無形資產的功能特性范文

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內容提要由于無形資產的固有特征，使得無形資產交易定價中的信息不對稱問題更加突出，而現行的信息披露方式導致無形資產信息的“錯層交流”，又加劇了無形資產信息不對稱，進而嚴重制約了我國無形資產交易市場的發展。本文基于有限理性假設和信息技術應用，提出一種新的治理無形資產信息不對稱問題的頻道模型，它包括頻道設定、接收和噪音隔離系統三個部分，從而建立多頻道的信息傳遞通道，降低無形資產信息不對稱的負面影響。

關鍵詞無形資產信息不對稱信息頻道

一、引言

隨著我國向市場經濟和知識經濟轉型的不斷深化，無形資產在社會經濟中的作用日益受到重視。無形資產商品化和資本化的趨勢呈加速發展態勢，不僅成為我國產權交易市場最具成長性的交易品種，而且也是該類市場實現可持續發展的基礎。然而由于無形資產的無形性和高風險特征，導致涉及無形資產市場活動中的信息不對稱現象更加嚴重。在信息不對稱市場上買賣雙方各自掌握的信息是有差異的，通常賣方擁有較完全的信息而買方擁有不完全的信息，從而引起逆向選擇和道德風險現象，使得市場缺少效率(Akerlof，1970)。在無形資產市場上，由于無形資產的價值在于其內含信息，無形資產供方在交易中不能將技術的內含信息全部披露，否則無人購買。而買方在不知無形資產的全部內含信息時，很難充分肯定它的價值，所以交易雙方的信息不對稱增加了達成一致價格的難度(方世建、史春茂，2003)。

無形資產信息的不對稱及披露失靈，不僅導致信息強勢群體主動操控，損害信息弱勢群體利益和資本市場的公正性(AboodyandLev，2000)，降低了無形資產市場效率，而且造成資本成本增加和企業價值系統性低估，加大企業融資困難和經濟決策的不確定性(AmihudandMendelson，1986；Lev，2001)。無形資產信息不對稱的產生根源，除了在于無形資產投資的內在風險性、無形資產產權的模糊性(汪海粟，2000)，以及無形資產的部分排他性(PartialExcludability)和非交易性(Non-Marketable)(Lev，2001)等固有特性外，更重要的原因在于現行會計信息系統在報告無形資產信息方面存在缺陷?，F有會計信息系統作為報告和披露無形資產信息的單一渠道，無法滿足資產特性多樣性的需要(薛云奎，1999)。

為了減少無形資產信息不對稱帶來的不良后果，理論與實踐部門不斷探尋能夠有效計量和披露無形資產信息的模型與方法。1993年，Skandia公司開發了一種影響廣泛的適用于保險金融機構的無形資產測量報告系統“巡航者(Navigator)”?？枴廴鹂恕に雇群涂等R德小組(1997)共同開發了無形資產監控表(IMA)，并提出一系列重要指標，用于對知識型公司無形資產進行計量和披露。Lev(2001)在分析了當前會計系統提供無形資產信息方面的缺陷后，開發了無形資產價值鏈記分板。羅伯特·G·伊克利斯等(2004)認為無形資產主要是用非財務指標來度量，并滿足有效性、可行性、相關性和預測性特征，提出的一個包括外部市場縱覽、內部價值戰略、價值管理和價值平臺等四個部分的價值披露模型。然而這些模型與方法側重微觀企業層次信息計量和披露，注重對無形資產本身的計量和信息傳遞的內容，而忽視了無形資產信息傳遞的通道研究，無法解決無形資產信息不對稱中產生的“錯層交流”。

本文通過對無形資產市場兩類不同的信息不對稱情形進行分析考察，根據兩種不同情形下相關參與者的行為特征，提出一種無形資產信息不對稱的頻道治理模型，建立多頻道的信息傳遞通道，解決信息傳遞過程中的“錯層交流”問題。

二、信息“錯層交流”與兩類無形資產信息不對稱情形

信息的交流過程通常由兩個層面構成，即發送層和接收層。發送層以信息供給者為主體，其準則是發送者根據自身擁有的信息及利益發出信息。接收層以信息接收者為主體，其準則是接收者根據自身的需求和期待獲取信息的層面，如果發送者按接收者的需求和期待發送信息，接收者也能正確理解發送者發送的信息內容，則兩個層面的信息可進行通暢的交流。然而無形資產信息不對稱往往表現在兩個層面之間的“錯層交流”，即信息供給者只發送對已有利的信息而隱藏不利的信息，而信息需求者卻以自身對信息的期待去接收和理解信息內容。雙方都以對己有利作為建立一個信息交流過程的起點。所以在無形資產交易中，當買者做出一個回應，他按發送層準則傳遞出信息(故意壓低價格)，而賣者則以接收層的準則去接受——把買者出具的價格與自己所擁有的信息加以比較，于是“錯層交流”便發生了。這種信息發送者與接收者的“錯層交流”，導致交流雙方造成傳播的磨擦乃至沖突(顏純鈞，2002)。目前仍缺乏通用一致的無形資產描述語言和模型，使得無形資產計量信息在不同公司間比較十分困難，這又加劇了信息的“錯層交流”。

實際上，由于無形資產多樣特性，不同類型的無形資產交易市場對無形資產信息傳遞及其通道的需求也是不一樣的。無形資產的信息不對稱通?？煞譃閮煞N情形：

一是單項的無形資產交易情形。這種情形下，無形資產作為獨立的單項無形資產進行交易，交易雙方關注的是與交易標的質量和價值直接相關的信息。交易的單項無形資產價值實現潛力不僅與其本身的質量與特性相關，而且與買方對無形資產的使用有關。因此交易中的信息不對稱是雙向的。賣方可能知曉無形資產本身的內含信息，卻無法知曉該無形資產商業化實施的相關信息。買方在關于無形資產本身的內含信息上處于相對劣勢，但在無形資產商業化實施過程的相關信息方面卻具有相對優勢。而且由于無形資產的強異質性和相對稀缺性，無形資產交易雙方往往是一次易，而無法通過持續的多次交易關系形成信用約束，道德風險和逆向選擇行為的動機增強。

二是無形資產作為企業整體構成部分進行管理或交易的情形。這種情形下，無形資產為企業持續經營服務，或隨同企業產權進行交易。相關各方關注的是無形資產對企業價值的貢獻，不僅需要了解企業擁有的無形資產本身相關狀況，而且要了解這些無形資產與企業價值的相關性信息。這種情形在資本市場中尤為普遍。

三、無形資產信息利益相關者

對無形資產信息利益相關者的認識是構建有效的信息頻道系統的基礎。根據現實市場中無形資產信息交流的流程，我們可以把無形資產信息利益相關者劃分為信息供給主體、信息需求主體和信息中介。在兩種不同的情形下，無形資產信息的利益相關者的特征和需求也存在差異。

在為單項無形資產交易服務的信息頻道系統中，信息供給主體既包括擁有擬進行交易的無形資產的個人或組織，也包括無形資產的潛在買方。他們在無形資產的質量、技術特征等方面占有信息優勢，對無形資產的商業化實施有一定的了解，希望通過交易獲得其投入和風險的高額補償。他們既有主動披露無形資產相關信息以吸引買者的動機，又會因信息不對稱而產生道德風險和逆向選擇行為。信息需求主體主要是各個潛在的購買方，希望通過購買無形資產進行商業化獲利，或利用無形資產增強自身的獲利能力。他們雖然對無形資產本身的內含信息缺少了解，但在無形資產的商業化實施信息方面占有信息優勢。在信息中介方面，主要的參與者則是對無形資產信息進行揭示和鑒定、并提供價值咨詢的中介機構，利用自身的專業技能為買賣雙方提供信息收集和咨詢意見。

在為無形資產作為企業整體構成進行管理或交易服務的信息頻道系統中，信息供給主體主要是企業的管理層，有些情形下也包括企業的當前所有者。通常管理層對企業的無形資產信息了解充分，并需要向當前股東或潛在投資者、政府相關機構報告。當企業并購發生時，當前股東也成為無形資產信息供給的主體之一，他們通過參與信息的供給，獲取有利的交易談判地位。信息需求主體包括企業管理層、股東與債權人、潛在的投資者和政府相關機構等。企業管理層既是無形資產信息供給主體的實質影響者，又是信息的需求主體之一。雖然企業管理層對企業擁有的無形資產占有較多的信息，但由于無形資產本身的復雜特性和人的認識能力的有限性，使得管理層本身可能也無法充分了解企業的無形資產價值信息。股東與債權人作為企業的所有者，為了解企業的經營狀況和管理層的業績，必須關注企業無形資產信息。在資產市場上，潛在的投資者只有了解到足夠的信息，才能正確決策是否投資于一項無形資產或擁有該無形資產的企業。政府往往被排斥在無形資產信息需求主體之外，而被定位于信息披露規范的制定者。實質上，隨著無形資產在社會經濟中的作用日益增強，了解無形資產相關信息，對政府制定正確的政府預算和合理的宏觀經濟政策十分重要。這種情況下，信息中介的參與比單項無形資產交易情形下復雜，通常包括會計事務所、評估機構及其他信息服務機構。這些信息中介提供的服務降低了無形資產市場的交易費用。此外，由于無形資產信息面臨“公共品”問題，信息收集和披露需要成本，但成果一旦披露出去就會讓公眾共享。為克服這一問題，可選擇由政府機構或政府資助的機構收集無形資產信息并開發統一的信息揭示模型，由企業聯合出資或承諾提供相應資源，組織一個協會開發模型和收集必要信息(BlairandWallman,2001)。

四、無形資產信息頻道模型

信息技術的發展，為解決信息傳遞的這種“錯層交流”成為可能。通過對無形資產信息的利益相關者的分析，在理解這些利益相關者特征和需求的基礎上，基于有限理性假設和信息技術應用，我們提出一種改善無形資產信息不對稱的頻道模型的原型，以建立多頻道的信息傳遞通道。無形資產信息不對稱的兩種不同情形下，交易特征和信息特征不同，因而需要構建不同的信息頻道系統。信息頻道系統的構建強調在了解無形資產信息利益相關者的不同角色及需求基礎上，既考慮與現有信息處理與交流系統的對接，又能為進一步開發和完善可靠、統一的無形資產描述語言與模型提供基礎數據信息。信息頻道系統的總體目標是根據不同的信息需求者的需求特征建立多頻道的信息溝通渠道，為不同的信息需求者的決策提供更多有用信息。

本文的信息頻道系統模型，更加關注無形資產有效信息的收集和篩選，通過建立多元頻道的信息傳遞通道，改善信息和接收的機制。模型包括頻道設定、噪音隔離和接收系統三個部分。頻道設定旨在構建使復雜問題有序簡單化的條件，消除無形資產信息的“錯層交流”。和接收系統是關于信息傳遞和反饋的安排，它是無形資產信息各參與方在特定條件約束下實現了相對信息均勢的平臺。噪音隔離系統的功能是防范對信息的惡意干擾，保證信息供給的效率。通過一系列的信息供給激勵機制和信息甄別機制安排，減少無形資產信息供給中的道德風險和逆向選擇，并對無效信息進行過濾。

(一)為單項無形資產交易服務的信息頻道系統

1、頻道設定與內容提供

根據該系統的信息利益相關者特征，其提供的信息主要為無形資產交易服務，其頻道的設定較為簡單。根據利益相關者的不同需求，可采用資產評估中的價值類型來設定頻道。價值類型從不同的角度反映了無形資產價值的屬性和特征。在資產評估中，價值類型不僅與特定的經濟行為相聯系，而且與評估對象的功能、狀態、所處的市場條件等因素密切相關。價值類型不僅為無形資產的價值判斷設定了假設條件，而且為應該提供什么樣的信息內容做出了規范，為如何使用信息提供了指導。根據頻道系統的實際需求，按市場價值、投資價值類型設定頻道。市場價值頻道傳遞了在公開市場條件下的無形資產的價值信息，投資價值頻道則針對特定的投資者提供價值信息，它更具體地揭示了無形資產商業化實施過程信息。

在頻道內容的提供上，專業評估師的作用十分重要。專業的價值評估師從獨立、專業的角度，利用自己的專業經驗及技術，能夠為買賣雙方提供無形資產的價值信息咨詢，并對無形資產的價值做出獨立判斷。評估師的工作可有效地收集無形資產價值相關性信息并做出價值判斷，同時通過與買方或賣方的溝通，對信息的使用者如何利用無形資產相關信息進行培訓。在內容提供上可采用或參照無形資產評估準則的要求進行規范。

2、信息和接收系統

在傳統的信息傳遞方式上，常常以評估報告等作為載體進行信息的和接收。根據該系統服務的對象，筆者建議以我國現有產權交易市場為主體，利用信息技術建立無形資產信息網絡平臺，如圖1所示。系統通過Internet還可與知識產權局、工商局等涉及無形資產的相關部門實現信息共享和實時溝通。產權交易市場的參與，可降低系統的運行費用，保障系統的運行效率。通過發揮產權交易市場的集成功能，利用信息技術構建統一的信息網絡，可降低構建成本和搜尋費用。產權交易市場不僅提供信息和接收的網絡平臺，還承擔信息內容的監控和信息反饋功能。信息的供給和需求都通過產權交易市場的網絡系統來實現跨時空的信息交流。

