投資學的基本概念范文

導語：如何才能寫好一篇投資學的基本概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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隨著市場經濟的深入發展，國際投資已經成為現階段國際經濟的重要經濟活動之一，我國各高校也順應時代潮流相繼開設了《國際投資學》課程。由于《國際投資學》是一門新的課程所以教師和學生對它還不是很熟悉，同時由于國際形勢的不斷變化，又對這門課程提出了更多新的要求。這就要求教師要根據時代需要不斷改進教學方法，這樣才能使這門課程更好地發揮作用。

1 國際投資學教學存在的問題

1.1 學生參與不到位

現階段的國際投資學教學模式主要是以教師的講授為主，不注重學生的參與程度，這種教學模式雖然能保證課堂效果，但是一味的灌輸卻嚴重影響了學生學習的積極性，打擊了學生學習這門課程的興趣，不能取得良好的教學效果。在對評估方法講授的過程中，教師在課堂上不能一味地講授評估方法，這樣會使學生感到厭倦，在講授時要讓學生為每一種評估方法舉例，讓學生充分參與到教學過程中來，這樣才能使學生扎實地記住基本知識。

1.2 英語講授不重視

因為學習國際投資學的學生未來接觸的工作很多都是面向國外的，在工作當中會與外國人進行談判，用外語進行交流，因此在課堂上培養學生的英語能力，尤其是單詞識讀能力以及口語交際能力就至關重要。但是在現實中，很多教師講授課程的過程中只用中文向學生講授知識，而且學生使用的教材大多數也是只用中文編寫，大部分學生不清楚一些專業術語的英文寫法，加之我國的課程安排與國外相關課程安排并不一致，無法完全引進外國教材進行教學。這些問題造成了國際投資學只停留在紙面上，不能投入到實際應用，是我國的國際投資學課程相對落后，為我國經濟的發展帶來影響。

1.3 聯系實際不及時

不可否認，國際投資學作為一門新的課程，學生在學習時必須加強理論學習，對一些基本概念、基本觀點、基本理論要進行深入的學習研究，必須扎實掌握。但是現階段的國際投資學教學只注重理論知識的教學，在教學中輕視實際案例的分析，不能使學生在實例中準確理解相關概念，學生學到的只是不能得到真正運用。同時，這種教學模式容易使學生產生厭學情緒，打擊了學生學習的積極性，同時導致學生失去了獨立思考和解決問題的能力，學生學習的知識不能得到實際應用。

2 國際投資學教學的改革措施

針對國際投資學教學過程中存在的各種問題，就要不斷加強國際投資學教學的改革，使國際投資學教學更具活力，更符合時代和學生發展的要求。

2.1 加強師生互動

為了打破傳統的教學模式，在國際投資學教學模式改革的過程中就要鼓勵學生積極參與到教學過程中去。教師在課堂上要對學生進行適當啟發，創設教學情境，通過教學情境的設置將學生引入到教學內容當中。與此同時，學生也要積極配合教師，積極回答問題，主動參與到教學過程中。教師在教學時也不只是簡單地講授課程，在這一過程中要不斷啟發學生，讓學生積極思考問題，調動學生的積極性和創造性，培養學生的學習興趣。通過實例的介紹，將學到的知識與實際相結合，使學生更好地掌握相關知識點。在課堂上，教師也要向學生介紹國內外有關國際投資的最新訊息，開闊學生的眼界，使學生的思想與國際接軌。

2.2 加強雙語教學

為了更好地開展教學，使國內的國際投資學與國際相接軌，就必須不斷學習國外的先進知識。要想了解國外的先進知識就必須在課堂上開展雙語教學活動，通過雙語教學可以使學生了解到更多的國外先進的國際投資相關知識，同時也可以通過這一活動鍛煉學生的英語口語交際能力，使學生的英語水平得到提升。針對現階段各大高校國際投資學課程用中文講授的現狀，國家要制定相關政策，鼓勵各大高校引進國外的相關教材作為課外輔助教材，幫助學生了解國外課程的相關情況。教師也要提高自身的英語水平，這樣才能更好地向學生傳授課程。學生在課堂上也不應該產生畏難情緒，要積極與教師互動，積極參與到雙語教學中，自覺地運用英語進行交流，不斷提升自身的能力和水平。

2.3 強化案例分析

為了使學生更好地掌握所學到的知識，使抽象的知識變得生動形象，教師就必須在教學過程中將基本知識、基本概念和基本理論通過具體的實例呈獻給廣大學生。通過案例，幫助學生分析和思考相關問題，將抽象知識與形象的案例結合起來，提高學習效率。同時教師也要積極調動學生的參與性，啟發學生的思維，讓學生舉出更多的實例，這樣才能加深學生對知識的印象。通過生動的案例，讓學生進行“體驗式”學習，通過這樣的學習方式，提升學生的學習興趣和積極性。對于所選擇的案例，不要局限在國內，要將視野放到全球，要在各種網站、雜志、電視等媒體中選擇國際投資案例，這樣才能使學生更好地理解國際投資的相關知識和概念，增進學生之間的合作意識，培養學生獨立思考和解決問題的能力，使師生關系更加和諧平等，幫助學生發現自身的潛能，提升學習的效果。

2.4 明確課程內容

現階段，我國各高校開設的《國際投資學》課程所講授的基本內容都是從國外借鑒而來的，國外國際投資學的流派眾多，觀點各不相同，要想使學生學到更系統的知識，教育部門就要對課程內容進行規范。這門課程的主要內容應包括國際投資基本理論、國際投資實務、國際投資方式、各國的投資實踐等。這樣才能使學生學到更系統、更科學的國際投資知識，為我國經濟的發展作出貢獻。

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關鍵詞：證券 投資 研究對象

1 概述

當今中國的證券投資學教材，對證券投資的研究對象的闡述較少，國內比較知名作者吳曉裘，趙錫軍、李向科等在其主編的證券投資學中都沒有對證券投資學的研究對象進行界定和闡述，而一門科學的研究對象、內容和方法，需要在學習中完善，在完善中學習，通過不斷地總結和修正，逐步完善這一學科，這一研究對證券投資理論發展和實踐都具有十分重要的現實意義。

2 證券投資概述

投資包括直接投資和間接投資兩大方面，直接投資是指各個投資主體為在未來獲得經濟效益或社會效益而進行的實物資產購建活動。如國家、企業、個人出資建造機場、碼頭、工業廠房和購置生產所用的機械設備等。間接投資是指企業或個人用其積累起來的貨幣購買股票、債券等有價證券，借以獲得收益的經濟行為。一切出于謀取預期經濟收益為目的而墊付資金或實物的行為都可以看作是投資。

證券投資是指間接投資，即投資主體用其積累起來的貨幣購買股票、公司債券、公債等有價證券，借以獲得收益的經濟行為。證券投資屬于非實物投資，投資者付出資金，購入的是有價證券，而不是機器、設備、黃金珠寶等實物。證券投資的收益一般包括股息、紅利收益、資本收益、債息收益和投機收益。

證券投資是一種特殊的投資活動，與一般意義上的投資相比，具有高收益性、高風險性、期限性和變現性等特點。

3 證券投資與投機

投機起源于古代，早期的投機以賺取地區差價為主要方式，不同區域對不同種類產品生產與需求的差別性，為投機者賺取買賣差價創造了條件。進入商品社會后，投機范圍日趨廣泛，它已伸展到生產、流通、金融等眾多領域。

投機的含義就是把握時機賺取利潤。在證券投資學中，投機的基本含義則是：在信息不充分的條件下做出投資決策，試圖在證券市場的價格漲落中獲利。而這種價格波動帶來的獲利時機同樣賦予所有的社會公眾，并未偏向某種特定的人，但事實上只有少數人把握住了這種機會。少數投機者之所以能夠成功，不只是他們熟悉市場的習性，具有豐富的經驗，準確的預見力和判斷力，更主要的是具有承擔風險的勇氣。承擔較大的風險，賺取高額利潤就是投機者根本的信條。而對于大多數人來說，并不愿意承擔更大的風險，他們往往偏重于通過資金、勞動力等生產要素的投入以圖賺取正常利潤的投資行為。

證券投資與投機的區別主要表現為對預測收益的估計不同。普通投資者進行證券投資時，較為重視基礎價值分析，以此作為投資決策的依據；證券投機者不排斥這些方法，但更重視技術、圖像和心理分析。普通投資者除關心證券價格漲落而帶來的收益外，還關注股息、紅利等日常收益；而證券投機者只關注證券價格漲落帶來的利潤，而對股息、紅利等日常收益不屑一顧。其次是所承擔的風險程度不同。投資的收益與風險是成正比的。普通投資者對投資的安全性較為關注，主要購買那些股息和紅利乃至價格相對穩定的證券，因而所承擔的風險較小；投機者主要購買那些收益高而且極不穩定的證券，因而其所承擔的風險較大。投機者既可能獲得巨大的收益，也可能遭受巨大的損失。

證券投資與投機并沒有本質上的區別，只是在程度上有差別。因此要把投資與投機完全區分開來是很困難的。投資是不成功的投機，投機是成功的投資。

4 證券投資學研究的對象

證券投資學的研究對象是證券市場運行的規律以及遵循其規律進行科學的管理和決策的綜合性方法論科學。具體地講，就是證券投資者如何正確地選擇證券投資工具；如何規范地參與證券市場運作；如何科學地進行證券投資決策分析；如何成功地使用證券投資策略與技巧；國家如何對證券投資活動進行規范管理等等。從學科性質上講，證券投資學具有下列特點：

第一，證券投資是一門綜合性方法論科學。證券投資的綜合科學性質主要反映在它以眾多學科為基礎和它涉及范圍的廣泛性。證券投資作為金融資產投資，它是整個國民經濟運行的重要組成部分。股市是國民經濟的晴雨表，因此，資本、利潤、利息等慨念是證券投資學研究問題所經常使用的基本范疇。證券市場是金融市場的一項重要組成部分。證券投資學研究的一個重要內容是證券市場運行，證券投資者的投資操作，所以必然涉及到貨幣供應、市場利率及其變化對證券市場價格以及證券投資者收益的影響。證券投資者進行投資決定購買哪個企業的股票或債券，總要進行調查了解，掌握其經營狀況和財務狀況，從而做出分析、判斷。作這些基礎分析必須掌握一定的會計學知識。證券投資學研究問題時，除了進行一些定性分析外，還需要大量地定量分析，證券投資、市場分析、價值分析、技術分析、組合分析等內容都應采用統計、數學模型進行。因此，掌握經濟學、金融學、會計學、統計學、數學等方法對證券投資是非常重要的。因此，證券投資學是一門綜合性方法論科學。

