金融安全報告范文
時間：2024-02-21 17:46:57
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篇1
一、“區(qū)塊鏈+AI”行業(yè)概述：
1、“區(qū)塊鏈+AI”行業(yè)簡介
人工智能（ArtificialIntelligence）英文縮寫為“AI”，主要研究如何使計算機去做更多過去只有人類才能完成的智能工作。AI一詞最早是在1956年Dartmouth學會上提出，2015年美國伊利諾伊小組研究中表明，現(xiàn)階段AI智力已可達4歲孩童智力水平。隨著人工智能技術不斷成熟應用，圍繞著“AI+”的技術理念創(chuàng)新也在不斷提出，其中“區(qū)塊鏈+AI”的技術理念尤為突出。
區(qū)塊鏈是分布式數(shù)據(jù)存儲、點對點傳輸、共識機制、加密算法等計算機技術的新型應用模式。其本身作為比特幣的底層技術，擁有去中心化、開放性、自治性、信息難篡改、匿名性等特征，可有效彌補人工智能應用中存在的數(shù)據(jù)共享、數(shù)據(jù)安全等問題。區(qū)塊鏈可以為人工智能提供“鏈”的功能，讓人工智能的“自主”運行中需要的數(shù)據(jù)信息都得到可信記錄并具備可溯源的特點，使得AI更可信、更安全。可以說“區(qū)塊鏈+AI”是新型技術之間的通力合作，若兩者可有機結合，將會創(chuàng)造更大的價值。
從金融、消費、醫(yī)療服務到政府服務，區(qū)塊鏈和人工智能的結合正在逐步滲透各個行業(yè)和領域。人工智能和區(qū)塊鏈的協(xié)作將會解決諸多的問題，在人工智能提供數(shù)據(jù)分析和匹配的同時，區(qū)塊鏈將提供一個更加安全和可信任的網絡。
2、人工智能和區(qū)塊鏈行業(yè)現(xiàn)狀概述
人工智能被譽為引領未來的戰(zhàn)略性技術，是提升國家競爭力、維護國家安全的核心技術之一，也將成為經濟發(fā)展中新一輪產業(yè)變革的核心驅動力。在我國，人工智能的發(fā)展受到高度重視，2017年7月8日國務院了《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》的戰(zhàn)略部署，明確我國新一代人工智能發(fā)展的三大戰(zhàn)略目標：至2020年人工智能總體技術和應用與世界先進水平同步，成為重要經濟增長點，全面支持建設小康社會；至2025年人工智能基礎理論實現(xiàn)重大突破，成為我國產業(yè)升級和經濟轉型的主要動力，向智能社會建設邁進；至2030年人工智能理論、技術和應用總體達到世界領先水平，成為世界主要人工智能創(chuàng)新中心，為經濟強國奠基。根據(jù)中國互聯(lián)網絡信息中心（CNNIC）2017年的《中國互聯(lián)網絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》顯示，2016年中國人工智能相關專利年申請數(shù)量達30115項，產業(yè)規(guī)模突破百億，2017年中國人工智能產業(yè)規(guī)模達152.1億元，該行業(yè)每年以40%～50%增長率進行增長，預估2019年將突破300億元，截止2017年6月我國人工智能企業(yè)總數(shù)已達592家，僅次于美國。2017年9月，華為公司推出的芯片麒麟970及蘋果公司推出的芯片A11SOC均具備機器學習處理單元，為人工智能硬件打下堅實的基礎。人工智能行業(yè)目前已走過技術蠻荒期，處于通用技術與行業(yè)結合形成商業(yè)化場景應用階段。根據(jù)目前滬深兩市板塊分類統(tǒng)計，涉及人工智能概念的上市公司共104家，基本涵蓋了人工智能基礎層、技術層、應用層各相關領域。
相比于人工智能技術已經經歷了60多年的長足發(fā)展而言，區(qū)塊鏈技術目前起步不到10年，且剛剛經歷了三個初級的階段，分別為：
起步期：2009年-2012年，以比特幣為代表的加密數(shù)字貨幣使得區(qū)塊鏈技術開始走進部分極客和新興技術愛好者的視野當中，并開始在世界范圍內形成一定程度的關注和研究。
雛形期：2013年-2017年，以太坊在比特幣的基礎技術架構之上引入了智能合約，使得區(qū)塊鏈的可拓展性得到極大的提升，區(qū)塊鏈技術開始延展到更多行業(yè)和領域。
發(fā)展期：2018年-，區(qū)塊鏈技術開始迭展，行業(yè)發(fā)展聚焦于更為安全的技術架構的搭建與更加良好基礎性能的提升，區(qū)塊鏈安全、區(qū)塊鏈與人工智能等方向開始受到行業(yè)重視，一些應用逐步在全球各個行業(yè)領域開始試點。
目前區(qū)塊鏈技術發(fā)展總體階段處于類似于互聯(lián)網發(fā)展的初期階段，距離大規(guī)模的應用落地仍然需要時間積累。“區(qū)塊鏈+AI”是新興技術相互賦能的良好應用結合，區(qū)塊鏈技術在人工智能這一垂直領域的探索，有助于加速新興技術的落地，并在實踐過程中不斷完善。目前大部分“區(qū)塊鏈+AI”項目仍處于概念驗證階段或早期應用階段。
二、“區(qū)塊鏈+AI”具有的優(yōu)勢與挑戰(zhàn)
在人工智能為區(qū)塊鏈提供更強大拓展場景與數(shù)據(jù)分析能力的同時，區(qū)塊鏈技術可為人工智能提供高度可信的原始數(shù)據(jù)以支持其持續(xù)的“深度學習”。在未來人工智能高度發(fā)展的同時，也可通過區(qū)塊鏈的分布式、透明、可溯源的特點，來保障人工智能始終處于人類可控的范圍之內。這對兩者的技術發(fā)展進程都提出了更高的要求，總體而言，區(qū)塊鏈技術本身處于早期階段，與人工智能相結合需要持續(xù)迭代以滿足人工智能對性能和穩(wěn)定性的要求。
1、“區(qū)塊鏈+AI”兩項尖端科技的相互賦能
區(qū)塊鏈與人工智能兩項技術的結合，有以下七個方面的優(yōu)勢：一是區(qū)塊鏈可以提高人工智能的數(shù)據(jù)安全性；二是區(qū)塊鏈可以加速數(shù)據(jù)的累積，給人工智能提供更強大的數(shù)據(jù)支持，解決AI的數(shù)據(jù)供應問題；三是區(qū)塊鏈可以解決數(shù)據(jù)收集時的數(shù)據(jù)隱私問題；四是人工智能可以減少區(qū)塊鏈的電力消耗；五是區(qū)塊鏈使得人工智能更加的可信任；六是區(qū)塊鏈幫助人工智能縮短訓練時間；七是區(qū)塊鏈有助于打造一個更加開放與公平化的人工智能市場。雙方結合的優(yōu)勢具體說明如下：
（1）提高數(shù)據(jù)安全性
區(qū)塊鏈可以幫助人工智能避免因數(shù)據(jù)存儲問題導致的故障。區(qū)塊鏈中每個節(jié)點都按照鏈式結構存儲完整的數(shù)據(jù)，每個存儲節(jié)點都是獨立的、地位等同的。區(qū)塊鏈的高冗余特性，分布式數(shù)據(jù)存儲，可避免系統(tǒng)級別風險的發(fā)生。理論上看除非所有節(jié)點全部出現(xiàn)風險，否則數(shù)據(jù)就是安全的。
此外，考慮到人工智能診斷的“黑箱”問題，清晰誰建立了人工智能，使用什么數(shù)據(jù)進行訓練，以及誰部署了最終的，是我們應對人工智能可能出現(xiàn)的問題的最佳防控手段。目前使用的大多數(shù)人工智能程序都是“深度學習”算法的變體。不良的數(shù)據(jù)內容將給人工智能帶來相應的安全隱患，區(qū)塊鏈則通過記錄哪些核心算法是使用哪組訓練數(shù)據(jù)開發(fā)的，避免了這一問題。更寬泛地說，區(qū)塊鏈可以記錄誰編寫了原始的人工智能算法以及用什么數(shù)據(jù)來訓練算法。
（2）大量且豐富的數(shù)據(jù)支持
一些企業(yè)為了自身發(fā)展會進行海量數(shù)據(jù)收集，同時因為市場競爭而拒絕進行數(shù)據(jù)共享。由此造成這些公司接觸到的數(shù)據(jù)有限，缺少完整的數(shù)據(jù)集做支撐，使得人工智能產品質量較差。采用區(qū)塊鏈技術，可以利用數(shù)據(jù)分類帳進行部分數(shù)據(jù)的購買銷售。可靠性強、可用性高的數(shù)據(jù)將會使得企業(yè)生產出高質量的計算機識別，語音識別和其他數(shù)據(jù)密集型應用。
當收集了大量同類型數(shù)據(jù)用于訓練AI模型時，數(shù)據(jù)會受到偏差或“過度擬合”的影響。數(shù)據(jù)樣本將不具備典型的隨機性來代表總體的特性。使用此類型數(shù)據(jù)訓練的模型比使用更多不同樣本進行訓練的模型表現(xiàn)能力要差很多。通過引入?yún)^(qū)塊鏈技術，讓不同的人和公司來提供可信的不同數(shù)據(jù)，可以獲得更多樣化的數(shù)據(jù)樣本，幫助AI完成“自主性”決策。
（3）隱私保護
人工智能的高速發(fā)展需建立在大量的數(shù)據(jù)基礎上，不可避免地涉及到個人隱私數(shù)據(jù)合理使用的問題，例如從公共數(shù)據(jù)庫中推導出私人隱私信息，通過這些信息又推導到其他相關人員的信息，這已經超出大部分人同意披露的信息范圍。區(qū)塊鏈采用非對稱加密和授權技術，交易信息公開透明，但對于賬戶身份信息是高度加密的，只有經過數(shù)據(jù)擁有者授權才可訪問該數(shù)據(jù)，即使遭到入侵，也僅是一小部分信息內容，無法獲取用戶完整的個人身份信息，此技術在AI大數(shù)據(jù)運行環(huán)境下，個人的隱私免于被侵犯，不法企業(yè)難以利用用戶數(shù)據(jù)來牟取不正當利益。同時，區(qū)塊鏈與加密算法相結合可以在數(shù)據(jù)分享過程中分離數(shù)據(jù)所有權和使用權，讓數(shù)據(jù)使用方可以利用密文進行模型訓練和使用，徹底杜絕原始數(shù)據(jù)泄露的風險，從而打通企業(yè)和政府中的數(shù)據(jù)孤島。
（4）能源消耗減少
采用POW共識機制的區(qū)塊鏈項目需要消耗大量的電力資源，人工智能可以通過學習算法，提升數(shù)據(jù)中心的負載，操控計算機服務器和相關的散熱系統(tǒng)，優(yōu)化冷卻，有效地進行設備管理，從而減少電力的消耗。對于AI可以優(yōu)化能源消耗已被谷歌和百度等公司證實，2017年6月百度的智能樓宇項目一個月內為百度省下了25萬度用電量，谷歌旗下AI實驗室DeepMind利用人工智能技術幫助谷歌削減了15%的用電量。
（5）可信任度的提升
一個人工智能管理的區(qū)塊鏈可以為獨立于人工智能運行的底層平臺的人工智能提供一個分散的標識。每一個主要的人工智能都可以注冊成為被普遍認同的節(jié)點，這將為AI識別提供一個解決方案，類似于今天的網站證書，以驗證網站所有權。
一個人工智能管理的區(qū)塊鏈還可以允許每個人工智能將其活動的常規(guī)哈希函數(shù)寫入?yún)^(qū)塊鏈分類，以便具有加密密鑰的可以對其進行不可篡改的檢查。區(qū)塊鏈搭載的人工智能分布式賬本記錄了人工智能做了什么，確保人工智能的錯誤行為被及時的發(fā)現(xiàn)、分析和糾正。而區(qū)塊鏈的不可篡改性使得人工智能幾乎不可能“掩蓋它的蹤跡”和刪除犯罪活動數(shù)據(jù)。
最后，區(qū)塊鏈的共識機制可以確保人工智能處于控制之下。通過人工智能執(zhí)行任務的公共記錄(必須由多個區(qū)塊鏈節(jié)點進行驗證)，我們可以確保人工智能的運行不會超出界限。
（6）更短的AI訓練時間
在使用區(qū)塊鏈技術保障訓練數(shù)據(jù)的真實可靠性的前提之下，可以通過區(qū)塊鏈的分布式數(shù)據(jù)存儲的方式將一臺人工智能的深度學習訓練時間大幅度的減少。例如一個人工智能的訓練可以采用模型并行或者數(shù)據(jù)并行的方式，將單個的模型或者數(shù)據(jù)分布在不同的機器之上，從而減少訓練時間。人工智能也可以在同步數(shù)據(jù)并行中刪除同步約束限制，而采用異步并行模式——人工智能在每一步的信息處理中不必等待數(shù)據(jù)的相互確認，可以直接進行下一步的操作，從而進一步減少人工智能的深度學習訓練時間。
（7）開放公平性
區(qū)塊鏈提供的核心價值是“去信任中介化”。如果想要創(chuàng)建一個自組織和自我調節(jié)的人工智能網絡——那么分布式記賬技術是最好的途徑。谷歌、騰訊、IBM、Facebook和其他大型科技公司已經徹底改變了分布式計算——將計算任務分散在多臺虛擬機之間，以實現(xiàn)高效的可伸縮任務處理。但是他們的布式處理工具仍然是非常集中的，并且專注于由中心化的控制器統(tǒng)一調度特定任務，以實現(xiàn)非常特定的目標。
而基于區(qū)塊鏈技術的智能合約將使“去信任中介”的網絡得以實現(xiàn)，在這種可信網絡中，兩個人工智能系統(tǒng)可以安全可靠地進行交互，而無需任何中心化的中介。區(qū)塊鏈還可為人工智能提供聲譽系統(tǒng)，這樣每個人工智能都可以在選擇與其他人工智能進行交易之前檢查其聲譽。另外，區(qū)塊鏈的無中介、高透明度將鼓勵這些人工智能開發(fā)人員共享他們的數(shù)據(jù)和他們的產品，而不必擔心出現(xiàn)某些偏袒競爭對手或竊取其知識產權的情況，并確保所有相關方為他們的工作獲得適當?shù)膱蟪辍?/p>
2、“區(qū)塊鏈+AI”面臨的挑戰(zhàn)
“區(qū)塊鏈+AI”的面臨的問題主要包括兩方面：一方面是AI和區(qū)塊鏈自身的缺點，在結合后仍無法有效解決；另一方面是AI和區(qū)塊鏈結合過程中可能造成原有優(yōu)勢被破壞。例如：
（1）政策性風險
區(qū)塊鏈目前部分的衍生應用在世界各地存在著一定的政策風險——例如未來是否采用區(qū)塊鏈技術伴生的通證來激勵人工智能開發(fā)或節(jié)點管理，但無論是在經濟上還是在政策上如何定義通證仍有很大的不確定性。
