基金理財范文

導語：如何才能寫好一篇基金理財，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

不過，作為基金市場的新寵，更多的投資者仍然對其存在著方方面面的疑問：目前的市場環境是否適合投資短期理財類基金？短期理財基金就是短債基金嗎？短期理財基金和銀行理財產品有哪些區別？短期理財基金的投資范圍、申購贖回機制、收益以及風險又是如何？

有利的市場環境

4月CPI同比上漲3.4%，通脹繼續呈下滑趨勢。通脹的下行以及資金面的寬松均是支撐債券市場向上的有利條件；另一方面，債市創新產品的發行傳聞接連不斷，為債券品種投資多樣化提供了可能，未來將進一步吸引資金的關注。

從市場情緒來看，上年A股市場整體下跌幅度超過20%，中小板指數的跌幅更是超過30%，許多個股甚至出現腰斬，投資者情緒趨于謹慎。相比權益類產品而言，不少投資者更青睞固定收益類產品。不過，與上年年底不同的是，隨著貨幣市場基金收益的逐步回調，投資范圍更廣的債券基金成為不少投資者關注的焦點。而30天短期銀行理財產品的被叫停，更是為債券基金市場添了一把火，基金公司開始瞄準短期理財型基金，華安和匯添富基金公司分別推出華安月月鑫和匯添富理財30天。而該類基金僅1000元的投資起點、費率低、風險低、運作較為透明等特點也受到了市場的青睞。在市場情緒不高的情況下，兩只基金共募資426.64億元。而緊隨其后的，是華安季季鑫和匯添富60天債券基金的獲批。

短期理財基金＝短債基金？

不論從產品名稱還是設計來看，短期理財型基金和短期銀行理財產品、短債基金之間似乎都存在一定的相似性，短期理財型基金封閉式的運作類似銀行理財產品，而其固定收益的特征又類似于短債基金。

與銀行理財產品相比，短期理財型基金的投資起點更低，普通的銀行理財產品的投資起點通常是5萬元，而銀行理財產品的投資起點為1000元。在追加投資方面，前者通常為1萬元，而后者為100元。銀行理財產品的披露制度相對簡單，只有部分銀行理財產品在產品說明書中對產品的投資標的、風險和范圍有模糊的描述，而短期理財型基金的披露制度相對完善，在招募說明書中對以上方面皆有詳盡的描述。并且根據我國證券投資基金法，短期理財型基金需要定期公布季報、半年報、年報等。另外，銀行理財產品有不同的分類，如銀行資產類產品、結構性產品和銀信合作類產品等，不同的類別風險收益特征千差萬別，預期收益率也有所不同。而銀行理財型基金受到產品屬性的制約，風險收益特征則較為相似。

如果說銀行理財產品與短期理財型基金是貌合神離，那么，短債基金與短期理財型基金則更加神似。從產品屬性上來看，兩者皆是債券型基金，且在投資策略上，都采取固定收益策略，傾向于做絕對收益。兩者最大的差別在于久期策略、投資范圍和申購贖回機制的不同。從基金招募說明書來看，短期理財型基金的剩余期限較短，控制在150天以內，而我國目前唯一一只短債基金嘉實超短債則在招募說明書中規定基金久期保持大于0.5年，小于1年。通常來說，久期越長，預期收益率越高，但同時也意味著投資者需要承擔更高的利率變動風險。另外，雖然兩者都以貨幣市場工具為主要投資對象，傾向于在貨幣市場基金投資策略基礎上的增強型投資策略，但是在追求超額收益的品種選擇方面有一定差別。短債基金的選擇范圍相對更高，例如其可以選擇次級債、浮動利率債等品種，而這些品種不在理財型基金的投資范圍選擇之列中。而在申購、贖回機制方面，短債基金相對來說更為靈活，更適合對流動性要求較高的投資者，因為投資在任意交易日均可選擇申購、贖回基金，而短期理財型基金的申購、贖回則受到運作周期的限制。

投資范圍

相較銀行理財產品而言，短期理財類基金在招募說明書中明確了基金的投資范圍，故而運作更加透明。華安月月鑫基金更是明確了要在開始運作后的第10個交易日給出《組合構建情況說明公告》，較之普通基金的季報、年報披露制度，該基金的投資組合披露更加頻繁。

在具體投資品種的選擇范圍方面，兩只基金皆是以銀行定期存款、大額存單、債券回購、企業債、短期融資融券以及央票等為主，乍一看，與貨幣型基金頗為類似。不過，較為明顯的差異是，兩只基金的債券正回購上限更高，并且對企業債和短融的信用等級要求都沒有貨幣基金那么高，同時還可以參與中期票據的投資。匯添富30天理財在招募說明書中，規定基金不得投資于A+以下的企業債，而華安的投資限制則為AA-以下的企業債不得投資，貨幣基金對企業債的投資限制則為AAA。并且在招募說明書中，華安月月鑫基金明確指出基金不得投資于資產支持證券，而資產支持證券卻在匯添富30天理財基金的投資范圍內。

此外，兩款產品對其投資的其他一些券種的信用等級要求也存在著一定的差異。從招募說明書來看，匯添富30天理財的投資范圍要大于華安月月鑫，但是具體到實際投資過程中券種的選擇，還要看基金經理的操作。