第二，證券投資是一門應用性科學。證券投資學雖然也研究一些經濟理論問題，但從學科內容的主要組成部分來看，它屬于應用性較強的一門科學。證券投資學側重于對經濟事實、現象及經驗進行分析和歸納，它所研究的主要內容是證券投資者所需要掌握的具體方法和技巧，即如何選擇證券投資工具；如何在證券市場上買賣證券；如何分析各種證券投資價值；如何對發行公司進行財務分析；如何使用各種技術方法分析證券市場的發展變化；如何科學地進行證券投資組合等等，這些都是操作性很強的具體方法和基本技能。從這些內容可以看出，證券投資學是一門培養應用型專門人才的科學。

第三，證券投資是一門以特殊方式研究經濟關系的科學。證券投資屬于金融投資范疇，進行金融投資必須以各種有價證券的存在和流通為條件，因而證券投資學所研究的運動規律是建立在金融活動基礎之上的。金融資產是虛擬資產，金融資產的運動就是一種虛擬資本的運動，其運動有著自己一定的獨立性。社會上金融資產量的大小取決于證券發行量的大小和證券行市，而社會實際資產數量的大小取決于社會物質財富的生產能力和價格。由于金融資產的運動是以現實資產運動為根據的，由此也就決定了實際生產過程中所反映的一些生產關系也必然反映在證券投資活動當中。即使從證券投資小范圍來看，證券發行所產生的債權關系、債務關系、所有權關系、利益分配關系，證券交易過程中所形成的委托關系、購銷關系、信用關系等等也都包含著較為復雜的社會經濟關系。因此證券投資學研究證券投資的運行離不開研究現實社會形態中的種種社會關系。

5 證券投資研究的內容和方法

5.1 證券投資的研究內容

證券投資的研究內容是由其研究對象所決定的，它包括：

5.1.1 證券投資的基本概念和范疇。證券投資過程中涉及許多重要的概念和范疇，如證券（股票、債券等）、證券投資、證券投資風險、證券投資收益等。明確這些概念和范疇，是研究證券投資的前提。

5.1.2 證券投資的要素。證券投資活動離不開一定的條件或行為要素，證券投資者、證券投資工具、證券投資中介等是證券投資的實施要素。它們在證券投資過程中分別起著不同但又不可或缺的作用。研究這些要素，對于準確、全面、深入地說明和理解證券投資運動過程有著十分重要的作用。

5.1.3 從事證券投資活動的空間。證券投資活動是在證券市場上進行的，而證券市場本身是一個相當龐雜的體系，它由許多分支組成，證券市場的不同部分具有不同的活動內容，并分別滿足不同的證券投資需要。只有充分了解證券市場的組成框架、基本結構和運行機理，才能進入這一市場并有效地從事證券投資活動。

5.1.4 證券投資的規則和程序。證券投資是按照一定的規則包括法規進行的。作為一種交易行為，它有特定的程序和步聚，制度規定是相當嚴密的。了解這些規則和程序，是從事證券投資的重要前提。

5.1.5 證券投資的原則和內在要求。證券投資是一種高收益與高風險并存的經濟行為。因此安全、高效地進行證券投資，必須把握一些重要的原則和客觀內在要求。按證券投資的客觀要求行事，有助于避免證券投資中的盲目性，理性地入市操作，從而增加投資成功的可能性。

5.1.6 證券投資的分析方法。這是證券投資學最重要的內容之一。證券投資分析方法大致上可分為基本分析與技術分析兩大類，而這兩類分析方法又分別包含了大量內容，只有努力掌握這些分析方法，投資者才有可能為正確地選擇投資對象，把握市場趨勢。

5.1.7 證券投資的操作方法。證券投資的操作方法是指實際買賣證券時，在進行投資分析的基礎上，根據市場狀況和投資者自身情況、投資目的等選擇的具體操作模式、策略與手法。它與證券投資分析有著相當密切的關系，它是在投資分析的基礎上確定的，是對投資分析結果具體操作的反映。投資者個人的投資目的、條件乃至修養與氣質也會在某種程度上決定其操作方法。

5.1.8 證券投資中的風險與收益。風險與收益總是伴隨著整個證券投資過程。實際上，實現風險最小化和收益最大化，正是證券投資者追求的目標。因此，研究證券投資中的風險與收益，自然成為證券投資學的核心問題之一。什么是證券投資風險和收益？它們的構成情況如何？怎樣對證券投資中的風險與收益進行度量？如何實現收益最大化與風險最小化？如何優化基于規避風險目的的投資組合等等，證券投資學均需做出相應的回答。

5.2 證券投資學的研究方法

證券投資是一門理論和應用并重的學科，要實現其研究目的并使這門學科不斷發展，就必須堅持以下方法和要求：

5.2.1 規范與實證分析并重，定性與定量分析結合的研究方法。證券投資學要解決繁雜的理論命題并得出科學的結論，不僅要大量地運用邏輯思維，進行各種理論抽象和規范分析，還必須高度地關注證券投資的實踐，進行廣泛的實證分析。證券投資中涉及大量的技術問題，分析、決策過程中不僅要考慮可能的制約因素，還必須盡可能弄清這些因素對證券投資的影響程度，而這些因素本身所具有的量化狀態又可能決定證券投資收益與風險程度的差別。因此，證券投資學的各種結論的得出，都必須建立在定性分析與定量分析結合運用的基礎之上。

5.2.2 強調結論、觀點的特定性及適用背景，而不刻意追求其普遍適用性或惟一性。證券投資實踐中的情況十分復雜，變數很多，市場走勢往往還要受到投機及其他某些人為因素的影響。因此，證券投資學中所給出的結論與觀點也只能針對大多數情況或某些情況，有一定的適用范圍。

5.2.3 強調動態的全方位分析。證券投資學作為一門指導證券投資實踐的學科，不僅要求完善其理論體系，更重要的是要告訴人們如何根據現象的現狀和動態，判斷事物發展的趨勢，提高投資的成功率。

6 結論

不管是證券投資或者投機，都非常有必要搞清楚其研究對象，通過對證券市場投資理論的研究和實踐的分析，筆者總結出證券投資學的研究對象，它是一門研究證券市場運行規律以及遵循其規律進行科學的管理和決策的綜合性方法論科學。而如何正確地選擇證券投資工具，規范地參與證券市場運作，科學地進行證券投資決策分析，成功地使用證券投資策略與技巧等等，對證券投資者具有十分重要的意義。

參考文獻：

[1]崔勇主編.《證券從業人員資格考試叢書》[m]，首都經貿大學出版社，2001.

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關健詞:證券投資 實驗技術分析 基本面分析

金融專業學科本身具有很強的實踐性， 而實驗由于其所具有的特點和優勢， 已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗， 不僅能夠激發學生的學習熱情， 還能幫助學生增強感性認識， 將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經紀公司聯合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽， 在教學過程中購買模擬交易軟件， 通過這些途徑， 學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理， 也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段， 有利于學生學習和接受新的知識，促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業教學中的重要性

證券投資實驗涉及到經濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識， 是對各種理論知識的一種綜合應用， 學生如果能在證券投資實驗環境下接受證券投資理論教育， 不僅更加易于理解和掌握相關理論知識， 認識和把握相關證券投資實踐， 而且也能在實現二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術， 比如基本分析方法、技術分析方法、心理分析技術等。另一方面， 證券投資分析是一門綜合應用的藝術。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢， 即通過對各種影響證券價格因素的分析， 來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多， 而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現象， 使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創造性地運用各種分析技術和手段， 來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術的主觀理解和運用這些技術的方法的不同， 就可能會導致證券投資分析的結果大相徑庭。技術是是掌握證券投資分析技術的基礎， 而綜合應用的藝術則更高一個層次。

二、證券投資實驗在金融專業教學應用中應注意的問題

證券投資實驗具有實習性、綜合性、協同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結果不確定、實驗要求高等特點，合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。

(一)兩種實驗傾向的側重點和考查標準不一樣

目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向， 一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上， 通過實驗來完成書本知識向實際操作的轉化， 實驗的重點在理解和掌握各種分析技術。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術上， 即實驗就是通過做模擬操作， 給學生一定的虛擬資金， 讓其模擬操作，重點在各種技術的綜合應用上。

1.實驗的側重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術， 則在實驗的設計過程中注重對證券投資分析技術的基本概念、理論、技能的掌握上相反， 如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平， 則在實驗設計中要注重對證券投資分析技術的綜合應用和熟練掌握上， 而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應降低。

2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平上， 則實驗結果的考查將會是證券投資分析的最終結果， 即模擬投資的結果是底是虧、盈利或者虧損的數額是多少作為評判的標準相反， 如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術的基本概念、基本理論、基本技能， 則實驗結果考察的目標則在于學生對各種分析技術的理解和掌握上， 模擬投資的結果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。[ hi138/Com]

(二)金融專業和非金融專業的學生通過實驗解決的著重點不同

在非金融專業學生的實驗過程中， 我發現將證券投資實驗目的放在提高學生證券投資技巧或者綜合應用上， 效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前， 大多數同學對證券投資的實際操作知之甚少， 對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上， 所以， 直接進人模擬投資分析過程， 學生大多不能順利地進行實驗， 甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂， 實驗的目的并不能有效地達到。

對于初次接觸到證券投資的學生來說， 很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應用的藝術問題， 而應該是技術問題， 即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術。在證券投資實驗中， 實驗的目的主要應該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術的原理、對基本的證券投資分析技術和方法進行訓練， 鞏固和應用各種證券投資理論知識， 提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多， 學生短時間內無法掌握其中蘊含的各種信息

能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統， 對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關重要， 但在實驗過程中往往會忽視該過程， 因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹， 所以， 如果沒有該過程的準備階段， 將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術分析實驗， 忽視證券基本面分析實驗

在目前的證券投資實驗中， 技術分析往往被學生所推崇， 但實驗過程往往也會有問題出現， 即對各種技術分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術分析方法應用規則繁多， 在現實操作中的作用各有所不同， 效果也不一樣， 學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。

