企業財務風險研究范文
時間：2023-11-17 17:47:49
導語：如何才能寫好一篇企業財務風險研究，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。
篇1
一、引言
隨著市場經濟的不斷發展完善，企業經營發展面臨的外部競爭日趨激烈，同時所應對的風險問題也越發嚴重，尤其是在當前經濟趨于下行時期，企業各類風險特別是財務風險問題頻發，預警防范控制管理不當，很容易造成企業出現嚴重的財務危機。為了確保企業經營活動開展過程中各項管理工作的安全規范，促進企業健康穩定持續發展，必須在企業內部建立完善的財務風險預警體系，及時發現企業內部經營過程中的財務風險問題，進而采取有效的控制防范措施，為企業在復雜市場環境下的經營發展提供良好的基礎條件，這也是企業管理工作的核心內容。
二、企業財務風險概念及其成因分析
財務風險主要是指企業在開展各項業務經營以及財務管理活動中，由于外部市場環境以及內部經營管理中的各種不確定因素，造成企業出現的財務狀況不穩定的問題。企業的財務風險問題主要包含了籌資風險、投資風險、現金流以及連帶財務風險等幾類。按照現代企業管理理念，財務風險往往與企業的資本結構有著直接的關聯，通常情況下，負債總額越高，財務風險問題也就越大。造成企業出現財務風險問題的原因從企業內部和外部環境分析，主要表現如下：
在企業的內部經營管理上，導致企業可能出現財務風險的問題主要有：企業的經營管理過程中，盈利能力較差，企業的成本投資難以實現相應的效益收入，整體運營管理能力較差；在財務工作方面，應收賬款控制不力，存貨周轉率處理不合理，成本控制效果較差；企業的成長潛力較弱，發展能力不佳，難以支撐長期的經營發展；企業的內部控制管理機制不健全，在內部決策管理等各個方面存在較多漏洞和薄弱環節，論證決策流程不夠科學合理，內部審計監督不及時等等。
在外部環境上，有可能導致企業出現財務風險的因素主要有：外部宏觀經濟環境的波動，特別是當前經濟下行壓力大，更易導致財務風險；國家相關產業政策調整，特別是金融信貸政策的變化波動等等，影響了企業的資金周轉，或者是對企業的生產經營業務帶來了不良影響，這些問題都有可能造成企業出現財務風險問題。
三、企業財務風險預警體系構建的基本原則
財務風險預警主要是指運用財務管理以及現代化企業管理理論，通過比率、比較以及因素分析等相關的分析手段，依靠對企業各類財務會計信息的分析，及時監測分析企業生產經營過程中可能出現的財務風險問題，為企業制定財務風險防范控制措施提供科學的參考依據。在企業內部構建財務風險預警體系應該重點遵循以下幾項原則：
（1）有效性原則。在企業的財務風險預警體系的建設上，應該遵循科學、合理、有效的基本原則，特別是在財務風險預警指標的選取上，應該充分考慮企業所處行業的特點、企業自身的實際規模、政策要求以及內部管理情況等，確保整個財務風險預警體系能夠真正發揮作用。
（2）可操作性的原則。一些企業財務風險預警體系失效的重要一方面原因就是由于財務風險預警指標選取不當，難以對財務風險數據進行定性定量分析。因此，提高企業財務風險預警體系的有效性，在財務風險預警指標的選取上，應該結合企業能夠收集到的財務數據以及相關的財務會計信息等，合理地確定財務風險預警指標，提高可操作性。
（3）預測性的原則。造成企業出現財務風險的主要原因就是由于受到各種不確定因素的影響，因此在企業的財務風險預警體系的建設上，應該充分突出財務風險預警的準確預測功能，通過對各項財務會計信息數據以及財務指標的分析，及時發現企業風險點，進而指導企業科學合理地制定相應財務風險決策。
四、企業財務風險預警體系具體建設研究
（1）科學合理地選擇財務風險預警指標。在企業財務風險預警指標的選擇上，應該確保可以全面反映企業的財務狀況以及可能出現的財務風險，同時又能夠體現行業的特殊性，具有較強的可操作性與可比性。在財務指標的具體選擇上，選擇指標重點可以參考以下幾方面：短期償債能力指標，主要全面地反映企業、債權人以及投資者之間的權益關系，通常通過流動比率、現金比率、營運資金對資產總額比率等財務指標進行反映。長期償債能力，主要是以資產負債率以及流動資產比率作為風險衡量指標。營運能力，主要反映企業運作企業內部各項流動以及非流動資產的能力，財務風險預警指標的選擇上主要是以應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率等指標。盈利能力指標，主要評價企業贏取利潤的能力，通常以營業毛利率、營業利潤率、資產報酬率、總資產凈利潤率、銷售利潤率、成本費用利潤率等指標反映。成長能力指標，通常以總資產增長率、營業收入增長率來評價。現金流量指標，目的是為了評價分析企業現金流轉能力及可能存在的風險問題，評價指標主要是每股經營活動現金凈流量、現金流量比率、全部資產現金回收率等指標，也是企業財務風險預警的關鍵指標。通過合理地選擇指標，為評價分析企業的財務風險提供良好的前提基礎。
（2）財務風險預警指標權重確定及模型構建。在明確了企業的財務風險預警指標以后，需要進一步確定企業財務風險預警指標的權重。現階段對于財務風險預警指標權重的確定，往往采取層次分析法來確定，并通過專家論證的方式，以確保各項指標權重賦值的科學合理。在完成指標權重的確定以后，應該結合企業的實際情況，通過統計分析軟件，針對企業的財務風險管理建立相應的控制函數，準確地評價企業財務風險的不同等級，明確不同財務管理活動可能造成的財務風險隱患問題。
（3）優化企業的財務風險預警管理方法。在企業的財務風險預警管理過程中，應該盡可能地利用各種信息化的技術、信息管理手段和風險計量工具，依托財務風險預警模型等，建立風險實時監控系統和風險預警系統，第一時間掌握可能發生的財務風險問題。同時，在財務風險管理上應該盡可能地采取分類管理的模式，依靠財務風險預警指標進行監控，對于市場風險、流動性風險等可度量指標，依靠指標體系檢測；對于操作風險、政策風險等不可度量的風險指標，依靠優化業務流程來實現，最大限度地提高企業財務風險預警效果。
（4）加強對企業財務風險的應對管理。在企業的財務風險應對管理上，首先應該建立暢通、高效的溝通機制，加強企業內部風險管理工作和業務工作的聯系組織。企業內部生產經營、財務管理等各個部門應該及時就經營中存在的風險進行及時的相互溝通，并進一步制定完善的風險確認、評估的標準和方法及風險控制的操作流程，提高財務風險控制以及風險監督能力，進而實現降低財務風險發生可能性的目的。
五、結語
企業財務風險因素多種多樣，為了控制財務風險問題，企業財務管理部門應該全面深入地總結可能造成企業財務風險的主要影響因素，合理地確定企業的財務風險預警指標，構建完善的財務風險預警體系，依靠科學合理的財務風險預警模型，防范各類財務風險問題的發生。
（作者單位為青島公交集團市南巴士有限公司）
參考文獻
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影響建筑施工企業財務風險成因的要素可以分為兩大類，即外部因素和內部因素。由于建筑施工企業自身的獨特性，在管理中存在的風險較多，尤其表現在工程項目對建筑施工企業財務風險的影響上面。這些風險帶來的影響如果處理不當，積累到一定程度就會給建筑施工企業帶來財務危機，進而影響建筑施工企業的生存發展。
1.1建筑施工企業外部風險因素
(1)宏觀經濟的影響。宏觀經濟環境是指影響建筑施工企業的各項宏觀經濟因素，主要包括：國家政治、經濟政策、經濟發展階段和發展水平、經濟體制改革狀況以及具體的經濟因素，包括通貨膨脹、利率與匯率、金融市場、金融政策、財稅政策、產業政策、外貿政策等等。例如：建筑施工企業的資產負債率通常較高，當所處的宏觀經濟形勢是通貨膨脹時，緊縮的貨幣政策會提高利率，這樣會增加建筑施工企業籌資的難度，提高經營成本加大自身財務風險。
(2)行業風險的影響。隨著經濟全球化趨勢的加強，建筑市場的容納程度將愈加寬泛，建筑施工企業將面臨著更加激烈的競爭。國際知名的建筑施工企業將占據國內市場，這一方面將會給國內建筑施工企業帶來值得借鑒的管理模式，另一方面也會加劇建筑施工企業內部的競爭，對小規模的建筑施工企業帶來一定程度的沖擊。
1.2建筑施工企業內部風險因素
(1)建筑施工企業融資財務風險。隨著建筑施工企業規模的擴大、承攬項目的增加，其所需資金也會同比例增加，此時建筑施工企業需解決融資問題。較多建筑施工企業是借助銀行籌資方式來融資的，此種融資方式限制條件較多，當建筑施工企業沒有考慮自身清償能力；沒有尋求到融資和償債的最優比例，盲目融資，便會面臨較大財務風險。
(2)建筑施工企業投資財務風險。建筑施工企業投資風險指的是自身投資不能獲得預期投資收益的可能，即建筑施工企業的投資由不確定因素致使投資報酬率達不到預期目標而發生的財務風險。某些建筑施工企業為了承攬工程盲目壓低標價，缺乏對投標項目進行前期調查，忽視對自身財務狀況的了解。一個項目的投資周期比較長，不確定性因素對建筑施工企業投資影響較大，如缺乏對項目的調研，將會無形中增大建筑施工企業的投資成本，加大投資風險，使建筑施工企業面臨財務和信譽危機。
(3)建筑施工企業墊資施工財務風險。在具體施工項目中，發包方從自身風險防范角度出發，與建筑施工企業共同分擔風險，要求建筑施工企業墊付一定比例工程款，建筑施工企業迫于競爭的壓力接受此種墊資施工的方式。這種墊資施工方式會長期占用企業流動資金，容易造成建筑施工企業正常生產活動因無流動資金而無法維持。
