供應商財務風險范文

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篇1

近年來，農業上市公司實施多元化經營的現象日益普遍，給企業財務風險帶來了一定影響。本文立足農業上市公司多元化經營現狀，對多元化經營對農業上市公司財務風險的積極和消極影響進行分析，從而得出保持農業業務主導地位、優先選擇相關多元化、謹慎選擇新業務、加強財務管理四個方面的對策建議，以幫助農業上市公司合理運用多元化經營戰略，推動企業發展。

關鍵詞：

農業上市公司；多元化經營；財務風險

一、農業上市公司多元化經營現狀

截止至2014年底，我國滬深兩市共有40家農業上市公司，均為國家級農業產業化龍頭企業，對我國整體的農業經濟和各地區農業發展起著重要的作用。但由于農業的弱質性，受自然因素影響較大，我國農業上市公司為了分散經營風險和提高績效而紛紛開展多元化經營。據統計，目前我國共有30家農業上市公司實行不同程度的多元化經營，占農業上市公司總體的75%，多元化經營現象非常普遍。農業上市公司所涉及的行業主要包括：農業（狹義概念）、食品加工業、食品制造業、畜牧業、漁業、農林牧漁服務業、房地產業、商業貿易業等。其中，涉及農業（狹義概念）的公司最多，為18家，占農業上市公司總體的45%，包括雛鷹農牧、隆平高科、登海種業、荃銀高科等；涉及食品加工業和食品制造業的有18家，包括好當家、壹橋苗業、東方海洋、獐子島，占總體的45%；涉及畜牧業的為12家，包括福成五豐、西部牧業、華英農業、羅牛山等，占總體的30%；涉及漁業的有10家，包括好當家、開創國際、國聯水產、東方海洋等，占總體的25%；涉及商品流通業的有9家，包括獐子島、中水漁業、北大荒等，占總體的22%；涉及林業的6家，包括福建金森、景谷林業、香梨股份、永安林業等；涉及飼料加工和屠宰業的分別有3家；而涉及餐飲服務業和房地產業的分別有2家和4家。可見，我國農業上市上市公司多數延產業鏈條方向進行延伸，進行相關多元化經營，而進行非相關多元化經營的公司則較少。農業上市公司經營涉及的行業數量方面，涉及行業數量為5以上的（包括5）的有9家，包括雛鷹農業、香梨股份、羅牛山、獐子島等；涉及行業數量為4的有10家，包括好當家、壹橋苗業、中水漁業等；涉及行業數量為3的有8家，包括大康牧業、東方海洋等；涉及行業數量為2的有3家，包括天山生物、吉林森工等；進行專業化經營，即行業數量為1的有10家，包括牧原股份、星河生物、神農大豐等。我國農業上市公司多元化經營的平均行業數量為2.89，程度適中。

二、農業上市公司多元化經營對財務風險影響

（一）財務風險種類系統風險。又稱市場風險，是指由于某行業市場整體的波動而對企業造成的風險，這些因素通常發生在企業外部，屬于不可控因素，無法通過分散投資來減少風險，其給企業造成的影響通常較大。如宏觀經濟政策、財政稅收政策、通貨膨脹等則屬于系統風險。非系統風險。又稱非市場風險，是指由于企業內部或者與企業相關的外部因素變動給企業帶來的風險。因此，非系統風險與個別或部分公司相關，是由其內部或外部發生的一些重要事件引起的，且可以通過分散投資及人為控制來規避風險。如自然風險、市場風險、政策風險等則屬于非系統風險。

（二）農業上市公司多元化經營對財務風險的積極影響1、分散非系統風險。第一，自然風險。由于農業的弱質性，受自然因素影響較大，來自自然氣候的極端變化，如沙塵暴、旱災等，以及來自于各種疫病的發生及傳播均會農業上市公司造成影響。企業分散經營能夠有效分散自然風險，增加企業抵御自然災害損失的能力。第二，市場風險。農產品市場價格波動頻繁，且其受到多種政策制約而限制農業上市公司的盈利空間，而原材料供應市場也受多種因素制約而不太穩定，因此進行多元化經營能夠使農業上市公司的多種業務波動進行對沖，使企業整體經營波動得以平緩。第三，政策風險。政策風險通常具有直接性、重大性和不可逆轉性。農業上市公司享受政府多種補貼收入，且對于一部分公司，該補貼收入在公司運轉中起著舉足輕重的作用，我國進入WTO后逐漸取消補貼政策，農業上市公司對政策風險影響更為敏感。因此，進行多元化經營能夠緩解國家政策變化對企業的影響。2、提高企業整體效益。我國農業投資回報率低，資本回報周期長，農業產品的毛利率低于其他行業，且受到自然風險、市場風險等眾多風險的影響顯著高于其他行業。此外，農業受產品的需求彈性和價格彈性均較低，發展空間小。因此，農業上市公司紛紛進行投資于資金回報率較高的非農業行業，以提高其整體收益性和成長性，降低了企業的財務風險。3、充分利用企業剩余資源。農業上市公司在經營過程中為了實現企業經營目標而取得的有形資產、無形資產、人力資源等，難免存在或多或少的剩余資產。企業實施多元化經營，尤其是相關多元化經營，無疑將提高企業資源利用率，部分工序或工人可形成經驗曲線或學習曲線，提高生產效率降低單位生產成本。此外，產量在一定范圍內的增加并不會造成企業管理成本的增加，從而降低單位產品管理成本，增強企業市場競爭力，降低財務風險。

（三）農業上市公司多元化經營對財務風險的消極影響1、融資結構不合理，企業財務杠桿失衡。根據行業標準值，農業行業資產負債率保持在58.9%左右較好，而農業上市公司2011年資產負債率平均值為38.18%，2012年為41.25%，2013年為44.80%，2014年為44.26%，可見總體上我國農業上市公司的資產負債率總體呈上升趨勢，但仍未充分利用財務杠桿效應，融資成本較高，投資回報率較低。2、財務協同困難，子公司發展難以協調。企業多元化經營中涉及的行業相對獨立，有各自的經營特色，協調各個經營業務的發展存在困難，且不同業務的會計核算方法存在一定的差異，無法實現財務制度的有機統一，則無法準確為企業整體發展做出科學財務評估與預測，第三方金融機構對企業的評估也面臨困難，堵塞企業的內外部融資通道；另一方面，集團更傾向于將優勢資源和資金投向具有競爭優勢的子公司，而相對較差的子公司相較于非多元化企業則會面臨更少的發展機會，各個子公司之間難以實現財務協同，造成企業整體效益差，多元化經營優勢難以顯現。3、分散企業現金流，擴大財務危機。農業項目投資周期長，項目風險大，多元化經營要將企業有限的現金分配到不同的業務中，以維持各項業務的經營。但是如果一項業務不能為企業提供多余的現金流，則必然會分散企業現金流，且若一個子公司出現資金問題，則與其有財務往來的其他子公司也會受到牽連，擴大財務危機的影響，甚至危及到企業整體。4、龐大的組織結構使企業不能實現科學管理。過于龐大的組織結構會使企業信息傳遞緩慢，使高層與下屬溝通困難，容易造成信息失真，難以保障決策實施的效果；會鈍化高層對各個業務單元和部門協調的敏感度，容易造成管理失控，甚至制定錯誤的決策；組織結構設置不當，是對企業人力、物力的消耗，存貨周轉率下降，占用資金增多，企業資產周轉率降低，增加企業管理成本，增大財務風險。5、增加的業務單元增加企業面臨的系統風險。各個行業都有各自的系統風險，農業上市公司進行多元化經營通常不能分散系統風險，反而會因為涉及行業的增多而面臨更多行業的系統風險，增大企業整體系統風險。

三、對策建議

（一）保持農業業務競爭力農業上市公司在多元化經營過程中仍應當保持農業業務的主導地位。農業通常是農業上市公司最為擅長的業務，擁有更多的技術和資源，是企業的核心競爭力所在，因此農業上市公司要對農業領域進行持續的資金和技術方面的投入，開發不易被對手輕易得到和模仿的品種、技術，保持其在市場上的競爭力。一旦農業領域競爭力減弱，不僅使得企業整體聲譽和品牌影響力下降，不能夠為其他業務提供足夠的資金支持以幫助其發展，還會使企業整體陷入財務危機。因此，農業上市公司要始終保持農業業務在戰略和發展的優先地位。

（二）優先選擇相關多元化農業上市公司應當延產業鏈條方向進行相關多元化經營，在相關產業擁有共同的銷售渠道、生產工藝或顧客群體，充分利用企業原業務的優勢，也提高了新業務經營成功的可能性。在原業務處于衰退行業等其他原因難以進行相關多元化經營時，可考慮進行非相關多元化，以轉移企業的經營重點。

（三）謹慎選擇新的業務農業上市公司應當對其新業務的風險收益、相關政策、行業競爭、技術環境、自身能力等進行全面的評估，并對項目的發展進行規劃和實施權限恰當審批，最大可能降低新項目的未知性和不確定性。此外，由于各個企業面臨的具體環境不同，不可盲目跟隨其他企業的選擇。

（四）加強財務管理為合理控制多元化經營過程中的財務風險，農業上市公司應當加強財務管理。第一，提高各項資產周轉率，減少占用資金，提高經營效率，保持現金流的充足與持續；第二，加強各業務的財務融合，科學確定相關會計政策，確保會計核算的準確性；第三，充分利用財務杠桿效應，降低資本成本，同時嚴格控制目標資本結構，控制財務風險；第四，為各業務的發展制定科學規劃，合理分配企業資源，協調不同業務間的發展，為農業上市公司的整體發展奠定良好的財務基礎。

參考文獻

［1］姜付秀，陸正飛.多元化與資本成本的關系.會計研究，2006（6）.