基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜， 收集歷史數據相對比較困難， 需要相應的其他統計分析技術才能完成這部分的實驗。但這樣會產生一系列問題第一， 實驗不能夠促使學生掌握相應的基本分析技術， 學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤， 時間長了就會處于無所事事的狀態中第二， 忽視該部分的實驗， 無助于學生應用各種理論知識的能力， 不利于提高學生分析問題、解決問題的能力， 同時也不可能學會運用多種不同的統計分析技術。

另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經濟的各個方面， 因此， 證券投資分析實驗實際上是對學生對經濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應用和考察，這部分實驗的缺失， 將使實驗的教學效果大打折扣第三， 隨著我國證券市場的逐步規范以及投資者素質的逐步提高， 價值投資的理念正在被市場所廣泛接受， 而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析， 即通過基本分析方法來判斷大勢， 尋找有投資價值的行業和個股。如果不對基本面進行分析， 僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資， 如同打牌時不看牌， 風險可想而知。

三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議

在金融專業課程的教授中， 結合學生的接受能力， 與教科書中的理論相呼應， 及時進行證券投資實驗。我認為其重點應在以下幾個方面， 即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術分析技術上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對上文提到的問題， 在該階段的實驗過程中， 我認為應該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解， 對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解， 主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件， 在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標， 對證券交易產生感性認識。

(二)改進證券投資技術分析實驗

技術分析實驗的主要目的應該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術手段的原理， 特別是各種分析方法和技術指標的計算原理， 只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應用規則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術分析方法極其重要， 因為技術分析方法的原理以及應用， 在證券投資課程中雖然有老師已經講解過， 但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規則， 而且各種規則在實際中的應用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的， 必須設計好各種技術分析手段的實驗內容和步驟， 不能放任自流， 任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中， 采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內容， 在學生對應用規則進行驗證的時候， 每個技術分析方法需要驗證哪些內容， 怎么去驗證，都必須有明確的規定。

(三)把基本分析技術的實驗作為一個重點

在實驗中進行基本分析的思路應該是， 在基本分析技術

的實驗過程中， 學生的主要任務是收集宏觀經濟、行業以及個股資料， 然后對資料進行分析得出結論， 即當前的形勢如何， 未來的經濟政策的走勢會怎么樣， 哪些行業值得投資， 值得投資的行業里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法， 具體手段上主要運用調查研究、統計分析以及財務評價分析技術等。[]

參考文獻

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[3]魏山城.任玉珍.韓書儉.改革實臉教學方法促進學生對實臉的興趣[J].實驗室研究與探索，2005 .24(3)

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【論文摘要】《證券投資學》課程實驗的開展調動了學生的學習積極性，加深了對理論知識的理解。但現有的理論教學過程中，如何利用有限的實驗達到高效率？實驗教學內容的具體安排則起著關鍵作用。文章就《證券投資學》課程實驗教學內容進行了探討。  

 

《證券投資學》是一門理論性和實踐性結合緊密的課程，將理論教學內容與證券投資實踐結合在一起，能加深學生對基本概念、基本原理的理解，增強學生學習的趣味性、操作性和感性認識，激發學生的主動性和創新性，拓展學習的深度與廣度，提升學生分析問題、解決問題的能力和實踐動手能力，從而提高金融學專業人才培養質量。 

一、《證券投資學》課程實驗內容的設計思想 

目前開設《證券投資學》課程實驗的院校很多，但大多實驗教學內容相對分散,難以收到較好的效果。依據金融學專業全程式實驗教學體系的思想，在講授《證券投資學》課程時，將實踐教學的內容與理論知識學習結合起來,《證券投資學》課程實驗主要針對課程中專業性較強、涉及范圍較少的單元，開展針對性的專業實驗，進行相關單項基本技能的訓練并鞏固課堂教學中的理論知識，同時重視與前續、后續課程內容的銜接,避免實驗教學內容的交叉與重復。 

二、《證券投資學》課程實驗內容設計的理論依據 

理論知識是形成實踐能力、應用能力的基礎。能力在掌握一定知識的基礎上經過培養訓練和實踐鍛煉才能形成。因此學生首先要打好實踐課堅實的理論基礎，為以后的課程實踐做好準備。因此，課程實踐教學內容設計需堅持與理論教學相容性原則。要在有限的學時下，合理安排理論教學與實踐教學的時間，做到既保持理論知識體系傳授的完整性，又讓學生得到較充分的實踐性課程的訓練。 

國內證券投資學的基本理論框架一般分為四大部分:證券投資的基礎理論、運行理論、決策理論和調控理論與政策。由于金融專業《證券投資學》的前期課程《金融市場學》，已經比較詳細的介紹了證券投資基礎理論中的證券投資工具股票、債券、基金、權證、期貨與期權，而有關證券市場的運行理論在投資銀行中也已重點介紹，這兩部分可不再重復介紹；在進行《證券投資學》的講授中可以把內容側重在證券投資的決策理論和調控理論與政策上。具體內容包括：證券投資的組合分析、基本分析、技術分析，證券市場的調控與管理。由于金融專業《證券投資學》的后續課程是《證券投資技術分析》，因此，在《證券投資學》課程講授中技術分析的內容只是簡單介紹。 

三、《證券投資學》課程實驗設計的內容 

由于《證券投資學》課程實驗學時有限（12學時），因此重點實驗內容是對投資組合理論、證券特征線進行驗證，通過這部分實驗課的教學，使學生初步掌握證券投資的投資組合分析的驗證，繪制無風險證券與一種風險證券組合的可行集、多種證券的最優組合分析。具體步驟如下： 

1.繪制無風險證券與一種風險證券組合的可行集 

主要是需要計算一種證券的期望收益和標準差。 

（1）數據的獲得。首先將大智慧軟件數據顯示周期選為月，使得股票價格為月度數據，然后對股價進行復權處理（通過復權處理使得股價不僅反映資本利得，還能反映紅利收益），最后導出到excel，得到股價數據。如果有數據庫，也可以從數據庫中得到股價數據。 

（2）計算股票的年度收益率。利用excel的自動計算功能可以得出股票年度收益率數據 

（3）計算該股票的期望收益與標準差。在d3單元格輸入excel自帶公式average(c3:c18)就會輸出方正科技的期望收益，輸入stdevp(c3:c18)可以輸出該股票的標準差。 

（4）計算風險資產和無風險資產在無賣空時的組合收益和標準差。 

①把已知數據輸入excel表格，無風險資產本例中選擇銀行存款，收益為4.14%。 

②在表格中輸入無風險資產的投資比重，并逐步遞減。由于有無賣空限制，所以風險資產的投資比重依次遞增，兩者之和為1。在組合的期望投資收益率單元格輸入公式，本例中為a8*0.0414+b8*0.152。同理得到組合的標準差，當無風險資產與風險資產組合時組合的標準差公式為σp=|θσ|，本例為b8*0.3662。 

③畫出資本配置線。在excel菜單中點擊“插入”、“圖表”，選擇xy散點圖，平滑線散點圖。點擊下一步，在圖表源數據對話框中修改數據區域，x軸選擇標準差數據d8:d28，y軸選擇期望收益率數據c8:c28。點擊下一步，選擇圖表保存位置，得到了資本配置線。 

2.多種證券組合的最優組合 

如果只有兩種風險證券組合在一起，組合的期望收益率和標準差可以用公式求出，并得到相應的可行集曲線，但是，當組合的證券超過兩種時，必須要更復雜的計算工具。本實驗選取了其中的一種，采取規劃求解這一工具來達到實驗目的。 

（1）基礎數據的收集。實驗中試圖計算多種股票組合在一起的時候的可行集，因此，還是要按照實驗一的方法獲得四種股票的年度收益率，期望收益率和標準差。選取四支股票，除了要計算每支股票的期望收益率和標準差，還要計算他們之間的協方差，這里運用covar這個函數，計算方正科技和邯鄲鋼鐵的協方差就可以在單元格輸入covar(c3:c12,f3:f12)，同理計算出其他協方差，就可以得到四支股票的協方差陣。 

（2）四種股票最優組合的計算。 

①規劃求解的安裝。在excel菜單中點擊“工具”、“加載宏”，出現加載宏的對話框，在對話框中選擇規劃求解，然后“確定”，這時規劃求解已經成功安裝。 

   　②在excel表格中輸入已知數據。 

③建立運算區域。把期望收益率數據填入到相關表格，在單元格中預留最優投資比重、投資組合收益率、投資組合方差、標準差等。預設最優投資比重為1、0、0、0，即全部投資于邯鄲鋼鐵這支股票上運用矩陣運算的方法計算出組合方差。并對組合方差開方。 

這樣我們就建立了一個運算區，建立了各單元格數據之間的關系。一個單元格數據的變動就會引起其他數據做出相應變動。 

④通過規劃求解求出最優解。在excel里建立約束條件區域，把相應的約束條件列出，規劃求解的原理就在于電腦自動對符合條件的解進行篩選，得到最優解，因此，必須準確設定篩選條件。在這個約束條件區，投資的比重相加應該等于1，在相應單元格輸入=sum()。如果是無賣空情況，每個股票的投資比重都是>=0的，當人為設定一個目標收益率，電腦就會自動的計算符合條件的標準差最小的解，這也就是所要找的最優解。不斷的變換目標收益率就得到了很多組最優解就是要找的有效前沿。 

點擊工具菜單，就會在其中找到規劃求解這一選項，點擊打開規劃求解對話框。在對話框中設置約束條件，最優解就會自動輸出到相應運算區。假設設置某一目標單元格選擇“最小值”。約束條件在無賣空時應該有三個，一個是投資比重都應該>=0，投資比重之和應該等于1，然后輸入0.2，即目標收益率先預設20%。目標項、可變項和約束條件都輸入完畢就可以開始計算了，點擊“求解”，電腦會自動運算出結果，點擊保存，就會發現在原來的計算區數據已經更改。 

在這個計算結果中，得到四種股票組合在一起，目標收益是20%的時候，組合標準差最小的解，這時候得到的解就是四個投資比重，投資比重分別為0.36、0.63、0.1、0，這就是找到的最優的組合。 

⑤建立數據區。前邊得到的最優組合只是有效前沿的一個點，要得到有效前沿的其他點，就必須不斷的變換目標收益率，得到不同的最優解，最終畫出有效前沿。為了得到這樣一系列數據，要建立數據區來保存不斷計算求出的結果。把組合收益為0.2，標準差0.33寫入到數據區。接下來繼續運用規劃求解工具，把約束條件中的目標收益率20%變為其他數據，比如25%，求解就會得到另外一個最優解，依次不斷變化該單元格，就會得到需要的一些組合，不變計算的結果就是我們最終得到了完整的數據， 

（3）既定目標收益率最優投資比重的求解。假如要投資于四支股票上，要求投資的收益率為28%，那么應該怎么分配風險最小呢？前面的規劃求解實際上就可以解決這個問題。只要在約束條件中添加0.28，即當收益率要求28%時，最優的投資比重應該是0、0.79、0.21、0。有賣空的時候也是如此計算，最終得到結果。 

 

參考文獻 

[1] 茲維博迪.投資學（第6版）[m].機械工業出版社. 