(4)建筑施工企業應收賬款財務風險。建筑施工企業的應收賬款不能按時收回則會影響企業自身資金周轉，使得財務成本增加，債務危機加深引起財務狀況惡化。建筑施工企業應收賬款主要包括應收取的業主工程款。在此過程中，如果不能及時辦理工程竣工驗收，數額較大的應收賬款不能及時收回會對建筑施工企業自身帶來重大影響，勢必會增加企業自身的財務風險。
(5)建筑施工企業缺乏財務風險評估機制。建筑施工企業在承接項目前，首先要進行項目風險評估，根據風險評估結果綜合決定是否繼續投標工作。但在實際過程中，建筑施工企業對相關項目財務風險評估機制缺乏，使得項目執行過程中有關資金的籌措、資金的調配和工程價款的收回難以保證，極易給建筑施工企業帶來財務風險。
2 施工企業財務風險防范措施
2.1加強建筑施工企業固定資產投資管理
建筑施工企業在投資方面主要體現在因生產經營的需要，加大對固定資產的投入，盲目的加大對固定資產的投資會造成建筑施工企業流動資金的供應量失衡。因此加強對建筑施工企業固定資產投資的管理對于防范企業自身財務風險有著重要的作用。具體做法如下。
(1)建筑施工企業編制固定資產投資預算前，應對重大固定資產投資項目進行可行性研究與評價，并經集體決策后編入固定資產投資預算，防止出現決策失誤造成嚴重損失。
(2)建筑施工企業應執行固定資產投資預算，預防進行預算沒有安排的固定資產投資，防控擅自超預算進行固定資產投資。
(3)建筑施工企業投資的固定資產需要外購時。應根據不相容崗位相分離原則和授權批準規定，明確請購部門、審批部門、付款部門的職責、權限和相應的請購、審批、付款的程序。
2.2加強建筑施工企業稅務管理
建筑施工企業應加強稅務管理，防范和控制稅務風險作為經營的一項重要內容，促進其稅務管理工作進一步程序化、系統化和制度化，依法履行納稅義務，避免因未完全遵循稅收法律法規可能遭受到的稅務管理風險和財務風險。加強建筑施工企業稅務管理應做好以下幾方面：
(1)建筑施工企業應在日常稅務管理工作中加強稅務風險意識和稅務風險管理的意識。其中，稅務風險指公司涉稅業務因未能正確有效遵守稅收法律法規而導致未來利益的可能損失。表現為公司多交或少交稅款從而給公司的效益和聲譽造成影響，稅務風險管理的意識是指稅務管理人員應參與企業戰略規劃和經營決策的稅務風險控制與識別，實施企業日常稅務風險監測、識別、評估，及時提出應對策略。
(2)建筑施工企業應制定并達到稅務風險管理的目標。這些目標包括：稅務規劃具有合理的商業目的，并符合稅收法律法規，經營決策和日常經營活動考慮稅收因素的影響，符合稅收法律法規；對稅務事項的會計處理符合相關會計制度或準則以及相關法律法規；納稅申報和稅款繳納符合相關法律法規；稅務登記、賬簿憑證管理、稅務檔案管理以及稅務資料的準備和報備等涉稅事項符合相關法律法規。
2.3加強建筑施工企業成本管理
建筑施工企業應結合自身治理結構、組織結構、業務性質、生產經營特點等實際情況制定實施細則，明確成本控制活動流程、各職能部門和基層生產經營單位在成本活動中的權限和職責，進一步加強完善成本管理防范財務危機的發生，具體控制做法如下。
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關鍵詞：中小企業； 財務風險； 控制
當前，我國中小企業已達到99%，截至2010年，我國注冊中小企業已超過1023萬戶，工業總產值占60%，提供了75%的城鎮就業機會。中小企業是順應經濟的發展潮流應運而生的新生力量，在整個經濟結構中發揮的作用越來越大，成為我國經濟增長的主要推動力。但是，大多中小企業規模小，經營管理方式落后，面臨著比大企業更多的財務風險問題，因此加強風險控制十分必要。
一、中小企業財務風險的特征
財務活動貫穿企業經營始終，在企業管理中處于核心地位，因此財務風險的控制也成為經營管理的重要內容。財務風險具有不確定性，可能帶來損失也可能帶來收益。本文所指的財務風險是，企業在各項財務活動過程中由于各種難以預料和無法控制的因素，使企業所取得的財務成果與計劃發生偏差，從而使企業有蒙受損失的可能。 中小企業財務風險特征表現在：
1.財務風險管理模式落后
據國家統計局統計，我國中小企業90%以上是家族式或類似于家族式的企業，這種類型的企業具有封閉性的缺點，中小企業多數傾向于穩定自我保護、自我發展，與外界的相互滲透較少。企業的財務人員缺乏嚴格的規范，企業管理者往往忽視了財務規范的重要性，使得企業對認識和改進財務風險缺乏改革的動力和魄力。
2. 財務風險管理技術水平較低
中小企業人員較少，經營靈活，因此要想對企業加以有效控制，必須從各方面對企業進行充分細致的了解，這樣就增加了管理的難度。此外，中小企業規模較小，如若從根本上完全改變原來的傳統模式，需要增加成本投入和時間花費，這使得先進管理技術在中小企業的應用受到很大阻礙。
就中小企業目前的發展形勢和狀況而言，吸引人才比較困難，高素質的財務管理人員普遍缺乏。同時，管理者分工模糊，有的權利過分集中，管理者忙于應付日常事務而無充足的時間學習先進的風險管理技術。所以，中小企業財務風險管理人員水平普遍不高，在經營決策中發揮重要作用的會計信息不能真正的被管理者有效使用。
3. 籌資能力較差
中小企業注冊資本小，房屋和不動產較少，因為缺乏信用擔保，企業要想從銀行獲得貸款有一定的難度，企業籌資的渠道比較單一，只能依靠投資者的投入和自身利潤的積累，使發展受到一定的制約。企業的長期持續經營離不開循環暢通的資金流，而在當前經濟環境中和中小企業擁有的自身獨特的組織方式，使中小企業在籌集資金方面比起大企業遇到更多的困難，因此資金不足成為小企業發展的一個瓶頸。
二、中小企業財務風險控制中存在的問題
1. 對財務風險認識不足
有些企業管理者文化水平偏低，學習先進的管理思想和管理理念（如邊際機會成本、時間價值、風險價值等）有一定的困難，因而往往僅憑自己的經驗進行管理，不能確立最優化思路。加上中小企業要吸引到高素質的人才也有一定的難度，對諸如投資時的現金流量分析、風險報酬的測算以及資本的構成等都不能被很好地利用。因此，企業人員對財務風險的認識和控制普遍不夠重視，認為只要把資金管理好就不會產生財務風險。他們依然沿用著傳統的管理模式和落后的管理程序，不懂如何創新。
2.內部財務風險控制制度不健全，管理模式僵化
缺乏完善的財務管理制度。中小企業財務管理制度的不完善主要表現在很多企業沒有規范的財務制度，財務處理往往容易受企業所有者主觀的影響，有很大的隨意性。由于所有者往往只關心現金的收支，忽略日常原材料和辦公用品等的嚴格管理，對企業的資金造成一定程度的流失，資金的安全性受到威脅。
管理模式僵化，財務監控不利。中小企業中大部分管理者就是企業的所有者，管理者思想落后，一方面不重視企業財務風險的管理和監控，沒有有效的相互監督和約束機制，造成資金閑置或不足。另一方面不注重對存貨和原材料的管理和控制，存貨過度會造成企業資金的占用，不利于現金的流動，存貨過少則會影響企業的正常生產經營，正是由于這種落后模式的存在給企業的發展帶來很多不利因素。最后，沒有對企業的賒銷狀況進行嚴格的控制，缺乏有力的催收措施，賒銷賬款過多，也會對企業資金的流動造成影響。
3.財務決策缺乏科學性
目前，我國中小企業的籌資決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，企業資金的來源主要是企業所有者的投入和自身產生利潤積累的結果，企業有形資產比較少，規模小，從銀行借款存在一定的困難。所以，企業的籌資渠道單一，資金來源結構不合理，往往不利于分散風險。籌資采取什么樣的方式和什么時候進行籌資都是關乎企業財務風險大小的重要因素，而中小企業由于對這方面認識不足，不能科學合理地進行籌資，致使企業資金的運營效率低下。
另外，中小企業所負擔的長期負債比率很大程度上低于大型企業，所以中小企業沒有太多的機會通過長期資金來彌補企業擴張所帶來的資金缺口，只能依靠短期負債，這種籌資結構的不合理加大了企業的財務風險，容易導致危機。
對此，中小企業在經營過程中為了達到分散風險的目的往往采取多元化的經營方式，不斷擴大規模，而忽視其自身資金是否能夠充分支持、是否具備相應的技術開發能力、對市場的開拓能力是否能夠滿足企業的擴張。同時，多元化經營方式也可能導致企業財力和物力的分散，使企業不能專于某一項經營。有些項目對于企業可能并不擅長或者缺少相關方面的經營管理經驗和缺少相關的專業人才，同樣會增加企業的財務風險，降低中小企業的投資效率，也可能影響原有的競爭優勢。
三、加強中小企業財務風險控制的措施
財務風險始終存在于企業的各個階段，影響著企業的生存、發展和盈利狀況，因此對財務風險進行防范是個永恒的研究課題。目前，中小企業在財務風險管理中還存在很多的問題，我們需要對企業進行深入的了解，針對不同的問題采取有效的解決措施。首先，中小企業要提高所有員工的風險意識，只有員工從思想上認識了財務風險會對企業產生的影響，才能激發出熱情和創造性來不斷尋找方法改善企業財務風險狀況。其次，要完善企業的財務制度，建立科學的投資決策機制，從多方面對企業的財務風險實施有效控制。
1. 提高風險意識