（2）技術融合的不確定性
作為兩個前沿的新興技術，且都處于尚未完全成熟的階段。無論是從當前區(qū)塊鏈的技術指標，還是從人工智能的實際落地性來講，距離兩者真正的結合并實現(xiàn)落地，需要面對的不確定性因素仍然存在。目前區(qū)塊鏈的主要問題為擴容、隱私、和計算能力，主流的公有鏈難以支撐人工智能的鏈上實現(xiàn)。
（3）大規(guī)模的社會應用面臨挑戰(zhàn)
數(shù)據(jù)共享威脅大型企業(yè)利益。通過弱化數(shù)據(jù)的中心化，降低了大型企業(yè)相對小公司的競爭優(yōu)勢。如果任何人都可以訪問這些數(shù)據(jù)集和計算，那么任何人都有機會與世界上最大的公司競爭。從技術領域中去除這些障礙將會改善社會，但共享市場的嘗試可能會讓大公司感到不安。如果任何人都有能力在世界上制造出最好的人工智能，那么市場將與許多正在爭奪一部分市場的初創(chuàng)企業(yè)和小企業(yè)共同分享。之前使用用戶數(shù)據(jù)來制定廣告或業(yè)務策略的公司和政府組織將再次被迫以較不直接的方式獲取其數(shù)據(jù)。因此，大公司可能會反對數(shù)據(jù)去中心化，并可能游說維持AI模型開發(fā)方面集中式數(shù)據(jù)集的現(xiàn)狀。
（4）不可控性
當使用了“一旦運行不可停止”的智能合約時，如果合約代碼存在漏洞被黑客利用，黑客將通過智能合約漏洞牟利，因在區(qū)塊鏈上運行的事務和交易不可撤銷，可能會給企業(yè)和個人造成不可挽回的損失。
三、AI與區(qū)塊鏈結合的應用場景
結合兩者技術優(yōu)勢，通過AI讓區(qū)塊鏈更智能，區(qū)塊鏈讓AI更“自主”，更可信。目前對于AI和區(qū)塊鏈的結合應用，市場上已經涌現(xiàn)出很多相關項目和理論創(chuàng)新，描述了不同場景下結合，比如：
（1）區(qū)塊鏈+AI在醫(yī)療方面進行結合
相關的結合領域有醫(yī)療數(shù)據(jù)加密和醫(yī)療計算分析。關于醫(yī)療數(shù)據(jù)方面，據(jù)統(tǒng)計，大部分的醫(yī)生會直接將病人的病情、個人信息等信息發(fā)給同事，這涉及侵犯病人隱私的問題。應用區(qū)塊鏈的非對稱加密和授權等技術，對關鍵信息進行加密，只有經過數(shù)據(jù)擁有者授權才可訪問該數(shù)據(jù)，將大大的提高醫(yī)療數(shù)據(jù)的隱私性。關于醫(yī)療計算分析方面，AI在醫(yī)療機構提供數(shù)據(jù)錯誤率小于2%，利用區(qū)塊鏈的技術，可以對于醫(yī)療數(shù)據(jù)進行信息交換，相比傳統(tǒng)AI，數(shù)據(jù)可更好地進行共享。谷歌旗下DeepMindHealth正在開發(fā)區(qū)塊鏈醫(yī)療數(shù)據(jù)審計系統(tǒng)，利用“區(qū)塊鏈+AI”技術讓醫(yī)院、NHS、病人自身都能實時跟蹤其個人健康數(shù)據(jù)。
（2）區(qū)塊鏈+AI在數(shù)據(jù)市場進行結合
利用區(qū)塊鏈集合群體的力量，進行數(shù)據(jù)上的共享、AI模型的訓練等。AI的發(fā)展離不開龐大的數(shù)據(jù)集，區(qū)塊鏈可以利用數(shù)據(jù)分類帳進行高質量數(shù)據(jù)的購買銷售，當收集了大量的、多樣化的數(shù)據(jù)樣本后，可用于訓練AI模型，這些數(shù)據(jù)及AI模型將會解決信任的數(shù)據(jù)孤島問題，使得人工智能機器人可以進行共享學習，自我成長，產出高質量的計算機識別，語音識別和其他數(shù)據(jù)密集型應用。目前SingularityNet、DeepBrainChain、Bottos、OceanProtocol、Indorse、ARPAChain等項目涉及該領域。
（3）區(qū)塊鏈+AI在金融領域進行結合
相關的結合領域有市場情緒分析、去中介交易商經紀人（IDB）和檢測金融欺詐行為等。關于市場情緒分析及去IDB方面，利用AI進行深度學習和時序分析，再結合區(qū)塊鏈技術保護下的個人數(shù)據(jù)相整合，為個人提供更精準的交易服務。具體來說，就是從用戶面板上進行大數(shù)據(jù)采集及處理，通過人工智能分析用戶情緒數(shù)據(jù)，對市場波動進行預算，最后自動化下單。利用機器人取代人工，提升效率，降低了IDB傭金。在檢測金融欺詐行為方面，使用交易機器人，高頻加密交易，弱中心化減少人為操控的可能性，降低金融欺詐風險，此外，AI監(jiān)控加密市場，讓惡意攻擊變得更難。目前有Autonio、Aigang、Numeraire、Endor等項目涉及該領域。
（4）區(qū)塊鏈+AI在云計算方面進行結合
當前AI云計算方面面臨計算資源昂貴、訓練時間長、訓練數(shù)據(jù)多、開發(fā)去中心應用困難等問題，結合區(qū)塊鏈技術后能較好地解決以上問題。把區(qū)塊鏈中挖礦及電力消耗過程中過剩的資源轉換為AI云算力，資源上進行整合，降低計算成本。目前有NebulaAI項目涉及該領域。
（5）區(qū)塊鏈+AI在物聯(lián)網方面進行延展
首先，區(qū)塊鏈技術可以幫助解決“如何證明自己是自己”的問題，用戶可通過區(qū)塊鏈+AI技術完成生物身份識別和身份認證，將個人身份與物聯(lián)網聯(lián)系在一起。其次，解決了更新的問題，所有物聯(lián)網設備在區(qū)塊鏈+AI的加持下，數(shù)據(jù)共享，設備可智能化更新。具體的垂直應用包括：應用在工業(yè)制造上，制造生產的設備在區(qū)塊鏈中傳遞信息，更智能化地成長，提高效率、增加產能；應用在交通上，更好地鋪開無人駕駛應用，解放人們的時間，智能化管理交通，有利于減少交通堵塞、交通事故的發(fā)生；應用在監(jiān)控等公共基礎設備上，身份認證能快速的識別出罪犯，有利于維護社會穩(wěn)定。目前有智行者、美圖等項目涉及該領域。
四、“區(qū)塊鏈+AI”行業(yè)展望
篇2
關鍵詞：金融安全指數(shù)；違約風險；國際游資風險
中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1005―0892(2009)10―0047-07
一、引言
1997年的亞洲金融危機引起了國內外各界對國家金融安全問題的關注，而當前的國際金融危機使該問題再度成為了社會各界關注的焦點。中國金融業(yè)正處于改革與發(fā)展的關鍵時期，一方面自2006年11月加入WTO之后，國際金融風險與危機對中國金融體系的沖擊越來越大；另一方面外資金融機構的不斷涌入和非國有金融的迅猛發(fā)展，帶來市場結構的顯著變化，使得市場競爭與經營風險不斷加大。同時，國有金融的治理機制正面臨深刻變革，而金融監(jiān)管體制改革又相對滯后，使中國面臨著日趨嚴峻的金融安全問題。
鑒于金融安全的重要性及其影響因素的復雜性，國內外學者已從不同角度對該問題進行了大量的研究。但從目前所掌握的文獻資料看，關于金融安全實證研究的成果還較少。國內學者劉莉亞等(2003)、董彥嶺等(2009)分別對新興市場國家及全球60個國家銀行危機與貨幣危機的共生性關系及共生因子進行了實證研究；伍志文(2002，2003，2008)、沈悅等(2007)、萬曉莉(2008)等從金融脆弱性、金融安全指數(shù)、銀行系統(tǒng)風險方面對中國金融安全進行了實證研究。
雖然國外學者目前還沒有明確提出和界定金融安全的概念，但已有許多學者對銀行危機的成因及其預警和金融安全網的設計等問題進行了深入研究。其中的代表性結論是：Fisher(1933)對1929年金融危機的成因進行了研究，發(fā)現(xiàn)金融危機是由引發(fā)債務一通貨緊縮的金融事件形成的。ICMinsky(1964)gk為，銀行體系自身存在著脆弱性，并且銀行脆弱性、銀行危機與經濟周期變化之間的關系是內生的，政府干預不可能從根本上消除銀行脆弱性。Diamond和Dybvig(1983)的銀行擠兌模型分析表明，正是存款人的恐慌心理導致了危機的傳染和金融體系的不穩(wěn)定。Mishkin(1999)通過新興市場國家的研究表明，信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風險，導致了一國金融體系的不穩(wěn)定，并且這種不穩(wěn)定狀態(tài)在外部沖擊下，形成了貨幣危機，再由貨幣危機引起銀行和其它金融機構財務狀況惡化，最終導致金融危機的爆發(fā)。Corsetti等(1999)的模型分析表明，形成亞洲金融危機的根源是企業(yè)過度投資、高負債及其道德風險與政府赤字融資所導致的不可持續(xù)的外部不平衡，因而改革金融體系、保持一國經濟內外平衡，是維護金融體系長期穩(wěn)定的主要措施。Can(2004)的實證表明，銀行業(yè)市場結構與金融穩(wěn)定性之間存在直接關聯(lián)。過度競爭將降低金融機構的特許權價值，引致金融機構的過度風險行為，從而造成金融體系的不穩(wěn)定。Diamond和Rajan(2005)發(fā)現(xiàn)，銀行倒閉具有傳染性，但傳染性并非源于銀行儲戶的恐慌或銀行間的契約紐帶，而是銀行特定的資產負債結構所致；銀行的流動性問題與償債問題相互作用并相互轉化，最終造成了銀行危機。Kane(2001)認為，在金融安全網的設計上，必須明確銀行、納稅人、監(jiān)管者的責任，確保各方行為的透明度；并且只保持安全網官員的政治獨立性是不夠的，還必須通過制度設計產生私人部門約束銀行的安全網體系。
本文更加關注金融安全及其影響因子的實證研究。該方面的研究自亞洲金融危機后多了起來，代表性成果有：Sachs等(1996)利用線性回歸方法建立了危機預警模型――STV橫截面回歸模型，結果發(fā)現(xiàn)實際匯率貶值越高、國內私人貸款率越高，國際儲備／M2比率越小，金融危機發(fā)生的可能性就越大。Demirguc-Kunt等(1997)的研究表明，隨著通貨膨脹率的上升，發(fā)生銀行危機的可能性也隨之增加，因而通貨膨脹是宏觀經濟因素中能夠預測銀行危機的主要指標。舊Kaminsky等(1998)選擇了過度借貸周期、銀行擠兌、貨幣政策、經常賬戶、資本賬戶、經濟增長等六大類20個指標，對20個國家25年間的貨幣危機和銀行危機進行了實證研究，發(fā)現(xiàn)國際銀行體系正趨于脆弱。㈣Berg等(1999)在Kaminsky等人的研究基礎上，增加了M2與儲備比率、經常賬戶與GDP比率兩個指標，并用1995年4月25個國家的橫截面數(shù)據(jù)，成功地模擬預測了亞洲金融危機。Edison(2003)在Kaminsky等人的研究基礎上，又增加了美國產出、七大工業(yè)國產出、美元利率、油價、廣義貨幣與外匯儲備水平值比率、短期債務變動與外匯儲備變動比率、短期債務與外匯儲備水平值比率等7個變量，構建了金融危機預警模型，并成功地模擬預測了1997-1998年問發(fā)生在西方工業(yè)國家的一些金融危機。Bussiere等(2006)利用多元logit模型構建了一個金融危機早期預警模型，通過1993-2001年間20個新興市場國家數(shù)據(jù)的實證檢驗，發(fā)現(xiàn)這種多元logit早期危機預警模型能夠更準確地預測金融危機。
本文在上述研究基礎上，結合中國實際，選擇微觀金融、宏觀經濟和國際金融市場三大類17個指標，并根據(jù)各類指標對國家金融安全的不同影響各賦予了不同權重，采用主成分分析方法對各類指標進行綜合打分，再結合主觀權重構建了國家金融安全指數(shù)。在此基礎上，本文進一步對影響中國金融安全的主要風險因素進行了實證分析。本文的主要創(chuàng)新在于，在金融安全指數(shù)的估算上引入了微觀金融穩(wěn)健經營指標，改變了以往以宏觀因素為主的估算方法，使估算出的金融安全指數(shù)更具合理性，也更全面地反映了中國金融安全的實際狀況。同時，本文還進一步對影響中國金融安全的風險因素進行了實證分析，得到了威脅中國金融穩(wěn)定和安全的主要風險因素，為中國有效防范國際金融危機提供了有益的理淪嘗試。
二、中國金融安全指數(shù)的構建
(一)金融安全指數(shù)構成指標的選擇及權重設置
1 金融安全指數(shù)構成指標的選擇
本文估算金融安全指數(shù)的主要目的是客觀描述中國金融安全的狀況及其變化，而不用于預警，故在金融安全指數(shù)構成指標的選擇上與以往研究有一定的區(qū)
別：(1)本文所選指標均與金融安全呈正相關關系；(2)在具體單個指標的選擇上，未專門采用銀行存款這一廣泛使用的指標，取而代之的是資本充足率、資產收益率(ROA)、存貸比等反映金融機構經營狀況的指標；(3)未將考察重點集中于國有銀行的信貸領域，而是綜合考察中國主要商業(yè)銀行的資本充足率、經營業(yè)績及流動性狀況；(4)對經常賬戶類指標進行了精簡，將出口額、貿易條件、實際匯率、經常賬戶余額與GDP之比等指標簡化為經常賬戶余額一個指標；(5)鑒于中國證券市場尚不成熟，股票價格指數(shù)并不能客觀反映宏觀經濟基本面和上市公司績效，故放棄了證券市場價格指數(shù)這一同樣被普遍采用的指標；(6)考慮中國擁有巨額外匯儲備和相對較少的外債余額，外債償債風險并非影響金融安全的重要因素，因而未考慮外債指標。
在借鑒以往研究文獻的基礎上，本文在金融安全指數(shù)的估算上還增加了以下新指標：(1)金融機構內部控制和外部監(jiān)管，因為這兩個指標的高低對一國金融安全有重要影響；(2)經濟景氣指數(shù)，因為該指標直接反映了經濟主體對當前及未來宏觀經濟形勢的判斷和預期，也是反映金融市場運行狀況和金融安全的重要指標；(3)資本跨國流動規(guī)模，因為中國是外資流入和利用大國，資本大規(guī)模的異常流人和流出，會對中國經濟和金融市場的穩(wěn)定產生重要影響；(4)美國、歐洲、香港三個代表性證券市場股票價格指數(shù)，因為該類指標一方面反映了國際經濟、金融的運行狀態(tài)，另一方面也會對中國經濟、金融及外資流動產生重要影響。表1詳細列出了本文選擇的三大類17個指標。