篇5

一、國際經濟學學科的主要特點

自20世紀90年代中期起，中國部分高等院校才開設國際經濟學這門課程，之后越來越多的高校也陸續引入這門課程。作為一門在中國發展時間仍不長的經濟類專業基礎課程，國際經濟學主要具有以下特點：

1.以西方經濟學的研究方法為基礎。國際經濟學以經濟學的一般理論為基礎，研究國際經濟活動和國際經濟關系，是一般經濟理論在國際經濟活動范圍中的應用與延伸，是經濟學體系的有機組成部分。在研究方法上，國際經濟學主要是以西方經濟學的研究方法為基礎。從研究內容來看，國際經濟學主要包括微觀部分（國際貿易部分）和宏觀部分（國際金融部分）兩大塊。其中，國際貿易部分在研究方法上主要是以微觀經濟分析為基本工具，屬于實物面研究；而國際金融理論在研究方法上主要是以宏觀經濟分析為主要工具，屬于貨幣面研究。

2.理論體系比較龐大。國際經濟學的研究內容比較廣泛，并且涉及到很多當前國際經濟中的現實問題。微觀部分主要研究國際貿易純理論、貿易政策、貿易與經濟增長、要素國際流動等問題，側重于解釋國際貿易的起因與利益分配以及國際貿易政策的影響及其依據等。宏觀部分主要研究國際收支理論與政策、匯率理論與政策、開放經濟下的宏觀經濟政策和國際貨幣制度等問題。從國際經濟學所涉及到的理論派系來看，微觀部分主要涉及到絕對優勢理論、比較優勢理論、要素稟賦理論、重疊需求理論、產品生命周期理論、規模經濟理論等，宏觀部分主要涉及到貨幣模型、資產組合平衡模型、蒙代爾—弗萊明模型等，可謂是理論派別林立。此外，國際經濟學是一門發展的學科，如克魯格曼等人仍致力于國際經濟學體系的進一步發展和完善。

3.與其他專業課程互為依托。國際經濟學和經濟類專業的其他專業課程，如西方經濟學、《財政學》、《金融學》等課程互為依托。在本科專業的課程體系中，國際經濟學作為一門理論性較強的專業基礎課，一般都是安排在其他專業課程之前或者與其同時開設。在國際經濟學教學過程中，將會涉及到一些財政、金融、投資和貿易等學科的基礎知識，因此以前所學習的西方經濟學、財政學、金融學、投資學等基礎課程是國際經濟學學習的基礎。與此同時，國際經濟學的學習也將為國際貿易理論與政策、國際投資學、國際金融學等專業課程的學習奠定了基礎，并有利于學生以更為開闊的國際視野來學習和研究理論和現實中所涉及的財政、金融、投資和貿易等方面的問題。

4.對數學能力的要求較高。國際經濟學是一門邏輯性非常強的學科，其內容涉及到比較多的經濟數量關系。國際經濟學之所以能夠形成關系密切且相互支持的理論體系，是因為它體現了數學的基本特點，即概念、方法的抽象性和邏輯的嚴密性。一般來說，經濟學的學習和研究都需要一定的數學知識作為支撐。而在其中大量采用數學模型進行論述的國際經濟學，更是要求學生具有比較扎實的數學基礎。

二、國際經濟學教學過程中存在的問題

國際經濟學同西方經濟學一樣，都是從西方發達國家引入的經濟類課程，這些西方經濟理論在解釋或應用到中國經濟發展實際的過程中仍存在這樣或那樣的問題。當然，在國際經濟學的教學實踐中，也存在諸多問題，主要表現為：

1.學生的專業基礎較為薄弱。作為經濟學類專業的基礎學科，微觀經濟學、宏觀經濟學、財政學、金融學等也是國際經濟學學習的基礎和前提。盡管這些課程在教學計劃中都有所安排，但學習效果并不理想，這一問題在國內大多高等院校的教學實踐中都是存在的。再加上受應試教育這一傳統思維的影響，學生在學習的過程中很難將所學的理論同經濟發展實際聯系起來并加以理解和記憶，致使專業基礎不夠牢固。而這勢必會影響到國際經濟學的教學效果，難以提高學生的專業素養。

2.學生的數學思維能力較弱。數學是經濟學的重要分析工具。在國際經濟學的理論體系中，更是涉及到了較多的數學模型和邏輯分析。在教學的過程中明顯發現，學生對數學工具的運用還不夠熟練，數學思維能力較弱，對邏輯推導、數學證明等比較生疏，尤其是難以理解理論模型的經濟意義，不能將數學模型與其經濟含義聯系起來。因而，學生的數學基礎和邏輯思維能力有待進一步加強。

3.教學方式比較傳統。目前，很多國內高等院校在國際經濟學的教學過程中仍普遍采用“滿堂灌”這種較為傳統的教學方法。“滿堂灌”式的教學方法將講授知識作為主要的教學目標，而忽視了學習方法的引導，更忽視了“教”和“學”的互動，這種教學方式難以提高教學質量。在教學實踐中也發現大多學生仍傾向于“被動”學習，缺乏“主動”的思考。

4.理論與實際脫節較為嚴重。在國際經濟學的教學實踐中，大多高校仍傾向于由教師選取相應的教材并以該教材為中心進行教學，這有利于教師完成備課、講授等教學環節，也有利于學生對該課程理論體系的理解和掌握，但這也使得教師和學生過分依賴教材，進而忽視了國際經濟理論與經濟發展實際之間的關系，難以將理論應用于實踐。眾所周知，理論來源于實踐并要接受實踐的檢驗，因而以教材為中心開展教學可能會導致“教”、“學”雙方思維僵化，難以引導學生進行批判性學習并調動他們學習的主動性，更難以增強學生用所學理論來分析實際問題的能力。

三、國際經濟學教學改革的對策和建議

作為發展中國家，國際經濟學課程的定位應立足我國實際，借鑒發達國家（地區）的經驗教訓，不斷完善該課程的教學方法，提高其教學質量，進而增強學生用所學的國際經濟理論分析問題和解決問題的能力，并致力于中國經濟的改革和發展。

1.不斷提高教師隊伍的綜合素質。為有效提高國際經濟學的教學質量，必然需要一支科研和教學能力較強的師資隊伍。而建設好國際經濟學師資隊伍需要從以下幾個方面入手：（1）加強學科內任課教師的定期交流，不斷提高團隊意識，此外還要積極同兄弟院校的相關師資隊伍進行溝通和交流；（2）鼓勵任課教師到國內外其他高等院校進修和深造，不斷提高師資隊伍的知識層次；（3）鼓勵任課教師進行科學研究，不斷提高師資隊伍的科研水平；（4）加強師資隊伍的培訓，使之能夠熟練運用各種教學方法，并將其有效地應用于國際經濟學的教學實踐。

2.引入比較先進的教學方式。針對目前國際經濟學的教學實踐，目前國內有很多高校已經在國際經濟與貿易等專業開展雙語教學。因此，在我校國際經濟學的教學方面，可先嘗試在國際經濟與貿易專業實行雙語教學，然后逐步推廣到經貿學院的其他經濟類專業。此外，可以采取諸如課堂討論、案例分析、實驗教學等先進的教學方式，有意識地培養并提高學生發現問題、分析問題和解決問題的能力。在國際經濟學的教學過程中，可嘗試將所涉及的理論同現實熱點問題結合起來，這樣不但能調動學生的積極性，活躍課堂氣氛，更能通過理論聯系實際，不斷提高學生分析和解決問題的能力。

3.注重充實新內容。當前，隨著經濟全球化的不斷發展，國際經濟發展中的新現象層出不窮，國際經濟理論也在不斷發展，而教材里面知識的更新卻顯得有些滯后。因此，在結合教材講授國際經濟學的過程中，一定要密切關注國際經濟的發展動向，并及時充實新內容和引入新數據。如在講授國際貿易理論的時候，要引入當前國際貿易研究領域中出現的新思想和新理論；在講授歐盟區域經濟一體化實踐的時候，要引入新數據并介紹歐盟發展的最新動向等等。此外，還應將中國經濟發展的實際同課程教學結合起來，堅持學以致用，并立足于為中國經濟發展作貢獻。

篇6

論文摘要：作為經濟學的基礎學科，國際經濟學具有以西方經濟學的研究方法為基礎、課程體系比較龐大、與其他專業課程互為依托、對數學能力要求較高等特點。但目前國內很多高校在國際經濟學教學實踐方面仍存在一些諸如學生的專業基礎和數學能力較弱、教學方式較為傳統以及教學質量不高等問題。因此，為了進一步提高國際經濟學的教學質量，仍需從不斷提高教師素質、創新教學方法、加強理論聯系實際等方面入手。

伴隨著經濟全球化的不斷發展，各國（地區）之間的國際經濟關系也越來越密切，國際經濟學在經濟學中的地位也得以不斷提高，且已成為經濟學類各專業的一門核心課程。因此，結合國際經濟學的自身特點，不斷探索該學科的教學改革，對提高國際經濟學的教學質量以及學生運用該課程分析和解決國際經濟問題的能力具有重要的意義。

一、國際經濟學學科的主要特點

自20世紀90年代中期起，中國部分高等院校才開設國際經濟學這門課程，之后越來越多的高校也陸續引入這門課程。作為一門在中國發展時間仍不長的經濟類專業基礎課程，國際經濟學主要具有以下特點：

