保息投資理財(cái)入門(mén)范文

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篇1

有不少根本上就是騙子公司，靠著以新錢(qián)填補(bǔ)舊賬維持運(yùn)轉(zhuǎn)，一旦資金鏈斷裂，只能溜之大吉

亂象二：產(chǎn)品混亂不堪，理財(cái)顧問(wèn)懵懂

市場(chǎng)上什么產(chǎn)品都敢賣(mài)，收益率動(dòng)不動(dòng)就高達(dá)10%以上，理財(cái)顧問(wèn)除了忽悠百姓買(mǎi)產(chǎn)品，對(duì)許多問(wèn)題一問(wèn)三不知

亂象三：監(jiān)管尚處空白，缺少行業(yè)自律

第三方理財(cái)?shù)降讱w哪個(gè)部門(mén)主管，沒(méi)有明確說(shuō)法，而其自身也沒(méi)有行業(yè)協(xié)會(huì)予以自律和規(guī)范

“先生，我們是做高收益理財(cái)?shù)模１?a href="http://m.kouzhikai.cn/haowen/199255.html" target="_blank">保息，年收益10%～15%，我給你具體介紹一下吧……”你有這種經(jīng)歷吧，只要來(lái)電是未識(shí)號(hào)碼，大多數(shù)都是這種強(qiáng)行推銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品的電話(huà)。他們不管你在開(kāi)會(huì)開(kāi)車(chē)，還是已經(jīng)休息，鍥而不舍，不厭其煩地打呀，打呀。屢遭拒絕，卻愈挫彌堅(jiān)。

隨著2010年諾亞財(cái)富在紐交所上市創(chuàng)造10億財(cái)富神話(huà)之后，再加上行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻較低，我國(guó)打著第三方理財(cái)旗號(hào)的機(jī)構(gòu)數(shù)量急速增長(zhǎng)，到目前已達(dá)到1萬(wàn)多家。

但是由于缺乏相應(yīng)的監(jiān)管制度和明確的監(jiān)管部門(mén)，第三方理財(cái)市場(chǎng)可謂亂象叢生。

亂象一：

進(jìn)入門(mén)檻很低，機(jī)構(gòu)良莠不齊

所謂第三方理財(cái)，本來(lái)定義非常簡(jiǎn)單清晰，是指那些獨(dú)立的中介理財(cái)機(jī)構(gòu)，它們不代表銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，卻能夠獨(dú)立地分析客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)需求，判斷所需投資工具，提供綜合性的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。但實(shí)際上，卻遠(yuǎn)不是這么回事。

市場(chǎng)上，眾多的公司，湊幾個(gè)人，買(mǎi)來(lái)一本電話(huà)簿，就天天不停地給老百姓打電話(huà)或發(fā)短信推銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品，或者在公園門(mén)口，見(jiàn)到大爺大媽們走過(guò)來(lái)，就拼命發(fā)小廣告。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前我國(guó)存在的主要第三方理財(cái)公司多以“投資管理”、“投資咨詢(xún)”等命名，記者致電國(guó)家工商總局了解到這類(lèi)公司在注冊(cè)時(shí)屬于“服務(wù)業(yè)”，而并非“金融業(yè)”，因此第三方理財(cái)公司如同其他公司一樣，只要在工商總局進(jìn)行注冊(cè)即可開(kāi)始營(yíng)業(yè)。

一位第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)人士曾表示：“現(xiàn)在這個(gè)市場(chǎng)，門(mén)檻準(zhǔn)入不高，誰(shuí)都可以進(jìn)來(lái)，隨隨便便一個(gè)人，只要有客戶(hù)資源，注冊(cè)幾萬(wàn)資金，都可以成立第三方理財(cái)公司；只要能把產(chǎn)品賣(mài)出去，就可以賺到錢(qián)。”

這種情況導(dǎo)致第三方理財(cái)市場(chǎng)涌入了大量機(jī)構(gòu)，因此魚(yú)龍混雜，良莠不齊，從而給整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展帶來(lái)了不穩(wěn)定因素。

“目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)存在大量的騙子公司、地下錢(qián)莊，以第三方理財(cái)為名義，對(duì)投資者進(jìn)行欺詐。”北京某第三方理財(cái)管理公司總經(jīng)理張先生對(duì)本報(bào)記者說(shuō)。

記者經(jīng)過(guò)對(duì)比發(fā)現(xiàn)，國(guó)外比較成熟的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的主要收入來(lái)源于三個(gè)方面——理財(cái)咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)、會(huì)員費(fèi)或委托資產(chǎn)理財(cái)費(fèi)用，而國(guó)內(nèi)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的收入主要來(lái)源于代銷(xiāo)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品獲取的傭金。由此可以看出我國(guó)第三方理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展的初級(jí)和滯后。