2 金融安全指數(shù)構成指標的權重設置
鑒于中國自1949年以來未曾發(fā)生過嚴重的金融危機和系統(tǒng)性金融風險，故無法通過歷史事件來檢驗各指標在預測危機中的表現(xiàn)。為了客觀準確地估算金融安全指數(shù)，本文采取了主觀賦值與主成分分析(客觀賦值)相結合的方法來確定各指標的權重。首先，根據(jù)以往相關研究成果和本文對金融安全影響因素的調研與判斷，將17個構成指標分為微觀金融穩(wěn)健經營、宏觀經濟和國際金融市場三大類，分別賦予0.5、0.25、0.25的權重；其次對每大類中各指標進行主成分分析，提取主成分的標準化值(表示為每個大類中各原始變量標準值的加權平均值)；再根據(jù)各主成分的方差貢獻率，對各大類進行加權求和；最后，根據(jù)各大類的主觀權重，計算出各年度金融安全指數(shù)。對三類指標權重的主觀賦值主要基于以下考慮：(1)微觀金融主體的穩(wěn)健經營是構成一國金融安全的內在基礎，而宏觀經濟和國際金融環(huán)境等外部因素對一國金融安全也產生重要影響，本文認為內因與外因的重要性沒有顯著差異，因而均賦予0.5的權重；(2)在外因方面，中國加入WTO后，特別是2006年11月逐步全面開放金融市場后，國際金融因素對中國金融穩(wěn)定的影響明顯增強，基本上可以等同于國內宏觀經濟因素對中國金融安全的影響，但目前無法準確區(qū)分兩者的差異，所以賦予相同的0.25的權重。
(二)數(shù)據(jù)來源、處理與金融安全指數(shù)的計算
1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源
由于1998年之前部分銀行的穩(wěn)健經營指標數(shù)據(jù)不完整，所以本文選擇了1998年至2007年間工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、民生銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、恒豐銀行等15家中國主要的商業(yè)銀行為研究樣本。資本充足率、資產收益率和商業(yè)銀行存貸比數(shù)據(jù)均來源于各年的《中國金融年鑒》，和巨潮資訊網；內部控制機制為虛擬變量，2003年國有四大商業(yè)銀行改制上市前為0.5，2003年后為1；宏觀經濟方面選擇了1998年至2007年間GDP增長率、經常賬戶余額、財政盈余、外匯儲備、經濟景氣指數(shù)、企業(yè)盈利水平、居民收入、房地產投資規(guī)模為樣本，數(shù)據(jù)主要來源于國家統(tǒng)計局網站、外匯管理局網站、中國經濟景氣檢測中心網站和各年的《中國經濟年鑒》；監(jiān)管及信息披露為虛擬變量，2003年“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管格局成立及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》實施之前為0.5，2003年之后為1；國際金融市場方面選擇了1998年至2007年間中國外資流人流出規(guī)模、美國道瓊斯工業(yè)指數(shù)、倫敦金融時報指數(shù)和香港恒生指數(shù)為研究樣本，數(shù)據(jù)來源于國家外匯管理局網站和銳思金融研究數(shù)據(jù)庫(見表1)。
2 金融安全指數(shù)的計算
用上述樣本的指標數(shù)據(jù)和SPSS16.0統(tǒng)計軟件，可得到每一類指標的所有主成分及每個主成分對應的特征值、每個主成分的方差貢獻率及累積方差貢獻率(見表2、表3和表4)。
綜合考慮方差貢獻率及特征值大小，本文選取微觀金融穩(wěn)健經營指標的前兩個主成分、宏觀經濟指標的第一個主成分、國際金融市場指標的前兩個主成分分別為三大類指標打分。計算中，各主成分的權重為其方差貢獻率，各主成分標準化值向量由SPSS16.0生成。計算得到三類指標各年的分值(見表5)。
根據(jù)三類指標各年的合成分值，采用以下公式估算出中國的金融安全指數(shù)。估算結果見表6。
FSI=MICRO×05+MACRO×0.25+INTERNATIONAL×025
(1) 根據(jù)表6的估算結果，可以繪制出中國1998-2007年間的金融安全指數(shù)趨勢圖(見圖1)。
由表6和圖1的變化趨勢可以看出，東南亞金融危機之后，隨著中國金融市場的逐步開放及金融機構風險意識和風險控制的加強，中國的金融安全狀況總體上逐步得到改善；特別是在2003年開始中國金融安全狀況有了明顯的提升，這說明金融監(jiān)管體制改革及國有股份制商業(yè)銀行改制與上市，對中國金融安全的改善起到了積極的顯著影響。另外，2007年中國金融安全指數(shù)有較大的提高，說明白2006年底全面開放金融市場后，中國的金融安全狀況得到了進一步改善。
三、中國金融安全的實證檢驗
(一)實證模型變量選擇與說明
本文對金融安全指數(shù)的估算，雖然反映了中國的金融安全狀況，但還不能準確判斷影響中國金融安全狀況的主要因素。接下來將通過實證研究，進一步分析影響中國金融安全的主要風險因素。考慮到影響中國金融安全與穩(wěn)定的主要風險包括：不良貸款比例、游資流動規(guī)模、利率風險、匯率風險、資本市場風險及通脹風險，因而選擇該6種風險因素為解釋變量。其中，商業(yè)銀行不良貸款比例的數(shù)據(jù)來自中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會網站(cbrc.省略)和一些學者的學術論文；游資流動規(guī)模變動率的數(shù)據(jù)來自國家外匯管理局網站(safe.省略)銀行間債券市場七日質押式債券回購利率的月均值標準差和通貨膨脹率的數(shù)據(jù)來自銳思數(shù)據(jù)庫；人民幣實際有效匯率(REER)月均值標準差和中國股票價格指數(shù)月均值標準差的數(shù)據(jù)來自IMF網站(省略)。各變量的代碼、說明及數(shù)據(jù)來源詳見
表7。
(二)主要研究變量的描述性統(tǒng)計
表8報告了主要研究變量的描述性統(tǒng)計結果。從表8可以看出，在1998-2007年間，中國不良貸款比例的最大值為41.22％，最小值為6.72％，均值為21.58％，并且該比例呈現(xiàn)逐年遞減趨勢，表明在樣本期間內，中國商業(yè)銀行面臨的違約風險比較突出，但逐漸改善；中國游資流動規(guī)模變動率的最大值為437.61％，最小值為－212.59％，均值為71.54％，表明資本外逃的增速放緩(存在資本外逃現(xiàn)象的樣本期內)或游資流入的增速加快(存在游資凈流入的樣本期內)，但總體上中國對游資的吸引力在逐年增強；中國債券回購利率的年標準差均值為0.51，說明樣本期內基準利率水平變動不大，風險較小；實際匯率年標準差的最大值是最小值的2.8倍，均值為1.91，說明樣本期內的匯率波動較大：中國股票價格指數(shù)年標準差最大值為50.59，均值為11.67，表明中國資本市場波動較大，風險較高；消費物價指數(shù)變動率的最大值為4.8％，最小值為－1.4％，均值為1.13％，說明樣本期內沒有出現(xiàn)嚴重的通貨膨脹問題，通脹風險較小。
表9報告了各回歸變量序列的平穩(wěn)性情況。檢驗結果顯示，除了FSI和CMR之外，其它各回歸變量的水平值均通過了平穩(wěn)性檢驗，均為平穩(wěn)序列。
為了進一步揭示各風險變量與中國金融安全指數(shù)之間的關系，本文對各風險變量與金融安全指數(shù)的變化趨勢進行了比較(見圖2)。圖2a比較了不良貸款比例與金融安全指數(shù)的變化趨勢，可以看出兩者之間存在明顯的反向變動關系；圖2b反映的是游資流動規(guī)模變動率與金融安全指數(shù)的變化趨勢，從中無法看出兩者之間的變動關系；圖2c反映的是基準利率波動與金融安全指數(shù)的變化趨勢，從中可以看到兩者的變化趨勢沒有明顯的關聯(lián)；圖2d反映的是實際匯率波動與金融安全指數(shù)的變化趨勢。從中顯示出兩者的變化趨勢之間不存在明顯的變動關系；圖2e反映的是股票價格年標準差與金融安全指數(shù)的變化趨勢，從中顯示出兩者之間存在比較明顯的一致性；圖2f比較了通貨膨脹率變動與金融安全指數(shù)的變化趨勢，從中反映出兩者之間存在一定程度的正向變動關系。
(三)模型及實證檢驗
本文首先假設銀行不良貸款比例(違約風險)、游資流動規(guī)模變動率(國際游資流動風險)、利率風險、匯率風險、資本市場風險和通貨膨脹風險會對中國金融安全產生顯著影響。基于該假設，本文建立以下多元線性回歸模型：
其次，中國利率水平和匯率水平仍然受到政府較為嚴格的管制，利率波動較小，而匯率波動雖然比較明顯，但主要是人民幣升值的結果，是完全可以預期的，因而利率風險與匯率風險在很大程度上是政府可以控制的。如果風險是可以控制的，風險水平一般較低，不會對金融安全產生嚴重影響。所以本文進一步假設利率風險和匯率風險不構成中國金融安全的主要威脅。本文通過剔除利率風險和匯率風險兩個解釋變量，建立計量模型(3)，并通過與模型(2)的回歸結果比較，來驗證這一點。
本文利用上述樣本數(shù)據(jù)，采用OLS方法和統(tǒng)計軟件Eviews5.0，分別對模型(2)和模型(3)進行回歸分析，分析結果見表10。
從表10可以看出，無論是模型(2)還是模型(3)，擬合度都較高，不存在序列相關問題。模型(2)和模型(3)的回歸結果高度一致，都顯示商業(yè)銀行不良貸款比例、國際游資流動規(guī)模變動率與金融安全指數(shù)顯著負相關；股票價格年方差與金融安全指數(shù)顯著正相關，利率風險、匯率風險、通脹風險與金融安全指數(shù)不存在顯著相關關系。該結果表明，銀行業(yè)面I臨的違約風險和國際游資流動規(guī)模變動所產生的風險構成了中國金融安全的主要威脅；資本市場風險與金融安全指數(shù)正相關。這看似矛盾，但事實上是符合中國實際的。中國資本市場經歷了一個較長時期的熊市，其后逐漸開始活躍，再到2007年的牛市，股票價格波動在市場開始活躍及牛市階段是比較大的，因而資本市場風險水平與中國宏觀經濟形勢存在一定程度的同步性。該結果也進一步證明，本文對中國金融安全指數(shù)的估算是合理的。同時，模型(3)在剔除利率風險變量和匯率風險變量后，擬合度進一步提高；而商業(yè)銀行不良貸款比例、游資流動規(guī)模變動率、資本市場風險指標的顯著性逐漸提高，進一步說明利率風險和匯率風險不構成中國金融安全的主要威脅，支持了本文的后一個假設。另外，在兩個模型中，常數(shù)項均不顯著，表明模型沒有遺漏重要的解釋變量，模型設計是合理的。
善起到了積極的顯著影響。同時研究結果還表明，銀行業(yè)面臨的違約風險和國際游資流動規(guī)模變動所產生的風險，構成了中國當前金融安全的主要威脅；利率風險和匯率風險、通脹風險對中國金融安全的影響并不顯著，而資本市場風險與中國金融安全狀況同方向變動。如果風險是政府可以控制的，那么這些風險不構成國家金融安全的主要威脅。上述結論與我們觀察到的中國現(xiàn)實情況基本吻合，也進一步印證了本文對中國金融安全指數(shù)估算的合理性。
根據(jù)上述實證結果，本文得到以下政策建議：
(1)繼續(xù)堅持穩(wěn)妥的金融市場開放政策。在風險因素可控的基礎上，進一步擴大開放金融市場，同時進一步完善微觀金融機構的治理機制和風險管理，加強對資本市場風險的監(jiān)管，改善中國的金融安全狀況。
(2)高度重視中國銀行業(yè)的違約風險和國際游資流動風險。監(jiān)管當局應盡快完善對該兩類風險的監(jiān)控系統(tǒng)，加強對外資銀行和金融機構的監(jiān)管，及早防范和處理可能的金融安全隱患。雖然中國商業(yè)銀行的不良貸款比例自2000年來有了明顯的下降，但經營環(huán)境和社會信用狀況并沒有得到根本改善，并且該指標在近期有上升的苗頭，因而政府仍需要通過信息披露制度和信用制度建設來改善銀行業(yè)的經營環(huán)境，建立良好的市場信用機制，確保國家的金融安全。
(3)可選擇商業(yè)銀行不良貸款比例、國際游資流動規(guī)模變動率和股票價格變動率作為預測中國金融安全狀況的風險監(jiān)控指標，建立中國金融安全預警系統(tǒng)。
(4)編制中國的金融安全指數(shù)，為客觀準確地評價中國的金融安全狀況、防范與化解金融安全隱患提供科學依據(jù)。
篇3
伴隨金融全球化的深入發(fā)展，不斷涌現(xiàn)的國際金融危機，使全球金融、經濟恐慌，不可避免引發(fā)了新的金融安全問題。金融全球化與金融安全的問題越來越成為國際金融界爭論的熱門話題。
從廣義來看，金融安全是指一國具有抵御來自國際金融危機侵擾，保持國內投融資秩序正常、保持金融體系穩(wěn)定以及國民經濟平穩(wěn)運行和穩(wěn)定發(fā)展的能力。在開放經濟條件下一國如何防止金融風險乃至防止整個經濟受到來自外部的沖擊引發(fā)動蕩并導致國民財富的大量損失是金融安全的主要內容。
在全球化過程中金融風險有普遍增大的趨勢，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都面臨著金融全球化帶來的風險，但是相比較而言發(fā)展中國家面臨的風險更大。發(fā)展中國家由于自身的實力薄弱，經濟金融制度及結構的缺陷較多，對開放進程的準備和力量積蓄都不充分，因此，難以適應全球化引發(fā)的沖擊，風險的承受能力不足。這是70年代金融全球化以來金融危機主要在發(fā)展中國家爆發(fā)的重要原因。