1.以西方經濟學的研究方法為基礎。國際經濟學以經濟學的一般理論為基礎，研究國際經濟活動和國際經濟關系，是一般經濟理論在國際經濟活動范圍中的應用與延伸，是經濟學體系的有機組成部分。在研究方法上，國際經濟學主要是以西方經濟學的研究方法為基礎。從研究內容來看，國際經濟學主要包括微觀部分（國際貿易部分）和宏觀部分（國際金融部分）兩大塊。其中，國際貿易部分在研究方法上主要是以微觀經濟分析為基本工具，屬于實物面研究；而國際金融理論在研究方法上主要是以宏觀經濟分析為主要工具，屬于貨幣面研究。

2.理論體系比較龐大。國際經濟學的研究內容比較廣泛，并且涉及到很多當前國際經濟中的現實問題。微觀部分主要研究國際貿易純理論、貿易政策、貿易與經濟增長、要素國際流動等問題，側重于解釋國際貿易的起因與利益分配以及國際貿易政策的影響及其依據等。宏觀部分主要研究國際收支理論與政策、匯率理論與政策、開放經濟下的宏觀經濟政策和國際貨幣制度等問題。從國際經濟學所涉及到的理論派系來看，微觀部分主要涉及到絕對優勢理論、比較優勢理論、要素稟賦理論、重疊需求理論、產品生命周期理論、規模經濟理論等，宏觀部分主要涉及到貨幣模型、資產組合平衡模型、蒙代爾—弗萊明模型等，可謂是理論派別林立。此外，國際經濟學是一門發展的學科，如克魯格曼等人仍致力于國際經濟學體系的進一步發展和完善。

3.與其他專業課程互為依托。國際經濟學和經濟類專業的其他專業課程，如西方經濟學、《財政學》、《金融學》等課程互為依托。在本科專業的課程體系中，國際經濟學作為一門理論性較強的專業基礎課，一般都是安排在其他專業課程之前或者與其同時開設。在國際經濟學教學過程中，將會涉及到一些財政、金融、投資和貿易等學科的基礎知識，因此以前所學習的西方經濟學、財政學、金融學、投資學等基礎課程是國際經濟學學習的基礎。與此同時，國際經濟學的學習也將為國際貿易理論與政策、國際投資學、國際金融學等專業課程的學習奠定了基礎，并有利于學生以更為開闊的國際視野來學習和研究理論和現實中所涉及的財政、金融、投資和貿易等方面的問題。

4.對數學能力的要求較高。國際經濟學是一門邏輯性非常強的學科，其內容涉及到比較多的經濟數量關系。國際經濟學之所以能夠形成關系密切且相互支持的理論體系，是因為它體現了數學的基本特點，即概念、方法的抽象性和邏輯的嚴密性。一般來說，經濟學的學習和研究都需要一定的數學知識作為支撐。而在其中大量采用數學模型進行論述的國際經濟學，更是要求學生具有比較扎實的數學基礎。

二、國際經濟學教學過程中存在的問題

國際經濟學同西方經濟學一樣，都是從西方發達國家引入的經濟類課程，這些西方經濟理論在解釋或應用到中國經濟發展實際的過程中仍存在這樣或那樣的問題。當然，在國際經濟學的教學實踐中，也存在諸多問題，主要表現為：

1.學生的專業基礎較為薄弱。作為經濟學類專業的基礎學科，微觀經濟學、宏觀經濟學、財政學、金融學等也是國際經濟學學習的基礎和前提。盡管這些課程在教學計劃中都有所安排，但學習效果并不理想，這一問題在國內大多高等院校的教學實踐中都是存在的。再加上受應試教育這一傳統思維的影響，學生在學習的過程中很難將所學的理論同經濟發展實際聯系起來并加以理解和記憶，致使專業基礎不夠牢固。而這勢必會影響到國際經濟學的教學效果，難以提高學生的專業素養。

2.學生的數學思維能力較弱。數學是經濟學的重要分析工具。在國際經濟學的理論體系中，更是涉及到了較多的數學模型和邏輯分析。在教學的過程中明顯發現，學生對數學工具的運用還不夠熟練，數學思維能力較弱，對邏輯推導、數學證明等比較生疏，尤其是難以理解理論模型的經濟意義，不能將數學模型與其經濟含義聯系起來。因而，學生的數學基礎和邏輯思維能力有待進一步加強。

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3.教學方式比較傳統。目前，很多國內高等院校在國際經濟學的教學過程中仍普遍采用“滿堂灌”這種較為傳統的教學方法。“滿堂灌”式的教學方法將講授知識作為主要的教學目標，而忽視了學習方法的引導，更忽視了“教”和“學”的互動，這種教學方式難以提高教學質量。在教學實踐中也發現大多學生仍傾向于“被動”學習，缺乏“主動”的思考。

4.理論與實際脫節較為嚴重。在國際經濟學的教學實踐中，大多高校仍傾向于由教師選取相應的教材并以該教材為中心進行教學，這有利于教師完成備課、講授等教學環節，也有利于學生對該課程理論體系的理解和掌握，但這也使得教師和學生過分依賴教材，進而忽視了國際經濟理論與經濟發展實際之間的關系，難以將理論應用于實踐。眾所周知，理論來源于實踐并要接受實踐的檢驗，因而以教材為中心開展教學可能會導致“教”、“學”雙方思維僵化，難以引導學生進行批判性學習并調動他們學習的主動性，更難以增強學生用所學理論來分析實際問題的能力。

三、國際經濟學教學改革的對策和建議

作為發展中國家，國際經濟學課程的定位應立足我國實際，借鑒發達國家（地區）的經驗教訓，不斷完善該課程的教學方法，提高其教學質量，進而增強學生用所學的國際經濟理論分析問題和解決問題的能力，并致力于中國經濟的改革和發展。

1.不斷提高教師隊伍的綜合素質。為有效提高國際經濟學的教學質量，必然需要一支科研和教學能力較強的師資隊伍。而建設好國際經濟學師資隊伍需要從以下幾個方面入手：（1）加強學科內任課教師的定期交流，不斷提高團隊意識，此外還要積極同兄弟院校的相關師資隊伍進行溝通和交流；（2）鼓勵任課教師到國內外其他高等院校進修和深造，不斷提高師資隊伍的知識層次；（3）鼓勵任課教師進行科學研究，不斷提高師資隊伍的科研水平；（4）加強師資隊伍的培訓，使之能夠熟練運用各種教學方法，并將其有效地應用于國際經濟學的教學實踐。

2.引入比較先進的教學方式。針對目前國際經濟學的教學實踐，目前國內有很多高校已經在國際經濟與貿易等專業開展雙語教學。因此，在我校國際經濟學的教學方面，可先嘗試在國際經濟與貿易專業實行雙語教學，然后逐步推廣到經貿學院的其他經濟類專業。此外，可以采取諸如課堂討論、案例分析、實驗教學等先進的教學方式，有意識地培養并提高學生發現問題、分析問題和解決問題的能力。在國際經濟學的教學過程中，可嘗試將所涉及的理論同現實熱點問題結合起來，這樣不但能調動學生的積極性，活躍課堂氣氛，更能通過理論聯系實際，不斷提高學生分析和解決問題的能力。

3.注重充實新內容。當前，隨著經濟全球化的不斷發展，國際經濟發展中的新現象層出不窮，國際經濟理論也在不斷發展，而教材里面知識的更新卻顯得有些滯后。因此，在結合教材講授國際經濟學的過程中，一定要密切關注國際經濟的發展動向，并及時充實新內容和引入新數據。如在講授國際貿易理論的時候，要引入當前國際貿易研究領域中出現的新思想和新理論；在講授歐盟區域經濟一體化實踐的時候，要引入新數據并介紹歐盟發展的最新動向等等。此外，還應將中國經濟發展的實際同課程教學結合起來，堅持學以致用，并立足于為中國經濟發展作貢獻。

4.處理好同其他學科之間的關系。在國內不同高校的經濟類專業中，微觀經濟學、宏觀經濟學以及高等數學等是國際經濟學的基礎課程，而國際經濟學又是國際貿易學、國際投資學、國際金融學等其他專業課程的基礎課程。在經濟類專業的教學體系中，國際經濟學起到了重要的橋梁和紐帶作用，因此在教學實踐中更應認識到國際經濟學這門專業基礎課程的重要性，對國際經濟學這門課程的課時量及其開課時間等進行科學安排，對于學生已經修過的課程的知識點要加以回顧，對于學生尚未修過的其他專業性課程的知識點要予以介紹，以體現學科之間的承接性和過渡性，并不斷幫助學生去認知整個經濟學知識體系。

5.針對不同的學生采取相應的教學方案。作為一門對數學思維能力要求較高的課程，如何處理好理論模型和經濟發展實際之間的關系是一個非常重要的問題。因此，在國際經濟學的教學過程中，授課教師應該根據學生的不同層次和專業方向以及學時安排等具體情況加以區別對待。例如，對于數學基礎較為薄弱的班級，應根據其專業特點和教學計劃等有所選擇地講解模型，并著重講解相關的基本概念和基本原理。而對于數學基礎較好的班級，在講授基本概念和基本原理的基礎上，應著重培養其邏輯思維能力，使其理解數學模型的假設前提、論證過程和經濟含義等。學以致用！在國際經濟學的教學過程中，要不斷引導學生用所學的理論知識來認識現實中的國際經濟問題，然后去尋求解決問題的途徑。只有這樣，才能提高教學效果并增強學生的理論水平和實踐能力。

參考文獻

篇7

關鍵詞：均線；切線；高位；低位

我國證券市場二十年來取得了較大的發展，而廣大中小投資者虧損較多,有戲言稱：遠離，遠離股市。這種狀況對我國證券市場的發展極為不利，仔細分析可以得知，廣大股民虧損的主要原因之一是高買低賣造成的，如何糾正這一狀況，運用什么方法來進行買賣操作，就顯得十分重要了。本文主要通過股票價格的均線和它的切線的變化，來研究高賣低買的方法，這一方法在證券投資理論中是前所未有的，希望這一方法能給投資者提供一個很好的指導作用。

1基本概念

1.1均線

均線實際上是移動平均線的簡稱。由于該指標是反映價格運行價格趨勢的重要指標，其運行趨勢一旦形成，將在一段時間內繼續保持，趨勢運行所形成的高點或低點又分別具有阻擋或支撐作用，因此均線指標所在的點位往往是十分重要的支撐或阻力位，這就提供了買進或賣出的有利時機，均線系統的價值也正在于此。本文將以5日無線為例進行分析。5日均線就是股票價格前5天的收盤價之和再除以5天形成5日均點，逐項遞推移動, 然后依次連接就形成5天均線。

