現代財務論文范文

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一、資本預算方法

現代資本預算方法，主要有非貼現投資回收期法、貼現投資回收期法、凈現值法（NPV）、內部收益率法（IRR）、凈現值率法、獲利指數法等。調查結果表明：美國的大多數公司最常用的資本預算方法是NPV和IRR，74．9％的財務總監總是或幾乎總是使用NPV，75.7％的公司總是或幾乎總是使用IRR。

其中，大公司（年銷售額超過10億美元）明顯地比小公司更可能使用NPV；負債率高（負債率大于30％）的公司比負債率低的公司明顯地更可能使用NPV和IRR，而且更可能使用敏感性分析法和模擬分析法；成長型公司（市盈率大于或等于15）與非成長型公司所使用的資本預算方法沒有差異；具有MBA（工商管理碩士學位）的CEO（行政總監）比非MBA未獲得工商管理碩士學位）的CEO更可能使用NPV；支付股利的公司比不支付股利的公司明顯地更可能使用NPV和IRR；公眾公司明顯地比私營公司更可能使用NPV和IRR。

除NPV和IRR外，非貼現投資回收期法也是最常用的資本預算方法之一。這一調查結果很讓人吃驚，因為幾十年來美國的財務教材一直在數落投資回收期法的缺點（如未考慮貨幣時間價值，忽視了回收期以后的現金流量等），而一種通過考慮貨幣時間價值來消除投資回收期法缺點的貼現投資回收期法，則很少有公司使用。小公司使用投資回收期法幾乎與他們使用NPV或IRR一樣頻繁；在小公司中，非MBA的CEO更可能使用投資回收期法；無論是在小公司還是在大公司之中，成熟的CEO（年齡在59歲以上）或任期長的CEO（在職期限超過9年），都特別喜歡使用投資回收期法。這說明缺少高深的知識是投資回收期被普遍使用的一個重要因素。

二、資本成本

1．權益成本的確定。調查結果表明，CAPM（資本資產定價模型）是計算權益資本成本的最普遍的一種方法；735％的公司總是或幾乎總是使用CAPM，列在第二、三位的方法分別是股票平均收益率和多因素CAPM；很少公司從股利折規模型中倒推出權益成本。大公司比小公司更可能使用CAPM，而小公司更傾向于使用投資者所要求的資本成本；有MBA的CEO比非MBA的CEO更可能使用單因素CAPM；負債率低的公司明顯地更可能使用CAPM；私營公司與公眾公司之間存在重大差異，公眾公司更可能使用CAPM；有境外銷售收入的公司更可能使用CAPM。

2．確定折現率時所考慮的風險因素。公司在計算折現率時最重要的因素是利率風險、公司規模、通貨膨脹風險和匯率風險。計算現金流量時，許多公司考慮商品價格。GDP增長率、通貨膨脹和匯率風險的影響。有趣的是，很少公司根據財務括據風險調整折現率或現金流量。

這些風險因素的重要程度對于小公司和大公司而言各不相同。對于大公司，最重要的風險因素（市場風險除外）是：外匯風險、營業周期風險、商品價格風險和利率風險。外匯風險是最最重要的風險因素；對于小公司，這些風險因素的排序則不同，小公司受利率風險的影響比受外匯風險的影響更大；境外銷售收入大的公司對未意料到的匯率波動更敏感；負債率高的公司認為營業周期風險更重要；成長型公司比非成長型公司對外匯風險更敏感；制造型公司比非制造型公司對利率風險更敏感。

絕大多數公司使用全公司統一的折現率來評估項目。58.8％的公司總是或幾乎總是使用全公司統一的折現率，5l％的公司總是或幾乎總是使用與風險匹配的折現率來評估項目。大公司比小公司明顯地更可能使用與風險匹配的折現率，如《財富》500強公司更可能使用與風險匹配的折現率來評價國外項目，而較少使用全公司統一的折現率；很少公司用不同的折現率評價同一項目的不同現金流量；成長型公司更可能使用全公司統一的折現率評價項目嶺人吃驚的是，有外匯風險暴露的公司明顯地更可能使用全公司統一的折現率來評價其海外項目；公眾公司比私營公司更可能使用與風險匹配的折現率；任期短的CEO更可能使用全公司統一的折現率。

三、資本結構

l．資本結構理論。最佳資本結構理論認為，公司可以通過均衡負債的成本與收益來確定其最佳資本結構，負債的主要利益是利息抵稅的好處，主要成本是財務失敗成本和收到利息收入應交納的個人所得稅。

調查結果表明，負債的抵稅利益在資本結構決策中的重要程度為中等，對于大型的、規范的和支付股利的公司而言是最重要的，因為這些公司的所得稅稅率高，因此存在使用債務的較大的抵稅動機。相反，我們發現公司在作出負債或權益決策時，很少直接考慮個人所得稅。財務拮據成本對負債決策的影響并不重要，可是公司（尤其是大公司）很關心其信用評級。

公司是否存在最佳資本結構是理論界與實務界都非常關心的一個問題。調查結果表明，19％的公司沒有目標負債率，另外37％的公司有一個靈活的目標，34％的公司有嚴格的目標或變動范圍，其余1O％的公司有非常嚴格的目標負債率。這說明公司為了獲得最佳資本結構而均衡負債的成本與收益。相對于小公司而言，大公司的目標負債率更嚴格；任期短或年輕的CEO更重視目標負債率的確定。

公司通過發行權益證券來保持目標負債率，尤其在公司負債率高、所有權分散或CEO年輕的情況下。

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1.1財務管理意識陳舊

隨著我國加入世界經濟貿易組織，我國的經濟發展逐步與世界接軌，同時也面臨著日益激烈的國際競爭。如果缺乏合理的財務管理制度體系，我國企業將難以得到長足的發展。然而，我國中小企業中的很多職工沒有受到專業的財務知識教育、缺乏科學的財務管理意識，財務管理意識陳舊落后，財務信息不準確，無法為管理者和領導者提供正確全面的財務信息。

1.2財務管理缺乏時代性

經濟發展具有時代性，不同的時代呈現出不同的時代特色，財務管理也應緊跟時代潮流，符合時代特色。工業革命時期，企業家主要通過擴大市場的方式來獲取經濟效益，當代世界的經濟發展以科技力量為核心，利用科技技術的革新來獲取經濟效益。但是，許多企業仍采取傳統的管理方式，意識不到科學技術的重要性，致使企業財務管理缺乏時代性，使企業發展受到限制。

1.3財務監管力度不夠

財務監管對財務管理工作的順利進行具有重要作用，其既可以對管理人員起到監督作用，又可以使管理信息得到及時反饋，從而使管理人員及時地調整策略。但是，目前我國很多中小企業并未使財務監管制度得到有效落實，這也是我國企業財務監管力度不夠的重要原由。另外，部分中小企業雖然建立了財務監管制度，但是企業內部的工作人員并不嚴格遵守，這樣就使得財務監管制度流于形式，發揮不了其實質作用。

1.4財務管理規范性不強

在現代企業中，財務管理人員未能對財務方面的問題給予足夠的重視，在問題出現時，缺乏有效的解決方法，致使財務管理工作沒有規范，處于比較混亂的狀態。有些企業雖然有相應的財務管理機制，但是他們的管理機制沒有標準的規范，各個部門分工不明確，使管理工作不能有效進行。此外，有的管理人員雖然掌握足夠的管理理論知識，卻對投資方面認識不到位，不能與企業的財務管理對策保持同步。

2新時期企業財務管理工作思路與對策

2.1構建具有時代特色的財務管理模式

由于我國財務管理觀念落后，財務管理模式陳舊，無法適應時代潮流，致使企業管理活動中出現各種各樣的問題，對企業的發展產生嚴重的阻礙作用。所以，構建具有時代特色的財務管理模式是改善企業財務管理制度的重要任務。

2.2加強會計基礎工作

加強會計基礎工作可以從以下三個方面著手:首先，在進行會計工作人員招聘和選拔的時候要嚴格要求，精心選聘，會計工作人員要具備從業資格證，并對其業務素質進行考察，從具有從業資格的人員中選拔出既有扎實的理論知識又具備解決實際問題能力的優秀應聘者。其次，企業內部要嚴格遵守和執行各項財務管理制度，對會計工作人員進行科學管理，提高他們的業務素質。最后，加強會計工作人員的培訓工作，讓他們能夠了解和掌握最前沿的財務理論知識，這對提高財務管理決策的科學性意義重大。

2.3構建科學的投資決策機制

一方面，要增強投資決策的科學性。部分中小企業由于其規模小，起點低，其創辦者來自社會的各行各業，知識水平有高有低，他們往往沒有專業的領導和管理知識，隨著企業的不斷發展壯大，面對新的經濟形勢，容易產生企業領導者決策失誤的現象;另一方面，企業要重視項目投資。大部分的企業仍然采用粗放型的經濟發展方式，對市場的信息變化不靈敏，產品科技含量不高、技術落后、能源消耗大、經濟效益不高。項目投資就是企業對計劃生產的產品進行嘗試性生產的投資、對更新技術設備和人力資源的投資，這種投資方式適合中小企業的發展實際，值得推廣。

2.4強化資金管理，加強財務風險控制

企業的良好運行和健康發展離不開資金支持，然而目前，我國很多企業往往由于資金方面出現的問題而在殘酷的市場競爭中淪為敗者，所以，強化資金管理，加強財務風險控制非常有必要。一方面，在產品開發前要進行合理和科學的預算，對企業內部的資金狀況有全面的了解;另一方面，保證資金的流轉順暢，資金周轉不足往往能讓企業陷入困境;最后，加強財務風險控制，對于賒賬的消費者的信用狀況進行查實，關于如何催收賬款要有詳細的辦法和措施，做好企業內部財務安全防范，防止資金被盜，一旦發現資金無端流失，就要通過法律途徑來維護企業的合法權益。

2.5加強固定資產管理

對于現代企業的固定資產，企業財務管理者不僅要使企業既有資產的價值得到保證，又要利用固定資產進行投資，增加企業收益。這要求財務管理者具有科學的投資觀念，掌握專業的投資知識，具有豐富的經驗，能夠在動態的經濟中把握時機取得成功，尤其在投資贏利時要保持清醒的頭腦，要明白贏利和風險同在，決不能為了贏利而盲目投資。

3結論

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【關鍵詞】企業體系財務管理

【Abstract】Theestablishmentofmodernenterprisesystemistherequestofdevelopmentofthesocialistmarketeconomyinevitably，afteralsoistheroadwhichtheenterprisemustbetakenafterourcountryjoinstheWTO.Incurrententerprisemarketeconomycompetition，thefinancialcontrolisanenterprisesustainabledevelopmentkey.TheConstructionofmodernenterprisesystem，whichmusttakethefinancialcontrolasthecenterofthebusinessmanagement，raisesthefinancialcontrollevel，establishthemodernfinancialcontrolsystem，andseepstheenterprisevaluemaximizationasthegoaltotheenterpriseproducesmanagestheentireprocessthefinancialcontrolmechanism.

