企業市場化改革范文

導語：如何才能寫好一篇企業市場化改革，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關鍵詞：體制矛盾　行政壟斷　市場化改革　企業技術創新

最近，我國召開的全國科技創新大會提出到2020年建成創新型國家的戰略目標，并突出地強調著力強化企業技術創新主體地位。應當說在市場經濟條件下，企業作為技術創新主體所形成的技術進步更能夠反映社會需要，更具有生命力。但也要看到，新階段企業要成為有效的技術創新主體，更有賴于市場在資源配置中的基礎性作用，有賴于市場化改革的新突破。深化市場化改革，通過破除行政壟斷和資源要素市場化形成科技創新完善的市場激勵約束機制，已成為推動企業技術創新最重要、最緊迫的任務。

一、企業技術創新能力不強，背后深層次的根源在于市場化改革不到位所帶來的結構性的體制矛盾

（一）民營企業本應成為最具有活力的技術創新主體，但難以獲得技術創新所需要的金融資源、人才資源

目前民營企業占中國企業數量的98%以上，對新增就業崗位貢獻是85%；大約75%的新產品、65%的發明專利、60%的GDP、50%的稅收由民營企業創造。但目前銀行貸款的80%以上流向國有企業，與此同時，更多的中高級人才更愿意到待遇優厚、工作穩定的國有企業就業，而不愿意到民營企業就業。目前，我國民營企業的研發投入僅占到銷售收入的0.31%，而在發達國家，企業研發投入一般占到銷售收入的5—6%。造成這種局面突出的矛盾在于：民營企業得不到應有的金融支持，正常生產經營的資金常常會斷流，更何況多數民營企業難以吸引到從事技術創新的中高級人才。

（二）國有企業比較容易獲得金融支持，也能夠吸引大量的中高級人才，但因行政壟斷難以形成技術創新有效的激勵機制

目前，我國國有企業主要分布在壟斷行業。壟斷是造成我國行業收入差距的重要原因。例如，2008年，壟斷行業員工只占全國就業人群的8%，而工資卻占全國工資總額的50%。根據2009年國家統計局公布的數據，我國收入最高和最低行業的差距達11倍。2006—2007年，國際上最高和最低行業工資差距，日本、英國、法國約為1.6—2倍，德國、加拿大、美國、韓國在2.3—3倍之間。國際國內技術創新的實踐表明，競爭是技術創新最好的“催化劑”。但由于國有企業靠行政壟斷地位就能夠維持豐厚的回報，如何產生技術創新的壓力和動力？有創新的資金和人才只是企業技術創新的必要條件，還不能構成充分條件。

（三）知識產權改革滯后使得企業技術創新缺乏應有的市場激勵

目前我國只有萬分之三的企業擁有自主知識產權核心技術，99％的企業沒有申請專利，60％的企業沒有自己的商標，而民營企業的比例更低。這與知識產權改革滯后、中高級人才要素市場化改革滯后有著密切的聯系。近年來一些民營企業家常常說的一句話是“創新是找死，不創新是等死”。由于知識產權保護的不力，一些民營企業追加了大量的研發投入，辛辛苦苦所產生的知識產權可以在一夜之間被別的企業剽竊，反而使積極創新的企業更容易陷入困境。由知識創新所形成的勞動成果也很容易在互聯網上為人們免費消費和使用，極大地降低了企業技術創新的回報。

二、把打破行政壟斷作為強化企業技術創新主體地位的重點

（一）從體制上明確區分國有企業的公共行為和市場競爭行為

新階段要實質性地打破行政壟斷，需要從體制上明確區分和限定國有企業的公共行為和競爭。國有企業在性質上可以劃分為兩類，一類是公共企業，可以享有某些行政賦予的特權，但不能藉此與民營企業競爭；另一類是競爭性企業，不能賦予其超越經濟競爭的行政特權，與民營企業遵循同一“游戲規則”。這樣的分類改革會大大減少行政壟斷損害市場效率和市場公平的現象。從而能夠確保國有企業和民營企業成為公平競爭的市場主體，從而激活它們各自的創新能力。

（二）將更多的國有資本配置在民營企業難以有效發揮作用的公共產品領域，建立公共企業制度

在實踐中，并非所有的國有企業都同民營企業具有競爭關系。如果能夠使國有企業與民營企業分布在不同的業務領域，也會產生二者的互補與合作關系，從而有效地解決所謂“國進民退”或“國退民進”的問題。按照這個思路，大致的方向是國有企業主要分布在公共產品領域，盡可能少地分布在私人產品領域。這是新階段解決行政壟斷問題的一個比較好的出路。一方面，可以考慮將更多的國有資本配置在與人的自身發展相關的教育、醫療、社會保障等公共產品領域，可以有效地提高國家人力資本投入水平，為企業技術創新奠定重要基礎；另一方面，建立與私人企業不同的公共企業制度，可以按照公共性的大小賦予這些國有企業行政特權，并發展與民營企業的互補關系，而不是競爭關系。也就是說，作為公共企業的部分國有企業代表公共利益，仍可享受土地、稅收、信貸等各種優惠待遇和行政特權，但它們在業務上必須遵循公共企業的“游戲規則”：不以贏利為目的；價格接受政府管制，虧損由政府財政補貼；產品和服務的成本、質量接受政府監管；信息向社會公開，自覺接受社會監督。通過把一些行政壟斷的國有企業關進公共企業的“籠子”里，可以減少這些企業不合理的高回報，可以有效避免一些中高級人才主要靠行政壟斷而非技術創新獲得高回報，同時也會促使他們更多地到民營企業從事技術創新工作。

篇2

關鍵詞：國有企業；員工住宅；物業；市場化

隨著國家城鎮住房制度改革的不斷深化，我國國有企業員工住宅小區房屋產權大部分已轉入員工個人名下，許多國企相繼成立了物業公司，引入物業管理的概念對住宅小區進行管理，這較之前的后勤管理有了明顯進步，但企業依然承擔了幾乎所有的房屋維修及管理責任，與社會化、專業化、市場化的物業管理要求還存在很大差距。

一、大部分國企員工住宅物業現狀

（一）企業承擔過多的社會職能，住戶過于依賴企業。長期以來，由于受計劃經濟的影響，國企承擔了員工住宅小區供熱、供水、供電和物業管理職能，每年要因此支付數額不菲的維修等費用。同時，隨著房地產市場化程度的不斷深入以及《物權法》的頒布實施，國企小區住房也逐步從計劃經濟福利分房發展到市場化階段。一些國企員工住宅小區房屋已出售給非本單位人員，國企小區居住人員結構發生了巨大變化，從前企業大包大攬的福利型管理模式已不再順應社會發展趨勢，也不能夠滿足廣大業主對生活品質的更高追求。同時，企業也因此承擔了非本單位員工的物業管理費，形成了企業的成本浪費。

而另一方面，企業承擔物業費用，因企業經費充足與否、房屋面積大小差異等因素的存在，造成單位和員工之間苦樂不均，尤其是一些企業受經營效益等影響，物業管理經費得不到保障，導致小區物業管理無以維系。

此外，單位支付方式強化了物業管理的福利性、忽略了其商品性，不利于引導住戶樹立物業服務商品觀、消費觀，導致國企小區住戶住宅管理福利性、供給制觀念普遍較為濃厚。同時，國企住宅小區大都沒有建立以業主大會、業主委員會為核心的業主自治機制，有的即使已經組建，但發揮職責不明顯，物業自治主體缺位現象非常突出。因此，國企小區住戶對企業服務有依賴思想，普通存在有事找企業的觀念。

（二）小區物業專業化程度低，服務成本過高。大部分國企員工住宅小區采取的是后勤服務部門自管模式，企業有關管理部門和后勤服務部門存在職責不清、界線不明的情況，容易出現各部門都管又都不管的真空區域。同時，大多數企業沒有形成一套行之有效的后勤服務管理制度和體系，而后勤大多為安置型、照顧型員工，且缺乏系統的職業培訓，服務方式方法欠佳，專業技能較弱，服務水平較低。

由于企業后勤服務部門專業化程度較低，導致服務成本居高難下。如湘潭某大型國企1997年至2003年間陸續新建的住宅小區，因管道老化、疏于管理等原因，全體住戶入戶自來水表計之和僅為小區總表計量的一半，小區自來水流失量達到50%。該公司曾經作過測算，如果繼續由企業后勤服務部門按現有模式運作，在企業完全停止對員工生活小區的投入情況下，比照當地同區域住宅小區標準對住戶收取的物業管理費，根本無法維持小區現有物業管理水平。

（三）企業費力不討好，小區業主滿意度不高。隨著國有企業經濟體制改革的進一步深化，國企對后勤系統的資金投入受到了越來越多的規范和限制。由于物業改制的滯后，尤其是一些老舊住宅小區，由于設備老化、功能差、隱患多、問題突出，住戶意見較大。同時，由于小區物業管理專業化水平較低，甚至業主一些基礎的維修維護要求也無法滿足。如湘潭某國企一個員工生活小區有37棟樓房、近1000戶住房，僅配置2名水電工人、4名保潔員及若干保安人員，且人員、職責到位情況不理想，公共區域衛生狀況不佳，業主報修響應不及時，住戶滿意度不高。

二、物業管理市場化是國企住宅小區管理體制改革的必然選擇

（一）物業管理市場化是適應市場經濟社會產權多元化發

展的必然趨勢。物業管理機構受物業所有人委托，對房屋建筑及相關配套設施進行維護、修繕和整治，為業主提供有償服務。這是在市場經濟條件下，與現代房地產綜合開發相配套，適應住房制度改革，推進住房商品化、產權多元化及改善居民生活環境的一種通行的住宅管理方式，是住房制度改革不斷深化的必然趨勢。

（二）物業管理市場化是央企分離移交“三供一業”的硬性要求。原國家經貿委等八部委于2002年聯合下發了《關于國有大中型企業主輔分離輔業改制分流安置富余人員的實施辦法》（國經貿企改〔2002〕859號），它不僅為國有企業物業管理走向市場提供了政策依據，也預示著國有企業物業管理必須最終走向市場。今年，國務院國資委將湖南列為央企分離移交“三供一業”（供水、供電、供氣和物業管理）試點省份，力爭2017年駐湘央企“三供一業”全面完成分離移交，剝離國有企業辦社會職能和解決歷史遺留問題，以確保國有企業輕裝上陣，公平參與市場競爭。

（三）物業管理市場化是改善員工生活環境的現實需要。住宅小區的環境建設、公共設施和服務質量，直接影響了廣大住戶的生活質量。全面推行物業管理，由物業管理單位在委托授權范圍內對住宅小區實施統一管理，能夠更好地為員工創造安全、整潔、文明、舒適的生活環境，最終實現社會、經濟和環境效益的統一。

