我國商業銀行受到的沖擊及應對策略

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一、引言

隨著我國金融業的發展，現行體制的弊端日益凸顯。，“看得見的手”的過多干預，束縛了商業銀行的發展，不再適應當下市場經濟體制的訴求，成為了我國金融業發展的阻礙因素。由此，金融體制改革已是勢在必行。正是在這樣的背景之下，利率市場化被提上了日程。張仿龍(2014)在其研究中是這樣定義“利率市場化”的，稱其為“利率的決定權由國家交給市場、由市場主體自主決定利率的過程”。我國利率市場化的改革設想始于1993年。從1996年到2000年，先后進行了三次重大改革，分別放開了銀行間同業拆借的利率，貼現和轉貼現的利率，以及實現對境內外幣利率的市場化改革。自此，改革進入深水期，涉及到存貸款利率的改革。商業銀行會因為利率市場化改革受到什么樣的沖擊?又將以什么樣的策略應對這些沖擊?本文探討的核心即在于此。

二、利率市場化對商業銀行帶來的沖擊

利率市場化對我國商業銀行發展帶來的沖擊是雙面的，既為商業銀行的發展帶來了困難，又提供了新的契機。下面將從經營，管理兩個方面來進行闡述。

(一)利率市場化對商業銀行經營的沖擊

1、銀行的盈利能力受到沖擊

我國金融業雖然發展迅速，但與發達國家相比，商業銀行的經營管理始終處于一個粗放的階段。我國商業銀行的利潤迄今一直以存貸利差為主。所謂存貸利差，指的是商業銀行進行貸款業務得到的利息收入與進行存款業務付出的利息成本之差。在央行嚴格進行利率管制的年代，央行給出基準利率，各家銀行即以此為標準開展業務。央行規定的基準利率往往與市場實際需求有一定出入，保持著一個比較高的存貸利差。而銀行業又有比較嚴格的進入壁壘，基本處于一種寡頭壟斷的狀態，消費者居于弱勢，各家銀行得以坐擁高額利潤，實現快速擴張。隨著利率市場化的逐步推進，2004年，央行正式批準貸款利率不再設上限;2013年7月20日，央行宣布取消對貸款利率的管制。2015年5月，伴隨著新一輪的降準降息，央行將存款利率上浮比例調到了1．5。央行利率管制放松的同時，銀行業有了自主定價權。依照發達國家的經驗，取消利率管制，短期內勢必引起存貸利差收緊。存款方面，由于存款利率長期依照基準利率，處在一個比較低的水平。利率市場化以后，各家銀行為了爭奪存款，將以存款利率作為競爭手段，從而導致存款利率飆升，大幅提高商業銀行負債業務成本。貸款方面，銀行間的競爭壓力以及用戶議價能力的提高，會導致貸款利率不斷降低，減少資產業務的收入。存貸利差的收緊，勢必對仍以存貸利差作為主要利潤來源的我國商業銀行產生巨大沖擊。

2、銀行的業務結構受到沖擊

商業銀行的三大基本業務是資產業務，負債業務和中間業務。長期以來，我國商業銀行的經營發展模式都是資產、負債業務為主，中間業務為輔的這樣一種模式。伴隨利率市場化的沖擊，存貸利差的收緊，傳統的盈利模式受到挑戰，商業銀行不得不找尋新的盈利點，進行業務轉型升級，銀行的發展趨于被動。但同時，值得注意的是，存貸利率的放開，對于銀行業務的沖擊也有其好的一面。一方面，商業銀行自主定價的能力加強了，面對不同的客戶，可以依據風險程度及客戶信用等實施差別化定價，有利于促進貸款資源的合理配置，拓展客戶群體;另一方面，為了拓展盈利范圍，銀行大力發展中間業務，促進金融創新，提高了研發能力同時實現風險規避，促進了業務的全方位綜合發展，實現“規模大，種類全，服務優”的目標。