【Keyword】Enterprise，System，Financialcontrol

黨的十五屆四中全會明確提出國有企業必須建立現代企業制度，加強和改善企業管理。提高國企的科學管理水平就是要實施財務管理，而不少企業管理的薄弱環節正是財務管理。只有通過建立、健全和強化企業的成本管理、資金管理及財務分析，引進國外財務管理中先進的、適合我國國情的操作方法，制定企業長遠發展規劃，進行年度預算，才能建設由中國特色的現代企業財務管理體系。

企業財務管理體系是企業管理體系中重要的組成部分，是企業在一定的戰略目標指導下，對于企業的經營活動和投、融資活動實施有計劃、協調運作的各項財務管理活動，通過有明確職責、適當的風險控制機制來貫徹落實的價值化管理體系；它包括為制定、實施、實現、評審和保持財務管理方針所需的組織機構、規劃活動、機構職責、慣例、程序、過程和資源等；其目的在于幫助企業實現自身設定的財務表現水平，并不斷地改進財務行為，不斷達到更新更佳的境界，從而促進財務管理水平的提高。[1]

本文將以企業現代財務管理體系的原則及要素為切入點著重分析財務管理體系的建構模式，探索建構現代財務管理體系的新途徑和方式。

一、企業財務管理的構建原則與基礎分析

改革開放后，我國的社會主義市場經濟得到了迅速的發展，財務管理成為企業管理的重要組成部分，滲透到企業的各個領域、各個環節之中。財務管理直接關系到企業的生存與發展，從這個意義上說，財務管理是企業可持續發展的一個關鍵。在這里，本文將分析企業財務管理體系的構成原則及要素。

（一）企業財務管理體系是市場競爭的基礎

（1）企業財務管理體系的必要性

從當前的情況來看，我國企業財務管理的弱點主要是體系不健全，絕大多數企業仍在沿用傳統的方式方法，以記賬、算賬、報賬為主，甚至財務報表說明都不夠真實和準確，不能跟上和適應市場經濟的發展和要求。由于企業財務管理體系的不健全，不能給決策層提供科學、真實、準確、及時地反映企業財務的現實狀況及未來發展趨勢，致使一些企業由輝煌到倒閉。但是有些企業的破產純粹是忽視了財務管理體系和其財務管理體系未起到相應作用而造成的。

隨著我國加入WTO，市場競爭將愈來愈激烈，對企業財務管理體系化的要求越來越高，市場競爭需要企業有健全的財務管理體系，因為企業資本的安全和取得最大利潤是其工作目的，這點上勢必導致企業在激烈競爭中的市場中失敗。

（2）企業財務管理的現狀

我國企業的財務管理體系是隨著市場經濟體制建立，符合企業經營機制的轉變，逐步建立起來的，而且還具有具體的表現形式。

第一，在成本控制方面，實行制造成本法進行核算，結合企業經濟責任制，逐步建立了制造成本法與目標責任制相結合的成本控制制度。

第二，在財務分析方面，在與國際慣例接軌同時，建立了規范的財務報表體系，初步形成了符合我國國情的財務分析體系。

第三，在資金管理制度方面，逐步建立和完善資本金制度，實行資本保值增值、資本保全原則。同時，取消傳統的專用基金專款專用、專戶存儲制度，企業資金由企業統籌運用、統一管理。

第四，在籌資方面，依法建立了適應市場經濟體制和當前金融市場需求的籌資機制，采用了包括發行股票、債券等各種證券在內的各種籌資方式，擴大了企業資金來源渠道。

總之，隨著我國企業現代企業制度的建立和金融市場的不斷完善，到目前，我國企業已初步建立了適應社會主義市場經濟條件下的財務管理體系。

（3）企業財務管理體系的主要內容

第一，科學的現代化財務管理方法。根據企業的實際情況和市場需要，采取財務管理、信息管理等多種方法，注重企業經濟的預測、測算、平衡等，求得管理方法與企業需求的結合。

第二，明晰市場發展。一切目標、方法要通過市場運作來實現，市場是競爭地，優勝劣汰的地方。企業財務管理體系的運作要有的放矢，適應和駕馭千變萬化的市場需求，以求得企業長足發展。

第三，會計核算資料。企業的會計數據及資料是企業歷史的再現，這些數據和資料經過整理、計算、分析，具有相當的借鑒價值，因此，要務求會計資料所反映的內容要真實、完整、準確。

第四，社會誠信機制。要求具體的操作和執行者在社會經濟運作中遵紀守法，嚴守慣例和規則，不斷樹立企業誠實、可靠的信譽，絕不允許有半點含糊，因為企業誡信度的高低預示著企業的發展與衰敗。

（4）建立企業財務管理體系的條件

第一，思想配合行動。領導者、決策層在思想上要重視，企業的總會計師和財務主管應是建立財務管理體系的第一責任者。

第二，以人為本管理思想。企業財務管理體系需要素質較高的財務人員，在財務管理中，光有熱情是不夠的，必須要有較高的思想素質和業務素質，能夠掌握和使用科學有效的現代化管理手段和方法，只有這樣，才能適合企業財務管理體系的要求。

（二）財務管理體系構建原則及構成要素

現代企業財務管理體系應遵循的原則是指導企業財務管理活動的行動指南，它反映了財務管理的環境和財務管理活動的本質，它是連接財務管理理論和實踐的橋梁，并有助于財務管理目標的實現。[2]

財務管理體系原則不同于財務管理原則。財務管理原則是指人們對財務活動的共同的理性的認識，是聯系財務理論和財務實踐的紐帶。而財務管理體系的原則是指財務管理在企業財務實踐中通過不斷的摸索總結出來的適用于多數企業財務管理實際的經驗，與財務管理理論并無直接關系，而是與企業的管理思想、管理模式、管理慣例、制度等相關。

（1）財務管理體系構建的原則

第一，以事實為依據原則。正確的決策需要管理者用科學的態度，以事實或正確的信息為基礎，通過合乎邏輯的決策理論和決策方法做出的正確決斷。這就要求企業明確規定收集信息的種類、渠道和職責，確保財務數據和相關的非財務數據及信息準確、及時、可靠，決策者利用獲得的這些信息基于事實分析，權衡經驗與直覺，做出相關的決策。

第二，系統管理原則。在財務管理中采用系統的方法，就是將財務管理體系視為一個大系統，在理財過程中遵循整體性、層次性、目的性和環境適應性的思想，對組成財務管理體系的各個子系統加以辨識、理解和管理，以達到實現財務戰略、財務方針和既定的財務目標。

第三，高層管理者重視原則。財務管理體系建立與否、保持實施狀況如何、體系運行效果能否滿足需要，都與企業的高層管理者密切相關。高層管理者應以身作則，按照財務管理體系運行的要求進行各項財務活動。

（2）財務管理體系的構成要素

第一，財務實施。為使財務管理規劃中的各項目標實現，需要將財務管理具體措施予以落實，并在實施的過程中加以調整和改進。

第二，財務規劃。財務規劃是財務管理體系建立、實施、保持的基礎，同時也是財務管理體系持續改進的方向。其主要由財務戰略、財務方針、資金及其運動、財務管理環境、財務目標、財務管理方案等要素構成。

第三，財務績效檢查。財務活動實施后要對其實施效果進行評價，以了解企業前期財務運行狀況、把握現在并對企業未來的財務狀況進行改進。

二、現代企業財務管理體系的構建模式

現代企業管理是一個科學的管理體系，包括企業的計劃、生產、技術、質量、營銷、財務等眾多子系統。其中，財務管理是聯系企業各組成部分的重要橋梁和紐帶，是企業管理中最具綜合性的管理活動，它關系到企業的生死存亡和可持續發展的問題，是現代企業管理工作的中心環節。[3]

現代財務管理體系著重于企業內部資源配置的優化，是基于資產展開的一種精細化的管理。它基于企業環境的要求而產生，該體系和傳統的財務管理體系又有著本質的不同，與傳統體系相比，現代財務管理體系能夠及時對企業各個方面的資源配置產生指導、評估和預警的作用，而傳統的財務管理更多的是停留在反映方面。

在現代財務管理體系的構建中，應該注意財務預算管理體系、財務控制體系、監督核查體系、風險管理體系、投資決策體系和財會人員培訓體系等這六個方面。下面本文將談談現代企業財務管理體系建立的模式和途徑。

（一）財務預算管理體系建設

企業預算是企業實現資源最優配置和價值最大化的一種方法。預算體系具體內容包括資本性支出預算、長期資本籌措預算、銷售預算、產量預算、采購預算、成本預算、各項費用預算、現金預算和總預算。通過預算體系的建立，可達到對所屬部門的協調、控制和考核作用，使企業的基本經濟活動得到有效的管理，從而為企業送入市場奠定基礎。

預算管理是當今信息社會對財務管理的客觀要求。[4]市場經濟越發達，要求企業的管理水平越高，預算管理將會越得到重視。從一定程度上說，一個企業預算管理水平的高低決定了一個企業管理水平的高低，預算管理水平集中代表了企業的管理水平。因此，企業必須根據自身特點和市場變化情況，編制以財務預算為中心的全面預算體系，有計劃、有步驟地進行預算管理，實施財務政策，科學理財。搞好財務管理體系建設應該注意以下幾個方面：

（1）搞好財務信息的收集和分析工作，增強財務預警能力。企業應注重市場信息的收集和反饋，并根據市場信息的變化安排企業工作，盡可能做到早發現問題，及時處理。

（2）圍繞目標利潤編制生產預算、采購預算、人工預算及其他各項預算。企業制定合理的目標利潤及編制全面預算，有助于企業開展目標經營，為今后的業績考評奠定基礎。

（3）圍繞效益實績，考核預算結果，分析產生差異的原因，積極采取措施糾正偏差。企業在日常經濟活動中必須建立一套完整的日常工作記錄和考核責任預算執行情況的信息系統，并將實際數與預算數相比較，借以評價各部門的工作實績，發現偏差及時糾正，強化會計控制。