申購、贖回機制

傳統銀行理財產品的買賣通常都有一定的限制，投資者若是錯過了發售期，就需要等到下一期產品發售時才能進行購買。而匯添富30天理財在申購、贖回機制上則更為靈活，只要基金打開申購后，投資者每個交易日均可自由購買，30天的運作期后，打開贖回通道（如若投資者未選擇贖回，則資金計入下一期繼續滾動）。換句話說，對投資者而言，匯添富30天理財就像是每天都在發售的30天理財產品。這也意味著投資者在不同的工作日進行申購時，即便只相差一個交易日，由于運作期的投資組合可能存在一定差異，每個運作期的收益上也會存在著一定的差別。不過，由于基金本身較為穩健的特性，這種差異不會太大。對基金本身來說，規模每天都會受到凈申贖的影響，相比于銀行理財產品完整的運作封閉期，匯添富理財30天債券的基金經理仍需要面對流動性管理，但從中長期的角度講，這樣的產品設計保證了基金規模相對穩定，不會出現到期后集中兌付而導致潛在的規?？s水。

華安月月鑫的申購、贖回機制則與銀行理財產品更為類似，投資者只有在固定的基金開放日才能申購基金（即基金合同生效后，每個運作期的倒數第2個工作日為基金當期的贖回開放日和下一個運作期的集中申購開放日）。當然，投資者倒也大可不必太擔心錯過或是買不上的問題，因為只要注冊開通基金公司的賬號，在產品發售時，基金公司基本上都會有短信告知。

收益及風險

投資品種的選擇范圍通常決定了基金的收益范圍和風險特征。從兩只短期理財類基金的投資范圍來看，其券種的風險范疇要大于貨幣基金而小于股票基金、混合基金和一般債券基金，所以，從理論上里說，收益范疇也是介于上述范圍之內的。

從華安月月鑫給出的首期參考年化收益率區間 A類3%～4% 、B類3.24%～4.24%來看，介于近5年貨幣市場基金平均年化收益2.74%，與晨星債券型基金指數最近5年平均年化收益6.78%之間。值得一提的是，兩只基金無申購、贖回費用，管理、托管費率也低于貨幣型基金的費率水平，這無疑讓基金的收益贏在了起跑線上。

篇2

我和愛人每月的工資加在一起是3100元，另外我們還有間門市，月租金是2000元。這樣算起來，我們每月的收入就是5100元。如何支配這5100元呢？我根據實際情況，把這筆錢列為“家庭基金”，分五類不同的基金形式進行分項理財和投資。

第一類：家庭生活基金。我家住在別墅區，生活開支相對較大。因此，我把每月固定收入的大部分用于生活消費開支。小區的水電費、衛生費、有線電視收視費、物業管理費等都是固定的，屬于“剛性支出”，這部分每月要支出300元左右。我和愛人每月的生活費（主要用于衣、食）在1500元左右。愛人身體有病，每月醫藥費需要300元左右。這樣算來，我家在生活消費方面每月要固定支出2100元左右。于是，我就把家庭收入的45％作為家庭生活基金。這筆錢是雷打不動的，因為這個基金比例的增大或縮小，都會直接影響我和家人的生活質量。

第二類：家庭文化基金。我和家人都喜歡讀書看報，所以，每年家里都訂了十多種報刊：我還喜歡旅游，經常和周圍的朋友們搭乘旅行社的“旅游快車”出游；同時我又是民間收藏協會的會員，經常與全國各地藏友有書信往來。因此，設立家庭文化基金十分必要。我把家庭收入的10％即500元左右作為家庭文化基金，這筆錢?？顚Ｓ茫糜诩彝サ母黜椢幕С?。運行一年多來，效果還是比較讓人滿意的。

第三類：家庭投資基金。最初，我本想設立一項“家庭建設基金”，即每月攢些錢，為將來的房屋購買、裝修做經濟準備。但基于我家的生活狀況，這項基金沒有設立的必要――樓房是新建的，剛剛裝修完畢。所以，20年內我不考慮換房的問題。因此，我把“家庭建設基金”統統放入“家庭投資基金”這項中。俗話說：吃不窮，穿不窮，算計不到才受窮。我們每月雖然收入是比較穩定的，但總歸是“死錢”，如何讓“死錢”變“活錢”呢？我參考了周圍一些朋友的投資經歷，設立了“家庭投資基金”，即把每月收入的25％即1300元左右作為投資基金，用于投資。我投資的總體原則是“穩妥、保險”，不求“一夜暴富”，但求“集腋成裘”，因此，我把錢用于銀行儲蓄、購買債券、基金、郵幣卡等幾方面。有人勸我拿出一部分錢用于股票投資，說是回報率高，由于我對股市知之不多，同時又不愿意冒太多的風險，因此，這項投資渠道被我放在考慮之外了?！凹彝ネ顿Y基金”雖然不多，但每年可以給我帶來6000――8000元的穩定收入，我和愛人都很滿意。

第四類：家庭親情基金?！凹彝ビH情基金”因人而設，我之所以設立這項基金，主要是因為我農村親戚多、當年一同下鄉的朋友多，而且愛人還有三個侄輩在外地工作，每年我們都要去走親戚、訪戰友、看晚輩。另外，我和愛人有幾個侄輩在讀大學和中小學，我們還得拿出一部分錢設立“家庭獎學金”，鼓勵孩子們刻苦學習，努力爭上游。愛人今年還別出心裁地設立了一項“家庭夏（冬）令營活動”，寒暑假，帶著孩子們到農村、野外去體驗生活，鍛煉他們的生活、生存技能。我們把每月收入的15％即800元左右作為“家庭親情基金”。這項基金設得非常值，很受家人尤其是孩子們的歡迎，真正起到了“四兩撥千斤”的作用。