同時(shí)，我國(guó)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)過(guò)度依賴(lài)代銷(xiāo)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，導(dǎo)致自身缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，盈利模式單一。

鑫舟理財(cái)、理財(cái)88網(wǎng)的創(chuàng)始人夏文慶認(rèn)為，如果第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)沒(méi)有自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不能幫客戶(hù)做好正確的財(cái)務(wù)決定，不能發(fā)揮理財(cái)機(jī)構(gòu)自身對(duì)于客戶(hù)的價(jià)值，而僅僅只是作為信托產(chǎn)品的代銷(xiāo)平臺(tái)，將只能在夾縫中求生存，發(fā)展空間會(huì)越來(lái)越小。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)的第三方理財(cái)公司有近萬(wàn)家，但是從整體而言，大多數(shù)沒(méi)有站在第三方的立場(chǎng)上，從事的是“代銷(xiāo)商”的工作：把市場(chǎng)上熱門(mén)的產(chǎn)品銷(xiāo)售給客戶(hù)，然后收取一定的傭金。當(dāng)然，也有不少根本上就是騙子公司，靠著以新錢(qián)填補(bǔ)舊賬維持運(yùn)轉(zhuǎn)，一旦資金鏈斷裂，只能溜之大吉。

由于準(zhǔn)入門(mén)檻較低，專(zhuān)業(yè)能力有限，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制能力普遍不高。

第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)不但要判斷理財(cái)產(chǎn)品投資項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)，還要對(duì)上游機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力進(jìn)行判斷，以提高自身的產(chǎn)品篩選能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。與此同時(shí)，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)還要了解投資者的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資需求，然后才能選擇相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，量身制作理財(cái)規(guī)劃。

但據(jù)記者了解，我國(guó)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)主要的業(yè)務(wù)是銷(xiāo)售銀行、券商、信托公司等金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，并且從中收取傭金作為盈利。傭金收入是我國(guó)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的主要收入來(lái)源。隨著第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)在中國(guó)的高速增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，缺乏監(jiān)管，這其中就潛伏了許多風(fēng)險(xiǎn)。有些機(jī)構(gòu)和信托公司聯(lián)手向投資者推銷(xiāo)不合格、高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品；有些私募基金通過(guò)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)籌集資金，然后投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目；甚至有些金融機(jī)構(gòu)的工作人員通過(guò)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)來(lái)達(dá)成洗錢(qián)的目的。

亂象二：

產(chǎn)品混亂不堪，理財(cái)顧問(wèn)懵懂

第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍涉及債權(quán)、基金、PE、信托等多個(gè)種類(lèi)，產(chǎn)品類(lèi)型多樣的同時(shí)，也存在著隱患。

記者了解到，券商、基金公司一般都建有自己的直銷(xiāo)渠道，而質(zhì)量較好的理財(cái)產(chǎn)品一般都會(huì)留給自己的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，而由第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)的多為質(zhì)量較差的理財(cái)產(chǎn)品。有些信托公司會(huì)提供給第三方理財(cái)公司很高的代銷(xiāo)傭金，甚至達(dá)到3%至5%，但是這類(lèi)信托公司的項(xiàng)目本身質(zhì)量就比較差。

上海日升昌行股權(quán)投資基金管理公司董事呂錚曾表示：“市場(chǎng)上傳言的3%～5%是有這種情況的，一般是比較劣質(zhì)的項(xiàng)目。你想想，優(yōu)秀的開(kāi)發(fā)商、優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目，能承擔(dān)這么高的銷(xiāo)售成本嗎？據(jù)我接觸過(guò)的第三方公司，是沒(méi)有這么高的。 ”

并且目前我國(guó)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)主要依托的是信托產(chǎn)品，而質(zhì)量較好的信托產(chǎn)品基本上出自信托公司，這就造成了信托公司每發(fā)行一項(xiàng)信托產(chǎn)品時(shí)，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)就激烈爭(zhēng)奪，“僧多肉少”的局面也導(dǎo)致代銷(xiāo)的信托產(chǎn)品質(zhì)量下降。在信托產(chǎn)品中，占最大比例的是房產(chǎn)信托，目前房產(chǎn)市場(chǎng)局勢(shì)不明朗，增加了此類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

隨著第三方理財(cái)市場(chǎng)野蠻生長(zhǎng)，理財(cái)機(jī)構(gòu)數(shù)量劇增，對(duì)專(zhuān)業(yè)的理財(cái)顧問(wèn)形成了巨大的需求。但是目前我國(guó)相關(guān)方面人才培養(yǎng)工作不到位，造成了理財(cái)顧問(wèn)的嚴(yán)重稀缺。