1.2切線

從幾何上講，切線指的是一條剛好觸碰到曲線上某一點的直線。更準確的說，當切線經過曲線上的某點（即切點）時，切線的方向與曲線上該點的方向是相同的。切線斜率的變化能很好的反應曲線的變化趨勢。

1.3波浪理論

艾略特認為不管是股票或商品價格的波動，與大自然的潮汐一樣，具有相當程度的規律性。價格的波動，如同潮汐一樣，一波跟著一波，而且周而復始。展現出周期循環的必然性，任何的波動，均是有跡可循的。因此，可以根據這些規律性的波動，來預測價格未來的走勢。波動原理有三個重要概念：波的型態、波幅比率、持續時間。波動原理具有獨特的價值，其主要特征是通用性及準確性。通用性表現在大部分時間里能對市場進行預測，許多人類的活動也都遵循波動原理。準確性表現在運用波動原理分析市場變化方向時常常顯示出驚人的準確率。波浪理論把股票價格的波動分為8個階段，如圖所示：

其中，1、3、5波為上漲的三波，2、4是上升過程的調整；a、c波為下降波，第b波為反彈。

2.理論分析

2.1假設

（1）股票的5日均線連續。

（2）均線上每一點的切線唯一。

2.2抽象模型

由波浪理論可知，股票的價格總是“一漲一跌”。因此近似地把股票的5日均線看成一個正弦函數（本文以波浪理論的2、3、4浪為例進行分析）：

f(x)=sinx（-π

上圖中：A點為波浪理論中第二浪的低點，B點為第三浪的高點；1為A點左鄰域內一條斜率為負的切線，2是一條交于A點的斜率為0的切線，3、4是兩條在A右鄰域內斜率為正的切線；a是最高點B的左鄰域內的一條斜率為正的切線，b是一條和B點相切斜率為0的切線，c是B右鄰域內一條斜率為負的切線。

2.3 買入點分析

要在股票市場上獲利，最基本的一條就是要買在一個價格的相對低點。如上圖所示：均線上價格的最低點在A點，在A點有三個基本特征：（1）在A點左邊的一個區域內五日線的切線斜率為一個負數而且越來越小。其代表的意義為空方力量大于多方力量，但是多方力量較以前有所增強一旦多方力量超過空方力量股票價格就會上漲；（2）在A點上，他的切線是一條水平線；（3）在A點的右邊某個鄰域內所有切線的斜率都是正數，而且會越來越大。這代表了多方力量比空方力量越來越大。由前面的分析可以知道均線是代表價格的一個未來走勢，均線到了A點時就應該注意股票，當均線開始上升時,就是買入股票的最佳時機。

2.4賣出點的分析

在上面的分析中討論了買入點的確定，但是股票只有一個好的買入點還是不行的。必須要“買低賣高”才有利可圖。從上圖中可以直觀的看出來B點為價格的最高點，即是波浪理論中的第一、三、五浪的最高點，此時為最佳的賣出點。相應的可以看出B點的一些特征：（1）B點左邊的切線的斜率逐漸變小，這是因為一方面，股票價格不可能無限的上漲，當價格高于價值時就會向他的價值靠攏；另一方面，在這一次的上漲中已經有不少人獲利, 這些人會出售自己的股票使得股票市場上這支股票的空方力量增大，價格上漲越來越慢。（2）B點上，他的切線為一條水平線。（3）在B點左邊的部分，由于空方力量的增強，股票價格會開始下降，在圖像上表現為右邊鄰域的切線都是一些向右下方傾斜的，而且這些切線的斜率會越來越大。類似于買入點的分析，賣出點相應的是在B點右邊的接近B點的位置上。

2.5此方法決策的不足及修正

2.5.1均線對價格的變化不太敏感

均線的時滯性使得均線并不能準確、敏感的反應價格的變化。因此，在均線的最低點，如圖中的A點，并不是價格的最低點，這個點的形成是價格已經止跌上漲一小段時間后才能形成。價格真正的最低點則是均線的斜率由大變小，并很接近A點的左鄰域內的某個點。同樣的B點也可以得出價格的最高點是在B點的左邊的某個點上。

2.5.2對均線時滯性的修正

沒有哪一種技術分析方法可以全面、完美的分析股票的價格和走勢。因此，在分析時應該結合多種分析方法。用切線和均線分析也一樣在使用時可以佐以K線及K線組合理論來確定價格的最低點。當切線的斜率最來越小，并且結合K線判斷價格將會上升時就是一個最佳的買入點。

2.6小結

由以上兩方面分析可以看出，在股票價格變化的次波動中，最佳的買入點是在A點左邊的某個點，最佳的賣出點是在B點左邊的某個點。但是在實際中會有很多干擾因素，所以人們不可能總是在一個最低點買入，在一個最高點賣出。真正有意義的是如何在一個次低點買入，而在一個次高點賣出。結合上述分析買入點應該是以A點為中心的一個小區域內。同樣的，賣出點也是在B點為中心的一個鄰域內。風險規避者可能選擇更為保守，可以選擇在A點右邊的某個點買入。即：當股票五日均線一直向下直到價格停止向下，并出現一個明顯的向上的趨勢的時候就買入。相反的，股票的買出也只能是選擇在B點左邊的某個點。

3.實例分析

3.1工商銀行

上圖為工商銀行在2011年2月23日到2011年3月14日的一個日K線圖，其中白線為五日均線，黃色的線為在最高點和最低點附近的一些切線。明顯的可以看出在均線的最低是在2011年的2月28日的K線處達到，可以在2011年的2月27日或26日買入，也可以在29日或者30日買入，因為此處的切線1的斜率要遠大于2的斜率。最高點是圖中2011年3月10日的K線處達到。但是在2011年3月9日均線的斜率有一個明顯的變化。此處可以知道價格上漲越來越慢，空方力量增大。此時為最佳的賣出點。如果結合K線理論：十字星的第二天可能收出陰線, 在2011年3月10日下午2時30分后賣出, 也可以賣到一個次高點。

3.2山東黃金

上圖為山東黃金2011年1月24日到2011年3月3日的一個日K線圖。類似于3.1中工商銀行的分析可以得出結論：買入點為A點附近；賣出點在B點附近。

4.結論

通過以上的分析可以看出：每個投資者都可以運用股票價格的均線和它的切線來進行高賣低買，在A點買入，在B點賣出。這一方法在證券投資理論中具有原創性，它是一種快速、有效、易學的新方法。希望這一方法能給廣大的投資者帶來較好的投資收益。

參考文獻：

1、崔勇主編：《證券從業人員資格考試叢書》[M]，首都經貿大學出版社，2001

2、蒲 濤. 劉險鋒主編：《證券投資學》[M]，中國財政經濟出版社, 2007.12

3、吳曉求主編：《證券投資學》[M]（第二版），中國人民大學出版社，2004

4、中國證券從業人員資格考試委員會辦公室編：《證券市場基礎知識》[M]，上海財經大學出版社，2000

5、楊大楷著：《證券投資學》[M]，上海財經大學出版社，2000

6、曹鳳岐等主編：《證券投資學》[M]，北京大學出版社，2000

篇8

1、證券法的教學目的在于通過證券法的學習，要求學生掌握證券法學的基本概念和原理；了解我國證券市場的基本特點，能夠運用證券法基本原理解決實施問題。這就很好地說明了證券法的實踐性，在教學中必須注重其實踐性的教學。

2、證券法課程內容多，課時少，如何在短時間內讓沒有證券知識背景的學生更好地掌握證券法學的內容，教學內容的選擇和教學方法的運用成為一個重要的因素。

二、證券法授課對象的特點

1、作為金融工程專業大三的學生，由于課程設置的緣故，學生專業基礎薄弱，不具備證券投資學的知識背景。

對于股票、債券等有價證券的認識僅僅停留于表面，甚至部分學生是無認識的。加之是師范類院校，平時對于證券的關注很少，炒股的同學幾乎沒有，大部分同學對于股票、債券都知之甚少。

2、現在的大學普遍存在一種浮躁情緒，對于理論的學習欲望不強，學習興趣不高。

大三的學生面臨各種考證的壓力和就業的壓力，對理論性的學習缺乏興趣，更加愿意在考證的科目上付出時間和精力。

3、學生沒有記筆記的習慣。

由于互聯網的普及，學生習慣在網絡上下載資料，而不愿意動手記筆記；另外，教師上課一般都使用多媒體，因此學生寧愿直接問老師要課件而不愿自己動手記筆記。

4、學生上課時注意力不集中。

隨著智能手機的普及以及通訊網絡的發達，大學生攜帶手機進課堂已經很普遍，學生課堂上利用手機上網聊天、看小說、玩游戲等，都大大分散了其注意力。

三、改善證券法教學的建議

基于以上的分析可知，對于非法學專業的學生而言，證券法的教學要更加注重實用性，讓學生領悟到證券法對自身的重要性，本著實用的目的去主動學習證券法。因此，筆者提出了幾點教學建議：

1、緊緊圍繞證券法的法條，合理安排講義。

證券法在日常法律適用中，都是直接適用法律條文。因此緊緊圍繞法條來安排講義和授課重點，更能體現教學的實務性。此外，在教學過程中，應當關注國內外證券法學的前沿動態，引導學生對新問題進行理解和分析，以此激發學生的學習興趣。

2、注重案例教學，激發學生學習興趣。

證券法是一門實踐性很強的學科，在教學過程中，將理論教學與案例教學緊密結合，對于提高學生學習興趣尤為重要。尤其通過選取恰當的案例，可以彌補學習專業知識的盲點，同時還能引導學生積極地討論、分析問題。如果能夠在案例講解中穿插知識點，將能大大提高學生對于知識點的掌握程度。這要求教師選擇典型案例，并且案例不能太拘泥于法律條框，應盡量貼近現實，最為重要的，所選的案例的前沿性很重要。

3、互動教學，提高學生的課堂參與程度。

在這一環節的教學中，筆者將股票發行上市和債券發行上市作為小組作業，每個小組圍繞這兩個內容搜集案例，整理資料后完成PPT。利用討論課每個小組在規定時間內演示案例，然后底下其余同學針對案例進行提問和討論，臺上學生即時回答。在討論中，學生自由交流、積極討論、踴躍表達，完全由學生充當主角，有利于學生綜合素質的提高。