二、中國進一步金融開放面臨的風險
（一）人民幣資本賬戶開放存在風險
資本賬戶的開放是一國對外經濟部門自由化的重要內容，也是金融全球一體化的重要組成部分。從我國的現(xiàn)實情況看，開放資本賬戶將面臨以下幾個方面的潛在風險：首先，貨幣政策獨立性和匯率穩(wěn)定之間存在沖突的風險。其次，增加債務償還風險。資本賬戶開放后，資本流入結構中的間接投資、短期資本和私人資本所占的重將大大增加，將增大債務償還的風險。
（二）中國金融監(jiān)管制度存在缺陷，不適應金融全球化條件下對金融監(jiān)管的要求
90年代以來，我國涉外金融活動規(guī)模越來越大，國內金融市場與國際金融市場的聯(lián)系日益密切，外國金融機構來華設立分支機構日益增加，這些變化對我國金融業(yè)的發(fā)展提出了更高要求。然而，目前我國金融監(jiān)管體系仍存在許多問題，例如：信息披露機制不健全；現(xiàn)行監(jiān)管法律體系不健全；監(jiān)管的市場化、國際化步伐不適應銀行業(yè)發(fā)展的需要；我國金融機構資本充足率偏低等，所以風險和隱患依然存在。
（三）國內金融機構缺乏競爭力，外資金融機構的引進對國內金融機構形成沖擊
我國商業(yè)銀行的整體素質還不能適應金融全球化的要求，在當今全球性互動的巨大變革背景下，我國銀行業(yè)已不由自主地被拋入了不變不行的激烈競爭之中。然而，必須冷靜地看到，在如何及早完成銀行體系再造、提高競爭力、加快金融創(chuàng)新等方面，我國銀行在許多方面還不能適應金融全球化的要求。
三、我國在金融全球化進程中維護金融安全的政策措施
(一)逐步開放資本賬戶，推進人民幣利率市場化改革
應盡快促進人民幣利率市場化改革，從而有效防止國際游資的沖擊；同時，能夠密切利率與匯率之間的聯(lián)系，即利率變動會通過國內資金供求、國際資本流動方向及遠期外匯供求等方面的變化來影響匯率，使人民幣匯率機制趨于完善。
(二)加強金融監(jiān)管，控制金融風險
金融監(jiān)管是實現(xiàn)金融體系穩(wěn)定運行和宏觀金融調控的重要保證，是防范和化解金融風險的必要手段。所謂金融監(jiān)管是通過立法和管理條例對金融機構的業(yè)務、資金的價格、市場準入(出)以及分支機構設置等方面實施限制，旨在保證金融機構經營的安全和整個金融體系的穩(wěn)定。我國已于2001年12月加入WTO，中國金融業(yè)的對外開放勢在必行，而在開放市場的同時會不可避免地引進風險。因此，在健全金融法律法規(guī)的同時加強金融監(jiān)管成為規(guī)避風險最有效的手段。
1．增加金融運行的透明度，強化信息披露。透明度要解決的是游戲規(guī)則和某些必須披露信息的公開化問題:一是擔負經濟調控和管理職能的政府，特別是金融監(jiān)管當局，必須做到及時公布重大政策變動，并且，中央政府與地方政府、政府各職能部門之間，在政策動作上應該協(xié)調一致；二是各類金融機構的會計財務規(guī)則基本符合國際慣例，并向監(jiān)管當局報告真實的數(shù)據(jù)。
2．建立風險預警體系。通過借鑒國外的經驗，建立符合我國國情的防范金融風險的安全指標體系。金融全球化風險是一種宏觀金融風險，必須由中央政府統(tǒng)一設計指標體系和設立專門機構，進行風險監(jiān)測和評估，由金融監(jiān)管當局結合國內金融穩(wěn)健性情況統(tǒng)一擬訂反應對策。最重要的是，要保證信息暢通和反應機制的靈敏性，能夠對外部重大沖擊和風險因素做出快捷的回應。
3．建立存款保險制度
從防范金融風險的角度看，銀行體系和金融市場天生存在著脆弱性和不穩(wěn)定性，一旦個別經營不善的銀行出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象，健康的銀行也可能會受到沖擊。而存款保險制度的建立，有助于抑制擠兌，維護銀行體系和金融市場的穩(wěn)定。
目前正是中國建立存款保險制度的最佳時機:中國經濟發(fā)展勢頭良好，降低了建立存款保險制度的成本和風險；中國銀行業(yè)監(jiān)管水平有了很大的提高，從而為存款保險制度的出臺創(chuàng)造了前提條件；國有商業(yè)銀行改制上市取得顯著成效，銀行不良資產的大規(guī)模政策性集中處置工作已經告一段落；經營不善金融機構的市場退出機制正在建立中。
(三)積極推進我國商業(yè)銀行的重組與再造，培育在金融全球化環(huán)境中的競爭優(yōu)勢
1．積極培育符合國際水準的大銀行。在當前金融全球化的大環(huán)境下，對銀行體系的重組要有前瞻性發(fā)展眼光。為此，必須按照符合市場經濟要求，有利于銀行業(yè)健康發(fā)展，與國際慣例接軌的思路，重新構造我國商業(yè)銀行，培養(yǎng)具有國際競爭力的銀行體系。
2．積極推進商業(yè)銀行經營國際化進程。經營國際化是金融全球化的時代潮流和社會經濟發(fā)展規(guī)律的內在要求，也是中國加入世貿組織后國內銀行所無法回避的現(xiàn)實課題，對中國商業(yè)銀行未來的生存和發(fā)展具有戰(zhàn)略性意義。國內銀行必須在遵循國際標準的前提下，對自身的發(fā)展戰(zhàn)略、管理體制、產品和服務、技術與人才等進行全方位、大幅度、深層次的再造和升級，實現(xiàn)高層次的經營國際化。
參考文獻：
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篇4
關鍵詞：金融；審計制度；創(chuàng)新；發(fā)展戰(zhàn)略
1.引言
金融審計工作在金融管理中具有很重要的作用，隨著經濟和社會的不斷發(fā)展，金融審計也進入了發(fā)展新階段。
2.金融審計制度創(chuàng)新的意義
2.1金融發(fā)展需要的適應性，金融監(jiān)管改革的深化
我國的金融審計在這個經濟轉型的重要時期正在進行逐步深化，而且我國的經濟發(fā)展在近幾年積累了不少寶貴經驗。例如分工明確、操作容易的“分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管”的監(jiān)管模式早已不能適應當前我國行業(yè)發(fā)展的趨勢（分業(yè)到混業(yè)），但這種模式依舊在我國實行。深入對金融審計創(chuàng)新研究，為保證金融監(jiān)管改革的發(fā)展，現(xiàn)行審計制度中存在的一些薄弱環(huán)節(jié)必然會被國家審計部門發(fā)現(xiàn)[1]。為使金融審計適應發(fā)展需要，因此在進行研究金融審計制度時，將會分析和揭示出這種不足之處。
2.2降低金融風險，保障金融安全
金融審計制度的創(chuàng)新對國家審計機關完善預防、提示和抵御風險有極為重要的作用，并在打擊各種違法的行為，降低金融風險，使金融審計更好地工作，更好地適應經濟社會的發(fā)展等方面發(fā)揮重要作用，更好地發(fā)揮了金融審計系統(tǒng)的“免疫”功能。例如，目前國內嚴重威脅到我國經濟穩(wěn)定和社會安全的房地產市場“國際熱錢”現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)。為防止國家資產流失，那么相關部門要能夠迅速有效的遏制這一不良行為，控制和穩(wěn)定金融和經濟市場，并針對這一現(xiàn)象研究金融審計創(chuàng)新的方案[2]。
2.3完善法律法規(guī)，保障金融界秩序
在時代急速發(fā)展的時期，我國金融審計仍處在不成熟階段，也沒有健全的法律法規(guī)制度，尤其阻礙了我國金融行業(yè)的發(fā)展。進行金融審計創(chuàng)新的研究對找出目前國家監(jiān)管部門和金融機構金融法律法規(guī)的漏洞有重要作用，要想保證我國金融審計的發(fā)展，分析出正確的審計法規(guī)走向，相關管理內容的完善，金融審計秩序的規(guī)范，良好健康的金融環(huán)境的創(chuàng)造，有效的金融審計實施等都是必要的保障[3]。
3.特色金融審計制度發(fā)展的原因
3.1變化巨大的國內金融審計環(huán)境
我國發(fā)展到現(xiàn)如今階段，迎面而來的是的經濟轉型，在經濟全球化迅猛發(fā)展的今天，隨著進一步深化的金融體制，因此國內的金融審計的背景和環(huán)境在此影響下也發(fā)生了翻天覆地的變化。
3.1.1金融市場發(fā)展趨向混業(yè)化
我國金融行業(yè)近年來在國外金融市場和盈利的條件下開始呈現(xiàn)出向混業(yè)化發(fā)展的趨向，一定程度上混業(yè)經營在抗風險能力、穩(wěn)定性和利潤等方面都有極大的提高，幾個監(jiān)管部門開始同時監(jiān)管各個層面的金融機構，但是各個監(jiān)管部門之間溝通會相對較少，因而實現(xiàn)信息和資源共享、監(jiān)管的有效性等方面就凸顯出不足，造成資源浪費，容易在監(jiān)管中出現(xiàn)重疊和盲區(qū)[4]。
3.1.2深入發(fā)展金融行業(yè)信息化
金融行業(yè)信息化加深的程度首先被體現(xiàn)在環(huán)境的改變上。審計的信息化是在我國20世紀90年代以來逐步實現(xiàn)的。相關法律法規(guī)的頒布和健全使我國初步形成了金融機構審計的信息化體系，更是在信息技術的普及與更新的輔助下，金融數(shù)據(jù)庫基本在每個金融機構建立起來。雖然如今金融數(shù)據(jù)庫與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，處理效率有了極大的提高，但是信息化的環(huán)境這些新興的信息系統(tǒng)將金融機構的人員的配備和職權、業(yè)務處理流程以及組織結構改變了，并且存在一定的漏洞，在操作過程，信息的傳輸、共享和保密性等方面存在一定的弊端，壓力和挑戰(zhàn)仍然存在，尤其在傳統(tǒng)的金融審計方式以及審計人員的專業(yè)素質上又出現(xiàn)新的問題。
3.1.3金融審計風險增加
原因有兩條：1）如今層出不窮的創(chuàng)新型的金融業(yè)務和產品給我們帶來了較高回報，同時風險性也相應提高了。2）來自于被審單位反審計能力的增強。被審單位由于其職業(yè)原因，對審計方式方法比較了解，再加上各單位內部存在審計系統(tǒng)，由此審計的工作難度相對較大，審計報告出來之后誤差相對較大，提供的信息也存在不準確情況，所以金融審計的風險性加大。
3.2審計制度存在相關問題
3.2.1金融機構內部控制有一定缺陷
例如2008年爆發(fā)的金融危機使很多金融機構虧損巨大，包括國內一些金融機構，創(chuàng)新型金融審計和金融機構內部控是尤為重要的，在世界金融史上，企業(yè)內部控制不足是存在的重要問題。
3.2.2審計不足
金融績效審計是以按照金融系統(tǒng)所給出的標準，使用科學的方式對受審核金融監(jiān)管機構進行評價，客觀性的評價證據(jù)，維持審計的各個屬性，考核金融管理的績效，并對此將自己的意見以及建議提出來供參考。
3.2.3金融審計低效率，嚴重的資源浪費
20世紀90年代中期開始，計算機系統(tǒng)以及網絡技術的應用在我國金融界開始被采用，但存在基礎化設施薄弱等問題，在實施金融審計時出現(xiàn)明顯的不對稱等問題，而且人員的素質上的問題易導致工作效率的降低，由此一來，資源浪費就成為嚴重的問題。
3.2.4金融安全性
不少國家在美國爆發(fā)的金融危機的影響下其國家的經濟也受到極大的打擊，由此，各個國家也都開始對自己的金融政策進行改革，盡管我國的政策及發(fā)展的環(huán)境與發(fā)達國家的差別很大，在此次危機中多少受到打擊，但卻不是致命性的，由此我們也必須承認在金融安全方面，我們做的還不夠完備，也由此引發(fā)深刻的思考，并逐步完善金融方面的制度[5]。
4.結語
我國經濟飛速發(fā)展，維護國家金融安全成為必要的任務，金融審計又迎來各種風險和挑戰(zhàn)，因此，我國金融形勢變得格外嚴峻。在當前形勢下，我們只有做好金融審計工作，不斷完善審計管理，才能適應新形勢下金融行業(yè)的發(fā)展需求。
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篇5
關鍵詞：互聯(lián)網金融；金融風險；金融監(jiān)管
2013年以來，互聯(lián)網金融在我國異軍突起，以阿里巴巴“余額寶”為代表的新興網絡金融產品為我國金融市場注入了新的活力。截至2014年2月，余額寶銷售規(guī)模已達4000億元，用戶達6100萬戶，戶均持有額達6500元。2014年3月，互聯(lián)網金融首次寫入政府工作報告，并提出了要“促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展”。因此，在此背景下，深入探討制約我國互聯(lián)網金融的障礙因素并采取切實有效措施對推動我國互聯(lián)網金融又好又快發(fā)展具有積極意義。
一、互聯(lián)網金融在我國得到蓬勃發(fā)展
我國的互聯(lián)網金融是在各種質疑聲中得到蓬勃發(fā)展的，2013年是其發(fā)展史上的重要里程碑：2月，國內第一家網絡財產保險公司眾安在線財產保險股份有限公司得到保監(jiān)會的正式批準；6月，支付寶聯(lián)合天弘基金推出余額寶；7月，中國人民銀行為百度百付寶和新浪支付等27家公司發(fā)放了第三方支付牌照；8月，互聯(lián)網金融調研小組在中國人民銀行成立并對阿里巴巴公司進行了實地調研；10月百度強勢進軍互聯(lián)網金融并迅速推出“百度理財B”等網絡理財產品；12月，為供應商提供的融資服務的京東商城“京保貝”上線。