（4）搞好銷售目標利潤預測。銷售預測是全面預算的基礎，同時也是企業正確經營決策的重要前提。只有搞好銷售預測，企業才能合理地安排生產，預測目標利潤，編制經營計劃。

（5）各部門制定經營和預算計劃。企業各部門或項目設立自己的經營預算計劃，據此制定自己的計劃。計劃處匯總各部門和各項目的計劃，發現潛在問題及其缺口，提出初步調整建議。

（6）編制預算方法。編制預算方法的時候，由于目前分塊編制預算，缺乏完整的全面預算體系，導致各種預算相互矛盾，企業內部各部門相互不協調甚至矛盾激化的狀況，所以我們要做到從企業的戰略目標出發，根據市場情況，全面均衡考慮各種分預算，系統編制相互協調的全面預算。

（7）編制預算方式。我們要克服只是簡單推行靜態編制預算的做法，推廣使用各種先進的預算編制方式，根據變化的市場情況推行彈性預算編制方式；根據企業內部強化長遠管理的要求，克服預算編制的短期行為，推行滾動編制方式。

（二）財務控制體系建設

資金管理主要是對企業現有的各項資產運行狀況、資產耗費和資產保全等內容進行監督和控制。[5]建設財務控制體系應該包括以下一個內容：

（1）建立和完善內部會計控制體系。這個主要包括有貨幣資金、實物資產、對外投資、工程項目、采購與付款、籌資、銷售與收款、成本費用、擔保等經濟業務的會計控制。

（2）對各項資產運行狀況進行控制。財務部門要聯合各個資產實物管理部分對資產運行地點和價值轉移等方面進行監控，保持資產的流動性、安全性和時效性。

（3）對資產的耗費進行控制。加強成本費用管理。既要控制資產的有形損耗，又要控制資產的無形損耗；既要降低資產價值的構成成本（如買價、運雜費等），又要降低資產的管理成本（如儲存成本、資金成本、機會成本等）；既要降低資產的運行成本又要降低資產的使用成本（退貨、售后服務等）。

（4）實行資金管理責任制，抓好內部財務制度建設。企業在財務收支上要實施嚴格的財務監控制度，強化內部約束機制，合理安排資金調度，確保重點項目資金需求，提高資金使用效益。

（5）挖掘內部資金潛力，狠抓貨款回籠，調整庫存結構，壓縮存貨資金占用，增強企業支付能力，提高企業信譽。

（6）建立自補資金積累機制，防止費用超支現象。企業按稅后利潤提取的盈余公積金，可用于補充流動資金。合理制定稅后利潤分配政策，促進企業自我流動發展。

（三）監督核查體系建設

監督核查體系是旨在保障集團或公司成員安全的體系，主要包括了三個子體系：財務審計，目的是保證財務報表真實性；商務審計，目的是保證內部合規性；法律審核，目的是保證外部合規性。[6]

（1）強化對企業法人代表的管理，真正貫徹責權利相結合的原則，約束其行為。對企業主要負責人應加強任期審計和離任前審計，防止其違反財經政策，損害投資者和債權人利益。

（2）調整財務部門的組織結構，加大管理會計的建設力度，形成會計實務系統和會計管理系統兩大部分。財務部門要監督企業已發生的經濟業務是否合理合法，是否符合企業各項內部管理制度。

（3）建立快捷靈敏的企業信息網絡。企業應逐步建立起以會計數據處理為核心、與銷售和財務報表分析等信息系統相連接的信息網絡，及時反饋企業生產經營活動的各項信息，發現問題及時處理。

（4）建立活而不亂的資金循環機制，抓好資金的流程管理。首先，隨著國際金融業競爭的加劇，各種新型金融服務相繼產生，企業將獲得更方便、更全面、成本更低、效率更高而風險也更大的金融服務。企業必須研究面臨的資本市場和籌資渠道，加強金融風險的管理，謹慎控制財務風險，科學確定資本結構，重視資產負債的風險收益匹配管理，研究企業資本結構和資產結構的動態變化和相互關系，保持良好的財務狀況；其次，為保證資金“滿負荷”高速運轉，財務部門要對企業的資金統一管理，集中調度，有償使用，可以進一步完善現有內部銀行等資金統管形式，內部使用資金模擬銀行結算，改變只計單利不計復利或只計現值不計終值的現象，拓展資金成本核算內容。最后，要規范企業融資行為，克服重商品輕信用的現象，保持良好的融資信譽，樹立良好的財務形象。

（5）建立資金補償積累機制，抓好資金的后續管理。財務部門要監控企業資金的分流，防止過多分流到工資福利、非生產投資等方面；合理制定企業稅后利潤分配政策，盡可能用于企業擴大再生產，促進企業自我滾動發展；財務部門要認真實施資本金保全制度，監督管理好資本金。

（6）建立資金投入效果的保證機制，抓好資金的源頭管理。決策失誤是資金低效甚至無效的重要原因。企業財務部門要改變僅限于對企業內部價值信息進行綜合處理的作法，多方收集企業外部的有用信息，主動研究市場，自覺參與企業投資項目的預算、論證；考慮貨幣時間價值和風險程度，準確比較項目的投資回報率和籌資成本率，把好項目的財務預算關；在充分考慮企業償債能力的前提下，設法籌足項目建設資金，防止急功近利，盲目舉債，加大籌資風險；加大對在建工程的財務監督，跟蹤考核項目資金的使用效益。

（四）風險管理體系建設

現代社會中，企業的外部環境和市場供求變化莫測，特別是國內外政治經濟形勢、用戶需求和競爭對手等情況，對企業來說都是難以控制的因素，因而我們應重視風險，增強風險意識、分析風險性質、制定風險對策，減少和分散風險的沖擊。[7]

面對日益激烈的競爭和動蕩的市場環境，現代企業財務管理通常以兩個先進的系統作保證：一是敏感的風險預警系統，二是信息數據處理系統。由于風險貫穿于企業經營的始終，因此企業應通過建立自身的風險預警體系，及時發現存在于平靜背后的危機，校正企業行為，將風險的損失降至最小。

風險管理工作主要包括財務風險識別、風險評估和風險管理工作。要建立適應企業自身特點的財務風險識別系統，確定什么樣的因素要納入風險識別體系；其次，要以科學的風險評估方法確定風險可能給企業帶來的經濟損失，即損失的量化，為控制和化解風險提供決策依據；三是要強化風險管理，實施風險控制，通過建立先進的信息處理系統和企業內部經營活動實施監測，實現針對市場變化的快速和準確的反應。

（1）對風險的信號進行監測。我們不僅要對未來的風險進行分析，還要對風險的信號進行監測。如果企業財務狀況出現一些不正常情況，如存貨激增、銷售下降、成本上升等，要密切關注這些反常情況，及時向企業有關部門反映，以便采取措施，防止嚴重后果的出現。

（2）在籌資決策上應慎重分析比較，選擇最適合的籌資方式，以避免企業陷入債務危機。如果財務杠桿率過高、借入資金過多，一旦投資利潤率下降、利息負擔過重，就會威脅企業財務的安全。因此，國有企業要加強銷售客戶的信用調查，合理確定賒銷額度，避免呆賬損失。

（3）加強籌資活動的風險意識。籌資管理要解決的問題是如何取得企業所需要的資金，包括籌資數量、籌資時間、籌資來源和籌資方式等。為了規避籌資風險，企業在籌資過程中遵循謹慎性原則表現在以下方面：第一，籌資數量適當。不同時期企業的資金需求量是不一樣的，企業財務人員應采用一定方法，預測資金的需要數量，合理確定籌資規模。這樣，既能避免因籌資不足，影響生產經營活動，又可以防止籌資過多，造成資金閑置。第二，籌資時間與用資時間相適應。這樣。既能避免過早籌集資金形成資金投放前的閑置，又能防止取得資金的時間滯后，錯過資金投放的最佳時機。第三，采取多種形式的籌資組合，以分散籌資風險。權益資金的風險一般小于負債資金的風險，但資金成本較高。采取多種籌資方式籌集資金，可以揚長避短，分散籌資成本。

（4）加強投資活動的風險意識。投資管理須考慮投資規模，同時還須通過投資方式和投資方向的選擇，來確定合理的投資結構，以提高投資效益、降低投資風險。由于投資時間的長短不同。其謹慎性原則的運用也不相同。短期投資是指影響所及不超過一年的投資，如應收賬款、存貨等。長期投資是指影響所及超過一年的投資，如固定資產投資、長期有價證券投資等。由于長期投資涉及的時間長、風險大，更需要運用謹慎性原則規范企業投資行為。

（五）投資決策體系建設

現代財務投資決策體系是建立一套完備的投資決策程序以確保投資決策和戰略的有效整合。

投資決策程序主要涉及5個方面：

（1）市場感覺評測

針對投資項目的商業感覺是否良好，項目看起來是否有較好的回報，項目前景是否看好。實施市場感覺評測一般是包括總裁在內的成功商業人士組成的臨時評測委員會。

（2）專業投資評測

投資項目的戰略制定是否符合商業規律，是否符合公司整體戰略；投資項目從專業財務和經濟分析上來看是否可行并具備良好的回報。實施主要通過集團或公司的投資部門。

（3）經營性評測

公司的各項資源（人力、資金、管理、信息）是否能支持投資項目的運營，項目的運營在什么方面和在多大程度上影響現有業務的運作。這種評測一般是由職能部門負責人和主要項目主管組成的執行委員會實施。

（4）投資人評測

從投資者和決策者的角度看投資項目的可投性和盈利性。由總裁或董事會實施。

（5）實施評測

跟蹤項目的實施過程，準確掌握項目執行信息，及時反饋并調整戰術或戰略；項目結束后進行項目后評估，總結經驗。一般這項評測是由投資項目執行部門和總部主要職能部門負責人組成的項目組進行。

（六）財會人員培訓體系建設

財務工作管理對象特殊，財務人員必須具備較高的政治素質和業務素質。

（1）加強財會隊伍的建設，注重培養和選拔既有專業知識又善于管理的年輕人才，會計崗位要嚴格把握任職條件，會計人員必須具備必要的專業知識和專業技能；

（2）培養良好的職業道德，《會計基礎工作規范》關于會計人員職業道德的規定是“敬業愛崗，熟悉法規，依法辦事，客觀公正，搞好服務，保守機密”；

（3）增強法制觀念，會計人員應當按照會計法律、法規和制度的規定進行工作，證所提供的會計信息合法、真實、準確、及時、完整，不但要為本單位領導的決策提供可靠的依據，還要使單位外部的投資者、債權人、社會公眾以及社會監督部門能依照法定程序得到可靠的會計信息資料。《中華人民共和國會計法》第六章對單位及其負責人和會計人員的法律責任做出了明確的規定，規范了會計人員的行為，為開展正常的財務工作創造了良好的法制環境