3、噪音隔離系統

在此系統中，一方面通過評估師的專業知識和技術，發現無形資產價值相關性信息，過濾掉噪音信息的干擾，更重要的是建立信息供給者主動披露信息的激勵機制。雖然在信息不對稱的市場，賣者為了買者對自己的物品有個合理的定價，往往主動選擇能傳遞其物品價值信息的信號給買者。然而，由于大量單項無形資產交易是非連續的和一次易，特別是那些無法準確描述和質量信息復雜的無形資產如商業秘密、某些復雜的專利技術等，這使得參與者更傾向于做出道德風險和逆向選擇行為。為了避免上述狀況，通常可行的機制是采用特別的合同安排來激勵參與者提供充分信息，對不同質量的無形資產做出甄別。在實踐中，大量的無形資產交易采取特許的形式進行交易，采取分成的交易合約對無形資產定價，正是對無形資產信息不對稱問題的一種應對策略。分成合同的另一個功能就是把無形資產的定價由一次易定價轉化為連續動態定價，分散了無形資產的不確定性風險。通過分成合同使無形資產交易雙方信息供給的積極性得到激發，道德風險得到抑制。

(二)為企業的無形資產管理或整體交易服務的信息頻道系統

1、頻道設定

在該情形下，系統面對的不僅有交易的需求，還有對無形資產及企業價值進行管理的需求，信息使用者也更加復雜，無形資產信息既有相對獨立性，又往往需要與企業的其他方面信息一起披露。另一方面，無形資產常常涉及企業的商業機密，針對不同的信息參與者應設置信息披露的級別。鑒于此，適合按利益相關者來設定頻道，每一頻道針對具有類似信息需求的特定群體。各頻道的功能如下：(1)公共信息頻道，該頻道提供企業及其擁有的無形資產一般性、基礎性信息，面向所有的信息參與者。(2)管理層信息頻道，該頻道能清晰地描述企業無形資產的商業及管理模式、提供無形資產在價值創造系統中如何發揮作用的信息。這些信息僅供企業管理層使用，為管理層了解企業無形資產狀況，并對其實施有效的管理服務。(3)股東頻道，該頻道為公司當前股東報告公司績效，并提供與績效密切相關的價值影響因素。(4)潛在投資者頻道，該頻道主要面向公司的潛在投資者，傳遞公司的投資價值信息。

頻道的內容不僅需要反映無形資產本身的數量與質量，更重要的是應反映無形資產對企業整體價值創造和價值增長的作用，因而對無形資產相關信息的揭示是與企業其他資產以及企業的特定特征相聯系的。由于許多無形資產狀況無法直接用財務指標度量，因此在信息的提供上可以現行的財務指標計量為基礎，設計采用非財務指標進行描述和計量，具體指標設計可參照無形資產監控表(IMA)、Lev(2001)的無形資產價值鏈記分板，以及羅伯特·G·伊克利斯等(2004)提出的無形資產非財務計量指標。企業可嘗試采用多種模型和指標提供無形資產頻道的信息內容，并滿足以下標準：一是可計量性(Quantitative)：定性因素可作為一種附注。二是標準化(Standardized)：可用來進行公司間評估比較。三是能被經驗證明與企業價值相關(value-Relativity)：一般可用一個顯著的統計分析來驗證。在不同的頻道，具體內容的提供可采用多種模型與工具對信息進行規范性的描述。

2、信息和接收系統

系統的信息和接收平臺可在現有的資本市場信息網絡平臺基礎上構建。證券交易所的信息網絡可作為集中的信息中心，通過Internet與企業的內部信息網絡平臺相通，這樣既可避免與原有信息渠道的分離，又可充分利用原有信息渠道的資源，原有的財務報告系統可逐步融入新的信息頻道系統之中。根據信息利益相關者的不同，可設置頻道訪問的權限，交易中心主要提供公共信息頻道和投資信息頻道信息，企業內部信息平臺提供對管理層和股東的信息頻道。系統防火墻提供了信息訪問的權限機制和信息安全保護機制。和接收系統的一個簡單示意如圖2所示。

3、噪音隔離系統

為了防范信息干擾，保證信息供給的效率，提供第三方鑒定的信息中介的作用將更加重要。因為合適的交易合同設計可降低單項無形資產交易過程中信息不對稱的影響，但對于作為企業整體構成的無形資產，特別是依附于企業實體無法單獨交易的無形資產而言，交易合同也無能為力。另一方面由于這些無形資產與企業盈利能力的相關性關系復雜，即使其所有者可能也無法清楚地知道反映其價值的有效特征，因而無法發送有效的信號，使得信息信號缺失或發送的信息不相關導致噪聲。這種情況下，信息中介的作用便顯示出來。專業的價值評估師從獨立、專業的角度，利用自己的專業經驗及技術，能夠為買賣雙方提供無形資產的價值信息咨詢，并對無形資產的價值做出獨立判斷。評估師的工作可有效地收集無形資產價值相關性信息并做出價值判斷，同時通過與買方或賣方的溝通，對信息的使用者如何利用無形資產相關信息進行培訓。

篇2

國務院在1991年11月16日的《國有資產管理辦法》第30條規定：對占有單位的無形資產，區別下列情況，評定其價值：1.外購無形資產，根據購入成本及該項無形資產的獲利能力，確定評估價值；

2.自創或自身擁有的無形資產，根據無形資產形成時所需實際成本及該項無形資產具有的獲利能力，確定評估價值；

3.自創或自身擁有的未單獨計算成本的無形資產，根據該項無形資產具有的獲利能力，確定其評估價值。

無形資產成本指無形資產研制或取得、持有期間的全部物化勞動和活勞動的費用支出。無形資產按照其來源渠道可以分為外購和自創兩種類型，外購無形資產的成本是由買價和購置費用兩部分構成的；自創無形資產成本一般包括材料費用、工資費用、專用設備費用、咨詢鑒定費用、培訓費、差旅費、管理費、技術服務費等項。與有形資產不同，自創無形資產具有一次性生產的明顯特點，其成本具有不完整性、弱對應性以及虛擬性等特點，這是確定無形資產成本時，必須考慮的因素。

二、無形資產重置成本的確定

無形資產重置成本是指在現時市場條件下，重新創造或購置全新無形資產所耗費的全部貨幣性支出的總額。由于企業無形資產的來源不同，其重置成本的成本項目、評估方法和影響因素亦不同。

1.外購無形資產重置成本的確定

外購無形資產的成本包括買價和購置費用。一般企業都有無形資產購置的原始記錄資料，即使無賬面記錄資料，亦可找到市場同類無形資產的交易價格資料。由于掌握資料的條件不同，外購無形資產的重置成本的確定方法通常有以下兩種：

（1）有賬面記錄資料時，采用物價指數法即以賬面歷史價格為基礎，乘以自購置日至評估日的物價指數，將賬面歷史成本調整為重置成本。其公式為：

無形資產重置成本=無形資產賬面成本×無形資產評估日物價指數按物價指數確定重置成本時，關鍵的問題是物價指數的確定。從無形資產成本構成來看，主要有物質消耗費用和活勞動消耗費用，不同的無形資產，兩類費用的構成相差很大。那些需要利用現代科研和實驗手段的無形資產，其物質消耗往往占有較大比重，則其物價指數將主要由同類生產資料物價指數決定。在實際評估業務中，一般按兩類費用的構成和生產資料及生活資料物價指數計算綜合物價指數，作為無形資產評估日的物價指數。

例：某企業1997年1月初自某科研單位購入一項無形資產，其賬面價值為100萬元，評估1999年1月初的重置成本。

經分析該項無形資產兩類費用分別為：物質消耗占60%，活勞動消耗占40%.自購置日至評估日生產資料價格指數為118%，生活資料價格指數為120%.則該項無形資產重置成本為：100×60%×118%+40%×120%60%+40%=100×118.8%=118.8（萬元）

（2）有市場同類無形資產的交易價格資料，采用市價類比法。評估無形資產重置成本時，若無該項無形資產的賬面歷史成本資料，可搜集市場同類無形資產的交易價格資料，并根據無形資產的功能以及技術先進性和適應性進行調整求得現行購買價格，然后根據被估無形資產的實際情況和現行標準，按購買價格的一定比例，確定無形資產的購置費用。無形資產重置成本按下式確定：

無形資產重置成本=無形資產現行購買價格+無形資產現行購置費用

2.自創無形資產重置成本的確定自創無形資產成本是由企業創造或研制無形資產過程中所發生的物質資料消耗和活勞動消耗的總和組成。在實際評估業務中，自創無形資產重置成本的確定一般可以采用以下幾種方法。

（1）賬面歷史成本法。自創無形資產有賬面歷史成本資料時，可以賬面歷史成本為基礎，乘以相應的物價指數求得重置成本。

無形資產重置成本=無形資產歷史成本+自創立日至評估日物價指數

（2）財務核算法。無賬面歷史成本的自創無形資產可按該項無形資產創立時實際發生的材料、工時消耗的數量以及現行價格和費用標準，確定其重置成本。

無形資產重置成本=物質資料實際消耗量×現行價格+實耗工時×現行費用標準由于無形資產屬創造性智力成本，因此不能原樣重置，其重置成本只能是復原重置成本，故上式中物質資料消耗量以及工時消耗量均按當時創立無形資產發生數計算，而不能按現行標準計算。

（3）市價調整法。若市場有與自創無形資產相似的無形資產交易時，可按市場同類無形資產的交易價格，以及自制成本與售價的一定比率調整，求得自創無形資產的重置成本。

無形資產重置成本=同類無形資產市價×成本售價系數式中：成本售價系數可根據本企業有代表性的已出售的無形資產的自創成本與售價的加權平均比率求得。

三、無形資產重置成本法影響因素的分析

重置成本法評估的是無形資產的重置成本凈值，其數額是由無形資產重置成本和無形資產的成新率決定的。而無形資產成新率又是由無形資產的損耗決定的，因此，確定無形資產的成新率，必須研究無形資產的損耗。

無形資產的損耗是指由于無形資產的使用、技術進步以及企業外部環境的變化，而引起的無形資產價值的降低。通常可以分為無形資產時效性陳舊貶值、功能性貶值和經濟性貶值3種情況。無形資產時效性貶值通常是指由于無形資產的使用，使其尚可使用年限減少而引起的；無形資產功能性貶值是指由于技術進步，使得擁有該項無形資產的主體的壟斷性減弱，從而降低其獲得壟斷利潤的能力而引起的，一般來說，技術進步越快，無形資產更新的時間越短，則其功能性貶值越高；無形資產經濟性貶值是由于企業的外部環境變化對企業產生不利影響而引起的，如國家的政策、企業之間的激烈競爭等。

在實際評估業務中，對無形資產貶值的確定，是根據考慮三種貶值因素的綜合成新率測定的。

無形資產綜合成新率=尚可使用年限/（實際已使用年限+尚可使年限）×100%式中：實際已使用年限較易確定；尚可使用年限，指無形資產能夠為經營主體帶來超額收益的年限，但是它不是指法定保護年限。

在實際評估業務中，尚可使用年限可以采用下列方法確定：

（1）專家對經濟壽命預測法。該方法是通過聘請有關技術領域的專家，對被評估無形資產技術的先進性、適用性以及技術市場的發展趨勢進行預測，從而確定無形資產的尚可使用年限。

（2）技術更新周期法。該方法是根據同類無形資產的技術更新周期，確定被評估無形資產的更新周期，從中扣掉無形資產已使用年限，便可得到無形資產的尚可使用年限。

四、無形資產重置成本法的適用性探討

1.無形資產重置成本法的適用范圍在無形資產評估中，單獨使用重置成本法是以攤銷為目的的無形資產評估、工程圖紙轉讓、計算機軟件轉讓、技術轉讓中最低價格的評估、收益額無法預測和市場無法比較的技術轉讓等。而更多的場合是重置成本法與收益法結合使用，如用于專利權、專有技術和整體無形資產的評估。當評估價格中重置成本部分遠大于收益部分時，可以單獨采用重置成本法進行評估；當評估價格中重置成本部分遠小于收益部分時，可以單獨采用收益現值法進行評估。

2.無形資產重置成本法的局限性

無形資產重置成本法的局限性表現為：

（1）無形資產的成本問題。以成本作為評估依據的基本條件：一是成本能夠識別；二是成本能夠計量。識別和計量的成本可以是被評估商品本身的成本，也可以是相同商品的再生產成本。為了排除貶值、通貨膨脹等因素的影響，成本一般以再生產成本為計量對象。但是，無形資產的再生產成本不能作為計量成本的對象，其原因在于：有些無形資產不能再生產；即使可以再生產的無形資產，由于再生產的成本極低，也根本無法作為估價的依據。因此，無形資產的成本估算只能是其創造時的初始成本，即開發成本，而這種成本與無形資產帶來的效益不完全對稱，它只能在一定范圍和一定程度上作為估價的基礎。