4、多渠道多方法引導學生學習。

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關鍵詞:金融工程;專業;實驗教學;人才

中圖分類號:G642.423 文獻標識碼:A 文章編號:1006-3544(2009)05-0068-03

一、金融工程專業實驗教學的重要意義

金融工程學是20世紀80年代在西方發展起來的精確研究金融創新與金融管理領域現實問題的新興學科,它融合了金融學、工程學、數學、管理學和計算機科學的最新理論成果,利用財務會計、法律和網絡通信技術等方法,逐漸發展成為對信息技術、產業技術、金融資產運作技術進行綜合應用的學科。在20世紀90年代西方國家新一輪的“金融革命”中金融工程已展現出巨大的生命力和發展前景。

20世紀90年代中期,金融工程被引進到我國,教育部于2002年4月批準了中國人民大學等5所院校設立金融工程學科,2003年又批準了廣東商學院等一些高校設置本科專業, 目前我國已有近40所高校設立了金融工程專業。金融工程專業的設立,是我國加強金融學科建設、調整學科結構、推進學科融合、積極培植新的學科生長點、 提高學科競爭力和整體實力的重要舉措, 將有利于依托金融學學科的堅實基礎,加快金融工程學科的發展,強化金融工程科學研究,全面提高金融工程人才培養質量。充分認識金融工程學作為現代金融科學的制高點對現代經濟金融的巨大推動作用,以實現金融理論研究的定量化、工程化、應用化、產業化為目標,建立和發展金融工程學科是建立起我國真正意義上的現代金融科學的必要途徑。

培養高素質的金融工程人才, 除了要培養扎實的理論功底, 同時也要注重培養學生動手操作和解決實際問題的能力。 從近年來獲得諾貝爾經濟學獎的成果可以看到,數理定量分析已成為經濟學、金融學研究必不可少的工具, 所以學習金融工程必須要有數理基礎。 訓練學生在注重定性研究分析經濟金融現象本質的同時,加強定量研究。金融工程的核心基礎理論包括估價理論、資產選擇理論、資產定價均衡理論、期權定價理論、套期保值理論、有效市場的均衡理論、匯率與利率理論等,這些理論的應用只有借助于數理方法和工程技術的支持, 才能轉化為現實的操作工具。 一定要進行模擬實驗才能將理論知識進行應用, 從而轉化為動手操作和解決實際問題的能力。

二、我國金融工程專業實驗教學的現狀

金融工程學大量運用運籌學技術、 仿真模擬技術、 自動化技術等先進手段對市場風險進行預測和評估,使得金融新產品的定價更符合市場要求,使金融機構內部運行機制更趨完善,經濟效益顯著提高,促進了各種資源在全球范圍內的高效配置, 從根本上改變了金融業傳統的運作模式, 極大地促進了社會經濟的發展。 金融工程學作為金融創新發展到一定階段的產物, 同時又為更高層次的金融科學創新提供了理論基礎和技術支持。 然而目前我國金融學科水平尚處于由描述性階段向定量分析階段轉變的時期,明顯滯后于國際金融科學的發展水平。由于我國金融理論研究長期以來停留在傳統內容和簡單的政策研究上,忽視了數學科學、工程技術科學與金融實踐的結合運用,使理論嚴重脫離實踐,遠遠適應不了我國金融業發展對相關理論應用研究和人才培養的要求。

目前在開設金融工程專業的高校中, 相當一批高校的金融管理與金融工程實驗室在全國具有一定的影響力, 對推進相關教學與科研起到了重要的作用, 如清華大學經濟管理學院與中信證券股份有限公司聯合建立的“中信清華金融工程實驗室”,中國人民大學財政金融學院的金融管理與金融工程實驗室,廈門大學金融學院與世華公司共建的“金融模擬實驗室”,中國科學技術大學管理學院金融工程實驗室, 武漢大學金融系的金融工程實驗室等。 由于這些高校金融工程專業實驗室在風險預測、建模、蒙特卡羅仿真分析及決策優化中應用了分析軟件等工具, 使得該學科在金融工程教學和研究領域在全國一直保持領先的地位。

從目前國際國內的金融工程學科發展來看,理論教學必須與實驗教學相結合, 培養學生的動手能力和解決實際問題能力, 并了解最新學科的前沿發展。 金融工程已逐漸作為一種創新和開放的思想方法,滲透到金融、經濟乃至社會生活中。金融工程人才的培養應當認識金融工程學科的本質所在, 強調應用型教育, 為企業提供能解決實際問題的專業人才。

三、加強我國金融工程專業實驗教學的對策

金融工程學是將現代金融學、 信息技術與工程方法相結合的一門新興交叉學科。 實驗教學是金融工程專業學習的重要內容,在實驗教學中應該堅持“兩個結合”,對“三個模塊”和“四個方向”組織教學。

(一)在實驗教學中應該堅持“兩個結合”

“兩個結合”是指:實驗教學與理論教學相結合,實驗教學與實踐教學相結合。

1.實驗教學與理論教學相結合。為了引導學生由被動學習走向主動學習,啟發學生的創造力,提高他們分析問題和解決問題的能力, 培養團隊合作的精神,在建立實驗課程體系時,要注意加強實驗課程與專業課程的聯系,在注意實驗平臺層次性的同時,根據不同課程的特點和要求, 對實驗項目進行分解和組合,強化對具體課程理論知識的鞏固和深化。

2.實驗教學與實踐教學相結合。為了提高學生實際工作能力和培養創新精神, 不僅需要大量模擬仿真實驗,還需要增加綜合交叉的、具有研究性、創業性特點的實驗內容。 在實驗教學內容的選擇上, 盡量考慮與企業實際的結合, 用于實驗教學的模擬軟件盡可能多地來自于實際運用的軟件, 這些軟件可以是與學校共建實驗室或實踐基地的企業提供的, 在企業刪除了某些數據后仍保留了基本的功能, 可以很好地適應實驗教學的需要。

(二)在實驗教學中,應使學生掌握“三個模塊”的知識與技能

1. 金融基本理論知識模塊。基礎理論,包括西方經濟學、金融學、投資學、會計學、財務管理、金融風險管理等。金融工程的具體內容包括:遠期與期貨、期權、互換等衍生金融工具的基本概念與定價原理,風險管理的方法與工具以及金融工程的新發展等。

2.數理方法模塊。金融工程學注重于綜合采用決策科學、系統理論、計算機信息處理和智能化技術等當代前沿的科學技術方法展開實證分析。 通過對基本的代數知識、微積分、線性代數到微分方程,運籌學和優化技術,乃至模糊數學、博弈論(包括微分對策)、概率論、隨機過程和其他隨機分析理論方法(包括倒向隨機微分方程)的應用,建立仿真模型,對金融活動進行精確的定量研究。近年來,隨著金融工程學的進一步發展和各學科的相互滲透, 各種自然科學的前沿理論、最新數理方法和工程技術,如混沌理論、小波理論、遺傳算法、復雜系統理論、人工智能技術(包括知識工程、專家系統和人工神經網絡等)、模擬退火方法、 面向對象方法等已經或正在成為金融工程學重要的技術基礎與實踐工具。

3. 相關軟件模塊。金融工程作為一門實踐性很強的學科, 不僅要求學生掌握相當程度的數理金融知識, 而且要求學生具備一定的計算機技術應用能力。因此,必須進行實驗教學,針對金融工程領域20多個具有代表性的金融模型進行模擬實驗教學,從最簡單的Excel電子表格做起。學生應該至少熟悉一門編程語言如Matlab, 學會一種以上數據分析軟件使用,如Eviews、Spss、SAS等。只有掌握了相關軟件的使用, 學生才能夠靈活運用所學的金融工程專業知識完成模擬實驗,進而有效地解決實際問題。

(三)在實驗教學中要培養學生“四個方向”的動手能力

1. 培養學生在金融衍生產品設計、 定價及運用中的動手能力。衍生金融產品是金融工程的構件,而衍生產品的設計、定價、應用是金融工程的重要內容。金融市場場內交易的衍生產品如期貨、期權,以及場外一些非公開交易的衍生產品如遠期利率協議(FRA)、奇異期權、信用衍生產品(Credit Directives)、互換、結構化產品等,結構越來越復雜,其定價和應用也越來越復雜, 但都可以分解成最基本的遠期、期權和互換等進行分析。通過本方向的實驗教學,學生能夠熟悉具體金融衍生品的種類,掌握無套利原理、風險中性定價原理、積木分析法等在金融衍生產品設計、 定價中的運用以及如何運用金融衍生品來規避風險、創造利潤和金融創新。

2. 培養學生在風險管理中的動手能力。 金融風險有市場風險(如利率風險、匯率風險、股票價格波動風險等)、信用風險(又稱違約風險)、流動性風險、操作風險、法律風險等。金融衍生產品最重要的功能就是能夠轉移風險。 通過本方向的實驗學習,學生能夠熟悉各種金融手段的用法, 能夠模擬和分析公司的各種風險以及不同風險回報的投資組合, 能夠找到公司最優的風險管理方法和工具。

3. 培養學生的金融建模能力。 數學模型能夠準確地模擬出一個投資或資產組合將來或在不同的經濟環境中的變化, 從而幫助決策層更準確更快地做出決策。金融模型方向的實驗學習包括Linear Modeling、Operations Research、Stochastic Calculus、Dynamic Control、Monte Carlo simulation等建模方法, 因此學生在本科學習中對基礎數學的掌握要扎實。

4. 培養學生對金融數據的分析能力。 金融數據分析方向的學習主要是以金融時間序列分析為主的金融統計和計量經濟學的內容。 通過本方向的實驗學習,學生能夠應用現代金融數據分析方法,分析市場和定價的有效性,探求各種經濟變量間的長期、短期關系,尋找套利機會,開展實證研究。

通過實驗教學的學習, 金融工程專業的學生能夠在知識結構和動手能力上滿足社會對高級金融人才的需求, 金融工程專業的畢業生能夠成為具備現代金融學、投資學和金融工程學基礎知識,具備較高的外語、數學和計算機水平及應用能力和動手能力,能適應我國金融市場快速發展要求, 能夠參與國際金融市場運作的高級應用型復合人才。

參考文獻:

[1]周立. 論中國金融工程的發展條件與障礙[J]. 金融理論與實踐,2001(8).

