關鍵的要控制好資金，調整資金信貸結構。只有將項目管理和資金控制相結合，才能有效預防經濟下行中的資金鏈壓力。他強調，“一定要把握現金流，控制資產負債率，在政策允許的情況下，根據企業自身實際情況調整投資規模。”
在市場化并購過程中，企業需要具備識別風險和把握機會的能力，要在風險可控的情況下努力降低成本，綜合考慮市場、合規、安全生產風險等其他因素，實現收益最大化。
而未來小規模煤窯的生存空間的確不容樂觀。“儲存量小且產量不高的煤窯自然要被政府暫時叫停。而在政府的主導下，國有企業便被賦予‘責任’，要求完成產業內的整合。”山西焦煤霍州煤電集團總經理助理胡永山告訴記者，不論自愿與否，企業在整合之前，必須利用財務指標，也就是收入和利潤，判斷其未來的財務表現。
“而在地方，企業的主觀能動性還很差，更多的是受政府強制干預。”胡永山強調。
煤化工成本優勢存疑
由于對于市場低迷的現狀感到無可奈何，在煤炭主業盈利能力下降的情況下，很多企業會選擇發展與煤炭相關的其他產業，如煤化工、新能源行業等“副業”。適當發展煤化工不僅效益上可行，也有利于改變煤炭需求結構，提高煤炭清潔高效利用水平。”比如從成本和效益角度分析，煤制油、煤制烯烴、煤制化肥等都具備了成本優勢。例如神華集團在2012年上半年的煤制油業務則實現利潤7.9億元，同比增長35%。
然而，發展煤化工也有一些不利方面。除了環保要求高、政策壁壘高、國內自主技術不足導致產品雷同等制約因素外，其動輒百億規模的投資也非一般企業能做到。“這種發展路徑對于煤炭企業來說可以適當選擇，但基于我們掌握的資料來看，優質項目實在屬于少數。”據胡永山透露，“企業盈利能力不斷下降，與此同時，政府卻不停的出臺政策加大企業負擔，市場售價與成本倒掛，很多項目自收購之初就可以預見到虧損，但還是要勉強完成。”
因此，建議有條件的大型煤炭企業，可適度發展新型煤化工，但一定注意在資產結構中比重不能過高。
資金鏈風險管理
在“2013長年投資人論壇”中，中國前銀監會主席劉明康曾表示，“所有企業家今年開始一直到2015年一個很重要任務就是把自己現金流量管好、把流動性管好。”而這其中包括三層含義：第一必須要有可靠的數據，在數據基礎之上有統計和報告制度；第二做好每一天的流動性的頭寸管理和抵押品的管理；第三是錯配的管理。
回顧歷史，由現金流失衡、資金鏈斷裂所造成的企業破產案例并不少見。對此問題，晉煤集團總會計師鄭紹祖認為，如今企業奉行“資金為王，利潤為天”，利潤成為企業走向明天的砝碼，資金管理因而變得尤其重要。“面對利潤大幅縮減的現實，晉煤集團在資金管理上提出三個轉變：將資金管理由財務業務層面提高到集團的戰略層面；融資由過去被動的保障性融資轉變為主動的平衡性融資，簡單地說就是“盡力投錢、盡量省錢、盡快掙錢”；融資渠道由過去單一的銀行借貸型轉為組合統籌。”
同樣，晉能集團亦成立了資金管理中心。“我們將兩年內即將到期的短期貸款置換到三年以上，這樣應對經濟下行壓力的能力將會明顯增強。”蔚振廷表示，相比之前企業在銀行1：1的存貸比，通過盤活資金單就利息而言企業就節省了3億。”
與此同時，晉能集團還實現了兩個創新。一是由建設銀行對資金進行統一管理，采用“計劃經濟”的模式，通過合同、協議、發票、手續等一系列流程，保證項目資金一定要用到工程發展上來，而建設銀行也可以整合集團上下游企業，實現雙贏；二是對煤炭物流實行時時擔保結算，節省利息的同時保證監管的有效性。
不過，值得重點強調的是，從管理的角度來講，風險控制并不容易操作和執行。
