投資理財分析范文

導語：如何才能寫好一篇投資理財分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、家庭投資理財的選擇

（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性

家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領域的選擇，一般應以資產的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產，并決定其投人數量與比例。改革開放以前，在大多數中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達到了數萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產選擇方式中，及時引導家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產選擇策略。

如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準確，投資方式選擇合適，結果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產等;精專業知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財的品種

當前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。現在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結構的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規模的信托資產，交由專門機構的專業人員按照資產組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優勢是專家管理、規模優

勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業知識家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉讓、收人穩定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產投資。房地產是指房產與地產，亦即房屋和土地這兩種財產的統稱。由于購置房地產是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產價格上漲的時期;并且，可以房地產作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產可以作為一份家業留給子女。

6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權利之后，一旦災害事故發生或保障需要，可以從保險公司取得經濟補償，即“投資收益”;保險投資具有一定的風險，只有當災害或事故發生，造成經濟損失后才能取得經濟賠償，若保險期內沒有發生有關情況，則保險投資

全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質、規格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹慎行事。

8.藝術品投資。在海外，藝術品已與股票、房地產并列為三大投資對象。藝術品與其它投資方式相比較，具有以下優點:一是投資風險小。藝術品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。二是收益率高。藝術品的不可再生性導致藝術品具有極強的升值功能，所以藝術品投資回報率高。但同時，藝術品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進藝術品，短期內不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現實的。二是一般情況下藝術品的鑒別需要較強的專業知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。

二、家庭投資理財的組合

不管是金融資產、實物資產，還是實業資產，都有一個合理組合的問題。從持有一種資產到投資于兩種以上的資產，從只擁有非系統性的單一資產變成擁有系統性的組合資產，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志，許多家庭已經認識到具有實際經濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產效用的最大化，而是整體資產組合效用的最大化。因為資產間具有替代性與互補性，資產的替代性體現在各種資產間的需求的多少。

相對價格、大眾投資偏好，甚至收益預期的變動均可能呈現出彼消此長的關系。資產的互補性表現為一種資產的需求變動會聯動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業的聯動關系等。所以從經濟學的角度不難證明，過多地持有一種資產，將產生逆向效應，持有的效用會下降，成本上升，風險上升，最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現，而實行資產組合，家庭所獲得的資產效用的滿足程度要比單一資產大得多，這經常可以從資產的持有成本，交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產組合的一般投資技巧，在投資項目上注重資產澡的替代性和互補性，做到長短結合，品種互補，長期投資與短期投機互為兼顧，并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財的效益大力提高。這是效益較佳的資產組合方式。

資產投資需要組合，才能既有效益又避開風險，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動中，但通過大量實證分析，我們發現，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內在聯系的“湊合”在了一起，并不考慮資產間如何組合才能做到有比例地相互聯系和相互結合。其實資產組合是優化家庭財產結構和資產結構，變短期的低收益資產組合為長期的高收益資產組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構成部分，他們的資產組合中，投資意識不強，保值的意愿使其資產過份向低風險低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實物資產多選擇有較強消費性質的耐用消費品，是一種較典型的低效益資產組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構成部分，其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中，帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項目，但對投資與投機的雙重功能，相互關系，對投資項目的市場分割與轉換認識不足，以及自有資產與他人資產的關系處理上容易失誤，這也是低效益的資產組合方式。

三、家庭投資理財的調整

資產的組合要長期且經常處于效益最大化的狀態，資產的組合就不能只是短期的靜態剖面，而是一個動態的非線性過程，是對各種市場因素進行合理預期后，不斷修正完善已實施的資產組合方案的過程。所以資產組合實際是一系列變動因素組成的函數，不斷進行合理地有效地調整的依據是決定這一函數的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預期的困難，此外，政府的干預更具有不確定性，我國投資市場的政府干預力度較大，有時干預的依據不足，隨意性的主觀存在，使家庭關注客觀經濟運行走勢的同時，經常要揣測政府對資本市場的政策干預，以此來決定投資組合與調整，比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢，經常與政策的干預有關。

資產調整基本反映出家庭對自身擁有資產的均衡預期的要求，家庭在投資調整過程中，決定各種資產相互依存關系并合理構筑自己的資產需求函數時，首先要考慮資產構成的均衡狀態，是以市場上供求關系，所決定的資產偏好，收益支付能力為依據，從中發現最優的資產構成及實現方式，其次是對資產變動進行合理預期，使效益不僅在短期內符合收益最大，風險最小的原則，而且在長期運行中，也要使資產的效率最大，根據西方經濟學的資產選擇

與調整理論:資產的組合順序是，先選擇無風險資產，再選擇風險和收益都一般的資產，最后追加風險和收益都較高的資產投人，這樣的資產調整是按照風險收益的要求進行的，符合資產組合的層次性，系統性要求，這樣的資產調整是高效合理的。

確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位，認識其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應進一步解決的問題，以金融資產的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優先股等種類，能否在現有國債的基礎上增加品種，擴大金融債券，企業債券的發行規模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數期貨，債券期貨等也不應持拒絕排斥的態度，衍生工具有投機性強、風險大的一面，但管理得法，規范得當，還有降低風險的一面，發達國家對衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財如何獲取收益：

現在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預期收益呢？筆者進行了探討：

（一）、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財的首要原則。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當然盈利越多越好，這是家庭投資理財的根本原則。所謂流動性，即變現性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財的條件，如黃金、熱門股票、

某些債券、銀行存單具有較高的變現性，而房地產、珠寶等不動產、保險金等變現性就較差。

（二）、了解和掌握相關領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據個人的投資偏好和家庭資產狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經濟政策、相關的法律法規。家庭投資離不開國家經濟背景，宏觀經濟導向直接制約投資工具性能的發揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財要有理性，精心規劃，時刻保持冷靜頭腦。

科學管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統的管理，是現代家庭必備的理財觀。（1）建立流動資金。流動資金的規模通常應該等于3個月或6個月的家庭收入，以防可能出現突發的、出乎預料的應急費用。流動資金的合理投資渠道應是銀行的常規性儲蓄存款、短期國債等可變現資產。（2）建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異，要達到這些目標就得進行長期的資產積累，并保證資產免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時間分散風險。（3）建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段，投資策略應該偏重于收益性，相對也要承擔較高的風險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發重要，保險方面也要進一步加大養老型險種投入。

（四）、計算“生活風險忍受度”，量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發生嚴重事故，家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度，尤其是家里有經濟上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時間的計劃，以免在主要收人者發生意外時他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時，不能以降低生活質量而過度投資。

五、家庭投資理財風險及其規避：

凡是投資都有風險，只是風險的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險：風險是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結果產生將會對投資者造成損失。風險分為系統風險和非系統風險。系統風險主要由政治、經濟形勢的變化引起，如國家政策的大調整、經濟周期的變化等;非系統風險主要由企業或單個資產自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險，指因國家經濟金融政策的出臺實施或調整變化而給投資者帶來的風險。法律風險，指因違反國家法律法規進行金融投資而形成的風險。市場風險，指因市場變化而造成的風險。機構風險，指因金融機構經營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險，指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關資料，無法到有關金融機構去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產或人身意外傷害等保險憑據亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手：首先，明確入檔內容。（1）各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險憑據；（4）個人間相互借款憑據；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個小本子記載即可；如投資較多，則應建立正規賬冊，區別類型，分別將家庭金融內容逐一記入，并將每次金融活動內容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發揮這一優勢，將個人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時檢索。再次，把握重點問題：入檔要及時，不能隨便亂放導致金融資料散失；內容要全面，應入檔的各種金融內容，都要完全齊備地進入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應設置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時候都有投資參照價值；應用要經常，堅持常翻閱，常研究，籍以提高理財本領，提高投資效益，同時，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經濟活動中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創新機遇證明個人信用。近年來，商業銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個人信用。其二，借助中介服務機構建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯合征信服務。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理，建立個人信用檔案數據中心，為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應借助這樣的中介服務，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

篇2

    關鍵詞:家庭投資理財,行為分析,投資收益,投資風險   

    隨著我國經濟的發展,人民生活水平的提高,家庭金融資產的不斷增加,投資理財已成為日益重要的問題,家庭投資理財是針對風險進行個人資財的有效投資,以使財富保值、增值,能夠抵御社會生活中的經濟風險,不管是儲蓄投資、股票投資,外匯、保險投資,由于投資品種日益增多,所需的專業知識也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,家庭的資產選擇、組合、調整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產所產生的需求偏好和投資傾向,本文對家庭的投資理財的這一行為進行了分析,并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規避進行了分析,希望對家庭投資理財的實踐有所幫助。   

    一、家庭投資理財的選擇   

    (一)、進行家庭投資理財選擇的必要性   

    家庭在投資時,首先面臨的就是投資方式和領域的選擇,一般應以資產的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點,選擇某種或某幾種資產,并決定其投人數量與比例。改革開放以前,在大多數中國老百姓眼里,“投資理財=銀行=儲蓄所”,個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個人可支配的收人也達到了數萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產選擇方式中,及時引導家庭利用資金市場的不景氣,以較低的成本籌措社會游資,選擇自己適合的方式進行理性投資,就是一種不景氣市場條件下的資產選擇策略。   

    如2006年前的中國股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠見的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票,由于投資機會把握準確,投資方式選擇合適,結果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購買股票的收益率達到100%,獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據財力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產等;精專業知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發揮個人特長,盡可能多元投資,獲得最大收益。   

    (二)、家庭投資理財的品種   

    當前,新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現代個人理財投資組合影響很大。現在家庭投資理品種主要有:   

    1.銀行存款。對普通百姓來講,存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后,投資者面臨著存款期限結構的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長的時間,這主要看將來的收人和支出狀況,以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。   

    2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一,特別是從長期投資的角度看,沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券,股票己成為家庭投資的重要目標。   

    3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式,通過發行基金證券,將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來,形成一定規模的信托資產,交由專門機構的專業人員按照資產組合原則進行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優勢是專家管理、規模優   

    勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小,亦省時省事,是缺少時間和具有專業知識家庭投資者最佳的投資工具。   

    4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間,較儲蓄利息高,比股票風險小,對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉讓、收人穩定等特點,深受保守型投資者和老年人的歡迎。   

    5.房地產投資。房地產是指房產與地產,亦即房屋和土地這兩種財產的統稱。由于購置房地產是每個家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化,以便價格大幅度看漲時,賣出套現獲取價差。在各種投資方式中,投資房地產的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時候,也是房地產價格上漲的時期;并且,可以房地產作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產可以作為一份家業留給子女。   

    6.保險投資。所謂保險,是指由保險公司按規定向投保人收取一定的保險費,建立專門的保險基金,采用契約形式,對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權利之后,一旦災害事故發生或保障需要,可以從保險公司取得經濟補償,即“投資收益”;保險投資具有一定的風險,只有當災害或事故發生,造成經濟損失后才能取得經濟賠償,若保險期內沒有發生有關情況,則保險投資   

    全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產保險和人身保險。目前,各大保險公司推出的扮資連結或分紅等類型壽險品種,使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的,但卻是最必要的。   

    7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數量的保證金,通過交易所進行,在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質、規格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對期貨交易的選擇要謹慎行事。   

    8.藝術品投資。在海外,藝術品已與股票、房地產并列為三大投資對象。藝術品與其它投資方式相比較,具有以下優點:一是投資風險小。藝術品具有不可再生性,因而具有極強的保值功能,其市場波動幅度在短期內不很大,所以投資者能把握自己的命運,安全性強。   二是收益率高。藝術品的不可再生性導致藝術品具有極強的升值功能,所以藝術品投資回報率高。但同時,藝術品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性,一旦購進藝術品,短期內不一定能出手,其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年,對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現實的。二是一般情況下藝術品的鑒別需要較強的專業知識,不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。   

    二、家庭投資理財的組合   

    不管是金融資產、實物資產,還是實業資產,都有一個合理組合的問題。從持有一種資產到投資于兩種以上的資產,從只擁有非系統性的單一資產變成擁有系統性的組合資產,這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志,許多家庭已經認識到具有實際經濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產效用的最大化,而是整體資產組合效用的最大化。因為資產間具有替代性與互補性,資產的替代性體現在各種資產間的需求的多少。   

    相對價格、大眾投資偏好,甚至收益預期的變動均可能呈現出彼消此長的關系。資產的互補性表現為一種資產的需求變動會聯動地引起另一種或幾種投資品的需求變動,如住宅和建材、裝修業的聯動關系等。所以從經濟學的角度不難證明,過多地持有一種資產,將產生逆向效應,持有的效用會下降,成本上升,風險上升,最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現,而實行資產組合,家庭所獲得的資產效用的滿足程度要比單一資產大得多,這經常可以從資產的持有成本,交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現。比如,市場不景氣時,一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態,但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價,有的維持較高的價格,也是有可能的,這時頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會及時選擇上述形式的資產中,哪些升值潛力大的品種進行組合投資,也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產組合的一般投資技巧,在投資項目上注重資產澡的替代性和互補性,做到長短結合,品種互補,長期投資與短期投機互為兼顧,并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財的效益大力提高。這是效益較佳的資產組合方式。   

    資產投資需要組合,才能既有效益又避開風險,許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動中,但通過大量實證分析,我們發現,有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內在聯系的“湊合”在了一起,并不考慮資產間如何組合才能做到有比例地相互聯系和相互結合。其實資產組合是優化家庭財產結構和資產結構,變短期的低收益資產組合為長期的高收益資產組合的一系列活動。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構成部分,他們的資產組合中,投資意識不強,保值的意愿使其資產過份向低風險低收益的品種集中,比如儲蓄可能占銀行與金融資產的85%以上,證券投資的比重過小,其家庭的實物資產多選擇有較強消費性質的耐用消費品,是一種較典型的低效益資產組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構成部分,其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中,帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合,如過份投向股票、期貨、企業債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類社會集資,一旦失手,往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理,并開始按多品種,多期限組合投資項目,但對投資與投機的雙重功能,相互關系,對投資項目的市場分割與轉換認識不足,以及自有資產與他人資產的關系處理上容易失誤,這也是低效益的資產組合方式。   

    三、家庭投資理財的調整   

    資產的組合要長期且經常處于效益最大化的狀態,資產的組合就不能只是短期的靜態剖面,而是一個動態的非線性過程,是對各種市場因素進行合理預期后,不斷修正完善已實施的資產組合方案的過程。所以資產組合實際是一系列變動因素組成的函數,不斷進行合理地有效地調整的依據是決定這一函數的基本變量是一系列不確定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合,信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在,資本市場的不均衡是經常的,均衡是偶然的瞬間的,這里存在市場預期的困難,此外,政府的干預更具有不確定性,我國投資市場的政府干預力度較大,有時干預的依據不足,隨意性的主觀存在,使家庭關注客觀經濟運行走勢的同時,經常要揣測政府對資本市場的政策干預,以此來決定投資組合與調整,比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢,經常與政策的干預有關。   

    資產調整基本反映出家庭對自身擁有資產的均衡預期的要求,家庭在投資調整過程中,決定各種資產相互依存關系并合理構筑自己的資產需求函數時,首先要考慮資產構成的均衡狀態,是以市場上供求關系,所決定的資產偏好,收益支付能力為依據,從中發現最優的資產構成及實現方式,其次是對資產變動進行合理預期,使效益不僅在短期內符合收益最大,風險最小的原則,而且在長期運行中,也要使資產的效率最大,根據西方經濟學的資產選擇   

    與調整理論:資產的組合順序是,先選擇無風險資產,再選擇風險和收益都一般的資產,最后追加風險和收益都較高的資產投人,這樣的資產調整是按照風險收益的要求進行的,符合資產組合的層次性,系統性要求,這樣的資產調整是高效合理的。   

    確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位,認識其投資行為正不斷趨于成熟,賦予他們更多的投資品種的選擇,尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應進一步解決的問題,以金融資產的多元化提供為例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考慮增加優先股等種類,能否在現有國債的基礎上增加品種,擴大金融債券,企業債券的發行規模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期貨,指數期貨,債券期貨等也不應持拒絕排斥的態度,衍生工具有投機性強、風險大的一面,但管理得法,規范得當,還有降低風險的一面,發達國家對衍生工具的使用已非常普遍。

    四、家庭投資理財如何獲取收益:    

    現在,不少家庭投資理財收效不理想,有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么,家庭投資理財,到底如何進行,才能取得預期收益呢?筆者進行了探討:   

    (一)、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性,將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑,這是家庭投資理財的首要原則。所謂收益哇,將家庭儲蓄投資之后要有增值,當然盈利越多越好,這是家庭投資理財的根本原則。所謂流動性,即變現性,家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現金的能力,也就是說家里急需用這筆錢時能收回來,這是家庭投資理財的條件,如黃金、熱門股票、   

    某些債券、銀行存單具有較高的變現性,而房地產、珠寶等不動產、保險金等變現性就較差。   

    (二)、了解和掌握相關領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中,將涉及金融投資、房地產投資、保險計劃等組合投資,因而,首先要了解投資工具的功能和特性,根據個人的投資偏好和家庭資產狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產等投資工具,制定有效的投資方案,最大限度的規避風險、減少損失。了解國家的時事動向,掌握宏觀經濟政策、相關的法律法規。家庭投資離不開國家經濟背景,宏觀經濟導向直接制約投資工具性能的發揮和市場獲利空間;同時,了解國家的法律法規,使得投資合法化,不參加非法融資活動,在可能的情況下通過合理避稅提高收益。   

    (三)、家庭投資理財要有理性,精心規劃,時刻保持冷靜頭腦。   

    科學管理如何妥善累積人生各階段的財富,并且將財富做有計劃有系統的管理,是現代家庭必備的理財觀。(1)建立流動資金。流動資金的規模通常應該等于3個月或6個月的家庭收入,以防可能出現突發的、出乎預料的應急費用。流動資金的合理投資渠道應是銀行的常規性儲蓄存款、短期國債等可變現資產。(2)建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢,如果現在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異,要達到這些目標就得進行長期的資產積累,并保證資產免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式,您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金,每月定期購買相同金額,通過時間分散風險。(3)建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段,投資策略應該偏重于收益性,相對也要承擔較高的風險;而越接近退休,退休基金的安全性就越發重要,保險方面也要進一步加大養老型險種投入。   

    (四)、計算“生活風險忍受度”,量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發生嚴重事故,家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度,尤其是家里有經濟上不能自立的家庭成員,要為其做好一段時間的計劃,以免在主要收人者發生意外時他們無法正常生活;此外,在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支,然后再選擇投資,以備急需之用;同時,不能以降低生活質量而過度投資。   

    五、家庭投資理財風險及其規避:   

    凡是投資都有風險,只是風險的大小不同而己,家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險:風險是指由于各種不確定性因素的作用,從而對投資過程產生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結果產生將會對投資者造成損失。風險分為系統風險和非系統風險。系統風險主要由政治、經濟形勢的變化引起,如國家政策的大調整、經濟周期的變化等;非系統風險主要由企業或單個資產自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險,指因國家經濟金融政策的出臺實施或調整變化而給投資者帶來的風險。法律風險,指因違反國家法律法規進行金融投資而形成的風險。市場風險,指因市場變化而造成的風險。機構風險,指因金融機構經營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險,指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險,指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。   

    (一)建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天,眾多的金融信息已經很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚,由此導致了一系列問題:有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后,卻因提供不出有關資料,無法到有關金融機構去掛失;有些股民股票買進賣出都不記賬,有關上市公司多次送股后,竟搞不清帳上究竟有多少股票,以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機;有的將家庭財產或人身意外傷害等保險憑據亂放,一旦真的出了事,卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠,等等。   