當企業發展到一定階段時，對財務風險的管理就顯得越來越重要。管理者只有認識到了財務管理的重要性，才會引導員工重視財務風險，從而提高自身素質適應企業發展的需要。
首先，企業應該盡量提供優越的工作環境。公司的工作環境優越，不僅可以提高現有員工的熱情和積極性，使企業員工素質不斷提高。除了物質的方面，更多還應為員工提供精神層面的和諧環境，比如富有挑戰性的工作，廣闊的發展機會，可以有效地激發員工的潛力，還能吸引更多優秀人才的加入。
其次，對員工進行定期的培訓。中小企業規模小，員工缺乏財務風險意識，需要通過加強對員工的定期培訓，使員工認識到財務風險管理的重要性，并增長相應的技能以減少由于人為原因而導致的失誤和操作風險，增強管理人員的風險意識。通過培訓要使財務管理人員了解在整個財務管理過程中，財務風險一直存在，任何環節都不可放松對財務風險的警惕性。最根本的就是要提高財務人員的業務水平，增長專業知識，培養創新能力和開放性思維。
最后， 對員工進行有效地激勵。現代企業管理制度強調以人為中心的管理制度，在適當的激勵措施下每個人的才能都能得到有效的發揮，這就要建立良好的激勵機制，重視人的管理，充分挖掘人的潛能，不斷提高財務管理人員的風險意識。
2.加強制度建設
首先，要對企業目前存在的主要業務流程進行全方位的分析和梳理，發現其中存在的財務風險，并對對應的控制措施進行全面的診斷，看是否存在不能再繼續適應當前狀況的情況出現，對于出錯的地方要進行修正，并不斷地補充和完善現行的內部財務控制制度。
其次，在企業財務管理的各個環節，不僅要能發現財務風險還必須及時進行防范，制定嚴格的紀律，規范財務人員的行為，努力提高企業會計信息的質量，確保信息的真實性；摒棄主觀行為，嚴格遵守企業的規章制度和工作流程。
最后，建立嚴密的財務控制制度。企業要想正常運行，必須有能夠使員工按章行事的企業制度，使人們的行為一直朝著企業共同的目標努力。企業制度建設是一切工作特別是財務風險管理的基礎，沒有制度，管理就無章可循。 要建立不相容職務相互分離制度，形成相互監督和制衡的機制；建立會計系統控制制度，制定明確的會計工作流程，真正實現責、權、利的統一。
3.構建科學的財務決策體系
在投資決策機制方面：能夠保障企業投資方向的正確性，從而降低企業財務風險。投資決策機制的構建需要一個由投資方面的專家、熟練的技術人員、高層管理者和職工代表參加的決策領導機構和有創新能力的決策者隊伍來與之相適應。由于中小企業的決策者往往有多個，企業必須對管理者的權限進行嚴格明確的界定，避免多頭管理和自作主張的現象。
在籌資決策機制方面：企業籌資主要依靠債務籌資和權益籌資，其中權益籌資風險較小，債務籌資由于需要支付利息，可以抵稅，成本較低，但一般期限較短，到期必須歸還。所以企業要合理分配兩種籌資形式，使資本結構達到最優。一般流動負債和長期負債的結構應該是2：1，需要根據企業的經營方式具體分析，制定合理的比例。這樣能充分利用財務杠桿，提高企業資本的收益率，還能減少財務風險。可以采取以下措施。
（1）拓寬籌資渠道。中小企業除利用銀行貸款外，還應想方設法利用各種渠道進行投資，包括企業采用融資租賃租入固定資產、發放債券來籌集資金等方法以盡量減少企業財務風險。
（2）適度舉債。企業應確定合理的財務結構，在企業能正常運行的情況下，利用財務杠桿適度舉債來控制風險。
（3）合理調度資金。企業應加強現金日常管理，防止現金閑置與流失，保障其安全和完整，加速資金的運轉，提高資金的收益率；做好現金的預算來控制可能將要發生的風險
（4）建立風險基金。建立相應的制度，對資金使用進行嚴格監控，確保資金的流動性，也可以使財務杠桿作用充分發揮，實現資本的保值增值，降低財務風險。
總之，我國中小企業要想穩步發展，必須對企業財務風險進行全面分析和深入了解，在此基礎上發現問題、解決問題，加強對財務風險的控制。要提高企業財務人員的風險意識，建立相應的財務管理制度，設立合理的決策組織機構進行決策和監督，對各階段進行嚴格的控制，形成企業獨特的管理體系，這樣才能預防和減少財務風險，保證企業健康持續發展。
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關鍵詞 ：企業；財務風險；預警；管理
企業的財務風險主要是指在企業的各種財務活動中，因受一些不確定因素影響而使得企業實際財務收益與預期的收益產生一定的偏離，從而給企業造成蒙受損失的可能。隨著世界金融危機的不斷出現和市場競爭的日益激烈，企業必須要積極建立財務風險的預警系統，健全風險管理機制，從而確保企業的健康發展。
一、構建企業財務風險預警的相關措施
1.建立健全企業財務風險預警系統
財務風險預警系統貫穿于企業生產經營活動的整個過程，其主要是企業信息化的基礎上，依據企業自身經營計劃、財務報表和其他財務資料，利用金融、市場營銷、企業管理和財會等理論，并采用比較分析、數學模型、比例分析以及因素分析等方法而進行的示警預報。
財務風險預警系統的建立不僅可以讓企業經營者對一些潛在的財務危機做好應對的準備，及時地找出財務危機產生的根源和經過，給企業的管理經營者提供一些改善財務危機的建議和措施，從而能夠為企業未來的管理和經營提供良好的借鑒作用。
2.樹立企業的風險防范意識，做好信息管理工作
風險防范意識的樹立是保障企業內部財務風險預警系統成功建立和正常運行的前提。因此，在日常工作中企業內部的全體員工，尤其是領導管理階層要牢固樹立企業的風險防范意識，并極采納合理建議。
企業要加強財務風險預警組織機構的建立，積極遵循“職責獨立、專人負責”的原則，從而確保企業的各項風險預警工作能夠得到嚴格的落實，以避免受其他機構的影響和干擾。而在企業信息的管理上，要不斷對資料信息系統進行升級，并及時對系統信息進行刷新，以確保各項財務信息的準確性、及時性和有效性。
3.建立健全企業財務風險的分析和處理機制
對財務風險的高效分析是企業財務風險預警系統的關鍵和核心。而企業財務風險的處理則主要是一些改進方案、補救辦法和應急措施。其中，改進方案是對企業管理經營中一些薄弱環節的改進措施，目的是避免和杜絕類似財務風險事件的再次發生；而補救方案則是指當財務危機發生后要采取有效的措施來盡可能地控制損失或減少損失；應急措施是指當財務風險或財務危機出現時，要采取有效的方法和手段進行規避，以避免危機的不斷惡化。
4.將企業的財務風險預警系統和其他各項制度建設進行有效地結合
企業作為一個整體，其內部的任何活動都可能會影響到客戶對企業的滿意度，這就要求企業內部的財務管理要與其他管理活動保持良好的銜接和溝通，同時還要使企業財務風險的預警系統與其他子系統之間保持協調和一致性，并實現資料數據的共享。因此，要規避企業的財務風險，就需要將企業的財務風險預警系統與其他各項制度建設進行有效的結合。
5.遵循和堅持成本效益原則
企業內部財務風險預警系統的良好構建還需要積極遵循和堅持成本效益原則，并使實施預警信息產生的價值能夠大于實施預警信息產生的成本，以確保財務風險預警系統構建的有效性和經濟性。一般情況下，企業自身的財務風險在很大程度上取決于其內部的現金流量狀況。當前企業所面臨的財務風險主要包括投資風險、籌資風險、利益分配風險以及資本運營風險等，這些財務風險貫穿于企業財務管理的整個過程，不利于企業的協調穩健發展。因此，在新時期的發展中，企業要通過建立財務風險管理機制來防范和控制各類財務風險的出現，以最大程度地降低企業的風險損失，保障財務安全，從而實現企業運營價值的最大化。
二、企業進行財務風險管理的有效措施
1.積極建立相關的風險預警機制，提高企業應對外部經濟環境的能力
復雜多變的經濟環境是造成企業財務風險的重要原因，外部的經濟環境等因素對企業內部的財務管理有著深刻的影響。面對復雜多變的外部經濟環境，企業要加強對其變化趨勢和規律的研究，并通過建立相關的財務風險預警機制來有效地掌握外部市場環境的變化，并預測出企業所要面臨的財務風險的危機。同時，根據對外部經濟環境的預測結果，企業應積極制定相關的應變措施，加強對企業內部財務管理辦法和政策的調整，以提高企業應對外部經濟環境的能力，減少或避免因外部環境的不利變化而對企業的財務管理造成沖擊，從而到達降低企業外部財務風險的目的。
2.建立相關的財務決策機制，提高企業財務決策的科學性
當前企業財務決策中所采用的主觀決策和經驗決策在一定程度上增加了企業財務決策的失誤率，而錯誤的決策又會大大增加企業所面臨的的財務風險。面對這種情況，就需要企業在發展中建立相關的財務決策機制，提高財務決策的科學性，從而防范和減少財務風險的出現。具體來說，企業首先要明確自身的財務決策目標，并確保財務決策目標和企業總體目標的一致性，這是提高企業財務決策科學性的前提。最后，還要對財務決策實施過程進行有效的監督，從而保障企業財務決策的順利實施，降低風險所帶來的損失。
3.確定科學合理的企業資本結構
企業的理財目標和資本結構對財務風險的產生有著重要的影響，這就要求企業要確立科學合理的資本結構，以規避各種財務風險的出現。企業資本結構的合理與否主要受企業籌資決策的影響，因此，企業在進行籌資時應根據自身的實際情況，對與籌資相關的影響因素進行綜合的考慮，從而確定出合理的資本結構。
4.建立和完善企業內部的財務風險管理制度