“永遠不要寄托在某一個人身上”，景華天創（北京）咨詢有限責任公司總裁丘創指出，“最重要的是建立一套優質的投資管理流程，設立專門的投資管理部門，對投資項目開展盡職調查，調查項目包括財務情況、產品，供應鏈、競爭對手等各方面的因素，形成科學判斷并出具項目的可行性報告和項目建議書。”
然而，國有企業的實際操作模式并沒有賦予這種流程足夠的滋長空間。很多企業把可行性報告做成了可批性報告，為了獲得上級的批準而出具可行性報告，提供過于樂觀的預期，一旦項目出現問題便無法解決。
篇8
[關鍵詞]加工貿易；民營企業；創新發展
[中圖分類號]F74 [文獻標識碼]A [文章編號]
2095-3283（2012）08-0098-03
基金項目：河北省軟科學研究計劃項目“河北省加工貿易風險管理模式研究”階段成果，項目編號：11457251。
改革開放30多年來，加工貿易從無到有發展至今，占據了我國對外貿易的半壁江山。近幾年我國加工貿易中外資企業居主導地位，其出口額占加工貿易比重超過75%，國有企業僅占10%～15%，民營企業占比更小。雖然份額很小，但民營加工貿易企業對我國對外貿易的貢獻不容忽視，其管理靈活、規模較小，在加工貿易的轉型升級中具有一定優勢和很好的發展前景。企業生存與發展中要面對諸多風險。我國民營加工貿易企業因受其規模、技術和實力等因素的影響，面臨的風險也更大，對其進行風險分析是必要的。本文根據民營加工貿易企業特點，重點闡述民營加工貿易企業風險分析方法的運用。
一、風險管理理論概述
風險分為兩類，一類是不會帶來任何收益的風險，如自然災害；一類是因業務活動衍生出的難以預測的負面影響以及這些活動所帶來的預期財務損失。本文主要研究第二類風險。
美國的威廉斯和史密斯在《風險管理與保險》一書中將風險管理定義為“風險管理是通過對風險的識別、衡量和控制，以最小的成本將風險導致的各種損失減少到最小程度的管理辦法。”從18世紀啟蒙運動時期人們對災害事件的估計，到20世紀全方位風險管理的出現，風險管理已成為企業管理主要內容之一，企業應能夠認識并控制因業務活動而帶來的風險，以達到經營目的。
風險管理即通過對風險的監測、分析和評估，識別和衡量風險，掌握風險的性質、特征、等級等不確定性，從而制定合理的風險防范措施。首先要做到的就是識別風險，明確風險從哪里來和如何產生的。本文著重介紹以下幾種研究風險起源的理論與分析法。
（一）系統安全理論
該理論是在20世紀50年代到60年代美國在研制洲際導彈的過程中形成的，它不僅關注操作人員的不安全行為，更重視系統硬件故障在事故致因中的作用。該理論認為人的認識能力的有限性決定有時不能完全識別風險及風險產生的根源，同時風險還會隨著生產技術的發展，新工藝、新材料和新能源的出現而產生。該理論主張減少總的風險，而不只徹底消除幾種選定的風險。
（二）閔氏關鍵因素評估法
1987年香港中文大學閔建蜀教授在羅氏等級評分法的基礎上提出了一種投資環境評價方法，它包括閔氏多因素評價法和閔氏關鍵因素評價法。閔氏關鍵因素評價法是從具體投資動機出發，從影響投資環境的一般因素中找出影響具體投資項目的關鍵因素，并對這些關鍵因素作出綜合評價，然后分類，按五級計算，再細分每一類，最后用權重計算出所有的分析結果。
將閔氏關鍵因素評估法引入風險管理的目的是找出宏觀環境中影響企業發展的關鍵風險，以避免類似風險的再發生。
（三）ABC分析法
ABC分類法是由意大利經濟學家維爾弗雷多·帕累托于1879年首創的，該方法把被分析的對象分成A、B、C三類，根據管理對象在技術或經濟方面的主要特征，進行分類排隊，區分重點和一般，從而確定具體的管理方式。該方法利于找出主次矛盾，從而有針對性地制定策略。1951年管理學家戴克（HFDickie）將其應用于庫存管理，稱為ABC法。1951—1956年，約瑟夫·朱蘭將ABC法引入質量管理，用于分析質量問題，稱為排列圖。1963年彼得·德魯克（ PFDrucker）將這一方法推廣應用于全部社會現象，使之成為企業普遍應用的管理方法。