（2）在實際操作中應區別不同情況進行處理。對商譽、權利類和關系類無形資產的評估，由于其成本不能識別，也不能計量，因此，不適宜用重置成本法。

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關鍵詞：文化產業；產業特性；金融環境；融資

中圖分類號：F830文獻標識碼：A文章編號：

2095-3283（2016）11-0066-03

[作者簡介]郭磊（1979-），男，漢族，江西上饒人，講師，碩士，研究方向：財務管理。

[基金項目]2015年江西省藝術科學規劃項目“江西省文化產業發展的金融支持研究”（項目編號：YG2015173）。

隨著我國經濟發展步入新常態，經濟發展方式正由規模速度型粗放增長向質量效率集約型增長轉變，經濟結構不斷優化升級，發展模式從要素驅動、投資驅動轉向創新驅動。文化產業能耗低、污染小、市場潛力大，正成為新常態下經濟發展的重要推動力。2014年我國文化及相關產業增加值23940億元，同比增長121%，比同期現價GDP增速高39個百分點。“十”報告提出要推動文化產業快速發展，提高文化產業規?；⒓s化、專業化水平，使文化產業成為國民經濟支柱性產業。這意味著文化產業將在國民經濟發展中發揮更為重要的作用，文化產業發展正處于難得的歷史機遇期。然而由于文化產業自身的特性，以及我國金融環境的制約，文化產業仍然存在融資難問題。

一、文化產業特性形成的融資約束

文化產業是文化與經濟結合的特殊產業，不同于制造業和一般服務業，文化產業具有特殊的經濟特性：一是資產結構上無形資產比重較高；二是具有高商業風險和國家政策風險；三是市場化程度低、商業模式不清晰。文化產業的特性放大了行業內部企業的融資風險，因而容易受到金融排斥。

（一）資產結構的特殊性

文化產業提供的是精神產品和服務，主要依靠知識、智力和技術投入。文化產業有形資產少、無形資產多，構成文化產業競爭力的核心資產主要是知識產權、品牌、人力資源等無形資產。由于文化產業資產結構的特殊性，固定資產等抵押物比較少，現有的金融產品和金融服務不能完全契合文化產業的特點，這限制了文化產業的融資可得性。無形資產估值的不確定性也是文化企業融資約束的主要因素，文化產業無形資產一般具有創意性和獨特性，難以確定交易價格，甚至不具有市場價格；有的無形資產隨著時間、地域和人們偏好的改變，其價值會出現較大的差異，諸如在地域差異、文化背景、風俗習慣、時尚潮流等因素影響下，資產定價比較復雜、價格波動很大。

（二）高風險性

文化產業與制造業和一般服務業相比較，具有更高的風險特性，主要是產業自身的商業風險以及國家政策風險。首先，文化產業商業風險較高。因為文化產品是帶有思想性、藝術性和娛樂性內容的創意產品，消費者消費文化產品并非是基于生理或者物質上的需求，而是精神上的需求，消費者對文化產品的需求存在多樣性與易變性。因此，文化產品創作者很難準確預測市場反應和需求，只能根據自己的主觀價值判斷進行創作，再加上多數文化產品屬于非必需品，其市場需求彈性高，文化產品的收益存在很大的不確定性。其次，文化產業政策性風險大。文化產業不但具有市場屬性而且具有意識形態屬性，政府會對文化產業有選擇地給予支持或加以限制，某些文化產品可能存在不能通過意識形態審查的風險。

（三）商業模式不清晰

首先，文化產業生產的產品不同于一般的耐用消費品，以大眾性、一次性、娛樂性為基本屬性，大多數產品消費周期性短、實時性強。例如，影視劇、文藝演出具有短期的項目性，演出持續期也只有幾個月，不能產生長期和持續的投資收益。其次，由于過去文化管理體制的原因，我國的文化產業與文化事業過去一度融合發展，文化的產業屬性一度被忽略。文化產業集中度低、市場化程度不高，文化產業鏈條上原創、制作與環節分割明顯，產業鏈中端的大型傳媒機構控制文化創意制作與平臺，前端的內容原創企業和后端的文化衍生環節企業規模都比較小，不利于產業鏈的發掘和延伸。產業特性導致文化產業整體的融資風險較高，文化產業容易陷入融資困境。

二、金融環境導致的融資約束

在我國，文化產業屬于新興產業，發展的歷史較短，文化企業與金融機構聯系不緊密，金融機構對文化企業的經營狀況、盈利前景、資產定價等信息的了解較少，特別是一些文化事業單位轉制的文化企業，其盈利模式不是很清晰，因而金融機構提供的金融產品和金融服務不能契合文化企業的特點。

（一）銀行信貸不適合輕資產的文化企業

在我國現行的金融政策下，銀行提供的金融產品主要針對傳統產業，重視企業擁有的有形固定資產，而適合文化產業融資特征的金融產品和服務還比較缺乏。由于文化產業資產結構的特殊性，以知識產權和創意項目作為主要資產，無形資產占比大，固定資產相對較少，缺少銀行傳統上認可的有效抵押品，這與銀行傳統的信貸模式不匹配。知識產權、版權等無形資產的價值受多種因素影響，其價值波動比較大，很多銀行為規避風險很少開展針對知識產權、版權等無形資產的質押貸款。因而大部分文化企業很難從銀行獲得信貸資金。

（二）文化企業資本市場融資難度大

首先，大部分文化企業不具備上市融資的條件。2010年中國人民銀行等九部委聯合了《關于金融支持文化產業振興和發展繁榮的指導意見》，支持和鼓勵文化企業進行上市融資、發行股票與債券，鼓勵已經上市的文化企業通過增發股票等方式融資，以加快文化產業的振興和發展。但上市融資條件較高，目前我國上市的文化企業只有幾十家，大部分文化企業的商業模式和財務業績難以達到上市融資的要求。即使是上市條件最寬松的創業板也要求申請股票上市的公司最近兩年凈利潤累計不少于1千萬元，最近一期期末的凈資產不少于2千萬元。文化企業普遍規模偏小，盈利能力與資產規模等方面的約束，使其很難實現上市融資。

其次，文化產業進行股權融資和債券融資的難度更大。文化產業比一般的產業具有更高的風險特性，文化產業所生產的文化產品具有創意性，其價值既取決于生產者的創造也取決于消費者的體驗，文化產品的收益存在很大的不確定性。而且很多文化產品消費周期性短，不能產生長期和持續的現金流，很難被投資者認可，股權融資和債券融資的難度較大。

（三）金融配套體系不完善

近年來，文化產業的融資方式呈現多元化，間接融資、直接股權融資與債券融資等融資方式得到發展，但是由于文化產業融資的相關配套機制缺失，導致現有的融資渠道不暢通，文化企業實際的融資效果不佳。比較突出的問題有：第一，專業的評估機構缺位。文化產業具有輕資產的特性，版權、著作權等無形資產是其核心資產，文化產業的無形資產價值會受到經濟因素與非經濟因素的多重影響，其價值評估比較復雜，需要專業的機構進行評估，但是國內對文化產業無形資產評估的機構較少，嚴重制約了金融支持文化產業發展。第二，抵押擔保和信用保險缺乏。文化產業固定資產較少，商業風險也比一般產業高，在缺乏抵押擔保和信用保險的情況下，無法實現風險分散的功能，文化企業的融資能力和融資規模為此受到重大制約。

三、發展文化產業的金融支持路徑

（一）完善間接融資制度

鼓勵金融機構開展知識產權質押貸款業務。金融機構要根據文化產業的特點和金融服務需求，建立適合文化產業融資特征的金融服務體系。金融機構要以知識產權為核心推進金融產品和服務創新，針對文化產業以輕資產的特點創新信貸產品和金融服務，以實現對文化產業需求的基本覆蓋。強化信貸風險控制，準確識別和管理文化產業融資風險，除了固定資產的抵押、擔保方式，探索開展知識產權質押貸款、版權集合質押貸款等信貸服務，擴大收益權質押貸款的適用范圍。使信貸融資成為文化企業的主要融資方式，讓擁有優質知識產權等無形資產的文化企業獲得信貸資金支持。

（二）健全多層次的資本市場機制

政府可以為文化企業上市提供配套服務，對不同層次的文化企業制定對應政策，引導其健康快速發展。對盈利能力較強并且資產規模較大的文化企業，可以尋求在主板市場上市融資；對規模相對較小但是成長性好的文化企業，可以爭取在中小板和創業板上市融資；對于尚不具備上市條件的中小文化企業，則可以選擇場外市場掛牌。近年來，我國場外交易市場的興起為多層次資本市場注入活力，同時，也需要完善和規范發展場外市場，明確場外市場在多層次資本市場中的地位，規范運作規則，充分發揮市場競爭機制，完善場外市場融資功能與交易功能，健全場外市場信息披露規則，防范風險、保護投資者利益。通過多層次的資本市場，能夠滿足不同類型不同發展階段文化企業的融資需求。

（三）完善融資配套機制

為促進文化產業順利實現融資，需要發展和完善相關的中介機構。為了保障擔保機構對文化企業提供融資擔保業務，應扶持擔保機構的發展，通過政府投入、社會資本投資等多種渠道擴大擔?；鸬囊幠?，通過政府提供補貼和稅收優惠等方式，鼓勵和引導擔保機構為文化企業的融資提供擔保，分散融資風險；建立再擔保機構，分散和轉移擔保機構風險；建立文化創意企業信用評級和信用記錄制度，充分實現信息共享，解決因為信息不對稱等因素導致的融資難問題。完善知識產權評估機制，為知識產權質押、投資入股、融資擔保和流轉變現等投融資行為創造條件；促進文化產權交易所的發展和服務的完善，為文化企業提供政策咨詢、信息、項目推介、投資引導、并購策劃、項目融資和產權交易組織等服務；為各類文化產權流轉提供交易平臺及專業服務，促進文化產業與資本緊密結合；為文化的項目孵化、企業升級、轉企改制、并購重組、培育龍頭骨干企業、增資擴股、招商合作等提供一攬子的質押貸款、股權融資、債權融資、兼并收購等綜合金融服務及基礎平臺服務。

[參考文獻]

[1]陸岷峰，張惠文化產業大發展的金融支持系統研究[J]江西財經大學學報，2012（2）

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關鍵詞：無形資產；評估；重置成本

一、無形資產成本及其特性

《國有資產管理辦法》第30條：對占有單位的無形資產，區別下列情況，評定其價值：1.外購無形資產，根據購入成本及該項無形資產的獲利能力，確定評估價值。2.自創或自身擁有的無形資產，根據無形資產形成時所需實際成本及該項無形資產具有的獲利能力，確定評估價值。3.自創或自身擁有的未單獨計算成本的無形資產，根據該項無形資產具有的獲利能力，確定其評估價值。

無形資產成本指無形資產研制或取得、持有期間的全部物化勞動和活勞動的費用支出。無形資產按照其來源渠道可以分為外購和自創兩種類型，外購無形資產的成本是由買價和購置費用兩部分構成的；自創無形資產成本一般包括材料費用、工資費用、專用設備費用、咨詢鑒定費用、培訓費、差旅費、管理費、技術服務費等項。

二、無形資產重置成本的確定

無形資產重置成本是指在現時市場條件下，重新創造或購置全新無形資產所耗費的全部貨幣性支出的總額。由于企業無形資產的來源不同，其重置成本的成本項目、評估方法和影響因素亦不同。

（一）外購無形資產重置成本的確定。外購無形資產的成本包括買價和購置費用。一般企業都有無形資產購置的原始記錄資料，即使無賬面記錄資料，亦可找到市場同類無形資產的交易價格資料。（1）有賬面記錄資料時，采用物價指數法即以賬面歷史價格為基礎，乘以自購置日至評估日的物價指數，將賬面歷史成本調整為重置成本。其公式為：

無形資產重置成本=無形資產賬面成本×無形資產評估日物價指數

按物價指數確定重置成本時，關鍵的問題是物價指數的確定。從無形資產成本構成來看，主要有物質消耗費用和活勞動消耗費用，不同的無形資產，兩類費用的構成相差很大。（2）有市場同類無形資產的交易價格資料，采用市價類比法。評估無形資產重置成本時，若無該項無形資產的賬面歷史成本資料，可搜集市場同類無形資產的交易價格資料，并根據無形資產的功能以及技術先進性和適應性進行調整求得現行購買價格。