從我國互聯(lián)網金融的市場格局來看，當前我國開展互聯(lián)網金融業(yè)務的機構可分為傳統(tǒng)的銀行金融機構和非銀行金融機構。傳統(tǒng)金融機構開展的互聯(lián)網金融主要是借助互聯(lián)網渠道提供金融服務，即網上銀行業(yè)務，互聯(lián)網在其中發(fā)揮著的渠道作用。招商銀行于1997年率先推出中國第一家網上銀行，隨后工農中建等銀行均建立了自己的網絡銀行。根據(jù)《2010年度中國銀行業(yè)服務改進情況報告》統(tǒng)計，2010年我國銀行業(yè)共有網上銀行個人客戶27194.11萬戶，企業(yè)客戶574.41萬戶。非金融機構主要包括利用互聯(lián)網技術進行金融運作的電商企業(yè)、創(chuàng)富貸（P2P）模式的網絡借貸平臺、眾籌模式的網絡投資平臺、挖財類的手機理財APP，以及第三方支付平臺等。
從互聯(lián)網金融的業(yè)務領域來看，主要包括支付結算和信貸這兩大領域。在支付結算領域，第三方支付得到飛速發(fā)展。中國最早的第三方支付企業(yè)是成立于1999年的北京首信股份公司和上海環(huán)迅電子商務有限公司。截至2013年11月，獲得人民銀行頒發(fā)“支付業(yè)務許可證”的第三方支付機構共有250多家，其整體交易規(guī)模達12.9萬億。從信貸領域來看，在我國主要是創(chuàng)富貸（P2P）模式的各類網絡借貸平臺。從2006年開始，國內的P2P平臺陸續(xù)出現(xiàn)并快速發(fā)展。根據(jù)《2013中國網絡借貸行業(yè)藍皮書》披露，2013年國內P2P信貸公司總共超過300家，貸款余額約為268億元，是2012年的4.8倍，預計到2014年底，將超過1000億元。
二、我國互聯(lián)網金融發(fā)展面臨的障礙
（一）安全障礙
由于互聯(lián)網金融是依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯(lián)網工具來實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等金融業(yè)務，因此，能否保證網絡安全是其生存發(fā)展的基礎。隨著2013年“棱鏡門”事件爆發(fā)、美國銀行等金融機構重要資料遭黑客曝光、Apple、Facebook 、Twitter 等科技巨頭相繼被入侵，用戶數(shù)據(jù)泄漏等網絡安全事件的不斷爆發(fā)，互聯(lián)網金融的安全問題受到廣泛關注。在我國，網絡金融安全事件也層出不窮：2013年3月，支付寶轉賬信息被谷歌抓取；2013年6月，“超級網銀”授權漏洞風波爆發(fā)，安徽的陳女士在網購時被騙子誘導進行了“超級網銀”授權支付操作，短短24秒內10萬元被騙；2013年8月，光大烏龍指事件爆發(fā)；8月，網絡借貸平臺“網贏天下”由于不堪擠兌壓力，宣布永久停止服務；2014年3月，央行要求暫停二維碼支付、虛擬信用卡等支付業(yè)務和產品，稱相關支付產品安全性還有待完善；2014年3月，國內最大、最具影響力的P2P網絡借貸行業(yè)門戶網站“網貸之家”遭遇黑客攻擊；2014年3月，攜程泄密門事件爆發(fā)，其安全支付日志可遍歷下載，導致大量用戶銀行卡信息泄露……。在此背景下，2013年10月，由中國銀聯(lián)聯(lián)合多方機構共同發(fā)起的互聯(lián)網金融支付安全聯(lián)盟在上海宣布成立；2013年12月，央行等五部委印發(fā)了《關于防范比特幣風險的通知》，對比特幣的性質、地位、流通等方面做出了明確的規(guī)定與詳細的解讀。雖然我國為應對互聯(lián)網金融安全問題做出了巨大努力，但由于網絡病毒、黑客攻擊、網絡犯罪等金融安全防范的艱巨性、長期性、復雜性和系統(tǒng)性，防范網絡金融安全的道路依然漫長。
（二）法制障礙
目前，我國的互聯(lián)網金融業(yè)務已經勢不可擋蓬勃發(fā)展起來，但與此相關的較為完善法律條文卻尚未出臺。互聯(lián)網金融的法律風險主要表現(xiàn)在兩個方面，一是互聯(lián)網金融業(yè)務主體為了自身的利益進行違規(guī)操作，二是互聯(lián)網金融立法相對滯后，不適應現(xiàn)有的互聯(lián)網金融的發(fā)展。因此，出現(xiàn)違法亂紀現(xiàn)象，民事糾紛，個人信息泄露等一系列問題。已經實施的商業(yè)銀行法、證券法、基金法等法規(guī)缺乏對互聯(lián)網金融的具體規(guī)定。因為互聯(lián)網金融的交易法則是與用戶簽訂網絡協(xié)議，一旦出現(xiàn)權利義務的糾紛，在進行民事調解與法律訴訟中，由于互聯(lián)網金融法規(guī)滯后，缺乏相關的具體規(guī)定，用戶的權利往往得不到切實有效的保護。同時，由于互聯(lián)網技術日新月異，制定防范和偵破互聯(lián)網金融安全的法律法規(guī)需要漫長的過程，世界各國都不能有效克服互聯(lián)網金融的立法滯后現(xiàn)象。因此出現(xiàn)違法亂紀現(xiàn)象，民事糾紛，個人信息泄露等一系列問題也是屢見不鮮。尤其是我國，現(xiàn)有刑法制度只有六條有關互聯(lián)網金融犯罪的法律條文，難以適應互聯(lián)網金融日益發(fā)展的需要。
（三）監(jiān)管障礙
互聯(lián)網的開放性、多樣性和虛擬性使得互聯(lián)網金融機構所提供的服務逐漸相同，金融混業(yè)經營的現(xiàn)象日益突出，導致金融機構與非金融機構之間的界限日趨模糊。隨著互聯(lián)網金融的不斷發(fā)展，尤其是中國加入WTO后，原來的分業(yè)監(jiān)管模式面臨嚴峻的挑戰(zhàn)，我們開始重視混業(yè)經營、混業(yè)監(jiān)管。目前尚未有法律明確各部門的權責，造成互聯(lián)網金融的監(jiān)管真空。許多互聯(lián)網金融公司對互聯(lián)網金融的風險管理意識淡薄，還處于監(jiān)管空白地帶，面對互聯(lián)網金融混業(yè)經營局面，我國目前的分業(yè)監(jiān)管體制無法發(fā)揮作用，這種分業(yè)監(jiān)管體制造成了監(jiān)管真空的存在，監(jiān)管的效率也被大大降低，但監(jiān)管成本卻顯著增加，這不利于我國互聯(lián)網金融的科學健康發(fā)展。同時，由于互聯(lián)網金融是個新生事物，監(jiān)管層對其研究還不夠深入，對隨之涌現(xiàn)出的問題的性質認識模糊，對互聯(lián)網金融發(fā)展過程中的新興事物究竟會遭遇怎樣的監(jiān)管環(huán)境造成了困惑，帶來了互聯(lián)網金融監(jiān)管在一定程度上存在著真空現(xiàn)象。
（四）技術障礙
在互聯(lián)網金融的技術開發(fā)、技術創(chuàng)新與技術使用上，缺乏專業(yè)的相配套的技術規(guī)范與技術標準。開放的網絡通訊系統(tǒng)，不完善的密匙管理及加密技術，以及計算機病毒、電腦黑客的攻擊，引起交易主體的資金缺失。同時，個別企業(yè)在開發(fā)和使用相關網絡金融系統(tǒng)平臺時由于急于求成，系統(tǒng)沒有經過充分有效的實驗測試，導致網絡系統(tǒng)往往存在一定的安全漏洞，容易造成“后門”與漏洞的出現(xiàn)，從而引發(fā)網絡金融安全事件[1]。技術風險可能來自于技術落后，也可能來自于信息傳輸過程。由于目前我國使用的互聯(lián)網金融軟硬件設施大都需要從國外進口，我們缺乏具有高科技自主知識產權的互聯(lián)網金融設備，互聯(lián)網金融軟硬件設施方面存在漏洞，這對我國的互聯(lián)網金融安全構成了潛在威脅[2]。
（五）價格障礙
由于互聯(lián)網具有虛擬性、特殊性和多樣性，這使得低成本和高效率成為互聯(lián)網金融的兩大優(yōu)點，客戶從中獲得了極大的利益，也是其最吸引人的地方。我國的利率也是官定利率，未能實現(xiàn)利率的市場化，這也使得網上投保的價格優(yōu)勢體現(xiàn)不出來。
三、破解我國互聯(lián)網金融發(fā)展障礙的對策
（一）構建互聯(lián)網金融風險防范體系
第一，加強互聯(lián)網金融體系的安全保障，實現(xiàn)金融機構自身高度信息化。互聯(lián)網金融企業(yè)要強化其互聯(lián)網基礎設施建設，實現(xiàn)其自身的高度信息化，要加大研發(fā)互聯(lián)網金融的管理信息系統(tǒng)尤其是防范網絡病毒傳播、黑客攻擊等方面的網絡安全管理系統(tǒng)。互聯(lián)網金融依托于發(fā)達的計算機系統(tǒng)展開，相應的風險控制需由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，保證互聯(lián)網金融正常運行所依賴的硬件環(huán)境能夠安全有效地運轉，增強計算機系統(tǒng)的防攻擊、防病毒能力。第二，加強對互聯(lián)網金融數(shù)據(jù)的管理。提高計算機系統(tǒng)的關鍵技術水平和關鍵設備的監(jiān)測管理能力，保護我國的網絡金融安全，強化監(jiān)測、預警、分析和防范互聯(lián)網金融安全風險，推廣數(shù)字證書等網絡金融交易技術。第三，加大投入，努力研發(fā)具有自身特色的具有世界一流技術水準的網絡技術產品。加大人力物力與財力的投入，從多方面構筑互聯(lián)網金融體系的安全防線。
（二）完善互聯(lián)網金融領域現(xiàn)行法律法規(guī)，創(chuàng)造公平、公正的市場環(huán)境
互聯(lián)網金融交易主體雙方應履行以下幾方面的義務：一是風險揭示義務，保證信息的公開透明；二是格式化的合同對消費者權益的保護，明確標示重點條款等。對現(xiàn)行的針對互聯(lián)網金融的相關法律法規(guī)進行修訂、充實與完善，特別是要及時修訂現(xiàn)有法律法規(guī)中與互聯(lián)網金融發(fā)展不相適應的部分，進一步明確互聯(lián)網金融風險一旦爆發(fā)，互聯(lián)網金融企業(yè)和用戶各自應承擔的民事與刑事責任，對互聯(lián)網金融犯罪加大量刑力度。加強互聯(lián)網金融體系的安全保障，就要建立和完善金融機構內部互聯(lián)網建設，提高計算機系統(tǒng)的關鍵技術水平和關鍵設備的監(jiān)測管理能力，實現(xiàn)金融機構自身高度信息化。同時，開展國際合作，共同打擊互聯(lián)網金融犯罪。
（三）建立完善的互聯(lián)網金融監(jiān)管系統(tǒng)
1.創(chuàng)新金融監(jiān)管思路，提升監(jiān)管質量和效能
（1）正確處理監(jiān)管與創(chuàng)新的對立統(tǒng)一關系。加強互聯(lián)網金融的監(jiān)管不是扼殺互聯(lián)網金融的創(chuàng)新型、靈活性與便利性，而是要著力解決互聯(lián)網金融這種新型的金融事務在發(fā)展創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的新情況、新問題、新趨勢，監(jiān)管的重點是及時預警其面對的各種風險，并及時采取有效措施進行風險防范，積極幫助互聯(lián)網金融企業(yè)切實解決發(fā)展中遇到的各種難題，及時化解各種潛在的金融風險，一旦發(fā)生相關金融安全事件，及時采取措施進行干預，防止金融風險的蔓延。同時，要切實提升金融監(jiān)管的效率，切實克服工作中的推諉、扯皮與不作為等現(xiàn)象，切實將為人民服務和群眾路線落實到實處[3]。
（2）樹立混業(yè)經營趨勢下的統(tǒng)一監(jiān)管新思路。雖然我國目前采用的是分業(yè)監(jiān)管模式，但從我國互聯(lián)網金融市場的實際運作來看，現(xiàn)代金融業(yè)的分工和專業(yè)化大為淡化，混業(yè)經營趨勢愈發(fā)明顯。互聯(lián)網金融交易的業(yè)務范圍日益擴大，業(yè)務種類日趨多樣化。在此背景下，有不少互聯(lián)網金融企業(yè)積極拓展市場業(yè)務，強化市場營銷，在一定程度上忽視了互聯(lián)網金融業(yè)務的合規(guī)性管理與風險性管理，市場競爭的壓力造成了部分企業(yè)為了應對短期業(yè)績的考核走上了違規(guī)經營的道路，從而累積了大量的金融風險。
（3）構建橫向合作監(jiān)管體制，加強門檻準入。人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會可以形成支付操作衍生機構的功能監(jiān)管體系。構建橫向合作監(jiān)管體制，加強門檻準入同時，建立資金安全監(jiān)控機制，完善互聯(lián)網金融統(tǒng)計監(jiān)測指標。
2.完善行業(yè)監(jiān)管措施，促進市場健康有序發(fā)展
充分發(fā)揮互聯(lián)網金融行業(yè)自律組織的作用，調動行業(yè)監(jiān)管積極性，我國應著力加強金融監(jiān)管部門之間的協(xié)調和溝通，與時俱進地推動金融監(jiān)管改革，及時預警[4]。通過督促會員遵守法律法規(guī)和履行自律公約，制定統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范和標準，切實保障會員合法權益，積極為此公平的市場競爭環(huán)境等途徑，加強對互聯(lián)網金融的自律管理。同時廣泛開展國際互聯(lián)網金融監(jiān)管的協(xié)調與配合，積極學習國外先進的互聯(lián)網金融發(fā)展理念、監(jiān)管法律、監(jiān)管方式與方法，積極推動我國互聯(lián)網金融的科學發(fā)展。