三、國企住宅小區物業管理市場化面臨的主要困難

（一）房屋設施逐漸老化。企業職工住房大多建于二十世紀中末期，樓齡相對較長，房屋日益老化，跑、冒、滴、漏現象經常發生，道路、綠地破損較多。因當時房屋售價低，提取的房屋維修基金相對較少，甚至一些單位根本沒有對業主收取房屋維修基金。如果沒有企業出資，根本無法進行房屋維修。

（二）“養人”負擔沉重。企業后勤部門一直被看作是“養人”的地方，一些老弱病殘等不能在一線工作的職工，均被安排在后勤部門工作，造成后勤部門人員臃腫，但人力資源嚴重不足，給物業管理帶來巨大壓力。如果小區物業外委專業公司進行管理，這部分人員的安置問題則必須予以謹慎對待。

（三）代收的水、電、熱等費用虧差較大。計劃經濟時期，國企員工家庭用水、電、熱費用一般都是由企業代為支付，然后再從職工的收入中扣除，該辦法在一些企業至今仍在沿用。由于管理不夠到位、設施不斷老化，管道跑、冒、滴、漏現象嚴重，企業代為支付的費用和實際收回的費用存在較大的虧差。

四、如何推進國企住宅小區管理的社會化改革

推行小區物業市場化管理的實質就是對各方利益的調整，是對廣大住戶的心理和經濟承受能力實行的系統工程。企業作為“三供一業”分離移交工作的責任主體，必須統籌協調，積極推進分離移交工作。

（一）積極爭取廣大員工的理解和支持。企業要通過各種方式將國資委關于央企分離移交“三供一業”的相關要求宣貫到位，大力宣傳小區物業市場化收費的必要性，廣泛傳播區域周邊小區和兄弟單位員工小區市場化管理的成功經驗，促進廣大員工轉變物業消費觀念，讓業主接受物業管理有償服務的理念。

（二）加快建立業主自治機制。國企住宅小區管理要想從企業后勤服務模式，真正跨入市場化運行的物業管理模式，首要任務就是要與業主建立物業管理合同關系，徹底理順企業與小區、業主與物業公司之間的關系，根本改變后勤服務模式下物業管理部門既是管理方、又是服務方，職責不清、程序混亂的狀況。

實現業主自治是建立物業管理合同的先決條件。業主自治的主要內容是業主大會和業主委員會。一些老舊住宅小區要加快組建業主委員會，新建及修繕整治小區要將召開業主大會、組建業主委員會和實施物業管理同步進行。在建立業主自治組織機構之前，有關房產管理部門和小區所屬單位要加強指導，幫助小區業主建立健全業主自治機構和自律機制。

（三）逐步健全完善啟動物業收費的軟、硬件設施。房屋維修基金要足額歸集到位。房屋維修基金是業主為了本物業區域公共部分和共用設施、設備保修期滿后的維修、養護和改造而繳納的資金，相當于房屋的“養老金”。對于一些沒有繳納或繳納金額不足的國企小區，在小區物業啟動社會收費化之前，企業應組織小區業主補繳維修基金，如有條件也可以由企業代為繳付。

建立一支高素質的專業管理隊伍或選擇有實力的物業管理單位。一些國企選擇自己組建物業公司對員工生活小區進行管理，這就必須按工作需要配足人員，加快專業培訓，并酌情引進一些高素質的管理人員。同時，也可以由小區業主委員會牽頭，自主招投標聘實力雄厚、專業過硬、服務質量好的物業管理團隊，簽署相關物業合同，實現小區管理真正社會化。

加快住宅小區修繕整治。必須完成住宅小區水、電、熱一戶一表改造，堵塞管網漏洞。對于硬件設施較差的老舊小區，必須完成小區相應設施的補充修繕工作。同時，企業要提供住宅小區公共服務用房，為物管辦公創造條件。

（四）分步驟、分類別地實施物業收費。國企要全面推動新建住宅小區物業的市場化管理，決不能繼續包辦新建小區的物業管理。分步推動老舊住宅小區的市場化進程，可以將房屋較新、設備較完善、住戶收入較高、住戶文化素質較高的小區，作為第一批推行物業化管理的示范點，并以此推動小區物業的全面市場化管理。積極探索委托物業企業管理、國企原有后勤部門改制管理以及業主自營管理等多種模式，并根據各個小區的具體情況，采取不同的收費標準和方式。

湖南株洲某國企就是一個比較成功的例子。該公司2000年注冊成立了物業公司。成立之初，因基礎設施較差、工作經驗缺乏、服務水平較低等原因，部分業主不支持，物業收費遇到較大阻力。因此，該物業公司采取降低收費標準、對員工住戶和非員工住戶區別性收費、對新建生活區和老舊生活區區別性收費以及企業現金補貼等方式，循序漸進地推進小區物業的市場化管理。隨著員工觀念的不斷轉變、物業管理水平的穩步提升和小區基礎設施的日益完善，該企業逐步取消了員工物業管理現金補貼，住宅小區目前已真正實現了市場化運作。

結語：國有企業員工住宅小區物業管理市場化改革已經成為不可回避的問題。我們應當從維護改革、發展、穩定的大局出發，在推進改革的同時，妥善處理各方利益，積極穩妥地實現國企員工住宅小區物業管理市場化運作。

參考文獻：

篇3

摘要：為進一步規范勞動用工管理，規范勞務派遣，維護雇傭雙方的合法權益，促進勞動關系和諧穩定，加快建立和完善公司市場化用工管理機制，充分調動員工的工作積極性和主動性，實現不拘一格選拔、使用人才，國有企業應該積極推進市場化用工機制改革。

關鍵詞 ：勞務派遣 市場化用工 改革原則 聘用要求 組織實施

目前，很多國有企業由于成本節約、編制批復、后勤保障用工等原因，存在較多的勞務派遣用工，人數比例也往往超過10%，這就為現在的用工留下法律及用工風險雙隱患，急需國有企業進行市場化用工改革。

一、國企勞務派遣用工與市場化用工現狀

1.勞務派遣用工現狀。在中國,隨著用工制度改革的不斷深化和社會保障制度的逐步完善,為了解決傳統用工模式固有的體制性、政策性障礙所帶來的人事管理弊端,降低用人成本支出,建立靈活的人才使用方式,“勞務派遺”機制應運而生。國有企業勞務派遣目前主要與勞務派遣單位簽訂勞務派遣服務合同，并由勞務派遣單位負責辦理各類用工手續,處理被派遣人員的人事、社保、薪酬福利等各種人事勞動管理工作，用工企業定期將相關費用結算給勞務派遣單位。目前國有企業勞務派遣人員主要存在以下幾種：勞務派遣專業管理、專業技術、通用人員（后勤），目前很多國有企業勞務派遣用工人數占到公司整體用工人數的30%-50%及以上。

2.市場化用工現狀。本文論述的市場化用工是指：按照企業用人標準（如年齡、學歷、技能等要求），將目前符合用人標準的存量勞務派遣人員通過系統的程序轉化為直接與用人企業簽訂勞動合同的市場化用工。市場化用工后，這部分人員享有與企業其他正式職工同等的各類待遇。由此解決之前勞務派遣員工比例大、層次分化、向心力不足、工作積極度差等問題，同時也避免了違反《勞務派遣暫行規定》。從目前已實施市場化用工的某電力企業來看，效果顯著。該企業原勞務派遣用工占總人數的60%，原來公司存在凝聚力、滿意度、幸福感、工作成效較一般及離職率高等問題，自獲批市場化用工試點以來，以上問題均得到較好改善，通過測算，市場化用工后創造的效益較市場化用工增加的成本高約35%。

二、市場化用工改革基本原則

1.堅持“穩定隊伍、優化結構”的原則。通過選拔錄用工作，穩定員工隊伍，為合同制在冊員工隊伍補充新鮮血液，不斷優化公司人力資源結構。

2.堅持“實事求是、突出重點”的原則。從實際出發，重點將文化程度高，專業技能強，做出突出貢獻及緊缺專業、重點崗位的派遣人員作為選拔錄用對象。

3.堅持“公開公平、客觀公正”的原則。對照規定條件，做好申報、審查、考試、公示等重點環節工作，公開各階段進展情況，接受廣泛監督，確保選拔錄用工作公平有序開展。

4.堅持“有效激勵、發揮導向”的原則。通過選拔錄用工作，使廣大派遣人員有信心、有奔頭，鼓勵引導其通過自身努力扎根崗位、勤奮上進。進一步規范派遣人員管理，暢通學歷提升、職稱評聘通道。

5.堅持“業績導向、能進能出”的原則。以市場導向為方向，業績考核為中心，健全規范化管理，建立退出機制，優化崗位管理，實現崗位效益最大化。

三、市場化用工工作程序及實施步驟

1.工作程序。第一，組織保障，成立成立市場化用工工作領導小組，組建市場化用工考核工作組及監督工作組。第二，制訂切實可行的市場化用工實施方案、市場化用工需求計劃市場化用工招聘公告等 一套方案。第三，宣傳動員。加強正面引導和輿論宣傳，使全體員工充分了解市場化用工制度及實施的目的、意義和主要內容。

2.實施步驟。第一，研究制定市場化用工招聘方案，公布招聘崗位、資格條件等招聘信息。第二，審查報名應聘人員資格條件，篩選確定符合條件人員，上報審核。第三，組織考核考評，分三個環節。具體為：專業筆試考核占30%、年度績效考核占20%、面試考核占35%、綜合考核占15%（具體考核分項及比例可根據公司實際調整）。總成績80分及以上可列為擬市場化聘用人員。其中：專業筆試考核成績由專業考試得分為準；年度績效考核成績=歷年年度績效考核成績平均值；面試考核成績主要由考核領導小組對員工綜合素質、業務技能進行面試考評打分；綜合考核成績由崗位分、服務年限分、技術技能職稱分、學歷分、榮譽分等構成。第四，成績統計，上會討論核定，結果公示公布。

四、結論

通過企業市場化用工改革，運用市場機制對人力資源進行有效調節及配置，對提升企業形象、提高人力資源效益、提高員工歸屬感及幸福感、促進員工積極工作及努力奉獻、降低用工風險等有著很大的效用。也有利于企業建立公平公正、以業績和能力為導向、責權利相一致、壓力與動力相平衡、激勵與約束相結合的人力資源管理體系，確實提高企業綜合競爭力、提升綜合效益。

篇4

【關鍵詞】利率市場化;貨幣政策;銀行;企業;居民消費

我國在1996年時提出了利率市場化，為了推進利率市場化進程，我國分別在2013年取消貸款利率下限、2015年取消了存款利率上限，同時還借鑒國外經驗引入了貸款市場報價利率（LPR）。理論上來說，我國的利率市場化其實已經基本完成，但我國的“利率雙軌制”仍然存在。我國的利率傳導路徑先是央行制定政策利率傳導至貨幣市場利率，然后從銀行間的市場利率再向存貸款利率傳導。現有學者對有關利率市場化影響的研究可以分為兩個層次：一個是宏觀層次，學者們的研究大都集中在利率市場化改革對貨幣政策傳導與銀行業的影響；另一個是微觀層次，學者們更多的是關注利率市場化改革對企業和居民消費的影響。所以，本文基于宏微觀兩個層次，從貨幣政策傳導、銀行、企業及居民消費的四個角度分別總結了現有學者研究的有關利率市場化所帶來的影響，并為利率市場化的進一步研究提供了思路。