（二）自創無形資產重置成本的確定自創無形資產成本是由企業創造或研制無形資產過程中所發生的物質資料消耗和活勞動消耗的總和組成。在實際評估業務中，自創無形資產重置成本的確定一般可以采用以下幾種方法。（1）賬面歷史成本法。自創無形資產有賬面歷史成本資料時，可以賬面歷史成本為基礎，乘以相應的物價指數求得重置成本。無形資產重置成本為無形資產歷史成本與自創立日至評估日物價指數之和。（2）財務核算法。無賬面歷史成本的自創無形資產可按該項無形資產創立時實際發生的材料、工時消耗的數量以及現行價格和費用標準，確定其重置成本。

無形資產重置成本=物質資料實際消耗×現行價格+實耗工時×現行費用標準

由于無形資產屬創造性智力成本，因此不能原樣重置，其重置成本只能是復原重置成本，故上式中物質資料消耗量以及工時消耗量均按當時創立無形資產發生數計算，而不能按現行標準計算。（3）市價調整法。若市場有與自創無形資產相似的無形資產交易時，可按市場同類無形資產的交易價格，以及自制成本與售價的一定比率調整，求得自創無形資產的重置成本。無形資產重置成本=同類無形資產市價×成本售價系數式中：成本售價系數可根據本企業有代表性的已出售的無形資產的自創成本與售價的加權平均比率求得。

三、無形資產重置成本法影響因素分析

重置成本法評估的是無形資產的重置成本凈值，其數額是由無形資產重置成本和無形資產的成新率決定的。而無形資產成新率又是由無形資產的損耗決定的，因此，確定無形資產的成新率，必須研究無形資產的損耗。無形資產的損耗是指由于無形資產的使用、技術進步以及企業外部環境的變化，而引起的無形資產價值的降低。通常可以分為無形資產時效性陳舊貶值、功能性貶值和經濟性貶值三種情況。在實際評估業務中，對無形資產貶值的確定，是根據考慮三種貶值因素的綜合成新率測定的。

無形資產綜合成新率=尚可使用年限/（實際已使用年限+尚可使年限）×100%

式中：實際已使用年限較易確定；尚可使用年限，指無形資產能夠為經營主體帶來超額收益的年限，但是它不是指法定保護年限。在實際評估業務中，尚可使用年限可以采用下列方法確定：（1）專家對經濟壽命預測法。該方法是通過聘請有關技術領域的專家，對被評估無形資產技術的先進性、適用性以及技術市場的發展趨勢進行預測，從而確定無形資產的尚可使用年限。（2）技術更新周期法。該方法是根據同類無形資產的技術更新周期，確定被評估無形資產的更新周期，從中扣掉無形資產已使用年限，便可得到無形資產的尚可使用年限。

四、無形資產重置成本法適用性探討

（一）無形資產重置成本法的適用范圍在無形資產評估中，單獨使用重置成本法是以攤銷為目的的無形資產評估、工程圖紙轉讓、計算機軟件轉讓、技術轉讓中最低價格的評估、收益額無法預測和市場無法比較的技術轉讓等。而更多的場合是重置成本法與收益法結合使用，如用于專利權、專有技術和整體無形資產的評估。當評估價格中重置成本部分遠大于收益部分時，可以單獨采用重置成本法進行評估；當評估價格中重置成本部分遠小于收益部分時，可以單獨采用收益現值法進行評估。

（二）無形資產重置成本法的局限性。無形資產重置成本法的局限性表現為：（1）無形資產的成本問題。以成本作為評估依據的基本條件：一是成本能夠識別；二是成本能夠計量。識別和計量的成本可以是被評估商品本身的成本，也可以是相同商品的再生產成本。為了排除貶值、通貨膨脹等因素的影響，成本一般以再生產成本為計量對象。（2）在實際操作中應區別不同情況進行處理。對商譽、權利類和關系類無形資產的評估，由于其成本不能識別，也不能計量，因此，不適宜用重置成本法。

對標識形態類無形資產的評估。標識形態類無形資產包括商標、服務、標記、名牌等，最典型的商標，一般認為其創造成本是商標的設計費、注冊登記費等，這些成本都很低，如果用成本法進行評估顯然是與其實際價值相背離的。反映商標價值的主要內容應該是使用該商標所生產的商品的質量、信譽和其社會形象，因此，不適宜用重置成本法。

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關鍵詞：文化要素；產品差別化；知識產權；無形資產

文化對于經濟有非常重要的作用，對于這點很多學者都有所涉及，但往往都是泛泛而談，主要是因為在生產當中直接發揮作用的文化要素和作為社會規則運行的文化要素是兩種不同的文化要素，作為生產要素直接凝結在產品當中的文化要素問題和作為制度因素規范人們行為的文化問題是兩種不同層面的問題，在對文化要素的分析中，兩種問題往往交結在一起，使研究比較混亂。雖然規范制度作為一種文化要素，但它的作用更加隱晦。

一、從文化產品計價過渡到文化要素計價

文化產品是可以計價的，而大家習慣性認為文化要素的經濟價值是無法量化和計價的，就算文化可以計價，也通常以文化產品的思維來計價，其實文化要素是可以量化和計價的，只是容易被大家忽略。文化產品在市場上有明確的定價，但是文化產品的價格并不等于文化的價格。李庭新、李書(2005)指出文化產品的價值由三部分構成：主體價值、載體價值和轉化價值。所以，以文化產品的價格來計價文化的價格是不夠精確的。劉剛（2012）提出“產品差別法”和“要素差異法”兩種劃分產品差別化的方法，科技產品與文化產品往往由科技要素與文化要素主導其附加值，但由科技要素和文化要素主導其附加值的產品不一定表現為科技產品和文化產品，所以用“產品差別法”來量化文化的經濟價值往往會遺漏那些未表現為“文化產品”卻以文化內涵和品牌等文化要素主導其附加值的產業領域，而用“要素差異法”把文化看做為生產要素來計價就會更加準確。以文化要素來計價就不僅僅只包含文化產品，各種產品當中都會有文化要素的貢獻。文化價值能否計價的問題是當前的熱點問題，也是我們迫切需要解決的難題，我們應該轉變觀念，把視角從文化產品的計價轉移到文化要素的計價上去。

二、文化經濟價值源于產品差別化

產品差別化是企業從只獲得完全競爭市場的正常利潤到獲得壟斷競爭市場的經濟利潤的關鍵原因。文化之所以有經濟價值就是因為文化使產品形成了差別化，從而使企業由完全競爭市場過渡到壟斷競爭市場。產品差別化形成的原因主要有兩個方面：一是產品的物理特性，即產品的實質特性，主要由技術水平的差異造成的；另一方面是產品的的主觀印象，即產品的文化附加值，是人們的精神文化的偏好，是由消費者的文化偏好不同造成的。隨著經濟全球化的進程加快，全世界范圍內的技術交流更加密切，產品的質量和功能越來越同質化，所以注重產品的文化內涵，提升產品的觀念價值，提高產品文化的差別化變得更加重要。

三、知識產權是文化經濟價值的載體

在知識經濟形態中，知識作為一種資產，它的作用早遠遠超過了傳統的生產要素，成為經濟持續、快速增長的重要資源和關鍵要素。要建立知識產權制度來確保技術和文化的生產、傳播和應用，形成產品差別化，確立市場進入壁壘。知識產權制度是使知識經濟持續增長和快速發展的最有效的制度。知識產權作為一種實際操作的概念，如果對形成產品差別化的要素進行具體分類，從而解決了文化與技術交融在一起，文化作用隱含在技術作用之下的一種隱晦的問題。李翔、劉剛和杜曙光（2012）將知識產權進行區分，把它分為技術要素知識產權和文化要素知識產權，把知識產權所保護的生產領域的操作方法和工藝規范歸入技術要素范疇；把涉及到品牌、包裝、設計和廣告等生產工藝之外的內容歸入文化要素范疇。這樣就可以清楚的解釋究竟是產品的技術要素形成差別化還是文化要素形成差別化。知識產權作為一種財產權使文化形成產品差別化的抽象觀念變為實際的制度，從而知識產權成為承載產品文化差別化載體，使獲得產品差別化的企業通過知識產權保護，建立市場進入壁壘，阻止其他企業進入該行業，形成壟斷競爭，使原有企業獲得持久的、高額的經濟利潤。

四、無形資產是文化經濟價值的指標

因為有了產品差別化，才能從完全競爭市場過度到壟斷競爭市場，因為有了知識產權的保護，壟斷才變為切實可行的。切實可行的的知識產權使得知識產權所承載的經濟價值變得可以計量，在計量和實際處理中知識產權所承載的經濟價值往往被視為無形資產。劉玉平（2008）提出知識產權不完全等同于無形資產，但是知識產權包含于無形資產的范圍內。對于無形資產的計價問題，在無形資產的會計記賬和無形資產的評估等方面都可以得到解決，從而無形資產可以成為文化經濟價值的計價指標。大家通常都認為文化無法計價，可是在實際操作中，無形資產的計價和評估都是可操作的，從而文化的價值就可以通過無形資產的計價得以量化。無形資產的計價有多種不同的方法，根據無形資產種類不同，選取合適的計價方法和確定其具體的價值構成因素，就可以計算出無形資產的價值。無形資產的價值計量，使知識產權所承載的文化要素的價值得以明確、清晰的量化和計價，從而可以解決文化是可以計價的問題。由此可以看出，文化價值雖然與實物價值結合在一起，但是文化要素以知識產權為載體，在無形資產的量化標準下，是可以明確計價的。在這個理論基礎和實際操作上，文化發揮的作用就更加清晰，對于提高文化要素的經濟價值的具體政策就更加明確，更有指向性。

五、結論：

何以讓文化值錢企業必須要擴大文化要素的應用，才能擺脫最基礎的質量競爭，形成產品差別化，獲得高額經濟利潤。

（一）進軍高端消費品市場，提高國內消費層次

企業在當今知識經濟時代之所以能獲得經濟利潤關鍵在于產品文化差別化，因此只有提高產品的文化差別化程度，才能開拓高端消費品市場，獲得更高的經濟利潤。而要開拓高端消費品市場。

（二）注重品牌戰略，開拓國外市場

企業要提升文化要素在消費品市場差別化的應用，必須建立自己的品牌，打造具有中國特色的“文化品牌”上。在國際市場上開展跨國投資、收購、兼并，組建具有中國文化特色的國際化大型企業，樹立國際知名文化品牌。

（三）建立健全文化要素知識產權保護機制

文化要素的價值實現是以知識產權為載體，以文化為依托的。所以要形成產品差別化，提高文化的經濟價值，不能只注重技術要素類知識產權，更應該建立和完善文化要素知識產權法律法規體系。

參考文獻：

[1]李庭新、李書.文化產品價值的經濟學分析[J].市場周刊研究版,2005(03).

[2]劉剛.文化軟實力與高端文化產業[J].光明日報,2010-11-26.

[3]李翔,劉剛,杜曙光.文化產業與“中國制造”融合發展：基于知識產權優勢理論的評析與重構[J].研究,2012(09).

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關鍵詞：無形資產；市場化；信息化

中圖分類號：F230 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）04-0120-02

所謂無形資產市場化是指這樣一種制度安排：需求方通過市場的手段取得無形資產的許可使用甚至產權以滿足企業對于無形資產的需求，而供應方則通過出售或許可無形資產獲取相應經濟利益。在市場的作用下，各參與主體都在想方設法對自身現有的無形資產進行挖掘、開發、整合，通過市場活動將各種附加值體現出來。然而，在中國傳統資源配置的理論與實務中，一直忽視了無形資產的市場配置，而發達國家市場上的無形資產配置競爭卻十分激烈。為此，我們必須完善資源優化配置理論，把無形資產配置充實進去，學會運用無形資產優化配置資源，發揮市場功能，提高企業核心競爭力。基于此，本文首先揭示無形資產市場化的意義，接著分析無形資產市場化存在的問題，最后探討無形資產市場化的對策。

一、無形資產市場化的價值

一項資產之所以可以市場化，重要原因在于其可以通過市場流動實現資產價值的實現，即市場的多方主體都可以從中獲取相應的價值。對于無形資產的供需雙方來說，其市場化可以讓無形資產的供應方追求更高的研發投資回報，擁有更多的專利組合以及通過市場發掘出無形資產可能的用途；同時，可以讓無形資產的需求方在利用市場資源的情況下發揮自己的長處，了解市場信息，了解自己以后的需要，同時把握關鍵的市場時機。

此外，無形資產的市場化會促進中國產業結構調整，中國制造向中國服務轉型過程中的標志之一就是無形資產的重要性突顯，無形資產在微觀企業中的比重加大，如此，涉及到無形資產的轉讓、許可使用、出資、拍賣、質押、訴訟、損失賠償、財務報告、納稅等方面的管理就變得頻繁與重要，而這些經濟活動依賴于無形資產的市場化。只有無形資產的市場化達到一定程度，這類經濟活動才得以在市場中積極地配置資源，發揮力量。同時無形資產的市場化可以催生評估、法律等中介行業的迅速發展，為相關行業創造機會。