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［3］王良華.企業多元化經營與財務風險控制探討［.J］.財會研究.2011（7）

［4］呂文豪.公司多元化經營與財務風險關系實證研究［D］.南京財經大學.2012.

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本文以我國滬深兩市A股上市公司為研究對象，針對財務指標利用生存分析中Cox比例風險模型建模，篩選出影響上市信用風險的重要財務指標。結果表明：影響最大的三個財務指標依次是現金流量比率、利息保障倍數和每股收益。銀行可利用這些財務指標對貸款企業的信用風險做出初步判斷，并針對不同的貸款企業實施差異化的管理與服務。

關鍵詞：

財務信息；信用風險；Cox模型

一、引言

商業銀行經營管理的核心問題是風險管理。世界銀行對全球銀行業的研究表明，導致銀行破產的主要風險是信用風險，因此對信用風險進行科學有效地評價和管理對于銀行的生存發展具有重要意義。現代意義的信用風險指交易對手直接違約或履約能力的變換造成資產損失的風險。傳統的信用風險主要源自商業銀行的信貸業務，這一點對于主要業務利潤來自信貸業務的商業銀行更是如此。貸款企業能否到期還本付息主要取決于企業的財務狀況，因此準確評價貸款企業的財務狀況、及時發現存在的財務危機是商業銀行信用風險評價的關鍵。

二、Cox比例風險模型

（一）基本概念

生存分析方法是一種可以將是否違約和生存時間兩個因素結合起來考慮的統計方法，能處理刪失數據，充分利用所獲得的信息，對生存時間的分布進行描述、比較，對影響生存時間的多因素進行分析。1972年英國生物統計學家D.R.Cox提出的Cox比例風險模型是生存分析中進行多因素分析的重要方法之一。其特點是無需假設生存時間的分布，模型要求滿足比例風險（proportionalhazards）假定，簡稱PH假定，即相對危險度或風險比是一個固定值，與時間t無關。很多研究受經費和時間等多種因素制約，研究時間段是固定而非無限延長的，即存在研究對象的某些個體在最終觀察時點不能確定特定結果是否發生，這種不完全數據稱為刪失數據，反之稱為完全數據。生存時間指從起始事件到某終點事件所經歷的時間，可延伸理解為某狀態所持續的時間?！吧妗焙汀八劳觥北硎緝深惤Y果互斥的事件，“生存”表示某狀態的持續，“死亡”則表示某狀態的結束，即研究個體出現研究者關心的特定結果。生存時間的起點和終點有嚴格的定義，便于計算生存時間。生存函數S（t）又稱生存率、累計生存概率，表示個體生存時間T≥t的概率，即S（t）=p（T≥t）。風險函數h（t）又稱危險率函數，表示生存時間已達t的個體在t時刻死亡的瞬時風險率，h（t）=limt0+1tp（t＜T＜t+t|T＞t）。Cox比例風險模型中風險函數常用λ（t）表示。風險比又稱相對危險度RR，表示同一時點的風險函數之比，與時間可能無關，也可能有關。風險比與時間無關是Cox比例風險模型的前提條件，即滿足PH假定。

（二）Cox比例風險模型

（1）模型的結構。Cox比例風險模型將生存時間的多個影響因素作協變量，風險函數作因變量，對生存時間進行多因素分析，而非直接考察生存函數與協變量的關系。一般形式為：λ（t）=λ0（t）exp（β1*X1+β2*X2+…+βm*Xm）λ（t）表示t時刻暴露于各危險因素（X1，X2，…，Xm）狀態下的風險函數。λ0（t）是基線風險函數，表示所有的危險因素狀態都為零時的風險函數。λ（t）/λ0（t）=exp（β1*X1+β2*X2+…+βm*Xm）即ln[λ（t）/λ0（t）]=β1*X1+β2*X2+…+βm*Xm基線風險函數λ0（t）的形式不限，不要求服從特定分布，具有非參數特點，使模型如同非參數法一樣適用范圍廣泛；模型中含有參數β使得其統計效率接近參數模型，Cox比例風險模型將非參數λ0（t）與參數β相結合，使其成為生存分析中適用范圍廣泛而備受青睞的半參數模型。由基線風險函數λ0（t）可計算基線生存函數，最終計算出生存函數，由生存函數可繪制生存曲線以及進行預測分析。（2）參數的統計學意義。若X表示連續型協變量，λ1（t）、λ2（t）分別表示X=k+1，X=k兩種狀態下的風險函數，則風險比RR=λ1（t）/λ2（t）=λ0（t）exp[β1*（k+1）]λ0（t）exp[β1*k]=exp（β）。風險比RR是Cox比例模型進行多因素分析時最關注的問題。顯然，參數β表示X每增加一個單位時風險比的自然對數值。β＞0表明協變量的增加將加大特定結果發生的可能性；β＜0表明協變量的增加將減少特定結果發生的可能性；β=0表明協變量與特定結果無關。（3）參數估計。假設n個研究個體的觀測數據為（ti，δi，Xi，），i=1，2，…，n，其中ti是生存時間；在研究期間特定結果發生，記δi=1，即該個體的生存時間是明確的；在研究期間結束時特定結果未發生，記為δi=0，即該個體的生存時間不明確，稱為生存數據的刪失；Xi（t）是第i個個體的協變量向量。將n個個體生存時間升序排列為t1≤t2≤…≤ti≤…≤tn，ti之前處于研究過程中的所有個體組成一個危險集Ri={j:tj≥ti}，參數向量β=（β1，β2，…，βp）的偏似然函數估計為：L（β）=∏i=1n{exp（β'Xi（t））j∈RiΣexp（β'Xj（t））}δ（4）比例風險假定（PH假定）。風險比RR保持恒定比例與時間t無關是Cox比例模型的前提假設。Cox（1972）提出通過引入構造的時依協變量可以判定PH假定是否成立。具體做法是，當檢驗協變量X是否滿足PH假定時，在Cox比例風險模型中加入一個含時間的交互作用項，如X*ln（t），檢驗協變量X與其時間的交互作用項X*ln（t）的回歸系數顯著性，依據p值判定協變量X是否滿足PH假定，一般的交互作用項的p>0.05時滿足PH假定。該方法稱為時協變量法檢驗PH假定。

三、研究設計

（一）研究對象的選取

（1）樣本選取與數據來源。本文將2008~2012年滬深兩市A股上市公司作為研究對象，將上市公司是否被特別處理作為是否信用違約的界定標準，被特別處理包括ST、*ST和退市的公司（以下統一稱為ST公司）?？紤]到后續研究所用協變量都是財務比率指標，可有效消除不同行業不同規模公司的差異，使其具有可比性，因此本文對公司所處行業和規模不進行分類討論，而是將滬深兩市A股所有ST公司和非ST公司作為研究對象。數據源自國泰安CSMAR數據庫。（2）生存時間的界定。生存時間定義為上市公司從特定的時間開始到首次被ST的一段時間。研究期間段非ST公司的數據為刪失數據，即該公司到研究期間段結束時仍沒有被ST，生存時間記為整個研究時間段；研究期間段的ST公司數據稱為完整數據，生存時間記為特定開始時間到首次被ST的時間段。樣本的研究時間選定為2008~2012年。以2008年為生存時間的起點，當上市公司在2009年出現違約時，生存時間記為1年，當上市公司在2010年出現違約時，生存時間記為2年，當上市公司在2011年出現違約，生存時間記為3年，若至2012年12月31日上市公司仍沒有違約，則為刪失數據，生存時間記為3+年。

（二）協變量的選取及篩選

（1）協變量的選取。就商業銀行面臨的信貸風險而言，償債能力是指貸款企業從銀行貸出的款項及由此生成的利息到期償還的能力，在銀行信貸風險評價中占有重要地位。就企業而言，企業的償債能力是指企業用其資產償還債務的能力，即建立在對企業現有資產進行清盤變賣基礎之上的清算償債能力分析。而實際中持續經營的企業若不準備破產倒閉，就不可能將其資產變現用于償債，往往償債是依賴企業穩定的現金流入。因此，本文特別增加現金流量分析用于銀行信貸風險評價，以補充僅用償債能力分析的不足。此外，考慮到僅從償債能力角度分析視野較窄，不能全面反映企業的實際償債能力，本文還選取盈利能力、運營能力和發展能力等多方面的因素綜合分析，全面了解企業的實際償債能力，以確保分析結果客觀準確。綜上所述，本文參照已有文獻、專家意見并兼顧數據的可獲得性，從償債能力、現金流量分析、盈利能力、運營能力和發展能力等五個方面，共選取18個財務指標作為協變量進行建模分析。（2）生存時間、數據類型（刪失與否）與財務指標時間的匹配?？紤]到我國上市公司前1年年報公布和當年公司是否被ST的時間非常相近，所以采用當年上市公司的財務信息建立預測模型會高估模型的預測能力，不利于影響因素分析。因此，本文采用上市公司前2年年報中的財務指標數據做協變量。例如，2009年的ST公司使用2007年的財務指標，非ST公司也使用前2年的財務指標。（3）協變量的篩選。財務指標的選取需滿足兩個原則：一是所選指標在ST公司與非ST公司之間存在顯著差異，即所選指標可以有效區分不同生存時間的上市公司，差異不顯著的指標將被剔除；二是所選指標彼此不線性相關，避免多重共線性對后續回歸分析造成影響。將同時滿足這兩個原則篩選出的指標作為生存分析模型的協變量。首先，進行差異性檢驗。本文采用kuskal-wallisH（k）非參數檢驗方法進行差異性檢驗，分組變量為生存時間，表示該指標在99%的置信水平下可顯著區分不同生存時間的上市公司，檢驗結果見表2。由表2可知，償債能力指標中除利息保障倍數X6外，其他指標均不顯著；現金流分析的各項指標都顯著，這充分說明在傳統分析償債能力基礎上，引入現金流分析指標的必要性。最終將差異性不顯著的X1-X5和X14指標剔除，對其余12個顯著性指標進行相關性分析。對X6-X13和X15-X18共計12個指標計算pearson相關系數，通過pearson相關性檢驗剔除部分相關性較強的指標后，保留利息保障倍數X6、現金流比率X8、每股收益X10、凈資產收益率X11、應收賬款周轉率X13、流動資產周轉率X15和資本積累率X18共計7個指標進行建模分析，這7個指標的相關系數均小于0.5，顯然指標間已不存在較強的共線性。