一、利率市場化對貨幣政策傳導有效性的影響研究

我國的貨幣政策分為數量型貨幣政策與價格型貨幣政策，數量型貨幣政策調控手段是通過信貸渠道傳導，價格型貨幣政策則是通過利率來傳導。許多國外學者通過對貨幣政策傳導機制的實證檢驗，得出利率傳導機制的效用要比信貸傳導機制的效用高，但我國利率市場化進程開始的時間較晚，國內學者通過對我國的貨幣政策傳導機制進行實證分析，發現信貸渠道才是央行對經濟宏觀調控的主要方式，我國的貨幣政策傳導其實主要依靠信貸傳導渠道發揮效用，而利率傳導渠道的作用小并且效率較低，所以是信貸傳導機制在我國貨幣政策傳導中占據了主要地位。不過隨著利率市場化改革進程的不斷推進，會使得利率傳導機制的傳導效果也在不斷改善，貨幣政策傳導的有效性也會發生變化，因此不斷有國內學者對利率市場化與我國貨幣政策傳導有效性之間的關系進行研究探討。韓雍和劉生福（2017）基于一般均衡模型的數理分析得出，利率市場化水平的提升使利率傳導渠道的阻礙減少，促進我國貨幣政策調控體系由數量型調控轉向價格型調控，價格型貨幣政策的調控效果也隨著利率市場化進程的深入而提高。戰明華和李帥等（2019）提出利率市場化可以緩解貨幣政策傳導的“伯南克之謎”，提高利率傳導有效性。彭興韻（2020）提到LPR的改革正在重塑中國貨幣政策傳導機制，對提高傳導效率是有幫助的。李文樂（2021）認為利率市場化使貨幣政策工具的調控作用可以得到充分發揮，改善了貨幣市場，優化了貨幣政策的調控效果。綜上所述，現有學者的研究結果都表明了利率市場化與貨幣政策傳導的有效性之間是存在一個正相關的關系，即利率市場化提高了貨幣政策的傳導效率，并加強了利率的調控效果。

二、利率市場化對銀行的影響

1.利率市場化與銀行風險。隨著利率市場化逐步推進，利率管制的逐步放松，不少學者認為利率市場化會對銀行風險帶來一定的影響。首先是負面影響：項后軍（2019）提到利率市場化改革的深化會增加銀行業發生系統性危機的概率。吳炳輝（2014）認為利率市場化使銀行擁有了定價自，但由于金融機構的競爭也更加激烈，導致銀行的利差會減少，進而增加銀行的流動性風險；同時，利率市場化會影響金融機構的風險偏好，使貸款者與銀行高估其償債能力，最終導致銀行的信用風險增加。其次是正面影響：李仲林（2015）利用不同類型銀行的數據分析得出“利率市場化會降低銀行整體風險。”張國興等（2020）就銀行的流動性風險進行了探討，其認為雖然在利率市場化改革的前期銀行擁有了自主定價權，但由于各銀行風險定價的能力水平不同，加劇了銀行之間的競爭，所以會增加銀行的流動性風險；但在利率市場化改革的后期，銀行的負債產品加速創新，開拓多元化業務方式，非利息收入會增加，增強了銀行非傳統業務的流動性創造，進而降低了銀行的流動性風險。而王帆（2020）則通過實證檢驗得到隨著利率市場化程度提升，使銀行自身風險管理強度降低，但會促使銀行尋找高聲譽審計師，借助審計師的專業能力提升銀行的風險管理能力，進而降低銀行風險。2.利率市場化與銀行盈利。還有學者探討了利率市場化對銀行盈利的影響。一部分學者認為利率市場化會導致銀行盈利能力降低。如：BettyC.Daniel等（2006）認為利率市場化會對銀行的競爭程度、邊際產出與資產凈值產生影響，從而增加了銀行盈利的不確定性。RenYa（2016）以中小型商業銀行為研究對象，發現銀行利差與銀行盈利能力是正相關關系，而利率市場化使銀行利差減小，這就導致銀行盈利能力降低。同樣，李星澳與方佳麗等（2022）也都提到利率市場化使銀行凈利差減少，從而抑制了銀行的盈利能力。崔雨娟（2021）認為利率市場化使銀行系統性風險增加，使銀行的盈利環境變惡劣，特別是對中小銀行來說，盈利能力更是受到影響。另一部分學者認為利率市場化會增加銀行盈利。王寧遠（2021）認為隨著利率市場化的深入，長期來看可以使銀行的盈利能力提升。王燦等（2019）認為銀行的利潤水平應取決于利差效應與資源配置效應兩方面，其中利差效應傾向于降低銀行的利潤水平，而資源配置效率的改善會提升銀行的利潤水平，針對究竟哪種效應對銀行利潤的影響更強烈的問題，該學者通過實證檢驗得出結果表明資源配置效應對銀行的影響占據上風，其通過增加銀行從貸款中取得的收入，最終使銀行的利潤水平提升。

三、利率市場化對企業的影響

1.利率市場化與企業融資。一般來說，相比于有政府兜底的國有企業與資金雄厚的大型企業，中小企業的規模小并且大部分都是家族式管理，所以存在其產權不明、對市場風險的感知靈敏度不高的問題（林姿辰，2016）。同時，企業內部管理機制不完善，財務管理水平低，信貸風險高，很難滿足銀行貸款時所需提供的抵押物，甚至會為了獲取銀行信貸而進行財務造假，所以中小企業往往都面臨著融資困境。為此，很多學者對利率市場化對企業融資產生的影響開展了研究。代凱（2019）通過實證分析得出利率市場化對中小企業與民營企業的融資約束具有更好的緩釋作用，國有企業信貸的可獲得性改善程度要低于民營企業而言，大型企業也要低于小型企業（張國法，2021）。王彧婧等（2020）通過實證檢驗得出上市公司的融資成本會顯著降低，但因為大型企業在改革前就具有一定的議價優勢，貸款利率本就較低，所以在改革后相比于中小型企業，大型企業的融資成本降低的更少。曹立偉等（2021）也通過實證檢驗了LPR的改革可以顯著增加中小企業的貸款規模與降低融資成本，并且對國有中小企業的影響要強于民營中小企業。綜上所述，學者們大致認為利率市場化可以對緩解企業融資約束起著很好的作用，在LPR改革后的研究中，有大多數學者認為利率市場化也會有效降低企業融資成本。2.利率市場化與企業投資。部分學者從企業投資的角度分析了利率市場化對企業的影響。以往企業中“短貸長投”的現象普遍存在，所以企業的投資效率也存在問題，但Chirwa等（2004）提出利率市場化的推進其實可以提高企業的投資效率，抑制非效率投資。國內學者徐亞琴（2020）也提出隨著利率市場化的推進，貸款利率開放了上下限，這會促使企業的投融資期限錯配問題得到緩解。這是因為利率上限的開放，讓企業可以通過支付較高的貸款利率來獲取長期貸款，同時銀行為了留住客戶和與企業保持長期合作關系，就會增加發放長期貸款的可能，由此企業中長期貸款增加。董雪芹（2020）通過實證檢驗得到了利率市場化還會抑制企業的過度投資。熊夢圓等（2022）認為利率市場化使金融機構之間的競爭更加激烈，在相同情況下披露會計信息質量越高的企業更容易獲得貸款，可以吸引更多金融機構的資金支持，促進了資源配置效率的優化，進而提升了企業內部資本的配置效率，使企業的投資決策會更加合理。綜上所述，利率市場化對企業的投資行為具有正常的促進作用。3.利率市場化與企業創新。部分學者認為利率市場化使企業融資約束減少，這代表著企業的破產風險也隨之降低，進而就會促進企業的創新活動，增加企業的創新投入；同時，利率市場化還使企業內部資金配置效率提高，這也會促進企業的技術創新進步。還有很多學者也持相同的看法，不過因我國利率市場化推行的時間短，所以近幾年的相關研究成果居多。鄧欣晨等（2021）指出由于利率市場化的推進使企業可獲得的貸款量增加，企業的資金充足了，就會增加企業創新活動的投入，所以利率市場化使得企業創新水平得到提升。吳非等（2021）認為利率市場化促使市場發揮優勝劣汰機制，企業要想在以后更順利地取得想要的貸款數量，就要增加技術創新活動，提高自身的競爭力。吳靜樺（2021）從高風險企業與低風險企業的角度，提到在貸款利率上下限未開放時，考慮到金融機構自身的利益通常更偏向于給風險小的企業發放貸款，高風險企業也無法通過提高貸款利率來獲得充足資金，特別是創新研發活動多的企業，更是因為風險高且未來價值具有不確定性而無法獲取充足資金，導致創新活動無法正常開展從而擱置。所以，隨著利率市場化的推進和貸款利率上下限開放，高風險企業的融資約束減少，低風險企業與銀行的議價空間提高，由此企業可以獲取到充足的資金，開展一系列生產活動與研發創新項目。

四、利率市場化對居民消費的影響

推動利率市場化改革，促使貸款利率與市場利率的變動方向趨同，在經濟下行期間市場利率呈下行趨勢，貸款利率也會降低。而貸款利率的變動從微觀上來說不止會影響企業的經濟活動，也會影響居民的消費需求與決策。張欣等（2020）認為利率市場化改革后，貸款利率的降低使居民負債成本降低，可支配收入增加，從而刺激了消費水平提升；同時，貸款利率下降使企業融資成本降低，推動了實體經濟的同時也提高了居民收入，從而也會促進居民消費。楊葦（2017）同樣提到利率市場化會使居民和家庭收益增加，并且利率市場化改革促進了銀行產品的創新，使居民的理財選項增加，銀行在激烈的競爭中為了吸引客戶也會提供更優質的服務，進而對居民的消費決策產生影響。但利率市場化改革也會帶來一些消極影響：銀行因利率市場化改革獲得了更高的自主定價權，就可以根據居民不同的信用狀況來選擇貸款利率，所以信用不好的人就需要支付更高的貸款利率。陳斌開（2019）則通過實證檢驗得出利率市場化會促進居民消費，并且必然會導致未來消費水平上升。本文基于宏觀、微觀兩個層面，從貨幣政策傳導、銀行、企業及居民消費四個角度總結了現有學者研究探討的有關利率市場化所帶來的影響，并得出了以下結論：首先，利率市場化改革的推進為貨幣政策的利率傳導暢通了渠道，使貨幣政策工具都能有效發揮調控作用，進而提高了貨幣政策的有效性。其次，利率市場化對銀行所帶來的影響褒貶不一，這可能是因為我國利率市場化改革進行的時間還較短，但從長期來看，隨著利率市場化更加深入，銀行可以對存貸款利率都擁有自主定價權時，銀行的盈利能力將是有所提升的。再其次，利率市場化改革可以顯著緩解企業融資約束，而融資約束得到緩解后，企業的投資效率也會得到提升，進而促進企業的創新。最后，利率市場化可以使居民收入增加、負債成本降低，最終促進居民消費。