篇3

隨著耀皮玻璃三季報的公布，被遺忘已久的基金專戶理財業務最近重又受到關注。這家上市公司的兩只基金專戶理財產品的投資業績也浮出水面。

業績不俗

耀皮玻璃三季報的公布，將其兩只基金專戶理財產品推到了前臺。其中一款為股票型產品，一款為債券型產品。其中于今年5月23日生效的股票型專戶理財產品虧損不到1％，頗為引人注目。

耀皮玻璃在其三季報中公布，截至三季度末，其委托易方達基金公司管理的初始金額為2億元的專戶合約到三季度末的賬面價值為1.98億元，投資收益率為-0.86％，而同期滬深300指數下跌近40％。另一款委托交銀施羅德基金公司管理的初始金額為1億元的固定收益專戶合約，到三季度末的賬面價值接近1.03億元，投資收益率為2.94％。這是自今年年初基金公司專戶理財業務開閘后，基金專戶投資情況的首次曝光。

根據公告，耀皮玻璃委托易方達基金管理的專戶合同委托期限為2008年5月23日至2009年5月22日，是一款風險較高的股票型產品，股票投資比例最高可達資產的100％。其委托交銀施羅德基金管理的專戶合同的委托期限為2008年5月29日至2009年5月28日，是一款低風險的固定收益類產品。

低風險的固定收益類產品今年以來一直表現強勁。受益于三季度債券市場的紅火表現。交銀施羅德管理的固定收益類專戶取得2.94％的收益率倒也算不上什么。而值得一提的是股票類專戶理財產品。在滬深300指數下跌近40％的情況下，易方達基金為耀皮玻璃管理的股票型專戶僅虧損0.86％，從側面反映出專戶理財特有的制度優勢。

和易方達管理的股票專戶幾乎同期成立的股票型基金，雖然都采取了緩慢減倉策略，但業績表現卻大幅遜色于該專戶產品。如5月26日成立的銀河成長基金到三季度末虧損8.23％，5月27日成立的嘉實研究精選基金到三季度末虧損6.70％，5月28日成立的博時特許基金到三季度末虧損1.90％，而6月19日成立的易方達中小盤基金到三季度末虧損5.49％。

相比公募基金較為嚴格的投資限制和追求相對排名的制度，專戶理財具有投資限制條件少、資產配置靈活等諸多優勢，在不看好市場的情況下，專戶投資經理可以保持輕倉甚至零倉位。觀望等待進場時機，而相比之下，即使對市場前景極度悲觀，公募基金經理也必須在建倉期內使資產配置達到契約的要求。股票型基金最低股票持倉為60％。從中也可以看出，為何在市場進入大幅調整時，專戶投資的制度安排比較有利于規避市場系統性風險。

盡管熊市的到來使基金專戶理財業務進展緩慢。但其特有的制度優勢卻已開始顯現，并逐步受到企業客戶和高端投資者的關注。

低風險產品受青睞

今年以來A股市場歷經的深幅調整。也讓年初火爆一時的基金專戶業務稍顯沉寂。不過據記者了解，各基金公司的專戶業務目前仍在穩步推進，部分公司的專戶投資人已追加了投資額。如國投瑞銀基金的首單專戶，由于定位于固定收益類產品，運作穩健收益穩定，委托人已經在原來1億元的基礎上增資5000萬元。

據國投瑞銀相關人士介紹。公司首單專戶是在今年8月中旬開始入市的。在專戶合同簽署之初，考慮到當時市場走勢不甚明朗，國投瑞銀基金專戶投資團隊為委托人設計了一款低風險的偏債產品。投資方向主要是固定收益類金融工具。歷時兩個多月正好趕上了債市的好時光，該專戶產品不僅躲過了A股市場逾30％的調整，而且抓住了一波債券市場的牛市行情，因而收益不錯。該人士表示，當初制訂的“借道低風險產品入市”，以期實現“進可攻，退可守，進退自如”的策略成功實現。

事實上，一些開展專戶業務較早的基金公司，目前也基本把業務重點放在低風險類產品，幫助客戶在市場低迷背景下實現資產的保值增值。某業內人士認為，在市場方向不明朗時，選擇低風險產品入市，讓客戶享受較低管理費率的同時承受較低的風險。逐步了解公司的資產管理經驗和風險控制能力，相對而言比較有利于公司與客戶間建立長期互信的投資伙伴關系。

對一些企業客戶以及個人高端客戶而言，“量體裁衣”，為合適的客戶找到合適的產品，是專戶理財業務的最大優勢，這也是傳統公募產品難以實現的。公募基金產品就如同擺在自選超市貨架上的商品，由投資人自行選擇，難免會出現低風險承受者買到高風險基金的情況。而在專戶理財業務中，由于基金公司與客戶間經歷了一對一的雙向選擇過程，客戶了解基金公司過往業績并選擇了基金公司，基金公司了解到客戶的真實投資需求，為其量身訂做產品方案。

國投瑞銀專戶業務相關人士介紹說，根據客戶的委托期限和隨時間變化的風險收益偏好。公司準備了相關的產品鏈供客戶選擇，從類型上可以分為積極進取型、穩健增長型、保本策略型、安本增利型和共贏結構型等五大類標準化產品類型。而在每個標準化產品類型之上又細分若干典型化產品，目前可以提供的典型化產品方案近20種。