四、實證結果與分析

（一）PH假定的檢驗運用

Cox比例風險模型進行多因素回歸分析必須滿足比例風險假定。若協變量不滿足PH假定，將直接影響最終結論的可靠性，甚至得出錯誤結論。本文利用spss軟件生存分析中的coxw/time-depcov過程采用時協變量法檢驗PH假定，檢驗結果見表3。由表3可知，保留利息保障倍數X6、現金流比率X8、每股收益X10、凈資產收益率X11、流動資產周轉率X15共計5個指標滿足PH假定，可做為協變量用于Cox比例風險模型建模。

（二）模型建立過程

本文采用Wald向前選擇法建立Cox比例風險模型，從沒有變量的零模型開始，將上述5個指標逐個進入模型，運用Score統計量做變量的加入選擇，運用Wald統計量做變量的刪除選擇。每一步操作中對新加入的變量進行Wald檢驗，驗證其是否會影響已存在于模型中變量的顯著性。若新加入變量的Wald統計量顯著水平超過刪除標準，則該變量不能進入模型。若所有變量都不符合刪除標準，則在還未進入模型的變量中繼續添加新的符合Score統計量標準的變量。重復上述加入與刪除操作，直到所有變量沒有可以進入或刪除為止。本文將加入變量的顯著性水平取值為0.10、刪除變量的顯著性水平取值為0.05，最終模型的預測變量共有3個，詳見表4。

（三）模型結果分析

由表4可知，cox比例風險函數λ（t）為：λ（t）=λ0（t）exp（-0.108*X6-0.086*X8-2.514*X10），變形后得：RR=λ（t）/λ0（t）=exp（-0.108*X6-0.086*X8-2.514*X10），或ln（RR）=ln[λ（t）/λ0（t）]=-0.108*X6-0.086*X8-2.514*X10。βi表示Xi每增加一個單位時風險比的自然對數值，exp（βi）表示Xi每變化一個單位時上市公司被ST的風險倍數。例如，A公司的每股收益X8是30，B公司的每股收益X8是29，則A公司的危險率（被ST的可能性）是B公司的81%，即exp[-0.086*（30-1）]=0.081。由表4可知系數β的顯著性檢驗P值都小于0.05，說明利息保障倍數X6、現金流量比率X8和每股收益X10這3個協變量對生存時間有顯著影響；由β絕對值或者exp（β）的大小可知，協變量影響程度從大到小依次是現金流比率X8、利息保障倍數X6和每股收益X10；由β為負號可知利息保障倍數X6、現金流量比率X8、每股收益X10都是保護因素，其數值的增加有利于降低風險函數的取值，增加生存函數的取值。相反，若是危險因素，其數值的增加會加大風險函數的取值，降低生存函數的取值。

五、結論

本文將滬深兩市2008~2012年A股上市公司中所有ST公司和非ST公司作為研究對象進行建模分析，其結論具有廣泛適用性。研究結果表明，判斷一個上市公司是否被ST主要看高度概括的三個財務指標即可做初步判斷，其影響程度由大到小依次是現金流量比率（現金流分析指標）、利息保障倍數（長期償債能力指標）和每股收益（盈利能力指標）。特別需要說明是，目前許多應用Cox比例風險模型建模分析的文獻沒有進行PH假定檢驗，其分析結果是值得懷疑的。

參考文獻：

［1］沈沛龍、任若恩：《現代信用風險管理模型和方法的比較研究》，《經濟科學》2002年第3期。

［2］姚瀟瀟、余安樂：《模糊近似支持向量機模型及其在學院分析評估中的應用》，《系統工程理論與實踐》2012年第3期。

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關鍵詞：營運資金融資 財務風險 控制點

從價值目標與價值風險的角度來看，營運資金融資的資本提供者和傳統模式之間存在著一定的差異，這就要求企業使用有針對性的風險管理措施，來為之構成各種不同的財務風險控制點。在本文中，文章試圖以理論的角度，來對各種融資模式情況中，資本投入者需要應對的財務風險作出對比，找出差異，并找出各種財務風險的關鍵控制點，以期為企業的營運資金融資作出簡單的參考。

一、企業財務風險控制受融資模式影響的內在邏輯分析

從本質上來說，在產業資本從資本循環開始到結束的過程中，企業所依賴的，一般都是長時間投入的大量長期融資，并因此而使得其包含了傳統的銀行模式與市場模式這兩種基本模式。通常來說，當其從生產循環開始的時候，供應商墊支的資本在經過銷售循環之后，會再回到生產循環階段，而在這個過程中，產業的資本主要是由供應商所提供的，并以此來使之形成應付賬款融資。如果資本從銷售循環開始時，那么，顧客所提供的資本就會在經過生產循環之后，回到銷售循環當中，產業的資本主要是顧客提供的，以此來形成預收賬款融資。

二、企業營運資金財務控制存在的問題

（一）營運資金管理制度不健全

就針對于目前的實際情況來看，在企業的運營過程中，還缺乏健全的管理制度，導致企業的營運資金管理出現混亂問題。此外，在企業的經營管理中，個別人員對企業的營運資金進行隨意的挪用，使得企業的總財產受到嚴重的影響，并為企業的發展造成了不好的影響。再加上企業對于營運資金使用情況并沒有做出詳細的記錄，導致其在進行賬目的核對時，難以對企業的盈利情況進行正確的評價，為企業帶來非常嚴重的損失。

（二）營運資金內部管理環境差

在企業的管理中，由于對營運資金管理的不重視，導致其管理的內部條件相對來說比較差，再加上其內部組織結構的安排存在明顯缺陷，往往只關注企業的經濟發展，對于企業的文化建設步驟重視。此外，在企業的內部管理過程中，企業文化并沒有一個較高的地位，難以發揮其自身的影響作用，導致企業的員工對于精神文化的追求不高等。

三、營運資金融資模式及其財務風險控制點

（一）顧客資本融資模式

事實上，顧客本身就是一種特殊的資本提供者，而從本質上來說，其所提供的資本，不但是資本循環過程完成的重要標志，同時也表示其為相關的生產經營活動提供了必要的資金。在大多數的情況下，我們針對于顧客的預付資本，不是用現金來償還的，而是要為之提供相應的產品與服務。也就是說，顧客本身要面臨的風險，主要還是難以按期收貨或者是在規定的期限內接受服務。如果存在這種問題，那么其將會對顧客對于企業的忠誠度產生不小的負面影響，并且會對日后的資本周轉與投入產生影響。因此，企業應當對以下幾點風險進行嚴格控制：需要進行全面的安全儲備，確保生產運營的正常進行。嚴格控制產品與服務的質量，確保其能夠為顧客提供高水平的服務。對銷售規模進行嚴格控制，以此來保證其能夠按時交貨。

（二）供應商資本融資模式

從本質上來說，供應商的資金主要是短期占用的形式，由于其流轉的時間比較短，且其有著明確的用途，從而風險相對來說比較低。不過，在短借長用之后使之形成一定資本，將會在很大程度上提高其風險程度。在大多數情況下，供應商資本的財務風險，關鍵在于貨款能不能在規定期限中收回，而這一問題也將會嚴重影響到資本的再投入，導致其雖然有利潤，但是并沒有現金，因此難以繼續組織生產經營活動。現階段，就針對于大多數的供應商而言，其在供應鏈當中始終處于弱勢地位，因此，為了有效的控制財務風險，就需要相關的管理者必須要全面降低營運資金融資風險，具體包括：應當選擇一些現金流回收比較快，且投資回收期比較短的項目。應當強化對現金流量的控制。強化對生產、銷售等階段現金流量的控制，促使其能夠在最短的時間內完成經營周期、回收銷售貨款。完善渠道資本，通過渠道資本的建立，來對固定供應商之間的合作進行有效的維護。提高在市場中的信用，并以此來獲取供應商的信賴，并尋找更長的信貸周期。應當完善供應鏈，并堅持以供應鏈的共贏為基本目標，強化企業與供應商之間的良好關系，促進合作。

四、結束語

總而言之，只要有融資，就有風險。所以說，企業必須要對財務風險進行強化控制。不過，就針對于不同的融資模式來說，其所面臨的財務風險也將會存在一定的差異。所以說，我們必須要強化對財務風險控制點的合理分析，主動降低營運資金融資風險，以此來通過風險控制的方式，實現管理成本的降低，進而促進企業的快速發展與進步。

參考文獻：

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隨著經濟全球化和國內經濟持續低迷的內外部環境，物資貿易公司面臨的壓力很大，與此同時國務院大眾創業萬眾創新的激勵政策，也使物資貿易公司面臨的競爭越來越激烈。物資貿易公司要在激烈的競爭中立足，除隨時應變復雜的內外部環境調整管理理念、組織方式、預算和預案外，還必須通過加強財務內部控制，幫助企業提高企業管理能力和運作效率，實現企業可持續發展。