【參考文獻】

［1］韓雍.劉生福.利率市場化與中國貨幣政策調控方式轉變［J］.世界經濟研究，2017（02）：12-24+37+135

［2］胡振華.李琳曈.利率市場化背景下貨幣政策傳導機制變化研究［J/OL］.價格理論與實踐：1-5［2022-03-11］

［3］陸靜.王漪碧.王捷.貸款利率市場化對商業銀行風險的影響——基于盈利模式與信貸過度增長視角的實證分析［J］.國際金融研究，2014（06）：50-59

［4］李北偉.耿爽.利率并軌政策對銀行穩健性的沖擊［J］.南京師大學報（社會科學版），2020（03）：127-141

［5］張國興.張熬乾.徐澈.利率市場化、銀行多元化經營與流動性風險——基于動態面板的實證分析［J］.江西財經大學學報，2020（04）：15-26

［6］代凱.邱倩.利率市場化改革對企業融資約束的影響研究——來自我國上市公司的經驗證據［J］.金融監管研究，2019（06）：70-84

篇5

[關鍵詞]利率；市場化改革；漸進式

[中圖分類號]F832 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）17-0127-02

1前言

利率市場化是指中央銀行逐步放松和消除對利率的管制，遵循市場價值規律，由市場自主決定利率。只有市場決定的利率，才能真正起到配置金融資源的作用。我國的利率市場化是從20世紀90年代中后期按照“先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先長期大額，后短期小額”的步驟逐步展開的。從1996年放開銀行間同業拆借利率為起點，我國的利率市場化已經走過了17年的歷程，到目前為止存貸款利率的市場化仍未完成，可以說進程非常緩慢。推進利率市場化改革的步伐緩慢是由于利率不同于一般的商品價格，它會對社會、經濟等各方面產生影響，而且直接關系到整個金融體系的穩定性和安全性。目前，我國進一步推進利率市場化改革的時機已成熟。從美國、日本的經驗看，中國的利率市場化改革采取漸進式比較合理。

2推進利率市場化改革的意義

2.1利率市場化能提高資源配置的效率

利率代表著資金的價格，但只有市場化的利率，才能實現資源的有效配置。我國目前的利率還沒有市場化，沒有起到優化資源配置的作用。利率市場化后一般會抬高銀行的融資成本，銀行就不會輕易地以較低的利率把資金貸給效率比較低的國有企業，有利于經濟結構的優化調整。

2.2利率市場化能提高貨幣政策的有效性

貨幣政策和財政政策是經濟宏觀調控的兩大手段，貨幣政策主要分為存款準備金率、公開市場操作和再貸款利率。一直以來，央行主要通過存款準備金率來進行宏觀調控，但這種方式過于猛烈，很容易扭曲資金的正常供求關系，積聚金融風險，影響經濟的發展和社會的穩定。

2.3利率市場化有利于提升我國銀行業的經營管理水平

利率管制導致銀行長期依賴息差來維持壟斷收益，不利于激發銀行的創新動力和風險識別控制管理。利率的市場化必然會促進銀行間的競爭，提高我國銀行業整體的管理水平，也使得民間融資的混亂局勢得以控制，規范金融秩序。

2.4利率市場化有利于緩解中小企業融資難這個問題

一直以來，中小企業融資難都是個難題，一個主要的原因就是中小企業一般都處于創業期，面臨的風險較大，銀行不愿意貸款，即使中小企業愿意承擔更高水平的利率，并且企業和銀行超過基準利率的四倍的話屬于是違法行為，但利率市場化后，銀行的風險承受能力會增強，經營也會更加靈活，可以針對中小企業的風險情況進行市場化定價，從而能夠給中小企業提供它們發展所急需的資金，在一定程度上能夠有效地緩解中小企業融資難的問題。

2.5利率市場化能優化貨幣政策傳導機制

銀行等金融中介參照中央銀行的基準利率制定存貸款利率是貨幣政策傳導的主要途徑。不進行利率市場化，就無法形成完整的連接中央銀行、金融中介、企業、個人等金融市場主體的有效鏈條，不可能形成利率的傳導反饋機制，政府也就很難獲得真實的市場價格信息，宏觀調控政策將變得無效。

2.6利率市場化有利于人民幣的國際化

我國目前的宏觀調控手段對境外微觀經濟主體持有的大量人民幣無法進行很好的調控，而利率市場化后，我們可以通過調控基準利率并通過各種傳導機制來引導這部分資金合理流動。

3推進我國利率市場化改革的策略選擇

利率市場化改革在國際上有許多成功的案例，也有不少失敗的教訓和經驗。美國和日本的利率市場化改革是漸進式的，利率市場化改革與金融創新同步進行，最終達到了預期的目標。阿根廷和智利的利率市場化改革是激進式的，由于缺乏整體設計，速度太快，并伴隨著其他方面的金融自由化，導致了最終失敗的結果。我國利率市場化改革已經取得很大進展，但遠未完成，目前繼續推進利率市場化的條件已經具備，借鑒國外利率市場化改革的成功經驗，最終完成我國的利率市場化改革，可以從以下幾個方面穩步推進。

3.1借道銀行理財產品的發行推進利率市場化

美國利率市場化改革的成功經驗之一，就是開發出了廣受歡迎的貨幣市場基金產品，既有與活期存款一樣的安全性和流動性，又有市場化的更高水平的收益率，最終成為替代銀行活期存款的重要產品。近年來，我國的銀行推出了各類銀行理財產品，據金牛理財網初步統計，截至2013年12月31日，2013年銀行理財產品發行量接近47000款。其中非結構性人民幣理財產品超過43000款，同比增長45%。按銀監會官員披露的數據，2013年銀行理財余額定將突破10萬億元，也就說規模較去年的7.1萬億元至少增長40.8%。銀行通過發行理財產品所募集的資金屬于是表外融資，不僅拓寬了資金來源渠道，也使儲戶享受到了市場化的高收益。這是通過體制外的方式打破存款的利率管制，使儲蓄存款轉化為理財產品，存款的利率市場化通過明修棧道的形式得以推進。特別是現在淘寶余額寶、微信理財通等互聯網金融理財產品的火爆，更是倒逼銀行進行存款利率的市場化，等銀行和公眾逐步實現了存款利率市場化的事實，存款的市場化改革就水到渠成了。

3.2通過發展企業債市場來促進利率市場化

日本利率市場化改革的經驗之一，就是發展企業債市場，以此改變企業過度依賴銀行貸款，通過銀行中介進行間接融資比重過大的局面，最終促進了貸款利率的市場化。我國目前也是間接融資比重過大，可以借鑒日本的經驗，通過發展債券市場來擴大融資渠道，使直接融資與間接融資相互競爭，促進貸款利率的市場化。

3.3促使銀行通過金融創新和發展中間業務來應對利率市場化改革

根據外國的改革成功經驗，利率市場化后，銀行息差收入縮小，中間業務發展壯大。目前我國商業銀行主要的贏利渠道還是貸款，利息收入是銀行主要的收入來源。我國的利率市場化改革，也會出現這種形勢，銀行為了更好地生存和發展，必然會主動積極地調整經營策略，逐步實施以中間業務等非利息收入為主的多元化經營策略，實現贏利渠道的多元化。

3.4研究建立存款保險制度為利率市場化保駕護航

目前我國雖然沒有建立存款保險制度，但暗含著政府對銀行的隱性保險，所以公眾并不擔心其在銀行的存款的安全性。從西方市場經濟發達國家的歷史經驗來看，一個明確健全的存款保險制度比隱含的存款保險制度更加有效。有效的存款保險制度有利于使銀行注重經營的安全性，也使公眾對不同的銀行產生不同的預期，影響不同銀行的吸儲。從英國和美國的存款保險制度來看，英國是部分保險制度，只賠償存款者的部分存款，政府希望借此警示存款者，使其對銀行承擔一定的監督職責；而美國是全額保險制度，美國聯邦存款保險公司是獨立的金融機構，根據其對不同銀行的風險評估設定不同標準的保險費率。英美兩國的存款保險制度各有利弊，我國在建立存款保險制度時可以借鑒其有利經驗，同時也要結合我國國情進行統籌設計。

參考文獻：

[1]肖欣榮，伍永剛.美國利率市場化改革對銀行業的影響[J].國際金融研究，2011（1）.

[2]胡新智，袁江.漸進式改革：中國利率市場化的理性選擇――利率市場化的國際經驗及其對中國的啟示[J].國際經濟評論，2011（6）.

[3]易綱.中國改革開放三十年的利率市場化進程[J].金融研究，2009（1）.

[4]許波.利率市場化下我國商業銀行貸款定價問題研究[J].中國市場，2014（9）.

[5]肖建學.銀行理財業務與我國存款利率市場化[J].中國市場，2012（46）.

