金融綠色政策范文

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篇1

摘要 目前，綠色信貸、綠色保險(xiǎn)和綠色證券三大政策為我國(guó)綠色金融的發(fā)展提供了一定的政策保障，但與之相配套的體制、機(jī)制仍不完善。與國(guó)外的綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)相比，我國(guó)整體上處于起步階段，有些產(chǎn)品與服務(wù)仍然缺失。文章分析指出嚴(yán)格環(huán)保執(zhí)法將刺激投資需求、推動(dòng)治污市場(chǎng)的形成，是綠色金融發(fā)展的基礎(chǔ)；環(huán)保規(guī)劃將引導(dǎo)并推動(dòng)治污市場(chǎng)的投資需求，尤其是“三大環(huán)保行動(dòng)計(jì)劃”將深度釋放治污市場(chǎng)投資需求；因此，污染減排是推動(dòng)我國(guó)綠色金融發(fā)展的方向。基于對(duì)上述問(wèn)題的分析研究，對(duì)我國(guó)綠色金融的發(fā)展提出了四點(diǎn)建議。

關(guān)鍵詞 綠色金融；綠色證券：綠色保險(xiǎn)：綠色政策；零售銀行：污染減排

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)取得了巨大發(fā)展，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值( GDP)躍居世界第二，2013年與1978年相比，GDP總量與人均值分別提高了156倍和110倍，城鎮(zhèn)化率從17. 9%提高到53. 7%。然而，經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)、城鎮(zhèn)化持續(xù)推進(jìn)，雖推動(dòng)了社會(huì)發(fā)展，也產(chǎn)生了嚴(yán)重的環(huán)境問(wèn)題。一是二氧化硫、固體廢棄物、廢水等污染物排放量躋身“世界前列”。二是水質(zhì)惡化、土壤污染嚴(yán)重。2013年，我國(guó)水質(zhì)較差和極差的監(jiān)測(cè)點(diǎn)比例達(dá)59.6%；土壤污染、耕地質(zhì)量下降等問(wèn)題突出，全國(guó)土壤總超標(biāo)率達(dá)16.1%。三是霧霾問(wèn)題日益顯著。2013年全國(guó)74個(gè)城市PM2.；的達(dá)標(biāo)率僅為4.1%。

面對(duì)日益嚴(yán)重的環(huán)境問(wèn)題和不斷擴(kuò)大的治理資金需求，出現(xiàn)了兩種看法。一般看法認(rèn)為環(huán)境問(wèn)題是社會(huì)公共問(wèn)題，環(huán)保類(lèi)項(xiàng)目是公益性項(xiàng)目，治理成本高、難度大，應(yīng)由政府來(lái)解決。新的看法認(rèn)為環(huán)保產(chǎn)業(yè)已迎來(lái)快速發(fā)展的“新常態(tài)”，環(huán)境治理不能僅靠政府有限的財(cái)政支出，政府治理支出的增加短期內(nèi)難以彌補(bǔ)巨大的資金缺口，而更應(yīng)依托銀行、各類(lèi)金融服務(wù)供應(yīng)商、資產(chǎn)公司和保險(xiǎn)公司開(kāi)展的產(chǎn)品與服務(wù)，對(duì)環(huán)保項(xiàng)目進(jìn)行多元化的社會(huì)融資，引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入環(huán)保領(lǐng)域。

綠色金融的內(nèi)涵及特點(diǎn)

綠色金融的內(nèi)涵

綠色金融，不僅僅是金融綠色化。金融綠色要求銀行、金融服務(wù)供應(yīng)商、資產(chǎn)管理部門(mén)、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)引導(dǎo)資本進(jìn)入環(huán)境友好型投資項(xiàng)目，項(xiàng)目融資過(guò)程中注重環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)評(píng)。綠色金融除了金融本身綠色化外，還要求資本運(yùn)行綠色化、投融資政策綠色化。資本的投資領(lǐng)域、運(yùn)行過(guò)程應(yīng)該滿(mǎn)足綠色化的要求。政府制定投融資政策時(shí)，應(yīng)充分考慮投融資的各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)主體，注重投融資政策的綠色效果。

綠色金融，也是商業(yè)機(jī)會(huì)。綠色金融是金融投資的方向。長(zhǎng)期以來(lái)，銀行金融業(yè)的投資主要集中在基建、交通、能源等領(lǐng)域，這些領(lǐng)域雖使經(jīng)濟(jì)增量提高，但也產(chǎn)生了產(chǎn)能過(guò)剩、環(huán)境污染等一系列問(wèn)題。隨著環(huán)保產(chǎn)業(yè)逐漸成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的支柱產(chǎn)業(yè)，以此衍生出的綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)也將成為金融投資的方向。因此，綠色金融是一種商業(yè)機(jī)會(huì)。以新三板塊（全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）掛牌企業(yè)為例，2014年節(jié)能環(huán)保企業(yè)掛牌的數(shù)量為137家（2013年僅34家），占新三板全部公司的8.9%。137家節(jié)能環(huán)保公司總市值為113.1億元，其中盈利122家，占比89.1%，凈利潤(rùn)超過(guò)1000萬(wàn)元的有23家，500萬(wàn)元的有19家，100萬(wàn)元的有58家。綠色金融還提供了綠色抵押貸款、碳金融等產(chǎn)品與服務(wù)，并衍生出PPP、第三方治理、特許經(jīng)營(yíng)等多種投融資模式，為企業(yè)創(chuàng)造了巨大的商業(yè)機(jī)會(huì)。

綠色金融的特點(diǎn)

綠色金融的特點(diǎn)總體上表現(xiàn)為：投資決策和投資項(xiàng)目的“綠色性”、金融手段和投融資方案的“多元化”、參與主體和參與方式的“多樣性”。

“綠色性”是指綠色金融投資的項(xiàng)目需考慮環(huán)境預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)與成本，在基于投資項(xiàng)目潛在、長(zhǎng)期的環(huán)境影響考慮下，制定有利于環(huán)境保護(hù)的投資決策，進(jìn)而開(kāi)展環(huán)境友好型投資。同時(shí)，項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中也注重項(xiàng)目?jī)?nèi)部的綠色管理、綠色服務(wù)。

“多元化”是指綠色金融綜合運(yùn)用綠色信貸、綠色證券、綠色保險(xiǎn)等金融衍生工具和手段，提供生態(tài)產(chǎn)業(yè)環(huán)保指數(shù)、生態(tài)證券、碳基金等金融產(chǎn)品與服務(wù)，并利用合同能源管理、PPP、第三方治理、特許經(jīng)營(yíng)等投融資模式，影響主體的投資意向和市場(chǎng)行為。

“多樣性”是指綠色金融的參與主體具有多樣性，主要有五類(lèi)：第一類(lèi)是政府，為投融資環(huán)境提供制度和政策保障；第二類(lèi)是金融機(jī)構(gòu)，包括銀監(jiān)會(huì)、各類(lèi)銀行，提供多元化的金融產(chǎn)品與服務(wù)；第三類(lèi)是投資機(jī)構(gòu)，包括資產(chǎn)管理公司、融資租賃公司、投資基金公司等，負(fù)責(zé)環(huán)保項(xiàng)目的投融資；第四類(lèi)是第三方機(jī)構(gòu)，包括技術(shù)交易所、第三方技術(shù)評(píng)估機(jī)構(gòu)等，負(fù)責(zé)項(xiàng)目環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)的評(píng)估；第五類(lèi)是企業(yè)，包括污染企業(yè)和環(huán)保類(lèi)企業(yè)，是綠色金融的主要參與主體。政策是推進(jìn)我國(guó)綠色金融發(fā)展的引擎

依據(jù)我國(guó)的部門(mén)和金融領(lǐng)域分類(lèi)，綠色金融政策大體分為三類(lèi)：綠色信貸政策、綠色保險(xiǎn)政策和綠色證券政策。三類(lèi)政策為綠色金融的實(shí)施提供了一定的政策保障，但我國(guó)現(xiàn)階段與之相配套的環(huán)境污染損害賠償制度、企業(yè)環(huán)境信息披露制度、環(huán)境公益訴訟制度等仍缺失或不完善，一定程度上制約了綠色金融的發(fā)展。