二、無形資產市場化存在的問題

盡管無形資產的市場具有積極的價值，然而在現實中由于信息不對稱、評估與計量的高難度以及無形資產的爭議性，使得無形資產的市場化受到很大的限制，主要表現在以下幾個方面：

1.經濟活動的不活躍性。相比有形產品，涉及無形資產的經濟活動中，信息不對稱程度較為嚴重。在有形產品中，交易雙方在交易時因為商品的有形性可以較大程度上消除信息不對稱，然而涉及到無形資產的經濟活動活動，信息具有天然的不對稱性，其不對稱性不太會因為交易活動的進行而得以大幅減少。正因為信息的不對稱性，無形資產的交易與競爭對政府和第三方（包括法律、評估等機構）的要求更高，對涉及經濟活動的各參與主體的要求相對都比有形資產更高，這就導致了無形資產的經濟活動并不活躍，也就導致了無形資產的市場化程度不高。

2.無形資產的貨幣化程度較低。大多無形資產涉及人類的腦力勞動，在此類活動中，中國知識分子對于其成果的貨幣化或多或少存在疑慮甚至抵觸心里。同時，由于無形資產成本上的弱對稱和虛擬性，傳統的歷史成本計價模式已力不從心，對于無形資產價值的計量與評估歷來是存有難度的事情。即無形資產在擁有或控制主體中具有分離模糊和權重模糊的特性，使得無論是在會計上還是在資產評估上，都具有巨大的挑戰。無形資產的貨幣化程度直接影響到其市場化的程度。

3.經濟活動引發糾紛的難處理性。無形資產具有無形性、附著性和公益性等特征，在產權歸屬和經濟貢獻等方面天然具有爭議性，而且這種爭議性很難處理。在由于無形資產經濟活動引發的各種糾紛中，甚至有不少是法律空白，而中國是大陸法系國家，對于此類沒有明文規定的情況處理起來非常有挑戰。而且因為信息的不對稱性，市場的有效性又極其有限，通過市場自身的規則與力量來解決相關糾紛也變得困難。

三、無形資產市場化的對策

由上面的分析可知，要加強無形資產的市場化，必須改善無形資產經濟活動的市場環境，需要從市場環境、定價與評估、消除信息不對稱以及糾紛處理等方面尋求對策。

1.可靠的市場環境。市場環境是指影響無形資產市場經濟活動的一系列外部因素，核心包括市場參與人員的價值觀、道德水平、契約精神、市場結構與政策等，這些因素與人們進行無形資產的市場經濟活動有密切關系。市場環境決定了無形資產市場化的程度，影響參與人員的參與意識與參與水平，是其他要素的基礎，提供了基本的規則與構架。可見，可靠的市場環境是無形資產市場化的根基。

2.無形資產價值計量與評估的發展。資產的計量與評估的產生在于資產市場經濟活動的需要，是服務于市場活動的服務活動。無形資產計量與評估的價值主要在于：（1）保全資本，實現生產要素的價值補償；（2）以無形資產投資、轉讓等活動為目的，以便為其價格的確定提供可靠依據；（3）為企業產權變動和各種專有技術、技術貿易和各項經濟權力等活動提供中介服務，報告對供需雙方特定的公允價值，促進企業資產經營活動目的的實現?？梢姡瑹o形資產的市場化依賴于無形資產的計量與評估的發展。

3.無形資產市場信息化的推動。無形資產具有天然的信息不對稱，這一特點也是阻礙無形資產市場的重要因素。推動無形資產市場信息化有助于改變這一特點，通過信息化讓無形資產“現身”，使得市場經濟活動變得更為容易。

4.知識產權等相關法律的完善。權屬的模糊性和貢獻的難以確定性是影響無形資產市場的另一重要因素，知識產權等相關法律的完善有助于減緩這一因素的影響。無形資產的法律保護可以為無形資產創新提供保障，為無形資產市場化提供平臺，甚至激勵人們從事無形資產相關的活動。無形資產相關法律應該在無形資產的登記、產權認定、糾紛處理、價值評估等方面進行系統性的完善。

參考文獻：

[1] 李晶.市場化程度、無形資產投資和公司價值[J].山西財經大學學報，2008，（12）：65-72.

[2] 約翰·貝利.無形資產的有形戰略[M].陳江華，譯.北京：知識產權出版社，2006.

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【關鍵詞】 資產評估； 無形資產； 質量控制

中圖分類號：F123.7文獻標識碼：A文章編號：1004-5937（2014）20-0040-04一、引言

資產評估行業在我國從產生至今，已經過二十多年的發展，但進行的全國性行業質量檢查工作卻為數不多。為了提高資產評估業執業質量，2013年4月，財政部了2013年度資產評估行業執業質量檢查工作的公告，由財政部和中國評估師協會組織開展2013年度行業質量檢查工作。通過檢查，摸清了“家底”，總體來說資產評估整體質量水平有所提高，檢查結果比較樂觀，但是由于無形資產本身的特點，以及評估人員、專業技能欠缺等原因，其評估質量仍然存在一些問題。在無形資產評估業務越來越多的今天，提高無形資產評估質量，已成為當前亟待研究與解決的重大課題。

二、我國無形資產評估質量的現狀及存在的問題

鑒于本次行業質量檢查工作主要是從評估工作底稿以及評估工作報告的規范性和完備性入手，為此，本文結合無形資產評估程序從這兩方面來闡述其存在的主要問題。

（一）業務約定書的簽訂

此次檢查發現，大部分評估機構都簽訂了業務約定書，但是或多或少都存在著問題，可以歸納為以下幾方面：（1）部分只有法定代表人或合伙人的簽字，沒有加蓋評估機構公章；（2）部分評估報告業務約定書涵蓋內容和條款的表述不夠準確、清楚，甚至欠缺評估目的、評估基準日等基本內容；（3）極少評估機構出現評估師以個人的名義簽訂業務約定書；（4）涉及評估對象、評估目的等基本事項發生變化時，幾乎都沒有提供相關替代證據來表明變動。

（二）無形資產評估計劃的編制

評估師在執業過程中，應按照《資產評估計劃指南》編制評估計劃，此次檢查中大部分評估機構都編制了評估計劃，最常見的問題為：（1）評估計劃流于形式，計劃的內容不夠具體完整，尤其是主要程序缺乏詳細的描述，項目的針對性不夠強；（2）部分評估計劃沒有經過評估機構相關負責人簽字，責任沒有具體落實到個人；（3）由于無形資產評估的特殊性，要求評估師具有一定的專業勝任能力，大部分評估計劃里沒有說明對評估項目負責人及評估人員的任用標準，無法保證無形資產評估項目質量。

（三）現場勘查

由于無形資產的無形性，現場勘查是確定無形資產存在的關鍵前提，準則規定要根據無形資產評估對象的特點確定合理的評估調查方式。此次檢查發現在現場勘查階段存在的主要問題有：（1）大部分都進行了針對性的訪談，但是訪談記錄不夠完整，相關性不夠強，沒有形成完備的工作底稿；（2）涉及無形資產產品經營和會計核算的，大部分對會計資料進行了查閱，但是查閱流于形式，沒有形成完整的工作記錄；（3）部分無形資產評估業務現場勘查受到客觀限制，但是沒有對采取的其他方法是否恰當進行分析，沒有形成相應記錄。

（四）收集評估資料

這一環節發現的主要問題包括以下幾點：（1）大部分無形資產評估業務對評估資料的收集不夠全面，如有的評估業務雖然取得了無形資產權利的法律文件、權屬有效性文件，但是沒有取得完整的說明無形資產研發及實施的技術、財務、經濟效益的材料；（2）部分評估機構對無形資產評估資料和數據的收集沒有落實到專人，從而導致工作效率低下，難以有效保證評估質量；（3）由于無形資產無形性、成本弱對應性等特點，大部分評估機構忽略了對無形資產是否存在、無形資產種類及有效期限的鑒定，從而導致評估對象不明確，評估結果誤差大。

（五）評定估算無形資產

評定估算是無形資產評估業務的關鍵環節，此次檢查發現大部分評估業務存在如下共性問題：（1）在評估方法的選擇上，大多數業務都有評定測算過程，但只用了一種方法，且沒有對三種評估方法的適用性及為何選擇所使用的評估方法進行必要的分析；（2）在評估參數的確定上，大部分評估業務沒有對參數的來源及確定進行詳細的說明，缺乏理由依據，直接羅列數據；（3）在評估結果工作底稿方面，對價值計算過程沒有形成詳細的記錄，工作底稿流于形式，難以形成評估人員作出價值判斷的依據。

（六）編制、出具無形資產評估報告

編制評估報告書，不僅是無形資產評估過程的總結、評估者承擔法律責任的依據，也反映了評估業務質量的高低。此次檢查發現的主要問題有以下幾點：（1）無形資產評估報告基本要求應當符合《資產評估準則――無形資產》中完整性的要求，但是少部分報告存在對聲明和摘要內容的披露不夠恰當和充分的問題；（2）在評估報告復核方面，大部分評估機構經專職的審核人員對評估報告及工作底稿進行了二次審核，但是對有爭議以及價值重大的項目沒有通過專家再次組織結果論證；（3）在評估工作底稿歸檔方面，大部分評估機構的歸檔底稿內容基本完整一致，少部分索引號和書序編號沒有或者不夠完善。

總而言之，由于我國無形資產評估起步晚，無形資產的種類變化多，再加上評估機構在無形資產評估質量控制方面不夠重視，使無形資產評估質量難以滿足需求方的期望，降低了評估行業的權威性，威脅著評估業在市場經濟中的地位，影響著評估行業的健康發展。鑒于此，建立有效的無形資產評估質量控制系統，實施有效的質量控制，提高無形資產評估質量，是無形資產評估健康有序發展的必由之路。

三、我國無形資產評估質量控制情況

近年來，為了保證無形資產評估質量，在質量控制方面，中國資產評估協會在財政部等部門指導下于2010年12月28日了《評估機構業務質量控制指南》，并于2012年1月1日起正式施行，以期改善評估質量狀況，說明我國已經逐漸注意建立資產評估質量控制體系，提倡對無形資產評估進行質量控制。目前，我國無形資產評估質量控制還處于幼年的不成熟階段，存在著不系統、不規范、低效率等問題，具體表現為：

第一，我國在無形資產評估質量方面風險意識薄弱，沒有形成明確的質量控制觀念。同時由于缺少必要的監管機制，評估師在執業過程中，常常為了利益而抱著“完成任務即可”的思想來應付評估機構，未始終遵循重要性及謹慎性原則。近年來，我國資產評估質量控制體系逐步完善，無形資產評估業務逐步規范，并明確規定對評估機構和具體業務進行質量控制，使得這種情況在一定程度上有所改善。

第二，在無形資產評估過程中，監管力度不夠。要想促進評估行業健康有序發展，加強政府方面對評估行業的有效監管是必經之措。但是政府作為監管者要利用手中的權力進行正確的指導，并且杜絕不良的干預手段，否則勢必會增加評估行業的惡性循環和不良競爭。比如：有的政府部門在管理無形資產、對無形資產評估進行控制方面有直管的優勢，為了利益，利用職務之便在評估收費和評估機構選擇方面妄加干預，從而使不少評估機構為了搶業務而給政府官員回扣，使市場開拓費用增加，助長了評估機構的不良風氣，不能使評估行業公平有效競爭，造成了資產評估行業的非公平競爭，阻礙了評估行業健康有序發展。

第三，無形資產評估質量控制制度不夠完善。在質量控制制度方面目前只有《評估機構業務質量控制指南》具有指導意義，但沒有強制性，很多資產評估機構沒有針對無形資產評估業務建立質量控制組織結構，沒有制定無形資產評估質量控制章程和管理辦法，沒有規范的無形資產評估業務流程控制標準，沒有衡量無形資產評估質量的評價標準，缺乏相應的激勵和責任追究，這些都使無形資產評估質量難以得到有效保證。

第四，無形資產評估業務實務操作隨意性強。在無形資產評估實踐中，由于成本、人員素質、時間等約束，以及迫于委估方的壓力，評估人員在工作中經常做出重大質量妥協，從而無法堅持質量控制制度，造成質量控制行為不規范、不持續、不穩定，比如：工作得過且過，有時積極控制有時不積極控制，造成無形資產評估質量控制落實很不到位。

四、無形資產評估質量控制系統的構建

在無形資產發揮著巨大作用，無形資產評估業務日趨增多的今天，建立一套無形資產評估質量控制系統迫在眉睫，對于加強我國無形資產評估質量、推動和改進無形資產評估質量作用巨大。本文從無形資產評估計劃階段、實施階段、報告階段的評估程序入手，進行質量控制系統的構建。