    只要建立家庭金融擋案,這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手:首先,明確入檔內容。(1)各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名,賬號、所存金額和存款日期及取款密碼;(2)股票買賣情況記錄;(3)各類保險憑據;(4)個人間相互借款憑據;(5)各種金融信息資料,如銀行分檔存款利率、國庫券發行和兌付信息、股市行情信息等;(6)家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次,掌握入檔方法。家庭投資額不多的,可專門用一個小本子記載即可;如投資較多,則應建立正規賬冊,區別類型,分別將家庭金融內容逐一記入,并將每次金融活動內容一筆筆記清;家庭有電腦的,則可發揮這一優勢,將個人家庭金融檔案存入電腦,以便隨時檢索。再次,把握重點問題:入檔要及時,不能隨便亂放導致金融資料散失;內容要全面,應入檔的各種金融內容,都要完全齊備地進入檔案;存檔要保密,對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關家庭金融安全的重要檔案資料,要分別存檔,電腦建檔還應設置密碼;資料要納新,定期清理老資料,存入新資料,使檔案任何時候都有投資參照價值;應用要經常,堅持常翻閱,常研究,籍以提高理財本領,提高投資效益,同時,防止存款到期忘記支取,避免家庭投資利益損失。   

    (二)、打造個人信用所謂個人信用,即個人向金融機構借貸投資或消費時,所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經濟活動中不可或缺的 “通行證”。目前,居民建立個人金融信用,可采取兩種辦法:其一,利用銀行金融創新機遇證明個人信用。近年來,商業銀行紛紛推出信用卡、貸記卡,持卡者守信還貸,就能建立起個人信用。其二,借助中介服務機構建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯合征信服務。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理,建立個人信用檔案數據中心,為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時,應借助這樣的中介服務,建立個人信用,取得向多家銀行借貸的“通行證”。    

    (三)、家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因,并及時采取補救措施。由于外部原因引起的風險,如存折丟失、密碼被盜等造成的風險,應及時與銀行聯系掛失;如由于金融詐騙所形成的風險,應及時采取多方式、多手段進行摧收,直至訴諸法律,以最大限度減少損失。由于國家宏觀經濟政策的變化造成的風險,應及時調整修改投資計劃和投資方案,如利率下調,就調整儲蓄結構;如資本市場不景氣,就調整股票、期貨、基金、債券結構。   

    結論:家庭投資理財是一項家庭中的系統工程,需要用一生的時間和精力來周密規劃、精心搭理;要科學合理地掌握理財原則,擴大投資渠道,運用各種理財工具,科學組合、分散風險,走出理財誤區,最大限度地發揮資金的使用效應。總之,家庭投資理財的健康發展,一方面需要加強家庭理財的科學規劃,建立適合自身的理財方式,另一方面也需要金融機構開發出更多更好的理財產品,創造良好的投資環境,優化使用家庭的投資資金,提高其投資的收益率,才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金,從而實現家庭財產使用效益的最大化,才能真正使家庭投資理財成為中國經濟增長的重要支撐點,推動我國經濟又好又快地發展。  

    參考文獻:   

    1. 家庭投資理財ABC 柯靜  時代金融  2004年  第11期         

    2. 家庭投資理財之我見 董雪梅  金融理論與教學  2003年  第2期          

    3. 家庭投資理財之道 薛韜      國際市場  2001年  第11期         

    4、家庭理財與保險投資 張勤樸    上海保險  1998年  第08期       

篇3

關鍵詞：小城鎮居民 投資理財 理性投資

一、小城鎮居民投資理財現狀

隨著經濟的高速發展，人們的生活水平得到了很大程度的提高，特別是近幾年中國股市“牛市”的到來，再一次讓股票市場火了一把，人們手中的錢不再是單單投資到銀行儲蓄以獲取盈利與安全的雙重保證，開始向股票與房產方向轉變。股市與房地產市場的火熱，讓越來越多的人開始轉變投資理念，投身于多種投資渠道，以獲得資產最大程度的保值增值。

然而，盡管投資理念已經開始轉變，來自于傳統觀念的影響以及小城鎮投資渠道的單一性，也在一定程度上降低了小城鎮居民投資理財的效率。目前，能夠廣泛應用于小城鎮居民投資理財的渠道中的，主要有股票、基金、房產、銀行存款這幾種投資方式；其次是民間借貸、自辦經濟體、購買銀行以及非銀行金融機構理財產品；最后是入股、黃金外匯與期權期貨的投資。

在分析的過程中我們還發現，目前小城鎮居民的投資信息來源主要是通過電視、報刊雜志等傳統媒體，其次是理財產品推銷人員的介紹以及網絡，并且居民本身的理財水平不高，專業性不強，投資理財過程中遇到的問題也不能及時向專業人員進行咨詢以及有效的解決。

在以上所列舉的投資渠道中，幾乎全部被走訪家庭都參與過股票市場或者基金市場中，可以看出這是除銀行存款外最為大家所熟悉的理財方式，而房產投資所需要的資金量大，因此只被部分家庭所考慮。另外，通過向親戚朋友借貸、自辦經濟體也在大多數家庭的考慮之中，但被調查者表示不愿意將手中的資產投入到高風險但是有高收益的項目中，投資的傳統意識還比較強。對于經濟欠發達地區的居民來說，黃金外匯或者期貨期權的投資由于需要一定的專業知識，以及完善的金融市場服務體系，因此很少被家庭理財考慮。

二、小城鎮居民投資理財中普遍存在的問題

1.投資理財觀念比較傳統

盡管目前有多種的理財方式及理財產品可供選擇，由于對理財認識的欠缺，以及受傳統觀念影響的投資風險偏好，大多數人的目的只在于短期的收益，希望能夠“快進快出”，力求原有資產的安全穩健，并且資金不足時不愿意通過借貸來實現所持有資產數額的增加而進行投資，甚至一小部分家庭只是寄希望于銀行存款，排斥任何具有高風險高收益的理財方式。另外，由于外界的傳聞或者自身的不確定性，拒絕任何銀行或者非銀行金融機構的專業理財人員的推薦及理財產品也是比較常見的。

2.投資理財方式具有局限性

目前，已投放的家庭理財產品種類很多，主要包括股票、基金、債券、黃金外匯、期權期貨以及各類金融衍生產品。就調查結果來看，除銀行存款這種最傳統的理財方式外，多數的居民偏好選擇股票、基金、房產等投資方式，他們認為這幾種方式相對于銀行存款來說收益較高，且比較傳統已為大家所熟知，從而排除了一定的未知風險。而相對較為陌生的金融衍生工具，被調查者表示不愿意嘗試。投資理財也存在著風險，居民投資者應該根據自身的實際情況與風險偏好選擇合適的投資組合，并且樹立不同階段的理財目標。

3.投資信息不對稱

信息不對稱是投資者在投資時遇到的主要問題。特別是在經濟欠發達地區，信息不對稱以及人們對信息可信度的質疑往往會給當地經濟發展帶來深遠的影響。對于投資者而言，如果沒有方便快捷的信息傳輸網絡作支持，不能及時接收有價值的經濟信息，將會大大影響投資者做出決策，進而錯過彌補的時機，給投資者帶來損失。對于居民投資理財而言，及時獲得充分有價值的信息可以幫助他們更好的對風險采取規避措施，對理財產品及方式做出正確的判斷，防止由于無知而盲目跟從。

4.投資者心理承受風險能力較差

由于自身所具備的知識水平有限，居民投資者對自身理財能力及各種理財產品并不完全了解，因而當投資理財遇到風險時往往難以承受，更不用說冷靜地做出判斷。當遇到風險時，半數的居民投資者會存在一種僥幸與賭博的心理，往往寄希望于自身的運氣，不能采取行之有效的規避或者轉嫁風險的措施，甚至當損失發生時，心理承受不了巨大的落差而從此一蹶不振。投資本身就存在風險，關鍵是看投資者本身能不能夠運用好所掌握的各種資源提前做好準備，而且高收益往往伴隨著高風險，抓住機會并合理利用才是最明智的選擇。

三、對小城鎮居民投資理財的建議

1.居民投資者要提高自身理財知識水平，理性投資

針對投資者自身知識水平有限所形成的理財問題，居民投資者自身應該做到及時更新所學，有意識地提高自身的素質，可以通過聽取專業人士的建議或者各種傳統與新興媒體來達到學習的目的。如今經濟形勢變化多端，若要實現自身持有資產保值增值的目的，必須提高自身的理財能力與決策能力，做到理性投資，不盲目跟從。同時還要轉變投資理財的觀念，接受新的觀點，逐漸形成個人的判斷力，使理財渠道多樣化，嘗試“把雞蛋放在不同的籃子里”，也要增強自身心理承擔風險與損失的能力，以免做出錯誤的決定。

2.各類金融機構創新理財產品，提高服務水平

從各類金融機構角度來說，應該加大自身投資理財產品的開發與創新，可以針對經濟欠發達地區小城鎮居民投資理財的特殊性推出適合的理財產品，以滿足不同的理財產品需求。另外，各類金融機構還應及時向居民提供投資理財的詳細信息，進行專業的咨詢和培訓，幫助居民投資者制定理財計劃與提供合理建議，使雙方獲得的信息對稱，從而實現互利共贏。同時，提高自身的專業性與服務質量，發掘潛在的客戶市場，為廣大的居民投資者服務的同時也可以提升自身的競爭力。

3.國家應完善金融市場體制，提供良好的投資環境

從國家的角度來說，首先應該逐漸完善金融市場體制與相關的個人投資理財的法律法規，保持良好的金融市場秩序，為居民投資提供必要的保證。其次，國家應該逐漸完善各種金融工具，并進行有效的推廣和普及，促進居民投資理財方式及渠道的多樣化。最后，還應該加強金融機構投資風險的管理，建立健全風險責任制度，加強對房地產業的監督和管理，以促進居民理性投資。國家通過對金融市場運作機制的規范和完善，以及相關政策法律法規的完善，可以為廣大的居民投資者提供良好的投資環境，促進個人投資理財的發展，有利于創造我國經濟發展新的增長點。