綠色信貸政策

綠色信貸有兩層含義：一是作為國(guó)家政策層面的綠色信貸，二是作為銀行綠色信貸業(yè)務(wù)管理。基于政策層面的綠色信貸，是指國(guó)家通過(guò)調(diào)控銀行信貸行為實(shí)現(xiàn)環(huán)保目標(biāo)的環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策。基于銀行層面的綠色信貸管理，是指商業(yè)銀行、政策性銀行等依據(jù)環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)研發(fā)、生產(chǎn)治污設(shè)施，開(kāi)發(fā)、利用新能源等企業(yè)或機(jī)構(gòu)提供貸款扶持和優(yōu)惠利率，而對(duì)污染生產(chǎn)企業(yè)限制貸款。我國(guó)實(shí)施了一系列綠色信貸政策，詳見(jiàn)表1。2014年12月，中國(guó)人民銀行征信中心與國(guó)家稅務(wù)總局稽查局等8家單位簽署協(xié)議，將環(huán)境執(zhí)法信息納入征信系統(tǒng)，進(jìn)一步推進(jìn)了政府與授信機(jī)構(gòu)間信息的互聯(lián)互通，降低了授信機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)，也降低了綠色金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。

綠色保險(xiǎn)政策

綠色保險(xiǎn)又稱(chēng)為環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)，是基于環(huán)境污染賠償責(zé)任的一種商業(yè)保險(xiǎn)，以企業(yè)發(fā)生污染事故對(duì)第三者造成的損害依法應(yīng)承擔(dān)的賠償責(zé)任為標(biāo)的的保險(xiǎn)。2007年至今，投保企業(yè)已超過(guò)2.5萬(wàn)家次，保險(xiǎn)公司提供的風(fēng)險(xiǎn)保障金累計(jì)超過(guò)600億元。2014年，全國(guó)有22個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）近5000家企業(yè)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)，涉及重金屬、石化、危險(xiǎn)化學(xué)品、危險(xiǎn)廢物處置、醫(yī)藥、印染等行業(yè)。我國(guó)實(shí)施了一系列綠色保險(xiǎn)政策，見(jiàn)表2。綠色保險(xiǎn)的實(shí)施有利于分散企業(yè)，尤其是化工、農(nóng)藥等行業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，利用費(fèi)率杠桿促使企業(yè)加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，提升企業(yè)環(huán)境管理水平，同時(shí)也為保險(xiǎn)企業(yè)獲得新的商業(yè)機(jī)會(huì)。

綠色證券政策

綠色證券是指上市公司在上市融資和再融資過(guò)程中，要經(jīng)由環(huán)保部門(mén)進(jìn)行環(huán)保審核（上市公司環(huán)保核查、上市公司環(huán)境信息披露和上市公司環(huán)境績(jī)效評(píng)估）。我國(guó)實(shí)施了一系列綠色證券政策，具體內(nèi)容見(jiàn)表3。實(shí)施綠色證券政策能有效遏制高耗能、重污染企業(yè)資本擴(kuò)張，引導(dǎo)資金進(jìn)入促進(jìn)國(guó)家環(huán)保事業(yè)的企業(yè)和機(jī)構(gòu)。截至2014年12月12日，我國(guó)共有77家環(huán)保主營(yíng)上市公司，其中，200億元以上的有8家，100億--200億元的有14家，100億元以下的有55家。在22家市值100億元以上的環(huán)保上市公司中，國(guó)有企業(yè)11家、民營(yíng)企業(yè)11家。值得注意的是由于本屆政府注重簡(jiǎn)政放權(quán)，有關(guān)上市核查的一些政策已經(jīng)取消，簡(jiǎn)化了企業(yè)上市的程序。

產(chǎn)品與服務(wù)是推進(jìn)我國(guó)綠色金融發(fā)展的重要抓手

近年來(lái)，全球各類(lèi)銀行、金融服務(wù)供應(yīng)商、資產(chǎn)管理公司和保險(xiǎn)公司逐漸開(kāi)展與環(huán)保產(chǎn)業(yè)相關(guān)的產(chǎn)品與服務(wù)，并推出了多元化的投融資方案，極大地推動(dòng)了綠色金融業(yè)的發(fā)展。本文從上述幾個(gè)部門(mén)的產(chǎn)品與服務(wù)出發(fā)，比較國(guó)內(nèi)外的異同點(diǎn)，研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)基本上符合該分類(lèi)體系，但我國(guó)大部分產(chǎn)品與服務(wù)仍處于起步階段，總體上與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有一定距離，尤其是零售銀行的綠色產(chǎn)品與服務(wù)與國(guó)外相比缺失較多。

零售銀行

零售銀行專(zhuān)門(mén)提供個(gè)人和公司的產(chǎn)品與服務(wù)，其產(chǎn)品與服務(wù)大致可以分為住房抵押貸款、商業(yè)建筑信貸、房屋凈值信貸、汽車(chē)及運(yùn)輸信貸、信用卡及借記卡、綠色銷(xiāo)售和旅游支票、其他產(chǎn)品與服務(wù)。與住房、辦公建筑相關(guān)的節(jié)能融資產(chǎn)品與服務(wù)主要有三類(lèi)：住房抵押貸款、商業(yè)建筑信貸、房屋凈值貸款，主要鼓勵(lì)個(gè)人和企業(yè)購(gòu)買(mǎi)節(jié)能型建筑、購(gòu)置節(jié)能家裝設(shè)備。荷蘭銀行實(shí)施綠色住房抵押貸款計(jì)劃，符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的貸款可減息1%;美洲銀行業(yè)推出“一站式太陽(yáng)能融資”的房屋凈值貸款方案。在我國(guó)，浦發(fā)銀行在2011年聯(lián)合亞洲開(kāi)發(fā)銀行推出了建筑節(jié)能融資產(chǎn)品。加拿大、美國(guó)推出了汽車(chē)及運(yùn)輸信貸，鼓勵(lì)個(gè)人購(gòu)買(mǎi)節(jié)能汽車(chē)設(shè)備。荷蘭銀行、英國(guó)巴克萊銀行分別推出了氣候信用卡、碳中和借記卡，我國(guó)的光大銀行、興業(yè)銀行也分別推出了綠色零碳信用卡、低碳信用卡。香港匯豐銀行推出了綠色產(chǎn)品銷(xiāo)售、英國(guó)巴克萊銀行推出旅游支票抵減排放的產(chǎn)品。此外，瑞士的瑞信銀行、我國(guó)的臺(tái)州銀行等推出了綠色節(jié)能環(huán)保貸款項(xiàng)目。

企業(yè)和投資銀行

企業(yè)和投資銀行主要為大型企業(yè)、機(jī)構(gòu)、政府提供金融解決方案。產(chǎn)品和服務(wù)主要有：項(xiàng)目融資、部分貸款擔(dān)保、碳商品產(chǎn)品與服務(wù)、技術(shù)租賃、各類(lèi)指數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)資本和私募股權(quán)、證券化。

項(xiàng)目融資主要集中在節(jié)能減排領(lǐng)域。愛(ài)爾蘭銀行對(duì)廢棄物再生能源項(xiàng)目進(jìn)行了融資，我國(guó)的浦發(fā)銀行、北京銀行也推出了類(lèi)似的產(chǎn)品。部分貸款擔(dān)保主要指排污權(quán)抵押。2010年，浦發(fā)銀行推出了國(guó)內(nèi)首單排污權(quán)抵押融資產(chǎn)品，光大銀行至今已累計(jì)發(fā)放排污權(quán)抵押貸款8000多萬(wàn)元。技術(shù)租賃包括金融機(jī)構(gòu)以?xún)?yōu)惠價(jià)為企業(yè)提供環(huán)保技術(shù)（如德國(guó)）、排污權(quán)租賃等。法國(guó)巴黎銀行推出各類(lèi)碳信用服務(wù)。2014年5月，中廣核發(fā)行國(guó)內(nèi)首個(gè)碳金融產(chǎn)品；2015年9月，北京掛牌國(guó)內(nèi)首個(gè)可用于履約的抵消項(xiàng)目。風(fēng)險(xiǎn)資本和私募股權(quán)在國(guó)外較多。加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行為溫室氣體排放信用參與公司進(jìn)行了l億美元的IPO。花旗創(chuàng)投與黑河資產(chǎn)管理為辛迪克碳資金（氣候變化領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)公司）提供專(zhuān)項(xiàng)資金。各類(lèi)指數(shù)主要包括荷蘭銀行碳封存技術(shù)等股權(quán)指數(shù)、海通環(huán)保指數(shù) （新能源、可再生能源等）以及上證環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)、中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)、深圳環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)等。證券化主要包括各類(lèi)證券和債券。國(guó)際金融公司推出了生態(tài)證券，拉美國(guó)家推出了森林債券。2008年，世界銀行發(fā)行首只綠色債券，截至目前發(fā)行規(guī)模累計(jì)達(dá)56億美元。2014年5月，我國(guó)中廣核首次發(fā)行國(guó)內(nèi)首單與節(jié)能減排相關(guān)的綠色債券——碳債券，規(guī)模為10億元。