一、廣珠鐵路物流開發有限公司經營現狀

廣珠鐵路物流開發有限公司是珠海市國資企業珠海交通集團旗下的一家綜合性公司，公司注冊資金2.7億，主要經營建材批發、零售和多式聯運、倉儲配送、庫存管理、保稅物流、供應鏈管理和物流信息服務等，公司目標是成為一個集等多功能于一體，立足于珠海，服務珠三角，輻射華南、西南的區域性物流貿易中心。因公司占地3100畝的珠海西站物流園正在陸續開發建設當中，目前主要業務還是經營建材批發、零售。

作為成立時間較短的新興企業，公司依托珠海交通集團，圍繞珠海及中山、江門、汕頭周邊城市，圍繞中交、中鐵、各省屬大型國企等集團所屬重點企業開展了相關物資貿易采購配送服務，由于具備較強的物資貿易管理團隊、先進的企業財務控制能力和強大的集團實力支持，目前公司已經擠身于珠海物資貿易的先進行列，主營的鋼材、水泥和瀝青物資貿易業務規模和實力已在珠海名列前茅。經過近幾年對物資貿易市場的開發經營，廣珠鐵路物流開發有限公司財務內部控制采取的多種措施有力地促進了公司的有效發展，在激烈的市場競爭中脫穎而出，實現銷售業績每年20%以上的穩步增長，未發生一筆壞帳。

二、廣珠鐵路物流開發有限公司財務內部控制采取的措施

（一）加強資金集中調度管理，提供了強大的資金保障

為提高集團的償債能力和經營資金的使用效率，廣珠鐵路物流開發有限公司的母公司――交通集團于2011年底成立了集團財務中心，統一資金集中調度和內部管控，實現了整個集團的資金供需平衡，一定程度上解決了廣珠鐵路物流開發有限公司的物資貿易資金來源，增強了企業的融資能力和信用擴張能力。由財務中心統一內部信貸管理，對集團所屬企業實現內部貸款制度，合理調節集團內部資金流向，為集團內部各企業提供了高質量的貸款支持，同時保證了閑置資金的保值增值，其內部貸款利息保持與商業銀行貸款同期利息相同水平。除內部資金調度外，公司根據發展需要，向商業銀行辦理貸款，統一由母公司珠海交通集團提供對外擔保，強大的集團實力支持，大大降低了資金成本和信貸風險，提高了公司的籌資效益。

（二）不斷增強風險意識，培育企業風險管理文化

因市場瞬息萬變，物資貿易企業的財務經營風險較大，必須樹立風險管理意識，以降低經營風險。公司除了建立各項風險管理制度外，主要通過以下幾個方面的措施強化了財務管理風險控制。

1.實行全員風險意識教育

使風險管理得到全員的支持，通過經常性的市場分析、會計收支分析和經驗交流，不斷增強全員職工的風險管理認同度，將風險管理意識轉化為員工的共同認識和自覺行動，在整個公司內部營造風險管理文化氛圍。

2.成立公司風控小組

及時研究處理經營中的風險問題，加強了企業內部會計控制。廣珠鐵路物資貿易業務開展之初就成立了由董事長擔任組長的公司風控管理小組，對經營出現的管理風險、財務風險等逐一進行研究和決策。風控小組成員分別由公司總經理、分管物資貿易的副總經理、物資貿易營銷總監、財務經理、主管會計、物資貿易部主管、核算部主管和相應的物資貿易營銷人員組成。

3.加強員工法制和道德教育

規避員工違法違紀風險。公司制定了詳細的物資貿易采購銷售內部控制制度，強調了互相審核牽制。同時公司根據黨支部正在進行的“八項規定”和“三嚴三實”教育，與公司各部門簽訂了《黨風廉政建設責任書》，形成人人講誠信、合法合規經營的風險管理文化，對違法違規和不遵守公司規章制度、徇私舞弊、瀆職不作為、做人不實的行為進行了嚴厲的處罰規定，并將其與薪酬制度和人事制度相結合，提高了員工的積極性，一定程度上規避了員工的違法違紀風險，減少了財務風險。

4.加強員工風險知識培訓，提高風險控制能力

公司人力資源部每年制定培訓計劃，適時增加企業風險管理方面的知識培訓，特別針對物資貿易和財務風險控制的培訓，增強了企業員工的風險管理理念和實際風險控制水平，提高了企業財務風險控制能力。給企業的內部控制創造良好的文化氛圍，大大提高職工的業務素質和技能。

（三）全面加強應收賬款管理，加強事前、事中和事后的控制

應收帳款的管理是物資貿易企業會計非常非常重要的控制內容之一。近年來隨著市場經濟下行，物資貿易企業的競爭日趨激烈，各企業應收帳款都居高不下，大額應收帳款越來越多。在這種情形之下，企業能否及時收回應收帳款是公司能否在激烈競爭中生存下來的關鍵。廣珠鐵路物流開發有限公司對應收帳款十分重視，制定了嚴格的事前、事中和事后控制制度。

1.事前

由物資貿易部對客戶進行實地考察，并負責收集客戶的信譽、經濟實力和經營狀況等資料，建立了客戶的信用臺帳，評估客戶的信用風險，按公司有關制度針對性地授予一定的信用額度，杜絕了客戶蓄意欺騙，有力地加強了風險預控。

2.事中

除供銷合同條款對應收帳款進行嚴格的規定外，還有專人跟蹤貨物的收貨地、用途和使用情況，防止客戶違反合同騙貨倒貨，加強對風險的掌控。

3.完成供貨后

公司財務部根據核算部提交數據，每周及時更新應收帳款臺帳，并每周一定期反饋到公司分管物資貿易的副總經理、營銷總監和物資貿易部，物資貿易部相應的銷售人員根據合同條款相關規定及時催收。未能及時收回的應收帳款，公司財務部會對營銷總監和物資貿易部及時發出應收帳款催收的提醒通知。某個客戶應收帳款超過其信用授信額度或應收帳款逾期超過二個月，公司財務部及時通知物資貿易部停止對該客戶的一切供貨，并由公司總經理帶領營銷總監等人員組成專門催收小組，專門負責對該客戶的催收工作，跟蹤客戶的財務狀況和經營狀況，減少風險的擴張。

（四）建立內部審計機構和審計制度，加強企業內部會計控制

內部審計是公司財務風險管理的一項重要內容，是作為企業財務運作的一種有效監督方式。廣珠鐵路物流開發有限公司的母公司--珠海交通集團于成立之初就組建了審計法律事務部，該部門只對集團董事長負責，獨立于集團其他各職能部門和二級公司，且獨立于被審計單位。審計法律事務部主要對集團各二級公司定期或不定期進行財務收支情況、公司管理情況、經營管理者任期內經濟責任審計和離任審計等專項審計，同時加強對重點業務、重點問題的審計，并向集團董事長及時提交審計報告，評價公司制度建設、財務風險，評估經營管理風險，實現反饋控制向事中實時反饋以及事前反饋，有力地促進了企業管理政策和管理水平的提高，加強了企業內部會計控制。

（五）推行零庫存，減少資金占用和財務風險

在實際銷售中，公司推選零庫存銷售，由客戶下單后直接由生產廠家運抵客戶，節約了庫存成本，減少了庫存損耗，加速了資金流通，同時把次品、退貨的風險轉嫁給了供應商。

三、廣珠鐵路物流開發有限公司財務內部控制的改進措施

公司物資貿易業務開展以來，逐步制定了一套有效的制度、流程，財務內部控制取得了明顯效果，但也有一些不足，容易引起財務內部控制風險的發生，必須采取以下相關改進措施。

（一）進一步優化內部控制環境

良好的內部運作環境是企業財務內部控制日臻完善的重要基礎，包括有效的組織機構、嚴格規范的規章制度、良好的文化氛圍。公司財務內部控制還應進一步完善組織架構，建立科學規范的經營決策機制，堅決杜絕個人超越制度的特權，特別要做到權責分明、相互制約和監督，減少各種內部控制風險。

（二）加強對商品采購環節的供應商選擇，減少質次退貨等引起的財務風險

公司在銷售環節制定了事前、事中和事后跟蹤的相關制度，但在對供應商的選擇方面應逐步做到好中選優，優先選擇那種價廉物美、信譽高、實力強的優質供應商。在商品采購環節，建立供應商信息系統，對供應商的商品質量、價格、交貨及時性、供貨條件及其資信、經營狀況、市場業績等指標組織風控小組進行打分，根據打分結果對供應商進行合理選擇和調整。供應商預付貨款審核，應嚴格做到有客戶書面確認的下單計劃，對于大額的預付款必須落實財務人員專人實行定期追蹤核查，及時核對應付賬款、應付票據、預付賬款等往來款項，實行嚴格的付款分級審核審批制度。另外，公司在零星小額采購方面，也做到向三家或三家以上的供應商詢價，力保商品采購質高價優。

（三）嚴格控制擔保行為，減少貨款風險

因市場經濟的復雜性，經常出現公司互相提供擔保的現象。目前廣珠鐵路物流開發有限公司對外的物資銷售合同中，對貨款擔?，F象越來越多，但擔保合同或擔保函是否能真正有效且能最終執行到位，需要加強對專門審查控制，把回款風險控制在可控范圍內。因公司前期主要客戶為大型國企或省內優質企業，雖然有擔保也有個別逾期現象，但也及時收回了貨款，沒有產生嚴重的壞帳損失。為減小公司經營風險，公司應制定詳細的擔保制度，明確擔保審查責任制和決策程序，加強對擔保人資格、財務實力和書面承諾的審查，尤其是擔保人的經營狀況和財務狀況，防止擔保人無法提供真正的擔保，避免風險引起的財務資金損失。