要想兌付投資人高額利率，選好盈利產(chǎn)品，真好像沙里淘金，所以一個(gè)明星公司必定有一群雙眼雪亮的明星分析師。

格上理財(cái)一位高管對(duì)本報(bào)記者說(shuō)：“我們研究部有20多人，資深研究都成為了理財(cái)專(zhuān)家，在許多媒體上經(jīng)常可以見(jiàn)到他們的名字。”

理財(cái)機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售隊(duì)伍龐大，并且由于門(mén)檻較低、監(jiān)管滯后，不少基金經(jīng)理和銷(xiāo)售人員也正在加入。這種紛紛涌入理財(cái)市場(chǎng)的情況，造成了第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)理財(cái)顧問(wèn)水平參差不齊，從業(yè)人員素質(zhì)相差甚遠(yuǎn)。許多人并沒(méi)有理財(cái)顧問(wèn)資格證。

面對(duì)日益趨亂的競(jìng)爭(zhēng)，理財(cái)顧問(wèn)稀缺，很多第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)為了招聘優(yōu)秀理財(cái)顧問(wèn)，往往采用高額產(chǎn)品銷(xiāo)售傭金回報(bào)的方式來(lái)吸引人，本來(lái)應(yīng)該為客戶(hù)尋求穩(wěn)健回報(bào)的理財(cái)顧問(wèn)，因?yàn)椴划?dāng)競(jìng)爭(zhēng)和誘惑，逐漸開(kāi)始短視，極力推銷(xiāo)短平快和高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。理財(cái)顧問(wèn)的風(fēng)險(xiǎn)控制和產(chǎn)品篩選能力較低，都成為不能兌付投資者預(yù)期收益率的絆腳石。

亂象三：

監(jiān)管尚處空白，缺少行業(yè)自律

目前我國(guó)對(duì)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管仍然接近空白，這包括沒(méi)有明確的監(jiān)管部門(mén)，沒(méi)有針對(duì)性的監(jiān)管制度，更沒(méi)有可行的監(jiān)管細(xì)則。

由于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管，針對(duì)具體的金融機(jī)構(gòu)，例如銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司分別設(shè)有銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)管。而第三方理財(cái)公司的業(yè)務(wù)范圍和產(chǎn)品涉及債券、基金、PE、信托等多個(gè)種類(lèi)，除了證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》覆蓋到公募基金銷(xiāo)售這一塊外，其他產(chǎn)品均處于真空狀態(tài)。

諾亞財(cái)富總裁助理曾經(jīng)表示：“財(cái)富行業(yè)需要在分業(yè)監(jiān)管的環(huán)境下提供混業(yè)的服務(wù)，就目前的監(jiān)管而言，主要不是體現(xiàn)在對(duì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，而是對(duì)產(chǎn)品的監(jiān)管。”

本報(bào)記者致電中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行咨詢(xún)，得到的回復(fù)是“在理財(cái)行業(yè)中，只提供投資理財(cái)咨詢(xún)的公司歸屬證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，而涉及委托財(cái)產(chǎn)管理的理財(cái)公司，則不屬于證監(jiān)會(huì)監(jiān)管范圍”。并且該證監(jiān)會(huì)工作人員強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)上存在大量的私募基金，處于無(wú)監(jiān)管狀態(tài)。

北京某第三方理財(cái)公司總經(jīng)理張先生告訴記者：“大量私募基金打著第三方理財(cái)?shù)钠焯?hào)欺騙投資者。希望在盡快建立監(jiān)管制度的同時(shí)，自發(fā)的行業(yè)協(xié)會(huì)也應(yīng)當(dāng)建立起來(lái)，以促進(jìn)行業(yè)的自律。如果不加強(qiáng)監(jiān)管，不進(jìn)行行業(yè)自律，第三方理財(cái)市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)各種問(wèn)題。行業(yè)內(nèi)正規(guī)的公司，都希望市場(chǎng)能盡快建立起穩(wěn)定的秩序，這樣第三方理財(cái)行業(yè)才會(huì)健康發(fā)展，投資者和正規(guī)公司的利益才能得到保障。”

由于我國(guó)第三方理財(cái)發(fā)展尚未成熟，目前國(guó)內(nèi)缺乏相關(guān)監(jiān)督制度和明確的監(jiān)管部門(mén)，眾多第三方理財(cái)公司的身份不被監(jiān)管層認(rèn)可，使許多正規(guī)公司也處于尷尬地位。