資產(chǎn)管理和保險(xiǎn)

資產(chǎn)管理是當(dāng)前銀行的一個(gè)核心業(yè)務(wù)部門(mén)，提供的產(chǎn)品與服務(wù)主要包括：財(cái)政資金、投資基金、巨災(zāi)債券基金、碳基金、汽車(chē)保險(xiǎn)、家庭和商業(yè)保險(xiǎn)、碳保險(xiǎn)、環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)。

保險(xiǎn)主要包括：根據(jù)不同的環(huán)保特性，提供差異化的保險(xiǎn)費(fèi)，如汽車(chē)保險(xiǎn)、家庭和商業(yè)保險(xiǎn)等；專(zhuān)門(mén)針對(duì)清潔技術(shù)和減排的產(chǎn)品，如碳保險(xiǎn)、環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)等。財(cái)政資金主要指政府設(shè)立的綠色基金投資。荷蘭的綠色基金投資為中小企業(yè)提供有機(jī)農(nóng)場(chǎng)等與環(huán)保相關(guān)項(xiàng)目的低利率貸款。投資基金主要指清潔能源、再生能源等專(zhuān)項(xiàng)基金。瑞士銀行推出了未來(lái)能源股票型基金，我國(guó)設(shè)立了可再生能源發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)基金和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資基金（節(jié)能、環(huán)保、新能源）。巨災(zāi)債券基金主要應(yīng)對(duì)氣候變化問(wèn)題。2002年，瑞士瑞信集團(tuán)首次推出了2億4000多萬(wàn)美元的巨災(zāi)債券基金。碳基金發(fā)展較快。荷蘭合作銀行與荷蘭政府設(shè)立的原型碳基金是全球首個(gè)碳基金。2014年11月26日，我國(guó)首個(gè)碳基金在湖北碳排放交易中心上市，基金規(guī)模為3000萬(wàn)元。2014年12月30日，海通資管與寶通新能源成立了規(guī)模為2億元的專(zhuān)項(xiàng)投資基金——海通寶碳基金，是我國(guó)最大規(guī)模的中國(guó)核證自愿減排(CCER)碳基金，主要用于新能源與節(jié)能減排項(xiàng)目。汽車(chē)保險(xiǎn)、家庭和商業(yè)保險(xiǎn)、碳保險(xiǎn)在國(guó)外較多。歐美的金融服務(wù)集團(tuán)推出了與環(huán)保相關(guān)的車(chē)險(xiǎn)，實(shí)行銀行對(duì)汽車(chē)年排放量減抵的辦法。英國(guó)環(huán)境運(yùn)輸協(xié)會(huì)推出了“氣候中和”房屋保險(xiǎn)單，也可進(jìn)行抵減。2006年，美國(guó)國(guó)際集團(tuán)與達(dá)信保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司推出了碳保險(xiǎn)。

嚴(yán)格環(huán)保執(zhí)法是推進(jìn)我國(guó)綠色金融發(fā)展的基礎(chǔ)

我國(guó)的環(huán)境容量已達(dá)極限，但現(xiàn)階段環(huán)保制度和環(huán)境執(zhí)法缺乏嚴(yán)格的政策約束，使企業(yè)的污染成本難以?xún)?nèi)部化，導(dǎo)致環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展缺乏內(nèi)生動(dòng)力。實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)保制度并嚴(yán)格執(zhí)法，推進(jìn)環(huán)境政策從指標(biāo)性導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)樾Ч詫?dǎo)向，能刺激環(huán)保市場(chǎng)的投資需求，推動(dòng)污染治理市場(chǎng)的形成。

環(huán)境容量已達(dá)極限，實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)保制度刻不容緩

我國(guó)大部分環(huán)境容量指標(biāo)已達(dá)或超過(guò)上限，但現(xiàn)階段環(huán)境治理制度仍不健全，相應(yīng)的體制、機(jī)制缺失或不完善，實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)保制度已刻不容緩。據(jù)估計(jì)，我國(guó)污染已超出環(huán)境容量的上限，超出50%—100%。其中，廢水中的氨氮環(huán)境容量為不到30萬(wàn)噸，而2013年的實(shí)際排放量約為245.7萬(wàn)噸，超排部分是環(huán)境容量的7倍以上。大氣中的二氧化硫環(huán)境容量為1360萬(wàn)噸，而2013年的排放量達(dá)2043.9萬(wàn)噸。

我國(guó)雖基本形成以環(huán)境保護(hù)法、環(huán)境管理制度、環(huán)境經(jīng)濟(jì)制度等為主體的制度體系，但長(zhǎng)期以來(lái)資源消耗與環(huán)境污染等環(huán)境考核指標(biāo)未被納入到社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展評(píng)價(jià)體系中，綠色發(fā)展績(jī)效評(píng)估機(jī)制缺乏、環(huán)境污染追責(zé)制度不完善，使“守法成本高”、“執(zhí)法成本高”、“違法成本低”。因此，在環(huán)境容量已達(dá)極限的嚴(yán)峻形勢(shì)下，亟待建立并實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)保制度。

嚴(yán)格環(huán)保執(zhí)法刺激投資需求，推動(dòng)污染治理市場(chǎng)的形成

嚴(yán)格環(huán)保執(zhí)法，一方面倒逼排污企業(yè)的環(huán)境成本進(jìn)入生產(chǎn)成本，拉動(dòng)環(huán)保的有效需求，并帶動(dòng)環(huán)保產(chǎn)業(yè)相關(guān)的需求。另一方面，促使執(zhí)法者加強(qiáng)對(duì)排污、治污企業(yè)的管理與監(jiān)督，促進(jìn)企業(yè)承擔(dān)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、公開(kāi)環(huán)境質(zhì)量與環(huán)保設(shè)施等信息，從而拓寬并刺激環(huán)保的投資需求，最終推動(dòng)污染治理市場(chǎng)的形成。

2015年1月1日起，我國(guó)開(kāi)始實(shí)施被稱(chēng)為“史上最嚴(yán)”的新《環(huán)保法》，該法對(duì)排污者作出了嚴(yán)格的處罰規(guī)定。通過(guò)實(shí)施按日計(jì)罰、查封扣押、行政拘留、現(xiàn)場(chǎng)停產(chǎn)整頓、信息公開(kāi)等措施，使企業(yè)的環(huán)境成本進(jìn)入生產(chǎn)成本，真正拉動(dòng)環(huán)保的有效需求。同時(shí)，能夠吸引環(huán)境治理企業(yè)進(jìn)入，為專(zhuān)業(yè)的外包服務(wù)打開(kāi)需求市場(chǎng)，并促進(jìn)第三方獨(dú)立運(yùn)營(yíng)主體的形成，進(jìn)而刺激與環(huán)保產(chǎn)業(yè)相關(guān)的需求市場(chǎng)。

新《環(huán)保法>對(duì)執(zhí)法者也做了嚴(yán)格的處罰規(guī)定。新《環(huán)保法》規(guī)定：各級(jí)政府對(duì)本行政區(qū)域的環(huán)境質(zhì)量負(fù)責(zé)，違法審批、包庇違法等8種行為屬違法行為，地方政府主要負(fù)責(zé)人對(duì)嚴(yán)重的環(huán)境問(wèn)題應(yīng)引咎辭職。對(duì)執(zhí)法者嚴(yán)格的執(zhí)法要求，有利于促進(jìn)環(huán)境質(zhì)量、環(huán)保設(shè)施等信息公開(kāi)化，為市場(chǎng)提供環(huán)保產(chǎn)品與服務(wù)奠定基礎(chǔ)，推動(dòng)治污市場(chǎng)的形成。