運用ABC分析法分析風險產生根源，可在追究風險產生的原因同時又分清主次，有利于作出有效的風險管理決策。
（四）PEST分析法
PEST分析法用于宏觀環境分析，主要對政治（Political）、經濟（Economic）、社會（Social）和技術（Technological）這四大類影響企業的主要外部環境因素進行分析。PEST分析模型用于風險管理，強調從政治、經濟、社會和技術四個方面分析風險來源。
二、我國民營加工貿易企業特點
（一）多為中小型合資企業，生產規模較小，市場競爭力不足，但在投資、生產、銷售、分配和用人等方面具有極大的靈活性。
（二）多從事企業相對容易進入、資本技術構成相對簡單的行業，通過勞動替代資本、憑借勞動力優勢來占據市場。
（三）受投資規模所限，民營加工貿易企業主要集中在產業鏈下游，多集中于輕工制造業。
（四）大多數為家族企業，企業在做大、做強的過程中受產權不明晰、治理結構不合理等因素制約。
（五）經營活動完全以市場為導向，資本主要投向市場需要的產品、投向邊際生產效率較高的產業，極具市場競爭力和創新精神。
（六）民營加工貿易企業目前主要集中在東部地區，享受國家對東部沿海地區的特殊經濟優惠政策，同時民營經濟得益于我國東部地區的長期、良好的發展環境。
（七）大多通過模仿學習建立自己的管理模式和企業文化，在發展過程中往往存在內部關系不穩定、管理層次不清晰、管理方法落后等問題。
（八）風險管理意識淡薄，管理層不注重風險管理，不具備適合企業自身發展需要的風險管理模式。
趙 劼 甄東興 廉國恩 王 君：民營加工貿易企業風險分析方法研究
趙 劼 甄東興 廉國恩 王 君：民營加工貿易企業風險分析方法研究
三、民營加工貿易企業風險分析方法的運用
本文基于系統安全理論“減少總的風險性，而不是只徹底消除幾種選定的風險”基本思想，綜合運用PEST分析法和閔氏多因素分析法分析風險源頭并找出關鍵風險因素，并運用ABC分析法明確所面臨的業務風險，從而選擇適合我國民營加工貿易企業發展所需的風險管理模式。
（一）綜合運用PEST分析法和閔氏關鍵因素分析法
民營加工貿易企業涉及國內、國外兩個市場，受宏觀環境因素影響較大，可以運用PEST分析法全面分析企業所處的宏觀環境，從而找出風險的源頭；再運用閔氏關鍵因素評估法，對各宏觀因素進行分類、分級和加權計算，找出可能會阻礙企業發展的關鍵風險因素。
1PEST分析
（1）政治法律環境分析：包括合作方的政治、經濟制度，政府的管制措施，政府補貼，反壟斷法、環境保護法等各項法律制度，產業政策、投資政策，合作方國家的政治穩定性等。
（2）經濟環境：包括GDP及其增長率，貸款的可得性，消費模式、消費傾向，貨幣與財政政策，匯率變動和稅收等。
（3）社會文化環境：包括勞動力素質及其流動性，生活方式及其變革，職業態度，健康意識與安全感，文化差異和風俗習慣等。
（4）技術環境：包括國家對科技開發的投資水平和支持重點，該領域技術發展動態和研究開發費用總和，技術轉移和技術商品化速度，專利及其保護情況等。
2閔氏關鍵因素分析
在PEST分析的基礎上，對四類因素的子因素做綜合評價，按優、良、中、可、差五級打分，最后按下列公式計算：
宏觀環境分析總得分= 4i=1W（5ai +4bi +3ci +2di +ei）