參考文獻：

《望奎縣農村居民投資理財狀況分析》王積田陳彤

《對城鎮居民投資情況的調查與思考》徐貴彥李海如

《后金融危機時代武漢市城鎮居民投資理財行為分析》黃瑩熊學萍

篇4

在此大背景下，本文研究廣東省鄉鎮居民近年來的投資理財現狀，就偏遠鄉鎮居民對金融產品的熟悉度、投資理財占家庭收入的比例等問題進行調查分析。以便對廣東省金融企業能更好的為鄉鎮居民提供符合需求的金融服務，提供一定的數據支持。并根據對數據的整理和分析，提出一些切實可行的合理化建議。

一、研究背景及意義

中國銀行業協會黨委書記潘光偉指出，普惠金融不是慈善和救助，而是為了幫助受益群體提升造血功能，要堅持商業可持續原則，堅持市場化和政策扶持相結合，建立健全激勵約束機制，確保發展可持續。他的講話表明，雖然普惠金融是國家提出傾向于擴大金融的受惠面，但這并不意味著普惠金融就是面向低收入人群的公益活動。普惠金融也需要講究市場性原則，在發展普惠金融過程中，既要滿足更多群體的需求，也要讓供給方合理受益。

立足于廣東省，我們希望通過對廣東省鄉鎮居民理財觀念及習慣的分析，為金融企業找到開發更加適合鄉鎮居民的理財產品的依據。同時也促進農業和鄉鎮經濟的發展。

二、調查過程

（一）調查方式

本次調查地點采用分散與集中相結合的方式。首先，由于本校學生均來自廣東省的不同地市及鄉鎮，故利用學生暑假放假回家期間，將調查表發放給學生，進行收集。此外，項目小組也選擇了其中一個鄉鎮，組織同學進行了集中深入的調研。

（二）調查對象

本次調查對象是廣東省內的鄉鎮居民，跨越各個年齡層并涵蓋各種學歷。調查對象學歷分析參見表1。

表1 調查對象學歷分析

小學以下 小學 初中 高中 大學 大學以上

5% 21% 28% 20% 18% 8%

上表顯示，調查對象學歷主要集中在小學到大學，總體分布較為均勻，其中初中學歷人數最多。學歷分布的多樣化可以更全面的反應出各文化層次居民的消費及理財觀念，從而使調查結果的得出更為科學。

（三）調查內容

在發放的調查問卷中，總共涉及多個問題，涵蓋居民消費以及理財兩大方面。問卷的內容包括對品牌的認知度，對新型消費觀念的接受度，消費方式的選擇，理財觀念及理財方式等方面。通過本次調查，初步了解了現今廣東省鄉鎮居民消費理財觀念的趨勢，找到鄉鎮居民之間消費及理財觀念的差異，分析其原因，并剖析消費理財過程中存在的誤區，找到相應的改進對策，以期最終達到“合理消費，健康理財”的目的。

三、調查結果

以下是本次調查的結果，全面考察了廣東省鄉鎮居民的消費及理財觀念：

（一）金融企業及理財產品的認知度

問卷的第一問調查的是居民對金融產品的認知度，即居民對金融企業及各類理財產品的了解程度。調查結果如圖1所示。

該圖顯示，超過半數的廣東省鄉鎮居民對金融企業的品牌和產品有一定了解，但是非常了解的比重較小，說明金融企業在鄉鎮的宣傳力度還有待加強。

另外，還有近三分之一的鄉鎮居民從不關注金融企業及金融產品。這一數據也反映了鄉鎮居民目前仍有較大一部分對金融不感興趣。特別是粵西經濟欠發達的地區。

（二）投資理財態度

在對理財重要性的調查中，91.7%的人均認為學會理財很重要，8.3%的人認為無所謂，0%的人認為理財并不重要。而這認為無所謂的8.3%的人群中均是農村居民。調查數據顯示，大部分人都能正確的認識到理財的重要性，城鎮與農村相比，極少數農村居民還未對理財引起重視。

在關于增加理財知識的調查中，20.8%的人表示為了增加理財知識，參與過相關培訓，其余的人則表示從未參加過此類培訓。由此看來，現如今為了取得較好的理財效果，城鄉居民均主動地參加相關培訓豐富自己的理財知識，這對于健康理財的形成是非常有益的。

（三）投資理財方式

關于理財方式的選擇如圖2顯示。

圖2顯示：41.7%的人選擇存銀行這一最為傳統也相對最為安全的理財方式，僅次于存銀行的是炒股，占37.5%，然后是買房，占8.3%，最后是買債券、基金等，占12.5%。近年來，隨著股市、房市的大熱，越來越多的居民將理財的觸角延伸至這些風險較大但收益豐厚的行I，促使了理財方式的多樣化。

當然，不是說理財方式越多樣化越好，不同的人適合不同的理財方式，學會選擇適合自己的理財方式并合理組合，才能達到最佳的理財效果。

（七）投資理財效果分析

對于理財效果，4.2%的人認為很成功，58.3%的人認為一般般，不置可否，25%的人認為不夠理想，12.5%的人認為很失敗，當然，這僅僅是自我評價，缺乏權威性及準確性，但就數據而言，多數人仍不滿意目前的理財效果，希望能夠有所改善。

四、分析與建議

之所以要將居民的消費與理財觀念結合在一起調查，是因為消費與理財兩者密切關聯，缺一不可，只有學會合理消費，健康理財，才能擁有高品質的生活。通過此次調查，一方面反映出城鄉居民消費及理財觀念的進步，同時也暴露出部分觀念的不合理性，以及農村居民與城鎮居民所存在的差距。想要學會合理消費，就必須要形成正確的消費觀，掌握必要的消費知識，擴充消費方式，健康的理財觀的形成也是相似，此外，還需要保持良好的心態。

從本次調查結果來看，總體上存在以下問題，并就各個問題提出了相應的解決對策：

（一）金融企業及產品普及度較低

首先，要鼓勵金融企業多下鄉鎮宣傳金融產品；并且建議政府或者金融監管部分可以予以一定的資助。其次，金融企業也要加強在鄉鎮地區的品牌建設及資助力度，例如可以與化肥、種子、農機產品等鄉鎮居民常見的企業合作，將金融企業的產品廣告做在這些產品上。再次，鄉鎮地方政府也要大力正面的宣傳金融企業，特別是基金、保險等產品。讓老百姓樹立正確的理財觀念。

（二）投資理財產品較為單一

要大力普及信用卡購物及網購等新型消費方式，通過加大優惠政策等方式吸引顧客；其次，可以開放更多的理財渠道，鼓勵多種理財產品方式的組合疊加，以便取得最佳消費效果；再次，應當突出對新型理財方式優點的宣傳程度，改變城鄉居民固有理財模式。

（三）投資理財方式不夠科學

可以通過電視、網絡、廣播等多種媒介加強宣傳，加大科學理財知識的普及度；其次，要開展理財知識講座，并盡可能多的在農村地區免費開展；再次，可以開展模擬理財大賽等活動，激發群眾理財積極性；最后，應當鼓勵居民對理財方式進行科學的有機組合，以便取得更好的理財效果。

篇5

[關鍵詞]理財工作室制；實踐教學；SWOT分析

[中圖分類號]G642

[文獻標識碼]A

[文章編號]1671-5918（2015）05-0135-03

doi：10.3969/j.issn.1671-5918.2015.05-065 [本刊網址]http：//

一、引言

歐洲的藝術設計光芒四射，人才濟濟，這與其“工作室制”的人才培養方式密不可分。“工作室制”實踐教學模式起源于歐洲，是以工作室為載體，學生為本，教師為主導，通過具體的工作項目，將理論知識和實踐技能重組，構建基于工作過程的學習方式，在項目的設計過程中完成專業能力訓練，其獨特的辦學理念開創了現代設計教育的理論體系。

當前，國內眾多高職院校開始逐步重視實踐教學在整個教學體系中的應用，“工作室制”實踐教學模式得到了大力推廣，但是這種教學模式主要應用在美術、工業設計等領域，在其他學科領域的應用尚處于萌芽狀態。

二、投資專業引入“理財工作室制”的原因

（一）投資專業實踐教學的現狀

投資專業是側重學科交叉和實用性比較強的綜合性學科，要求學生在掌握銀行、證券、保險、稅收等相關知識的基礎上有較強的綜合理財能力。這意味著投資專業的學生如果只是學習理論知識或者分析具體投資案例，不深入實際了解市場需求，了解宏觀經濟政策，了解人們的具體生活現狀，所設計的投資理財方案如同海市蜃樓一樣虛無縹緲。

目前我國高職院校投資專業采取的實踐教學方式主要有：聘請企業專家來院校輔導；帶領學生赴企業實地調研；建立訂單式人才培養模式等等。其中訂單式人才培養模式最受廣大職業院校推崇。原因在于訂單式人才培養模式與其他模式相比，學生深入一線崗位，參加具體的實踐工作，可以深入了解企業的運作，管理及具體崗位的技能需求等等。

但是根據筆者對投資專業學生的調查問卷所做的統計分析得出：近80%以上的學生反映，通過訂單式人才培養他們并未能掌握真正的投資理財技能。為更好地解決問題，本院投資理財專業教師深入各對口實習公司進行實地調研，筆者發現高職投資專業的大部分學生進入銀行、保險公司實習主要從事理財產品、信用卡的銷售，進人證券公司、基金公司實習主要從事證券的經紀業務，即俗稱的拉客戶。這些工作崗位為何不能給予學生一定的投資技能，原因在哪里？

為了驗證這一現象本專業的教師化身客戶對一些正在實習的學生進行詳細咨詢，很多學生對模擬客戶咨詢的具體理財產品、保險分紅方式等問題回答的模棱兩可，實在回答不出來就讓客戶詳情咨詢客戶經理。這意味著該專業的學生在實習公司實習真的只是在做銷售，而他們的專業特長根本無用武之地，所以專業技能同樣得不到提升。實習公司的反饋是具體的業務工作涉及大量客戶重要資料、產品設計、公司資本運作、直接牽扯到貨幣資金等諸多問題，不可能也不愿意讓一個非正式員工接觸。