污染減排是推進(jìn)我國(guó)綠色金融發(fā)展的方向

我國(guó)環(huán)保規(guī)劃逐漸從污染排放的約束性指標(biāo)向面向效果的環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)變，全國(guó)與區(qū)域性、重點(diǎn)領(lǐng)域以及節(jié)能減排的環(huán)境保護(hù)規(guī)劃，引導(dǎo)并推動(dòng)了治污市場(chǎng)的投資需求，三大環(huán)保行動(dòng)計(jì)劃以專(zhuān)項(xiàng)治理的形式，深度釋放了治污市場(chǎng)投資需求。

環(huán)境保護(hù)規(guī)劃引導(dǎo)并推動(dòng)治污市場(chǎng)投資需求

中央和地方政府制定了各類(lèi)環(huán)境規(guī)劃，圍繞重點(diǎn)領(lǐng)域規(guī)劃了一批涉及長(zhǎng)遠(yuǎn)和全局的重大環(huán)保項(xiàng)目、重大環(huán)保工程，明確了未來(lái)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資重點(diǎn)。節(jié)能減排規(guī)劃從不同產(chǎn)業(yè)出發(fā)，進(jìn)一步拓寬了未來(lái)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資重點(diǎn)。

各類(lèi)環(huán)境規(guī)劃為環(huán)保產(chǎn)業(yè)提供了巨大的投資機(jī)會(huì)。《國(guó)家環(huán)境保護(hù)“十二五”規(guī)劃》中水污染物的排放標(biāo)準(zhǔn)涉及約40個(gè)行業(yè)，涵蓋90%以上化學(xué)需氧量、85%以上氨氮工業(yè)排放源和95%以上重金屬排放源；大氣污染物的排放標(biāo)準(zhǔn)涉及全國(guó)95%以上的二氧化硫、氮氧化物和煙塵排放源和80%以上揮發(fā)性有機(jī)物排放源。這項(xiàng)規(guī)劃共涉及40多個(gè)產(chǎn)業(yè)部門(mén)，包括水、大氣、土壤、固廢、噪音等450項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，約600項(xiàng)環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)劃項(xiàng)目。珠江三角洲實(shí)施的《珠江三角洲環(huán)境保護(hù)一體化規(guī)劃（2009-2020年）》，正在編制的《京津冀區(qū)域協(xié)同發(fā)展生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》等區(qū)域性環(huán)境規(guī)劃，以及《重點(diǎn)流域水污染防治規(guī)劃（2011-2015年）》等重點(diǎn)領(lǐng)域的環(huán)境規(guī)劃涉及大氣治理、水污染治理、土壤污染治理等各方面，為環(huán)保企業(yè)創(chuàng)造了巨大的投資機(jī)會(huì)。節(jié)能規(guī)劃在“十二五”時(shí)期被納入國(guó)家強(qiáng)制性控制范圍，涉及工業(yè)、建筑、交通運(yùn)輸?shù)犬a(chǎn)業(yè)部門(mén)32項(xiàng)節(jié)能指標(biāo)，以及工業(yè)、農(nóng)業(yè)、城市等部門(mén)15項(xiàng)減排指標(biāo)，同時(shí)包括電力、煉鐵、水泥、造紙、酒精等各類(lèi)行業(yè)，進(jìn)一步拓寬了未來(lái)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資重點(diǎn)。

“三大環(huán)保行動(dòng)計(jì)劃”深度釋放治污市場(chǎng)投資需求

“三大環(huán)保行動(dòng)計(jì)劃”是本屆政府針對(duì)日益嚴(yán)重的大氣污染、水體污染、土壤污染而制定的專(zhuān)項(xiàng)環(huán)保行動(dòng)。涉及到霧霾治理、污水處理、土壤修復(fù)等具體領(lǐng)域和環(huán)節(jié)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)將出現(xiàn)大規(guī)模增長(zhǎng)，并帶動(dòng)未來(lái)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的階段性增長(zhǎng)．深度釋放污染治理市場(chǎng)的投資需求。

2013年9月，國(guó)務(wù)院《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》，包括燃煤、工業(yè)排放、機(jī)動(dòng)車(chē)船、揚(yáng)塵等具體防治措施，涉及能源、交通、工業(yè)生產(chǎn)等各個(gè)領(lǐng)域和眾多產(chǎn)業(yè)部門(mén)，預(yù)計(jì)投入資金規(guī)模約為1.7萬(wàn)億元。目前“水污染防治行動(dòng)計(jì)劃”已基本編制完成，預(yù)計(jì)投資資金規(guī)模將達(dá)2萬(wàn)億元。“土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃”正加快推進(jìn)，預(yù)計(jì)投資資金規(guī)模也將達(dá)數(shù)萬(wàn)億元。據(jù)估計(jì)，大氣、水、土壤三大領(lǐng)域預(yù)計(jì)的環(huán)保資金規(guī)模將超過(guò)6萬(wàn)億元，“水污染防治行動(dòng)計(jì)劃”實(shí)施后，預(yù)計(jì)新建污水處理設(shè)施將帶動(dòng)的投資規(guī)模約為3500億元，污水處理管網(wǎng)建設(shè)至少需投資5000億元，提標(biāo)改造至少需3000億元。“土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃”若出臺(tái)后，全國(guó)土壤地下水修復(fù)市場(chǎng)將迎來(lái)跨越式增長(zhǎng)，2015年將達(dá)到500億元。

由于“三大環(huán)保行動(dòng)計(jì)劃”是由國(guó)務(wù)院，具有最高的約束力和剛性要求，目前從資金、環(huán)保治理設(shè)施、環(huán)境監(jiān)測(cè)、環(huán)境評(píng)估等要求來(lái)看，環(huán)保治理投資需求和預(yù)期供給之間存在顯著差距，因此三大計(jì)劃所涵蓋的治理任務(wù)和項(xiàng)目，將是今后綠色金融發(fā)展的重點(diǎn)。加快我國(guó)綠色金融發(fā)展的建議

一是完善綠色信貸、綠色證券、綠色保險(xiǎn)等在內(nèi)的綠色金融政策，建立與之相配套的政策體系。政府要提供相應(yīng)的綠色金融方面的政策性激勵(lì)機(jī)制、設(shè)立政府性綠色投融資基金，為綠色金融的發(fā)展提供保障。另外政府要加強(qiáng)現(xiàn)行綠色政策的實(shí)施，確保政策發(fā)揮效應(yīng)。

二是探索并推出與我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展相適應(yīng)的綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)。各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加快推進(jìn)碳金融、排污權(quán)質(zhì)押／租賃等形式的產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新，加快推進(jìn)污染減排企業(yè)排污權(quán)的債券化，增加企業(yè)的融資能力，豐富交通、能源、建筑、旅游等行業(yè)的綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)。

三是以新《環(huán)保法》為核心，加快生態(tài)環(huán)保法律法規(guī)體系建設(shè)。新《環(huán)保法》是環(huán)境執(zhí)法的行動(dòng)指南，在此法基礎(chǔ)上，全力推動(dòng)《大氣污染防治法》、 《土壤污染防治法》、 《水污染防治法》以及《排污許可證條例》等法律法規(guī)的制修訂工作。