篇5

類金融模式的實質是實業加資本的混合運營，在該模式復雜的關系網中，最核心的關系是商品企業與供應商的關系。學界稱其為類金融模式的主要原因是，該模式與商業銀行的運營模式大同小異。其具體方法為，商品銷售企業在收到消費者的款項后，短期內延遲支付供應商的商品貨款，增加企業賬面現金流。這種零成本或低成本的融資方式能夠給予企業足夠的資金動力，減少擴張發展道路的阻礙，從而幫助企業的更快的更好的實現長遠發展規劃及目標。

但是該模式要想成功運營，并且起到理想化積極效果，該商品企業自身的信用等級以及和相關供應商的關系需要保持著良性且較高的水平。國美電器作為中國第一家較為成功的運用類金融模式的商品企業，其與供養商的關系卻不斷面臨危機與挑戰。

二、類金融模式面臨的風險

1.資金財務風險

類金融模式無成本或低成本的融資模式，并不意味著其資金財務風險的消失。相反，此模式恰恰是一把雙刃劍，無論在銷售的上游和下游，都極易產生資金鏈動蕩乃至斷裂的情況。資金流動正如公司的血液流動，商品企業必須擁有足夠的自身造血的能力，或是找到充足的外部血液輸送源泉。通常，企業財務人員及外部研究人員可以通過分析類金融模式下的融資收入和商品正常銷售收入的比例來探究該模式在該企業的穩定程度。就具體操作層面而言，可以通過企業的年度報表或內部報表中的應付賬款、預收賬款及應付票據等會計科目的數據，可以匯總得出類金融模式下的融資收入。

以蘇寧云商為例，在2010-2015五年間，（預收賬款+應付賬款+應付票據）/（銷售收入）的比率較為穩定，在0.3左右，其波動幅度也小于0.05。?比例在上升階段時說明，蘇寧云商占用的其下游供應商的資金比例在逐步提升，競爭及議價能力在逐步擴大，該模式也呈現較為良性的發展狀態，蘇寧云商的競爭優勢也處于擴大階段，但資金風險也在逐步擴大；該比例在下降時，除外部環境因素影響作用外，也可能由于公司自身戰略模式發展調整以及長遠規劃調整。

2.與供應商的關系

供應商關系的穩固與良性發展對于類金融模式的成功運營可謂是至關重要的。以國美為例，作為國內第一家類金融模式的引用和運營者，近些年，其余供應商的關系卻在不斷惡化甚至有不可挽回之勢。國美電器對于供應商資金占用的比例之大、時間之長都成為了負面因子，若長此以往，大部分供應商與其選擇逆來順受，都會更愿意去尋找新的商品企業以獲得更充足的資金動力來滿足自身的發展。

同時，若與供應商關系持續走低，商品企業面臨重多且重大的風險，除了被迫減少融資金額及比例之外，還面臨著丟失優質供應資源的威脅，其正常商品的銷售豐富程度、銷售種類以及競爭優勢都會受到挑戰與風險，企業自身造血的根基能力也會下降。如何維穩與優質重要供應商的關系，同時最大化類金融模式的收益，是正在以及渴望采用類金融模式的商品企業必須考慮以及慎重處理的問題。

三、可采納的應對防范措施

1.多元風險意識

對任何行業、任何類別的企業，樹立充足且適度的風險意識始終是管理層必須擁有的基本素質以及需要攻克的基本難題。盡管商品企業可以通過類金融模式高效獲得低成本資金，但管理層首先要警示、提防任何盲目擴張的意圖及決策，對于，財務分析人員，債務結構的分析與控制不得疏忽，良性的債務結構才能幫助企業盡可能介紹資金情況突然惡化的風險。

同時，類金融模式不應該成為公司唯一依靠的融資模式，多渠道融資、多元化來源也是降低風險的有效手段，拓寬有效融資渠道，探索開發全新融資方式，都講幫助企業減少突然崩塌的風險，最大化類金融模式的穩健收益。

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現金與可持續發展問題實質上就是效率與風險問題，研究企業的現金與可持續發展必須找準企業的效率與風險所在。

關于效率，國際著名電腦廠商DELL堪稱高效率的典范，高明之處在于營運管理，也就是庫存、應收賬款與應付賬款的周轉管理。高效率企業表明相同的經營規模需要的營運現金更少。有資料顯示，DELL的庫存周轉只有5天，應收賬款周轉10天，應付賬款周轉卻高達75天，整個營運現金周期為--60天。這樣，DELL的營運現金不但不因經營而流出，反而因經營而流入，并且經營規模越大，營運現金流入也越大。毫無疑問，這樣的企業現金很充足，持續經營能力很強，這是企業經營效率所決定的。

眾所周知，企業存在兩個風險：一是經營風險，二是財務風險。

經營風險實際上就是經營損益風險，是毛利貢獻與固定成本的較量。經營風險表現在外部市場，卻源于內部成本，是外部市場的不確定與內部成本相對固定矛盾造成的。通常情況下，當市場增長的時候，固定成本也隨之增長；但是，當市場下降的時候，固定成本卻很難降下來，出現了虧損，而且短期內很難扭轉，經營風險隨之而至，SARS期間的航空行業最為明顯。

財務風險實際上就是資本風險，是權益資本與債務資本的較量。財務風險表現在債務市場，卻源于權益資本，兩者共生共滅。不論是銀行向企業貸款，還是供貨商對企業的賒賬，它們對企業的考察，一看股東出了多少錢，二看企業能賺多少錢，也就是企業的股本與利潤。股本與利潤都是企業內部權益資本，它們共同決定債務資本。當企業內部權益資本增加，外部債務資本也隨之增加，可謂錦上添花，風光無限；當企業內部權益資本減少，外部債務資本也隨之減少，可謂雪上加霜，風險無限。

效率與風險是此長彼消的關系，效率高風險小，效率低風險大。經營風險與財務風險又是互為因果。經營風險決定財務風險。財務風險表現為債務現金流減少，造成營運周轉不暢，營運周轉不暢造成市場流失，市場流失導致經營風險全面爆發，企業陷入財務風險與經營風險惡性循環之中，使企業的現金從萎縮到枯竭，直至企業死亡。

二、現金與利潤

會計界普遍認為現金比利潤重要，那是因為很多企業虧損還能生存；企業界也普遍認為現金比利潤重要，那是因為造成企業停止經營的原因是缺少現金。這兩種觀點都沒有錯，但這兩種觀點都只看到表面現象，沒有看到現金和利潤的本質，不能解釋現金、利潤與可持續發展的關系。

現金可以有三種理解，一是資產負債表的現金余額；二是現金流入與現金流出；三是營運資本。正確理解現金的含義對理解現金與可持續發展很重要。第一，現金余額是一種持有現金。持有現金主要出于謹慎之考慮，對營運周轉沒有直接幫助。嚴格地說，高效率的企業無需持有現金，就像零庫存一樣，因此現金余額與可持續發展無關。第二，可持續發展實際上就是現金持續不斷的循環，通俗理解就是現金的流入與流出。當現金入不敷出的時候，持續發展受到威脅。盡管如此也不能簡單地認為入不敷出是企業停止經營的原因，那些造成入不敷出的原因才是導致企業停止經營的真正原因。第三，入不敷出與經營效率以及權益資本、債務資本的變化有關。經營效率以及權益資本、債務資本實際上就是保持持續經營的營運資本，也就是第三種理解的現金。只有說清楚上述問題才能弄清現金與企業可持續發展的問題。

任何企業都是通過營運資產（存貨與應收賬款）帶動銷售，而且營運資產與銷售存在著持續經營的倍數關系，只要這種倍數關系不被惡性破壞，企業就能持續經營，反之，企業持續經營就受到威脅。這種比例關系財務管理稱之為周轉率，即本文所說的經營效率。經營效率高低不同，或許同樣得以生存，但是付出的代價不一樣，這個代價就是營運資產對營運資本的需求。只要營運資產與營運資本保持一種平衡關系，企業就能持續經營，當這種平衡關系被惡性破壞（營運資本少于營運資產），企業現金必然減少，直至死亡。

三、會計平衡與經營平衡

企業如飛機，資產與資本好比飛機的兩翼，兩翼失去平衡，飛機必然墜毀，資產與資本失去平衡，企業必然死亡。

從會計而言，資產與資本是永遠平衡的，那是會計平衡，是一種假象；對經營來說，資產與資本始終處于變化之中，是永遠不平衡的，持續經營本質上就是保持這種平衡，即經營平衡。

為便于分析，我們可以將資產負債表各項目與損益表的銷售項目變化成為如下經營平衡式：

1．（現金+存貨+應收賬款）×經營效率=銷售

2．現金+存貨+應收賬款=（股本-固定類資產）+ 應付賬款+銀行借款＋利潤

第一個經營平衡式表明，企業的持續經營決定于兩個方面：一是企業的營運資產；二是企業的經營效率。保持持續經營銷售水平可以通過兩者互相調節，只要兩者的乘積等于或大于保持持續經營的銷售水平，企業就能持續經營；相反企業就不能持續經營。

第二個平衡式表明，企業的營運資產決定于四個方面：一是企業股本與固定資產投資的比例，也就是長期資金與長期投資的配比關系；二是供應商賒賬；三是金融負債；四是經營損益。以上四個方面是營運資產的現金供給者，是企業的營運現金，營運現金大于或等于保持持續經營營運資產的需求，企業就能持續經營；反之企業就不能持續經營。