完善管理制度能夠明確企業財務風險管理的方向和目標，也是防范和減少企業財務風險的重要措施。同時，企業要不斷強化企業自身的內部控制，加強對企業資金的有效管理，以提高其資金的利用率。并對當前的業務流程進行全面的梳理，以找出其中潛在的財務風險和相關的控制措施。另外，還要加強對當前財務控制制度的審核，對其中存在的監管漏洞要進行及時的補充和完善，從而增強其抵御各類財務風險的能力。
加強對企業財務風險的管理，提高企業財務風險預警能力是當前企業應對激烈市場競爭的有效路徑。企業要積極建立財務風險預警系統，建立健全財務風險的相關管理機制，從而確保企業的健康持續發展。
參考文獻：
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周筆勤（1970.07-），女，籍貫：溫州，目前學歷：本科，畢業學院：杭州商學院，現有職稱：經濟師，研究方向：企業管理。
摘 要：良好的財務風險預警系統能夠幫助企業避免做出錯誤的財務決策，而陷入財務危機，從而導致破產的危機。中小企業作為我國社會主義市場經濟的重要組成部分，其有著數量較多、企業實力較低的特點。中小企業加強財務經營過程的跟蹤和檢測，及時識別和應對預警信息，對于公司各利益相關者有著十分重要的現實意義。本文立足中小企業日常經營過程中常見的財務風險特征及成因，針對各種不同的財務風險，應用相關風險預警理論，探討有效完善中小企業財務風險預警系統的有效措施。
關鍵詞：中小企業；財務風險；預警系統；利益相關者
中小企業是我國市場的重要組成部分，該類型企業與國有企業以及外資企業和中外合資企業相比，有著明顯的經營實力差距。中小企業的這種競爭劣勢使得其常常要面對各種各樣不利的條件，而財務作為企業持續經營的必不可少條件，一旦出現問題，極易導致企業陷入危機，甚至被迫宣告破產。因此，加強財務風險預警研究，不斷完善預警系統對于我國中小企業而言十分重要。
一、 中小企業財務風險預警系統的理論意義
大量的企業經營實踐說明，財務風險往往是導致企業出現經營危機和破產的重要因素，而對于財務風險的防范而言，一種較為嶄新的概念便是風險預警系統的構建。財務風險預警系統是一個財務風險控制的系統，其實現方式主要是通過快速、及時的數據管理，根據企業財務報表、經營計劃以及會計信息對企業的資產狀況和負債狀況作出及時的評價，以便企業及時發現問題，并作出處理。對于中小企業而言，財務風險預警系統就是立足于企業現有的信息化系統資源，通過設置一系列的財務指標，通過指標的變化預測財務風險發生的可能，并針對可能發生的風險及時作出處理的一種預警系統。
二、 中小企業財務風險預警系統的功能
一般來講，中小企業的財務預警系統主要包括四個方面的功能，這四個方面的功能分別是監測功能、診斷功能、糾正功能以及免疫功能。
（1） 監測功能
監測功能是財務風險預警系統最基本的功能之一。監測就是要對企業的日常經營全過程進行全程的跟蹤，將企業經營的實際情況與目標和計劃進行對比，并對經營狀況作出預測，以便找出偏差及原因。當出現可能危及企業財務狀況的偏差出現時，系統便會通過預警系統及時提醒經營者以便做出有效的應對措施。
（2） 診斷功能
診斷功能是預警體系的重要功能之一。運用現代管理技術和診斷技術，參照檢測功能的結果，查找造成企業危機的原因，以便為經營者采取正確的決策提供有效的信息支持。
（3） 糾正功能
通過檢測和診斷功能，系統為經營者提供了正確的改善方向。糾正功能則是根據上述程序尋找的病因，有針對性的對癥下藥，及時的更正經營過程中不正確操作，以便使得企業的財務經營及時回到正軌上來。
（4） 免疫功能
免疫功能又被稱作為防范功能，是指通過預警分析，系統而詳細的總結財務危機發生的原因、有效的處理方法和措施，從而為今后的經營管理提供可靠地參考。
三、 中小企業財務風險預警系統的構建
中小企業財務風險預警系統構建的可行性已經在我國長久的市場經營過程中，被無數中小企業所證明。而對于中小企業來講，財務風險預警系統的構建重點不在于能不能建，而在于系統是否完善，是否符合企業的現實需求，系統只有構建完成且投入運行之后，能夠為企業的財務風險控制和管理帶來實效，才是現階段我國中小企業應當關注的重點內容。
（1） 明確企業財務風險的類型和成因，確定預警的范圍
明確企業常見的風險及成因，才能有針對性的構建適合企業自身發展的財務預警系統。一般來講，中小企業常見的財務分先主要有籌資風險、現金流風險兩種最常見的形式，另外投資風險、資本回收風險、擔保風險以及價格風險，也經常會出現。明確預警系統防范的風險類型及其成因是財務風險預警系統的首要工作。
（2） 構建財務風險預警指標體系，有效實現籌資風險的預警
籌資是企業財務管理的基本職能，為了有效防范籌資風險，企業應當從實際出發，制定一套涵蓋償債能力、成長能力、盈利能力和資產運營能力的指標體系。具體來講，償債能力通常采用速動比率、資本周轉率、流動比率等進行衡量。成長能力通常通過銷售增長率、平均年利潤增長率以及資本累積率等進行衡量。銷售利潤率、主營業務利潤率以及總資產收益率等這是盈利能力衡量的重要依據。至于資產運營能力則需要通過總資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率等周轉率予以衡量。
（3） 重視現金流量的預算編制，加強現金管理
現金流是企業生存與發展的血液，對于企業的正常運轉十分重要。企業在構建財務預警系統的過程中，應當重視現金流量預算的編制，重視現金管理的績效，加強現金風險管理的力度，防范現金風險的出現。具體來講，企業應當采用動態管理的辦法，將現金流量、未來預期收益以及財務狀況和投資計劃等以量化的形式表示出來，通過構建周期性的滾動式現金預算，作為企業衡量現實現金流量是否存在問題的依據。加強現金流量管理還需要做好實時的跟蹤監測工作，以便于及時對比現金流預算與實際之間的差距，及時發現問題，并迅速作出合理的反應。
（4） 結合企業的實際情況設定預警臨界值
財務預警系統的臨界值是指企業經營過程中財務指標正常運作的上限值，超過臨界值則表明企業的財務經營策略存在一定的問題。企業在構建財務風險預警系統的過程中，應當根據企業的實際情況，參照企業的資產狀況、負債狀況以及經營目標等實際情況，明確不同指標臨界值得多少，以便為預警機制確立明確的衡量標準。
（5） 明確預警信號報警和處理機制
企業應當設定明確的預警信號報警和處理機制，對于風險值達到臨界指標的行為，有區別的進行報警，并對報警情況的不同，采取不同的處理方法和措施，以便將風險值控制在可控的范圍之內。
一般來講，企業可選的報警方式是多種多樣的，例如，可以采用指示燈報警的方式，將巨大的風險設置為紅色的警燈，將中等風險設置為黃色的警燈，輕度風險設置為藍色的警燈，而綠色警燈為無風險。亦可采用聲音報警的形式，預設不同的聲音來區別不同的風險。為每種風險確立明確的處理程序，根據處理機制，有條不紊的做出應對。（作者單位：浙江工貿職業技術學院）
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關鍵詞：國有企業；財務風險；防控對策
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）02-0-02
國有企業的風險主要包括經營風險和財務風險兩個部分，其中經營風險主要是來自于企業在經營過程中由于各種不確定因素而產生的可能造成營業利潤下降的風險，而財務風險則是指企業在財務管理活動中存在以及所面臨的各種風險。為了對國有企業的整體風險進行有效的控制，贏得更多更好的發展機會，國有企業必須在分析財務風險表現和原因的基礎上，采取有針對性的財務風險防控對策，提高國有企業財務管理活動的針對性和有效性。
一、國有企業財務風險的主要表現
（一）負債率過高
有的國有企業在改制和發展的過程中，由于負債比例過高，導致企業的資產結構不合理，有時甚至存在資不抵債的風險，容易使國有企業陷入財務困境，影響了國有企業經營管理的穩定性。同時，國有企業過高的負載率，還使得企業支付過多的銀行利息，增加了很多不必要的成本支出，尤其是對于那些經營狀況不理想的企業，可能讓企業面臨破產清算的風險。
（二）投資決策過于隨意
有的國有企業在開展投資活動時，對投資項目的可行性分析不夠嚴密，投資決策所依據的經濟信息不夠真實、全面，加上決策者在投資決策中的主觀性比較強，因此容易出現投資決策失誤等問題，這將會在很大程度上影響國有企業投資的預期收益，嚴重時會導致國有企業的投資無法收回，進而產生很大的財務風險。
（三）國有企業資產的流動性和變現能力較差
在國有企業的生產經營活動中，需要有足夠的流動資產來支付當前的企業債務和銀行利息，所以每個企業的財務部門需要備有一定的流動資產變現能力，提高貨物和現金的周轉速度。然而我國的很多國有企業由于經營管理模式相對落后，企業資產的流動性和變現能力相對較弱，有時可能會引起企業現金的短缺或資金鏈的斷裂，從而使企業陷入財務危機或造成企業經營的失敗。
（四）企業存貨庫存結構和物流水平較低
在企業的流動資產中，存貨往往占有較大的比重，尤其是對于生產型的企業，存貨庫存結構上的不合理以及物流水平的低下，將會占用企業的大量資金，同時增加庫存和物流支出，這對國有企業經濟效益的提高顯然是非常不利的，也因此增加了國有企業的財務風險。
二、國有企業財務風險的成因分析
導致國有企業財務風險是多方面的，既有企業外部的原因，也有企業內部的原因，既有主觀上的原因，也有客觀上的原因，因此有必要對國有企業的財務風險進行系統的分析。