篇2

2008年，國(guó)家環(huán)保總局和國(guó)際金融公司聯(lián)合頒布了《綠色信貸指南》，規(guī)范了我國(guó)綠色金融的發(fā)展道路。在金融機(jī)構(gòu)方面，目前開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)仍以銀行為主，其中，興業(yè)銀行是同業(yè)內(nèi)第一家（2008年）宣布采納“赤道原則”的商業(yè)銀行，并于2012年在行內(nèi)成立了可持續(xù)金融部，專(zhuān)門(mén)用以從事綠色金融業(yè)務(wù)，取得了良好的社會(huì)效益和豐富的經(jīng)驗(yàn)；在綠色金融產(chǎn)品方面，發(fā)展相對(duì)成熟是綠色信貸業(yè)務(wù)，主要投向綠色交通、可再生能源和清潔能源、新能源汽車(chē)等領(lǐng)域；此外，綠色保險(xiǎn)、綠色證券、綠色基金等綠色金融業(yè)務(wù)也得到了一定程度的發(fā)展。綠色保險(xiǎn)方面，我國(guó)主要以環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)為主，并在江蘇、湖南、重慶等省市試點(diǎn)，取得一定成效；綠色證券方面，國(guó)家環(huán)保總局對(duì)13類(lèi)重污染行業(yè)公司在申請(qǐng)上市時(shí)設(shè)置了環(huán)保門(mén)檻，要求其公布環(huán)境信息，暫緩環(huán)保不達(dá)標(biāo)的企業(yè)申請(qǐng)上市或再融資；碳金融方面，主要依托CDM交易機(jī)制下的碳排放權(quán)交易，相繼成立了天津排放權(quán)交易所（2008年）、北京環(huán)境交易所（2008年）、深圳排放權(quán)交易所（2010年）、上海能源環(huán)境交易所（2011年），并推進(jìn)北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北、深圳等為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)省市。同時(shí)，我國(guó)部分省市正在積極構(gòu)建區(qū)域綠色金融服務(wù)體系，嘗試建立綠色金融服務(wù)中心。可以說(shuō)，綠色金融在我國(guó)已經(jīng)起步且具有良好的開(kāi)端。

二、我國(guó)發(fā)展綠色金融的必然性

（一）綠色金融是我國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇

選擇綠色發(fā)展是我國(guó)避免發(fā)達(dá)國(guó)家“先污染，后治理”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的創(chuàng)舉，金融利用其調(diào)配資金的優(yōu)勢(shì)，將環(huán)保理念貫穿于銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸政策制定和金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等環(huán)節(jié)中，利用金融杠桿作用促進(jìn)全社會(huì)重視環(huán)境保護(hù)和節(jié)能減排，可以讓經(jīng)濟(jì)活動(dòng)摒棄傳統(tǒng)的污染嚴(yán)重的資源能源密集型發(fā)展方式，優(yōu)化金融資源配置。所以，綠色金融是我國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇，它重視經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)的和諧統(tǒng)一，是一種可持續(xù)的綠色發(fā)展方式。

（二）綠色金融是增強(qiáng)我國(guó)在國(guó)際金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的根本保障

隨著金融業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)的不斷融合，國(guó)際金融市場(chǎng)上的碳金融交易迅猛發(fā)展。發(fā)達(dá)國(guó)家不約而同地將關(guān)注點(diǎn)聚焦在碳排放權(quán)的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)上，各國(guó)貨幣紛紛爭(zhēng)當(dāng)碳交易的主導(dǎo)貨幣。在歷史機(jī)遇期面前，以促進(jìn)綠色金融發(fā)展為契機(jī)，不斷增強(qiáng)我國(guó)在國(guó)際金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為我國(guó)貨幣在國(guó)際金融體系改革中爭(zhēng)取更多主動(dòng)權(quán)。

三、我國(guó)綠色金融發(fā)展面臨的主要問(wèn)題

（一）起步晚、環(huán)保意識(shí)差導(dǎo)致對(duì)綠色金融的認(rèn)知程度低

我國(guó)綠色金融起步于20世紀(jì)90年代，時(shí)至今日仍處于由“概念”向“實(shí)踐”的過(guò)渡階段[8]。在實(shí)踐過(guò)程中，雖然有些金融機(jī)構(gòu)在綠色金融業(yè)務(wù)方面已經(jīng)先行先試，但就整體而言，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)仍將短期利益作為目標(biāo)，將限制“兩高一剩”行業(yè)的信貸投放作為工作重點(diǎn)，對(duì)綠色金融的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展缺乏整體布局和戰(zhàn)略思考，導(dǎo)致對(duì)綠色金融的認(rèn)知水平較低，這必將使金融機(jī)構(gòu)忽略社會(huì)經(jīng)濟(jì)和自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，阻礙金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)環(huán)境保護(hù)的社會(huì)責(zé)任。

（二）金融機(jī)構(gòu)“利益導(dǎo)向”與“社會(huì)責(zé)任”間的矛盾

作為具體實(shí)施綠色金融的微觀(guān)主體，金融機(jī)構(gòu)在促進(jìn)綠色金融發(fā)展過(guò)程中起著舉足輕重的作用。就目前的情況來(lái)看，既然金融機(jī)構(gòu)以“企業(yè)”的形式存在于社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中，就必然具有一般企業(yè)的特性，即“追求利潤(rùn)最大化”。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的逐利性最典型的表現(xiàn)是將貸款資金投向“并不那么‘綠色’的‘兩高’行業(yè)”，而投資環(huán)保企業(yè)或者環(huán)保項(xiàng)目的主動(dòng)性和積極性并不高，特別是在綠色金融法律保障體系不完善、社會(huì)認(rèn)知程度比較低的環(huán)境下，開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)必定要損失一部分近期利益，帶有一定“社會(huì)公益性”，這導(dǎo)致開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量偏少，而且大部分是出于對(duì)國(guó)家政策的響應(yīng)，并未成為金融機(jī)構(gòu)核心價(jià)值取向。因此，是否可以妥善解決金融機(jī)構(gòu)“利益導(dǎo)向”與“社會(huì)責(zé)任”之間的矛盾，關(guān)乎能否在具體操作層面順利推動(dòng)我國(guó)綠色金融發(fā)展。

（三）市場(chǎng)體系尚不完善

我國(guó)綠色金融市場(chǎng)體系不完善主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是綠色金融法律保障體系缺失。隨著我國(guó)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的推進(jìn)，北京、天津、上海、重慶等七個(gè)試點(diǎn)省市相繼在其主要的地方文件中增加了關(guān)于促進(jìn)綠色金融發(fā)展的政策表述，但僅限于部門(mén)規(guī)章制度和建議指導(dǎo)性文件層面，自上而下的較為完整的法律法規(guī)尚未出臺(tái)；二是綠色金融實(shí)踐主體單一。目前，我國(guó)發(fā)展綠色金融的實(shí)踐主體是銀行，其他金融機(jī)構(gòu)參與程度相對(duì)較弱；三是融資形式上仍以間接融資為主，直接融資幾乎空白[9]。

（四）激勵(lì)機(jī)制的缺乏削弱了金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的內(nèi)在動(dòng)力

綠色金融是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，但由于缺乏相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中仍然比較依賴(lài)“高能耗、高利潤(rùn)”的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)環(huán)境保護(hù)與金融業(yè)發(fā)展缺少全盤(pán)考量。加之綠色金融發(fā)展的法律保障、體系建設(shè)等外部環(huán)境建設(shè)的滯后，以及綠色金融短期經(jīng)濟(jì)效益不盡如人意的現(xiàn)實(shí)，致使金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)時(shí)，習(xí)慣性地持有“觀(guān)望”態(tài)度，主動(dòng)性和內(nèi)在動(dòng)力不強(qiáng)。

四、構(gòu)建完善的綠色金融體系，促進(jìn)我國(guó)綠色金融發(fā)展

誠(chéng)然，我國(guó)綠色金融發(fā)展仍然面臨著上述問(wèn)題的制約。但是，發(fā)展綠色金融已成為促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。因此，當(dāng)前我們面臨的首要問(wèn)題是如何解決制約綠色金融發(fā)展的不利因素，促進(jìn)我國(guó)綠色金融健康發(fā)展。在眾多方法措施中，構(gòu)建完善的綠色金融體系是促進(jìn)綠色金融發(fā)展的基礎(chǔ)和根本保證。按照王元龍研究員的研究結(jié)論，綠色金融體系應(yīng)由金融制度、金融市場(chǎng)、金融工具、金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管五方面構(gòu)成[10]。