（四）制定互聯(lián)網金融領域統(tǒng)一的技術標準
積極開發(fā)互聯(lián)網加密技術、密鑰管理技術及數(shù)字簽名技術，通過手機、電話等大量的行為狀態(tài)記錄，存儲到云端服務器。加大投入，加快建設互聯(lián)網金融系統(tǒng)統(tǒng)一平臺的建設。加快建設互聯(lián)網金融軟硬件設施、業(yè)務流程、風險防范等方面的統(tǒng)一技術標準，督促各互聯(lián)網金融企業(yè)切實落實行業(yè)技術標準，切實防范互聯(lián)網金融的技術風險、市場風險與安全風險。各互聯(lián)網金融企業(yè)要加大技術研發(fā)的投入，加強技術人員的培訓，構建規(guī)范嚴密的業(yè)務操作系統(tǒng)平臺。
（五）取消價格管制，促進互聯(lián)網金融價格市場化
我國互聯(lián)網金融行業(yè)的客戶除了要承擔原有的交易費用外，還要承擔網絡費、電話費甚至會員費，與互聯(lián)網金融理論上所具備的能夠降低交易費用的優(yōu)勢背道而馳[5]。這樣一來，就極大地限制了消費者在網上進行金融交易的熱情。為此，要進一步加快利率市場化的步伐，切實降低互聯(lián)網金融業(yè)務的各項收費，營造價廉物美的互聯(lián)網金融市場環(huán)境，加快互聯(lián)網金融的發(fā)展。
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篇6
[關健詞]金融全球化 金融安全 匯率制度 金融風險
所謂的金融全球化即為:由于世界各國和地區(qū)放松金融管制、開放金融業(yè)務、放開資本項目管制，使資本可以迅速地、大量地和基本上不受限制地在全球各地、各國的金融市場上自由流動，最終形成全球統(tǒng)一的金融市場的趨勢。與此同時，各國經濟與金融的相互依存關系變得日益密切。隨著經濟全球化發(fā)展趨勢的不斷深化，金融全球化發(fā)展必然也會隨之深化。
一、金融全球化與金融安全的關系
伴隨金融全球化的深入發(fā)展，不斷涌現(xiàn)的國際金融危機，使全球金融、經濟恐慌，不可避免引發(fā)了新的金融安全問題。金融全球化與金融安全的問題越來越成為國際金融界爭論的熱門話題。
從廣義來看，金融安全是指一國具有抵御來自國際金融危機侵擾，保持國內投融資秩序正常、保持金融體系穩(wěn)定以及國民經濟平穩(wěn)運行和穩(wěn)定發(fā)展的能力。在開放經濟條件下一國如何防止金融風險乃至防止整個經濟受到來自外部的沖擊引發(fā)動蕩并導致國民財富的大量損失是金融安全的主要內容。
在全球化過程中金融風險有普遍增大的趨勢，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都面臨著金融全球化帶來的風險，但是相比較而言發(fā)展中國家面臨的風險更大。發(fā)展中國家由于自身的實力薄弱，經濟金融制度及結構的缺陷較多，對開放進程的準備和力量積蓄都不充分，因此，難以適應全球化引發(fā)的沖擊，風險的承受能力不足。這是70年代金融全球化以來金融危機主要在發(fā)展中國家爆發(fā)的重要原因。
二、中國進一步金融開放面臨的風險
（一）人民幣資本賬戶開放存在風險
資本賬戶的開放是一國對外經濟部門自由化的重要內容，也是金融全球一體化的重要組成部分。從我國的現(xiàn)實情況看，開放資本賬戶將面臨以下幾個方面的潛在風險：首先，貨幣政策獨立性和匯率穩(wěn)定之間存在沖突的風險。其次，增加債務償還風險。資本賬戶開放后，資本流入結構中的間接投資、短期資本和私人資本所占的重將大大增加，將增大債務償還的風險。
（二）中國金融監(jiān)管制度存在缺陷，不適應金融全球化條件下對金融監(jiān)管的要求
90年代以來，我國涉外金融活動規(guī)模越來越大，國內金融市場與國際金融市場的聯(lián)系日益密切，外國金融機構來華設立分支機構日益增加，這些變化對我國金融業(yè)的發(fā)展提出了更高要求。然而，目前我國金融監(jiān)管體系仍存在許多問題，例如：信息披露機制不健全；現(xiàn)行監(jiān)管法律體系不健全；監(jiān)管的市場化、國際化步伐不適應銀行業(yè)發(fā)展的需要；我國金融機構資本充足率偏低等，所以風險和隱患依然存在。
（三）國內金融機構缺乏競爭力，外資金融機構的引進對國內金融機構形成沖擊
我國商業(yè)銀行的整體素質還不能適應金融全球化的要求，在當今全球性互動的巨大變革背景下，我國銀行業(yè)已不由自主地被拋入了不變不行的激烈競爭之中。然而，必須冷靜地看到，在如何及早完成銀行體系再造、提高競爭力、加快金融創(chuàng)新等方面，我國銀行在許多方面還不能適應金融全球化的要求。
三、我國在金融全球化進程中維護金融安全的政策措施
(一)逐步開放資本賬戶，推進人民幣利率市場化改革
應盡快促進人民幣利率市場化改革，從而有效防止國際游資的沖擊；同時，能夠密切利率與匯率之間的聯(lián)系，即利率變動會通過國內資金供求、國際資本流動方向及遠期外匯供求等方面的變化來影響匯率，使人民幣匯率機制趨于完善。
(二)加強金融監(jiān)管，控制金融風險
金融監(jiān)管是實現(xiàn)金融體系穩(wěn)定運行和宏觀金融調控的重要保證，是防范和化解金融風險的必要手段。所謂金融監(jiān)管是通過立法和管理條例對金融機構的業(yè)務、資金的價格、市場準入(出)以及分支機構設置等方面實施限制，旨在保證金融機構經營的安全和整個金融體系的穩(wěn)定。我國已于2001年12月加入WTO，中國金融業(yè)的對外開放勢在必行，而在開放市場的同時會不可避免地引進風險。因此，在健全金融法律法規(guī)的同時加強金融監(jiān)管成為規(guī)避風險最有效的手段。
1．增加金融運行的透明度，強化信息披露。透明度要解決的是游戲規(guī)則和某些必須披露信息的公開化問題:一是擔負經濟調控和管理職能的政府，特別是金融監(jiān)管當局，必須做到及時公布重大政策變動，并且，中央政府與地方政府、政府各職能部門之間，在政策動作上應該協(xié)調一致；二是各類金融機構的會計財務規(guī)則基本符合國際慣例，并向監(jiān)管當局報告真實的數(shù)據(jù)。
2．建立風險預警體系。通過借鑒國外的經驗，建立符合我國國情的防范金融風險的安全指標體系。金融全球化風險是一種宏觀金融風險，必須由中央政府統(tǒng)一設計指標體系和設立專門機構，進行風險監(jiān)測和評估，由金融監(jiān)管當局結合國內金融穩(wěn)健性情況統(tǒng)一擬訂反應對策。最重要的是，要保證信息暢通和反應機制的靈敏性，能夠對外部重大沖擊和風險因素做出快捷的回應。
3．建立存款保險制度
從防范金融風險的角度看，銀行體系和金融市場天生存在著脆弱性和不穩(wěn)定性，一旦個別經營不善的銀行出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象，健康的銀行也可能會受到沖擊。而存款保險制度的建立，有助于抑制擠兌，維護銀行體系和金融市場的穩(wěn)定。
目前正是中國建立存款保險制度的最佳時機:中國經濟發(fā)展勢頭良好，降低了建立存款保險制度的成本和風險；中國銀行業(yè)監(jiān)管水平有了很大的提高，從而為存款保險制度的出臺創(chuàng)造了前提條件；國有商業(yè)銀行改制上市取得顯著成效，銀行不良資產的大規(guī)模政策性集中處置工作已經告一段落；經營不善金融機構的市場退出機制正在建立中。
(三)積極推進我國商業(yè)銀行的重組與再造，培育在金融全球化環(huán)境中的競爭優(yōu)勢
1．積極培育符合國際水準的大銀行。在當前金融全球化的大環(huán)境下，對銀行體系的重組要有前瞻性發(fā)展眼光。為此，必須按照符合市場經濟要求，有利于銀行業(yè)健康發(fā)展，與國際慣例接軌的思路，重新構造我國商業(yè)銀行，培養(yǎng)具有國際競爭力的銀行體系。
2．積極推進商業(yè)銀行經營國際化進程。經營國際化是金融全球化的時代潮流和社會經濟發(fā)展規(guī)律的內在要求，也是中國加入世貿組織后國內銀行所無法回避的現(xiàn)實課題，對中國商業(yè)銀行未來的生存和發(fā)展具有戰(zhàn)略性意義。國內銀行必須在遵循國際標準的前提下，對自身的發(fā)展戰(zhàn)略、管理體制、產品和服務、技術與人才等進行全方位、大幅度、深層次的再造和升級，實現(xiàn)高層次的經營國際化。
參考文獻：
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[4]姜波克，徐蓉.金融全球化與風險防范.復旦大學出版社，2004，12.
篇7
關鍵詞：金融；審計制度；創(chuàng)新
中圖分類號：
F23
文獻標識碼：A
文章編號：1672-3198（2013）20-0126-02
1 研究金融審計制度創(chuàng)新的意義
1.1 有利于深化金融監(jiān)管改革，適應金融發(fā)展需要
我國正處在經濟轉型的重要時期，金融審計經過近幾年的發(fā)展也積累了不少寶貴經驗，并正在進行逐步深化。隨著金融審計創(chuàng)新研究的深入，國家審計部門必然會發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行審計制度中的一些薄弱環(huán)節(jié)，促進金融監(jiān)管改革的進程。例如我國目前依舊實行“分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管”的監(jiān)管模式，但是這種分工明確、操作容易的模式已經不能適應當前我國分業(yè)向混業(yè)發(fā)展的趨勢。因此在對金融審計制度進行研究時，這種不足將會被分析和揭示出來，進而使金融審計適應發(fā)展需要。
1.2 有助于健全和完善法律法規(guī)，規(guī)范金融秩序
目前我國金融審計的發(fā)展仍不成熟，相關的法律法規(guī)依舊不健全，沒能做到與時俱進，這為我國金融行業(yè)的發(fā)展制造了不少的阻礙。進行金融審計創(chuàng)新的研究有利于幫助國家監(jiān)管部門和金融機構找出目前金融法律法規(guī)的漏洞，分析出審計法規(guī)正確的走向，完善相關管理內容，規(guī)范金融審計秩序，創(chuàng)造一個良好健康的金融環(huán)境，促進金融審計實施的有效性，為我國金融審計的發(fā)展保駕護航。
1.3 有利于降低金融風險，維護國家金融安全
隨著我國經濟發(fā)展的變化，金融審計面臨各種未知風險和挑戰(zhàn)，因此維護國家金融安全的形勢變得格外嚴峻。研究金融審計制度的創(chuàng)新能夠幫助國家審計機關完善預防、提示和抵御風險的作用，打擊各種有損國家金融安全的行為，降低金融風險，進而使金融審計工作更好地適應經濟社會的發(fā)展，讓金融審計系統(tǒng)的“免疫”功能得到更好的發(fā)揮。例如目前國內房地產市場“國際熱錢”現(xiàn)象層出不窮，嚴重威脅到我國經濟社會的安全和穩(wěn)定。如果針對這一現(xiàn)象進行金融審計創(chuàng)新的研究，則相關部門能夠迅速有效的遏制和控制這一不良行為，防止國家資產流失，穩(wěn)定金融和經濟市場。
2 我國應進行金融審計制度創(chuàng)新的原因
2.1 國內金融審計的環(huán)境已發(fā)生巨大變化
隨著經濟全球化的迅猛發(fā)展，我國現(xiàn)如今正面臨著重大的經濟轉型，金融體制進行著進一步的深化，因此國內的金融審計的背景和環(huán)境也隨之發(fā)生了巨大轉變。
（1）金融行業(yè)信息化程度的加深。
環(huán)境的改變首先體現(xiàn)在金融行業(yè)信息化程度的加深上。我國自20世紀90年代以來開始逐步實現(xiàn)審計的信息化。隨著相關法律法規(guī)的頒布和健全以及信息技術的普及與更新，我國金融機構審計的信息化體系已初步形成，每個金融機構基本上都已建立起龐大的金融數(shù)據(jù)庫。雖然如今金融數(shù)據(jù)處理效率都較傳統(tǒng)金融行業(yè)有了極大的提高，但是信息化的環(huán)境極大地改變了金融機構的組織結構、業(yè)務處理流程以及人員的配備和職權，并且這些新興的信息系統(tǒng)操作復雜，信息的傳輸、共享和保密性存在一定漏洞，對傳統(tǒng)的金融審計方式和方法以及審計人員的專業(yè)素質依舊帶來了新的壓力和挑戰(zhàn)。
（2）金融市場趨向混業(yè)化發(fā)展。
受國外影響和盈利的需要，我國金融行業(yè)近年來開始趨向混業(yè)化發(fā)展，因此漸漸地越來越多的金融機構開始同時被幾個監(jiān)管部門進行監(jiān)管。雖然混業(yè)經營在一定程度上可以提高金融機構的抗風險能力，提高金融機構的穩(wěn)定性和利潤，但是由于各個監(jiān)管部門之間缺乏有效溝通，沒有實現(xiàn)信息和資源共享，容易造成監(jiān)管重疊和盲區(qū)，進而影響到監(jiān)管的有效性以及造成資源浪費。另外，目前我國金融監(jiān)管審計的處罰措施仍以警告、罰款、賠償?shù)群弦?guī)性措施為主，不過從市場經濟運行的角度來看，這種措施已不能適應當今經濟社會的發(fā)展。根據(jù)國際《巴塞爾協(xié)議》的金融監(jiān)管審慎性的原則以及金融危機的教訓，金融審計和監(jiān)管的重點應在金融風險審計上，因此為了改善這一不良監(jiān)管方式，我國的審計制度必須進行創(chuàng)新。
（3）金融審計面臨的風險加大。