調查的結果表明訂單式人才培養模式在該專業的實踐教學應用只能停留在初級階段，深入實現實踐教學必須探索其他更可行的教學路徑。

（二）投資理財與藝術設計的相似之處

藝術設計是一門綜合性極強的學科，它涉及到社會、文化、經濟、市場、科技等諸多方面的因素，其審美標準也隨著這諸多因素的變化而改變。藝術設計，實際上是設計者自身綜合素質（如表現能力、感知能力、想象能力）的體現。所以藝術設計教育是一種具有創造性的教育活動，包豪斯認為雖然藝術是教不會的，不過工藝和手工技巧是能教得會的。在藝術設計工作室中學生將與老師或有經驗的前輩進行合作制作產品，在實際工作中掌握所需要的藝術設計方法和藝術設計技能，同時還能培養學生藝術設計的創新思維能力。投資理財同樣如此，客戶需求的多樣性，產品設計的非標準性，理財規劃的時代性，這些都注定了它不是純粹的技術活動，也不僅是抽象的理論活動，而是兩者的有機結合。雖然投資的藝術是教不會的，不過在理財工作室中教師可以灌輸給學生投資理財的理念與思想，指導學生將抽象的投資理財知識應用于具體的實際工作，學生在實踐運用中投資技巧趨于嫻熟，經過長期的熏陶，學生投資理財的意識，投資的能力將會得到進一步的提高。

三、“理財工作室制”應用于實踐教學的可行性分析

本文通過研究國內外一些設計院校成功的工作室制實踐教學模式，對投資專業能否設立、如何設立工作室制實踐教學模式進行探索。基于此，本文將通過SWOT分析法對設立“理財工作室制”實踐教學模式的可行性進行深度分析。

（一）內部優勢（S）

校內設立“理財工作室”優勢主要來自兩個方面。

一方面是客戶資源的豐富多樣化。在校內成立理財工作室的主要目的是提供教學、科研服務，培養學生的理財能力，提高全院師生的生活水平。學校理財工作室的進入不設置財富門檻，對于年薪幾十萬的教授，工作室人員可以為其設計理財方案，讓其財富更上一個層次，生活更富裕。對于一個月幾百元生活費的普通大學生，工作室人員同樣會為他量身定做適合他的理財方式，讓其生活資金運用更合理，生活無后顧之憂。同時工作室工作人員主要來自金融、投資專業的師生，給客戶產生強烈的親和力。

另一方面是理財工作室的創建具備一定的基礎。雖然設立“理財工作室制”實踐教學模式的高職院校比較少，但是各高職院校投資專業為培養高技能、應用型人才展開了各種各樣的實踐教學方式，配套了相關的師資和教學軟件，這些為“理財工作室制”實踐教學模式的順利實施奠定了一定基礎。

（二）內部劣勢（W）

基于實踐教學目的成立的理財工作室與社會上的金融機構理財部門并不完全一致，它的主要目的是服務于教學和科研。這種依托學校成立的服務于教學的理財工作室目前社會上并不多，所以從組織機構設置到工作室運行、管理等既沒有既成的路徑可以模仿，也沒有現成的經驗可以參考。

此外，就如何設立理財工作室，在初期階段除了沒有經驗之外，還面臨一個重大的問題就是無法引入合作金融機構。當然這里的不能引入合作金融機構并非指實踐教學中不能引入企業合作，而是指建立理財工作室不能引入合作金融機構。為了理財工作室的長遠規劃，在初期階段不能引進金融機構主要有三個方面原因：

第一，工作室在初創期基本沒有知名度，同樣也就沒有話語權。金融機構的引入勢必會導致工作室的發展方向偏離原先的發展規劃，不利于實踐教學的順利實施。

第二，目前國內金融機構的理財服務是一種顧問式的銷售服務，根據客戶的現實資產狀況，制定理財計劃，銷售理財產品。鑒于金融機構最終的工作是要落實銷售任務，所以理財工作人員更多地傾向于介紹自有的理財產品，這與高職院校培養學生的要求相去甚遠。投資理財涉及儲蓄、投資、保障、稅籌等諸多方面，通過“理財工作室制”實踐教學模式培養出來的學生要求能夠根據客戶的財務現狀放眼整個理財市場，不拘泥于銀行、保險、基金、證券等某一家金融機構的理財產品，動態地為客戶合理優化配置資源。

第三，“理財工作室”是依托學校創建的，因此它帶有一定公益服務的性質。而金融機構是企業，追求的是盈利，比如幾乎沒有金融機構會浪費時間和精力去服務于一個月僅有500元生活費的大學生。

（三）外部機遇（0）

首先是國家教育政策的支持為“理財工作室制”實踐教學模式推廣奠定堅實的基礎。教育部《關于加強高職高專教育人才培養工作的意見》中明確提出，探索建立相對獨立的實踐教學體系，實踐教學在教學計劃中應占有較大的比重。

其次是國民投資理財意識的增強，但投資技能、時間的缺乏為理財業務的發展創造需求。伴隨著經濟的快速發展，財富的迅速增長，很多中高產階級應運而生。同時經濟生活中面臨的不確定性和風險也大大增加，例如住房、醫療、養老、教育等體制方面的改革，迫使人們的理財意識逐步發生變化，從被動理財變成主動需求理財。

最后是投資理財崗位對人才的需求擴大。我國金融服務業的快速發展構成了金融人才的旺盛需求。根據前程無憂（）無憂指數的統計數據顯示，2013年1月-6月金融/投資/證券行業的全國網上職位數，無論同比還是環比，增長勢頭均很喜人：3月和4月的環比增幅均超過了10%，同比增幅更是超過了30%以上。

這些為理財工作室的創建提供了良好的機遇。

（四）外部威脅（T）

目前，在高職院校投資專業建立“理財工作室制”實踐教學模式的威脅主要來自兩個方面。首先是行業的不規范。雖然此行業前景廣闊，但是現階段的真實狀況是投資理財顧問人才稀缺，服務缺乏個性化；信用體系不健全，個人與個人之間的業務難以展開。其次是人們的理財意識、財商教育都跟不上人們財富的增長。與國外理財市場不同，國人并沒有非要理財不可的意識，所以很多國人習慣性地把資產配置在房產和現金這兩大部分，儲蓄率相當高，機會成本太大。

四、設立“理財工作室”的發展策略

鑒于以上SWOT分析，理財工作室就如何設立，運用于實踐教學、運行及相應的保障措施等應該揚長避短、趨利避害。在此，本文提出了一定的發展策略。初步構想理財工作室的成立分三階段走。

第一階段的主要目的是打響理財工作室的品牌，性質是帶有一定公益性質的社團組織。在此階段理財工作室的主要任務是向全校師生宣傳理財產品，普及金融理財知識；設置虛擬項目，培養投資專業學生理財技能；實行“雙證”教育，組織學生學習國家“理財規劃師”課程，保證理財工作室學生的理論知識充足。

篇6

關鍵詞：風險投資;風險企業財務;治理措施

目前我國在對風險投資的研究工作中缺乏區別于普通公司財務治理的風險投資委托下財務治理的風險投資委托下財務治理特殊性的探討，而且也沒有把風險投資委托鏈與財務、資本等結構有效的進行結合，所以很難形成一個風險投資的完善體系，那么為了解決這一問題，相關專家也是進行了大量的研究工作。那么下面我們就來具體的討論一下相關的話題。

一、我國有關風險投資的研究

因為我國在風險投資方面并沒有較長的歷史，所以開展理論研究工作的時間較短。我國在這方面的研究主要是在政策法律以及如何采取正確的方式退出風險投資等方面。這些年，相關專家也逐漸的從微觀角度來對風險投資進行探究，其研究方面主要包括運作模式以及契約關系等。而有關治理投資機構的工作，目前我國對風險投資者還是采用收益分成制，并從中了解到，因為經理人的酬金是根據凈資產的情況來獲得的，所以公司即便沒有對利潤進行分配，也不會對經理人造成影響，而這種情況會導致經理人對于獲取高利潤的動力明顯不足。如果能夠創建一個風險投資者報酬模型，讓他們所獲得的報酬和風險投資的成績進行掛鉤，那么就會很大程度的激勵風險投資者。

二、風險投資財務治理的目標與原則

風險投資是技術創新最重要的推動力之一，它不僅可以解決創新企業的資金瓶頸問題，更重要的是能為創新企業提供其做大做強所急需的一系列增值服務。風險企業是整個風險資本運作的重要組成部分，它是風險投資家愿意將風險資本投入到其中，具有巨大發展潛力的新興企業。相比一般企業，風險企業經營不確定性高，面對的管理、市場和發展問題突出，因此風險企業的治理問題更加緊迫、復雜和特殊。風險企業財務治理是將風險企業的財權在各利益主體之間進行合理配置，是風險企業治理的核心。

1.目標。要利用資本、組織等結構的合理搭配，來確保風險資本的有效運行，并降低風險投資的委托成本，從而讓每個風險投資者都能夠實現最大的收益。因為風險投資需要花費大量的資金，而如果風險投資者或者相關的企業沒有管理好投資項目，那么就很有可能損失一大筆資金，形成委托成本。而加強風險財務治理工作的目的，就是為了能夠有效的監控現金的管理，并從風險投資者以及企業的角度，經過協商，來有針對性的安排彼此的財務治理結構，從而做到降低現金損失的工作目標。不過進行財務治理工作也構成了一系列的治理成本。因此，想要進一步的完善風險投資財務治理工作，就一定要讓風險投資委托的成本盡量減少。