以安本增利型為例，又細分為中短債型產品、避險債券型、進取債券型和新股申購型等典型產品方案。專戶客戶既可以選擇大類產品系列中的某個典型產品進行資產委托投資，也可以在典型產品方案上，作針對性改造，衍生出新的產品方案，以更好地滿足個性化需求。

戰略調整

由于股票市場超預期的低迷，基金公司的專戶戰略也正在悄然發生改變。

據記者了解，目前已有數家公司傳出負責專戶理財業務的基金經理重又回潮擔綱基金經理的消息，這與半年前，多家公司爭相將明星基金經理抽調出來，轉戰專戶理財業務形成了強烈反差。這一現象和股市的急速降溫有直接關系。

10月10日。中海藍籌靈活配置基金《招募說明書》稱，該基金的基金經理將由公司專戶資產管理部副總監兼專戶投資經理楊大力擔任；10月11日，鵬華基金公告稱，公司專戶理財投資總監冀洪濤將擔任普惠基金經理。

而就在半年前?；鸸揪鶠榘l展專戶理財業務摩拳擦掌，布局投資團隊，抽調精兵強將。其中包括南方基金的明星基金經理呂一凡轉任專戶理財部投資總監，鵬華基金聘任原巨田基金投資總監任其專戶投資業務負責人，易方達調動旗下基金經理肖堅主管專戶理財，華夏基金專戶理財部門總監則由原華夏興和基金經理郭樹強擔任。

一些業內人士向記者表示。年初專戶業務開閘之初有很多意向客戶，但隨著市場行情轉弱，部分客戶望而卻步，這使得大部分公司至今仍無一單獲簽。首先獲得業務資格的9家基金公司中，就有半數基金公司未有實質性進展。

篇4

進入2月以來，銀行理財產品依然不多。據統計，1月31日至2月12日，17家商業銀行共發行了84款理財產品，發行數量繼續保持低位。

1月份到2月份，市場充裕的流動性帶動股市走出結構性牛市行情，催熱了銀行的權益類理財產品。交通銀行發行的“得利寶?天藍5號”，就是典型的投資證券市場的產品。募集的資金投資于銀行存款、債券、貨幣市場基金、新股申購和股票、基金等收益品種。

“天藍5號”另一特色在于類基金化運作。它是一類開放式可贖回產品，與基金類似，設立了封閉期和開放期。封閉期為6個月，封閉期結束后開放一次，之后每隔3個月開放一次，每個開放期最后一日起的5個工作日內可申購。

與“天藍5號”時間相近，交通銀行推出一款“得利寶?寶藍7號”，資金投向上海信托設立的證券資金投資信托計劃的優先受益權。與“天藍5號”不同，“寶藍7號”沒有設立開放日，但它設有資金配比為2:1的優先受益權和一般受益權。它還設置了止損線，即信托財產單位凈值達到或低于0.88元時，由信托公司將所有資產變現，以保障優先受益權人的投資本金及收益安全。

從產品說明資料可以看到，“寶藍7號”計劃投資于以滬深300成份股為主的股票池，配股、增發和轉債的認購、申購，首發新股的配售、申購，封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金以及交易所交易基金、貨幣基金、期限7天以內的交易所國債封閉式逆回購品種和銀行存款及期貨、期權、權證。

據悉，“寶藍7號”預期年化收益為第一年5.5％，第二年5.8％。該產品比較適合于看好A股但不完全看多A股的投資者，或者對風險接受偏平衡型的投資者。

在此期間，建設銀行發行了“建行財富三號”四期股權投資類人民幣理財產品，其資金投向中國境內優質的擬上市企業股權投資類業務。閑置資金投資于銀行存款、貨幣市場基金、新股申購和債券回購，以及其他高流動性、低風險金融產品。這款產品的風險可以說一目了然，即產品流動性較弱，以及市場的不確定性。它不提供提前贖回機制，產品分優先和次級兩類，也就是說風險承受能力偏穩健型的投資者，可以選擇優先級產品；風險承受能力較高的投資者，可以選擇次級受益產品。

優先和次級設計沒有什么新意。在收益分配時首先保證優先受益權，其次是次級受益權。如果“財富三號”年收益率不足10％，則次級受益類以自身的本金和收益支付給優先受益類，確保優先受益類年收益率達10％。如果“財富三號”整體年收益率超過10％但不足25％，則對超過10％的部分扣除10％的業績報酬后，按照1.5:7.5的比率分別分配為優先受益權和次級受益權。

篇5

由于一次性還了房貸，家里所剩的資金并不算太多，考慮到小孩的上學費用，和夫婦倆以后的退休生活，張女士有點心慌，因為聽別人說，退休和孩子教育金準備開始得越早越好，而她目前還沒做任何計劃。而且最近股市很火，帶動基金收益連連走高，單位里的同事每天都在談論理財、投資、基金，都瘋狂去搶購新發行的基金。張女士以前沒有做過這方面的投資，也不太敢跟風。

表中可以看出，張女士家的財務狀況還不錯，沒有負債，儲蓄率也達到了28％。但是從張女士家庭對資金的需求來看，還是需要做一些投資，來加快家庭金融資產的保值增值。

在眾多的金融產品中，基金是廣大普通投資者的首選。因為一般的投資者很少自己有足夠的專業知識、時間、精力親自去關注證券市場，購買基金是一種間接參與證券市場投資的一種非常好的渠道。在中國，目前的基金全稱叫證券投資基金，基金管理公司通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行，國內基本上是商業銀行）托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后分享收益，同時也共擔投資風險。從全世界的經驗來看，在所有的基金中，開放式基金（在國外叫共同基金）是主流，世界上90％以上的基金都屬于開放式。在中國，以后不再發行新的封閉式基金，所有已存在的封閉式基金也將在存續期滿后，轉為開放式基金。