3、銀行業務風險加大

我國銀行業面臨的風險主要有利率風險和信用風險。關于利率風險，可以細分為定價風險和結構性風險。定價風險主要源于利率市場化以后銀行有了自主定價權。在存貸款利率方面，長期以來各大銀行執行央行的基準利率，而基準利率是一種利率管制下的利率，依據經驗，放開存貸款利率短期內存貸利差會趨于收緊。在激烈的行業競爭之下，如何盡可能大的擴大利差，保證盈利，仰賴于銀行的定價能力。在金融產品方面，銀行的定價能力也顯得尤為重要。既然大趨勢是存貸利差收緊，各大銀行已紛紛謀求轉型，爭奪中間業務領地，相繼開發了大量金融產品。金融產品風險，收益的不同，決定了其需要差別化的定價策略。定價能力的高低成為決定中間業務利潤的重要因素，即銀行新的利潤來源的重要因素，其重要性不容小覷。結構性風險，某種程度上也和定價風險有一定的聯系。各家銀行的資產負債結構不會完全相同，但我國商業銀行的共同點就是以負債業務為主，資產業務為輔的這樣一種結構。結構性風險主要表現在兩個方面，一是由于銀行本身資產負債的結構不同，決定了各銀行自身對存貸款利率波動的敏感性不同，致使利率市場化之后各銀行由于存貸利差縮小帶來的利潤縮水程度不同;二是由于定價能力的不同，各銀行金融產品又受到安全性，流動性等因素的影響，導致不同銀行在利率市場化的沖擊之下轉型程度和盈利程度有所不同;三是由于受利率市場化的影響，存貸款利率自身的波動，短期和長期利率敏感性又有所不同。目前我國商業銀行存貸款業務都以短期貸款，長期存款為主。即使是在管制條件下，這也是一種“低收入+高成本”的組合，一旦存貸利率放開，利差進一步擴大，對銀行的收入狀況將更加不利。關于信用風險，主要分為用戶的選擇性風險和銀行內部的道德風險。存貸利率放開后，商業銀行有了自主定價權。企業為了向銀行融資，會不斷抬高貸款利率。而為了應對日益上升的存款利率帶來的成本壓力，商業銀行將逐步傾向于高利率的貸款業務。高利率的業務也意味著更高的風險。此舉一是驅逐了風險中立性和規避型的客戶以及也許是風險偏好型卻沒有償付能力的中小企業，改變了客戶結構，使得銀行業服務的“普惠性”降低;二是加大了次貸風險，安全性受到很大影響。諸如此類的行為產生了類似“檸檬市場”的效果，客戶的選擇改變了銀行的業務結構，加劇了逆向選擇風險。至于銀行內部的道德風險，則是基于銀行對于高利率貸款業務的傾向。信息的不對稱致使決策存在錯誤的可能，而繁瑣的管理制度導致決策的失誤可能不能在早期被發現，除了內部決策失誤，更有來自外部企業的賄賂等問題。即利率市場化導致銀行傾向高風險業務，而這個傾向致使一旦發現問題，就注定會帶來巨大損失。

(二)利率市場化對商業銀行管理的沖擊

1、銀行的風險管理能力受到沖擊

上文我們已提到目前銀行面臨的風險主要是利率風險和信用風險，而這兩種風險都考驗著銀行的風險管理能力。在利率管制階段，風險固然存在，但基本只以需求變化作為決定因素;利率市場化以后，市場定價的影響因素是非常復雜的，預測和決斷都變得更加困難。關于利率風險，銀行亟需提高定價能力，開發衍生產品等經營方面的水平;關于信用風險，則需要加強風險預測，人力資源管理方面的能力。無論如何，銀行的風險管理能力都受到極大的挑戰。

2、銀行的內部管理結構受到沖擊

商業銀行在實行利率市場化以后，內部管理結構的問題逐漸暴露出來。一是資源的配置問題。現行體制之下，商業銀行多采用資金池制度。分支行的存貸款配額由統一上級銀行分配，且分支行對配額本身沒有發言權。由于信息不對稱等因素，上級銀行下達的配額指令很可能是不符合實際的，從而造成了有的分支行完不成任務，而有的分支行想要拓展業務卻沒有資金的情況，資源使用效率低下，且并未實現優化配置。二是管理層的“冗員”問題。無論是四大國有銀行還是其他中小銀行，都存在著冗員問題。冗員一方面增加了銀行運作的內部成本，另一方面不符合“利率市場化”的要求。利率市場化帶來的一系列沖擊，亟需擁有豐富金融理論知識和實操手段的專業人才，并具有靈活應變的能力。而現存銀行管理層中這部分人才仍有所欠缺。

三、利率市場化背景下我國商業銀行的應對策略

面對利率市場化的沖擊，我國商業銀行應調整發展模式，以此來應對挑戰。

(一)提高風險意識，加強風險管理水平

我國商業銀行現階段面臨的風險問題令人堪憂。如何應對風險問題，提高風險管理水平成為商業銀行亟需探討的課題。

1、提高定價能力

商業銀行在利率市場化以后擁有了自主定價權。一方面體現在對存貸款利率的定價，一方面體現在對金融產品的定價。前者作為商業銀行現行制度下的主要利潤來源，后者作為面對利率市場化沖擊的新增利潤點，其定價的思路應有所不同。對于存貸款利率的定價，可以借鑒美國的模式。放開利率市場化以后，依然由央行公布一個基準利率，而不同于管制時期的是各商業銀行可以根據基準利率結合自身實際自由浮動。此舉避免了來自市場的激烈沖擊，也把存貸利率控制在一個比較合理的范疇之內。目前我國銀行業仍處在一種近乎寡頭壟斷的狀態。實行利率市場化以后，幾大國有銀行很有可能利用自身優勢進行合作，進行協議定價。此舉將打擊中小銀行的生存空間。中小銀行為應對可能出現的這一情況，也可以實行合作，注重實行差別化的定價策略。國有銀行的存貸款優勢中小銀行是不可能企及的，差別戶的定價策略重點應放在金融產品定價上。我國現行金融市場上金融衍生產品的種類雖多，但與發達國家相比仍有一定差距。金融產品種類主要還是集中在理財，基金等方面。大型銀行在產品種類和覆蓋面上有優勢，金融產品定價策略應以“普適性”為主，追求價廉物美，在數量上不斷擴張，力圖覆蓋更廣的客戶群。中小銀行信息上更有優勢。中小銀行往往依托某個地區發展，與政府和本地企業來往密切，掌握更多核心信息。關于金融產品定價可以以地區為依托，價格結合本地實際。關于種類和覆蓋面上的劣勢，可選擇某一具體領域的金融產品做精，做細。同時，不管是大型銀行還是中小型銀行，都應建立健全現代風險預測分析體系，精確風險水平，定價時以此為參考。