一是因為如今創(chuàng)新型的金融業(yè)務和產品層出不窮，這些產品和業(yè)務在帶來高回報的同時，也給人們帶來了相應較高的風險。雖然我國金融行業(yè)的發(fā)展遠落后于歐美發(fā)達國家，但是隨著經濟全球化的發(fā)展和市場競爭的日益激烈，創(chuàng)新是這些金融機構必備的課題。但是這些業(yè)務和產品的非傳統(tǒng)性和非常規(guī)性使它們的內部控制相對薄弱，并且國家的金融審計由于更新速度的滯緩，依舊集中在對傳統(tǒng)業(yè)務的審計上，對國際業(yè)務和新興的創(chuàng)新業(yè)務多處于起步階段，其中中資銀行的海外業(yè)務仍未涉及。這些金融創(chuàng)新業(yè)務隱藏著較大的金融風險，因此對這些新興業(yè)務和產品的審計必須進行深入的研究。
二是來自于被審單位反審計能力的增強。被審單位由于常年被審，因而對審計單位的審計方式方法比較了解，再加上各單位內部審計系統(tǒng)的存在，使得審計單位的審計難度加大，出具的審計報告容易有較大的誤差，進而給信息使用者提供了不準確的信息，從而給行業(yè)乃至經濟社會帶來較大的風險。
2.2 現(xiàn)行金融審計制度存在不少問題和制約
（1）金融機構內部控制有一定缺陷。
金融機構的內控制度是防范金融風險與危機的基礎和根本性制度，也是金融機構穩(wěn)健經營的前提。在世界金融史上，多起金融違規(guī)案件都與企業(yè)內部控制不足有關。例如2008年金融危機爆發(fā)之后，國內一些金融機構的違規(guī)海外投資遭遇虧損。隨著金融市場的發(fā)展，越來越多的創(chuàng)新型金融產品會出現(xiàn)，如果不對這些金融創(chuàng)新進行內部控制制度的完善，那么金融機構和市場將會面臨更大的風險和挑戰(zhàn)。因此對金融審計進行創(chuàng)新，加強金融機構內部控制是必須且必要的。
（2）金融審計效率比較低，資源浪費比較嚴重。
金融審計涉及到的部門和資源非常多，因此信息的共享、溝通和傳遞對金融審計實施的有效性是很重要的。然而由于我國金融行業(yè)自20世紀90年代中期開始采用計算機系統(tǒng)和網絡技術以來，由于業(yè)務基礎薄弱以及在信息技術和人員專業(yè)素質上的不足，金融審計在實施的過程中不同部門之間信息不對稱現(xiàn)象明顯，進而導致處理效率比較低，資源浪費情況也比較嚴重。
（3）對金融績效的審計不夠。
績效審計是指對照客觀標準，通過科學、系統(tǒng)地收集和評價證據(jù)，對一個組織的經營活動所做的評價，檢驗其資源管理是否符合經濟性、效率性和效果性。而金融績效審計的主要內容是按照金融系統(tǒng)的客觀標準，科學、系統(tǒng)地收集和評價證據(jù)，對受審核金融監(jiān)管機構履行職責的經濟性、效率性和效果性進行評價，對金融管理績效進行考核，并提出改進意見和建議。在我國金融審計以事后審計為主，事前和事中審計比較少見，對金融的績效審計程度有待加強。雖然目前國家金融審計已經逐步從財務收支審計發(fā)展到資產、負債和損益審計，即已漸漸地實現(xiàn)了全面性的要求，但是卻沒有對金融機構經營過程的經濟性、效率性和效果性進行科學恰當?shù)脑u價，在金融績效審計上依然存在一定問題。
（4）存在金融安全的問題。
自從美國次貸危機進而引發(fā)全球金融危機后，很多國家開始對本國的金融安全進行審視和思考。我國由于國情、政策以及經濟發(fā)展大環(huán)境與歐美發(fā)達國家有很大的不同，雖然在此次金融危機中沒有收到致命性的打擊，但是我們也不得不承認我國的金融安全方面仍存在不少問題。
參考文獻
篇8
緊跟潮流――全新聚焦“電子金融安全”
亞洲電子金融及信息安全高層論壇暨亞洲CeBIT電子金融及安全主題展，將匯聚近400名國內金融機構領導、172家在華外資金融機構代表、全國主要地區(qū)銀監(jiān)局、銀行科技部門的主管領導以及金融科技和信息安全領域專家等。屆時，行業(yè)專家將就電子銀行市場及形勢分析、下一代電子銀行的模型和創(chuàng)新戰(zhàn)略、當前電子金融的安全威脅及防御等行業(yè)熱點問題權威報告。
除了專區(qū)展示，主題為電子金融業(yè)務的創(chuàng)新及安全保障的亞洲電子金融及信息安全高峰論壇也將在展會期間舉辦，探討擴大電子金融用戶覆蓋率和效益、打造安全保障體系等題目，屆時更將有花旗銀行、Marstcard、中國金融認證中心等一系列的有關金融安全的市場、戰(zhàn)略和模型重要報告。
聯(lián)手工業(yè)――服務企業(yè)及制造業(yè)信息化
企業(yè)及制造業(yè)信息化展區(qū)和“中國制造業(yè)管理信息化創(chuàng)新論壇”為長，珠三角成長型企業(yè)信息化量身定制，全面推動信息化進程。這不僅幫助制造業(yè)企業(yè)，還幫助所有對信息化有需求的企業(yè)找到正確的解決方案。上海軟眾信息、韓國USBC商務支持中心、羚科數(shù)碼、哈薩克斯坦NAT軟件公司、美國英網軟件、澳大利亞軟件團，德國TECON公司等世界各地的軟件公司都將出席此次企業(yè)及制造業(yè)信息化主題展區(qū)和創(chuàng)新論壇。
主辦方表示，這次展會主要營造一個大的交流平臺，針對企業(yè)的具體需求，幫助企業(yè)解決戰(zhàn)略目標規(guī)劃、設計制造一體化、工廠可視化、信息集成等新的共性問題。
GPS車載導航
隨著電子地圖和3G技術的飛速發(fā)展，在不久的將來全球定位系統(tǒng)GPS將會直接內置于大部分的手機、PDA、個人電腦和汽車。GPS在全球范圍內有著巨大的市場潛力。在我國GPS應用領域不斷擴大，汽車市場持續(xù)高速增長，智能手機市場迅速普及，北京奧運會智能交通設備大量需求，2007年GPS市場總產值比2006年增長65％以上，產業(yè)逐步形成。中國GPS市場已進入了高速發(fā)展階段。
GPS展區(qū)亞洲CeBIT將由瑞圖萬方、Route 66、東方聯(lián)星、百豐電子等企業(yè)向觀眾展示GPS車載導航、GPS手機導航、GPS藍牙、GPS芯片、GPS地圖軟件、GPS配件等。為國內外GPS展商和專業(yè)觀眾提供一個了解產業(yè)內最新信息和國際發(fā)展趨勢的商務談判和技術交流的理想平臺。
現(xiàn)場演示――機器人展區(qū)匯聚國內最前沿技術
機器人技術推介與體驗會亞洲CeBIT將精彩展示機器人在教育、生活、娛樂等方面的應用。在機器人展區(qū)，觀眾們將看到應用于教育、科普展示等領域的人形機器人、仿生機器人、工業(yè)機器人、輪式機器人、全自主移動機器人、智能輪椅和平臺智能語音機器人。高級類人雙足步行機器人無疑將成為全場的“明星”。它能夠穩(wěn)定獨立地雙足行走、俯臥站立、鯉魚打挺、做俯臥撐、站立踢球射門、招手、擁抱，還可以打太極拳、做廣播體操、跳舞。而未來軍事高科技領域之一的微小型武器系統(tǒng)將滿足軍事偵察、反恐防暴、無人探測等領域的潛在應用需求。屆時現(xiàn)場還將展示仿生機器魚工程演示樣機(SPC-11)，模塊化履帶式偵察機器人(MTRR)、球型機器人、撲翼式微型飛行器和模塊化蛇形機器人。
在同期舉辦的中國機器人技術推薦與體驗會上，分別來自中國科技大學、北京科技大學、北京航天航空大學、北京漢庫等行內科研和應用單位都會把各自的最新成果繽紛呈現(xiàn)。
高手云集――現(xiàn)場爭奪中國第一超頻狂人
超頻是人為地使集成電路以超過額定工作范圍的頻率運行。除了CPU以外，內存芯片、顯卡芯片、硬盤芯片、主板芯片等等都可以超頻使用。超頻不僅僅是一種獲得提升性能的有效方法，也成為大眾玩家競相為之的時尚行動。
全新合作――阿里巴巴線上交易平臺
篇9
關鍵詞：國際資本流動金融安全影響對策
我國國際資本流動現(xiàn)狀
（一）國際資本流入以FDI為主且呈現(xiàn)多渠道流入
隨著我國將項目管理放松，我國資本流入渠道呈現(xiàn)以FDI為主，QFII、外債等為輔的多元化趨勢。截止2007年10月我國實際吸引FDI額度達7579.29億元，達625271個項目（資料來源：商務部網站整理）；從2003年我國引入QFII制度至2007年11月，已批準49家QFII投資額度，總計99.95億美元（資料來源：外匯管理局網站整理）；截止2007年6月末，我國外債余額為3278.02億元（資料來源：外匯管理局網站整理）。目前外商已更加傾向于采用非直接投資方式，這將是q國必須面對的國際資本流入新挑戰(zhàn)。
（二）國際“熱錢”流入規(guī)模不斷擴大且流動性增強
由于我國經濟持續(xù)健康、穩(wěn)定的發(fā)展，加上對人民幣升值的強烈預期，國際“熱錢”大量流入我國，而且呈現(xiàn)不斷擴大的趨勢。凈誤差和遺漏的巨大轉變可能潛在地預示著未記錄的資本流入。
自1991年以來，我國一直存在著“熱錢”流出（也可以理解成資本外逃），而到亞洲金融危機期間，這種流出達到頂峰。1997年以后“熱錢”流出逐步減少，到2002年發(fā)生逆轉，是大量的“熱錢”流入，這種資本流入的規(guī)模是自改革開放以來從未有過的，到2004年“熱錢”流入額更是達到一個高峰。2008年上半年凈誤差與遺漏出現(xiàn)在貸方達130.75億美元。
（三）FDI投資結構發(fā)生變化
外國來華直接投資的產業(yè)結構有所變化，制造業(yè)吸收外資占比下降，部分服務業(yè)和房地產業(yè)外國來華直接投資增長較快。2007年上半年，制造業(yè)外國來華直接投資170億元，占53%，較上年同期下降9個百分點，仍居外國來華直接投資的主要份額。房地產業(yè)、居民服務和其他服務業(yè)以及文化、體育和娛樂業(yè)實際利用外資增長迅速，較上年同期翻了一倍，其中，房地產業(yè)吸收外資達77億美元，占比從上年同期的11%上升到24%。
（四）國際資本對我國金融市場的參與程度進一步加深
QFII制度進一步完善。2006年8月，在充分總結QFII工作制度3年試點經驗的基礎上，中國證監(jiān)會、中國人民銀行和國家外匯管理局聯(lián)合《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》，鼓勵養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金、慈善基金等長期機構投資者進入中國市場，完善了資金匯兌和帳戶管理。
加入世界貿易組織后新設中外合資主裁判公司、基金公司較多。截止2006年11月，中外合資主裁判公司共有8家，中外合資基金公司共有24家，其中11家合資基金管理公司的外資股權已經達到49%；4家外資證券機構駐華代表成為上海、深圳證券交易所的特別會員，39家和19家境外證券經營機構分別在上海、深圳交易所直接從事B股業(yè)務。此外，根據(jù)《內地與香港關于建立更緊密經貿關系的安排》（CEPA），2003年11月，香港證券交易所在北京設立代表處。
外商投資企業(yè)實現(xiàn)境內上市，外資被允許對境內上市企業(yè)實施戰(zhàn)略并購。
內地與香港合資期貨公司批準成立，部分外資現(xiàn)貨公司參與中國期貨市場交易。如法資公司路易達孚（北京）貿易有限責任公司參與了鄭州商品交易所的期貨交易。
外資對外匯市場、貨幣市場參與程度不斷加深。在外匯市場上，截止2006年底，在人民幣外匯即期市場上，外資做市商銀行機構占比38%，外資銀行機構數(shù)占比57%。在銀行間外幣/外幣交易市場11家做市商和45家成員銀行中，外資做市商銀行有8家，外資成員銀行達到19家。在外匯遠期市場上，外資銀行機構數(shù)占比77%。在貨幣市場上，到2006年底，98家外資銀行間同業(yè)拆借市場進行短期資金的融通，占銀行間同業(yè)拆借市場成員數(shù)的14%；在銀行間債券市場中，外資銀行有95家，占比為7%。
（五）對外資本輸出逐漸增多
我國加入WTO后與世界各國尤其是亞洲經濟體之間的貿易聯(lián)系加強，近年來我國對外資本流出有了顯著的增加，2006年末，我國對外直接投資達824億美元，相對于2005年同比增長27.75%（數(shù)據(jù)來源：國家外匯管理局）。QDII銀行政策在我國的推行，彌補了我國參與境外投資的缺陷，將我國境內資本進一步推向海外，在對外資本流出中將發(fā)揮重要作用。
國際資本流動對我國金融安全的影響
在人民幣升值預期的強烈作用下，資金的逐利性使國際資本大量涌入。國際游資紛紛進入我國境內，它們可能同時收獲包括以下四重利益的全球最高資本收益：從直接投資（FDI）中掠奪我國的要素成本；從房地產開發(fā)和交易投機中獲取暴利；從股市中大量獲利；從人民幣升值中獲得穩(wěn)定的資本收益。
（一）FDI從我國掠奪大量的要素報酬
我國改革開放之后，各項事業(yè)急需經濟發(fā)展資金。投資缺口由外國資源流入進行彌補，因而經常項目常常處于逆差狀態(tài)，資本與金融項目常常處于順差狀態(tài)，資本與金融項目的順差為經常項目的逆差融資，促進了我國經濟的發(fā)展。進入1994年以來，我國已告別資金短缺時代，成為重要的國際資本凈輸出國。但同時我國也吸引了大量的國際資本流入，主要表現(xiàn)為FDI。由于我國并不存在投資儲蓄缺口，因而我國并非是在利用FDI所帶來的資金或者實物資源，而是在利用凝結在外國直接投資中的技術、管理、市場、品牌等經營資源，結合國內的實物資源和相對廉價的勞動力生產在世界市場上有競爭力的產品。
根據(jù)世界銀行的估計，在20世紀90年代后期，流入發(fā)展中國家的FDI所獲得的平均利潤率為16%~18%。各方研究統(tǒng)計表明，流入我國的外商直接投資收益率至少在10%以上。我國以較高成本獲得的FDI所帶來的資金和來自于貿易盈余順差的資金大多形成儲備資產，又通過發(fā)達國家的金融體系進行保值和增值，得到的回報相當有限，是一種低于效率的國際資本循環(huán)形式，我國目前的這種國際資本循環(huán)結構，對于我國金融安全以及經濟的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展不利。