篇6

關鍵詞：利率市場化；改革 問題

一、我國利率市場化改革中存在的問題

1.利率市場化改革阻力大，助推力不足

我國的利率市場化改革已經進入了中后期，而在我們改革的初期，改革的結果很可觀，并且也使絕大多數人受益，所以改革的決心和動力都非常大，推動了改革的發展，而當改革進入了關鍵的階段，利率市場化改革也會使部分人利益受損，因此一些能夠具有影響政府政策的團體為了維護自身的利益有時候會阻礙利率市場化的發展。

2.我國利率市場化改革較其他金融改革影響大

我國利率市場化改革不是單獨的、孤立的改革，而是伴隨著對整個金融系統的改革。這些改革包括對金融機構的企業管理制度的改革、企業產權制度的改革、貨幣市場利率形成機制的改革、金融業監管制度的改革、證券市場的改革以及人民幣匯率的改革。這些領域的改革相互交叉、相互影響。

3.金融企業制度不完善，缺乏合理的利率定價機制

根據金融發展理論，在利率市場化之后，金融中介是重要的市場主體之一，能夠實現自主經營和參與市場競爭，提高運行效率，促進資金的有效流動和市場利率的產生，但目前我國的金融企業還存在著很多的問題。雖然經過一系列的改革，但是依然存在著行政管理色彩濃厚，機構設置不合理；內部控制機制不完善，業務制度不健全；信貸資產質量不高，違規經營時有發生等不足之處，不利于金融中介市場主體的發揮和市場化利率的形成。

4.中央銀行操作利率杠桿的自主性受到限制

利率管理體制仍然是以政府管理為主，中央銀行操作利率杠桿的自主性還受到限制。在我國目前的利率管理體制下，利率水平的決定、差別利率政策的制定等都由政府嚴格控制，表現出高度的計劃性和封閉性。由于利率受到管制，所以其靈活調節也受到限制。

二、利率市場化改革的合理化建議

1.完善金融企業制度，健全利率形成機制

完善我國金融企業制度，特別是國有商業銀行，可以從以下幾個方面：（1）開辟資本金來源渠道，提高資本充足比率。（2）進一步強化國有商業銀行的內部控制機制，建立健全法人治理結構。（3）以效益為中心優化國有商業銀行的組織管理體系，樹立追求利潤最大化的經營目標。改革現有的由中央銀行確定基準利率，在存款利率上限和貸款利率下限管制的基礎之上，各商業銀行根據各自的實際狀況確定利率的機制，建立一個以貨幣市場利率為基準，市場供求發揮基礎性作用，中央銀行通過各種市場化的政策工具來間接調控貨幣市場利率，逐步形成以上海地區各銀行間的同業拆借利率為基準利率的利率形成機制。進一步完善票據市場利率以及市場化產品的定價機制，合理反映期限和信用風險。提高商業銀行、農村信用社利率定價能力，落實利率市場化改革政策措施。完善市場利率監測體系，提高利率政策的調控效果。

2.發展市場經濟，構筑必要的微觀基礎

只有經濟發展到較高的水平，才會對金融活動有多樣化的需求，才能為金融改革的成功提供可能。我國要盡快實現經濟發展方式的轉變，逐步擺脫低附加值、低科技含量的產業模式，努力構建創新導向的發展戰略，完善市場基礎建設，實現我國市場經濟向更高的層次發展。另外，為了實現利率作用的傳導順利實現，一個重要條件是眾多企業對利率變動必須反應靈敏，并迅速做出調整政策，這要求微觀基礎是真正意義上的企業。作為微觀基礎的重要組成部分的國有企業，雖然經歷了這些年的改革，依然面臨著現代企業制度不完善，產權不清晰以及對銀行貸款的過度依賴等問題。為此，要繼續深化國有企業改革，完善現代企業制度，多樣化國企的股權結構，使其成為真正的市場競爭主體。同時，增強國企的經營自主性，實現其硬預算約束，使其資金需求對利率富有彈性。所以，為了進一步深化利率市場化改革，實現經濟的高速健康發展，不遺余力地繼續推進國企改革，完善現代企業制度。

3.建立完善的金融監管體系

中央銀行監管水平的提高，是實施利率市場化改革的關鍵前提條件。而目前我國的金融監管水平已經有所進步，利率監管效果不斷提高，但是也必須承認，從監管手段和監管效果上看，仍停留在檢查層面上，缺乏廣度和深度。此外，技術手段落后也導致監管效率低下，統計信息失真，直接影響到監管的有效性。因此我國放開利率管制后，不僅要求銀行必須具備自我約束能力，金融監管也應由原來強調行政審批的合規型監管向以市場和法規為導向的風險型監管轉變。其次，要建立健全監管法規和相關監管機制、信息收集和披露機制，提高和完善監管技術。最后，建立存款保險制度，為儲戶提供比較安全的保護網，維護整個銀行業的安全。

4.維護宏觀經濟環境的穩定

穩定的宏觀經濟環境是實現利率市場化的基本條件。利率管制放開后，宏觀經濟環境是引起利率水平異常波動的最重要因素。當宏觀經濟穩定時，銀行和企業間維持比較穩定的關系，波動幅度降低，這樣就降低了利率市場化所帶來的利率不良波動的風險，創造一個平穩良好的環境來發展利率市場化，這顯然為利率市場化創造了重要條件。

參考文獻：

篇7

中國城市水業的市場化改革在政府和企業的共同探索中不斷推進。近年來，國家和有關部門陸續出臺和實施了市政公用事業的開放政策、特許經營政策、投資體制改革政策、鼓勵非公經濟政策等一系列相關的改革政策，更加快了城市水業市場化的進程。

水業市場化改革由兩大動機所推動，一是吸引資金，伴隨著城市化迅速提高的巨大的投資需求，僅政府力量難以滿足；二是提高水業運營效率，增進服務，實現水業的可持續發展。

這兩大動機在不同的改革階段和不同的管理層次有不同的側重。應該說到目前為止，增加投資仍然是政府推動改革的核心動機，而對效率的追求則剛剛提上日程；由于地方城市政府是城市水業的投資主導，因此城市政府比中央政府和省政府更加重視市場化改革的引資效果。

面對中國經濟快速發展的現狀和對建設發展資金的巨大需求，各級政府目前仍然難以避免將引資作為水業市場化的首要目的。而在多數已經完成了城市基礎設施建設的發達國家，其推行市場化改革的目的更側重于效率的提高。自20世紀80年代以來，水業市場化改革在各個國家以不同的目的和不同的形式相繼展開，一些發展中國家由于在水業市場化改革中只重引資而忽略監管和體制建設，造成了公共服務體系混亂和嚴重的社會問題。面對我國當前如此不平衡的經濟發展，面對如此多樣的水業市場項目現狀，中國政府必須高度重視市場化改革項目可能會帶來的一系列問題。在引入投資解決城市基礎設施建設資金問題的同時，必須完善相應的市場監管體系。否則將像許多發展中國家一樣，出現公共服務體系的混亂，帶來嚴重的社會問題。

2005年可以視為中國城市水業市場化改革的監管年，政府將水業的市場監管真正提上了工作日程，城市水業市場化改革也逐步邁進第三階段。

關于水業市場化改革的投資問題，已經在《水業藍皮書》系列之三中論述，本文將主要就水業的特許經營模式和市場監管問題進行重點討論。

二、水業市場化改革逐步進入第三階段

城市水業的市場化改革已經在探索中走過了兩個階段：

一是以市場開放為主旨的階段。這一階段以招商引資、打破壟斷為基本特征。投資主體多元化的出現改變了城市水業原來單一政府投資的結構，同時也為進一步引入競爭打下了基礎。此外，為配合市場開放，供水價格的制度化建設也在此階段開始實施，建立了供水價格體系，并啟動了污水處理收費工作，價格體系的改革提供了市場化的前提條件。

二是以引入競爭為主旨的階段。這一階段以企業產權改革、水價改革和市場準入為特征。傳統國有水業企業的改制引發了水業產權體制的改革，為進一步的政企分開打下基礎；水價改革提出“全成本價格”概念，改變了城市水業的福利性質；更為重要的是，市政公用事業特許經營制度的提出實施，啟動了市場準入的競爭機制，確定了政府與企業的監管與被監管的市場關系，為進一步完善水業市場化的體系框架奠定了基礎。

但是，前兩個階段的改革均是以投資和產權為核心，政府市場化改革的動機更多是在解決投資不足問題，偏離了市場化改革“提高效率”這一根本，而這種偏離是水業設施建設巨大的資金缺口所決定的。目前城市水業改革正逐步邁進第三個階段，改革的目標也開始逐漸重視并回歸效率的提高。具體的表現就是開始注重監管、重視運營和服務水平、關注公眾利益和安全。

雖然中國水業市場化改革目前還未能總體進入以效率為目標的第三階段，但是其趨勢已是十分顯著。

第三階段的改革包括多方面的完善，是一項長期的工作，任重道遠。中央政府應該成為推進第三階段改革的核心力量。改革包括諸多內容：政府的角色由行業管理向市場監管的轉變，將引發了水管理體制的變革；投融資體制的理順方面，包括政府資金投資效率的提高、水業適應性金融工具的開發和健全、以及不同性質的投資資本的有機協同；在市場主體方面，要求投資經營主體能夠在適應水業特征基礎上，進行長期、穩定、理性投資，市場主體成熟的標識是建立合理的市場集中度和良好的市場品牌；公眾關注與公眾參與機制的建立，則是市場機制完善的重要體現。

三、模式的確定是進一步完善水業市場化改革的關鍵

水業市場化改革是以提高效率、滿足可持續的經濟發展和人民生活需要為目標的變革，政府、公眾、企業三者的角色和責權利都將重新定位。中國雖然確定了以特許經營為核心的市政公用事業市場化改革方向，但是對具體市場化模式卻沒有予以明確，而市場機制的逐步完善又以市場化模式的確定為基礎。

水業市場化模式的選擇取決于不同國家或地區的政治、經濟、文化、資源等多種因素。因而，如何選取適合的市場化模式是世界各國普遍研究和關注的問題。以下三個國家的模式可以借鑒：

英國（不包括蘇格蘭）是完全私有化的水業模式，也是水業監管體制最為科學和完善的國家。英國水業改革雖有提高效率的動機，但其根本動機是經濟體制的變革。為了保障私有化，英國在全面推進私有化改革之前，花費了十多年的時間來建立法律和制度的保障，包括有關的立法、獨立監管機構的建立、公眾參與體系的完善等，這些是英國私有化模式得以有效實施的前提。英國模式的監管權限屬于中央，建立了全國統一的獨立監管體系，成為私有體制下重要的監管特征。這種模式由于市場準入競爭相對缺乏，政府強化了對成本的控制和管理，建立了成本績效平臺這一有效的成本管理體系，以及激勵性水價管理體系。英國水業模式對國際水業的貢獻，不僅是產權的私有化改革，更重要的是其因為私有化背景而強化和完善了的過程監管體系。

法國選擇了通過私人公司在水業設施經營層面的引入，來提高運營和管理水平的市場化模式，保留了產權層面的最終公有。通過特許經營合同和租賃/管理合同，實現了政府與企業責任的合理分攤。特許經營合同結束后，自然過渡到了租賃/管理合同形式。以流域監管為核心建立了相對完善的水業管理體系。法國模式的特點是強化了準入監管，通過經營權的初始競爭控制成本；同時實現了水資源和水業設施的政府控制權。為強化準入監管，目前合同期限有進一步縮短的趨勢。由于資產屬于政府，企業投資責任小，擔負的風險也小。政府監管成本也會較低，但另一方面政府的投資責任相對較大。法國水業模式之所以運營高效的另一個重要基礎是其產業化水平，法國水業經營市場是由幾大水業集團在競爭中分享，從而保障了競爭的層次和質量。

荷蘭是高福利的中小型發達國家，采取的是公有企業運營模式，其公有公司完全實現公司化運作，通過上市融資，同時通過市場對其財務進行監控。由于引進了完善績效平臺進行比較競爭和成本監管，效率和服務質量均保持在很好的水平上。荷蘭的實踐證明，即便是公有企業，如果以真正的政企分開為基礎，完全企業化運作，在有力的民主監管體系下，也能夠達到所預期的效率目標。