因此，從張女士家庭的實際情況來看，開放式基金將是目前最合適的投資方式。投資開放式基金有以下的優勢：

分散風險

投資風險主要分為兩類：系統風險和個體風險。從金融市場理論上來講，如果一個投資組合中包括了20只不同類別的股票，基本可以避免個體風險。而普通投資者很難有足夠的資金去直接擁有20只股票，通過基金投資，就可以以很少的資金擁有一個大的股票組合，分散投資風險。

享受專業服務

管理基金的基金經理一般都是有很好的學歷背景、較長的證券從業經歷、豐富的證券投資經驗，這是廣大普通投資者所不能比擬的。

收益免稅

為了鼓勵大家進行投資，基金投資的收益免收個人所得稅，而存銀行還要被征收20％的利息稅。

安全性強

投資者的資金全部托管于有托管資格的商業銀行的托管賬戶中，托管銀行負責監督托管賬戶資金的使用，使得投資者的資金安全有了很好的保證。

既然基金投資有這么多的好處，那怎么來挑選合適的基金呢？我們給張女士幾點建議。

1、認識自己

每個人都有不同的財務狀況、財務目標和投資偏好，因此投資方案也是互不相同。從張女士的情況來看，2年后小孩就要上初中了，因為初中畢業直接面臨著中考，因此挑選一個好的初中非常重要，大家普遍認為，小升初是真正的擇校。要擇校，就需要交納高昂的擇校費，這在現實的社會根本無法避免，北京的初中擇校比例超過了50％。目前北京小升初的基本行情是3萬，某些重點中學在4～5萬。假定擇校費為4萬。

張女士首先要準備好這筆錢，幸好家里還有10萬的存款，可以動用這部分積蓄。因為2年后要使用，因此要采用保守一些的投資，期望年收益8％，現在的35000元，在2年后就會變成4萬元，以配置型基金和債券型基金為主。

剩余的6.5萬中，有2萬作為家庭的應急備用金，剩下的4.5萬可以選用比較進取的投資策略，以股票型和配置型基金為主。

另外，每個月剩余的2800元可以采用基金定投的方式進行投資，基金定投特別適合像中國這樣波動大的市場，投資者定期定額的投資，而不管市場的高低，尤其適合股票型基金投資。

2、選擇基金

（1）基金管理公司

選基金，首先要選聲譽好、歷史長、管理資產規模大、研發能力強的基金公司。

（2）基金以往業績

選好基金公司后，可以挑選該基金公司旗下的明星基金。雖然歷史業績不能代表將來的業績，但是歷史業績的確是一個很好的參考。

（3）投資組合和投資風格

同類型的基金也會因為基金經理的不同，而顯示出不同的投資策略和投資風格。目前在網上能查到基金前一季度的十大重倉股，從中可以看出基金經理的投資偏好，可以作為參考。

（4）風險情況

按照風險水平，我們大致把基金分為四類：股票型、配置型（又叫混和型）、債券型和貨幣市場。這四類基金的收益從高到低，投資者所承受的風險也是從高到低。要結合自己的具體情況進行選擇。

（5）參考權威機構的排名

目前國內有一些機構會定期對開放式基金進行基金排名，比如晨星、中信等，機構的基金排名可以作為基金選擇的一個參考，但不是唯一因素。

3、投資組合建議

總的來講，基金投資是長期投資，建議投資者購買基金后持有3年以上。投資者看重的應該是基金的長期回報，而不應太注重短期的波動。整個基金組合以3～5只基金為宜，建議張女士的基金組合為2只股票型基金搭配1只配置型基金?；疬x擇盡量選那些長期表現比較好的老基金，而不建議去選擇剛剛發行的新基金。很多投資者都愿意選擇新發行的基金，覺得便宜，這其實是一種投資誤區。

4、如何購買基金

篇6

目前，越來越多的人把基金定投看成是一種穩賺不賠的投資手段，認為只要參與了定投，就可以有效地中和基金申購價格較高的風險，在長周期的投資環境下，就會產生基金投資的復利效應，從而賺到錢。其實這種觀念只認識到了基金定投能夠攤平投資平均成本這一特點，單純地將其作為了一種掙錢的手段，而忽視了基金定投作為一種理財方式的優越性，投資者應該對其有更清楚的認識。

首先，基金定投屬強制儲蓄，功能上有流動快捷的特點。時下，越來越多的年輕人平時攢不下錢，急時籌不到錢，最不愿意成為低利率時代銀行存款的“倡導者”。然而，基金定投對根治“月光一族”的這一“頑癥”卻顯得尤為有效，基金定投每月按照規劃，利用必要生活支出外的閑置資金“強制”投資，為長期作積累，急用錢時及時贖回，遇到意外時及時退出，不僅能隨著時間的推移產生利息，還能夠在必要時解燃眉之急。

其次，基金定投是用少錢積多錢。目前大多數基金公司定投的起點金額均為100元，較低的投資下限不僅能夠簡單地促進投資習慣的養成，還可以充分實現資金投資的時間價值。假設以每月節省100元，投資到月收益率為0.8％的基金定投市場為例，堅持投資40年，實際投入48，000元。40年后將擁有：