我們還可以將以上兩個經營平衡式變化如下：

3．營運現金Х經營效率＝銷售

4．營運現金＝(股本-固定類資產）+ 應付賬款+銀行借款＋利潤

第三平衡式表明營運現金與經營效率共同決定企業的持續經營，更清楚地說明了現金與可持續發展的關系。經營效率高對營運現金的需求小，經營效率低對營運現金的需求大。

第四個平衡式表明營運現金受四個方面的綜合影響，它們共同決定企業的可持續發展。

首先，股本與固定資產類投入比例關系。股本是企業第一道現金來源，首先用于企業固定及長期資產的支出，剩余的才是營運現金。股本是一項永欠性資金，同時也有風險。風險之一是股本與固定及長期資產投入的配比關系，過大的固定及長期資產投入使營運現金減少，造成營運現金天生不足；風險之二是股東違規變相抽資。變相抽資或股東占用資金實際上也是一項固定及長期資產的投入，缺少長期資金匹配，潛在巨大風險，這樣的案例在中國上市公司不勝枚舉。

第二，供應商賒賬。供應商賒賬是繼企業股本之后的第二道現金來源，主要決定于企業的討價還價能力，是一項重要的營運現金來源，基本上隨正常的存貨而變化，相對來說，風險較小，但是，它通常是企業終結者。供應商的風險主要來自兩個方面：一是其他三個方面營運現金減少，如經營虧損、金融負債的減少，必然造成供應商賒賬的超期，通過拖延付款加大供應商賒賬。當供應商無法忍受超期賒賬，企業又無力償付的時候，風險就暴發，超市的倒閉大多如此。二是企業銷售不均衡的時候也會造成供應商賒賬的間歇性減少，使經營休克。如長期假日期間停止銷售，但供應商賒賬陸續到期，造成銷售收款與供應商賒賬到期付款脫節。

第三，金融負債。銀行只會錦上添花，從不雪中送炭，銀行負債是企業最大的風險。銀行風險主要表現在：一是企業現金越好，銀行越給予現金，現金越多，被掩蓋的經營問題會越多。企業沒有現金不行，但現金多了也是有害的。很多上市公司就是在現金多余的時候出了問題?，F金就像湖水，湖水深時淹沒了所有暗礁，湖水淺時所有暗礁都暴露出來。二是企業現金越差，銀行越抽回現金。使企業的問題越來越多、越來越大，最終將企業逼上絕路。這樣的案例在上市公司中也是不勝枚舉。

第四，經營損益。經營損益也是影響營運現金因素之一，盈利使營運現金增加，虧損使營運現金減少。從數額上來看，無論是盈利還是虧損，對營運現金影響都不大，而且很容易從其他三個方面的營運現金得到彌補，這就是為什么虧損仍然還可以持續經營的根本原因。但從性質上來說，虧損使權益資金減少，權益資金減少必將對其他三個方面的營運資金造成惡性影響。首先，權益資金減少破壞了股本與固定及長期資產的配比關系；其次，權益資金減少使資產負債率提高，從而使銀行負債倍數減少。

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關鍵詞：現代企業;財務管理;特征;經濟效益;促進措施

隨著我國社會經濟快速發展的過程中，各種經濟性形式逐步的完善，使得企業在發展的過程中隨著社會發展而逐步的前進。企業管理制度的完善是當前企業發展的重點，在社會發展中企業應通過建立健全內部組織結構,充分發揮財務管理預算和控制監督的職能,構建合理的企業管理制度和財務控制措施是當前企業發展的基礎核心，是提高其資金利用作用和運行模式的主要方式。通過不斷提高企業財務管理的水平,能夠充分的發揮資金運轉中的主要作用和模式，促進企業經濟效益提升中所應起到的重要作用，是當前社會發展中完善企業發展措施的主要方式和手段。

1、要保障企業經濟效益。首先要加強資金管理。提高資金使用效益

資金對企業來說異常重要,資金循環和周轉良性與否,直接影響甚至決定著企業效益的高低。所以企業管理要以財務管理為中心,而財務管理要以資金管理為中心。

1.1加速資金周轉,及時收回應收賬款。加強公司的資金管理,不斷提高資金的使用效益,公司的各類應收款項應及時進行結算。只有及時結算回收,才能真實、完整、及時地反映公司財務狀況和經營成果,也有利于公司的資金周轉。把應收回的資金及時收回,是避免呆賬壞賬損失的重要手段。

1.2加強資金管理的基礎工作。在企業發展中，加強資金管理措施和方法主要是通過在企業管理中對銀行各種結算數據的管理和控制，通過提高企業在發展過程中對銀行數據的管理和登記，提高企業發展的資金運轉效率。其在工作中必須使用限額支票的經濟業務,要規定明確的報賬期限和要求;二是重視在企業發展過程中和銀行的聯系與各個業務的對接工作，及時處理未達賬項,對企業銀行存款做到心中有數;三是要針對當前各種款項在運轉過程將各種其產生的各種賬務和款項進行及時的清理與核算，保證資金在運轉過程中能夠及時的回收；四是抓緊做好各項資金管理制度的貫徹落實,嚴格要求,嚴格管理;五是抓好會計憑證、賬簿的管理,努力做到真實、完整、合理、合法:六是要努力增加現金流量,盡量減少流動資金貸款,增加自有資金比重。

1.3加強資金的日常管理,科學、合理地使用銀行貸款。使用銀行貸款籌資要做好下面幾點工作:一是對銀行短期借款進行認真分析、及時還貸,避免逾期還貸發生高額罰息支出;二是加強銀行貸款利息的核算和管理,及時與銀行核對利息支出,避免利息誤支付現象的發生:三是及時調度資金歸還利息較高的貸款,減少大額貸款利息支出。

2、加強預算管理。通過節流提高企業經濟效益

財務預算管理是按照企業指定的經營目標、發展目標,層層分解、下達企業內部各個經濟單位;以一系列的預算、控制、協調、考核現代企業的重要管理工具,是推動企業提高財務管理水平的重要手段。總之,建立事前引導、事中控制、事后監督的財務監督管理體系對提高經濟運行水平具有十分重要的意義。

3、積極處理沉淀資金,盤活存量資產,保障企業經濟穩定運行

我國企業的存貸資金閑置現象較為普遍,一方面背著沉重的貸款,另一方面又存在著許多年不用的材料與設備資金運用不良的問題,如何把這部分呆滯資金靈活運用起來是企業需要解決的問題。財務部門針對物資設備部門的儲備資金占用過大、積壓物資較為嚴重的問題,每年必須集中一個月進行調查摸底,提出積壓清單,明確處理物資和處理積壓的審批手續,辦理報廢或變賣成為貨幣資金,對庫存物資,財務部門對每個倉庫都應下達庫存資金定額,超過或降低部分按銀行同期利率獎罰。

4、加強材料、設備價格管理。提高企業經濟效益

企業的資金使用大部分用于購進材料與設備上,因此原材料的價格直接影響到企業成本的高低,因此合理采用采購資金,降低采購費用是提高企業經濟效益的關鍵所在。要在采購部門設立比價采購小組,在保證其質量的前提下,要貨比三家,采購組長由采購業務部門主管擔任,明確采購小組的職責、權限及采購程序,比價小組要對采購的物資向供應商詢價、壓價、列表比較,篩選后選擇供應商,并把確定的供應商及其報價填在申請表上,然后通過專門人員進行繼續詢價、壓價,進行充分的市場調查、網上調查和信息收集等工作后,確實做到貨比三家,核實無誤后再進行采購,如果是大宗貨物、批量貨物要采用競價招標方式進行,這種采購方式通過供應商之間的競爭,最終實現降低了企業采購成本的目的。

5、建立和完善企業財務風險防范機制。避免影響企業效益事件發生

企業為了科學規避風險,必須建立財務風險防范機制,對財務風險進行及時控制,完整地收集、傳遞、分析、評價財務信息,使企業經營和財務活動處于受控狀態,形成良性的動態循環。第一、要強化財務管理人員的風險意識,及時調整財務人員適應新環境的知識結構,建立風險分析的組織機制。風險分析機構的組織成員由企業經營者、企業內部熟悉管理知識和技術的管理人員及外聘的管理專家組成。財務風險分析工作要做到經常化、持續化,并具體到人。第二、充分利用信息網絡加強調查研究,運用科學方法對投資項目進行預測,提高投資決策效果,建立財務風險分析的計算機會計系統。計算機會計系統可以對企業不同時期、企業內部不同業務部門和外部同行業企業作比較分析,自動地為企業財務風險分析管理提供“標桿”,一旦實際值超過預警值,計算機會計系統便會自動向主管人員發出警報,使企業經營者及時解決出現的問題,防范不必要的財務風險。第三、建立財務風險責任機制,明確企業經營者應全盤負責本企業的風險管理,并將風險責任具體落實到各部門和個人,一旦發生問題,能夠及時找到責任人。要結合有效的獎懲制度,真正促使各責任人保持高度警覺,在未來經營期內不再重犯。

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摘 要 經濟危機的突然發生，且影響范圍非常廣泛，全球各大企業、單位和人們對此都備受關注和擔憂。在如今全球經濟整體化的情勢下，勢必會給我國企業的財務帶來一定的風險。所以，現在我國企業所面臨的一個重大問題就是在經濟危機下怎樣防止財務風險的發生。本文就此作出了詳細的分析，并且提出了相關的實施策略，以加強企業財務風險的控制。