2.原則。

2.1權利協調原則。風險投資是一個多元主體，怎樣在風險投資的過程中協調好投資人、投資企業之間的財務配置，以便搭建一個完善的風險投資財務治理結構，從而順利的創建財務治理體系，這一直是相關工作中非常重要的一個工作。

2.2相機抉擇原則。風險投資之所以具有一定的風險，其主要的原因在于有許多的因素很難掌控，因此一旦財務出現問題，想要維護財務的利益以及加強治理能力，就一定要及時的掌控企業的所有財務，這樣才能夠有效的解決突如其來的財務風險問題。也就是說風險投資中的財務配置工作是可以根據實際情況去靈活調整的。

三、政策建議

企業財務治理是公司治理的核心內容，公司治理的目標在很大程度上是依賴企業財務治理來實現的。企業財務治理不是簡單的財務管理活動，它是基于財務資本結構等制度安排，對企業財權進行合理配置，在強調以股東為中心的利益相關者共同治理的前提下，形成有效的財務激勵約束機制，實現企業財務決策科學化等一系列制度、機制、行為的安排、設計和規范。

1.加快風險投資市場建設。從風險投資企業的角度來講，風險投資家不僅想要獲得發展資金，同時還想在投資的過程中獲得增值服務。不過資金充足，運轉良好的企業非常多，這樣的企業并不需要進行風險投資，而只有在發展過程中遇到一些困難以后才會去嘗試進行風險投資，所以更加需要風險投家提供增值服務。風險投資能夠取得成功，風險投資家的作用非常重要。加速風險投資家的市場建設，比如可以創建風險投資家協會，并按時對風險投資進行相應的培訓，以便培養出更多的風險投資家。投資人在擁有了風險投資家以后，如果認為其具備一定的能力，就會讓風險投資家掌握一定的財務控制的權利。這樣的話，風險資本就變成了讓風險投資家去管理的一個項目。如果投資人選對了風險投資機構，那么就能夠很好地完善資本結構。而對于風險投資家來說，也特別需要風險投資市場，如果能夠維護好自己的名聲，那么就非常容易被投資人所相中。

2.加大對公司制風險投資機構中風險投資家的激勵。現在，我國風險投資機構很多還是以公司制的形式存在，而他們更多的是以工資+獎金的形式來對風險投資家進行工作上的激勵，這樣風險投資家很難獲得客觀的收益，而且也無法體現出風險投資家的真正作用和價值。而想要解決這一問題，就應該采取合伙制財務收益權分配的形式。風險投資家應該根據投資資金的數目獲得固定比例的費用。同時，也可以采用合資入股的方式，也就是讓風險投資家入股，這樣風險投資家就能夠將身份變成管理人員以及投資機構入股者，如此一來，就能夠有效的激勵風險投資家，同時也可以降低一定的道德風險。

3.加強風險投資家與初始投資人關系的管理。初始投資人和風險投資家必須要互相的信任，這樣才能夠更好的進行財務分配的工作。在有限合伙制機構里，初始投資人對合作人要予以信賴，而且最好不參與合伙事務。同時，如果風險投資機構必須要尋求社會募集的話，那么最好建立一個投資管理部門，并和初始投資人要進行友好的交流，讓投資人了解機構的詳細情況，這樣投資人才會放心的進行風險投資。風險投資家和初始投資人在交流期間，最好以風險投資的決策信息為主，這樣就能夠讓信息公開化，從而創建出一個能夠和初始投資人進行長久合作的風險投資機構。

4.樹立風險理財觀念。在現代市場經濟中，由于市場機制的作用，任何一個市場主體的利益都具有不確定性，存在蒙受一定經濟損失的可能，即不可避免地要承擔一定的風險。而在知識經濟時代，企業面臨的風險將會更大。在財務管理中要樹立風險觀念，善于對環境變化帶來的不確定因素進行科學預測，有預見地采取各種防范措施，使可能遭受的損失降到最低限度，提高抵御風險的能力。四、結語通過以上內容我們能夠了解到，我國的風險投資行業機構在財務治理方面很難形成一個完善體系，而想要解決這一問題，就一定要加快風險投資市場建設、加大對公司制風險投資機構中風險投資家的激勵以及加強風險投資家與初始投資人之間的關系。所以在今后的工作中，相關工作者要積極努力，認真探索，爭取制定出更為完善的方案，從而讓我國風險企業財務治理的水平邁向一個新的高度。

參考文獻：

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[2]周剛.現代企業財務治理風險與措施探討[J].中國鄉鎮企業會計,2016,04:112-113.

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篇7

關鍵詞：財富管理；投資渠道；創新

中圖分類號：G718 文獻標識碼：B文章編號：1672-1578（2015）04-0323-02

自改革開放以來，中國從一個貧窮落后的國家迅速發展成為了一個較為富裕的國家，國內經濟增長速度之迅猛、國民人均財富擁有量等方面成績喜人。與此同時，從上世紀九十年代開始，財富管理業務就已經成為國內各大商業銀行主要盈利性業務之一，其主要特點是盈利性、客戶穩定性、成長性突出。就目前而言，絕大多數投資者選擇商業銀行或證券公司作為其財富管理的主要機構。本文將對創新國內財務投資渠道這一課題進行分析。

1.中國財富管理行業形勢

國民經濟的發展帶動個人財富的積累，這種趨勢以后必然會持續下去，從需求方面來講，中國財富管理行業未來的發展前景非常廣闊。由于金融市場改革，為了適應中國經濟，包括銀行在內的傳統金融機構都在向金融控股企業轉型。而金融市場的競爭壓力遽增讓金融高層逐漸意識到中國財富管理行業發展的必要性與重要性。

1.1 中國財富管理業務現狀。對于逐步融入全球化市場的中國來說，利率水平較低引發了人們對進一步加強財富管理的需求增長，無論是作為企業還是個體來說，財富的增值保值、投資風險管理、資產合理配置等都將成為各方面關注的焦點。而中國以其豐富的客戶市場、尚待完善的財富管理制度、大量有待開發的個人財富資金吸引了中外金融機構的目光。如何迅速搶占并合理利用中國這一龐大的財富管理市場成為各金融巨頭桌案上頭等大事。銀行、保險、券商、第三方理財等機構紛紛利用各自的本源優勢，各顯神通打入中國財富管理市場。

與財富管理業務發展超過兩百年歷史的歐美等發達國家相較而言，我國的財富管理業務開展較遲，缺少多輪經濟周期考驗，目前尚處于發展的初級階段，無論是外在制度形式還是內在的方案內容都還稍顯稚嫩，這主要有如下表現：首先，各個金融機構所提供的財富管理業務趨于雷同，相似度太高造成理財產品工具形式單一，投資者選擇少；其次，國內的大多數高凈值客戶都是家族或企業中第一代財富創始人，他們更相信個人的理財經驗判斷，對于財富管理業務中從業人員的專業化建議采取率較低；再次，在財富管理行業中，專業人才培養耗費成本大，造成專業人才短缺，進而影響到了國內財富管理行業的發展。

1.2 中國財富管理業務發展趨勢。"凡事預則立，不預則廢，"有投資就有風險，如何有效控制風險不僅是金融市場上也是財富管理市場上永恒的話題。國外豐富的財富管理業務發展給予了我國較多的參考經驗，近幾年乃至往后幾十年我國的財富管理行業都將進入高度發展的階段。上述文字中簡要敘述了我國財富管理行業現狀，從一定程度上來講，存在的問題頗多，如何解決這些問題，加速發展財富管理業務成為當務之急。本文提出以下五點，既是解決問題的參考方案也是對我國財富管理行業未來發展趨勢的預計。

第一，國內應當結合我國國情合理引進國外先進理財制度與理財產品，為客戶提供更多選擇以及更完善的財富管理服務。第二，中資金融機構應當在目前的基礎上進一步加強自身優勢，提高基礎業務的品牌影響力與競爭力。第三，我國應當放開國門，使國內金融與財富管理業務全球化發展，同時實現資產配置的全球化運作。第四，在人才管理方面，應當加強對專業素質人才的培養，致使我國財富管理制度進一步完善。第五，我國目前尚缺少關于財富管理業務的相關法律法規，在未來的發展階段，應當制定相關法規政策彌補此方面的空白并為財富管理行業發展保駕護航。

2.財務投資渠道現狀

投資主體為了滿足自身某一方面的獲利目的，將可利用的資金、資產投入某種經濟活動，這種行為就被稱為投資。目前我們所熟知的投資方式或者說是投資渠道主要有股票、基金、期貨期權、債券、房地產、黃金、儲蓄等。

2.1 股票。股票代表著股票持有人對股份公司的所有權，表示股票持有人對于股份公司必須履行其法定的責任和義務，例如參加股東大會、投票表決參與決策，同時，也可分享紅利收取股息，可以通過合法的金融機構對公司股票進行有償買賣賺取收益。進行股票投資優缺點明顯，其投資額度沒有限制，收益大的同時風險也較高，并隨時可以將其套現。

2.2 基金。基金是一種間接的投資方式，基金管理人利用集中籌集的資金投資證券、企業和項目，并且將獲取的收益與投資人共享，同時風險也共擔。較股票、期貨期權而言，基金的投資風險較小，獲取收益穩定性高，但投資期限較長，利率較低，套現較慢。

2.3 期貨期權。期貨期權投資相當于是對未來的一種投資，例如對石油、大米或其他產品價格的市場預估。其操作對于投資者的要求較高，非專業投資者很難在瞬息萬變的期貨市場上盈利，當然，就算是專業的投資者在進行期貨期權投資時一旦投錯又沒有雄厚的后續資金支持，最終只能是血本無歸，因此期貨期權投資比股票風險更大。

2.4 債券。債券分為金融債券、企業債券與政府債券三種類型。債券投資的投資期限一般在一年以上，是一種定期贖回的投資工具，不同于儲蓄存款的是債券雖然屬于無風險投資、收益方式以利息為主即收益率固定，但其本質是債。在證券交易所進行債券投資時無論是企業債券還是金融債券都要交付一定的傭金，若為投資國債則可以免除傭金。