（二）國際資本從房地產開發(fā)和交易投機中獲取巨額利潤
國際資本流入房地產市場的形式主要有四種：一是直接設立外資房地產投資公司或參股境內房地產開發(fā)企業(yè)；二是間接投資，購買房地產開發(fā)企業(yè)的債券或外資房地產中介公司以包銷的方式批量買入樓盤，再進行商業(yè)銷售；三是外資銀行向個人發(fā)放貸款；四是非居民外匯流入，結匯購買房產。國際資本進入我國的房地產雖然可以在一定程度上改善我國房地產企業(yè)的資本結構，提高我國房地產企業(yè)的經營管理水平，促進我國房地產企業(yè)健康發(fā)展。可是國際資本的介入可能存在一定的投機目的，企圖利用新興市場的脆弱而進行故意的炒作，在市場的劇烈波動中獲取利益。我國房地產市場未進入穩(wěn)定的發(fā)展階段，抵抗干擾的能力不強。一旦外來投資者過分看重某些吸引他們進入我國房地產市場的投機因素，如單純預期人民幣必然升值，而對市場進行集中炒作，很可能會產生房地產泡沫，甚至危及到國民經濟的健康運轉。同時，國際資本的介入可能影響到房地產行業(yè)和地區(qū)的經濟安全。很多外來投資者選擇在國內主要城市購買收益能力強的高檔物業(yè)，進行持續(xù)經營并獲取租金收入，這導致某些城市的大部分高檔寫字樓或者公寓市場被外資控制。
一般來說，外來投資者的行動出發(fā)點難以掌握，受到的政策約束性也不如國內投資者強；因此，一旦他們采取某些不負責任的操作，如集體退市，整個市場將一落千丈，地區(qū)的經濟安全將受到巨大影響。隨著外商直接投資比重的提高和外資銀行規(guī)模的擴大，這種負面影響可能越來越顯著。國內有學者對外資流入我國房地產市場規(guī)模進行過預測，結果顯示，2003年和2004年流入我國房地產的外資總規(guī)模分別約為3168億和2702億人民幣，分別占全國房地產開發(fā)和銷售總額的18%和12%。境外資金大量進入房地產市場，產生了“羊群效應”，很多境內民間資金紛紛入市，推動了國內房地產價格的持續(xù)上漲。
（三）從股市中獲取巨額利潤
大規(guī)模的國際資本進入或退出可能造成或加劇我國資本市場價格波動的風險。特別是在我國資本市場的規(guī)模本來就不大，市場的流動性也不充分，那么一定規(guī)模的外資流入或流出都會明顯地影響我國資本市場的價格走勢，加劇市場的波動，從中獲取利潤。隨著國際資本流動提速和預期人民幣升值的影響，越來越多的國際資本的股票市場，從2006年股市復蘇起，大盤指數(shù)上漲4000多點，人民對市場前景預期過于樂觀，大量資金進入證券市場，使證券價格上升，證券價格上升又吸引更多資金進入市場，最后導致證券的名義價格遠高于其實際價格，最終2008年下半年股指從6000點掉至1000多點，目前仍在低谷徘徊。
（四）從人民幣升值中獲得穩(wěn)定的資本收益
在人民幣升值預期的強烈作用下，資金的逐利性使國際資本瘋狂涌入，這些資金注入我國除了在直接投資中從我國掠奪大量的要素報酬，在證券市場、房地產市場獲取大量的投機收益外，他們還從人民幣升值中獲取穩(wěn)定的資本收益。本文通過以下近似計算國際資本在人民幣升值中的收益：我國國際投資頭寸負債×人民幣升值幅度=國際投資收益。2005年末我國國際投資頭寸負債為8001億USD，2005年12月至2007年12月人民幣升值（8.0702-7.3589）/8.0727×100%，代入公式，國際資本投資收益為705.2億USD。而在同一時間段，國內投資虧損為1077億USD。
結論和建議
在國際資本流動的沖擊性和破壞性越來越強的今天，我國的金融安全問題面臨著各種風險，但同時也應看到我國金融系統(tǒng)的脆弱性和金融市場發(fā)育不完善也是重要的風險因素，因此。一方面要采取措施合理的引導FDI的投資領域，使其投向更需要發(fā)展的產業(yè)，2007年修訂的《外商投資產業(yè)指導目錄》就體現(xiàn)了這一宗旨。
另外，要加強宏觀調控力度，合理控制房地產行業(yè)的過度膨脹，合理引導國際資本進入我國的房地產業(yè)，使其改善我國的房地產企業(yè)的資本結構，提高我國房地產企業(yè)的經營管理水平，促進我國房地產企業(yè)健康發(fā)展。規(guī)范境外機構和個人購買境內商品房以及外商投資房地產企業(yè)所涉及外匯收支和匯兌的管理，規(guī)范房地產項下跨境資本流動秩序。
應健全我國金融體系、完善金融市場。深化銀行體系的改革，努力發(fā)展貨幣、資本市場，促進利率自由化，積極開拓創(chuàng)新，引進金融衍生工具，增強金融體系的抗風險能力和核心競爭力。
政府加強宏觀調控能力，提高金融監(jiān)管和監(jiān)測水平，特別是對國際資本流動的監(jiān)測，指定相應的外匯管理政策，在外匯的收支和匯兌環(huán)節(jié)加強管理，防止資金迅速變現(xiàn)外逃。最后加強對非法資金流入的打擊力度，降低“熱錢”對我國金融業(yè)沖擊產生的影響。
參考文獻：
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【關鍵詞】利率市場化 存款保險制度 法律
近年來，伴隨著我國金融體制改革的不斷深入和金融全球化進程的加快，我國當前的利率管制頻現(xiàn)弊端，愈來愈不適應經濟發(fā)展要求，利率市場化改革深入推進。十八屆四中全會后，進一步深化金融體制改革仍然是我國經濟發(fā)展的重點，而利率市場化改革是深化金融體制改革的核心和關鍵。
一、我國利率市場化改革歷程回顧
利率市場化改革是指將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
我國利率市場化改革經歷了漫長曲折的過程。1993年《國務院關于金融體制改革的決定》首次明確改革設想，指出“中國人民銀行要制定存、貸款利率的上下限，進一步理順存款利率、貸款利率和有價證券利率之間的關系;各類利率要反映期限、成本、風險的區(qū)別，保持合理利差;逐步形成以中央銀行利率為基礎的市場利率體系”。《2002年中國貨幣政策執(zhí)行報告》中公布了我國利率市場化改革的總體思路：先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先長期、大額，后短期、小額。
1996年，央行正式啟動改革措施，放開銀行間同業(yè)拆借利率，實現(xiàn)了同業(yè)拆借利率市場化。2004年實現(xiàn)外幣存貸款利率市場化;2005年實現(xiàn)貼現(xiàn)利率市場化。但是，自2008年10月調整商業(yè)性個人住房貸款利率下限后，利率市場化改革陷入停滯狀態(tài)。2012年，央行再次啟動改革措施，先后兩次調整存貸款基準利率，擴大利率浮動空間;2013年7月央行取消金融機構貸款利率下限，貸款的利率管制全面放開，自此預示著利率市場化改革進入攻堅階段。
我國利率市場化改革迄今十八年，成就顯著：第一，構建了貨幣市場基準利率，基本建立了我國市場利率體系。第二，全面實現(xiàn)了貨幣市場和債券市場利率的市場化，存貸款利率浮動幅度進一步擴大，放開了貸款利率上限和存款利率下限，調整了房貸利率浮動下限，擴大了商業(yè)銀行自主定價的空間，更大程度地發(fā)揮了市場在利率決定中的作用。第三，加強了對金融機構的利率定價指導，督促金融機構不斷完善定價機制和提高定價能力，完善了利率監(jiān)測系統(tǒng)，引導金融機構合理定價。
目前，除人民幣存款利率、個人住房貸款利率、部分幣種的小額外幣存款利率、存款準備金利率、央行再貸款（再貼現(xiàn)）利率外，利率體系中其他利率已基本實現(xiàn)市場化。進一步的利率市場化主要指存款利率的進一步市場化，即放開存款利率上限。
近來，以“余額寶”為代表的貨幣基金互聯(lián)網化產品挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融，使受到利率管制的存款業(yè)務承受壓力，加快存款利率市場化改革的呼聲不斷高漲。2014年“兩會”期間，央行行長周小川表示，存款利率的放開“很可能在最近一兩年內就能夠實現(xiàn)”，表明存款利率市場化進程將進一步加快。
二、構建存款保險制度對我國利率市場化改革的重要意義
在我國保險法領域，存款保險制度是一個全新的概念，是指一個國家或地區(qū)的政府為了保護存款人利益、維護金融的安全與穩(wěn)定，通過法律形式在金融體制中設立專門的存款保險機構，通過向銀行企業(yè)收取保費，建立存款保險準備金，并事先規(guī)定一個能涵蓋大多數(shù)儲戶的賠付上限，承諾在銀行破產清算時，由存款保險機構對限額及限額以下存款全額賠付，對超過限額的存款按限額賠付的金融保障制度。存款保險制度和金融監(jiān)管當局的審慎監(jiān)管、中央銀行的最后貸款人功能被稱為金融安全網的三大支柱，對于維護金融安全和穩(wěn)定、保護存款人利益、深入推進利率市場化改革意義重大。
存款保險制度有兩大基本功能：風險防范和風險處置。風險防范功能著重于對投保銀行破產或關閉前風險的防范與控制;風險處置功能則貫穿于整個銀行監(jiān)管過程之中，一般是在銀行監(jiān)管的后續(xù)流程中開始啟動，其重點是在銀行發(fā)生危機之后的應對處理。面對銀行風險時，充分發(fā)揮存款保險法律制度風險防范和風險處置功能，可以有效地保護存款人利益，提高公眾對銀行的信心，維護金融體系穩(wěn)定，確保金融業(yè)整體運行的效率。2009年美國應對全球金融危機的成功經驗就是很好的例證。
存款保險制度始于20世紀30年代的美國。目前世界上已有112個國家和地區(qū)建立了不同形式的存款保險制度。尤其是實行利率市場化改革的國家和地區(qū)，往往在改革前或者改革中建立了存款保險制度，為改革順利進行提供制度保障。存款保險制度成為該國或該地區(qū)推進利率市場化改革的重要環(huán)節(jié)。
利率市場化改革使我國商業(yè)銀行面臨極大的風險和挑戰(zhàn)。利率市場化之后，利率伴隨供求關系的波動而變化，以往銀行豐厚的存貸款利差空間將被逐漸壓縮，銀行之間的競爭勢必更加激烈。各類成本將大幅提高，企業(yè)利潤將會出現(xiàn)不同程度的下滑，個別銀行會因此陷入虧損破產的境地。一旦出現(xiàn)這種狀況，銀行業(yè)有可能產生“多米諾骨牌”效應，危及整個金融系統(tǒng)的安全。因此有必要健全金融安全網，在利率市場化改革中全力確保金融穩(wěn)定。長期以來，我國金融安全網架構一直處于三缺一的狀態(tài)。目前我國保險業(yè)和證券業(yè)均已設有相應的保險保障基金和證券投資保障基金;銀行業(yè)雖占據(jù)金融業(yè)絕大部分資產，相應的存款保險制度卻至今缺位。在利率市場化改革的大背景下，盡快建立存款保險制度，是改革順利進行的重要前提和制度保障。
三、依法構建適合我國國情的存款保險制度
（一）加快立法進程，頒布《存款保險條例》
存款保險制度的建立必須立法先行。我國存款保險制度的法制建設基本空白，當前首要的是推出《存款保險條例》，逐步建立系統(tǒng)的存款保險法律制度。據(jù)悉，由央行會同財政部、銀監(jiān)會、國務院法制辦、國家發(fā)改委五部門共同起草完畢的《存款保險條例》已被列入國務院2013年立法工作計劃，但至今仍未推出。我國應盡快頒布該條例，為存款保險制度的實施提供法律依據(jù)。立法機關在制定《存款保險條例》同時，還要兼顧新法與《企業(yè)破產法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等舊法的協(xié)調銜接，對原有法律法規(guī)進行適當修改、完善與細化，使新法具有良好的可操作性，保持金融法律體系的和諧統(tǒng)一。
（二）健全與存款保險制度相關的配套法律制度
首先，要健全金融機構破產法律制度。目前我國不存在金融機構破產與退出制度的單獨立法，相關法律法規(guī)只是進行了一般性規(guī)定，無論從結構、內容、實施程序都存在諸多缺陷和不足。當前應盡快出臺《金融機構破產條例》，構建安全高效的金融機構市場退出機制。
其次，要健全商業(yè)銀行信息披露法律制度，加強相關立法，強化投保銀行的信息披露義務，確保公眾的知情權。雖然銀監(jiān)會頒布了《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，但是相關規(guī)定較為籠統(tǒng)泛泛。立法應明確規(guī)定信息披露的相關要求，完善違反信息披露義務的法律責任，同時設定違反信息披露義務的行政、刑事責任，對實施信息披露提供制度保障。
再次，要完善與銀行法人治理機構相關的法律規(guī)定，使其真正成為防范和化解金融風險的重要保證，防范投保銀行的道德風險，降低存款保險制度的負面效應。
（三）依法構建適合我國國情的存款保險制度
我國存款保險制度的具體制度應包括存款保險機構職能、組織模式、金融機構參保方式、參保范圍、保險費率，賠付標準等，其制度設計和運行均應建立在法制基礎上，一經立法頒布須嚴格遵照實施。我國應借鑒國外成功經驗，依法由政府出資組建覆蓋全國的存款保險機構，由中央集中統(tǒng)一領導權。要理順存款保險機構的監(jiān)管問題，依法賦予中國人民銀行監(jiān)管存款保險機構的權力;賦予存款保險機構與銀監(jiān)會共同監(jiān)管參保銀行的權利。要充分發(fā)揮存款保險制度在金融運行中的穩(wěn)定劑作用，盡早建立適合我國國情的存款保險法律制度，提前為推進利率市場化改革構建必備的制度基礎。
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