式中： Wi表示第i類因素的權重；ai 、bi 、ci 、di 、ei 是第i類因素被評為優、良、中、可、差的百分比。得分在4～20之間，分數越高，風險越高。該方法適用于民營加工貿易企業總體風險評估或開展境外加工貿易時的風險評估。
（二）ABC分析法的運用
我國民營加工貿易企業的業務風險主要表現在以下四個方面：
1管理風險：（1）領導者知識結構、個人特征和決策偏好；（2）組織結構與經營機制；（3）固定資產情況；（4）員工數量、知識層次、能力及經驗。
2財務風險：（1）資產負債率與負債股權比率；（2）流動比率與速動比率。
3信用風險：（1）合作方的信用；（2）銀行的信用；（3）國家信用。
4法律風險：包括合同風險和走私、違規風險等。
以上10種風險劃分等級見表1，構建ABC分析圖（見圖1）。通過對上述風險的等級劃分與分析，企業可以清晰地找出自身所面臨的業務風險（見表1），以便企業根據實際情況，結合宏觀經濟因素，綜合制定風險防范措施。
表1 民營加工貿易企業業務風險等級
種類分級依據風險等級
安全較安全較危險危險
領導者知識結構、個人特征和決策偏好知識結構合理、領導者魅力
1～2分3～5分6～8分9～10分
組織結構與經營機制組織結構合理、內部機制健全1～2分3～5分6～8分9～10分
資產負債率與負債股權比率長期還債能力由小到大強較強一般差
流動比率與速動比率短期還債能力由大到小強較強一般差
固定資產情況與同行業相比廠房、設備數量多、金額大廠房、設備數量較多、金額較大廠房、設備數量一般、金額一般廠房、設備數量少、金額小
員工數量、知識層次、能力及經驗與同行業相比員工數量多；受教育程度高；
操作能力強；
經驗豐富者占90%員工數量較多；受教育程度較高；操作能力較強；經驗豐富者占70%～80%員工數量一般；受教育程度一般；操作能力一般；經驗豐富者占50%～60%員工數量不多；受教育程度低；操作能力一般；經驗豐富者低于50%
合作方的信用鄧白氏風險預警評分1～2分3～5分6～8分9～10分
銀行的信用標準普爾評級AAA，AAA，BBBBB，BCCC，CC，C
國家信用大公信用評級AAA，AAA，BBBBB，BCCC，CC，C
法律風險（合同風險和走私、違規風險）法律人才；員工守法意識具有專門法律人士；員工守法意識強定期聘請法律人士；員工守法意識較強不定期聘請法律人士；員工守法意識一般無專門法律人士、無聘請計劃；員工守法意識差
圖1 ABC民營加工貿易企業分析
表2 風險預警信號
預警信號等級宏觀環境因素分析業務風險ABC分析
紅色預警16～20分C類
黃色預警9～15分B類
綠色預警4～8分A類
上述分析結果為民營加工貿易企業的風險預警管理提供了基礎，企業可以根據分析結果發出預警信號（見表2），真正做到防患于未然。
[參考文獻]
[1]沈玉良，孫楚仁，徐美娜貿易方式、生產控制與加工貿易企業轉型升級[J]國際貿易研究，2010（2）：72-77
[2]張琴，陳柳欽風險管理理論沿襲和最新研究趨勢綜述[J]金融理論與實踐，2008（10）：105-109
篇9
改革開放30多年來，加工貿易從無到有發展至今，占據了我國對外貿易的半壁江山。近幾年我國加工貿易中外資企業居主導地位，其出口額占加工貿易比重超過75%，國有企業僅占10%～15%，民營企業占比更小。雖然份額很小，但民營加工貿易企業對我國對外貿易的貢獻不容忽視，其管理靈活、規模較小，在加工貿易的轉型升級中具有一定優勢和很好的發展前景。企業生存與發展中要面對諸多風險。我國民營加工貿易企業因受其規模、技術和實力等因素的影響，面臨的風險也更大，對其進行風險分析是必要的。本文根據民營加工貿易企業特點，重點闡述民營加工貿易企業風險分析方法的運用。