（一）計劃階段質量控制系統的構建

1.在簽訂業務約定書方面的控制

（1）無形資產評估業務約定書要印有評估機構的公章，并且機構的合伙人或者法定代表人也要在上面簽字。（2）無形資產評估業務約定書的內容要足夠具體，覆蓋面要廣，要包括整個評估過程，例如：委托方要求的評估基準日、評估對象、此次評估的目的、整個評估的范圍、雙方共同商定的需要說明的其他事宜等。最重要的是要在委托書中說明委托方和受托方的權利、責任和義務以及在雙方違約或者遇到糾紛時該如何解決。（3）注冊資產評估師不得以個人名義簽訂確定接受評估業務的無形資產評估業務書。

2.在編制無形資產評估計劃方面的控制

評估計劃是對無形資產評估過程的每個工作步驟及時間和人力進行規劃和安排，其內容應當全面覆蓋整個評估工作程序，只有這樣才能夠有效提高無形資產評估的工作效率。在編制無形資產評估計劃方面的質量控制應重點關注以下方面：

（1）評估計劃涵蓋的內容要包括以下幾點：有關評估項目的基本事項（評估對象、評估的范圍、評估基準日、評估目的）、時間進展安排情況、人員的安排情況、評估時應用的評估方法和技術等；（2）評估計劃應當由評估機構相關負責人審核、簽字；（3）確定該無形資產評估項目負責人及評估人員的用人標準。

（二）實施階段質量控制系統的構建

無形資產評估實施階段是整個評估過程的核心，這個階段的質量控制也是整個評估控制體系的靈魂之所在，具體說來可以從以下三個方面的質量控制進行闡述：現場勘查階段的質量控制、對評估資料進行收集時的質量控制、選擇評估方法并且進行評定測算時的質量控制。

1.在現場勘查方面的控制

（1）選擇什么樣的方式去進行現場調查對于無形資產評估來說很重要，它不是一成不變的，評估對象不同，具備的特點不同，對應的現場調查方式也會有所不同，除此之外，在保證評估質量的前提下要首先抓住具有重要性的資產進行調查，以保證評估的高效率；（2）與相關人員的訪談記錄：首先根據項目具體情況進行必要的、針對性的訪談，其次應當形成書面材料；（3）無形資產產品經營和會計核算調查記錄：首先，獲取被評估企業提供的無形資產研發和實施相關的經營資料和會計核算資料，其次要對經營和會計核算資料進行查閱并記錄查閱結果。

2.在收集評估資料方面的控制

在實施階段，完成了現場調查之后另一項評估師要完成的基礎性工作就是要對評估所需數據等資料進行全面的搜集。這項工作也是評估師對委估資產進行價值判斷的過程，此環節實施得好能夠預防潛在的評估執業風險。針對目前評估實踐中此環節質量的薄弱點，重點將質量控制定在以下幾個方面：

（1）對無形資產評估資料數量的控制。審查評估人員是否收集了必要的評估資料，通常包括：無形資產的類別證明、數量、權屬狀況（土地使用證、房屋所有權證、商標注冊證、專利許可證等）、財務數據、市場資料。（2）對無形資產評估資料質量的控制。審查評估人員對所收集資料的可靠性是否進行了驗證。評估人員對從各種渠道所收集的資料必須進行可靠性檢驗，只有在確信資料真實、可靠的基礎上，才能將其作為估計依據。（3）在雙方承擔責任方面的質量控制。在進行評估工作的過程中，數據資料的收集與管理要分配到專門的工作人員進行管理，將這項責任落實到個人，以方便評估工作人員保持高效率的評估工作。此外，為了保證評估項目負責人的高度責任感、專業水準能力以及獨立能力，要重點加強交叉簽字的復核制度方面的監管及控制。

3.在評定測算方面的質量控制

評定測算是整個評估過程的核心環節，評估師首先要掌握評估所需的第一手數據資料，并且要根據特定的評估目的及評估標準選擇特定的評估方法，對委估方無形資產的價值進行合理的評定和估算，此環節質量控制的重點內容是：

（1）對評估方法選擇的質量控制。《資產評估準則――無形資產》規定資產評估常用的有三種方法：成本法、收益法及市場法，都可以用來對無形資產進行評估。但是評估實踐中不難發現，由于無形資產自身的特性，使得成本具有弱對應性，大部分不能夠進行復制，而且在市場上搜集到相似的交易案例顯得更加困難，所以針對無形資產評估，收益法的使用頻率最高。其他兩種方法在特定目的下也可以使用，但在選擇時要慎重考慮，必須根據委估無形資產的類型、評估目的、評估原則、評估前提以及所處的市場環境等情況綜合確定。此外還要加強項目負責人、評估機構對評估方法的監督，并且最好多種方法并用，以提高評估質量。對于委估的相對重要的資產，可以采用項目小組討論法確定評估方法以降低個人的判斷風險。

（2）對評估參數指標的質量控制。評估方法不同，對應的評估參數也就不同，而具體評估參數的選取又有多種確定方法，也會影響評估結果。無形資產評估最常用的是收益法，市場法和成本法在一定情況下也使用，這三種方法參數的選擇應當重點把握以下幾點：

1）收益法下，三個關鍵參數的選取是重點。首先，要合理分析委估無形資產所帶來的收益，即超額獲利能力，綜合其所處的經濟市場環境合理預期其未來變動，在此基礎上充分考慮與之配套的資金數量、規模程度、現金流量、預期的風險及時間價值等因素，合理確定收益期限；其次，注意收益額的計算口徑與被評估無形資產折現率口徑一致，不能將其他資產帶來的收益誤算到被評估無形資產中；再次，要充分考慮法律法規、宏觀經濟環境、技術進步、行業發展變化、產品替代更新變化、企業經營管理等因素對無形資產收益期、收益額和折現率的影響，當與實際不符時要分析產生差異的原因。

2）市場法下，首先，要注意被評估無形資產符合市場法的運用前提，確定具有合理的比較基礎的類似無形資產的交易參照對象，搜集并參照以往交易信息；其次，根據相關的變化因素進行調整，例如所處的經濟狀況、行業發展情況、交易狀況以及影響價值的各種因素差異，再確定評估值。

3）成本法下，注意根據現行條件下重新形成或取得無形資產所需的全部費用（含合理利潤和資金成本）確定評估值，并且注意合理扣除實際存在的功能性貶值和經濟性貶值。

（3）對完善評定估算以及復核工作底稿的質量控制。經過以上幾個環節形成了初始的評估結果，但是最終出具的評估報告上評估結論的形成需要評估師對多個方面加以分析和判斷，此環節方面質量控制主要做到以下兩點：

一是應當建立健全機構內部的質量控制制度，確定不同的審核級別，分別由不同的人員對評估過程、參數選取、結論等進行必要的審核。

二是對評估方法、參數選取等選擇的理由、依據等每一步都形成詳細的工作底稿以備評估工作人員進行查閱及形成價值判斷，同時也方便評估機構進行層層質量監管，進而保證評估結果的客觀性、公正性。

（三）報告階段質量控制系統的構建

完成無形資產評估業務后，還要編寫無形資產評估報告書，它在一定程度上表明了本次評估的質量狀況，也是對整個無形資產評估過程方方面面的總結，其書寫格式、應當涵蓋的內容等最為直接地反映了評估機構的管理和業務水平，此階段質量控制應重點把握以下幾點：

1.對報告書內容方面的質量控制

出具給委托方的評估報告應當遵循一定的標準，即滿足《資產評估準則――無形資產》對評估報告最基本的有關格式、內容、評估基準日、資產特性、產權以及評定測算方面的要求，做到有章可依。

2.對出具的評估報告加強公允性、客觀性及獨立性方面的質量控制

一項評估任務的完成是以最終出具的評估報告為標志的，也就是說評估報告是此次評估工作的終極表現形式。委托方及相關各方往往為了自己某方面的利益而試圖通過改變評估報告的某些內容，從而影響評估報告的公正性。在這種情況下，評估機構要更加堅定地堅持公允、客觀、獨立的評估原則，以保證評估質量。

3.對出具評估報告后復核方面的質量控制

評估報告的撰寫要遵循一定的原則，涵蓋的內容要全面，正式交給委托方之前還要經過專門的審核專家對評估工作底稿及報告進行層層審核。同時應當認真執行重大爭議項目專家再復核制度來保證評估質量，應當重點加強對評估方法合理性的審核、評估報告規范性的審核、出具的結果準確性的審核以及手續完備性的審核。

【參考文獻】

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摘 要：加強會計透明度是為了透過現象看本質。在企業并購中，會計賬簿、會計報表等提供的會計信息應該為決策提供服務，但由于無形資產本身的特點以及其在企業資產中所占比重日益增大，已經成為加強并購中會計透明度的很大障礙。本文從稅收、公司治理、并購協同效應方面分析了增加企業并購中無形資產會計透明度的必要性。

在企業并購和并購后的協同效應的發揮過程中，價值和價格一直是最敏感、最受關注的因素，其綜合體現了整個并購活動中各方面的利益關系，是企業并購的關鍵。會計信息為決策者確定資產的價值和價格提供一定的依據?，F行會計只對企業的歷史成本進行確認和計量，會計報表以交易價格為基礎，只承認已經實現的收益和已經發生的費用，許多影響未來收益的資產和負債項目被從報表中排除。因為無形資產不具有實物形態，很容易在會計信息中被忽略。會計報表中只對有歷史購買成本的無形資產價格進行了確認，那么用會計事實來證明無形資產的價值就出現了許多困難。在現代企業中，無形資產在企業資產中的分量日益提高，并購中的會計信息使用者越來越關心企業無形資產的狀況，他們需要會計提供有關無形資產的價值、構成、收益等方面的有用信息，以便做出科學合理的投資決策和管理決策。正確分析和界定無形資產，科學準確的評估無形資產，合法公正的處理無形資產，加強企業并購中無形資產的會計透明度，對推動和保障企業并購的順利實現，是十分重要的。

一、企業并購中無形資產會計透明度的涵義

會計透明度這一概念最早由美國SEC前主席Levitt在1994年提出。1998年9月巴塞爾銀行監管委員會將會計透明度定義為：公開披露可靠與及時的信息，有助于信息使用者準確評價一家銀行的財務狀況和業績、經營活動、風險分布及風險管理實務。透明信息的質量特征包括：全面性、相關性、及時性、可靠性、可比性和重要性。會計透明度有廣義與狹義之分。廣義的透明度指高質量的會計信息，狹義的透明度指充分披露會計信息。透明度包括可比性、中立性、清晰性、完整性，充分披露和實質重于形式。（葛家澍，《會計研究》，2002）通過分析有關學者對會計透明度的定義，筆者認為，具體言之，企業并購中無形資產的會計透明度包括以下四層含義：1.存在一套普遍認可的會計準則對并購中的無形資產進行了清晰、準確、正式、易理解的解釋，并對有關并購中的無形資產的信息披露做出具體規定，而且應該被納入有關會計信息的各種監管制度體系。2.所有的會計準則和會計準則披露監管制度是協調一致而不是政出多門，相互矛盾的。3.對會計準則的高度遵循，無論是并購企業還是目標企業、中介機構都能夠嚴格遵循會計準則。在我國現階段，由于政府機構在并購中扮演的特殊角色，為了保證并購中無形資產的透明度，政府機構也必須嚴格遵循會計準則。4.為信息的使用者提供高頻率的準確信息，使信息的使用者能夠便利地獲取有關財務狀況、經營成果、現金流量和經營風險水平的信息，為并購過程以及并購后協同效應的發揮提供充分的信息披露。

二、企業并購中無形資產會計透明度對稅收的影響

涉及企業無形資產的稅種主要有營業稅、城市維護建設稅、土地增值稅、城鎮土地使用稅、契稅、所得稅等，并購中無形資產價值的合理確認是稅收管理中最為模糊和困難的問題，所以加強企業并購中無形資產的會計透明度對稅收有著重大的意義。我國對企業并購賦予一系列的優惠政策，如對優勢企業并購虧損嚴重的企業，被并購企業的借款允許五年期的“掛賬停息”，對于虧損嚴重的企業其虧損允許遞延，可以用于抵消并購企業的稅前利潤，是企業通過并購可實現合法避稅。另外，企業可以利用稅法的相關條款采取相應的財務處理方式進行合理的或者是有意識的稅收規避。根據以往的會計準則，無形資產的交易在會計報表中得不到透明化的體現，為企業采取財務處理方式有意識的稅收規避提供很多的可能。有些企業會為了提高利潤，可能利用無形資產在會計處理上不透明的這一特性，濫用國家的稅收優惠政策，這樣對規范我國的稅法造成很大的影響。由于并購中無形資產的交易越來越多，需要會計制度與稅法同時進行規范管理和引導，加強并購中無形資產的會計透明度，使稅收優惠政策目標、優惠范圍、優惠期限更加明確，充分發揮稅收對并購的促進作用。可見，為了使企業在并購中更好利用國家的稅收優惠政策，進一步完善稅收法律制度，加強企業并購中無形資產的會計透明度刻不容緩。