2、優化客戶結構

關于客戶結構的優化，應從兩方面考慮。一個是保證現有優質客戶，一個是拓展更多優質客戶。為了留住現有的優質客戶，在利率市場化的背景下商業銀行將不得不展開“價格戰”。加上客戶議價能力的提高，商業銀行的貸款利潤將被打壓。當貸款利率水平降低到市場利率水平附近，各銀行將失去競爭意義，因此爭奪現有客戶資源的競爭是有限的，更重要的是拓展客戶群體。一是要加強對中小客戶的吸引力。中小企業貸款往往存在“短，急，少”等特點。以往銀行出于風險和利潤的考量，往往傾向于大企業等優質客戶。中小企業融資一直處于一種灰色地帶。隨著利率市場化程度的加深，大客戶議價能力提高，致使銀行利潤降低，另一方面伴隨存貸利差收緊，銀行更加傾向能帶來高額利潤的風險更高的貸款業務，客戶的要求又帶來了逆向選擇的問題。因此，通過積極吸引中小企業客戶，可以拓展用戶群體，優化客戶結構，增強金融服務的“普惠性”。二是提供綜合性金融服務。縱觀銀行業發展歷史，都是不斷豐富自身業務，由單一的資產負債業務發展到綜合性金融服務機構的過程。經濟水平的快速提高，伴隨而來的是人們對于金融服務要求的復雜化。銀行業應積極豐富自身業務，不斷地滿足客戶日益專業化、綜合化的需求。三是關注個人業務發展。通過中間業務的發展，銀行對個人服務水平需要進一步提高。積極拓展個人業務，促進高端化個人定制服務的發展，是由傳統盈利模式向新型盈利模式轉型的重要組成部分。

(二)調整資產負債結構，積極發展中間業務

1、調整資產負債結構

在利率市場化的沖擊下，商業銀行應積極調整資產負債結構，推動轉型升級。一是調整存款結構。為了擴大存貸利差，應降低存款成本，提高貸款利率。銀行間競爭的日益激烈對提高貸款利率有一定阻礙，所以銀行可以從存款成本入手。銀行存款成本的降低，一方面可以從銀行本身業務操作成本上下手。比如減少人工投入，簡化操作流程等等。另一方面，可以從存款利率入手。保持定期存款，發展活期存款，以此降低存款業務成本。二是調整貸款結構。出于競爭因素各銀行貸款的定價將趨于一致，因此應盡力減小貸款成本。比如可以減少人工的使用，積極開發互聯網渠道，加強對中小企業貸款的服務。另外保持現有規模的同時，積極發展長期貸款，以此增加貸款業務收入。綜上，調整資產負債結構，主要還是為了增大存貸利差，從而增加收入。

2、積極發展中間業務

銀行除調整資產負債結構外，還可以積極發展中間業務。現代銀行所提供的綜合化金融服務，很大程度上是中間業務。到目前為止，我國商業銀行中間業務帶來的利潤占比大概在10%－20%，僅有少數大型銀行占比高一些，在20%以上，不超過30%。而發達國家的商業銀行中，來自中間業務的利潤可以達到80%，差距還是很大的。不過從另一個角度來看，更大的差距意味著更大的發展潛力。發展中間業務，可以在現行存貸利差收緊，銀行業利潤減少的情況下找到新的利潤點，另一方面還可以降低銀行經營的風險。一是應加強金融創新。通過開發大量金融衍生產品，可以實現風險的對沖，還能通過復雜的業務操作，減少金融脫媒的發生，以此增加銀行利潤。二是提供綜合化，定制化，高端化個人服務。強化服務意識，積極開發每一位潛在客戶。

(三)優化管理結構，提高管理水平

由于銀行內部分支行共享一個資金池，存貸款配額往往由上級銀行機構分配。集中分配資源可以提高工作效率，但由于存在信息不對稱，上級銀行機構下發的配額往往不符合實際情況。人口的構成，居民可支配收入等因素都可能成為影響分支行資產負債結構的原因。有的分支行不能完成任務，而有的完成情況有余地卻沒有多余的資金拓展業務。這說明資源配置情況需要改善。銀行內部應完善資金內部轉移機制，推動資金由低效率部門向高效率部門的轉移，提高資金的利用效率。除此之外，應加強人力資源的優化配置。嚴格規定各崗位配備人員的數量和職責范圍，促進工作效率的最大化。

作者:尚曉彤 單位:湘潭大學商學院