（一）未能充分考慮外部環境的變化
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國有企業的財務管理活動，都是處于一定環境之下，而且不可避免的會受到外部環境各種因素的影響，而當外部環境發生變化時，國有企業的財務管理部門需要積極調整理財活動的方式與方法，做到與外部環境的充分適應，然而這恰恰是很多國有企業的財務部門所容易忽視的。例如，中國的國有企業普遍缺乏強烈的市場觀念和對外部環境的應變能力，當國家的整體經濟形勢、信貸利率、外匯政策等發生變化時，國有企業的反應速度相對滯后，無法及時采取相應的應對措施，大大增加了企業的財務風險。
（二）內部財務監控機制不健全
國有企業的內部財務監控機制對財務風險進行規避和控制的重要保障，但是由于有些國有企業的內控意識比較淡薄，所建立的內部財務監控機制不夠完善，甚至存在很多疏漏，在很大程度上限制了國有企業財務監控體系的系統性、完整性和有效性，不利于對企業的財務風險進行有效的監督、管理與控制。
（三）財務決策機制不合理
對于有些國有企業的財務決策機制而言，由于其內部財務關系比較混亂，相關職責的劃分不夠明確，存在權責不明、管理混亂等一系列的問題，這也是導致國有企業財務風險的重要原因之一。同時，在有的國有企業內部，各個部門之間以及上下級部門之間缺乏有效的協調，權責之間的劃分存在不夠明確，容易造成國有企業在資金使用和利益分配上的混亂，影響到資金的安全和高效利用，從而使得資金的完整性、安全性得不到很好的保證。
（四）財務人員的綜合素質不高
從整體上看，我國國有企業的財務人員的綜合素質不是很高，尤其是財務風險的防控意識比較淡薄，高素質、專業化的理財人員比較缺乏，這是因為我國財務人員的培養受到傳統計劃經濟的影響和受專業教育程度的限制，其綜合素質和業務素質都有待提高，無論是財務人員的理財觀念、理財方法等專業能力，還是職業道德水平、職業判斷能力和財務風險防控能力，都存在很多亟待改善的環節。
三、國有企業財務風險的防控對策
對于新時期的國有企業而言，需要根據自身經營管理和財務風險防控的現實需要，選擇科學的財務風險防控對策。
（一）強化財務風險控制意識，建立風險預警機制
國有企業的財務風險，雖然無法從根本上進行消除，但是通過有效防控措施，可以將財務風險控制在合理的水平，因此財務人員必須具備相應的財務風險控制意識，在對其給予足夠重視的基礎上，要積極認清各類財務風險的本質，建立相應的財務風險預警機制。在具體實踐中，國有企業可以重點就現金流量與支出、存貨庫存、應收賬款等環節建立預警機制，并通過短期財務預警系統與長期財務預警系統的建立，對國有企業償債能力、獲利能力、經濟效率和發展潛力等指標進行動態化的監控，確保國有企業經營管理活動的長期性和穩定性。
（二）完善財務風險控制的企業組織結構 958
國有企業的財務風險防控是一項系統性、復雜性很強的工程，會涉及到很多環節和內容，因此需要國有企業建立相對完善的組織結構，明確管理層與業務部門的內控職責、防控重點和財務風險評估措施等，明確財務風險控制的標準和內容，并貫徹和落實到國有企業經營管理的方方面面；在對組織內部各個部門的事權進行劃分時，更是要確保權責清晰和財務風險控制制度的可操作性，并在此基礎上建立現代企業制度，促進國有企業在風險控制過程中人權、事權和財權的合理劃分和彼此之間的制衡，對國有企業的各項經濟活動進行有效的控制。
（三）不斷提高財務人員的綜合素質
為了提高國有企業財務風險控制的質量和水平，需要對財務人員進行系統、長期的培訓，制定完善的定期考核制度，不斷提高財務人員的綜合素質。首先，要重視對財務人員專業知識的培訓，讓財務人員及時更新自身的知識結構，增強財務風險控制意識；其次，要對財務人員的職業道德素質進行重點培養，提升現有從業人員的從業道德素質和職業道德水平，盡量避免各類腐敗問題的發生；再次，在人員招聘環節，要加強崗位監督與管理，對于達不到國有企業財務管理需要的人員要堅決拒收，提高國有企業財務人員隊伍的綜合素質。
（四）加強國有企業的內控審計與外部監督。
內部審計在國有企業內部控制與財務風險防范方面具有不可替代的作用，是國有企業內部監督的重要手段，但僅僅依靠內部審計還是遠遠不夠的，還需要實現與外部監督的有效結合。對此，國有企業一定要對內控審計給予足夠的重視，及時提出風險防范措施，并自覺接受外部的監督，確保國有企業財務風險各類防控措施的有效貫徹與落實。
四、結語
綜上所述，伴隨著國有企業競爭環境的進一步惡化，國有企業所面臨的財務風險需要財務管理部門給予更高的重視，重視對其相關影響因素的分析，多加強對財務風險成因等問題的研究，針對更具針對性的財務風險防控策略，不斷提高財務管理人員的綜合素質，這樣才能有效化解和防范財務風險，提高國有企業的綜合競爭實力，促進國有企業的更好發展。
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篇7
內容摘要:中小企業是市場經濟的產物,又是現代市場經濟不可或缺的基礎,同時中小企業也是國民經濟發展的重要推動力量,研究中小企業財務管理的特點,辨識企業財務風險并進行有效的控制是促進中小企業健康發展的重要保障。本文分析了企業財務風險的表現及中小企業財務風險控制存在的問題和成因,并在此基礎上提出了中小企業財務風險內部控制的具體措施。
關鍵詞:中小企業 財務風險 內部控制
中小企業是指經營規模中等以及中等以下的企業,是相對于大企業而言的。中小企業本身是一個基于規模差異的相對概念,同時也是一個歷史概念,其具有生產規模小、數量大且分布范圍廣、經營方式靈活多樣、資產負債率高、競爭力弱且壽命短及停業破產率較高等特點。因為中小企業具有這些和大企業不同的特點,因此在財務上,中小企業面臨著和其他企業不同的風險。
國際上通行的財務風險主要是指狹義的財務風險,即指企業喪失償債能力的可能性和股東收益的不確定性,它是由于企業資金困難,采取不同的籌資方式而帶來的風險。從這個意義上講,財務風險就是企業利用財務杠桿導致股東所承擔的風險。中小企業由于自有的資金不足,或者是為了充分利用負債資金成本較低的益處,降低企業的加權資金成本及其利息費用等,運用一定的融資方式向外部進行負債融資,則不論企業是盈利還是虧損,都必須按事先約定的時間和數額向債權人支付利息和償還本金。如果中小企業的現金持有量不足以償付負債利息和本金時,則可能造成企業財務風險的困境。
中小企業財務風險的具體表現形式
籌資風險。企業籌集資金不落實的可能性、籌資成本過大的可能性,以及企業所籌資金達不到預期收益進而無法償還資金成本的可能性。籌資風險是上一次資本循環所有風險的結果,特別是前次循環的經營風險和收益分配風險對籌資風險有直接的影響,它是資本價值經營所有財務風險的啟動點。
投資風險。投資者在進行投資的過程中承擔的風險,即無法取得期望投資報酬的可能性。投資本身就意味著風險,因為它決定了投入。資金和收回資金之間有一個或長或短的時間差,在這期間可能出現一些事先無法預料的事件,以致投入資金的預期收益和收回的資金在數量上有一定的背離,甚至有可能完全收不回本金,從而使投資活動達不到預期的收益目標。對于一個企業而言,其任何投資活動都會處于或大或小的風險之中,它是本次資金循環所有風險的主導,制約著其他類型財務風險的發生及其程度。
經營風險。無法賣出產品并收回墊支本金的可能性,包括銷售風險和收款的信用風險。經營風險是資本價值經營所有財務風險的最終表現。
收益分配風險。由于收益取得和分配而對資本價值產生影響的可能性。收益分配風險概括反映了營業商品產出節點上的經營風險和分配階段的資本支付風險,也是下一次循環資本墊支價值的資金來源,制約著資本價值的規模,是資本價值經營所有財務風險的釋放。
總之,在我國市場經濟發展不健全的情況下,中小企業的財務風險更是不可避免的,因此加強對財務風險的認識對中小企業來說就尤為重要。
中小企業發生財務風險的具體成因
一般說來,中小企業財務風險產生的原因主要是由于外部環境的復雜多變與內部的管理操作失誤等多方面引起的,本文具體分析如下:
(一)宏觀環境因素
外部環境的變化既可能為企業帶來機遇, 也可能使企業遭受各種挑戰。由于宏觀環境所包含的因素眾多,如經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素的變化,一方面可能引起企業經營管理和經營決策的直接變化,從而間接導致企業會計要素及其結構發生變化,若企業的財務管理不能及時針對復雜多變的外部環境進行及時改善,對外部環境中的不利因素進行科學的預見,反應滯后或措施不力,就容易引發企業財務風險的發生;另一方面產業環境不確定性,即產業要素市場的不確定性、產業產品市場的不確定性和產業競爭的不確定性等,三個方面的內容其中任何一項內容發生變化也都可能直接或間接的引發企業會計要素及其結構的發生變化,從而導致企業財務風險的發生。
(二)中小企業自身因素
企業內部組織結構不完善。企業內部管理主要通過計劃、組織、控制、激勵和領導等環節來協調人力、物力、財力資源,以期更好地達成組織目標的過程。企業管理的各個環節都是由企業內部組織機構來完成的,而企業內部組織結構往往都存在不完善之處如在庫存管理和交易結算等方面缺乏必要的內部控制制度,隨意性較大,從而為企業財務風險的發生提供了可能。