三、企業并購中無形資產的會計透明度與公司治理結構相互制約

公司治理結構是企業所有權安排的具體化，是有關公司控制權和剩余索取權分配的一整套法律文化和制度性安排。會計系統作為公司的職能系統之一，必將置身于這些制度的安排之中，同公司治理結構形成系統與環境的關系。首先，會計系統不僅僅具有技術性，而且具有一定的社會性，能導致一定的經濟后果，使具有不同效用函數的利益集團因會計信息的透明受益或受損，會計系統的運行情況就必然會受到界定公司利潤分配和制衡機制的公司治理結構的影響。無形資產能否在會計上得到更透明化的處理，與公司的治理結構有很大的相關性。并購企業和目標企業的明晰的公司治理結構特別是管理層對并購中無形資產會計處理的態度，對企業并購中無形資產會計透明度的加強有著至關重要的影響。反之，在我國現有公司治理結構下，委托—機制不完善，經理人員極度缺乏監督和約束，內部人控制現象嚴重。有時管理層作出并購的決策并不是為了尋求企業的規模經濟，追求企業價值最大化，而是為了滿足個人的欲望，通過做大企業來提高自己的社會地位，因此有可能并購了“死魚”“腐爛魚”企業，破壞原有企業的運行機制。通過加強并購中無形資產的透明度，可以使股東、外部投資者利用會計信息更獨立地在并購決策時發表自己的意見。避免公司經理憑借手中的權力控制公司的會計系統，并通過其制造出符合自身利益的會計信息，提供不透明的會計信息以侵蝕股東和外部投資者的合法利益。由此可見，企業并購中的無形資產的會計透明度和公司治理結構相互影響相互制約。

四、無形資產會計透明度是并購后企業協同效應發揮的基礎

所謂協同效應即“1+1>2”的效應。并購后企業的總體效益要大于兩個獨立企業效益的算術和。協同效應包括經營協同效應、管理協同效應、技術協同效應和財務協同效應等。實現協同效應是企業并購后整合的最基本目標，是實現并購預期和公司戰略目標的基礎。實現協同效應意味著雙方的資源實現共享，意味著規模經濟，因此，并購后的協同效應具有極重要的戰略價值。目前，企業并購中大多只注意到有形資產的協同效應，忽視了無形資產的協同效應。實際上，各種有形資產的協同，只是公司并購后整合應當實現的最基本的協同，雖然極具價值，但極易被他人效仿，并不能為公司提供持久的優勢。而企業的無形資產由于是公司所獨有的，可為公司所有業務單位服務，甚至可以按照新的方式進行組合或應用，為新公司帶動新的增長點。從這個意義上講，雙方無形資產的協同使企業在并購中獲得獨特競爭優勢的根本性的來源。無形資產有著低成本的傳遞性和重復性，所以協同效應最容易通過無形資產的共享和傳遞產生。協同效應的關鍵在于資源共享和知識傳遞的水平，而無形資產以其良好的獨占性、長期收益性和內部轉移的低成本性，發揮整合有形資產的功能，所以企業的并購如果注重無形資產的吸收和傳遞，并購的成功率將會大大提高。因此，在會計處理上使無形資產價值的變動更加透明化，有利于在企業并購中發揮無形資產的優勢，為企業并購后協同效應的發揮奠定基礎。

參考文獻

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關鍵詞：無形資產 有形資產股票價格

一、引言

已有研究表明現代企業無形資產與企業價值存在很強的相關性。無形資產的價值貢獻觀點：財務效益觀點，湯湘希提出無形資產價值貢獻包括企業運用無形資產而引起的企業產品成本降低或銷售增加。超額盈利觀點，傅元略認為，任何無形資產所產生的貢獻都會最終反映到企業的利潤上來，無形資產對會計盈余的貢獻就是企業超出同行業利潤率的那部分價值。核心競爭力觀點。這種觀點認為無形資產對企業價值的貢獻大小在于無形資產是否有利于提升企業核心競爭力。綜上所述，本文將無形資產的價值貢獻定義為：在企業價值創造過程中，無形資產單獨或與其他資產共同作用，為企業帶來的超額利潤或競爭優勢。由于無形資產本身的特殊性，無形資產的價值貢獻也不同于有形資產所做的貢獻，主要區別體現在如下幾個方面：無形資產進行價值創造是間接的；無形資產的價值創造與戰略環境有關，無形資產的價值取決于它與公司戰略的協調程度；無形資產價值創造是潛在的；無形資產在價值創造過程中必須與其他資產相結合。無形資產本身很少直接創造價值，脫離了企業背景和戰略，它們并沒有多大價值。當無形資產有效地與其他資產結合起來時，它們的價值才能體現出來?？傊?，無形資產的內涵和構成的特殊性決定了其強大的價值創造功能，企業價值增長越來越多地來自于無形資產。但值得注意的是，這種相關性的強弱存在各行業之間的差別，另外企業內部無形資產的構成情況也會不同的影響企業價值。目前國內對無形資產的研究還處于探索階段，大多數研究沒有考慮不同行業對無形資產價值的影響。不同行業企業的資產結構存在差異，不同行業的企業對無形資產有不同要求，不同行業的企業具有不同的無形資產強度。同時不同類型的無形資產對企業價值貢獻大小不一，因此，按行業分析具有一定的現實意義。本文試圖對以下問題做出回答：我國目前各行業之間無形資產對企業價值貢獻狀況存在哪些不同，無形資產的構成情況會對對企業價值造成哪些差異影響，以及無形資產的會計信息披露的局限性有哪些。

二、文獻綜述

（一）國外文獻Ely和Waymire（1999）研究發現已確認無形資產具有價值相關性，只不過在投資者眼里，資本化的無形資產的分量比不上有形資產。Amir和Lev（1996）研究發現，在移動電話行業，諸如成長性、未入賬的無形資產（如客戶資源）之類的非財務變量具有價值相關性。這些非財務變量與傳統的財務變量相結合，將增強對企業價值的解釋能力。Barth和Clinch（1998）發現品牌價值與公司股票價值之間存在顯著的正相關關系，而且該相關系數是已確認資產（recognized assets）相關系數的一半。Ittner和Larcker（1998）發現客戶滿意無形資產會計信息價值相關性研究――以高新技術上市公司為樣本的實證檢驗度與企業價值具有相關性。同時他們還發現該相關系數不如已確認資產顯著，而且對于不同行業，得出的結果差別很大。

（二）國內文獻我國無形資產價值相關性研究大多是對無形資產總額（凈額）的考察，近一兩年開始有學者拓展到對無形資產凈值的相對值、無形資產的明細分類信息等的考察。薛云奎和王志臺（2001）以上海證券交易所的上市公司為研究對象，考察無形資產對企業經營活動的作用，并檢驗無形資產的價值相關性。研究表明，無形資產與股價之間存在顯著的正相關關系，而有形凈資產對股票定價影響不顯著，同時發現無形資產的相關系數大于有形資產的相關系數。王化成、盧闖和李春玲（2005）認為，薛云奎和王志臺在變量選擇上存在問題，比如用無形資產絕對量來替代無形資產增量“有失偏頗”。另外，他們認為薛云奎和王志臺在價值相關性研究中僅采用股價模型是不夠的，還應當結合回報模型來分析，他們 以1998~ 2002 年滬、深兩市的上市公司為樣本，結果發現無形資產存量與股票價格顯著相關，即無形資產信息具有價值相關性，并且投資者對無形資產信息的反應存有滯后性的結論。李壽喜、李若山和洪劍峭（2005）認為，薛云奎和王志臺的樣本局限于滬市公司，且未作分年度的考察，僅僅將修正的Ohlson 模型的解釋變量凈資產分解為無形資產和有形凈資產進行分析，缺乏控制相關變量進行多角度的比較，所得結論證據不夠充分，研究存在一定缺陷。因此，將樣本擴大到深滬兩市，并分年度進行了考察。結果表明，在大多數情況下我國企業無形資產與股價呈顯著正相關，除個別年度外，無形資產定價乘數大于有形資產的定價乘數，研究結論與薛云奎和王志臺一致；并且伴隨著無形資產投入比例的降低，企業利潤和凈資產與股價的綜合相關性在下降。邵紅霞和方軍雄（2006）區分技術性和非技術性無形資產考察了無形資產比重與會計盈余質量之間的關系及無形資產與公司的每股市場價格之間的關系，發現不同無形資產的構成與公司盈利能力之間均存在顯著相關關系。無形資產對上市公司主營業務利潤率的貢獻主要來源于土地使用權和其他無形資產，主要體現在非高新技術行業；在高新技術行業并不明顯。技術性無形資產和其他無形資產均與股票價格顯著正相關，并且高新技術行業的公司技術性無形資產更加顯著。

三、研究設計

（一）研究假設 Ohlson模型，也稱為剩余收益模型，作為企業價值的評估方法通過與會計比率結合使剩余收益模型更具有了客觀性、可驗性等特點，使得公司價值評估具有了客觀會計計量的基礎。Ohlson模型并不復雜，因為變量比較簡單，可以模型為基礎進行修正，驗證上市公司某些會計信息與股票價格的實證關系。陸宇峰（1999）使用Ohlson模型，用A 股市場上市公司1994年至1998年每4月末的股價數據和相應的1993年至1997 年年報會計數據進行檢驗發現Ohlson模型在具有可驗證性。在國內利用Ohlson 模型進行研究，一般會對模型進行一些修正，將得出的結果對假設進行驗證。本文以Ohlson 模型為基礎，建立Ohlson修正模型研究無形資產在不同行業對股票價格的影響。Ohlson模型假設影響股價的變量主要有每股收益、每股凈資產，為了考察無形資產對于公司股票價格的影響，還需要增加每股無形資產和每股有形資產兩個變量，并檢驗對股票價格產生的影響，即修正模型的解釋變量有四個，分別是每股收益、每股凈資產、每股無形資產和每股有形資產。為此提出以下假設：

H1：上市公司的每股盈余（ EPS ） 和股票價格呈正相關；

H2：上市公司的每股凈資產（ BPS ） 和股票價格呈正相關；

H3：上市公司的每股無形資產（ INTGAPS ） 和股票價格呈正相關；

H4：上市公司的每股有形資產（ TGAPS ） 和股票價格呈正相關。

（二）樣本選取和數據來源 本文通過CCER數據庫搜集2009年10個行業上市公司的相關數據，將上述四個指標為0或者為負的公司數據剔除，并剔除了金融保險行業的樣本數據，得到總樣本數據1146個，見（表1）。使用Eviews 軟件進行回歸分析。行業樣本數據統計如下，其中傳播與文化產業樣本過小，不做行業分析。

（三）模型和變量定義根據上述方法及假設建立如下的模型：Price=α0+α1EPS+α2BPS+α3INTGAPS+α4TGAPS+ε

其中price 為股票價格，采用股票在2009年最后一個交易日的收盤價。EPS 為每股收益；BPS 為每股凈資產；INTGAPS 為每股無形資產；TGAPS 為每股有形資產。

四、實證結果分析

（一）總樣本回歸分析 （表2）顯示，R-squared系數為0.62，P值基本為0，模型選取的幾個變量的t 檢驗值都是顯著的，表明修正模型對幾個變量和股價相互關系的解釋力度比較強。根據上述結果，可以得到以下結論：第一，上市公司的盈利水平與股價呈顯著正相關，同時EPS 的系數大于其它解釋變量的系數，說明投資者判斷上市公司的經營績效基本圍繞經營利潤為標準。第二，每股凈資產對股票價格的影響小于EPS對股價的影響。一般而言，模型中的BPS會維持在1.1左右，本次實證檢驗BPS系數為2.19，說明當時股票市場存在大量風險。第三，每股無形資產的系數為負數。正常情況下，每股無形資產的系數應該為正。此次檢驗中，系數呈負相關。這是2009年的金融危機下，部分無形資產積累的市場預期價值滅失，導致公司價值下降。我國部分企業的的無形資產的形成依賴于外國，因此對外部的經濟危機的抵抗力較小。追究其他原因，還有部分上市公司為使股票價格上升，或借機將積年以來的會計虛假數據釋放到財務報表中去，對會計報告作假，導致投資者對上市公司數據的信心不足。我國無形資產信息的披露質量歷來不高，所以投資者并不信賴上市公司公布的無形資產的數據。第四，每股有形資產的系數為負，這是特殊情況。金融危機下靠出口拉動的我國經濟遭到嚴重打擊，出口下滑給企業帶來嚴重影響。每股有形資產表示企業產品的生產能力，因此系數為負。一般情況下每股有形資產對股價的影響較小。