一、風險管理理論概述
風險分為兩類，一類是不會帶來任何收益的風險，如自然災害;一類是因業務活動衍生出的難以預測的負面影響以及這些活動所帶來的預期財務損失。本文主要研究第二類風險。美國的威廉斯和史密斯在《風險管理與保險》一書中將風險管理定義為“風險管理是通過對風險的識別、衡量和控制，以最小的成本將風險導致的各種損失減少到最小程度的管理辦法。”從18世紀啟蒙運動時期人們對災害事件的估計，到20世紀全方位風險管理的出現，風險管理已成為企業管理主要內容之一，企業應能夠認識并控制因業務活動而帶來的風險，以達到經營目的。風險管理即通過對風險的監測、分析和評估，識別和衡量風險，掌握風險的性質、特征、等級等不確定性，從而制定合理的風險防范措施。首先要做到的就是識別風險，明確風險從哪里來和如何產生的。本文著重介紹以下幾種研究風險起源的理論與分析法。
(一)系統安全理論該理論是在20世紀50年代到60年代美國在研制洲際導彈的過程中形成的，它不僅關注操作人員的不安全行為，更重視系統硬件故障在事故致因中的作用。該理論認為人的認識能力的有限性決定有時不能完全識別風險及風險產生的根源，同時風險還會隨著生產技術的發展，新工藝、新材料和新能源的出現而產生。該理論主張減少總的風險，而不只徹底消除幾種選定的風險。
(二)閔氏關鍵因素評估法1987年香港中文大學閔建蜀教授在羅氏等級評分法的基礎上提出了一種投資環境評價方法，它包括閔氏多因素評價法和閔氏關鍵因素評價法。閔氏關鍵因素評價法是從具體投資動機出發，從影響投資環境的一般因素中找出影響具體投資項目的關鍵因素，并對這些關鍵因素作出綜合評價，然后分類，按五級計算，再細分每一類，最后用權重計算出所有的分析結果。將閔氏關鍵因素評估法引入風險管理的目的是找出宏觀環境中影響企業發展的關鍵風險，以避免類似風險的再發生。
(三)ABC分析法ABC分類法是由意大利經濟學家維爾弗雷多•帕累托于1879年首創的，該方法把被分析的對象分成A、B、C三類，根據管理對象在技術或經濟方面的主要特征，進行分類排隊，區分重點和一般，從而確定具體的管理方式。該方法利于找出主次矛盾，從而有針對性地制定策略。1951年管理學家戴克(H.F.Dickie)將其應用于庫存管理，稱為ABC法。1951—1956年，約瑟夫•朱蘭將ABC法引入質量管理，用于分析質量問題，稱為排列圖。1963年彼得•德魯克(P.F.Drucker)將這一方法推廣應用于全部社會現象，使之成為企業普遍應用的管理方法。運用ABC分析法分析風險產生根源，可在追究風險產生的原因同時又分清主次，有利于作出有效的風險管理決策。
(四)PEST分析法PEST分析法用于宏觀環境分析，主要對政治(Politi-cal)、經濟(Economic)、社會(Social)和技術(Technologi-cal)這四大類影響企業的主要外部環境因素進行分析。PEST分析模型用于風險管理，強調從政治、經濟、社會和技術四個方面分析風險來源。
二、我國民營加工貿易企業特點
(一)多為中小型合資企業，生產規模較小，市場競爭力不足，但在投資、生產、銷售、分配和用人等方面具有極大的靈活性。
(二)多從事企業相對容易進入、資本技術構成相對簡單的行業，通過勞動替代資本、憑借勞動力優勢來占據市場。
(三)受投資規模所限，民營加工貿易企業主要集中在產業鏈下游，多集中于輕工制造業。
(四)大多數為家族企業，企業在做大、做強的過程中受產權不明晰、治理結構不合理等因素制約。