2.5 房地產。房地產究其根本是為了滿足人們居住的需要，眾多投資者抓住這一點大肆進行房地產投資，致使房地產除了工程、物理、政治特性，更帶上了強烈的金融屬性。對于這一特殊的投資產品，雖然其投資周期長、風險大、變現難、投資手續復雜，但因土地資源的固有性與稀缺性、投資回報高等特點使眾多投資者對其趨之若鶩，而房地產市場也是久盛不衰。

2.6 儲蓄。對于一般人而言，絕大多數人會選擇將現金等資產投入到商業銀行中進行儲蓄。這一投資方式比較大眾化，和債券比較類似的一點是銀行存款風險小、獲取回報的穩定性高。但相應的，存款利率變動主要受到通貨膨脹與緊縮的影響，而靠利息來獲取收益的結果就是收益率是在幾種常見的投資方式中偏低。

對于個人投資者，我國現有的投資渠道還較為狹窄，投資產品與金融工具種類較少，一方面與國內的財富管理行業發展較晚有關，另一方面國人對于財富管理理解不夠充分，對財富管理專業人士的信任度不夠。除了以上幾種常見的投資渠道以外，目前我國投資者還會進行其他方面的投資，例如外匯、黃金（紙黃金）、古玩字畫、珍貴郵票書信等，但這些投資渠道對投資者的資金要求高，一般的投資客戶難以進入這一市場進行平等交易。

當然，對于絕大部分家庭理財者而言目前我國的投資渠道尚且能滿足市場基本需求。不過隨著中國經濟崛起，個人擁有的可投資資產日漸豐厚，人們對于資產保值增值、財富管理的意識越來越強，如果不能有效擴展投資渠道，在未來經濟全球化發展愿景下，國內的財富管理行業中的投資渠道將很難滿足日益龐大的投資者需求。而在擴展投資渠道的路途上，我們不僅要借鑒西方發達國家財富管理市場中的理財工具，更要努力創新，創造出更適應我國金融市場需求的投資工具。各大金融機構不僅要基于盈利目的開發金融衍生品等投資工具，也要加強投資運作透明度管理，打造一個公平、有效的財富管理市場。

篇8

關鍵詞：財經管理；投資組合保險策略

中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）04-0-01

資產配置是企業資產管理中的重要環節，可以解決組合收益的90%左右，因此資產配置形式將會嚴重影響到企業的最終收效。投資組合保險目前在我國越來越受到重視，部分企業采用了此技術，但時目前還處在發展初期，本文為更好地講述企業財經管理對投資組合保險的應用，先從投資組合保險的背景和應用空間說起。

一、投資組合保險的背景與應用空間

投資組合保險最早出現在20世紀80年代，是美國的三家金融機構在實踐中獲得的，傳入到我國在保險等一些企業中得到運用，但是整體來說來處在初期階段。從國際上的應用來看，投資組合保險在使用時主要用作股票風險波動大、投資者風險意識強以及獲得低風險回報率等三種情況。在現資理論中證券風險分為系統風險和非系統風險，對于系統性風險而言，通常使用投資組合保險技術來盡量避免，而非系統風險一般是使用投資組合進行分散。投資資和保險不僅能夠降低企業的風險，對于股市走向不明確的金融機構而言能夠保障本金的安全。

投資組合保險的應用空間主要是以下幾方面，首先我國現在的銀行低風險投資市場還不夠成熟，相對而言股票市場風險投資比較大，這些因素非常適合風險組合保險的發展要求。其次我國股市在2005年之前抑制不景氣，在2005年7月出現牛市，但是波動范圍非常的大，為追求資金的安全性，因此投資組合保險就有非常大的發揮空間。再次我國具有良好的大的股票市場，在很多方面如人民幣升值等還沒有發生很大的變化，對于投資者來說，盲目撤資不太明智，因此在這種情況下，投資組合保險就有了發揮控制風險投資的作用空間。

二、企業經營管理對投資組合保險的應用

1.定量分析模型

企業在應用投資組合保險技術時，難以滿足所需要條件，因此就容易造成實際價值與理論價值之間的偏差，另外股票波動率也是投資組合保險的一個關鍵因素，基于種種情況，本文主要研究有關簡單參數的組合保險策略。將上述參數引入投資組合保險中，就可以制定普通的TIPP。具體而言，先設定底值，用公式Ft=aMt+bert（0≤a≤1，b≥0）（1），式中r是指無風險利率，Mt=Max[Wter（1-т）]，Wter（1-т）是指在t時刻前т時刻的無風險下的組合價值，當a為0.9時，組合保險得到最大值90%，在投資者沒有額外附加時b=0，本文為簡化計算取b=0。

防護墊是指資產組合的總價值減去底值，公式為Yt=Wt-Ft。風險資產投資額是防護墊乘以一個放大系數，即At=mYt=m（Wt-Ft），放大系數m是確定風險資產投資額的重要因素，不能取任意值，也不能無限的增大，受到約束條件At=Mn[mYt，Wt]限制。固定比例投資組合保險CPPI的計算與時間固定比例性組合保險TIPP不太相同，CPPI計算是先確定底值，Ft=F0ert，也就是相當于式（1）中的a=0，b=F0的情況。對于買入持有策略，投資者在一開始就確定了買入持有策略就相當于a=0，b為常數的情形，此時m=1。對于恒定組合策略而言。從投資開始就存在風險，此時底值為0。

對組合保險進行實驗模擬，假定資產期初價值為100萬元，可以隨意選擇風險投資與安全資產投資，風險投資定為股票指數，安全資產定位年利息為5%的債券，設定交易成本為交易量的0.5%，風險波動大時需要調整幅度，為更加貼近實際，取為1%、3%、5%、8%，保底率定位0.9，采用固定比例投資組合風險CPPI策略a=0，b=9萬，對于時間固定比例性組合保險TIPP策略，a=保底率，b=0，m值從1至5變化，計算二者戰勝大盤率的差值。

2.數據分析研究

由于短期投資與長期投資之間有差別，因為需要針對兩種不同投資進行分析，對于短期投資而言，當風險資產下跌幅度大于trigger時投資組合采用TIPP策略以保證組合安全。投資期限為1年，采取調整后的保險策略能夠獲得最大的受益，當trigger為0.03與0.05時能夠取得最大收益。在股市上漲時，為更好的參與獲利，需要調整組合保險策略，若是股市市場下跌，調整方法能夠很好地保護資金，投資時由于TIPP的底值還與組合最大值有密切的關系，因此為提高TIPP策略的底值需要調整組合粗略，來獲得更大的收益。

TIPP投資策略比較適合于短期的投資，相對于長期投資來講，由于有著更大的風險變化，比動幅度變化也比較大，有時會出現風險資產持有量為0的情況，一旦風險資產持有量變為0，就意味著完全喪失了市場上方獲利的機會，因此長期投資不宜單獨采用TIPP策略。在股票市場上升的時候，CPPI策略能夠獲得更多的利益，因此此效果要比TIPP投資策略好得多，但是在市場下降時，由于TIPP具有保護資金的作用，因此投資效果要強于CPPI。整體而言，投資者在采取長期投資時，在風險資產上政府度大于trigger時宜采取CPPI策略來獲取最大的受益，但是當漲幅幅度要大于trigger是需要采取TIPP策略來保護資金，也就是或采取調整的組合保險策略能夠獲得做好的效果，隨著trigger的增加，這種優勢表現得更加明顯，在m=3，trigger=0.08時，這種現象表現得最明顯，調整策略與單獨采用TIPPeeeP策略獲得收益差值達到了11.87%。

總而言之，對于投資者來說沒有一種組合保險策略能夠始終優越于其他策略，從以上分析中得出只有結合使用幾種不同組合保險策略，才能獲得最大的效果。在短期投資的情況下，為最大的獲取利益，可以依照市場上漲能力，采取TIPP策略進行投資，若是長期投資可以使用CPPI與TIPP策略相結合的投資方式，但是需要注意的是，在轉換策略時由于是在風險投資和無風險投資之間的轉換，因此容易對交易成本造成非常大的影響，可能會影響到調整投資組合策略的效果。

三、結束語

綜上所述，本文先簡單介紹了投資組合保險的背景與應用空間，重點定量分析了企業財經管理對投資組合保險的應用。隨著我國不同類型企業的發展，投資組合保險要也會受到更多的重視，對于風險較大的投資者來說，只有靈活運用各種投資組合保險策略，才能獲得更佳的投資收效。

參考文獻：

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[2]章曉霞，梁冰.投資組合保險策略在保險公司中的應用與實證分析[J].保險研究，2008（04）：68-71.