每月投資×[(1+i)n-1］÷i

=100×[(1+0.008)480-1]÷0.008

=560.250.43(元)

篇7

在賺錢難的市道里，機構投資者也不是圣人，他們的成績同樣差強人意。一個有意思的細節是，如果公募基金經理上半年什么也不做，空倉等待，他的成績就能躋身今年上半年的前30強。

相比公募基金，近幾年在資本市場狂飆發展的券商資產管理的投資能力還算棋高一招。根據Wind數據統計，2030只偏股型集合理財產品中，上半年平均跌幅3.66%，跌幅明顯少于公募基金權益類產品17%的平均跌幅。其中，有超五成的偏股型產品實現了正收益。

盡管相對收益領先大盤，領先公募基金，但是從絕對收益來看，購買券商集合理財產品的投資人恐怕還是會有半數人踩雷。

Wind數據統計，截至6月30日，2030只偏股型理財產品中，有近48%的比例出現了虧損，還有195只集合理財產品的虧損幅度超過了20%。

僅90只產品收益漲幅超10%

首先，我們要恭喜這些在賺錢難的日子里，仍有914只偏股型券商集合理財產品實現了正收益，只不過能實現高增長的產品少之又少。

Wind數據顯示，收益漲幅超過10%的偏股型產品只有90只，到漲幅超過20%區間的就只剩下36只了。這種情況下，券商偏股型集合理財產品半年度排行榜十強的收益率，在低迷的大市下格外出眾。

《投資者報》記者注意到，十強半年度漲幅超過50%。其中，翻番的產品有兩只，分別是長江瀚豐1號進取級和財富證券邦訊暢盈8號次級，漲幅分別是160%、105%。兩只產品都是占據了天時，前者成立于去年股災結束尾聲的7月17日；后者成立于3月1日，正是今年上半年短暫反彈的起始階段。

冠軍長江瀚豐1號不僅有了天時，同時也占據了地利。該產品主要投資于赤峰黃金，也可投資于股票、基金、債券逆回購、現金及現金等價物。而黃金上半年行情不錯，上市公司赤峰黃金股價也相應上漲了47%。財富證券邦訊暢盈8號類似，主要投資標的是邦訊技術，上半年股價上漲了66%。

排名前十的還包括聯訊證券惠富1號、廣州鯤鵬聚智1號C、長城平步青云1號劣后級、廣發原馳億緯鋰能1號進取級、長江昆侖8號次級、華安理財洽洽食品增持1號次級、長江瀚豐1號以及廣發恒眾眾合機電1號次級，半年度漲幅在55%～87%。

記者注意到，十強產品沒有一家是主動管理，都是專項集合理財計劃。他們有的參與上市公司的定向增發，以聯訊證券惠富1號為例，它參與的是經報證券日報投資股份公司非公開發行的股票，由于定向增加的價格較市場價格折價較多，因此他們獲利頗豐。

有的是上市公司員工持股計劃，包括廣發原馳億緯鋰能1號進取級、廣發恒眾眾合機電1號次級、華安理財洽洽食品增持1號次級等。近年來，很多上市公司紛紛推出員工持股計劃，由于能使上市公司員工與股東形成利益共同體，提高上市公司的凝聚力和競爭力，備受推崇。

195只產品虧損幅度超過20%

成也杠桿，敗也杠桿。

在大市不好的情況下，高杠桿的存在讓產品的損失更大。今年上半年，有19只偏股型集合理財產品的虧損超過五成，7只產品的虧損更是超過七成，可以說參與的投資者都損失慘重。

《投資者報》記者注意到，巨虧的集合理財產品全部是分級產品，巨虧原因多樣，總之是各自踩了雷，有的是員工持股計劃增持的自家股票不爭氣；有的是量化團隊策略出了問題；有的是定增股票出現很大的折價；也有的是因為產品尚未完全清算。

虧損幅度最大的當屬大同證券金沙一號產品，截至6月29日，其b級份額凈值僅剩下0.043元，跌幅高達96%。該產品巨虧原因不明。由于記者未聯系到大同證券相關負責人，希望能夠通過官方網站找尋相關信息。遺憾的是，公司官方網站上，關于該產品的公告、投資主辦人的消息都沒有公布。《投資者報》記者注意到，作為一家地方性券商，大同證券正在著手開展資產管理業務，但剛起步，旗下產品就遇著大坑，如何挽回投資者的信任還需努力和進步。

虧損幅度其次是廣發原馳歐菲光1號次級、國信久立成長1號B，虧損幅度是89%、81%。兩只產品也是員工持股計劃，只不過沒有前述十強的高收益。

由于國內的員工持股計劃通常采用杠桿形式，在股市動蕩時虧損幅度會明顯加大。目前國信的久立成長1號B計劃已經終止。

虧損排名第四的來自國泰君安旗下的悟空量化慧選1號B級，到今年6月24日，凈值只有0.212元，虧損了78.9%。國泰君安除了上述產品，君享定增五號次級的表現也不佳，上半年虧損了58.6%。

對于悟空量化慧選1號B級巨虧的原因，國泰君安資產管理公司相關負責人告訴《投資者報》記者，這是產品結構設計的問題。

該負責人告訴記者，悟空量化慧選1號是安全墊類的產品，分為A類和B類份額，其中A類份額是由一般投資者認購，B類份額承擔安全墊角色，份額配比A：B=9：1，也就是說該產品有10%的安全墊。在產品整體凈值低于1時，B類份額優先承擔損失直至為零，A類份額再承擔損失。這一產品結構將最大化保護其A類份額一般投資的權益，使一般投資者不受市場波動的影響而造成損失。截至6月17日，產品整體凈值為0.922元，凈值下跌7.8%，A類份額凈值為1。與此同時，該產品設立了預警止損線，進一步加強了風險控制。從投資風格上來看，該產品依然是屬于穩健型。