(五)經營活動完全以市場為導向，資本主要投向市場需要的產品、投向邊際生產效率較高的產業，極具市場競爭力和創新精神。
(六)民營加工貿易企業目前主要集中在東部地區，享受國家對東部沿海地區的特殊經濟優惠政策，同時民營經濟得益于我國東部地區的長期、良好的發展環境。
(七)大多通過模仿學習建立自己的管理模式和企業文化，在發展過程中往往存在內部關系不穩定、管理層次不清晰、管理方法落后等問題。
(八)風險管理意識淡薄，管理層不注重風險管理，不具備適合企業自身發展需要的風險管理模式。
三、民營加工貿易企業風險分析方法的運用
本文基于系統安全理論“減少總的風險性，而不是只徹底消除幾種選定的風險”基本思想，綜合運用PEST分析法和閔氏多因素分析法分析風險源頭并找出關鍵風險因素，并運用ABC分析法明確所面臨的業務風險，從而選擇適合我國民營加工貿易企業發展所需的風險管理模式。
篇10
關鍵詞：城市軌道交通；地鐵；前期項目；項目管理
1 概述
當前在許多的城市之中，公共交通仍然是以公交為主，但是這種公共交通方式的運量較小，而且由于公交的運行也會使得城市的環境受到一定的影響，雖然當前新能源公交車已經投入了使用，但是其運行成本往往較高，所以還沒有得到有效的推廣，在此背景下，對于城市軌道交通進行建設就顯得非常有必要。而對于絕大多數城市而言，地鐵是最優的一種城市軌道交通運輸方式，因為地鐵一般都是在地下運行，不會對于城市的空間造成影響。而再進行地鐵項目的建設之前，就需要做好相應的前期項目管理工作，對于線網進行有效的規劃、對于環境影響進行相應的評價，同時對于客流進行有效的預測，這樣才能夠保證地鐵建設項目的順利開展。因此對于城市軌道交通建設前期項目管理進行探討是非常有必要的。
2 城市軌道交通建設的特征
城市軌道交通具有很多的優勢，要想使得城市取得更好的發展，必然離不開對于軌道交通的建設，城市軌道交通具有容量多、效率高而且生態環保等特征，但是要對于城市軌道交通進行建設，還必須要掌握城市軌道交通建設的特征，在此基礎之上對其進行有效的建設，才能夠有效地保證城市軌道交通建設的質量。
對于城市軌道交通建設而言，它是一個綜合性非常強的系統工作，在進行城市軌道交通建設的過程中，往往會投入大量的人力、物力和財力，因為它也屬于基礎設施的范疇，所以在工程的前期，往往就會投入大量的資金。而且城市軌道交通建設也十分地繁瑣，因為在進行城市軌道交通建設的過程中，往往會涉及到很多的專業，比如說預算管理、工程造價以及電力系統等，而對于每一個專業而言，其本身也是一個非常繁瑣的系統，但是在進行建設的過程中，不僅僅要將自己專業的任務完成好，同時還需要兼顧其他專業，所以就使得城市軌道交通建設前期項目管理也變得較為困難。還有在進行城市軌道交通建設前期項目管理的過程中，對于投資的控制也存在著很大的難度，因為城市軌道交通建設涉及到很多復雜的環節，所以對其前期投資管理的難度往往也就很大。
3 地鐵建設前期項目管理
3.1 網絡規劃
網絡規劃是地鐵建設前期項目中的一個重要組成部分，所以在地鐵建設的前期進行網絡規劃是非常有必要的，在對于地鐵網絡規劃進行編制時，必須要保證其與城市的總體規劃是相符合的，而且對于網絡規劃的編制還應該分為近期、遠期以及遠景。地鐵網絡規劃是城市總體規劃中的強制性條款，所以它是具有法律地位的，如果要對于規劃進行修改，必須要經過原審批部門的審核。在進行地鐵建設前期項目管理的過程中，必須要保證網絡規劃方案是與城市總體規劃相一致的，同時，由于城市會不斷地發展和變化，而地鐵是城市中一種重要的交通方式，所以其也必須要滿足城市發展的要求，因此地鐵網絡規劃一般會在5～7年之后發生相應的變化。