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篇9

企業購建固定資產雖未辦理竣工結算但已投入使用，已給企業帶來經濟利益，該資產確定已達到預定可使用狀態。“達到預定可使用狀態”的定義在《企業會計制度》中已作出了解釋，具體是指固定資產已達到購買方或建造方預定的可使用狀態。當存在下列情況之一時，可認為所購建的固定資產已達到預定可使用狀態：（一）固定資產的實體建造（包括安裝）工作已經全部完成或者實質上已經全部完成；（二）已經過試生產或試運行，并且其結果表明資產能夠正常運行或者能夠穩定地生產出合格產品時，或者試運行結果表明能夠正常運轉或營業時；（三）該項建造的固定資產上的支出金額很少或者幾乎不再發生；（四）所購建的固定資產已經達到設計或合同要求，或與設計或合同要求相符或基本相符，即使有極個別地方與設計或合同要求不相符，也不足以影響其正常使用。

企業購建固定資產對已達到預定可使用狀態的固定資產，并未及時暫估入賬并計提折舊，一般告知的答案是對方未開具發票、因設備質量出問題產生了合同糾紛等方面的原因，而合同糾紛往往源起買方，因為有的合同明確規定買方未經賣方簽字確認驗收就投入生產使用，視同已驗收。固定資產已達到預計使用狀態，企業遲遲未暫估入賬，究其主要原因是企業為完成下達目標考核的利潤指標，通過不增加固定資產少計提折舊達到自己的目的。

根據新的《企業會計制度》中第三十三條：“所建造的固定資產已達到預定可使用狀態，但尚未辦理竣工決算的，應當自達到預定可使用狀態之日起，根據工程預算、造價或者工程實際成本等，按估計的價值轉入固定資產，并按本制度關于計提固定資產折舊的規定，計提固定資產的折舊。待辦理了竣工決算手續后再作調整”和第三十四條“達到預定可使用狀態應當計提折舊的固定資產，在年度內辦理竣工決算手續的，按照實際成本調整原來的暫估價值，并調整已計提的折舊額，作為調整當月的成本、費用處理。如果在年度內尚未辦理竣工決算的，應當按照估計價值暫估入賬，并計提折舊；待辦理了竣工決算手續后，再按照實際成本調整原來的暫估價值，調整原已計提的折舊額，同時調整年初留存收益各項目”。《企業會計準則應用指南》第4號準則指南第一條第二款也明確規定：“已達到預定可使用狀態但尚未辦理竣工決算的固定資產，應當按照估計價值確定其成本，并計提折舊；待辦理竣工決算后，再按實際成本調整原來的暫估價值，但不需要調整原已計提的折舊額”。

會計人員根據企業會計制度和準則要求，按工程預算、造價或者工程實際成本等，按估計的價值轉入固定資產并計提折舊，待辦理了竣工決算手續后再作調整固定資產原值， 再按調整后的資產原值計算應計提折舊，扣除已提數，得出在后期折舊年限中應分攤折舊額，無需調整已計提折舊額。

然而，國家稅務總局以國稅函[2010]79號發文《關于貫徹落實企業所得稅法若干稅收問題的通知》明確，企業固定資產投入使用后，由于工程款項尚未結清未取得全額發票的，可暫按合同規定的金額計入固定資產計稅基礎計提折舊，待發票取得后進行調整。但該項調整應在固定資產投入使用后12個月內進行。此規定可理解為，固定資產在實際投入使用時，沒有全額發票的，可以先按照合同規定金額入賬計提折舊，12個月內取得發票后要進行納稅調整，超過12個月就不能追溯調整。

以上就形成了會計成本和計稅成本的初始計量差異，應進行納稅和追溯調整。例如：某企業購建一項固定資產，預算總造價為600萬元，2010年6月投入使用，但由于工程款項尚未結清未取得全額發票，只取得部分發票合計480萬元。企業預計該項固定資產使用年限10年，保留殘值為零。

分析：固定資產由于已投入使用，可暫按合同規定的金額600萬元計入固定資產計稅基礎計提折舊。2010年，可稅前計提折舊30萬元（600÷10÷12×6），但該項調整應在固定資產投入使用后12個月內進行，如果2011年度仍未取得剩余發票，該項固定資產的計稅基礎只能確認為取得發票部分480萬元。在2011年匯算清繳的時候，首先需要對2010年計提的折舊進行調整，調增6萬元（30-480÷10÷12×6）。如果至2011年6月份的12個月內又取得60萬發票，未取得剩余60萬發票，則計稅基礎調整為540萬元，調增2010年折舊3萬元（30-540÷10÷12×6），之后按計稅基礎540萬繼續計提折舊。

由于企業購建固定資產（除廠房外）的預估成本主要是設備款，根據財政部和國家稅務總局《關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知》財稅[2008]170號規定：自2009年1月1日起增值稅一般納稅人購進固定資產發生的進項稅額，可根據《中華人民共和國增值稅暫行條例》等有關規定，憑增值稅專用發票、海關進口增值稅專用繳款書和運輸費用結算單據從銷項稅額中抵扣，其進項稅額應當記入“應交稅金——應交增值稅（進項稅額）”科目。也就是說，企業與供貨方簽訂的設備合同款是含進項稅的，會計人員在財務處理過程中，有的直接按合同價，有的按合同價扣除進項稅后的價格進行暫估入賬。由于稅法沒有對固定資產暫估入賬的價值確認作出理論性的規定，文件規定比較含糊，只靠會計人員自己的理解，估價入賬的固定資產計提的折舊如何在稅前扣除，稅法上卻無具體的規定。

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【關鍵詞】個人選擇；投資理財；策略

一、個人選擇投資理財的釋義

個人選擇投資理財是指通過合理的安排將個人資金進行儲蓄、基金、保險、股票等個人業務的科學規劃，使得個人資產獲得合理的增長，進而達到保值增值的目的。儲蓄是將個人現在用不到的貨幣暫時交給銀行或者其他的金融機構，進而從中獲取利息的投資方式，是銀行經營業務的主要方面，主要有活期存款、定期存款以及外匯儲蓄，相對于其他的理財方式來說比較安全，但是收益較小。債券是政府、金融機構或者企業，通過社會募集資金的一種金融契約，并在規定的時間內向用戶支付一定的本金和利息，是一種有效的債券憑證，在債券投資中，政府最可靠但是收益比較低，企業債券收益相對較高，但是保障度低。基金是為了達到某種目的而設立的轉向資金，主要有退休金，公積金等。保險是通過合同的方式，保險人與保險機構形成的一種財務賠償關系。股票是股份企業為了從社會中募集資金而發出的股份證券，股東可以以此為憑證并獲得相應的收益。理財產品是金融機構通過向社會募集資金而的一種產品，并將獲得的收入相應的回饋給用戶，保證用戶的理財收入，主要包括理財收益和非理財收益。

二、個人選擇投資理財的現狀

個人投資理財就是通常所說的管理錢財，根據個人的自身經濟情況以及可以承受風險的能力，將自己的資金財產選擇合適的理財方式，實現自己財富的積累和資產的增加。由于我國金融領域的不斷發展和個人財富的增加，個人選擇投資理財也得到了人們的廣泛關注，但是傳統的理財觀念和現在理財觀念產生了沖突，影響著個人選擇投資理財的發展。個人選擇投資理財受中國傳統家庭生活模式的影響。我國自古的傳統孝道文化理念深入人心，應用到理財生命周期中，由于每個人的收入支出的情況不盡相同，要做到個人的收入支出和生命周期相匹配，對自己的投資理財方式進行合理的規劃，傳統的財務觀念影響了個人投資理財的選擇，對個人理財的發展有一定的制約作用。西方的理財觀念是保持資產和生活水平的穩定發展，這與中國傳統的理財觀念有很大的差別，但是中國人對個人財富有著很強烈的需求，容易造成個人選擇投資理財的畸形發展。理財和儲蓄的投資理念是不相同的，理財在高收益的同時伴隨著高風險，但是很多人在投資理財方面往往忽略了這一點，在個人選擇投資理財時盲目投資，同時也缺乏應對投資風險的意識，嚴重影響了個人投資理財的理性選擇，對投資失利也是盲羊補牢并不是未雨綢繆。我們都知道投資理財可以帶來高收益，投資理財方式的多樣性也在一定程度上分散了金融風險，我國在金融政策方面主要還是實行的分業經營，也就是銀行、保險和證券分開經營，對個人投資理財來說，增加了選擇方面的困難，不利于個人選擇投資理財的發展。

三、個人選擇投資理財的原則

（一）規避風險

投資理財都會伴有不同程度上面的投資風險，但是這種高風險也會帶來高收益，因此，在個人選擇投資理財時要把握好機遇和挑戰，學習一些投資理財方面的知識，在投資的過程中注意規避風險，在把握投資理財機會的同時，降低個人選擇投資理財的風險，從而獲得高收益的增值服務。

（二）量入為出

堅持量入為出的投資理財原則，就是要注意結合自身的經濟水平條件，合理規劃自己的投資理財方式，將有效增值的銀行儲蓄和有風險的金融投資相結合，保證風險投資在自己可以承受的范圍之內，盡可能的減少風險增加收益。

（三）注重整體效益

在個人選擇投資理財中堅持注重整體效益的原則，最主要的是將個人的投資理財做好整體規劃和階段性規劃，保證投資理財都有增值服務，所有的投資也更有意義，促進個人選擇投資理財收益的增加。

四、個人選擇投資理財的策略

（一）明確個人投資風險和預期收益之間的關系

投資風險是個人選擇投資理財時有可能帶來的資金損失，投資收益是在除去風險投資的本金和損失之后得到的資金收入，在進行個人選擇投資理財時要知道高風險會有高收益，低收益的同時相應的投資風險也會很低，因此，投資風險和收益是成正比例關系的，在進行投資理財時，一定要根據自身的經濟狀況和需求做出合理的選擇，明確各種理財方式之間的風險和收益，將風險控制在可以接受的范圍之內，確保最大的收益。

（二）注意個人選擇投資理財資金的流動性和投資周期

投資周期指的是個人投資理財將資金投入到回收的所用全部時間，現金和資金的轉換率是由資金流動性決定的，一般情況下，投資的周期越短，資金的流動性就越強，資金的周轉速度也就越快，相反的，投資周期越長，資金流動性就越差，資金的周轉速度也就越慢，銀行的活期儲蓄可以實現隨時隨取，提取現金的速度比較快，但是相應的收益就會很低，定期儲蓄時間較長，取現不靈活，但是會有較高的收益，承擔的風險越大，收益也會越高，在進行個人選擇投資理財一定要明確資金的流動性和投資周期，對個人投資理財進行合適的選擇。

（三）進行投資理財的金額不同，選擇投資理財的方式也會不同

大額的投資會有更多的產品投資理財方案，小額的投資理財方案相對就會少一些，要根據自己資金的不同選擇合適的投資方式。金融行業的發展具有很大的不穩定性，個人投資理財是增加人們收益的一種重要渠道，具有廣闊的發展前景，金融行業為迎合不同人群的投資方式，推出了多種多樣的理財產品，居民在進行個人投資理財選擇時，一定要根據自己的實際情況，將風險控制在可接受的范圍之內，獲取更大的經濟收益。

參考文獻

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