關鍵詞 危機 財務風險 控制

在經濟危機的影響下，我國各大企業在短時間內就發生了各種類型的虧損問題，面臨著一項嚴峻的挑戰。在這樣的形勢下，怎樣通過自我調整、改善，把一切困難變成轉機，將被動局面扭轉為主動局面，面對一切市場變化要顯得足夠鎮定。[1] 作者將從企業如今的現狀開始分析，確定財務管理的方向，對在金融危機下如何提高財務管理系統進行討論，給企業財務管理的加強提供有效的參考資料。

一、企業財務風險的概述

企業財務風險是說因為資金結構不科學，集資手段不當等，導致企業可能失去償還債務的能力，從而使投資者預測達到的收入減少。它可以從狹義、廣義兩個方面來進行闡述，狹義而言，是指理論家認為不能明確財務風險的損失；但是從廣義來說，不光是指風險損失的隨機性，還包含獲得利潤的隨機性，也就是說財務風險有可能會造成威脅，也有可能是一種轉機。財務風險是各大行業在管理資金時一定會面臨的問題，因此管理者在面臨資金風險的時候，要存在這樣的認識――企業只能夠盡量使用一些合理地手段來減少風險的程度，而不可能把風險存在的問題解決掉。

二、經濟危機條件下加強財務管理的必要性

2.1宏觀經濟趨緊

我國經濟在經過了長達30年的快速發展以后，國民經濟的整體活動開始步入緊張時期?，F在，在全球經濟不斷惡化的形勢下，我國經濟發展的腳步變慢，3年來經濟增速第一次從8.1%降至7.6%，同一時期投資、消費、出口在急劇上升之后一起降落。國內的一些基礎建設不能定期開始工作，企業大部分都減少投資，2012年，投資增長率更是出現了十年來最低的現象。我國大量缺乏市場需求量、出口率直線下降，加之勞動力、資金等各種成本都全部上升，致使我國大部分企業的工業產品銷售率下降，企業業績大大降低。

2.2企業面臨的形勢

在經濟危機下，我國的經濟發展呈現的是下降的趨勢，不能夠確定企業未來的發展方向。最先受到影響的是銷售量直線下降，難以收回資金，資金流動量緊張。如果資金流動量出現問題，先不說如何發展，怎樣生存都是一大難題。[2] 所以，當前必須要做的就是要顧慮到企業的生存問題，在留有后路的情況下克服一切困難。

2.3企業必須加強財務管理

怎樣提高企業管理系統，怎樣為企業減少資金成本，怎樣采取方式、整合資產、利用好現有的資產等，努力的發揮財務管理的整體職能，強化管理系統，擴展財務管理的眼界，幫助企業克服困難，這才是企業成功度過財務風險的關鍵點。

三、危機下企業財務風險的控制對策

經濟危機的影響下，我國企業應該如何去面對？應該積極擴增內部需求，提高我國市場投資活動狀態，實行多種形式的經營模式，擴展我國市場，保持長期穩定的發展。

3.1加強物資采購管理，從源頭上控制采購成本

規定縮減采購后的價格標準，經采購部來加以監督。根據相關物資的特征明確物品采購價格的縮減比例。實施與相關供應商協作、適當投標、比較價格等采購措施，在能夠嚴格控制采購質量的條件下盡量縮減供應商的價格范圍，把市場造成的外部壓力向上傳達，產生聯動效果，形成與供應商共同承擔風險的形勢。與此同時，要縮減備用資金的使用，針對生產急切需要的物品要核查確定倉庫中產品實物數量、持倉量和交易時間，在保證正常應用的條件下降低閑置儲存的產品數量，而對于那些不是生產急切需要的產品以周轉的形式儲存，何時用就何時采購，在根本上減少購買成本。

3.2強化資金成本管理

規定加強資金管理的要求，經財務部來加以監督。重點在于提高資金管理程度、加強資金管理的回收工作、嚴格按照經費預算系統來管理相關資金預算，首先要能夠保證必要的交易支出，對于那些不屬于生產性支出的工作任務加強管理，不可以用預先支付的形式付出相應的款額；加強管理借款模式和擔保金額。與此同時，創建多種形式的融資途徑，經過發行一定時期的票據和債卷，減少投資成本，協調債務界限，強化投資結構。

3.3合理壓減資本性支出，量力而行收縮對外投資

規定縮減資本性支出的標準，由規劃部加以監督。[3] 在如今嚴峻的經濟條件下，公司的策劃部應該及時完善公司的資本性支出方案，科學的規定企業資本性支出范疇，對于那些不屬于生產性投資，或某些市場發展方向不確定的投資策略，應該根據資金現狀去完成，不要勉強，防止大量使用資金而給企業的正常生產造成不必要的影響。

3.4加強企業應收賬款管理

規定減少應收賬款的標準，由銷售部加以監督。企業應該嚴格做好信用銷售的管理工作，提高對顧客信用風險的管理，根據市場情況來確定可以達到目標的信用措施。與此同時，應該清楚的了解銷售部在產品信用銷售中的責任，把收回賬款的工作任務傳達到每一位相關的工作人員，并且擬定嚴格的懲罰方案，以提高他們貨款回收的能力，保證企業生產運作資金的按時回收，降低壞賬損失。

四、結語

總而言之，對我國企業來說，經濟危機不僅是危機也是轉機。應該把風暴看做良好的機遇，加強項目的開發力度，做好物資質量工作，加強企業管理，深化組織結構，強化企業綜合競爭能力，使企業穩定發展。

參考文獻：

[1]李云.淺談企業的財務風險控制.商業會計.2013（05.）

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一、園林綠化工程企業實施內部控制的重要性

1、提高園林綠化工程質量

通過內部控制能夠確保園林綠化工程質量，園林綠化工程的景觀效果決定了園林綠化工程的價值，良好的景觀效果是促進園林綠化工程企業發展的重要因素，因此，企業在進行內部控制時，就需要做好景觀效果設計工作。同時在進行設計時需要經過詳細的審核，確保設計的可行性和經濟性。內部控制能夠確保工程項目監理及時發現工程中存在的問題并給予改正，還能運用科學的方法對工程進行質量評估，能夠充分調動企業員工的積極性，促進園林綠化工程的順利展開，提高園林綠化工程安全性和質量。

2、提高工程進度，確保園林綠化工程按時完工

企業在展開園林綠化工程施工之前會對工程進行一些相關的規劃，制定一定的實施方案，并根據施工要求合理配比成本。通過內部控制能夠確保工程進度和成本投入，并根據工程的實際規模、工期進行相應的調整，嚴格控制工程進度，確保工程能夠按照計劃及時完工，降低工期延誤發生的幾率，增加園林綠化企業的經濟效益。

3、嚴格控制會計記錄，確保其真實性和準確性

會計記錄是會計核算中的重要環節，能夠對資本的運動進行量化與詳細的描述，也能對數據進行分析和收集。通過內部控制能夠有效加強會計記錄的真實性和準確性，為會計核算提供真實有效的數據，降低舞弊、造假等情況的發生。并建立相關的責任制，一旦發生問題就能夠在第一時間落實到相關負責人。內部控制是實現企業內部管理的重要手段，能夠增加會計記錄的準確性和真實性，促進企業健康持續發展。

二、園林綠化工程企業內部控制存在的問題

1、園林綠化工程企業風險管理不夠強

風險管理是一項綜合性的管理工作，是對園林綠化工程企業中的風險進行分析和處理進行決策的過程，園林綠化工程企業主要的風險有：供應商風險、結算風險、施工管理風險、財務風險。

供應商風險是園林綠化工程企業風險管理中的一項重要風險，供應商風險直接影響園林綠化工程企業園林綠化苗木的來源，供應商風險主要是由信息不對稱、關鍵信息外泄、信任與協調問題等引起的，進而導致市場風險、信用風險、物流風險的產生。

結算風險是園林綠化企業風險管理中經常出現的風險類型之一，結算風險主要是指園林綠化企業在進行資金清算中存在的風險，它嚴重影響園林綠化企業經濟效益。盡管現階段園林綠化工程企業已經展開風險管理，但風險管理仍不夠強，風險識別能力和風險管理水平還不夠。

2、園林綠化工程企業會計處理成本控制存在缺陷

園林綠化工程企業在會計處理上都缺少對苗木的收發存制度，這樣的會計處理方式會給虛假采購苗木帶來空間，會給企業的經濟效益帶來負面的影響，還會給企業帶來苗木利用效率低下的現象。企業在進行園林綠化工程時，園林綠化使用的只是一部分苗木，其余苗木暫存在苗圃中，而這樣的情況會使企業園林綠化工程成本增加，降低企業的經濟效益，甚至有可能會出現報表虧損情況，給企業的發展帶來安全隱患。在企業成本控制時，成本控制不夠全面，僅僅將成本控制局限于企業內部，沒有將供應商和客戶的情況納入到成本控制管理體系中。同時在成本控制中沒能實現全員成本控制，在施工中會發生材料浪費和工程質量低下的情況，嚴重影響園林綠化工程的進行。

3、內部控制中沒有涉及園林綠化養護工作

現階段，園林綠化工程企業對園林綠化養護工作認識存在誤區，沒有將園林綠化養護工作納入到內部控制中，使得養護工作不夠到位，園林綠化工作不能達到預期的標準。園林綠化工作不但要對城市進行綠化建設，而且要符合人們的審美標準，給人們帶來美的享受，還能給園林綠化工程企業帶來良好的社會效益和社會評價。但由于內部控制沒有涉及園林綠化養護工作，使得園林綠化工程企業不能達到預期的效果。另外，園林綠化工程企業還缺乏相關的養護工程專業技術人才，導致內部控制對園林綠化養護工作涉足不夠，控制手法單一，缺乏相應的技術，這嚴重影響園林綠化工程企業的長遠發展。