在進行地鐵建設前期項目管理的過程中，尤其是進行網絡規劃的時候，還必須要開展道路交通專項調查和居民出行方式調查，從而在進行網絡規劃之前能夠對于城市當前的交通狀況有一個全面的了解。道路交通專項調查主要是對于城市當前的交通方式進行相應調查，而居民出行調查則是網絡規劃的一個重要依據，依據居民出行調查的結果，可以對于居民出行的產生量和吸引量加以計算，從而獲得規劃年份的居民出行分配和分布，而出行分配的結果就是地鐵線路布局規劃的一個重要依據。
3.2 建立完善的前期項目管理目標體系
在進行地鐵建設前期項目管理的過程中，還必須要對于相應的管理體系目標加以完善，因為在進行地鐵建設的過程中，形成完善的項目目標管理體系對于建設活動有著至關重要的意義，所以必須要在前期項目管理中對于質量目標、進度目標以及投資目標加以完善，并且形成完善的目標體系，使得地鐵建設活動能夠得以有效的進行。
首先，在質量目標方面，因為地鐵項目建設活動的投資非常大，而且其對于居民的正常出行也有著非常大的影響，所以必須要有效地保證地鐵建設的質量，在要求的工期內按質按量地完成地鐵的建設，并且確保質量達到優良的標準。在進度目標方面，必須要能夠確保項目的總工期和各個階段的工期是相互匹配的，按照合同規定的日期完成所有項目的施工。而在投資目標方面，則應該由相關的建設主管部門來進行合理的控制，而且在地鐵建設的過程中，還必須要由相關的單位來對其進行評估。安全也是地鐵建設過程中一個非常重要的因素，所以必須要制定合理的安全目標，在建設過程中應該建立并且完善相應的安全制度，而且還應該定期地進行檢查，如果發現存在安全隱患，必須要及時地進行整改。而且對于大型的機械施工應該建立起安全臺賬，從而避免因為機械方面的因素而導致的安全問題。最后，在管理目標上，應該對于國外先進的管理模式加以學習，對于地鐵建設進行全方位的科學化的管理。
3.3 地鐵建設前期風險管理
在進行地鐵建設的前期中，可能會面臨一系列的風險，這些風險對于地鐵建設項目的開展有著非常重要的影響，所以在進行地鐵建設前期項目管理的過程中，前期風險管理也是一個非常重要的內容。地鐵建設前期風險主要包括市場風險、技術風險和財務風險三類，其中市場風險一般都是由于前期對于客流預測的數值過高而導致的，而技術風險則主要是因為施工人員的技術水平不高而導致的，最后財務風險的主要影響因素是融資不當或者財務結構不合理等情況，最終使得投資者預期收益出現下降的情況。
這些風險的存在都會對于地鐵的建設造成嚴重的影響，所以必須要采取有效的措施對其進行管理。首先，對于市場風險而言，要想對其加以有效的避免，必須要關注對于客流的預測，因為在地鐵的運行過程中，有許多的不確定因素都會對客流造成影響，此時可以通過對風險進行轉移，從而有效地對于市場風險加以規避，而轉移風險的一個有效手段就是和政府簽訂保底客流的經營協議，因為對于軌道交通而言，只要其沒有達到一定的客流條件時，政府會給予建設企業一定的特殊補償，這樣一來，就可以有效地將客流不足的風險轉移給政府。同時避免市場風險的另一有效手段就是在制定票價時做好相應的市場調研工作，使得票價能夠滿足乘客的承受能力，從而對于客流不足的風險加以規避，而且要想有效保證地鐵的客流量，還必須要進一步提升服務質量。