（一）完善綠色金融制度，為我國(guó)綠色金融發(fā)展提供基礎(chǔ)保障

完善的綠色金融制度是促進(jìn)綠色金融健康發(fā)展的根本保證，具體包括綠色金融法律制度、綠色金融業(yè)務(wù)制度等方面，構(gòu)建思路是：借鑒先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，立足本國(guó)國(guó)情，國(guó)家做好頂層設(shè)計(jì)。具體而言，借鑒“赤道原則”，健全和完善包括綠色金融基本法律制度、綠色金融業(yè)務(wù)實(shí)施制度在內(nèi)的綠色金融法律體系，在完善綠色金融基本法律制度的過(guò)程中，應(yīng)始終遵循公平原則、生態(tài)秩序原則和效率原則，提高針對(duì)性和可操作性。在立法上要明確規(guī)定環(huán)境污染企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任，施以嚴(yán)厲的約束政策，同時(shí)強(qiáng)化環(huán)保企業(yè)的激勵(lì)政策，促進(jìn)企業(yè)節(jié)能減排。在構(gòu)建綠色金融業(yè)務(wù)實(shí)施制度時(shí)，充分考慮收稅減免、財(cái)政補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、信用擔(dān)保等綠色金融扶持政策，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家“氣候變化稅”的經(jīng)驗(yàn)，加快推出環(huán)保稅和碳稅，引導(dǎo)各方積極參與綠色金融，激發(fā)市場(chǎng)潛力和活力，為綠色金融發(fā)展構(gòu)建出良好的外部環(huán)境。

（二）以碳交易市場(chǎng)為切入點(diǎn)發(fā)展綠色金融市場(chǎng)

按照國(guó)際慣例，綠色金融市場(chǎng)是指以碳排放權(quán)為基礎(chǔ)的一系列碳信用工具交易的市場(chǎng)。在我國(guó)，隨著一系列政策文件的頒布實(shí)施以及北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北、深圳等七省市碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的推進(jìn)，我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的培育力度不斷加強(qiáng)，以碳交易市場(chǎng)為切入點(diǎn)發(fā)展綠色金融市場(chǎng)變得切實(shí)可行。具體思路：在“試點(diǎn)先行、全面推廣”的基礎(chǔ)上，盡快搭建全國(guó)統(tǒng)一的碳交易平臺(tái)，制定市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)與相關(guān)制度，完善CDM一級(jí)市場(chǎng)，培育發(fā)展服務(wù)于碳交易的中介機(jī)構(gòu)，建立健全激勵(lì)機(jī)制，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)參與主體，在最大程度上刺激碳交易市場(chǎng)的活躍度。

（三）積極開(kāi)展綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新

要注重綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，這是構(gòu)建綠色金融體系的根本和關(guān)鍵。在信貸政策制定、業(yè)務(wù)流程管理和產(chǎn)品設(shè)計(jì)過(guò)程中積極引進(jìn)綠色環(huán)保理念，大力推廣綠色證券、綠色基金業(yè)務(wù)，逐步完善綠色保險(xiǎn)市場(chǎng)，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，完善碳交易市場(chǎng)，創(chuàng)新碳遠(yuǎn)期、碳期貨等碳金融衍生品，通過(guò)構(gòu)建我國(guó)綠色金融衍生產(chǎn)品體系，不斷完善綠色金融市場(chǎng)[8]。

（四）強(qiáng)化綠色金融發(fā)展理念，培育綠色金融機(jī)構(gòu)

鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)將“低碳環(huán)保、節(jié)能減排”的理念植入日常工作，在經(jīng)營(yíng)決策過(guò)程中既要重視自身利益，也要顧全社會(huì)責(zé)任和環(huán)保責(zé)任，嚴(yán)格將各項(xiàng)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)貫穿經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。此外，鑒于目前我國(guó)綠色金融的參與主體以商業(yè)銀行為主，參與主體過(guò)于單一將不利于綠色金融市場(chǎng)的整體發(fā)展，因此，各地方政府應(yīng)鼓勵(lì)證券公司、保險(xiǎn)公司等非銀行類(lèi)機(jī)構(gòu)參與綠色金融市場(chǎng)發(fā)展，構(gòu)建健康、平衡的綠色金融市場(chǎng)體系。同時(shí)，大力促進(jìn)綠色金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)展。借力綠色金融中介機(jī)構(gòu)的相對(duì)獨(dú)立性和專(zhuān)業(yè)性，解決存在于綠色金融市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，同時(shí)發(fā)揮其自身優(yōu)勢(shì)積極開(kāi)展綠色項(xiàng)目開(kāi)發(fā)咨詢(xún)、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，為綠色金融深入發(fā)展提供空間。

（五）完善綠色金融監(jiān)管，切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)

綠色金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)注意兩方面內(nèi)容：一是全面協(xié)調(diào)監(jiān)管，既包括各參與主體間的協(xié)調(diào)監(jiān)管，也包括國(guó)際協(xié)調(diào)監(jiān)管；二是注重監(jiān)管的時(shí)效性和有效性，強(qiáng)化監(jiān)管的執(zhí)行力度。在監(jiān)管政策層面，對(duì)金融機(jī)構(gòu)綠色金融業(yè)務(wù)實(shí)行差別化監(jiān)管[11]和激勵(lì)政策。只有完善的監(jiān)管機(jī)制，才能切實(shí)防范綠色金融發(fā)展過(guò)程中可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語(yǔ)

篇3

銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色金融，加大對(duì)綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支持，防范環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)，提升自身的環(huán)境、社會(huì)和治理表現(xiàn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。在組織管理方面，指引明確銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)董事會(huì)或理事會(huì)承擔(dān)綠色金融主體責(zé)任，負(fù)責(zé)確定綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略，高級(jí)管理層負(fù)責(zé)制定綠色金融目標(biāo)，建立機(jī)制和流程，明確職責(zé)和權(quán)限。同時(shí)，指引還提出給予綠色金融工作負(fù)責(zé)人和相關(guān)部門(mén)充分授權(quán)，配備相應(yīng)資源，并在績(jī)效考核中充分體現(xiàn)綠色金融實(shí)施情況。在政策制度及能力建設(shè)方面，指引要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立并不斷完善環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、制度和流程，明確綠色金融的支持方向和重點(diǎn)領(lǐng)域，對(duì)國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控的限制類(lèi)以及有重大風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)制定授信指引，實(shí)行有差別、動(dòng)態(tài)的授信或投資政策，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)敞口管理制度。在投融資流程管理方面，指引一方面提出對(duì)在環(huán)境、社會(huì)和治理方面存在嚴(yán)重違法違規(guī)和重大風(fēng)險(xiǎn)的客戶(hù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格限制對(duì)其授信和投資；另一方面也鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提升綠色金融管理水平，優(yōu)化對(duì)小微企業(yè)融資、線(xiàn)上融資等業(yè)務(wù)的環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)管理。中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，加大對(duì)綠色發(fā)展的支持是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為了引導(dǎo)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展綠色金融，有序推進(jìn)碳達(dá)峰、碳中和工作，銀保監(jiān)會(huì)近日《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)指引），要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色金融，將環(huán)境、社會(huì)、治理要求納入管理流程和全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，指引的將為我國(guó)綠色金融發(fā)展按下加速鍵。的重要內(nèi)容，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家綠色低碳發(fā)展規(guī)劃和相關(guān)政策，將更多金融資源投入到綠色低碳發(fā)展領(lǐng)域。銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在政策執(zhí)行過(guò)程中要結(jié)合自身職能定位和經(jīng)營(yíng)實(shí)際，實(shí)事求是、因地制宜開(kāi)展綠色金融管理工作。