三、加強園林綠化工程企業內部控制的措施

1、加強企業風險管理

加強園林綠化工程企業的風險管理，首先需要提高相關管理部門的風險識別能力，發現園林綠化工程企業內部存在的風險因素，及時采取處理辦法，規避企業的風險因素，確保園林綠化企業的經濟效益。避免供應商風險，需要確定經濟狀況良好、信譽良好的供應商，并對供應商的財務健康狀況進行分析，將問題消除在萌芽狀態。同時，需要處理好雙方的信譽情況，確保雙方信息交流對稱，還要確保園林綠化工程企業相關信息不會被供應商企業泄漏，以免影響園林綠化工程企業的經濟效益。

結算風險管理需要建立健全的責任制度，將結算結果與相關結算人員的薪資掛鉤，一旦出現結算結果失誤的情況，需要對相關人員進行處罰。通過嚴格的審批制度，能夠降低企業不必要的資金流失，還能減少園林綠化企業不合理消費的產生。財務核對制度，是園林綠化企業降低結算風險的重要手段，不定時、適時的對園林綠化企業的相關財務報表進行檢查核對，從而降低結算的風險，促進園林綠化工程企業健康發展。

施工管理風險需要做好風險識別、風險評估、進而做好施工中的風險控制，并預測可能發生的風險并及時提出警告。施工風險管理時需要做好施工現場的安全管理，確保施工現場的安全施工和施工質量，從而降低企業不必要的風險投入。

在財務風險管理時，需要提高企業財務風險意識、建立預警機制，完善管理制度和內部審批制度，完善法人治理機構，從而實現企業財務風險管理。通過加強企業風險管理，增加園林綠化工程企業內部控制力度，促進企業健康發展。

2、重視企業成本控制和質量控制

成本控制與質量控制是園林綠化工程企業內部控制中的重要工作，采取先進的園林綠化工程施工技術，能夠有效增加企業經濟效益，以先進的技術，實現園林綠化工程企業施工成本控制，提高企業園林綠化建設效率。同時企業內部要改變傳統的成本控制理念，將供應商和客戶的情況納入到成本控制的體系中，實現成本與進度的同步控制，杜絕施工中材料浪費情況，降低企業成本，充分利用企業內部的資源，做到資源合理配置。同時加強園林綠化工程施工質量控制，重視質量成本核算與分析，確保園林綠化工程質量，提高企業經濟效益。

3、注重園林綠化養護工作，加強人才培訓

園林綠化養護工作，是園林綠化工程中的重點工作。因此，園林綠化工程企業在進行內部控制時，需要將園林綠化養護工作納入到內部控制管理體系中去，做好園林綠化養護工作，使園林綠化能夠符合人們的審美標準，能夠給企業帶來預期的社會效益和經濟效益，并為企業獲得良好的社會評價。由于企業在園林綠化養護工作方面的技術性人才比較缺乏，所以應當引進相關的先進的技術性人才，以促進園林綠化養護工作的順利完成。同時，還要加強相關工作人員的職業技能和業務能力的培訓工作，從而提高企業人員的整體素質，增加企業的競爭優勢，并發揮員工的才智，促進企業內部控制的有效性。

4、加強對內控部門和審計部門的檢查監督

首先，企業內部控制部門要充分發揮自身職能，并聯合相關部門實現企業的內部控制，需要對內部控制人員進行業績考核，促進內部控制人員自身素質的不斷提升。通過嚴格的績效考評機制能夠有效調動園林綠化企業工作人員的積極性，從而提高員工工作效率。其次，企業內部控制部門要加強對相關決策的執行力度，建立合理的獎懲制度和責任制度，并對內部控制的執行情況進行監督，從而增加內部控制的有效性，發揮內部控制部門的重要性。

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摘要：預付賬款 風險防范

“預付賬款”科目用來核算企業按照合同約定預付的款項。企業可按供貨單位進行明細核算。該科目期末一般為借方余額，反映企業預付的款項，如為貸方余額，則反映企業尚未補付的款項。預付賬款是指企業按照購買合同規定，預付給供貨單位的貨款和按照工程合同的規定，預付給工程施工單位的工程及備料款等。這種情況一般發生在市場供應緊張或者產品生產周期較長等情況下。它是購貨企業向供貨企業提供的一種商業信用。預付賬款在保證商品購入的同時也形成了預付賬款的風險。

一、預付賬款存在的風險

1、預付賬款形成壞賬，增加了企業的收賬成本。預付賬款會給企業帶來壞賬成本，預付賬款余額越大，期限越長，壞賬成本就越高。按照筆者所在單位預付賬款管理辦法，每個月需要與對方單位核對一次預付賬款，如對方數據存在差異，就要派人到對方單位進行現場核對。每年年末，還需對預付賬款賬齡超過一年的客戶進行蓋章確認，為此每年需要支付不少差旅費，通訊費，人工工資等費用，在對方出現信用或經營情況惡化的問題后，還要支付訴訟費，評估費及其他費用。

2、預付賬款占用企業流動資金，影響資金周轉的困難，降低了企業的資金收益，預付賬款是為購買商品、貨物而事先產生的短期債權，占用了企業的流動資金，是這部分資金以債權的形式沉淀下來，不能參與到提高企業收益水平的資金融通活動中。

3、增加了企業的財務費用。如果所購貨物不能按時交付使用，在企業資金較緊張的情況下，預付賬款在占用企業流動資金的同時，會加劇企業資金周轉的困難，企業只好通過銀行借款或其他融資途徑來維持正常的經營，增加了財務費用支出。

4、使企業在購銷關系中的地位發生轉變。購買方預付貨款后，主動權就交到了對方手上。例如2013年一家施工單位，定制一批鋼模板制作，對方單位以墊付資金太多為由，要求預付80%貨款，因為工程時間要求急，簽訂合同后財務就把50萬元的預付款打到對方賬戶，約定2個月后交貨。兩個月后，對方先是提出生產訂單安排太多，要求延遲15天交貨，隨后又以生產工藝變更為由，要求增加材料費用，實際驗貨時，雙方又因個別產品質量問題產生爭議。供貨單位因為拿到了預付款，態度強硬，拒絕退換貨和開發票。

5、有可能使企業遭受惡意欺詐。電子商務的發展使一部分購銷業務得以在網上完成，對對方的資信的評價大多數依賴對方提供的證件，而少有實地考察。他們利用企業的管理漏洞，騙取預付賬款后逃之夭夭，給企業造成無法挽回的損失.

6、企業內部控制不力，也是造成預付賬款風險的原因之一。缺乏預付款風控制度，授權不明，監管不嚴，結果造成大量預付款壞賬，使企業遭受嚴重損失。

7、不能及時催回發票，有時預付的部分貨款，在原材料已經入庫的情況下，采購人員沒有及時地將發票催回，也只能將這部分貨款長期掛在預付賬款上。從而由預付賬款形成稅務風險。

二、預付賬款風險的防范措施

預付賬款風險防范須堅持合同簽訂前的嚴謹，合同執行中的緊跟，合同結束后及時清理的原則，主要包括以下幾項措施：

1、加強對供應商資信審核力度。成立專業的信用審核小組，法律顧問、財務人員、供應人員、審計人員等組成，從資金規模、主營產品、成立時間等多方面對供應商的資信進行審核，提高供應商準入標準。對入圍供應商建立供應商檔案，從交貨及時性、產品質量、服務態度等方面進行綜合評價。

2、嚴格預付款審批程序?？刂祁A付賬款規模，凡涉及預付賬款的合同談判，供應商要提供其資信調查表，信用審核小組要對列舉的內容進行復核，經過風險評估，合理授權批準后才能付款。

3、對新入圍供應商預付賬款或預付款金額較大時，首先要嚴格執行內部控制程序和集體決策；其次合同條款簽訂要嚴謹，在購銷關系中占主動地位；最后可要求對方提供第三方擔保，以最大限度控制風險。

4、建立預付賬款專人負責制。明確申請預付賬款的采購人員為第一責任人，建立預付賬款臺賬，主管科長、經理為連帶責任人。在預付賬款未結清前，不得辦理工作調動及崗位輪崗。如發生壞賬損失，按照規定比例承擔責任。

5、建立預付賬款跟蹤管理制度。預付賬款付出后，相關責任人就進入全程跟蹤階段。財務部門按月對預付賬款進行分析，對發現的異常情況及時進行通報和向領導匯報。要做到以下幾點：合同執行初期，了解客戶的生產安排、原料購進等信息，并時刻關注大市場變化對目標企業的影響；合同執行中期，對前期工作中沒有達到預期進度的客戶進行現場查看，了解客戶生產狀況，訂單進程，即時對客戶進行風險評估，如發現風險系數過高或客戶有欺詐行為，要馬上采取措施或通過法律進行追討；合同完成時，要及時接受貨物，并催促對方開具發票，沖銷預付賬款。

6、加強逾期預付賬款的催收。由生產延期造成的逾期交貨，要深入了解造成逾期的原因、對對方采取的補救措施、逾期造成的影響等，及時采取應對手段；暫時有一定資金周轉困難的客戶，可以采取限制措施，例如限制其原材料出售、資產轉移等，重新約定供貨時間，但時刻注意企業財務狀況；客戶財務狀況惡化且沒有好轉的跡象的，要及時加大催討力度或通過法律手段進行資產保全，盡可能避免產生壞賬客戶已經破產或注銷的，要向當地工商部門和法律尋求幫助，積極查找剩余財產。對確實無法挽回的損失，要及時取得相關證明，作為預付賬款核銷的憑證。