普遍存在經驗決策和主觀決策現象。中小企業各項管理職能的發揮,從本質上講都是企業經營管理者決策行為的結果。由于信息的不充分性和管理者經營能力的有限性,企業各項經營管理決策都具有較大的主觀性和不確定性。由于中小企業財務決策普遍存在經驗決策和主觀決策現象,使得財務決策缺乏科學化容易使財務決策失誤頻發,從而給企業帶來巨大的財務風險。同時,企業資金結構不合理、負債資金比例過高造成企業財務負擔沉重也容易導致財務風險的發生。
缺乏風險管理意識。長期以來,我國企業管理側重于企業產品的經營,忽視企業風險管理意識,財務決策主觀化就是其中的典型表現。財務風險貫穿于企業的整個發展階段具有客觀存在的特點只要有財務活動就必然存在財務風險但由于企業管理人員風險意識淡薄,由此可導致財務決策缺乏嚴肅性,企業經營管理人員在自身的職責范圍內主觀操作上的失誤以及財務方法的誤用也會招致財務風險的頻繁發生。
中小企業財務風險的內部控制措施
(一)內部控制的方法
授權與批準控制。即通過授權通知書來明確授權事項和使用資金的限額,其原則是對在授權范圍內的行為給予充分的信任, 但對授權之外的行為不予認可。授權通知書除授權人持有外, 還下達給企業相關的部門,這些部門一律按授權范圍嚴格執行。有效的內部財務控制要求每項經濟業務活動都須經過適當的授權批準, 以防止內部員工隨意處理、盜竊財產物資或歪曲記錄。
財產保全控制法。為實物資產的安全完整而進行有效控制, 這是一種附加的實物保護制度, 包括以下幾個方面的內容:限制接近,就是嚴格控制對實物資產的接觸, 只有經過授權批準的人才能接觸資產,雖然不同企業因其不同的生產經營特點而對限制接近有不同的要求, 但現金、存貨等變現能力強的資產是需要加以限制的資產;定期盤點和比較, 以確保賬證、賬賬、賬實相符;保險。通過對資產投保火災險、盜竊險及其他途徑來減少企業受損的程度和機會,從而保護企業的實物安全。
內部責任報告控制法。業績報告又稱為責任報告, 它是企業內部報告的一種, 是企業管理層掌握信息、加強對經濟的控制、改善經營管理、提高經濟效益的重要工具,常用的內部財務報告有資產分析報告、經營分析報告、費用分析報告、投資分析報告、財務分析報告。企業應要求相關人員定期編制各種財務報告, 反映和監督經濟活動, 進而有效地控制經濟活動。
核對控制法。核對控制就是通過對有關記錄和事項的核對來控制企業的經濟活動, 一般可分為賬實核對和賬務核對。企業應建立健全內部核對制度, 通過核對做到證、賬、表三相符。
風險控制法。企業在市場經濟環境下, 不可避免地會遇到各種風險, 按其形成的原因一般可分為經營風險和財務風險兩類。風險控制是企業一項基礎性和經營性的工作, 企業必要設置風險評估崗位, 專門負責有關風險的識別、規避和控制, 建立有效的風險管理系統, 通過風險預警、風險識別、評估、分析、風險報告等措施對財務風險和經營風險進行全面防范和控制。
電子信息控制法。企業可以嘗試用財務管理信息系統的方式進行橫向動態管理,也就是利用企業建立的數據庫實現對企業財務狀況的動態了解和掌控。從目前數據庫設計的財務功能來看,一是有大量的基礎財務數據,這是對企業經營狀況分析判斷的基礎;二是在此之上系統自動生成各種比率分析數據,通過對各種比率的分析了解,可以掌握企業的動態財務狀況及發展趨勢;三是在一、二級數據基礎上設計的預警系統,一旦發現企業財務異常系統會自動預警,通過數據庫這種規范、標準,動態來反映、及時控制風險。
(二)中小企業內部控制的主要措施
樹立良好形象,建立良好的企銀合作關系。銀行等金融機構是企業籌入債務資金的主渠道,其借款利息也相對較低,因此,中小企業應盡力同銀行等金融機構建立良好的合作關系,爭取獲得支持。這需要政府和其他經濟組織努力為中小企業創造條件但更需要中小企業自己做出努力。企業應努力做好如下幾個方面的工作:加強管理,提高企業效益,樹立企業產品的良好形象,樹立企業良好的社會形象;優化企業財務狀況,樹立企業良好的信用形象;加強和銀行等金融機構的聯系與溝通,增進互信。
開拓籌資渠道,優化籌資方式,優化資本結構。在與銀行等金融機構建立良好合作關系的基礎上,企業還應不斷開拓更多的籌資渠道,如利用國家優惠政策獲取財政資金、利用國際資金等;企業也可適時引入新的投資者壯大企業自有資本以增強抵御財務風險的能力。中小企業要充分利用各種籌資方式,企業不應僅僅依賴業主投入的資金和借款,還應根據自身的資金狀況和經營規模的變化,適時采用發行股票、租賃等方式籌資。
做好籌資數量預測,抑制籌資沖動,降低籌資成本。中小企業籌資成本高于大企業,這就要求企業精心做好籌資數量的預測與計劃,按需籌資,減少資金閑置。盲目無節制地籌入高成本的借款一旦運用不恰當不僅不會增強企業的競爭力,反而會加速企業的死亡。
加強對員工的培訓,減少誤操作帶來的風險。根據國外專家所做的調研,風險發生的原因有88%是由于認識的因素造成的。要使財務管理人員明白,財務風險存在于財務管理工作的各個環節,任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險,財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。要想從根本上防范財務風險,關鍵還是要財務人員勤練內功,提高業務水平。首先,財務人員要具備較豐富的知識和合理的知識結構,不但要掌握財會理論知識和實務操作能力,而且要掌握經濟學、統計學、現代數學、金融和網絡技術知識。其次,能利用上述知識優勢,實行多學科滲透,合理科學地測算、分析各種指標,具備捕捉、衡量、防范風險的能力。再次,高新技術企業是知識經濟的產物,其財務管理內容與傳統企業有很大的不同,財務人員應具備開放性思維和創新能力,摸索出適合于高新技術企業的財務管理方法,以便更好地參與企業的經營管理與決策,不斷提高財務管理人員的風險意識,
理順企業內部財務關系,做到責、權、利相統一。為防范財務風險,企業必須理順內部的各種財務關系。要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的職責,并賦予其相應的權力,真正做到權責分明,各負其責。在利益分配方面,應兼顧企業各方利益,以調動各方面參與企業財務管理的積極性,從而真正做到責、權、利相統一,使企業內部各種財務關系清晰明了。
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摘要本文主要分析了企業財務風險的防范與規避控制問題，文章首先分析了在企業的發展中所遇到的企業財務風險的具體表現，繼而探討了我國企業發生財務風險的主要原因，最后就如何有效的進行企業財務風險規避和控制進行了研究，提出了一些建議措施，以供參考交流。
關鍵詞財務風險成因防范控制
一、企業財務風險的表現
在企業的日常經營活動中，任何一項生產經營環節都是需要進行財務管理的。而財務部門為了幫助其他部門更好的完成生產經營工作而作出的財務活動都是具有一定風險性的，其主要的風險表現形式可以由下述幾點內容來體現
1.籌資風險。在當前的企業經營中，為了能夠擴大生產，提高企業的經營生產能力，往往都需要進行一定的籌資活動來籌集更多的資金，以保證企業的正常運行。但在資金的籌集過程中，由于市場環境的不定變化以及國家宏觀政策的調整影響，會使資金的籌集結果面臨一定的風險。如籌資成本高于籌資所帶來的利益、過度負債或債務的期限結構不夠合理等。
2.投資風險。企業進行投資的主要目的是為了提高企業的資金利用效率，增大資金應用的經濟效益。但當資金投入后發現實際收益并沒有達到預期收益時，就說明了企業的投資遇到了風險。根據成因的不同，可以將企業的投資風險分為政策風險、匯率風險、通貨膨脹風險等等。
3.收益分配風險。企業在進行收益分配時，若能夠進行較為合理的收益分配，就能夠提高企業投資者的投資積極性，從而增強企業的經營生產能力。但若不能夠進行合理的收益分配，則極有可能會因為某些因素的影響而導致生產經營活動出現問題，從而影響到企業的發展。
4.資金回收風險。這部分風險主要是針對流動資金而言的，因為流動資金是一個投入再收回的循環過程，是企業經營活動的主要經濟支持來源，若企業的流動資金沒有進行有效管理，就會造成企業的資金鏈斷裂，從而給企業帶來嚴重的財務風險。尤其是在流動資金的回收受到影響時，就會增大企業流動資金的占用比例，使資金周轉出現嚴重問題，影響到企業的正常生產經營。
5.信用風險。這主要是指企業的信譽程度來講，若企業在進行某項合同的交易時，沒有嚴格按照合同規定履行自己的職責，而造成對方企業的經濟損失時，就會形成一定的經濟糾紛，從而影響到企業的名譽和信譽，增大了企業的信用風險。
二、我國企業的財務風險產生的原因
就目前我國的企業財務經營現狀來看，財務風險產生的原因是有多方面的。但總體來講，還是因為市場經濟環境的變化以及國內政策的調整以及市場自身的特性所引起的。首先，全球一體化進程的加快，使得企業發展中所處的經濟環境更加復雜，市場競爭更加激烈，投資活動就面臨了更大的風險。第二，買方市場的形成促使了消費者對企業產品提出了更高的要求。在買方市場,企業一定要根據市場的需求安排生產,適應市場的變化,才能真正降低企業的財務與經營風險。第三,信息時代的到來。在信息社會中,隨著經濟活動的網絡化、虛擬化,信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快,如果企業內部和外部對信息的披露不充分、不及時甚至不準確,又或者企業當局不能及時有效地選擇利用內部和外部的信息,這必然會加大企業的決策風險。