四、特許經營可以分為競爭性和專營式兩大類

水業服務責任的定位是確定政府、公眾、企業三個角色關系的基礎，也是確定水業市場化模式的前提。

在傳統的公益服務體制下，政府將城市供水排水作為公共責任，由政府直接投資，并以政府直接領導的事業單位形式來運營并提供服務。這種模式下，政府負責投資，收費是象征性的或補貼性的。政府和運營單位之間是行業管理關系而不是市場監管關系，服務責任屬于政府。我國的供水排水體制幾十年來一直持續這種模式。目前，世界上仍有許多國家，如日本、新加坡，采用這種模式。

近年來，中國城市水業的服務體系發生變化。政府開始嘗試在公用事業領域進行開放，允許社會資本進入公共行業，以釋放政府的投資壓力，同時引入競爭機制，提高效率。但是，城市水業準公共產品特性和壟斷經營特點使政府無法完全卸掉服務責任。這些特征要求政府至少履行保障持續、安全、普遍服務的責任，同時由于壟斷經營特點使市場競爭機制受限，政府也需要進行價格等經濟干預。

在目前特許經營體系下，政府的責任通常有直接承擔和間接承擔兩類方式，我們根據不同的政府責任承擔方式將“特許經營”分別劃分為競爭性特許經營和專營式特許經營兩類模式。鑒于目前特許經營已經成為市政公用事業的政策方向，本文所稱特許經營延續和認同了目前中國政府對市政公用事業特許經營的理解，這一理解與國際上通常所稱的“特許經營”（concession）是內涵上不同。

如果政府面對公眾作為責任的主體，仍然直接承擔水業的服務責任；為了更好地保障服務，提高效率，政府通過引入市場化機制，以經濟合同或協議的形式，委托商業企業為政府提供局部或全部環節的服務，而企業獲得自己的商業回報。我們稱這類模式為競爭性特許經營。而專營式特許經營模式是指政府間接承擔服務責任，政府由參與者徹底變成監督者。這種模式的根本特征是徹底的企業化，政府不再以事業主體的形式擁有設施的所有權。

五、競爭性特許經營需要通過競爭獲得經營權

競爭性特許經營模式具體有三類形式：一是所有資產保留在政府，將水業設施經營權通過競爭轉讓，這種形式稱為管理/租賃模式；二是管網設施以及收費權保留在政府，將水業設施的某一單元，一般是水廠，在有限期限內轉讓給企業，這種形式稱為水廠特許經營模式，BOT、TOT等一般屬這種模式；三是政府將包括管網在內的所有水業設施在有限期限內委托企業經營管理，這種形式稱為水系統整體特許經營模式，重慶江北、馬鞍山、天津塘沽等地的供水是這種形式。

競爭性特許經營模式有四個共同點：一是政府與企業簽有不同形式的、平等的屬于經濟協議性質的經營協議，政府與企業間不是行政許可關系；二是政府在一定期限內，以不同的形式將經營權轉讓企業，但是政府保留了水業設施的最終產權；三是政府面向公眾負責，接受責任追訴；四是競爭性特許經營都有準入競爭這一環節，政府通過企業主體的準入競爭實現效率的提高。

不同的競爭性特許經營方式，依據企業擔負風險的不同，有不同的期限。管理/租賃模式由于不涉及投資，期限一般為5-8年；BOT、TOT模式由于涉及一定范圍的投資，經營期限一般為15-20年；水系統整體特許經營模式由于有較大的經營風險，經營期限一般為20-30年。為了提高準入競爭的效果，國際上有進一步縮短經營期限的趨勢。在中國，由于地方政府引資動機的影響，期限往往突破合理的區間。

政府在不同的競爭性特許經營模式下的市場監管，都將包括準入監管、服務與質量監管、以及成本與價格的監管，其中準入監管是核心。這種模式下，可以沒有獨立監管機構，但是階段性的檢查與企業的經濟信息上報十分必要。

六、專營式特許經營必須強化過程監管

專營式特許經營模式通常有三種不同的產權形式。一是公有資本完全退出，由社會資本持有，也就是通常所稱的完全私有化，如英國模式；二是政府保留一定比例的公有資產，與社會資本合資擁有水業企業，但是這種政府資產的持股人，與合資企業只是股權收益關系，公有持股者與市場化監管者是不同的政府機構，如目前深圳水務模式；三是由真正實現了企業化改制，完全政資分開、政企分開的國有企業，如荷蘭模式。

但是無論哪一種產權形式，政府對企業的監管都不是通過產權關系來進行的。因此這種模式必然要求政府建立完善相應的市場監管體系，尤其是要有專門的監管機構來實施嚴格的過程監管，需要完善的民主制度來保障公共參與和監督。

專營式特許經營模式還有幾個共同點：一是政府與企業不是平等的經濟協議性質的經營關系，政府與企業間是行政許可關系，政府可以把一些社會、環境職能通過授權轉給專營企業；二是企業擁有水業設施的完全產權，并長期經營，沒有明確的經營期限；三是專營式特許經營模式缺乏經營權準入競爭這一環節（產股轉讓競爭不能等同于經營權競爭），企業是某一區域的水業設施的當然經營者；四是政府提高效率的核心監管手段是運營過程的監管，因此以經濟監管為核心的成本控制必不可少；五是需要全成本的水價體系來支撐企業的投資收益。

七、中國水業目前是多種模式并存

由于中國水業市場化改革是在探索中前進，目前城市水業的改革現狀可謂是多種模式并存：BOT、TOT項目類型已經大量涉及新、舊建水廠項目，尤其的污水處理項目；個別城市嘗試實施了管理權轉讓；少量城市進行了整個水系統的整體特許經營；水業主體企業的企業化改制進展緩慢，大部分沒有實現真正的轉變，仍然受到政企不分的困擾；少部分水業主體企業實現了社會資本以合資形式的進入；個別城市還嘗試了自來水企業全面私有化。

不同的市場化模式需要與其相應的法律、政治、經濟、監管來支撐。同時，不同的水業市場化模式之下，將演變出不同的資產模式，不同的責任承擔和政府監管模式。

水業市場化改革中多種模式的并存已成為事實，因此形成市場化實施層面的混亂。目前，行業中將所有市場化模式統稱特許經營，沒有區別不同模式下，責任、產權和監管體系的不同，按照一個標準和管理程序去要求和管理這些項目，這是目前水業市場化改革執行混亂的根源。

這種混亂主要表現為：對特許經營協議是行政許可還是經濟合同的爭論；是否一定需要競爭才能獲得特許經營權的爭論；特許經營權是授給城市水務集團還是授給BOT項目公司的爭論；政府是否需要獨立監管機構的爭論；對BOT項目是否要進行成本監管的爭論；水價形成機制的爭論等等，這些爭論的根本在于對市場化模式認識的模糊。

八、競爭性特許經營模式是目前的主導模式

在目前的條件下，競爭性特許經營模式將成為水業市場化改革的主導模式，原因如下：

首先，如果沒有社會資本的進入，傳統水業企業缺乏足夠的動力實現真正的政企分開，這使得以國有企業為主導的專營式特許經營模式難以有效推進。另一方面，包涵了私有化的專營式特許經營模式所需要的制度保障是多方面的。包括法律體系的支撐，以及公眾監管體系的完善等，難于在短期內完成，而中國的公用事業市場化改革又已經全面展開。

其次，從政府方面考慮，中國城市水業長期以福利體制運營管理，中國絕大部分地方城市政府沿襲了數十年的行業管理理念根深蒂固，專營式特許經營模式所要求的、嚴格的過程監管，難以短期內完善。相對而言，競爭性特許經營模式所要求的市場監管與原來的行業管理差距較小，政府角色轉變相對容易。

第三，城市水業歷時數十年的積累資本結構復雜，產權界定困難，對已有資產采取租賃形式更加具有可操作性。同時新建項目的投資，由于界定清楚，可以采取社會投資，特許期限內經營的方式，可以解決目前建設資金短缺問題。

第四，資產主體保留在政府，使企業運營的投資成本大幅度減少，投資總量減少、風險降低，從而減少企業的投資回報要求，可以有效緩解水價壓力，對變革期社會穩定十分重要。

第五，由于水資源在中國的重要戰略地位，水業資產的政府擁有形式，雖然由社會企業來運營，也可有效降低系統風險，增加系統的公共安全性。同時，所有權和經營權的適當分離，利于應對WTO對環境服務業的開放要求。

九、中國水業的特許經營體系需要多種模式的結合

雖然競爭性特許經營模式是中國水業改革中主導模式，但是專營式特許經營模式仍是目前中國水業市場化改革中不能回避的現實。有四點原因，一是專營式特許經營更能保障水業系統的完整性，利于提高整體效率；二是水業市場競爭的企業主體發育尚欠缺；三是大量的傳統自來水企業正在進行企業化改制，專營形式利于被行業所接受；四是專營體制可以促進中央和省建立獨立于城市政府的經濟監管體系，由更高、更大范圍內分攤監管成本，同時便于進行水的系統監管。

因此，中國城市水業需要制定政策實現競爭性特許經營模式和專營式特許經營模式的合理銜接。實現這種銜接，可以依據以下幾個原則：

首先，優先推薦大中型城市政府實施包含整個水系統的特許經營，政府可以，也應該根據公眾支付能力確定政府資本的代價和比例；在不具備全系統實施特許經營的情況下，才選擇實施水系統的水廠單元的特許經營。

其次，為提高準入競爭的實際效果，保障效率，在合理的區間內應盡量縮短競爭性特許經營的期限，如果資金許可，優先選擇期限最短的租賃形式。在競爭性特許經營項目中，必須有市場準入的競爭程序，沒有競爭的特許經營，不如實現專營，進行過程控制。

第三，原則上，對同時符合以下兩個條件的城市水業主體企業才能授予專營式特許經營權：一是完成了水業主體企業全部或部分股權出讓，或國有企業真正實現了企業化改革；二是公眾的水價支付能力能夠支撐水務企業包括資產收益在內的全成本。當然，如果能夠合法而有效地實現政府的補貼機制，第二個條件將不是專營的必要條件。

篇8

【關鍵詞】利率市場化 金融風險監管 循序漸進 配套措施

一、利率市場化的概念

利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平。它意味著利率由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。簡而言之，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據資金狀供求狀況和對金融市場動向來研判，自主調節利率的水平，從而最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制，并以貨幣市場利率為基礎，形成各種利率保持合理利差和分層有效傳導的利率體系。