在對于技術風險加以管理的過程中，首先必須要對于施工企業的資質進行嚴格的審查，如果施工企業的資質不達標，則不能夠讓其參與到地鐵建設投標。同時在地鐵建設前期項目管理的過程中，還應該在合同中對于施工企業的責任和義務加以明確，并且通過合同的形式建立起安全責任制度，并且形成對施工企業的約束機制，避免施工企業對于地鐵建設項目進行違法的轉包或者外包，從而更好地保證地鐵建設的質量。同時，施工企業在進行地鐵建設的過程中，還必須要強化自身的安全意識和責任意識，進行地鐵施工的每一個技術人員，都必須要經過嚴格的審核，確保其技術水平能夠滿足地鐵施工的要求，同時在施工的過程中，也應該加強對于施工人員的管理，保證其在施工的過程中是嚴格按照規范和相應的工藝流程來進行施工的，這樣才能夠更加有效地避免技術風險。
而在財務風險的控制方面，可以通過對于財務杠桿加以控制，使得資金結構能夠更加地合理，使得地鐵建設籌資的成本能夠得到降低。因為財務杠桿的利益對于風險增大所導致的各種不利影響能夠起到一定的抵消作用。而且在地鐵建設前期項目管理中，還應該對于客運需求預期有一個正確的認識，在進行資金籌集的時候，應該保證還款時間和還款方式的科學合理。并且還應該在前期做好還款計劃與準備工作，使得資金周轉能夠加快，適當地增大流動比率，從而有效地避免財務風險。
3.4 工程建設總策劃
在地鐵建設前期項目管理的過程中，工程建設總策劃也是一個非常重要的內容，通過有效的工程籌劃，能夠使得后期的地鐵建設項目得以順利開展，并且保證地鐵施工活動的高效進行。在進行地鐵建設總策劃的過程中，首先就需要抓住項目的重點和難點，這些重點和難點最容易對于地鐵建設活動及施工進度造成影響，所以在進行工程建設總策劃的過程中對這些重難點部位引起足夠的重視，并且制定好完善的措施，就能夠保證建設活動的順利開展。其次，由于地鐵的線路往往較長，所以在進行工程建設總策劃的過程中，必須要合理地進行標段的劃分，制定完善的標段劃分方案，只有對于標段進行合理的劃分，才能夠更好地對于人力、物理及財力進行安排，從而使得資源得到有效的配置。最后，還必須要完成工期目標的制定，因為地鐵屬于市政工程，它有著自身的特殊性，所以也對于工期有著更為嚴格的要求，必須要保證工期的合理，才能夠使得地鐵建設項目的效益達到最佳。
例如在進行深圳市軌道交通七號線路項目的建設時，前期管理中的工程建設總策劃就發揮著十分重要的作用，深圳市城市軌道交通7號線是連接深圳特區內南半環主要居住區與就業區的局域線，線路長度約30.173km，設28座車站。而在進行前期工程建設總策劃的過程中，首先對于本工程的重難點進行了確定，本工程實施過程中主要有三個重難點問題，第一是綜合換乘問題，第二是車輛段和停車場問題，第三是華強北片區施工問題，這三個問題是本工程所面臨的重難點問題，所以在進行前期工程建設總策劃的過程中，對于這三個問題引起了足夠的重視，事先制定好了相應的解決方案，從而保證了后期施工活動的順利開展。而在標段劃分方面，本工程依據實際情況，對于正線土建工程劃分了六個標段，同時常規設備安裝及裝修也相應劃分六個標段，并且對應六個監理標段。通過對于標段的合理劃分，使得后期的各項施工活動得以有序開展。最后，在對于工期目標進行制定的時候，本工程依據相應的技術參數和關鍵節點，確定了為期54個月的總工期目標，并且對于各個里程碑工期進行確定，對于工期總目標進行了進一步的細分，從而使得施工活動能夠得以更加高效的開展。
4 結束語
無論是對于地鐵建設而言，還是軌道交通建設而言，前期項目管理都有著至關重要的意義，通過有效的前期項目管理，能夠使得建設活動得到更好的保障。同時通過有效的前期管理，也更好地避免了可能出現在建設過程中的一系列風險，從而使得工程能夠順利得以開展。
參考文獻
[1]梁敏之.軌道交通可研階段前期項目策劃研究[J].都市快軌交通，2016，29（3）：8-10，19.
[2]劉麗菁.關于軌道交通項目前期招標管理的探討[J].低碳世界，2014（14）：231-231，232.