三、針對財務風險進行的防范與控制
1.加強企業的籌資管理
資本結構要優化。資本是企業生存的基本,資本結構合理是優化財務結構的重要條件。將不同的債務按期限合理搭配,以減少償還債務的壓力,保證企業資金周轉順暢。融資金額大小直接決定了資本結構狀況。企業應當努力使資本結構最佳,融資成本最低,這樣才能降低風險。平衡企業的現金流和資產負債率。現金流是企業的生命線,而資產負債率則制約的企業的發展規劃和企業的機構。要提高企業的市場競爭力,必須改善企業的資產負債率,優化資本結構。
2.提高企業的風險防范和控制意識
在企業內部建立主動的風險防范機制。當企業進行投資時,要選擇風險和收益適當的方式進行投資,而投資者對待風險的態度也決定了其選擇的投資活動。權衡風險和收益的關系對投資方案進行評估選擇是有效的選擇投資項目的方法,風險防范和控制意識的確立在合理確定負債經營規模和形成合理化經營預期方面有著重要應用。公司制是現代企業的重要組織形式,是所有權和經營權分離的模式,而所有權和經營權的分離必然會造成了管理風險。規范的法人治理結構就是企業所有者、經營者、公司員工在相互獨立、權責明確的情況下,互相制約、互相配合,對公司法人財產進行有效的管理的組織機制和運行機制。規范法人治理結構就能防范風險。
3.在企業內部建立有效的激勵機制
激勵機制是公司中的委托人為使人的努力目標與自己的利益目標盡可能一致所進行的制度安排。在現代企業中,所有權和經營權的分離產生了風險。由于利益的不一致導致人在經營企業時過分關注自己的利益,導致委托人的利益的損失。只有激勵機制恰當合適才能調動各方的積極性,使人權衡各方利益,才會對企業未來發展和業績增加提供保證,降低風險、降低企業經營風險。
4.建立健全崗位責任制加強內部審計監督。
建立健全崗位責任制既是防范與化解財務風險的重要措施,也是確保企業財產安全、保證會計信息可靠性和財務活動合法性的有效手段。具體措施是:根據企業的實際情況科學合理的設計財務崗位。做到不相容崗位分離、賦予各崗位權利和責任,相互牽制，互相制約。首先,會計核算流程和財務管理的流程要與企業經營方式與發展模式的變化相適應,有效地支持企業的市場競爭,擴大市場份額;其次,財務管理崗位的設置要與企業發展的需要進行動態適應,來預防和規避財務風險的發生。
四、結語
綜上所述，在現代企業的生產經營以及財務活動管理中，必須要認清企業所面臨的財務風險，做好企業財務環境的調查工作，全面了解和掌握影響到企業財務運作的不利因素，做好應對防范措施，實現企業財務風險的有效規避，控制企業資金鏈的循環，保證企業正常生產發展。
參考文獻:
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關鍵詞：房地產企業 財務風險
一、我國房地產企業存在的財務風險
財務風險是指在各項財務活動中，企業因受內外部環境及各種難以預計或無法控制的因素影響，在一定時期內實際財務結果與預期發生偏離從而蒙受損失的可能性。而房地產企業的財務風險，是指在房地產投資過程中，由于財務狀況不良導致可能無法得到應有報酬的風險。目前我國房地產企業的財務風險主要表現在如下幾種形式：
（一）土地閑置成本升高，開發企業資金不足
房地產企業預售資金能否及時回籠，是其持續投資的重要保證。房地產企業在取得土地的過程中，除支付高價土地購買金額外還需投入資金到前期開發中。根據規定，房地產企業開發非經濟適用房項目的預售收入預計計稅毛利率不得低于20%，使得原本資金就緊張的房地產企業要拿出更多的錢來預繳企業所得稅。尤其是目前大部分房地產企業均需依靠貸款滾動開發資金，如其銷售困難、資金回籠不及時，而貸款又面臨著還未投入開發建設就要被預征的情況，則壓力極大。同時，國土部的《關于促進節約集約用地的通知》規定：土地閑置兩年將無償收回；土地閑置一年以上的按土地交易價格的20%收取閑置費。如果執行該規定，那些通過高價取得大量土地的房地產企業將面臨更大的財務風險。
（二）成交量萎縮、經營凈現金流量為負數
隨著國家各種調控措施的不斷出臺，雖然房價暴漲得以遏制，但同時房地產的成交量也大量萎縮。從中國房地產信息集團聯合中國房地產測評中心的《2010年中國房地產企業上半年銷售排行榜》中可以看出，大型房地產企業排名前20位中，前6個月全年銷售目標完成了50%以上的僅恒大地產一家，全年銷售目標完成了40%的也僅有三、四家房地產企業。另外，金地、保利、龍湖、恒盛2010年上半年銷售量分別為53.76億元、217.55億元、104.8億元、41.68億元，分別完成銷售目標的25.6%、43.5%、42.2%、28%。成交量萎縮使商品房空置率猛增，資金無法及時回籠，從而形成風險。
而上市公司2011年年報也顯示，房地產板塊的現金流量狀況十分堪憂。1712家上市公司中現金流量最低的10家，6家為房地產公司。其中，招商地產上半年經營活動產生的現金流量凈額為—30.25億元，同比下降51.36%；上海新梅上半年經營活動產生的現金流量凈額為—4.19億元，而上年同期為3.51億元。這說明受國家宏觀調控政策的影響，部分中小型房地產企業在國家政策調控、銀行信貸資金緊縮、市場需求量大幅萎縮等多種因素下面臨著資金鏈斷裂的風險。
（三）資產負債率較高，資本結構欠佳
企業的融資渠道有內部融資和外部融資兩種。目前我國房地產企業的融資渠道較單一，以外部融資為主，尤其是以銀行借貸資金為主要手段，只有2%的資金是來自直接融資，這樣一來，對企業生死存亡起著至關重要作用的資金來源即為銀行資金。根據有關報道，截止2011年底，我國銀行金融機構房地產貸款余額高達10.73億元，中國房地產測評中心的《2011年房地產上市公司測評研究報告》顯示，以萬科、中國海外發展、恒大地產、金地集團、招商地產等為代表的一線上市房地產企業資產負債率比往年都有所增加，其中萬科、保利、恒大、綠城國際資產負債率均超過70%，綠城中國更高達88%。而我國房地產企業的平均資本負債率警戒線標準為50%—60%，遠超該標準。
二、防范和控制財務風險建議
（一）加強風險管理，抓好內控建設
房地產企業應完善內部控制制度，明確各部門職責，理順財務關系，以加強防范風險的能力。要樹立員工的風險意識，調動全體員工積極參與到財務管理的整個活動中來。房地產企業控制財務風險的首要任務和目標是化解風險，建立財務風險控制系統。具體可以從以下幾方面來實施：
完善公司治理結構和監督體系。公司能否正常運轉、持續健康成長，其前提條件是建立有效的治理結構，這也是保證內部會計控制制度組織實施的基礎。企業應設立內部審計、稽核等監督部門，以健全監控體系。
繼續抓好內部控制建設。在構建規范化內部控制體系過程中，企業應在專家的指導下進行業務流程梳理、崗位權責的分配、流程圖的制作等一系列系統化、程序化的管控活動，保證工作環節和業務的步驟都有據可依，有章可循。
實施過程的控制和責任應強化，在各個工作環節關鍵節點之中設置控制風險點和管控重點。
（二）強化資金管理，提高資金使用效率
加強預算管理。房地產企業可以采取以項目預算和資金預算為基礎的企業年度責任預算管理模式，年度責任預算可以使房地產企業在確定各層次責任中心的基礎上，將整體計劃于目標層層分解至各責任中心，保證公司預算總目標順利實現。房地產企業全面預算的編制過程需要全員參與，上下級反復溝通。為有效的控制預算外支出，應緊密結合預算執行控制與業務授權體系的內容，以提高企業對資金的管控能力。
加速資金周轉，提高資金的使用效率。房地產企業為把閑置資金合理利用起來，應全面考慮工程物資的統一調度，并實行橫向融通，以減少物資積壓，加快資金周轉速度。特別是要從以下幾方面對應收賬款的加強管理：建立穩定的信用政策；確定客戶的資信等級，評估企業的償債能力；確定合理的應收賬款比例；建立銷售回款責任制。大型房地產企業可以采取用少量資金促進多個項目進行的滾動開發形式，以緩解銀行借貸資金緊縮的壓力，提高資金使用率。
（三）確定合理的資本結構，降低資產負債率
積極開拓新的融資渠道。宏觀環境的壓力加劇了房地產企業資金緊張的局面，企業為了保證資金的供應和降低融資成本應積極拓展融資渠道。可以采取階段性股權融資、股權收購、房地產投資銀行、開發商貼息委托貸款等方式來拓寬融資渠道。
確定并保持適當的資產負債率。企業應該慎重考慮負債風險和收益關系，確定合理的資產負債率。可以從以下兩方面考慮負債經營：確定戰略方向，保證資金的有效利用。企業應根據所處的內部和外部環境條件，在充分考慮企業長期發展中環境因素變化對企業經營活動影響的基礎上，確定企業發展目標和方向，并予以實施。只有經營方向明確，房地產企業才不會盲目的投資和擴張，使資金需求壓力在一定程度上得到緩解。負債要適度。企業應在自身的風險承受范圍內確定適當的資產負債率，由于償還債務最直接的保障是股東權益，所以負債的額度與權益資本的規模不應相差過大。并且，負債結構要合理安排，企業應合理搭配長短期負債規模和比例。結合自身情況，對增長速度進行合理規劃，避免因短期利益喪失成長的能力。
三、結束語