業(yè)務(wù)快速發(fā)展

當(dāng)前，我國(guó)綠色金融發(fā)展駛?cè)肓丝燔?chē)道。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)低碳轉(zhuǎn)型推動(dòng)下，銀行綠色金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展，綠色信貸投放持續(xù)增多。從2021年年報(bào)來(lái)看，上市銀行綠色貸款業(yè)務(wù)普遍實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。截至2021年年底，六大國(guó)有銀行的綠色貸款余額達(dá)86792億元，占據(jù)綠色貸款“半壁江山”。其中，工商銀行綠色貸款余額達(dá)2.48萬(wàn)億元，是國(guó)內(nèi)唯一的綠色貸款突破2萬(wàn)億元大關(guān)的銀行。除了國(guó)有大型銀行，一些股份制銀行在綠色信貸領(lǐng)域也表現(xiàn)突出。興業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行、光大銀行等綠色貸款余額均在千億元以上。從同比增速來(lái)看，平安銀行、中信銀行、民生銀行綠色貸款余額增幅均超100%。作為近年來(lái)綠色金融領(lǐng)域大力發(fā)展的融資工具，綠色債券發(fā)行速度加快。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月9日，今年以來(lái)的綠色債券發(fā)行規(guī)模達(dá)3615.6億元，同比增長(zhǎng)73.72%。從當(dāng)前我國(guó)綠色債券的資金投向看，主要集中于綠色服務(wù)、節(jié)能環(huán)保、政府主導(dǎo)的公共事業(yè)上。除了保護(hù)環(huán)境或降低高碳耗能源使用等投向外，也會(huì)涉及城市建設(shè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人文和諧、資源保護(hù)領(lǐng)域，“綠色”概念不再單一。在日前舉行的“中國(guó)這十年”系列主題新聞會(huì)上，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露介紹，我國(guó)多層次綠色金融產(chǎn)品和市場(chǎng)體系已經(jīng)基本形成，截至2021年年末，中國(guó)本外幣的綠色貸款余額已經(jīng)接近16萬(wàn)億元人民幣。2021年，中國(guó)境內(nèi)綠色債券發(fā)行量超6000億元，同比增長(zhǎng)180%，余額達(dá)到1.1萬(wàn)億元。綠色金融激勵(lì)約束機(jī)制逐步完善，通過(guò)創(chuàng)設(shè)碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專(zhuān)項(xiàng)再貸款，帶動(dòng)社會(huì)資金投向綠色低碳的領(lǐng)域。

提升服務(wù)質(zhì)效

篇4

關(guān)鍵詞：綠色金融 綠色信貸 低碳經(jīng)濟(jì) 制度設(shè)計(jì)

一、問(wèn)題的提出

綠色金融是近年來(lái)不斷發(fā)展完善的新興金融理念，國(guó)外或?qū)⑵浞Q(chēng)為“環(huán)境金融（Environmental Finance）”、“可持續(xù)融資（Sustainable Finance）”，其核心是發(fā)揮金融業(yè)的資源配置作用，促進(jìn)自然資源節(jié)約與生態(tài)環(huán)境保護(hù)。2002年赤道原則（the Equator Principles）的提出，首次將環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)納入項(xiàng)目融資決策過(guò)程，推動(dòng)綠色金融在國(guó)際融資領(lǐng)域的廣泛實(shí)踐。

在我國(guó)，綠色金融與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策相配套，著重限制高污染、高排放企業(yè)的投融資，但在發(fā)揮“貨幣推動(dòng)力”促進(jìn)綠色發(fā)展方面尚未有成熟的做法。且現(xiàn)有關(guān)于綠色金融的研究主要集中于如何建立一套切實(shí)可行的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和綠色信貸指導(dǎo)目錄。考慮到我國(guó)正處于工業(yè)化、城市化加速發(fā)展階段，如何建立與科學(xué)發(fā)展相適應(yīng)、能配套、高效率的綠色金融機(jī)制，發(fā)揮綠色信貸的積極引導(dǎo)作用，兼顧環(huán)境保護(hù)與促進(jìn)發(fā)展目標(biāo)，具有重要的理論研究與實(shí)踐探索價(jià)值。

二、我國(guó)綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀與問(wèn)題

（一）我國(guó)綠色金融處于起步階段

1.綠色金融的社會(huì)發(fā)展氛圍漸濃

近幾年來(lái)，全球氣候?yàn)?zāi)害頻發(fā)、環(huán)境污染加劇、資源過(guò)度開(kāi)采等嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)已喚起全民環(huán)保意識(shí)，科學(xué)發(fā)展觀(guān)的提出和低碳生活觀(guān)念的普及，強(qiáng)化了全民參與意識(shí)。金融業(yè)對(duì)綠色發(fā)展的參與和支持已被視為其承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的重要內(nèi)容。

2.政府推動(dòng)下構(gòu)建起綠色金融的初步框架

早在1995年，中國(guó)人民銀行和國(guó)家環(huán)保局先后頒布了《關(guān)于貫徹信貸政策與加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)工作有關(guān)問(wèn)題的通知》和《關(guān)于運(yùn)用信貸政策促進(jìn)環(huán)境保護(hù)工作的通知》，開(kāi)啟我國(guó)綠色信貸的法律規(guī)范。2007年以來(lái)，國(guó)家環(huán)保總局聯(lián)同一行三會(huì)密集出臺(tái)了一系列指導(dǎo)意見(jiàn)，涉及信貸環(huán)保政策風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)、上市公司環(huán)保監(jiān)管、綠色貿(mào)易、綠色稅收、排污權(quán)交易等一系列環(huán)節(jié)，初步形成了我國(guó)綠色金融發(fā)展框架。

3.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自覺(jué)加強(qiáng)綠色信貸力度

除普遍將環(huán)評(píng)手續(xù)作為貸款申請(qǐng)先決條件之外，各銀行綠色金融實(shí)踐日益多元化。如興業(yè)銀行2006年起與國(guó)際金融公司（IFC）合作，在國(guó)內(nèi)首家推出“能效貸款”，優(yōu)選節(jié)能環(huán)保技術(shù)較為成熟的項(xiàng)目提供貸款支持，并于2008年在國(guó)內(nèi)首家承諾采納赤道原則。浦發(fā)銀行2008年宣布實(shí)施《綠色信貸綜合金融服務(wù)方案》，推出IFC能效融資、AFD能效融資、CDM財(cái)務(wù)顧問(wèn)等多種服務(wù)。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行2006年、2009年兩次與環(huán)境保護(hù)部簽訂金融合作協(xié)議，制訂了《環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)評(píng)審指導(dǎo)意見(jiàn)》，積極參與環(huán)保規(guī)劃，累計(jì)發(fā)放環(huán)保類(lèi)貸款3500多億元，在國(guó)內(nèi)率先開(kāi)展碳排放交易咨詢(xún)服務(wù)。

（二）當(dāng)前我國(guó)綠色金融發(fā)展的主要問(wèn)題

盡管我國(guó)綠色金融正在逐步發(fā)展壯大，但總體偏向被動(dòng)執(zhí)行、事后懲戒和風(fēng)險(xiǎn)防控，環(huán)保限制性措施執(zhí)行得力，正向引導(dǎo)的主動(dòng)性和有效性不足。現(xiàn)階段我國(guó)綠色金融主要包括綠色信貸、綠色保險(xiǎn)與綠色證券三個(gè)方面。其中綠色信貸主要指金融機(jī)構(gòu)對(duì)研發(fā)、生產(chǎn)治污設(shè)施、開(kāi)發(fā)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款扶持，限制高耗能、高污染企業(yè)貸款，或提高利率門(mén)檻；綠色保險(xiǎn)主要指開(kāi)展環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)；綠色證券主要指對(duì)上市和擬上市公司實(shí)行環(huán)境審計(jì)。從融資理念看，三者都偏向?qū)Σ焕诃h(huán)境保護(hù)的企業(yè)或項(xiàng)目融資進(jìn)行限制。從實(shí)際執(zhí)行看，作為綠色金融的主體，綠色信貸執(zhí)行得最好的是環(huán)評(píng)一票否決制，有效控制了社會(huì)資金流入淘汰或限制產(chǎn)業(yè)，而在發(fā)揮引導(dǎo)促進(jìn)作用方面，主要仍限于對(duì)特定項(xiàng)目提供優(yōu)惠利率等傳統(tǒng)措施，對(duì)扶持環(huán)保型中小企業(yè)、支持環(huán)保項(xiàng)目的創(chuàng)新性金融服務(wù)探索不足。

1.綠色金融賴(lài)以發(fā)展的外部環(huán)境仍不盡完善

當(dāng)前我國(guó)環(huán)保政策落實(shí)到產(chǎn)業(yè)政策上，著重于限制污染產(chǎn)業(yè)與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而主要受限產(chǎn)業(yè)如鋼鐵、水泥、造紙、化工等，均為地方GDP貢獻(xiàn)“大戶(hù)”。在綠色金融扶持的新興產(chǎn)業(yè)還不能全面填補(bǔ)受限產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增量時(shí)，地方政府承受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)的壓力，在一定程度上形成對(duì)非環(huán)保項(xiàng)目的保護(hù)。商業(yè)銀行在區(qū)域的業(yè)務(wù)拓展將不可避免地受到地方政府發(fā)展思路的影響。這是當(dāng)前赤道原則在我國(guó)推行較慢的重要原因之一。