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一、融資財務管理時期（1900-1950）

融資財務管理時期研究的重點一是融資，二是法律。

20世紀初期，西方國家股份公司迅速發展，企業規模不斷擴大，市場商品供不應求。公司普遍存在如何為擴大生產經營規模籌措資金的問題。當時公司財務管理的職能主要是預計資金需要量和籌措公司所需資金，融資是當時公司財務管理理論研究的根本任務。從一定意義上講，當時財務管理問題就是融資管理問題，融資管理問題就是財務管理問題。因此，這一時期稱為融資財務管理時期或籌資財務管理時期。

適應當時的情況，各個公司紛紛成立新的管理職能部門——財務管理部門，獨立的公司理財活動應運而生。財務管理理論研究的重點也主要是融資問題。1910年美國學者米德（Meade）出版了本世紀第一部專門研究公司籌資財務管理的著作《公司財務》，1 938年戴維（Dewing）和李昂（Lyon）分別出版了《公司財務政策》和《公司及其財務問題》。這些著作主要研究企業如何卓有成效地籌集資本，形成了以研究公司融資為中心的“傳統型公司財務管理理論”學派。索羅門（Solomon）認為這種“傳統財務研究”給現代財務管理理論的產生與完善奠定了基礎。但這種財務理論忽視資金使用問題，存在很大的局限性。

1929年爆發的經濟危機和30年代西方經濟的不景氣，造成眾多企業破產，投資者損失嚴重。為保護投資人利益，西方各國政府加強了證券市場的法制管理。如美國1933年和1934年出臺了《聯邦證券法》和《證券交易法》，對公司證券融資作出嚴格的法律規定。此時財務管理面臨的突出問題是金融市場制度與相關法律規定等問題。財務管理首先研究和解釋各種法律法規，指導企業按照法律規定的要求，組建和合并公司，發行證券以籌集資本。因此，西方財務學家將這一時期稱為“守法財務管理時期”或“法規描述時期（Descriptive Legalistic Period）”。

1929年至1933年的經濟危機，也使如何維持公司生存成為投資者和債權人關注的首要問題。危機使許多公司意識到，財務管理的任務并不僅是融資問題，還應包括對資金的科學管理與使用，只有注重資金的使用效益，保持資本結構的合理性，嚴格控制財務收支，才能使經營立于不敗之地。這樣，30年代后，財務管理的重點開始從擴張性的外部融資，向防御性的內部資金控制轉移，各種財務目標和預算的確定、債務重組、資產評估、保持償債能力等問題，開始成為這一時期財務管理研究的重要內容。

一些專家、學者根據30年代后出現的這種趨勢，認為30年代后西方財務管理理論進入了新的發展時期。實際并非如此。直到40年代未，公司財務管理的理論與方法仍然沒有實質性進展。財務管理的重點仍停留于外部融資，財務理論的內容仍以介紹法律、金融市場和金融工具為主。至于怎樣提高資金使用效率和強化內部控制等問題，尚未達到應有的重視程度。因此筆者認為，籌資財務管理時期長達50年。

二、資產財務管理時期（1950-1964）

50年代以后，面對激烈的市場競爭和買方市場趨勢的出現，在總結歷史經驗教訓基礎上，財務經理普遍認識到，單純靠擴大融資規模、增加產品產量已無法適應新的形勢發展需要，財務經理的主要任務應是解決資金利用效率問題，做好資金利用的決策。公司內部的財務決策上升為最重要的問題，而與融資相關的事項已退居到第二位。這樣，公司財務決策與生產決策、營銷決策一起，構成決定公司生死存亡的三大決策支柱。美國各大公司紛紛設立財務副總經理，由其制定公司的重要財務方針和計劃，編審財務控制預算和評估重大投資方案等。基于這一原因，西方財務學家將這一時期稱為“內部決策時期（Internal Decision-Making Period）”或“綜合財務管理時期”。

在此期間，資金的時間價值引起財務經理的普遍關注，以固定資產投資決策為研究對象的資本預算方法日益成熟。最早研究投資財務理論的美國人迪恩（Joel Dean）于1951年出版了《資本預算》，對財務管理由融資財務管理向資產財務管理的飛躍發展發揮了決定性影響。此后，財務管理的中心由重視外部融資轉向注重資金在公司內部的合理配置，使公司財務管理發生了質的飛躍。由于這一時期資產管理成為財務管理的重中之重，因此稱之為資產財務管理時期。

這一時期，西方財務理論獲得較大發展，主要的財務管理學家有美國的洛夫（Lough）、英國的羅斯（Rose）、日本的古川榮等。

50年代后期，對公司整體價值的重視和研究，是財務管理理論的另一顯著發展。實踐中，投資者和債權人往往根據公司的盈利能力、資本結構、股利政策、經營風險等一系列因素來決定公司股票和債券的價值。所以，遇有重大決策時，首先必須評估決策對公司價值將會產生何種影響。由此，資本結構和股利政策的研究受到高度重視。1958年至1961年米勒（Miller）和另一財務學者（Modigliani）經過大量實證研究，提出了著名的M-M定理，即在有效的證券市場上，公司的資本結構和股利政策與其證券價值無關。西方財務界對此反響強烈。最初該定理被看作是離經叛道的奇談怪論，但今天它已被學術界公認為顯而易見的道理，大多數財務學者認為它是財務管理理論中最重要的貢獻，奠定了現代公司財務理論的基礎。

總之，在這一時期。以研究財務決策為主要內容的“新財務論”已經形成，其實質是注重財務管理的事先控制，強調將公司與其所處的經濟環境密切聯系，以資產管理決策為中心，將財務管理理論向前推進了一大步。

三、投資財務管理時期（1964-1979）

第二次世界大戰結束以來，科學技術迅速發展，產品更新換代速度加快，國際市場迅速擴大，跨國公司日益增多，金融市場日益繁榮，市場環境日益復雜，投資風險日益增加，企業必須更加注重投資效益，規避投資風險，這對已有的財務管理提出了更高要求。60年代中期以后，財務管理的重點轉移到投資問題上，因此稱為投資財務管理時期。

早在1952年，馬考維茲（H．Markowitz）就提出了投資組合理論的基本概念。1964年和1965年，美國著名財務管理專家夏普（William F．Sharpe）和林特納（J．Lintner）在馬考維茲的基礎上做了深入研究，提出了“資本資產定價模型（CapitaI Assets Pricing Mode1，簡稱CAPM）”。這一理論的出現標志著財務管理理論的又一飛躍發展。

投資組合理論和資本資產定價模型揭示了資產的風險與其預期報酬率之間的關系，受到投資界的歡迎。它不僅將證券定價建立在風險與報酬的相互作用基礎上，而且大大改變了公司的資產選擇策略和投資策略，被廣泛應用于公司的資本預算決策。其結果，導致財務學中原來比較獨立的兩個領域——投資學和公司財務管理的相互組合，使公司財務管理理論跨入了投資財務管理的新時期。

70年代后，金融工具的推陳出新使公司與金融市場的聯系日益加強。認股權證、金融期貨等廣泛應用于公司融資與對外投資活動，推動財務管理理論日益發展和完善。70年代中期，布萊克（F．B1ack）等人創立了期權定價模型（Option Pricing Molde1，簡稱OPM）；羅斯提出了套利定價理論（Arbitrage Pricing Theory）。在此時期，現代管理方法使投資管理理論日益成熟，主要表現在：一是建立了合理的投資決策程序；二是形成了完善的投資決策指標體系；三是建立了科學的風險投資決策方法。

一般認為，70年代是西方財務管理理論走向成熟的時期。由于吸收自然科學和社會科學的豐富成果，財務管理進一步發展成為集財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制和財務分析于一身，以籌資管理、投資管理、營運資金管理和利潤分配管理為主要內容的管理活動，并在企業管理中居于核心地位。1972年，法瑪（Fama）和米勒（Miller）出版了《財務管理》一書，這部集西方財務管理理論之大成的著作，標志著西方財務管理理論已經發展成熟。

四、財務管理深化發展的新時期

80年代后，企業財務管理進入深化發展的新階殷，并朝著國際化、精確化、電算化、網絡化方向發展。

1．通貨膨脹財務管理一度成為熱點問題。70年代和80年代初期，西方世界普遍遭遇了曠日持久的通貨膨脹。價格不斷上漲，嚴重影響到公司的財務活動。大規模的持續通貨膨脹導致資金占用迅速上升，籌資成本隨利率上漲，有價證券貶值，企業融資更加困難，公司利潤虛增，資金流失嚴重。嚴重的通貨膨脹給財務管理帶來了一系列前所未有的問題。70年代未和80年代早期，西方各國開展了關于通貨膨脹條件下怎樣進行有效財務管理的研究工作。嚴酷的經濟現實迫使企業財務政策日趨保守。財務管理的任務主要是對付通貨膨脹。21世紀一旦發生嚴重通貨膨脹，通貨膨脹財務管理仍將大行其道。

2．國際財務管理成為現代財務學的分支。伴隨現代通訊技術和交通工具的迅速發展，世界各國經濟交往日益密切，公司不斷朝著國際化和集團化的方向發展，國際貿易和跨國經營空前活躍，在新的經濟形式下，財務管理理論的注意力轉向國際財務管理領域。80年代中后期以來，進出口貿易融資、外匯風險管理、國際轉移價格問題、國際投資分析、跨國公司財務業績評估等，成為財務管理研究的熱點，并由此產生了一門新的財務學分支——國際財務管理。隨著21世紀經濟全球化時代的到來，國際財務管理將更加得到重視和發展。

3．財務風險問題與財務預測、決策數量化受到高度重視。80年代中后期，拉美、非洲和東南亞發展中國家陷入沉重的債務危機，前蘇聯和東歐國家政局動蕩、經濟瀕臨崩潰，美國經歷了貿易逆差和財政赤字，貿易保護主義一度盛行。這一系列事件導致國際金融市場動蕩不安，使企業面臨的投融資環境具有高度不確定性。因此，企業在其財務決策中日益重視財務風險的評估和規避，其結果，效用理論、線性規劃、對策論、概率分布、模擬技術等數量方法在財務管理工作中的應用與日俱增。