受國內宏觀政策調整和國際經濟變動的雙重影響，目前，財務風險隱患是房地產企業生存發展中迫切需要解決的現實問題。本文分析了房地產企業財務風險，并提出改進建議。企業應通過完善內部控制，提高資金使用效率，降低資產負債率等多種形式不斷提高對抗對風險的能力，以保證其健康、持續的發展。
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[關鍵詞] 高新技術企業；財務風險
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 24. 021
[中圖分類號] F276.44；F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2012）24- 0038- 03
1 高新技術企業概述
根據科技部、財政部、國家稅務總局2008年4月聯合頒布的《高新技術企業認定管理辦法》及《國家重點支持的高新技術領域》的規定，高新技術企業是指在《國家重點支持的高新技術領域》內，持續進行研究開發與技術成果轉化，形成企業核心自主知識產權，并以此為基礎開展經營活動，在中國境內（不包括港、澳、臺地區）注冊一年以上的居民企業。它是知識密集、技術密集的經濟實體。 高新技術企業主要涉及電子信息技術、生物與新醫藥技術、航天航空技術、新材料技術、高技術服務業、新能源與節能技術、資源與環境技術等領域。
2 高新技術企業財務風險成因
2.1 外部客觀環境等條件的影響
由于財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等，財務管理的宏觀環境則具有復雜性和多變性特征，外部環境變化既可能給企業帶來某種機會，也可能讓企業面臨某種威脅。隨著外部宏觀環境的變化對企業財務管理產生一系列的影響，使得企業財務管理系統難以適應宏觀環境變化的要求。高新技術企業由于財力、物力、人力的限制，其財務管理不能適應復雜多變的外部環境，必然會給企業理財帶來困難。若企業的財務管理不能及時針對復雜多變的外部環境進行改善，不能及時對外部環境中的不利因素進行科學的預見，反應滯后，措施不力，則極有可能給企業的財務管理帶來困難。
2.2 高投入引發的高投資風險
投資決策是企業所有決策中最為關鍵、最為重要的決策。投資決策失誤是企業最大的失誤，一個重要的投資決策失誤往往會使一個企業陷入困境，甚至破產。而高新技術企業更具有風險性，這是因為高新技術企業的很多創新技術尚不成熟，開發能否成功仍存在較大的不確定性，在試驗轉化和換代過程中都存在失敗的可能性，況且成功研制的新產品能否符合市場需求也很難說。相比傳統意義上的工業企業，高新技術企業在不斷開發和研制新產品的過程中，企業不僅需要持續、穩定、充裕的資金保障，也同時面臨巨大的財務風險。
2.3 高負債引發的高融資風險
高新技術企業無論是在創業初期還是中期研發新產品都需要大量的資金投入，因此容易出現融資難，現金流量不足，負債結構不合理，舉債規模過大或者是舉債方式不合理，從而使得高新技術容易陷入財務危機，導致企業走向衰退。我國資本市場尚不夠發達，國家風險資金投入不大，企業籌資手段不夠豐富。長期以來，高新技術企業管理者們總是在為企業有技術沒資金而頭疼不已，在籌資時較少考慮資本結構和財務風險等，具有一定的盲目性。因此，企業一旦在融資過程中負債資金比例過高，方式不合理等情況，容易導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致融資風險發生。
2.4 高技術風險引發的高營運風險
技術風險是指企業在開發、取得和使用技術方面的不確定性，這是高新技術企業首先遇到的風險。高新技術企業大多是技術創新企業，技術創新在其成長過程中發揮著至關重要的作用。但由于高新技術的前沿性、高投入、高競爭和壽命周期的不確定等特征，導致技術創新的不確定性。企業在技術開發、技術創新、產品升級的過程中存在著多種不能實現預期目標的可能性，而且一旦引發則可能連鎖地引發一系列的財務風險，最終可能導致企業的生存風險，危及企業的生命。
2.5 高質量風險引發的高經營風險
相對于普通產品，高新技術產品有著前期投入高、更新換代快兩個特征。這兩個特征都希望高新技術企業能夠迅速打開市場，并在短時間內收回前期投資，迅速獲得營業利潤。這就要求企業開發出來的新技術、新產品具備高技術含量，在市場中具有競爭優勢，才能降低經營風險。但在實際操作過程中，由于高科技產品多是創新性產品，其市場多是潛在的、有待發掘和成長的，這種特征的產品是否能有效滿足市場、在什么時候滿足、以什么方式滿足、最終能夠占有多大比例的創新收益，都充滿不確定性。這就意味著企業經營面臨著潛在的不確定的風險。
3 高新技術企業財務風險防范措施
3.1 要加強風險管理原則的實施
企業財務風險的控制，要嚴格按照風險與報酬對稱原則、整體優化原則、長遠發展與當前利益相結合原則和彈性原則進行。嚴格的原則實施可以為財務風險的防控提供方向與方法的標準，有助于很好地進行高新技術企業財務風險的防范。
3.2 加強高新技術企業財務風險的外部控制
企業財務風險的外部控制主要是針對企業外部環境變化導致企業發生財務風險追究其外部環境產生變化的原因及對企業財務風險的影響從而控制企業財務風險發生變化的過程及產生財務損失的程度。為防范財務風險企業應對不斷變化的財務管理環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律并制訂多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。
3.3 加強各項指標測算，建立風險監控機制
高新技術企業必須建立風險監控機制，因為科學的財務預測與風險監控機制是一個有機的整體，它應包括以下內容：①風險監控的組織機制建立風險監控的組織機構，它主要由財會人員、企劃人員、企業管理部門人員參加，同時還可聘請企業外部管理咨詢專家。它獨立開展工作，不隸屬于任何中層機構，對企業最高管理層負責，保證風險控制的有效性。②風險信息收集、傳遞機制。風險監控組織機構中應指定專人利用信息網絡搜集風險預測所需資料，這些資料來自企業內部與外部。前者包括財務部門提供的財會信息、營銷部門提供的營銷信息以及技術開發和生產部門提供的開發與生產進度信息、人力資源部門提供的人員儲備信息等，后者包括相關外部市場信息、同行業競爭情況信息、國家產業政策和法規變更等信息。
3.4 規避投資風險，不斷完善管理模式
高新技術企業可以在經營方式上不斷創新，大膽嘗試，積極推動企業成長壯大。比如引進項目發展模式，即借用項目管理的思路，對企業的新產品、新市場、新業務、新訂單等進行“項目”管理，待時機成熟后再“轉制”為子公司或者分公司的企業發展模式。這個過程中，財務管理的重點在于控制投資風險及籌資風險。在前期經濟可行性論證的基礎上，創業核心團隊很有必要制訂一份完整且切實可行的企業發展計劃書，涵蓋以下內容：①項目技術方案；②項目產品化實施計劃；③企業投資預算及融資計劃；④項目產品市場與競爭；⑤商業運營模式。對項目產品市場與競爭的分析，應考慮產品的主要用途及經濟壽命期，調查國內外主要對手的研制、開發及投產情況，依據數據分析本企業未來產品的市場競爭力及市場占有率。
3.5 不斷地完善融資體系
利用財務杠桿系數控制負債規模及比例，合理安排資本結構，可使財務杠桿利益抵消風險增大所帶來的不利影響。確定合理的融資策略。高新技術企業在確定融資方式時，應根據企業成長階段，應對風險的能力、所需資金的數量、利息水平、收益情況等確定合理的融資策略，并根據各宗融資方式的特點選擇合理的融資方式。拓寬融資渠道，緩解財務風險主要通過內部融資和外部融資兩種渠道。關于內部融資，一方面，要完善資本經營，即要盤活企業存量資本，降低資本閑置率，提高資本利用率；用好企業增量資本，優化企業經營規模，取得最大規模經濟；優化企業資本配置，通過組合優化企業資源，使得最少的投入獲得最大的產出；做好企業資本收益配置，制定合理的收益分配標準、分配政策，以利于企業未來發展。另一方面，要合理運用資本杠桿，通過企業兼并、收購、合資特許經營、風險租賃等方式，完成資本積累，提高資本運營效率。關于外部融資，加強與金融機構的業務往來，多方爭取國家產業政策扶持，尋求風險資本的參與。做好還款計劃和準備，加快資金周轉，適當增大流動比率，使企業擁有更多的營運資金，提高償債能力，并建立風險基金，以備不時之需。合理確定期限、還款方式及時間，對未來現金流入量與流出量進行分析，選擇適宜的還款方式。
3.6 注重知識產權，提高產品質量
對于高新技術企業而言，無形資產是高新技術企業生存和發展的核心資產， 占有非常重要的地位。無形資產是保證企業產品質量的關鍵所在。但有關統計資料表明，68% 的高新技術企業無形資產占總資產的比例低于3%，為此，2008年印發的高新技術企業認定管理辦法中將是否擁有核心技術自主知識產權，作為認定企業為高新技術企業的硬性條件，明確規定核心技術自主知識產權是指：在中國境內，近3年內通過自主研發、受讓、受贈、并購等方式，或通過5年以上獨占許可方式，對其主要產品（服務） 的核心技術擁有的知識產權。為此，高新技術企業必須加強對核心自主知識產權的研發與投入，提高企業的核心技術含量，減小由于高質量引起的高經營風險。另一方面， 從企業內部改進和完善無形資產確認和計量的評估方法，從而為無形資產作為質押憑證提供依據。
主要參考文獻