（4）嚴格會計人員的管理制度，提高會計工作質量水平。沒有會計人員的參與，會計造假就不可能最終出現。提高會計人員素質，保護會計人員的合法利益，是杜絕會計造假的保證。因此要加強財會人員尤其是高級財會人員和企業管理人員的財會知識培訓，不斷提高對財會工作的管理水平，要支持和鼓勵財會人員嚴格執法，對堅持原則，公正執法的財會人員公開表揚和獎勵，對打擊報復財會人員的行為和責任人，要協助有關部門依法嚴肅追究其責任。

（5）強化高層管理人員責任，約束高管人員行為。盡管高管人員承諾對財務報表的真實性、完整性負責，但會計造假還是層出不窮，因此應該通過立法將高管人員對其會計造假行為進行處罰，追究其民事責任和刑事責任。有效的會計監管是一項復雜的系統工程，必須從各個方面進行統一協調、綜合平衡。它是保證會計工作有序運行的必要手段，也是不斷提高會計信息質量的必要保證，最終達到杜絕會計造假現象的發生。

（七）建立有中國特色的企業財務管理體系

西方財務管理理論經過多年的發展和完善，已形成了以財務管理目標為核心的現代財務管理理論體系和以籌資、投資、資金運營和分配為主的財務管理方法體系。我國的國有大中型企業的現狀，決定了我們不能照搬套用西方做法，而應積極探索適應當前市場經濟不發達條件的財務管理內容和方法，吸收利用西方財務管理理論中的先進成分，建立起有中國特色的企業財務管理理論體系。

三、結語

21世紀是知識經濟時代，知識經濟時代的到來，對企業管理提出了集約化、體系化的基本要求，作為企業生產經營管理大系統中一個重要組成部門，財會工作面臨著嚴峻的挑戰，必將引起管理科學的革命性創新。今后一段時期，企業只有加強財務管理，使之有機地融合在整體性管理體系中，以促進建立現代企業制度，才能跟上當今企業信息化發展的潮流。

隨著我國企業財務管理向市場化、經營化方向發展，企業財務部門要根據經營的實際需要，構造一套與財務管理的地位、作用、職能相適應的組織機構。而財務管理體系建設，是我國經濟體制改革的重要內容，它對我國計劃商品經濟的發展和國家宏觀調控作用的加強將產生深遠的影響。

【參考文獻】

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[5]許汝科等如何完善集團企業財務管理體系的探討[J]．現代管理科學，2004

篇4

近年來，亞洲經濟動蕩不安，無論從宏觀或微觀方面，都應防范風險，建立預警系統。

首先，從微觀的企業收益來講，有三個層次：其一是經營收入扣除經營成本﹑管理費用﹑銷售費用﹑銷售稅金及附加等經營費用后的經營收益．其二是在其一基礎上扣除財務費用后為經常收益．其三是在經常收益基礎上與營業外收支凈額的合計，也就是期間收益．如果從經營收益開始就已經虧損，說明企業已近破產。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業務或偶發事件所形成凈資產增加，如出售手中持有有價證券及土地。但如果經營收益為盈利，而經常收益為虧損，可以說已經出現危機信號，這是因為企業的資本結構不合理，舉債規模大，利息負擔重。若經營收益，經常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現了災害及出售資產損失等，問題不太嚴重的話，是可以正常經營。如三層次收益均為盈利，則是正常經營狀況。

二、資本結構不合理是產生財務危機的重要原因

根據資產負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產，自有資本全部用來籌措固定資產，這是正常的資本結構型。二類是資產負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

三、防范財務風險，建立財務預警分析指標體系

然而，產生財務危機的根本原因是財務風險處理不當，財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物，尤其是在我國市場經濟發育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業財務風險管理，建立和完善財務預警系統尤其必要。

3．1建立短期財務預警系統，編制現金流量預算

由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。預警的前提是企業有利潤，對于經營穩定的企業，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。企業現金流量預算的編制，是財務管理工作別重要一環，準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。為能準確編制現金流量預算，企業應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益﹑現金流量﹑財務狀況及投資計劃等，以數量化形式加以表達，建立企業全面預算，預測未來現金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現金流量預算．

3．2確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統

對企業而言，在建立短期財務預警系統的同時，還要建立長期財務預警系統．其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力指標最具有代表性．獲利是企業經營最終目標，也是企業生存與發展的前提。從資產獲利能力看：

總資產報酬率＝息稅前利潤／資產平均總額

表示每一元資本的獲利水平，反映企業運用資產的獲利水平。

成本費用利潤率＝營業利潤／成本費用總額

反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業的獲利能力越強。

對償債能力，有流動比率和資產負債率．如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產性企業最佳為2左右，資產負債率一般為40~60%,在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務風險越大。

上述資產獲利能力和償債能力二指標是企業財務評價的二大部分，而經濟效率高低又直接體現企業經營管理水平。其中：反映資產運營指標有應收帳款周轉率以及產銷平衡率。

產銷平衡率＝產品銷售產值／工業總產值

對企業發展潛力方面選擇銷售增長率和資本保值增殖率．這里采用經改進的功效系數法對企業進行綜合評價，對選定的每個評價指標規定幾個數值，一個是滿意值，一個是不允許值，設計并計算各類指標單項功效系數，運用特爾菲法等確定各個指標權數，用加權算術平均或者加權幾何平均得到平均數即為綜合功效系數，用此方法可以定量化企業財務狀況。然而，企業為適應未預料的需要和機會，應該具備采取有效措施，改變現金流的流量與時間的能力，這就是財務彈性。主要與企業營業活動所產生的現金凈流量有關。反映財務彈性的指標有：用于測定企業全部資產的流動性水平的營運資金與總資產比率，到期債務本金償付率,實有凈資產與有形長期資產比率,應收帳款及存貨周轉率，其中:

到期債務本金償付率＝經營活動產生現金凈流量／（本期到期債務本金＋現金利息支出）

實有凈資產與有形長期資產比率計算如下

（資產－負債－待處理資產損失－未彌補虧損－潛虧）／（固定資產凈值＋在建工程＋長期投資）。

從長遠觀點看，一個企業能夠遠離財務危機，必須具備良好的盈利能力，企業對外籌資能力和清償債務能力才能越強。指標有：

總資產凈現率＝（經營活動所產生現金凈流量＋分得股利或利潤所收到現金＋現金利息支出＋所得稅付現）／平均總資產

銷售凈現率＝經營活動產生現金凈流量／銷售收入凈額

股東權益收益率＝凈利潤／平均股東權益。

雖然，上述指標可以預測財務危機，但從根本上講，企業發生風險是由于舉債導致的，一個全部用自有資本從事經營的企業只有經營風險而沒有財務風險。因此，要權衡舉債經營的財務風險來確定債務比率，應將負債經營資產收益率與債務資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現財務杠桿收益；同時還要考慮債務清償能力，即企業擁有現金多少或其資產變現能力強弱；債務資本在各項目之間配置合理程度。考核指標有；長期負債與營運資金比，資產留存收益率以及債務股權比率。其中:

債務股權比率＝平均總負債／（平均股東權益的市場價值－無形資產－待處理資產損失）

3．3結合實際采取適當的風險策略

在建立了風險預警指標體系后，企業對風險信號監測，如出現產品積壓，質量下降，應收帳款增大，成本上升，要根據其形成原因及過程，指定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險，控制風險，接受風險和分散風險策略。其中控制風險策略可進一步分類：按控制目的分為預防性控制和抑制性控制，前者指預先確定可能發生損失，提出相應措施，防止損失的實際發生。后者是對可能發生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經濟的發展，利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經營是企業發展途徑。從大量負債經營實例，不難得出幾點教訓：企業經營決策失誤，盲目投資，沒有進行事前周密的財務分析和市場調研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業發展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎，如資本結構中債務資本過大，必然惡性循環。同時企業償債能力強弱是對負債經營最敏感的指標，只從償債能力看，負債比率越低，企業償債能力越強，但未必合理，如企業借款利率小于利潤率。企業應充分利用負債經營的好處。不同產業的負債經營合理程度是不一樣的，一般是：第一產業為

0.2左右，第二產業為0..5左右，第三產業為0.7左右。

四、加強財務活動的風險管理

在市場經濟條件下，籌資活動是一個企業生產經營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生籌資風險。企業籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業在取得財務杠桿利益時，實行負債經營而借入資金，從而給企業帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。籌資風險產生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導致企業籌資成本加大的風險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補救措施。此外，還有資金組織和調度風險，經營風險，外匯風險。

企業通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產項目，二是投資證券市場，三是投資商貿活動。然而，投資項目并不都能產生預期收益，從而引起企業盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現投資項目不能按期投產，無法取得收益，或雖投產但不能盈利，反而出現虧損，導致企業整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業目前的資金利潤率水平。由于存在風險反感，投資者所要求的超過資金時間價值，用于回報承擔投資風險的那部分額外報酬，稱為收益。在進行投資風險決策時，其重要原則是既要敢于進行風險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。在決策中要追求的是一種收益性，風險性，穩健性的最佳組合，或在收益和風險中間，讓穩健性原則起著一種平衡器的作用。

企業財務活動的第三個環節是資金回收。應收帳款是造成資金回收風險的重要方面，有必要降低它的成本，它的成本有：1)機會成本，常用有價證券利息收入表示。2)應收帳款管理成本，3)壞帳損失成本。應收帳款加速現金流出，它雖使企業產生利潤，然而并未使企業的現金增加，反而還會使企業運用有限的流動資金墊付未實現的利稅開支，加速現金流出。因此，對于應收帳款管理在以下幾方面強化：1建立穩定的信用政策。2確定客戶的資信等級，評估企業的償債能力。3確定合理的應收帳款比例。4建立銷售責任制。

收益分配是企業一次財務循環的最后一個環節。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面,留存收益是擴大規模來源，分配股息是股東財產擴大的要求，二者既相互聯系又相互矛盾。企業如果擴展速度快，銷售與生產規模的高速發展，需要添置大量資產，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當水平，就可能影響企業股票價值，由此形成了企業收益分配上的風險。

綜上所述，企業在經營管理中，要建立財務危機預警指標體系，加強籌資﹑投資﹑資金回收及收益分配的風險管理，實現企業效益最大化。

摘要：財務風險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業的經營狀況,要求企業經營者進行經常性財務分析,防范財務危機,建立預警分析指標體系，進行適當的財務風險決策。財務管理是生產經營過程中的現金流量最大化和投資經營活動收益的最大化從而實現股東價值最大化公司目標。