至于君享定增五號次級表現不佳的原因，上述負責人表示，是因為整體資本市場環境低迷，2016年股票市場波動較大，從年初到6月23日，標的股票跌幅24%，同期上證綜指跌幅18.3%、滬深300指數跌幅16.5%、中小板指數跌幅19.5%、創業板指數跌幅21.1%。君享定增五號是投資于單一標的定增的結構化產品，其次級份額凈值波動比標的股票會更大。

他表示，目前，投資主辦人對標的資產仍有信心，將繼續持有該標的股票，并待行情轉暖且該標的股票獲得較理想回報后再退出。君享定增五號目前仍將按照管理合同及相關補充協議要求繼續存續運作。

虧損第五的是興證鑫成53號優先級的產品凈值只有0.22元，虧損77%。該產品的管理公司興證資產管理公司的相關工作人員告訴《投資者報》記者，該產品已經到期清算了，理論上優先級資金應該全部歸還，但是因為是定增產品，部分股票還在鎖定期不能贖回，所以還剩下了0.225元暫時還沒有歸還，因此事實上不存在虧損的問題。

債券型集合也頻頻踩雷

在經歷了2014年和2015年債券牛市之后，很多機構投資者都認為2016年債券牛市格局將延續，信用風險偶爾出現。

但現實總是殘酷，實際上，上半年債券市場信用風險頻出。Wind資訊統計顯示，2016年上半年只有17個債券發行主體共計34只債券發生了違約。其中，煤炭、鋼鐵、有色等過剩產能的上游企業是違約事件的高發地區。涉及的違約金額達500億元，是2015年的5倍。

在這一過程中，也有不少的資產管理機構中招。債券市場出現了一波調整，也因此影響了債券類集合理財產品的表現。

根據Wind數據，今年以來2079只債券類集合理財產品的平均收益率為2.12%，實現了正收益。在總體正收益的背景下，仍有187只集合理財產品發生了虧損。

虧損幅度超過15%的12只集合理財產品中，海通資產管理公司旗下的產品就占了7個名額，包括海通年年鑫風險級、海通年年升風險級、海通半年鑫風險級、海通月月升風險級、海通月月贏風險級、海通月月財風險級以及海通季季鑫風險級，虧損幅度分別為34%、29%、25%、23%、20%、17%、15%。

篇8

以互聯網為代表的現代信息技術正在直接推動金融業的深刻變革，互聯網業、金融業和電子商務業之間的界線日漸模糊，其業務核心則是圍繞不斷提升體驗的客戶服務而展開。據悉，此次“易方達微理財”服務號是在原“易方達基金”公眾號基礎上的全面升級，可支持該公司旗下所有基金的交易。其菜單分為“查詢與交易”、“資訊中心”、“金錢包”三個子菜單，界面簡單清晰。已在易方達基金網上直銷開通賬戶的投資者，只需在微信上綁定賬戶，以后都可以使用微信進行基金交易和賬戶查詢，一鍵連接，輕松快捷。尚未進行賬戶綁定的投資者也可以使用資訊功能，查看基金凈值等相關信息。

在易方達基金的“微理財”平臺上，有一個特設功能—“金錢包”自助理財。據悉，通過這個金錢包可實現貨幣基金實時贖回，資金實時到帳，還可以通過“金錢包”以一折費率申購易方達旗下所有基金。投資者只要在易方達網上直銷平臺簽訂指定銀行卡的代扣協議，在微信上綁定賬戶即可。

互聯網金融研究人士指出，以“余額寶”開端的第一波互聯網金融浪潮其核心是圍繞支付功能做文章，向網絡支付和移動支付進軍，將客戶體驗做到極致，因此打破了過去陳舊的障礙繁多的網上銀行、網上直銷等模式。而今基金公司推出的“微理財”功能，也是循著“客戶體驗”這條互聯網基本“軍規”，結合微信特性，為客戶提供了簡單、快捷、體貼的服務。

篇9

私企老板段先生，46歲，是一家裝修公司老板，年收入30萬元左右，家庭年支出10萬元左右，有一個17歲的兒子明年高考。7年多來一直熱衷于投資理財，“成果”卻是屢戰屢敗?！俺?009年在股市踩準了一波行情，賺了10多萬（朋友介紹的股票），其他的理財都是虧損的?？粗鴦e人都在開開心心理財賺錢，自己心急?！倍蜗壬f，兒子馬上高考了，想買點教育基金，都不知從何下手。

目前他的家庭資產狀況如下：銀行活期存款約100萬元；名下三套房子，兩套用于出租，每月可收租金6000元；購買基金20萬元（目前虧損約6萬元）；股票30萬元（目前虧損約14萬元）。

家庭財務分析

流動性健康診斷

段先生目前有流動性資產100萬元，流動性健康診斷數值為120.遠高于標準值3-6，說明家庭中有過多的閑置資金，不利于家庭資產增值。

現金流量診斷

段先生的現金流量指標為16667，高于標準值0，說明段先生目前現金流狀況非常健康，可以應付家庭的日常生活支出，有能力去理財并完成家庭的理財目標。

財務自由度診斷

段先生的財務自由度指標為72%，低于標準值100%，這意味著段先生并沒有達到真正意義上的財務自由，一旦工作出現問題，其理財收入并不能持續的維持家庭的正常運轉。建議段先生調整投資性資產的配置，使投資結構更加合理，逐步提高理財收入和理財的能力。