二、我國推行利率市場化緊迫性和必要性

當前我國經濟快速發展，金融資源有效配置的重要性日益顯現。而利率管制帶來的市場割裂和價格扭曲嚴重抑制了市場對金融資源的有效配置。推進利率市場化改革迫在眉睫。對金融大環境而言，利率市場化有利于發揮市場的主導地位和驅動力。主要表現在四個方面：一是長期嚴格的利率管制致使中國商業銀行形成了依靠規模增長和利差為主的盈利模式，需要通過利率市場化使商業銀行探索新的發展方式，轉變傳統的盈利模式；二是由于金融抑制造成國內信貸資源緊張，而民間信貸市場需求旺盛，亟待通過形成合理的利率價格機制，引導信貸資金流向，遏制低效的信貸需求，將有限的信貸資金流配置到有利于實體經濟發展的企業和行業；三是階段性的通脹預期走高使得銀行體系資金分流顯著，基于逃避利率管制的一系列金融創新更加劇了這一過程，表現為存款理財化傾向明顯，從特定意義上說，可以說是市場的力量在推進存款利率市場化；四是人民幣的國際化、以及資本項目逐步推進的自由化也要求利率和匯率的市場化進程加速。

三、我國推行利率市場化改革的重要意義

我國利率市場化改革的基本目標，建立由市場供求決定利率水平的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發揮主導作用，利率市場化的重要意義也正在于此。

利率市場化對金融資源配置有非常重要積極意義。利率市場化能進一步提高市場效率、促進經濟良好轉型。

利率市場化有助于完成貨幣政策的微觀傳導機制，為我國貨幣政策宏觀調控方式轉變奠定基礎。在市場經濟條件下，國家對國民經濟的宏觀調控是以經濟手段為主的間接調控，其中又是主要依靠財政和貨幣政策的運作來實現的。

利率市場化有利于解決中小企業融資難的問題。在利率沒有完全市場化的情況下，中小企業融資難問題始終是困擾中小企業發展的瓶頸。其中一個重要的原因在于，由于利率沒有市場化，銀行很難根據不同企業自身的發展狀況、信用程度、風險等級等制定不同的利率水平來滿足銀行對風險控制和贏利的要求。而銀行沒有資金定價自，也就不可能積極地對風險程度相對較高的中小企業提供更多的資金配置。

四、關于利率市場化改革的幾點思考

培育和建立成熟的債券市場，經濟學中所指的市場化的利率指的是在現有貨幣供應量基礎上的借貸資金利率，通俗的說，就是流通貨幣的價格。這個利率范疇既包括銀行信貸利率，也包括市場上各種金融信貸的利率。在銀行為信貸主體的金融體系里，銀行利率往往被央行用來作為控制貨幣流動量的主要政策工具。我國目前就將銀行利率作為一種行之有效的貨幣政策手段而屢屢使用。因此，國內利率的市場化不可避免地涉及到兩個方面：一是建立市場化的金融產品利率差價機制。由市場貨幣供求來形成最終實際利率。二是實現央行政策管理重心的轉移。

審慎處理利率市場化與金融體系風險的兼容問題，建立起風險管控完善的金融安全體系作為金融市場的核心價格，利率形成機制的改革具有牽一發而動全身的影響力。也正因為此，利率市場化進程也往往會帶來許多的風險，主要集中在由利率市場化所引發的市場競爭加劇對銀行以及金融體系穩定性的沖擊上，具體表現在幾個方面：在當前存款保險制度、市場退出機制還有待建立健全的情況下，利率市場化關鍵步驟的推進可能會給中小金融機構帶來較大的沖擊，尤其是可能對中小銀行具有明顯壓力的流動性風險。

完善與創新金融監管模式，針對利率市場化所帶來的金融風險，必須不斷完善和創新金融監管模式，從多方面加以防范和控制

建立與利率市場化相適應的貨幣政策決策機構和決策程序同時建立利率傳導機制利率市場化后，央行不再直接決定金融機構存貸款利率，而是參照貨幣市場和宏觀經濟狀況的變化情況，通過制定再貸款利率、再貼現利率、存款準備金利率以及公開市場操作等，來影響市場利率水平。市場利率不再是中央銀行的貨幣政策工具，而是貨幣政策中介目標，這就要求央行必須進一步提高宏觀調控能力，而且要靈活有效地運用各種金融工具對金融市場進行調控，需要經常分析和預測金融市場利率的變動情況，適時合理地調整基準利率，并以此來影響全社會的各種利率水平，引導社會資金流向。

“十二五”期間，是我國利率市場化最關鍵的時期，有序開展利率市場化改革，推進金融市場基準利率體系建設，進一步發揮上海銀行間同業拆放利率的基準作用，擴大其在市場化產品中的應用，取得利率市場化方面的取得新突破。

參考文獻：

[1][美]R.I.麥金農.經濟發展中的貨幣和資本[J].盧驄，譯.上海：上海人民出版社，1997.

[2]曾剛.穩步推進利率市場化改革[N].中國證券報，2011.

篇9

【關鍵詞】利率市場化，銀行業，證券市場，信貸市場

2013年7月，央行宣布全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構0.7倍的貸款下限，這表明了政府對推動利率市場化改革的決心，也為利率上限的開放埋下了伏筆。利率是衡量經濟發展情況的重要指標之一，能對經濟發展帶來不容忽視的影響。

利率市場化的理論來自卡普 （Kapur）經濟增長函數和馬西森（Mathieson）建立的均衡利率的決定公式。他們的理論證明應該以漸進的方式實現利率市場化以使實際利率等于均衡利率，提高過低的利率水平促進經濟增長。這些得到了大多數經濟學家的認同，我國也在2000年正式開始了利率市場化改革。改革中，銀行業面臨著最大的挑戰。我國的商業銀行長時間在管制甚至保護的狀況下發展，各金融機構對利率風險的研究和規避并不成熟。在利率市場化之后，不可避免的就是利率水平的升高，階段性來看，我國的銀行業將面臨著諸如償債負擔變重，財政負擔轉嫁過多，風險承擔變多，資金來源競爭加劇，項目申請逆選擇等問題。但由于貸款的定價多取決于貸款的需求，所以實際的貸款利率受到的影響不大。而從恒久性風險的角度來看，銀行的利差收入將會受到影響。銀行的盈利水平定會有所降低。利率市場化對理財產品也有不小的影響。2012年我國進行了兩次存貸款利率調整，央行一方面下調了金融機構存貸款基準利率，另一方面還將貸款利率浮動區間下限擴大到0.7倍，銀行的存貸款利差進一步收縮。2013年利率市場化的大幅放開則使銀行的利差水平進一步降低，傳統的依靠存貸款利差為主要來源的銀行業經營模式受到極大動搖。為擺脫困境，銀行業不得不加大力度發展中間業務，尤其是理財產品。一方面銀行推出理財產品的數量大幅增加，另一方面，銀行也非常注重理財產品的結構化和資產證券化轉型。銀行業開始大量發行以債券市場、貨幣市場或者二者混合搭配為標的的理財產品。為爭取客戶，各大銀行不遺余力地推出設計精良，投資范圍廣，組合科學的理財產品，滿足客戶對穩定或者高收益以及投資多樣化的需求。

利率市場化給證券市場也帶來了不小的影響。由股票貼現模型：股票價格=每股收益/（無風險收益率+風險溢價）可知，股價對無風險收益率非常敏感，而利率變動將通過對無風險收益率的作用較大地影響到股票價格。之前，一年期定期存款的利率為3%，對比同時期理財產品5%左右的收益率，可見銀行存款利率受到的壓制。股市的無風險利率將因為越來越多的理財產品或基金替代存款而上升，股價的合理估值將出現成倍增長。不過，利率會影響到未來現金流的現值，股價也是未來現金流的折現，所以股價在這方面也受到利率變動的影響。利率市場化后，利率上升，公司借款成本增加，公司會對生產規模有所壓縮，再加上未來現金流的現值進一步減少，公司股價會有所下跌。另外，在流動性偏好較強時，利率上升，投資者會將將資金抽離股市轉而把目光投向儲蓄或者債券，這也會導致股價的下跌。不過，利率作為一種國家調控市場的的重要信號的功能或許會有所減弱，利率市場化以前，央行決定利率，利率成為反映貨幣政策和經濟狀況的一種信號，會影響投資者的心態，股票的價格會隨著利率的調整起起落落。如果利率上調，投資者會減少股票投資，利率降低時，股票市場又受到追捧。債券市場則很可能受益于改革。利率是一種貨幣現象，由貨幣供給關系決定。凱恩斯的相關理論表明，當貨幣供應總量一定時，人們放棄貨幣流動性所得到的利息收入和持有貨幣得到流動性偏好滿足的程度相等。流動性偏好強，利率上升時，資金會向債券市場有所轉移。同時，由于資產組合的可替代性，利率市場化后，部分資金會通過資產重組，經過資本流動，流向債券市場，推動推動債券市場的發展。

在企業方面，利率市場化則有許多制度要突破。銀行常愿意以簡單的授信方式為國有大企業或政府融資平臺提供信貸，對中小企業貸款的發放則非常嚴格。隨著利率市場化的推進，貸款利率的上限將被取消，中小企業貸款時將面臨前所未有的高利率。國家經濟發展離不開實體經濟的發展，離不開廣大中小企業的繁榮。國家進行利率市場化改革的根本目的是實現資源的優化配置。但基于我國的信貸文化和一些體制帶來的道德風險問題，信貸市場利率的“市場化”很可能遇到問題，波及中小企業的發展。所以，利率市場化的改革要與相關制度的改革配套，才能起到應有的作用。

在利率市場化改革進行多年后，我國已進入改革的關鍵時期。改革中最具挑戰的一步即存款利率市場化已拉開帷幕，這場改革已是公認的不可阻擋的大勢，對銀行業，證券業和中小企業的影響將更為深入。為打好攻堅戰，除了要靠國家對利率市場化改革力度和方式的精心調控和布局，更要對受到影響的經濟領域應對改革的能力提出要求。比如銀行業，為應對改革帶來的高息攬儲現象，必須加緊完善利率風險管理的相關制度，如存款保險制度，還要不斷開辟和完善新的增長點，如加強對理財產品的結構化和精細化。證券市場也要抓住機遇直面挑戰，規范股市和債券市場的相關條款。而廣大中小企業則必須正視改革帶來的挑戰，靈活思變。可見，利率市場化改革帶來的影響不只在于改革本身對經濟的促進作用，也在于對各經濟領域對困難與挑戰的應對能力的提高，和對政府在宏觀調控中松緊自如的能力的鍛煉。這必將促進我國金融業和廣大中小企業的進一步成熟，使我國經濟發展邁上新的臺階。

參考文獻：

[1]易綱，《中國改革開放三十年的利率市場化改革》，《金融研究》，2009年第1期

篇10

一、市場化是電力多經發展的必由之路

盡管從理論和政策方面幾乎很少有人否認市場化這一電力多經發展的趨勢，但從電力多經發展的現狀來看，又使一些人對走市場化之路缺乏認同感和緊迫感，少數人甚至不加思考的予以拒絕。電力多經行業總收入現達1312．2億元，利潤78．7億元，所有者權益630億元，凈資產收益率12．5％，高于主業的回報；另一方面，多經從業人員達80萬，其中有32萬是從主業分流下來的富余職工，其余大多數也是主業職工的眷屬，讓這樣一個發展勢頭良好、對主業穩定發展貢獻較大的產業改變經營之道，其所有者心存不甘，經營者更是心有不愿，因此，有必要對當前電力多經企業的經營現狀進行剖析：