關鍵詞：財務危機；財務風險；財務管理

參考文獻

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篇5

1.人本管理思想下企業價值觀的轉變。

過去很長一段時間，不少地方只是簡單地重視物質的增長，把GDP的增長作為衡量一個地區經濟社會發展的尺度，忽視人文、資源、環境等指標，從而忽視了社會的全面進步和人的全面發展。而在現代企業管理中，強調管理過程要民主參與、尊重員工人性、促進“人“的發展、增強服務意識，實現從以物為本到以人為本價值觀轉換。如此企業管理才能促進經濟社會的全面進步和人的全面發展，從而實現可持續發展。

2.人本管理思想下的企業文化建設。

企業文化建設的核心是通過核心價值觀的認可，把企業和員工的工作度凝結，激發員工的使命感和歸屬承諾，達成企業目標和員工目標。人是管理的中心，俗話說事在人為，物在人管，才在人用。只有建立以人為中心的管理制度，樹立以人為本的管理理念，調動人的積極性、創造性，才能使企業不斷發展。圍繞這一思路，企業應確立其以人為本核心價值觀，在企業文化建設中，企業文化必須尊重人，必須讓員工體會到自己是受尊重的、是有價值的、是被企業所關心的。

3.人本管理思想下的股份虛擬制管理。

股份虛擬管理作為一種經營管理方式，是通過合理利用資產權屬的人格化、具體化界定的方式而強化經營者和勞動者對國有資產保值增值的責任，并不改變生產資料的所有制性質。現在許多發達國家已出現資本積累從物質資本向人力資本轉移的趨勢，人力資本越來越成為經濟增長的源泉。物質資本并不直接創造財富而只是實現價值的轉移，不同人力資本可以創造出不同價值。需要注意的是，企業人力資本不僅指人力和技術人員，還包括普通員工。人本管理思想下的股份虛擬，更多的關注有不同人力資本決定的具體勞動創造出不同使用價值及其不同期望回報值，所有員工除了領取正常工資外還可參與部分利潤的分配。這就使得經營者、投資者和企業員工的利益趨于一致，有效的形成企業內部的一股凝聚力，充分調動員工的潛能和超我能力，有助于實現企業的可持續發展。

4.人本管理思想下的員工培訓。

作為企業人力資源開發與管理的一項重要職能的人工培訓，也因人本管理的風靡而受到了管理者的重視，具體表現為：企業加強了培訓需求分析，更好地體現員工的利益和要求；對不同崗位、個體條件不同的員工，因人而異進行多方面全面的培訓。比如操作人員要注重不斷更新專業知識、技能，而對于管理人員，應更加注重管理知識和技能，戰略決策性能力等方面的培訓；在一般傳授、訓練小組、模擬操演、網上培訓等培訓方法中為員工選擇合適的培訓方法一次設計出人本管理下的培訓策略。企業多方面的行動也突出了員工培訓在人本管理中占有重要地位，通過培訓，不僅能提高員工技能，協助員工做好職業生涯規劃，而且有助于變“社會人”為“企業人”，引導和輔助員工的職業行為朝著有利于組織和個人“雙贏”的方向發展。

二、落實人本管理，推動企業發展壯大

1.推行激勵為主的管理方式，調動員工的積極性。

人本管理的精髓就在于管理的目的不僅僅是為調動員工的工作積極性，而且更加注重發展員工，使得企業能夠在謀求員工共同利益的基礎上共同發展。應該說，員工激勵是人本管理的具體應用。運用激勵體制實施人本管理，不僅可以調動員工積極性在各自擅長的領域各盡其用，而且能夠有助于員工在不斷實現自我價值的過程中實現更高層次的需求，是自我的提升與發展。因此，企業首先是建立企業家激勵機制。現代企業中企業家既是智力勞動力又是風險勞動力，對其實行年薪或利潤分成制，并注重對企業家的精神激勵。其次要建立員工激勵制度。以調動全體職工的積極性、主動性、創造性為核心，同時給員工以精神上的激勵。最后要建立企業的約束機制、充分發揮職代會的民主監督職能，發揮監事會對財務、董事經營行為的監管，防止企業經營者牟取利益。

2.推行“柔性化管理”，抓住管理的核心因素“人”。

人本管理的精髓就是員工參與管理。柔性化管理是以個性化的管理理論為依據，滿足員工5個不同層次的需要，為員工創造物質需求和精神需求們充分調動員工積極性的管理模式。它就是以人的管理為核心，如重視人才，大力推進人才培訓，不斷提高企業員工的素質；重視感情投資，不斷改善人際關系，調動員工的積極性；推行員工參與與企業管理，塑造企業文化，形成員工凝聚力。與傳統的剛性管理相比，它更注重對員工的尊重、信任與關心。而企業所面對的員工是知識型員工，不僅具有高智慧，而且富于個性，具有強烈的開拓精神與獨創性，自尊與參與的意識很強，不樂于接受硬性約束但注重自我管理。為此，企業要推行“懷柔化管理”，努力創造寬松、平等、相互尊重與信任的工作環境，為員工提供足夠多的舞臺，在實現自我價值的基礎上，實現自我管理，形成企業的向心力和凝聚力。

3.協助員工做好職業生涯規劃，實現員工自我管理。

企業做到以人為本，也是企業的社會責任之一，既要尊重和愛護企業外部的相關人員，也要滿足企業內部員工個性化需求的基礎上促進人的全面發展。因此，企業協助員工做好職業生涯規劃，并提供相應的實現職業生涯規劃的條件，本身就是人本管理的體現。職業生涯規劃與一個人的事業、前途及成功與否有一定的聯系，它有利于改善個人對人生觀的看法、有利于個人更好地確定職業目標，也有主業職業目標的有效執行，員工個體要重視它，規劃好自己的職業生涯規劃，有計劃、有目標。這既有利于員工對自身的管理約束，也有利于企業對整體的管理。

4.企業建立“家”文化，增強員工的凝聚力。

篇6

摘要:建立現代企業制度是我國國有企業改革的方向。在向現代企業制度轉變中,企業如何從戰略管理的高度重新確立財務管理在現代企業管理中的地位,培育和完善與現代企業制度相適應的財務管理機制,是深化國有企業改革的一個重要課題。

1確立財務管理在現代企業管理中的中心地位是市場經濟發展的必然。

財力資源是生產的一大要素,財務管理的本質是理財。何謂理財,簡言之就是應用財務機制,實施財務資源的開發和應用,做到開源導流,搞活經濟。在我國社會主義經濟建設的歷程中我們曾歷經過計劃經濟時代,如果用現代市場經濟的眼光來審視過去,可以這樣說,在傳統的計劃經濟體制下,企業真正意義上的財務管理是不存在的。在當時的歷史條件下,企業作為政府的附屬物依附政府的行政職能而生存,企業的生產經營幾乎完全由國家確定,用錢的多少由國家財政部門核定撥給,一切賠賺由國家財政擔當,企業的任務就是按國家的指令安排生產經營,無論誰經營好壞都有飯吃,在這樣的經濟體制下,企業無財可理,唯一的財務觀念就是,按國家財政的指令性要求使用自有資金。

隨著計劃經濟向市場經濟的轉軌,企業的理財觀念和理財職能也將向高層次和科學化轉變。

——現代企業制度的建立,企業已經被完全置于市場經濟的大環境中,企業的所有權和經營權將徹底分離,政府職能從企業脫出,企業職能將完全回歸。在國家“保大放小”宏觀調控格局之下,為數眾多的企業都將面臨自擇生存之路的嚴峻考驗,不可謂不觸及企業的靈魂。

——現代企業制度的建立,企業內部營運資金的界限完全淡化。資本金制度在企業的建立,形成企業資金來源渠道,資本結構多元化。企業資金籌措、收進、付出,不再定格于國家財政規定的極限之內,而完全根據市場的變化進行調控。這對于企業內部理財的“內功”無疑將是最大的考驗。

——市場經濟是競爭的經濟。客觀經濟環境的不確定性,影響著企業的經營活動不再是一帆風順,企業往往遭遇不測的概率增大,諸如資產的總量失衡、營運效率低下、經濟效益滑坡,有的甚至走入資不抵債的絕境等等。能者生存,敗者亡將是我們這個時代的客觀產物。嚴峻的現實迫使企業應該考慮如何去面向市場的變化,盤活存量資產,確保資本有效流動,實現資產保值增值。不言而喻,經濟環境越是復雜紛紜,企業理財活動越是備受關注的重心,財務管理在企業管理中的中心地位將日趨突出。

——現代企業制度的建立,企業完全走上了自主經營,自我發展的道路,長期形成的單一的商品生產和商品經營的方式已經不再適應,必須轉向商品經營與資產經營同時并重的經營方式上來。由此,企業內部管理的重心必須轉移到以營運資本為核心,投資決策為重點上來,重新構建企業的成本、質量、效益、利益分配等方面的新機制。這將延伸財務管理的活動環境,大大豐富現代財務管理的內容,為財務管理機制注入新的活力。

——現代企業制度下的企業,特別是那些經過兼并,改組后的企業集團,規模日趨龐大,內部機構復雜,經營活動形式多種多樣。這就要求企業內部既要各司其職,但又要始終保持協調一致,才能保證統一目標的實現。為此,企業必須建立健全以資本為紐帶的現代管理機制,而這一紐帶作用正是通過企業的理財活動來實現的。總之,定位財務管理在企業管理中的中心地位,是市場經濟運行的必然結果,也是總結長期財務管理實踐而形成的理性認識。市場經濟發展迫使國有企業“移髓換血”

——建立現代化企業制度。在現代企業制度下,企業的經營思想,經營策略、經營方式都將在深度和廣度上發生變化,發揮財務管理的職能作用,當好企業經營拓展的先行官和堅強后盾,已成為客觀要求。為此,有必要重新認識財務管理在現代經濟中的性質和作用,轉變觀念,樹立企業的財務管理意識和經濟核算思想,完善財務管理運作的手段,使企業真正按照“產權清晰、權責分明、政企分開、管理科學”的總體要求健康發展。