（二）分行業樣本回歸分析從（表3）可以發現：（1）每股無形資產系數的比較。不同行業每股無形資產的相關系數并不相同，其原因有以下幾點：第一，不同行業的無形資產構成情況不同，披露信息不同。我國無形資產信息披露中權利類資產披露較多，知識技術類的無形資產情況披露較少。這些無形資產價值特性并不相同，對公司經營業績的影響也不同。這種現狀對交通運輸、倉儲業、房地產、采掘業行業來說有利（無形資產系數為正），而對其它行業則有負面影響（系數為負）。第二，同一類型的無形資產對不同行業的公司價值影響存在差異。這是因為同一類別的無形資產在不同行業中對價值的貢獻是不同的。以土地使用權為例，有研究者指出土地使用權的作用主要體現在非高新技術行業，在高新技術行業并不明顯。（2）每股收益與每股凈資產系數的比較。通過進行對比分析，發現各個行業每股收益的系數都遠大于每股凈資產的系數。兩者系數差異最大的為信息技術產業，最小的為建筑業，這樣符合現實情況。（3）各行業每股無形資產系數存在顯著不同，包括正負差異。不同行業每股無形資產系數差別很大，其中農林牧漁、制造、建筑、信息技術、批發和零售貿易、社會服務行業的每股無形資產系數為負數，其余為正數。這是由不同行業無形資產構成和信息披露情況不同造成的。無形資產按其性質可以分為兩類：第一類權利型無形資產（主要包括特許權利和可盈利條件的關系），這類無形資產披露質量較高，是我國無形資產披露的重點，在整個無形資產披露中比例最大，比如采掘業的采礦許可權、交通運輸業的道路運營權、房地產的土地使用權。這類無形資產形成的價值泡沫較小，基礎穩固，在金融危機下所受的沖擊較小。第二類為知識型無形資產（如專利技術、專有技術、馳名商標），這類無形資產的價值中除形成資產時所付出的研發支出之外，還有市場對無形資產超額收益的預期。因此市場景氣時，知識類無形資產累積的價值泡沫較多，在2009年金融危機下無形資產價值中的泡沫破碎，形成對公司價值的損害，因此2009年多種行業的每股無形資產的系數為負。其別是信息技術業，屬于無形資產最密集的行業。在美國這類公司的無形資產通常達到60% 以上，但我國這類行業的無形資產數量在總體上并不領先。其原因是我國技術類無形資產披露并不充分，企業不愿意在會計報表中披露涉及企業核心競爭力的技術秘密；更多的尖端技術依賴國外企業，這樣的情況造成我國信息技術價值“泡沫化”嚴重。所以在2009年股市上高新技術企業股票的表現并不好。另外我國特殊行業無形資產的披露面很小，很多屬于特殊行業的上市公司無法分清企業所有的特殊無形資產，不知道如何或者沒有在財務會計報告中披露，比如農林牧漁業、社會服務企業、綜合類企業，在無形資產辨認上存在困難。這樣導致數據搜集的局限會給無形資產的實證研究帶來困難。

五、結論

本文以2009年我國上市公司的相關數據為樣本，對各行業無形資產對企業價值貢獻進行了分析，結果發現：企業盈利（每股收益）對企業價值有很大影響。股票投資者在投資時應注意分析上市公司的利潤，通過資產負債表分析其利潤的質量，分析其利潤的構成和變化趨勢。無形資產與企業價值的相關性在不同時期呈現不同的關系。在經濟上行時，無形資產對企業價值的影響是正向的，在經濟下行時這種影響是負向的。投資者應在分析企業財務報表作出判斷時應注意經濟運行的周期。投資者也應注意無形資產的構成情況，并恰當分析權利類無形資產和知識類無形資所占的比例與構成情況。不同行業中無形資產對企業價值的影響是不同的，投資者應分析企業無形資產與戰略背景的契合關系，分析企業無形資產的構成情況，注意企業無形資產信息的披露質量，與研發費用和研發支出情況，并進行與同行業企業的比較。綜上所述，可以得到如下啟示：由于無形資產會向市場傳遞企業利潤持續性的信號，企業在報表附注中適當披露企業研究與開發費用，有利于市場更好地評價企業價值增長，塑造公司良好的品牌形象。經濟上行時，無形資產的影響顯著高于有形凈資產；經濟下行時，有形凈資產顯著性提高，企業在不同行情發行股票籌資時，應選擇不同的估價策略。有些企業只披露無形資產總數，沒有披露無形資產具體構成和其他詳細情況，無法使企業盈利能力得到恰當表達。因此要加大對無形資產信息披露的力度，重視企業無形資產中的專利、商標或品牌等在會計報表中的披露。上市公司應加強研究開發的投入，培育、創新無形資產，以提升企業價值。同時應重視證券市場的放大效應，完善無形資產管理與信息披露，以使公司價值得到最大提升。一些行業在無形資產辨認上存在困難，應該給予這些行業無形資產確認和披露的相關指導，以保證這些行業企業價值完整，信息完善。

由于樣本數據量大，時間倉促，數據未能足夠詳細，沒有收集到企業沒有確認為資產的非貨幣性項目的信息。另外特殊的無形資產，企業在年報附注中沒有披露或者極少數企業只進行簡潔披露。本文沒能將這一部分無形資產項目的信息納入到實證統計研究模型的每股無形資產自變量中。而且關于特殊行業的無形資產的信息，我國企業披露并不全面，并且歸類比較混亂。數據收集的局限性決定了無形資產研究的局限。此外，本文實證中缺少上市公司研究開發費用的數據，只考慮了無形資產計量與股票價格的關系，沒有考慮公司在創造無形資產過程中對企業價值的影響，限制了本文研究的深度。且關于行業分析，本文雖然按行業進行分類，但因為各行業信息收集不細致，導致行業分析比較籠統。再者很多公司實施多元化經營戰略，難以直接將其劃入某一行業，所以對行業的劃分可能并不科學，實證結果可能混有行業特征和行業情況的差異。

參考文獻：

［1］薛云奎、王志臺：《無形資產信息披露及其價值相關性研究》，《會計研究》2001年第3期。

［2］王化成、盧闖、李春玲：《企業無形資產與未來業績相關性研究》，《中國軟科學》2005年第10期。

［3］邵紅霞、方軍雄：《我國上市公司無形資產價值相關性研究》，《會計研究》2006年第12期。

［4］Lev，B.，and EZarowin，The Bundaries of Financial Reporting and How to Extend Them，Journal ofAccounting Research，1999.

［5］Amir，E．，and B．Lev， He．Relevance ofNon．financial Informafion：The Wireless Communications Industry．Journal of Accounting and Economics，1996.

篇10

關鍵詞：圖書館 設備類資產 管理工作

隨著社會的發展，圖書館作為為公眾提供方便快捷的文獻信息服務的文化部門，重要性日益凸顯。圖書館的社會服務效能，取決于圖書館的管理工作效能。設備類資產管理作為圖書館管理工作的重要環節，在提升服務效能、增強管理效率、防止資產流失，推動圖書館由傳統型向現代化轉型發展中，發揮著基礎保障作用。建立科學的管理理念，引導管理工作由靜態變為動態、由粗放走向精準、由有形延至無形，由看管轉化到效能，是現代條件下做好設備類資產管理工作的總體趨勢和必然要求。

1.建立動態管理理念，隨時掌握資產狀態

固定資產并不是“固定”的資產，它形似不動，但狀態處在時刻變化當中。原來庫存的，經過申請領用開始啟用，散布在全館各個部門中；原來屬于某個使用者的，隨著使用者工作的變動產生了相應的變動；原來使用狀態很好的，可能由于時間的推移出現了需要修理乃至入庫待報廢的狀況等等。對資產管理引入動態管理的理念，就是突破傳統的數量管理方式，置資產的變化于動態掌握之中，在資產的調整和變化過程中達到優化資產配置、提高資產使用效率、減少資產流失的目的。

實施動態管理，一是要完善資產的管理制度，以制度的形式明確資產的各責任人的權利與義務。重視領用表、借用表、變更表、處置表在資產動態管理中的作用，完善表內項目設置。二是要完善資產定期盤點制度，做到賬實相符，防止資產流失。三是要建立計算機動態管理數據庫。借助計算機技術進行有效率的資產的管理，包括資產的采購、入庫、保管、使用、折舊、報廢、租借等種種變動情況，實現資產管理科學化，資產掌握動態化。結合我們圖書館資產管理的具體實踐，在開發資產管理軟件時，突出以部門為基準進行統計優于以樓層為基準；以地點、使用人進行主查詢優于以部門和價格查詢的設計理念，通盤考慮統計、查詢、核算口徑等是否適合本館的具體情況，達到能隨時反映館內資產一切變動情況的軟件功能要求。四是要加強對資產的維修與保養。對損壞的資產要及時進行維護乃至報修，以確保資產的最高使用率。五是要完善資產處置、報廢制度。對使用部門提起報廢的資產要從質量現狀和使用時間上嚴格把關。聯合技術部門進行質量評估，符合報廢退出條件的資產要由主管領導進行最后審批。六是要實行資產全過程管理制度。首先要制定覆蓋資產全過程管理的規章制度；其次要從“實物管理、價值管理、使用部門”三個層面建立相關部門的資產管理制度；最終建立聯動的資產管理系統，真正實現數據共享。

2.建立精準管理理念，提升資產管理效能

對圖書館資產實施精準管理，就是拋棄那種“總金額沒錯既可向上級和財政交差”的粗放式管理理念，將資產管理由“面”精準到“點”，細化到使用人、放置地點、使用狀態等具體情況?？棾杉毭艿馁Y產管理網絡，縱橫交錯、點面結合，使每件資產都在縱橫編織的交點上。

精準管理是對資產流動全過程的管控。當前條件下精準管理的方式是將手工方式與計算機方式進行有效結合。一是嚴格執行入庫制度、領用制度、報廢制度等三個制度。二是建立資產明細賬，庫存臺帳這二本手工帳。明細賬要與財務的總賬緊密貼合，完全按照總賬的分類、排列順序與金額進行明細登記，方便與財務的定期對帳。庫存臺帳不可或缺，按照明細賬的種類與順序，每月對庫存資產進行一次實物清點，核實無誤后進行登記，在可能的情況下，將資產庫存情況在內網公布，方便部門的領用和館領導對庫存總量的掌握。這兩本手工帳都是資產計算機管理軟件必要的補充。三是引入計算機的條形碼管理手段。對每件資產都要貼上帶有條碼的資產標簽，并標明在資產計算機管理軟件中的編號、資產名稱、型號、取得日期、資產自身序列號。因使用過程中，使用人及使用部門這兩項要素經常發生變動，所以不必注明。資產盤點時通過掃描資產標簽條碼，歸集掃描結果與總資產進行自動比對，從而保證盤點的準確性，及時發現存在的問題。

3.無形資產理念，拓寬資產管理范圍

現代化構架下的圖書館資產，已經不再是幾架書、幾張桌椅和幾間房屋的實物形態概念，軟件和數字資源等知識產權型新型資產在圖書館資產結構中所占比例逐年上升，如防火墻、圖書管理軟件以及為多媒體閱覽區和校園提供公益服務的外購數字資源等等都屬于無形資產，這些無形資產在圖書館向社會提供更加有效服務中具有不可替代作用。伴隨圖書館現代化進程的加快，這些無形資產的增速將進一步提升。因此，對這些無形資產的管理已成為圖書館資產管理的重要內容。

管理無形資產，既是資產管理人員的責任，也需要圖書館全員參與。圖書館應從內部加強無形資產的核算管理，重視無形資產的核算和評估。應建立無形資產管理責任制度，相關部門應配備兼職人員，進行有效管理；應充分掌握無形資產的特性，資產管理人員要與相關購買和使用部門保持良好的溝通和互動，依照財政部門給出的標準和辦法嚴格管理。

4.管理會計理念，提供資產決策依據

通常意義上，財務會計是記錄已經發生的財務數據，然后按照財務準則制成財務報表。它的使用者是外部的人群，所以它具有歷史性、外部性和符合性。然而對于尚未發生的財務事情進行決策，財務會計不能提供有效幫助，這就需要引入管理會計的理念。按照一般定義，管理會計是以企業現在和未來的資金運動為對象，以提高經濟效益為目的，為企業內部管理者提供經營管理決策的科學依據為目標而進行的經濟管理活動。把這個定義引申到圖書館資產的管理會計，我認為就是以圖書館現在和未來的資產運動為對象，以提高圖書館服務社會效益為目的，為圖書館領導層提供科學的資產管理決策依據。

管理會計系統是內部管理系統。預測和決策是核心，二者之間是服務于被服務關系。在這個內部管理系統中，資產管理員的角色就是“預測員”，職責是定期收集各部門資產需求，由進行核實、篩選和確認后集中報送采購部門，列入下一年度采購計劃；資產購入后進行持續不斷的跟蹤記錄，包括使用狀態和維修情況以及使用者反饋，以此做為再次采購的依據；向相關領導呈報此類資產在館內分布狀態和使用情況，為領導決策提供重要的參考；主動為下屬分館提供“量身定做”的服務：包括定制適合的家具和設備，主動提供資產信息，發現個性化的需求等貼心、到位的服務。

時展呼喚文化，文化發展為圖書館事業提供了更大發展空間。在創新理念的引領下，作為圖書館基礎配置的資產管理工作，必將為圖書館的事業發展注入無限活力。

參考文獻：