1、多種經營反映的速度效益，并非是競爭意義上的市場盈利能力，大部分取決于對電力主業內部市場的專營及其電力壟斷地位影響所帶來相關的外部市場份額。所謂多經的規模效益更多的是統計意義而非生產力意義，更不是企業創新發展能力的反映。一旦壟斷被打破，專營的特權被取消，所有泡沫與水分將被擠干，原有的優勢不復存在，大多企業將難以為繼。

2、全國電力多經總資產雖有1880億元，但優質資產少，大多數企業缺乏積累，沒有拳頭產品和核心業務。從產業結構分布來看，電力建安、電力設備制造經營占70％一80％，走向市場競爭的企業與產品比重低、效益差、規模小、技術含量少，由于種種原因，多經的許多資產由于不能及時重組而有可能沉淀為不良資產，像當前部分國有資產那樣，欲賣不得，欲送不甘。

3．企業核心競爭力缺乏。由于不經激烈的市場競爭就可以占有固定的市場份額，使我們的電力多經企業不需要下苦功夫去營建現代企業制度，強化管理，提高隊伍素質，提升企業核心競爭力，以質量、安全、服務諸要素去占領市場，長期的偏食導致了電力多經企業發育不良：沒有完善的法人治理結構、產權不清、職責不明、管理混亂、競爭力差，從而使我們的大多數電力多經企業年復一年裹足不前，日復一日僵而不死，成為主業一塊不折不扣的“雞肋”。

由此可見，當前電力多經企業一派“欣欣向榮”的背后有著巨大的隱憂，這種依靠主業壟斷所得的市場份額和不規范關連交易而得的利潤，不可能長久存在，另一方面，電力多經企業已經營了20多年，一些企業已經做好、做足了依托主業發展多經的文章，如再不走市場化之路，向外部市場要效益，則難以再上一個臺階發展，一旦主業保護不再，多經和主業是一損俱損；而只有走市場化之路，通過市場優化配置資源，化解經營風險，以競爭促發展，則主業和多經一榮俱榮。因此，電力多經企業的市場化改革越快越好，我們已經處于被動改革的地位，討價還價和觀望等待不僅不是有效解決問題的良策，反而會進一步貽誤多經發展的良機。

二、全面營造市場化的氛圍和條件

電力多經企業的市場化既是改革形勢的要求，也是電力多經企業自身發展的需要。我們既不能因為市場有風險而躊躇不前，更要反對“市場萬能論”，倉促放開市場，匆忙把企業推向市場。在市場化之際，一方面多經企業要不斷提高自身的競爭力，另一方面更要創造一個良好的市場環境，使電力多經的市場化戰略得以穩妥實施。

1、循序漸進原則。電力多經的市場化，既是主業適應當前改革的要求，逐步放開電力工程安裝等市場，也是電力多經企業從以往的市場保護中走出來，進入市場競爭的過程。在市場化進程中，主業和多經企業盡管所處的位置不同，采用的方法和手段不一，但要達到市場化的目標是一致的，要遵循循序漸進、積極穩妥的原則是一致的。作為主業，在積極促進多經企業進行強化管理、建立法人治理結構的同時，還要從改革的要求與企業的承受能力、市場環境等諸多因素，全面把握好電力安裝等市場的開放問題。盡管我國已加入世界貿易組織，但對于一些競爭力不強的行業，都明確了一定的保護期，這不僅不是保護落后，反而是公平競爭原則的體現。電力多經企業競爭力弱，抗風險能力差，如果在條件不成熟的情況下，全面放開市場，不僅使多經企業遭受巨大的沖擊，也可能因市場的混亂而影響主業的安全生產，使電力多經企業的市場化走了彎路。另一方面，電力多經企業更要抓緊時間，大力完善法人治理結構，實現制度創新、機制創新和管理創新，完成從依附壟斷型向自主經營競爭型的轉變，不斷提升企業的核心競爭力，以適應市場競爭的需要。

蕪湖電力實業總公司在10年前，不過是個接受職工子女的安置型的小企業，管理松懈，矛盾叢生，人心不穩。1995年，蕪湖供電局領導班子調整后，新任分管局領導高振華擔任了公司總經理，提出了“邊理順、邊發展”的方針，以IS09001貫標、經濟責任制考核為手段，強化基礎管理；在經營方面，以工程管理為龍頭，以財務管理為核心，一手抓企業內部市場，同時更注重向外部市場要效益，以年薪制調動電力賓館管理者的積極性，使其經營十分紅火，使一路之隔的一家久富盛名的大賓館頻臨倒閉；對電力設計、電力設備制造、物資公司等單位和企業實行目標經營責任制，使之年年完成了目標任務，促進了公司的整體發展，公司一年一大步，三年后跨上了一個新臺階：公司產值達2．1億，利潤1300多萬元。在公司得到了長足的發展，具備了核心競爭力的條件下，順應改革大勢和社會的要求，逐步放開了電力安裝市場，由客戶自主選擇施工單位，經過近幾年的強化管理和市場鍛煉，我們己培育了一支質量好、服務佳、善打硬仗的施工隊伍，他們以其技術、信譽和實力在蕪湖電力安裝市場上獨占鰲頭，既做到了陣地不丟，也得到了社會各界的好評，收到了良好的社會效益和經濟效益，更使我們嘗到了市場化經營的甜頭。

2．培育和完善電力多經的市場化體系和機制。

由于電力安裝等市場多年的封閉，電力多經企業也一直按計劃經濟模式在運作，雖然社會主義市場體系在不斷完善，但與電力多經相關的市場體系并不發達，市場機制很不完善，與此有關的法律法規也不健全，這都會影響電力市場的開放和電力多經企業的市場化進程。培育一個良好的市場環境和機制，要抓好以下幾點：

一是嚴格按市場規律辦事，完善監督機制。為防止明修棧道、暗度陳倉，有關部門要制定和完善一系列制度和規定，逐步放開電力安裝市場，要允許電力多經以外的企業進入工程安裝等電力施工服務市場，并要為這些企業的進入提供便利和條件；不得以任何籍口限制用戶選擇電力安裝隊伍；在物資采購中，嚴格實行招投標制。另一方面，完善監督機制，實行公開操作，既要接受企業內部紀檢、審計的監督和審查，更要公開操作程序和步驟，接受政府、人大、政協及企業的管理和監督。

二是要以準入制代替審批制。以防止審批過程中腐敗和壟斷現象的發生；另一方面，電力是資金、技術密集型的行業，安全生產是重中之重，進入該行業服務市場的企業必須資質合格、證照齊全、誠實守信。有關管理部門和行業組織應該加強監管，不能因電力體制的改革而出現監管真空的現象。

三是積極組建電力行業協會并充分發揮其作用。電力行業協會是聯系政府和企業的橋梁和紐帶，它同時還具有行業管理和服務的職能。在電力體制改革進一步深化、供電企業管理職能缺失的情況下，電力行業協會在市場規范、方向引導、組織協調等方面的作用愈發重要，通過政府和電力行協的共同努力，使這個市場逐步規范，為多經企業的市場化運作奠定良好的基礎。

三、以市場化實現多經的產業化、集團化、多元化

多經市場化的戰略目標就是實現多經的產業化、集團化和多元化，做到主業和多經的共同發展，并為今后電力體制的進一步深化改革作好準備。為實現這一目標，必須以市場化為準繩，根據現代企業管理理論，做好以下幾個方面的創新：

1、觀念創新。它包括兩個方面，一是全面認清當前電力改革的新形勢，電力多經的發展已面臨重要的轉折關頭，要轉變觀念，堅定信念，走市場化之路不動搖；二是經營理念要創新，要擺脫過去那種“經營靠主業，市場靠壟斷”的多經模式，堅持以效益為中心，努力開拓內部和外部兩個市場；在有一定資金積累和市場化運作的經驗之后，集中精力進行多經企業的結構調整，在抓好短、平、快項目的同時，更要抓好具有綜合潛力的大的優勢項目，培育發展優勢項目產業。電力多經的市場化就是我們既有放開自己一畝三分地的氣度，更要有打入別人一畝三分地的勇氣，我們放開的是自己的一畝三分地，但我們擁有的是整個無垠的市場!要以戰略的眼光，借船出海、借力發展，合資合作，協作聯營，在市場化的前提下，實現電力多經企業的二次創業和發展。

蕪湖電力實業總公司對此進行了大膽的嘗試，并取得了一定的成功經驗。該公司經過第一輪十年大發展，到2002年，產值、利潤分別有了10倍和8倍的增長，連續4年被評為安徽省電力多經系統經濟效益第一名，公司領導沒有滿足于現狀，而是審時度勢，以市場化戰略為主導，根據公司特點和蕪湖市的地理環境，及時提出了發揮三個優勢、抓好三個機遇的新的發展戰略：一是蕪湖作為皖江開放的龍頭，實現經濟騰飛有著極其得天獨厚的條件，蕪湖地區具有國家級經濟開發區的區位優勢，能夠抓住外資來蕪投資辦企業的機遇；二是電力系統具有信譽好的行業優勢和電力多經集團化的優勢，能夠把握滲透到電力相關行業投資項目的機遇；三是蕪湖電力多經具有10多年發展的經驗優勢，能夠及時抓住涉足其它產業的機遇。為此，公司領導解放思想，以大市場、大資金、大手筆構筑多經第二輪發展的高地。公司經過審慎研究和多方考察，借助皖浙兩省經濟合作開發機遇，投資3000萬元，與杭州一集團合作開發蕪湖垃圾電廠項目；與浙江另一大型房地產公司合作投資1．95億元，竟拍下具有較高房產開發潛力的一塊273畝的城市住房用地，為公司的下一步發展開辟了廣闊的空間。

2、體制創新。電力多經企業產權呈現多種所有制并存的局面，國有資產比例少，各種投資主體交錯，要根據電力體制改革和市場化運作的要求，全面進行多經體制的改革工作，規范多經企業與主業的關系，大力開展資產重組。由于電力多經企業門類眾多，經營領域廣泛，產權關系復雜，經營管理水平和市場競爭能力參差不齊，因此要因地制宜、因企制宜，對有較大規模和具有一定核心競爭力的企業，應按集團化、股份化的思路，實現強強聯合，把企業做大做強；在確保國有資產保值增值的前提下，對一些中小企業進行股份化和民營化改造。積極探索國有和集體資產的多種實現形式，選擇有利于企業發展的改革形式，有計劃、有步驟、有組織地完成以理順體制關系和產權制度為中心的改革，建立起產權清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢的現代企業產權制度，使電力多經企業在產權制度改革后，能充分發揮體制上的優勢，更好的適應市場化運作的要求。