2現代企業財務管理的核心是投資決策

在市場經濟體制下,具有了獨立法人地位的企業,其生產經營的目標只能是追求利潤的最大化置和資本的有效運用,將成為企業管理的新課題。近幾年一些國有企業在國家產業政策的指導下,都進行了多種方式的資產重組與資本經營的大膽嘗試,有成功的經驗,也有失敗的教訓。失敗者,究其原因往往在于投資決策的盲目性,資金投向“主配角”關系錯位,至少是決策障礙,形成事與愿違,出多入少或有去無回。現實就是如此,現代企業制度下企業的經營已呈多元化格局,單一的經濟活動的方式難以適應市場經濟的瞬息萬變,企業要在競爭中活得下去,或比別人活得更好,管理者們的眼光就必須隨時覓尋和盯住新的經濟增長點,適時調整投資方向,把企業有限的資金投向能為自己帶來豐厚回報的優勢產業(產品)開發方面。顯然,投資決策成為企業理財的核心問題。

剝去商品、資產的外殼,任何一個企業的經濟活動,無不表現為資金的投入、營運、回收等保值增值的價值運動過程。企業管理不僅關注商品生產和商品的營銷,更注重資本的流動和周轉,資產的合理配置和有效運用,資本化運動的質的含量更顯得重要。資金運動表現出其不間斷性的特征,并存在于企業經營活動的各個環節和時間段上,有其不同的經濟內容。但企業任何一個時空階段的資金存量(從物質載體上表現為資產存量)總是有個合理的度,并保持著相互之間的最佳比例,這個比例必須與市場的需求變化相適應,才能盤活資金(資產)達到保值增值,這是財務投資決策的理論依據。投資決策是關乎企業目標實現的最高戰略決策,其作業點應擺在以下幾個方面。

一是與國家產業政策,與深化企業改革轉換經營機制和推行現代企業制度的要求相銜接。

二是進行經營項目的科學論證。充分估算投資項目的總成本,資本回收期限,目標效益等,以確定資金需求量和籌資渠道,并提出可行性方案。

三是資本投資運行的風險分析。市場變化對企業經營的拉動,單個企業資本營運又表現出一定的社會性,這些都是制約企業投資目標最終能否實現的客觀因素。這就要求企業的理財部門必須跳出閉門算帳的土圍子,面向市場調查研究,為投資決策提供充分依據。

四是制定投資規劃。投資規劃是企業投資行為的指導綱領,投資規劃包括企業的投資目標、投資總量、投資成本、投資效益、配套措施等。企業投資規劃的作用就在于指導、調控投資行為按正確的軌道運作,確保投資目標實現。

總之,按照現代企業制度的要求,企業將作為徹底獨立的經濟主體自主籌資、自主投資、自主經營、自主管理,企業的投資行為不再是計劃經濟體制下,按上級意圖安排資金的被動行為,企業投資也成為決定企業在未來市場中占有份額的重大問題。從某種意義上講,企業占有市場的份額越大,企業從社會平均利潤中獲取的利潤額就越多,企業就越有活力。因此,它具有長遠的戰略意義。可以這樣說,投資行為導向著企業的命運,現代企業的一切活動都是在為投資目標而奮斗。注重科學投資行為內在的巨大能量,摒棄以投機取巧,甚至鉆國家產業政策的空子來謀求一時之利的心態,是一個成熟的現代企業財務管理所應有的本質特征。投資決策體現企業的根本利益,是現代企業最高層次的戰略決策,是現代財務管理的核心。

3建立現代企業內部財務管理機制是實現企業目標的保證

現代企業制度下企業內部管理的最基本的職能是對資本投入決策與資本營運的管理。這是現代企業管理與傳統計劃經濟體制下企業內部管理的顯著區別之一。資本投入決策與資本營運管理的內涵是以市場為背景,以資本投入決策為中心,以企業利潤最大化為目標,以財務調控為手段,對企業資本經營和資產經營活動實施價值管理。顯然,隨著現代企業內部管理轉軌變形,必須建立和完善企業內部財務管理新型機制。構建現代企業制度下企業內部財務管理機制應以價值數據信息為網絡,連接財務決策,財務控制,財務考核各個內部管理分系統,發揮既服務又監督兩重職能作用,推動企業內部各部門按照各自不同的分工,但又相互有機聯系地運轉,實現企業的總體目標。從這一基本要求出發,現代企業財務管理機制應包括收集企業內部資本運行及資產存量信息;組織資金效益分析;制定存量、成本、效益分析模型;進行財務決策方案論證;內部財務反饋等。

首先,企業財務管理部門應根據企業總目標及構成項目,收集歸類各種財務信息為財務決策和分層管理做好基礎工作。其次,對各類資料進行分析,篩選和組合,通過可行性論證,制定財務決策預選方案。再次,制定與決策方案相配套的管理調控措施。調控措施要體現層次性和相對獨立性,又要符合統一和協調的要求。財務決策包括企業籌資、融資、投資決策和股利政策等,其關乎企業的生存和發展。須經企業最高管理層審定后付諸實施。

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關鍵詞：財務總監制；產權；法人治理結構；內部人控制；道德危機；信息不對稱

目前，我國一些國有企業建立財務總監制的直接動因，并非是國家或上級部門的指令，而是來自企業中存在的會計信息失真、財務收支混亂、國有資產流失等問題。這些問題與企業財務工作密切相關，因此，如何發揮和完善財務約束機制，就成為國有資產所有者主動或被動考慮的首要問題。財務總監制是順應時代潮流而產生的一種財務監督機制，正確認識和理解財務總監制，是財務總監制得以良好運行的基礎和保障，也是實際工作的客觀要求。基于此，本文擬從產權經濟學角度對國有企業財務總監制產生的原因及理論依據進行分析探討。

一、產權是連接會計與受托責任之間關系的橋梁和紐帶

產權是“主體擁有的對物和對象的最高的、排他的占有權”（劉詩白，1995），更具體地說，產權即財產權（PropertyRights），包括以所有權為主的物權、債權和知識產權等，其內涵可分為資本權、占有權、收益權和處置權等。英國學者Y.巴漢澤爾在《產權的經濟分析》中認為：“人們對不同財產的各種產權包括財產的使用權、收益權和轉讓權……”由此可見，產權不僅是一個財產歸屬問題，而且是一個經濟運用問題，因而可以將產權分為原始產權（或終極所有權）和法人產權（或法人所有權）。原始產權和法人產權都是由財產所有權派生出來的權利。一般認為，原始產權是出資者在企業法人存續期間享有的與其出資份額相對應的資產收益、重大決策和選擇管理者的權利。法人財產權是企業法人依法對企業資產占有、使用、收益和處分的權利。

會計與產權有著密切的聯系。因為經濟主體的所有者向經營者讓渡財產使用權而產生了受托責任，會計是與對受托責任的計量和報告相伴而生的。受托責任學說是會計理論產生和發展的重要理論基石。楊時展教授主張“會計原本的目的在于認定受托責任的完成情況”，“不理解受托責任，就無法理解現代會計，受托責任理論是現代會計的靈魂、根本和核心”。因此，可以說產權是聯結會計與受托責任之間的橋梁和紐帶。會計受托的對象是各產權主體，現代企業的委托――關系是嚴格遵守制衡機制的產權關系，即公司治理結構（Co－poratrgovernance），又可稱法人治理結構。在這一結構中所體現的所有者、經營者各方構成的相互制衡的產權關系。會計所要明確和解釋的就是能體現產權結構的委托關系所表現的受托責任。在這種產權制度結構中，會計信息成為委托人對人進行控制的重要工具。

二、國有企業產權現狀的經濟學分析

所有權與經營權分離是現代企業制度的根本特征，也是企業改革的基本目標。但從實現情況看，在“兩權”關系上，存在的突出問題是所有者主體缺位和經營者行為失控。在目前國有企業和國家控股企業中，資本所有者代表機構的職能分別由不同的政府行政機構行使。許多行政機構對企業發號施令，而任何一個機構都不對決策后果負責，各項權能被不同的部門分割，實際上是架空了國有企業的所有權，割裂了在現代產權制度下所有權與經營權的相互關系。同時，由于會計信息具有外部性、共用品和不對稱信息的經濟學特征，因此，國有企業產權的現狀必然會產生如下經濟學現象：

1.內部人控制。因為會計信息具有經濟學上外部性（Externalitis）的一般特征，即一個主體的行為直接或間接地對其他主體產生的影響，這種外部性可以產生正效應，也可能產生負效應。會計信息即可以給會計信息使用者帶來利益，也可以給會計信息使用者帶來損失。由于經營者和所有者的利益目標不一致，一般所有者的目標是單一的，是追求企業價值最大化，而經營者的目標是多元化的，是追求盡可能多的薪水、獎金、閑暇和榮譽等。在目前國有企業所有者主體缺位的情況下，企業完全由廠長（經理）控制，即形成所謂內部人控制（Insidercontrol）。這必然會導致經營者放棄所有者的利益而追求其自身效益最大化，如提供失真的會計信息等。使企業的所有者及有關外部利益關系人（投資者、債權人及社會公眾）將會由于使用虛假的會計信息導致決策的失誤。

2.內部人對“搭便車”行為的反抗。因為企業的會計信息具有共用品（PublicGoods）的特征，即具有非排他性和非競爭性。非排他性表現為企業外部利益相關者可共同享用會計信息，它對某人的供給和使用，不會妨礙他人。非競爭性表現為會計信息可以被多個用戶多次使用，而不影響其效用。因此，“搭便車”現象就不可避免。企業需要支付一定的費用才能享用會計信息，而所有者及有關外界關系人均可免費獲取會計信息。結果，企業不能從會計信息的提供中補償所耗費的信息生產成本，因此，企業最多只會提供邊際收益等于邊際成本這一點的信息量。在目前國有企業產權的狀況下，無法對這一現象進行約束和改變，雖然企業經營者對信息的披露只是舉手之勞，成本低廉，但他卻只從滿足其自身價值出發，而不考慮整個社會的總價值，這必然會對企業所有者及整個社會經濟的發展帶來諸多不良影響。

3.內部人的敗德行為。會計信息具有不對稱信息（AsymmetryInformation）的特征。不對稱信息是指在競爭市場中，消費者和生產者作為交易的雙方，對其交易對象信息的了解是不完全和不對稱的。不對稱信息的存在，對雙方的決策有著不同的影響。由于企業的會計信息是由人單方面提供的，而會計信息的利用者是多方面的，可以說會計信息是一種帶有社會影響的共用品。同時，由于人和委托人利益目標的不一致，人經常會利用其信息優勢，采取機會主義的行為謀求個人效用最大化而背離委托人的利益，如道德危機（MoralHazard）、逆向選擇（AdverseSeclec－tion）等。因此，目前國有企業產權狀況就成為經營者敗德行為產生的溫床。