理財建議

投資規劃

進行投資規劃之前，應首先對段先生家庭的流動資產進行調整。段先生家庭的流動資產非常寬裕，達到了100萬元，按照資產流動性的健康標準來看，段先生只需留下2 .5萬元的流動資產即可，其中0.5萬元以活期存款方式留存，2萬元投資于貨幣市場基金。

同時，段先生也可以申請農行白金貸記卡，其初始額度為10萬元，最高可升級到100萬元，不僅可以在做生意時緩解現金流壓力，提高資金使用效率，還可以享受機場貴賓通道、免費全面健康體檢、消費積分減免年費等增值服務。

根據段先生風險承受能力評分表和投資類型評分表的測評結果來看，段先生屬于風險喜好型和投資激進型投資者。該類型投資者能接受的投資期限較長，風險承受能力很強，為了追求最大回報，愿意承受資產價格的短期大幅波動風險。對于像段先生這樣的投資者來說，一味的投資股票，在牛市里只要大方向沒錯，就會賺個缽滿盆滿；可到了熊市或是震蕩期，就會顯得手足無措，甚至會出現虧損。

其實每個人都有自己的投資邏輯，段先生在完善自己投資邏輯的基礎上，更應該了解股市的客觀規律。任何事物都有其自身發展的規律，經濟發展和股市運行也一樣，只有順應“規律”辦事，才會獲得較好的結果，這跟天冷需要加衣服適應天氣是一個道理。其實投資理財很簡單，只要把握住經濟發展的脈絡，用經濟的周期策略武裝頭腦，理財就會變得游刃有余。

一般來說，經濟周期可分為衰退、復蘇、過熱和滯脹四個階段，每一個階段都有其獨特的經濟運行特征，并且每一個階段都對應著該階段表現最優的投資品種，包括股票、債券、現金等。如果段先生覺得較缺乏專業知識，且并非專職，時間又有限，較難敏銳地洞察出經濟運行規律和節奏，那么可以通過購買合適的理財產品來實現資產增值，尤其是遵循經濟周期發展規律、具有行業輪動特征的基金產品。

教育規劃

教育金規劃首先要明確教育金的具體使用時間，根據使用時間，確定教育金缺口。由于段先生兒子明年參加高考，并在國內先讀大學，四年后是選擇參加工作或出國留學，尚不確定，因此假設兩種情況以供參考：

篇10

特點

貨幣市場基金最主要的特點是安全性好、流動性高，因為其投資的貨幣市場工具大多數風險較低，比如現金、一年期內的銀行定期存款、大額存單、央行票據、國債、債券回購、高信用等級的短期融資券等等，這些投資標的都很易于變現，國內相當多的貨幣市場基金已經實現T+1日到賬，即今天發出贖回指令，明天就可以拿到現金。

經過基金管理人的投資運作，貨幣市場基金的收益率通常明顯高于同期活期存款利率，有時甚至超過一年期定期存款利率。據統計，截至今年三季度，國內7只運作滿一年的貨幣市場基金的平均收益率超過了2．5％，哪怕是在近期貨幣市場收益率大幅回落后，28只貨幣市場基金的平均七日年化收益率也維持在1．7％左右。

發展

在歐美發達國家，購買貨幣市場基金早已成為家庭理財習慣，它被普通老百姓視為銀行存款的良好替代物和現金管理的工具，享有“準儲蓄”的美譽。1972年，世界上第一只貨幣市場基金在華爾街誕生時僅有30萬美元的規模，到了2005年，這一數字已經達到驚人的1．8萬億美元，占據美國共同基金市場整體資產的23％，一度超過了美國居民儲蓄存款的規模。在美國，幾乎半數的家庭都持有貨幣市場基金，很多老百姓甚至不清楚自己購買過多少貨幣市場基金，這倒不是因為理財疏忽，而是一有閑置的流動資金就自動劃人貨幣市場基金賬戶中。

我們再看看國內，2003年底第一只貨幣市場基金問世，盡管當時基金公司做了很多的宣傳推介工作，但由于中國老百姓多年養成的儲蓄習慣，一時這種簡單實用的理財工具并沒有被接受，大多數買人貨幣市場基金的是嗅覺敏銳的機構投資者。2004年中國股市受宏觀調控而走上了陰霾的下跌之路，許多虧損的投資人開始考慮資金的安全性。但是他們既要求資金的流動性，以期行情轉暖能夠隨時入市，又不滿足于活期存款的低利率，于是同時滿足這些條件的貨幣市場基金開始受到關注，其發展一發而不可收。從0到1800億元人民幣，貨幣市場基金的這種騰飛僅僅用了一年半時間。當然，和高達14萬億元的居民儲蓄存款相比，貨幣市場基金只能算是零頭；但從另一面看，貨幣市場基金在中國前景無限。

建議

回顧了貨幣市場基金的發展歷程，我們不難看出貨幣市場基金成為中國人的現金管理工具是未來的趨勢，同時也能感受到這種產品的突出特點。在國內，貨幣市場基金也將走一條從大中城市輻射中小城鎮、從一部分人到大多數人的普及之路。越早了解并購買，就越早能夠享受到這種理財產品帶來的便利和實惠。