為減少或避免上述現象的發生，使所有者和經營者的目標盡可能地保持一致，所有者設計了各種各樣的激勵方案，試圖以此來縮小兩者之間的效用差異。然而，激勵方案的存在僅僅能夠縮小但并不能從根本上消除所有者與經營者效用目標的差異，無法避免內部人控制等現象的發生。因此，設立一套較為完善的公司治理結構，實行一種有效的所有權監督制度，激勵并約束企業經營者為所有者謀取最大利益，是我國國企改革面臨的重大課題。

三、國有企業財務總監制是現代產權制度的客觀要求

現代企業產權理論認為，企業獨立享有自主經營權并不意味著對所有者行使所有權監督的排斥，而是一種相輔相成的關系。所有者監督不能僅停留在審閱企業的財務報告、考核經營業績等事后監督上，而應是貫穿于企業經營活動和財務收支的事前、事中和事后全過程。所有者對經營者具有終極的監督權利，經營者的任何懈怠、無能及敗德行為，均可以通過所有者強有力的監督機制得以矯正。從西方發達國家的情況來看，無論是以美國為代表的市場式治理結構，還是以法國為代表的政府式治理結構，雖然具體的監督管理形式不同，但其宗旨都是通過所有權監督來制約經理人員的行為，并取得顯著的成效。

財務總監制亦稱財務總監委派制，是指在企業財產所有權與經營權相分離情況下，由董事會向企業委派財務總監，并授權其參與企業的重大經營決策，組織和監控企業日常財務活動的一種所有權監督制度。它是從產權角度去行使權力，代表所有者利益對經營者行為進行規范和約束，它所體現的是一種來自產權約束的監督關系。

在市場經濟的條件下，企業正常經營的必要條件是所有者對企業的控制，既使在現代企業制度所有權與經營權適當分離、所有者不直接干預企業日常經營決策的條件下，公司的所有者即股東仍然必須保持對企業的最終控制。這種最終控制權（剩余控制權）主要體現在：股東會對董事和監事聘任、收益分配以及其他重大事項作出決定的投票權，對董事會議定授權的決定權，對經營和財務信息的知情權等等。正是通過這些權利的運用，所有者才能通過董事會對企業經營進行全過程的監督和控制，對高層經理人員進行與所有者目標兼容的激勵。

國有企業實行財務總監制，是順應現代企業制度要求而建立的一種有效的監督機制。國家作為所有者擁有國有資產的所有權，企業經營者以國有企業全部法人財產權依法獨立自主經營，并對國有資產承擔保值增值的責任。財務總監制的建立，一方面使財務總監代表所有者利益把好財務監督關，另一方面，硬化了所有權對經營權的財務約束，使經營者在重大經營決策和財務收支活動方面最大限度地體現出所有者的利益。為經營者充分施展經營才華，最大限度地保障國有資產的保值增值創造了條件。

實行財務總監制是我國經濟監督制度的創新，實踐證明，這種所有權監督制度，有利于規范和約束經營者行為，防止敗德行為的發生，有利于強化所有權監督及維護資產所有者權益。

四、實行財務總監制是完善國有企業產權關系的現實選擇

1.實行財務總監制是完善法人治理結構的重要內容

完善的法人治理結構，應該是在明晰產權基礎上的“三權”分立，即決策權（股東大會、董事會）、監督權（監事會）和經營權（經營者）相互制衡的運行機制。目前國有企業法人治理結構很不完善，如產權代表未真正代表國家利益；董事對總經理的控制作用小，有的董事“不管事”，有的董事長同時兼任總經理。這些問題的存在，使決策權、監督權和執行權沒有相互分離而形成有效的相互制約，產權約束的財務監督仍時常處于梗阻狀態，致使國有企業外部監督弱化、內部財務運行失控。因此，實行財務總監制，可改變目前國有企業所有者監督缺位的現象，財務總監作為產權代表派駐企業，賦予其代表所有者行使監督使命，承擔起監事會的有關監督職責，這必將對法人治理結構的進一步完善起到極大的促進作用。

2.實行財務總監制是解決所有者與經營者信息不對稱的有效途徑

無論是國有企業所有者，還是其他的外部監督主體，他們所掌握的企業信息都不可能有經營者多，信息不對稱是一種客觀存在。在現行財務報告披露制度下，企業對外披露企業信息是有時間性的，除上市公司每年披露兩次報表即中報和年報外，一般是按年對外提供會計報表；所有者也主要是從有限的會計信息披露中獲取經營者的信息。在這種情況下，如果經營者存在著敗德行為，所有者也只能是在會計報表披露之后才能了解到，這種滯后的信息，難以為所有者監督服務。而實行財務總監制，由于在制度設計上保證財務總監能夠進入企業決策部門，參與制定企業財務計劃，監控企業的財務活動，從而為所有者及時獲取企業生產經營活動信息創造了便利條件，是所有者快捷獲取經營者信息，解決所有者與經營者信息不對稱的有效途徑。

3.實行財務總監制是一種低成本的所有者監督方式

所有者對經營者的監督需要付出一定的代價，即監督成本，它主要包括兩個方面：一是所有者為獲取經營者信息所開支的費用，如專設機構經費、專職人員工資及各種福利等；二是由于監督滯后，經營者敗德行為已給所有者造成的經濟損失，在傳統的所有者對經營者監督方式下，由于信息不對稱的存在，作為非專業人士的外部股東，要將企業披露且業已經過粉飾的會計信息調整至真實狀況，實際上是非常困難的，同時，由于所有者獲取信息的滯后性，經營者敗德行為給所有者造成的經濟損失已無法挽回，所以這種監督的成本是相當昂貴的。但在財務總監制下，所有者能及時了解經營者動態，及時采取相應措施對經營者的控制，如解除經營者職務、凍結企業資產等，從而降低或避免經營者敗德行為而造成的經濟損失，使其監督成本大大降低。

4.實行財務總監制是提高會計信息質量的重要手段

會計信息是國家進行宏觀經濟管理以及企業有關方面進行決策的重要依據。目前我國會計信息失真現象嚴重，有些單位和個人利用假發票、假漲本、假報表、假審計報告等進行偷稅。漏稅，截留財政收入，侵占國有資產，騙取榮譽。造成會計信息失真的原因是多方面的，其主要原因是企業利益驅動，對經營者監督弱化造成的。因此，治理會計信息失真，不能僅依靠會計本身的監督，而應由會計信息系統以外的力量實行標本兼治。實行財務總監制，企業一切重大財務開支、資金調撥都必須有財務總監的認可，財務總監對有關原始單據的審核，猶如一道堅固的屏障，有利于保證會計信息的真實可靠，極大地提高會計信息的質量。

五、國有企業實行財務總監制應注意的問題

1.高標準選拔任命財務總監。財務監督是一項涉及面廣、專業性強的工作，要求財務總監必須是具有較高素質的優秀專業人才，不僅應具有較高的貫徹執行有關法律、法規和國家政策的水平，還應堅持原則，清正廉潔，自覺維護國家利益；不僅應具有企業經營管理的基本知識及相應的分析判斷能力，還應是會計核算的內行，理財業務的高手。否則，再好的制度，沒有合格的人員去執行，一切都將化為烏有。因此，為保證國企財務總監隊伍的高素質。應使財務總監的人員選拔市場化，形成能者上、庸者讓的優勝劣汰機制。

2.明確財務總監的權責范圍。所有者向企業委派財務總監，并非是干預企業經營者的經營權，因此，在財務總監制度的設計上，必須明確其工作職責、權力范圍和運作規則等，做到既能對經營者進行有效監督，又不干預企業自主經營。一般來說，實行財務總監制的企業不再設立總會計師，企業經營者享有不受財務總監制限制的、法律法規所賦予的完全財權。財務總監工作權責主要應包括：對企業財務決策的參與權；對財務計劃執行的監督權；對企業重大資金調撥的簽字權。

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（一）籌資風險

籌資風險就是指資金的來源風險。由于法律明確規定小額貸款公司的資金來源為自然人、企業法人以及其他的社會組織投資設立，不能通過公眾存款進行。而事實上一些小額貸款公司在成立了不久之后就將公司的資本全部發放完，由于沒有持續的資金投入，這與社會的巨大需求形成了愈演愈烈的矛盾。這種“僧多粥少”的現象使得部分小額貸款公司鋌而走險。從而導致出現民間借貸甚至非法集資等不良現象。

（二）投資風險

所謂投資風險就是指通過投資沒有達到預期收益而發生的風險。這種風險多發于對合作伙伴的過度信任或者因為有高收益在沒有完全考察好就進行貸款。例如，一些企業或者個人為了追求高額的回報選擇投資股票、期貨。而這些投資可能會被套牢，從而引發投資風險。又比如一些企業或者個人投資房產，但是房產還是有可能下跌。這些風險一旦處理不好都會給公司帶來巨大的影響。當然，小額貸款公司在投資時也不能過于信賴銀行，為追求高額收益，而不經過公司內部的層層把關，替銀行客戶還貸款。因為可能一些不可控因素導致銀行沒有如期對該客戶進行新的貸款發放，導致小額貸款公司的本金沒法收回。例如，在大連市的某個小額貸款公司就曾發生這樣的失敗案例。出于對銀行的信任以及對高額利潤的追逐，這家貸款公司替大連實德集團還清了2億即將到期的貸款。而由于大連實德集團內部管理層及經營狀況的突變，導致多家媒體對此進行了披露，銀行也隨即停止了對大連實德集團的新貸款，這導致了該小額貸款公司至今未能收到資金本金。

（三）資金回收風險

一般而言，資金回收風險包括兩項過程。其一是從成品資金轉化為結算資金的過程。其二是由結算資金轉化為貨幣資金的過程。而這兩個轉化過程中存在的資金回收額度和時間則成為資金回收風險。對于小額貸款公司而言，資金能否按照預算全部發放出去，使得資金運轉起來，并且能否在規定的時間內收回資金是公司最需要考慮的問題。這其中的資金回收風險需要嚴格把握，才能夠將風險將至最低，為公司的可持續發展做貢獻。

（四）資金操作風險

所謂資金操作風險就是指小額貸款公司因為內部程序、人員或者系統的不完備或者失效而造成的操作風險。當前，我國小額貸款公司普遍面臨的資金操作風險主要表現在一些公司目前采用的仍然是一般企業普遍使用的財務系統軟件，并不是專門針對小額貸款公司設置的數據信息化系統。在業務數據統計方面還是使用傳統的人工輸入的方式。隨著企業的客戶群的增加以及企業業務范圍的開拓，還是使用人工的輸入的方式不免會造成錯誤。因為手工操作EXCEL很難滿足所有的貸款客戶利息、本金以及到期截止日的提醒和計算。甚至會在一些時候造成新老客戶的分辨不清以及信息混亂的問題出現。

二、如何有效防范小額貸款公司的財務風險

（一）開拓融資渠道，使融資多元化

首先，增資擴股以提高資金的實力，為貸款發放做好前提準備。一方面，利用現代的廣泛社會資源，為小額貸款公司引入新的戰略投資者，從而增加公司的融資渠道，增強公司的資本實力，擺脫因資金受限而阻礙公司發展的困局。另一方面通過增加股東資金實力的方法來間接增加公司的實力。其次，協助當地政府搭建投資平臺。例如，國家發展銀行作為政策性的銀行，積極致力于拓展中小企業特別是小額貸款公司的業務，并且取得了良好的效果。通過這種模式已經解決了許多小額貸款公司的資金融資問題。由此可見，通過搭建地方性的政策投資平臺能夠更好的促進小額貸款公司的業務發展和融資能力。

（二）建立起良好的內部運營風險控制機制

在小額貸款公司誕生之日起，其發展受到了國家政策的支持，更多的依賴于國家的優惠政策得到了發展。而隨著小額貸款公司的發展，以及漸漸將其納入金融機構范疇之后，小額貸款公司健全的市場機制以及良好的內部風險控制機制必不可少。因而，首先要建立起來專門的法律法規。為此，應當借鑒國內外的成功經驗，吸取過程中的教訓，盡快的針對小額貸款公司制定合理的內部有控制機制，完善制度設計以使得小額貸款公司能夠順應市場機制靈活的調整利率以滿足成本和盈利的需求，實現小額貸款公司的可持續發展。

（三）完善小額貸款公司的外部監管機制

世界上的許多國家都將外部監管分為兩種。其一是審慎監管原則，其二是非審慎監管原則。前者是針對于具有公眾存款性質的貸款公司，守著是針對不具有公眾存款性質的貸款公司。顯然，對于小額貸款公司而言，其外部監管應當采取非審慎的監管原則。其本質是通過為小額貸款機構設計行為準則，這其中包括了對小額貸款機構的信貸業務準入，保護顧客，以及防止金融詐欺和金融犯罪等行為。總而言之，為了能夠更好的引導小額貸款公司的發展和成長，就必須建立起有效的外部監管機制。

（四）建立健全金融操作細則

如上所述，由于金融操作而產生的風險會給小額貸款公司帶來巨大的損失。那么為了能夠充分的防范小額貸款公司的金融操作風險，就必須嚴格建立健全金融操作細則。在具體的操作過程中，尤其需要注意以下幾點注意事項。第一，做好分析統計。尤其是對所貸款項目單位所處行業的發展趨勢和其上下游產業鏈進行深入的分析，判斷其行業狀況和發展趨勢、其所處的行業地位以及自身的優勢和劣勢。第二，對項目單位調查的廣度和深度要進行強化，深入分析項目單位提供的財務數據。第三，在進行項目調查的過程中要重點對企業的所有人進行身心健康的詳細調查。第四，在進行放款之前要查詢企業的最新征信報告，以切實防止項目發放這段時間中因為一些不可控因素而帶來的風險。第五，要經常性的與其他小額貸款機構進行交流，虛心學習別的公司成功的經驗，做好金融操作細節整理。

三、結論

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關鍵詞：現代企業；財務管理；成本控制

我國企業管理制度日益完善，財務管理和成本控制已成為企業管理的共識，企業要想在激烈的市 場競爭中立于不敗之地，就必須進一步做好企業財務管理與成本控制工作。因此，加強對企業財務管理與成本控制工作具有十分重要的現實意義。

一、現代企業財務管理與成本控制概述

（一）現代企業財務管理與成本控制的目標

現代企業財務管理貫穿于企業生產經營的各個環節。其目標是利潤最大化、股東財富最大化、企業價值最大化、企業資本可持續有效增值等[1]。

企業財務管理中最重要的就是對生產成本進行控制，對企業生產經營過程中產品的生產成本、經營成本以及企業內部各項費用的支出進行有效控制，降低單位生產成本，提高市場競爭能力，實現利潤最大化的目標。

（二）現代企業財務管理與成本控制的意義

1.財務管理與成本控制有利于降低產品成本，實現企業利潤最大化

從產品的設計、生產、包裝到銷售到消費者手中的全部過程都加強管理，精簡各項費用，減少不必要的損失，有利于進一步降低生產成本，增強市場競爭力，實現企業利潤最大化。

2.財務管理與成本控制有利于企業科學決策，改善企業經營管理水平

企業財務管理與成本控制是企業正確決策的重要依據。每一項決策都是有一定的成本的，比如一個正確的決策為企業盈利10萬元，如果錯失良機，沒有做出正確的決策，那么，這個決策的成本就是10萬元；相反，如果在此時做出了一個錯誤的決策，不但賺不到10萬元，反而虧損了10萬元的話，這個決策的成本就是20萬元[2]。財務管理的各項指標是實現科學決策的理論依據，對企業進行重大決策具有十分重要的指導意義。

3.財務管理與成本控制有利于提高企業的經濟效益和社會效益

隨著社會主義市場經濟的發展，控制成本、擴大利潤已經成為企業的共識，對企業進行財務管理與成本控制，就是在保質保量的前提下，盡可能的減少部分不必要的開支，在提高企業經濟效益的同時提高企業的社會效益。

4.財務管理與成本控制有利于提高企業適應市場的能力

為了適應瞬息萬變的市場環境，現代企業必須加強企業內部管理，不斷地進行成本控制創新，降低單位產品的成本費用，才能夠在激烈的市場競爭中占據一席之地。因此，企業財務管理與成本控制有利于提高企業適應市場的能力。

二、從餐飲企業看現代企業財務管理與成本控制中存在的問題

現代化企業越來越重視企業財務管理與成本控制問題，不少企業根據自身實際狀況進行了整頓改革，但是，現代企業財務管理與成本控制問題依然堪憂。下面以餐飲企業為例分析我國現階段企業財務管理與成本控制中存在的突出問題：

（一）企業管理者對財務管理缺乏重視

受傳統企業觀念的影響，不少企業管理者將管理重點放在企業的銷售管理環節，這就忽視了產品成本控制與企業財務管理對提高企業利潤的重要作用。

我國餐飲業十分發達，不少餐飲企業內部缺少專門的財務管理部門，也缺乏科學合理的財務管理制度，有的在職財務人員缺乏專業的財會知識，更有甚者身兼數職，無暇顧及企業財務管理的各個環節。這都是企業管理者對財務管理缺乏重視造成的。

（二）企業成本控制觀念滯后，實際工作不到位

我國大部分餐飲企業內部并沒有形成一套適合本企業長期發展的成本控制體系和財務管理制度，在平日的原材料的購進、原材料的加工使用過程中缺乏成本控制理念，造成日常損耗虧損較大，高成本的餐飲必然導致低利潤；就財會工作而言，餐飲企業內部往往缺乏專門的成本控制管理人員，而財會工作人員僅對日常賬務進行簡單的處理，也沒有多余的時間和權力進行成本控制工作。

（三）企業缺乏高素質的財務管理人員

我國企業中普遍缺乏高素質的財務管理人才，這與企業內部過分重視科研管理和銷售管理而輕視財務管理有一定的關系。

由于餐飲企業的日常財務工作比較瑣碎繁忙，再加上日常所用財務知識比較有限，因此，很多餐飲財務人員也沒有過多時間去深入鉆研財務管理知識，這會影響到財務管理部門的核心作用的發揮。 （四）企業難以處理好財務管理與成本控制之間的關系

財務管理與成本控制是相輔相成的，成本控制是財務管理的一個重要方面，科學的成本控制是做好財務管理工作的重要保障。但是，我國企業普遍存在著重核算輕管理的誤區，會計核算僅僅停留在基礎核算階段，財務管理工作與成本核算之間缺乏相應的銜接，尤其是沒有把握好財務資金管理與成本控制之間的關系。

三、改善現代企業財務管理與成本控制問題的措施

（一）加強企業領導者對財務管理的重視

企業領導者對財務管理的重視直接影響到財務部門的發揮程度，加強企業領導者對財務管理的認可與支持，有利于促進企業財務管理工作順利進行。要對企業領導進行相關培訓，使其認識到財務管理的重要意義，并且在企業內部完善企業財務管理制度，合理安排企業財務管理職位，確保企業財務管理工作有序開展。

（二）創新成本管理思想，構建完善的成本控制體系

成本管理思想的目的就是運用最少的成本支出獲取最大的經濟效益。成本效益理論是對傳統的成本管理思想的創新發展。成本效益理論認為，應從以往的單純降低成本朝著盡量少的成本支出方向上實現產品價值的最大化。構建完善的成本控制體系，包括產品成本控制、質量成本控制、環境成本控制等[3]。創新成本管理思想，構建完善的成本控制體系是企業發展的必然趨勢。

（三）全面提高企業財務管理人員的綜合素質

加強財務管理人員的后續培訓，提高企業財務管理人員的綜合素質。企業的財務人員，除了做好基本的記賬、算賬、報賬工作以外，還要定期參加專業的后續培訓，不斷強化成本控制管理思想，進一步優化知識結構，全面提高自身的素養。

（四）處理好財務管理與成本控制之間的關系

處理好財務管理與成本控制之間的關系，就要完善資金管理，健全企業財務管理監督機制。

資金控制是對成本控制的有效途徑，財務監督是財務管理順利運行的保證。企業要建立有效的成本監督機制，制定科學的成本控制目標，還要設立一個獨立的財務審計機構，使其對原始憑證、記賬憑證、會計報表以及會計賬薄等所有會計信息進行有效的監督，及時發現財務管理中的不足，定期向領導匯報工作并提出改進意見，保證會計工作順利進行，促進企業良好風氣的形成[4]。

（五）以技術創新促進企業財務管理與成本控制

企業要樹立通過技術創新降低產品成本的理念，依靠科技創新，不斷改進產品的質量、外觀、性能等，滿足消費者對需求的升級和變化，保持成本領先戰略。

四、結束語

隨著市場競爭的日益激烈，現代企業面臨著更多的挑戰，企業財務管理與成本控制貫穿于企業的各個環節之中，成為現代企業管理的重要組成部分。進一步加強企業財務管理力度、對生產成本進行有效控制成為現代企業管理的重中之重。

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篇10

論文的參考文獻可以看出作者的學術起點和學術基礎，同時可以看出作者在撰寫論文的時候都參考引用了哪些資料，也方便讀者在同一研究指引方向。以下是千里馬小編整理的關于會計造假論文參考文獻，給大家在寫作時做個借鑒。

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