2.綠色金融發(fā)展的正向激勵(lì)相對(duì)較弱

客觀(guān)來(lái)看，作為獨(dú)立經(jīng)營(yíng)主體，商業(yè)銀行必須強(qiáng)調(diào)貸款的安全性、流動(dòng)性和盈利性。銀行對(duì)綠色金融限制性政策執(zhí)行到位，是由于這些受限的行業(yè)、企業(yè)和項(xiàng)目面臨更大的政策風(fēng)險(xiǎn)，出于安全性考慮必須主動(dòng)規(guī)避；在促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面難以有較大進(jìn)展，是由于環(huán)保項(xiàng)目普遍公益性、外部性較強(qiáng)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)具有投資周期長(zhǎng)、產(chǎn)出效益低、風(fēng)險(xiǎn)較高、企業(yè)規(guī)模小等特點(diǎn)。在缺乏外部扶持和激勵(lì)政策的情況下，銀行提高綠色“門(mén)檻”，意味著可能喪失部分客源，加大對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)支持力度，意味著承擔(dān)更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的壓力導(dǎo)致“觀(guān)望”態(tài)度。可見(jiàn)，正向激勵(lì)的缺失也是積極綠色信貸發(fā)展緩慢的重要原因之一。

3.包含政策、技術(shù)、人員和中介服務(wù)在內(nèi)的綠色金融支撐體系尚不健全

一是我國(guó)行政管理體制條塊分割，環(huán)保部門(mén)、發(fā)改委、一行三會(huì)等涉及綠色金融的政策未能形成有效合力。二是環(huán)境信息和環(huán)保科技具有較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性，金融機(jī)構(gòu)主要依靠查詢(xún)征信系統(tǒng)與環(huán)保部門(mén)的報(bào)告來(lái)了解。由于目前納入征信系統(tǒng)和的主要是環(huán)境違規(guī)信息，使綠色信貸事實(shí)上成為事后懲罰而非事前防范。三是扶持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)銀行把握環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)判斷能力要求更高，人才、技術(shù)和知識(shí)儲(chǔ)備構(gòu)成了一定的發(fā)展瓶頸。

三、加快推進(jìn)積極綠色信貸是我國(guó)當(dāng)前完善綠色金融發(fā)展道路的現(xiàn)實(shí)選擇

自從綠色金融理念引入我國(guó)以后，政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)和專(zhuān)家學(xué)者開(kāi)展了許多富有建設(shè)性的研究和實(shí)踐，如制定嚴(yán)格項(xiàng)目的環(huán)保準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、提出建立專(zhuān)門(mén)的綠色生態(tài)銀行、設(shè)立綠色信貸專(zhuān)項(xiàng)基金、發(fā)行綠色金融債券、開(kāi)展排污權(quán)交易等。這些辦法措施起到了傳播綠色發(fā)展理念的作用，但與巨大的綠色資金需求和發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的緊迫性仍有巨大差距。在現(xiàn)有金融體系下，設(shè)計(jì)積極的綠色信貸制度，加速推進(jìn)科學(xué)發(fā)展進(jìn)程是更加務(wù)實(shí)的選擇。

（一）金融在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的核心地位決定了綠色金融應(yīng)更多更積極地服務(wù)于科學(xué)發(fā)展

發(fā)展綠色金融首先要適應(yīng)我國(guó)以發(fā)展為第一要?jiǎng)?wù)的國(guó)情，發(fā)揮資源配置的作用，對(duì)符合科學(xué)發(fā)展要求的方向加大支持力度。考慮到我國(guó)金融體系仍以銀行為主導(dǎo)，銀行信貸占全社會(huì)資金融通總量比重在75%以上，占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，在利用現(xiàn)代金融技術(shù)設(shè)計(jì)發(fā)展“碳金融”、“碳資本”等高級(jí)金融產(chǎn)品與服務(wù)同時(shí)，應(yīng)更加重視發(fā)揮信貸杠桿的撬動(dòng)作用，尋求發(fā)展與環(huán)境的平衡。

（二）以低碳經(jīng)濟(jì)為核心的綠色發(fā)展模式對(duì)綠色金融提出了更高要求

2008年國(guó)際金融危機(jī)以后，低碳經(jīng)濟(jì)因融合環(huán)保與經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，成為全世界公認(rèn)的綠色發(fā)展方向。低碳經(jīng)濟(jì)意味著產(chǎn)業(yè)體系更龐大、行業(yè)鏈條更長(zhǎng)，對(duì)資本和金融支持的需求更大；低碳產(chǎn)業(yè)完全依靠科技創(chuàng)新推動(dòng)，技術(shù)與知識(shí)密集度高，對(duì)金融的同步創(chuàng)新和先行引導(dǎo)要求更高；低碳經(jīng)濟(jì)涉及多產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)和全球范圍內(nèi)的協(xié)作，要求打破金融市場(chǎng)分割，實(shí)現(xiàn)交易的無(wú)縫銜接。

（三）推行積極的綠色信貸將有助于銀行把握中長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇

我國(guó)正處于城市化、工業(yè)化加速發(fā)展階段，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、加速推進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)上升為國(guó)家戰(zhàn)略，這為綠色金融的發(fā)展提供了重大歷史機(jī)遇。積極的綠色信貸意味著銀行更積極地介入到環(huán)保項(xiàng)目和環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，對(duì)信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整，意味著要充分研究國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和低碳發(fā)展趨勢(shì)。率先在這一領(lǐng)域取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)，將有利于拓展業(yè)務(wù)空間，并逐步建立起長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

綜上，加快推進(jìn)積極綠色信貸，是我國(guó)完善當(dāng)前綠色金融發(fā)展道路，實(shí)現(xiàn)由限制高污染、高排放到促進(jìn)綠色發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇。我國(guó)綠色金融應(yīng)以綠色信貸為核心，全面激活整合社會(huì)低碳環(huán)保的積極因素，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重大轉(zhuǎn)變。

四、加快推進(jìn)積極綠色信貸制度建設(shè)的初步設(shè)想

（一）改進(jìn)銀行授信評(píng)審體系，強(qiáng)化綠色信用的牽引作用

現(xiàn)有銀行信貸評(píng)審體系主要是基于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)審，環(huán)境信息作為定性分析評(píng)價(jià)依據(jù)之一。對(duì)照政府制定的行業(yè)名錄等規(guī)定，依據(jù)收集到的環(huán)評(píng)報(bào)告或征信信息予以“是”或“否”的判斷，可以在一定程度上壓縮對(duì)污染行業(yè)和項(xiàng)目的信貸支持。但是這只能限制企業(yè)不擴(kuò)大污染，而不能促使企業(yè)積極地執(zhí)行環(huán)保理念和參與環(huán)保項(xiàng)目。調(diào)整我國(guó)當(dāng)前通行的信貸授信評(píng)審體系（見(jiàn)下圖），在定性分析和定量分析兩個(gè)階段分別植入環(huán)評(píng)子項(xiàng)，能夠放大綠色信用的積極作用，有效增加綠色企業(yè)和綠色項(xiàng)目取得信貸支持的幾率，刺激低碳發(fā)展方式迅速普及。

在定性分析中，增加“企業(yè)或項(xiàng)目的合規(guī)性審查”子項(xiàng)，著重審查是否符合國(guó)家法律規(guī)范與政策要求，對(duì)地方環(huán)境或周邊人群有何影響。可借鑒赤道原則中A、B、C類(lèi)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)環(huán)境有明顯負(fù)面影響的項(xiàng)目直接給予否決票。

在定量分析和因素調(diào)整中，加入“項(xiàng)目環(huán)境影響及環(huán)保措施預(yù)案分析”和“企業(yè)綠色信用與社會(huì)責(zé)任履行情況”兩個(gè)子項(xiàng)。前者對(duì)投資環(huán)保項(xiàng)目或采取積極措施消除項(xiàng)目對(duì)環(huán)境不良影響的申貸企業(yè)予以調(diào)整加分，后者對(duì)始終重視綠色信用和企業(yè)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)也予以調(diào)整加分。加分是基于對(duì)勇于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)或企業(yè)家，基本具備良好道德修養(yǎng)與誠(chéng)實(shí)可信品質(zhì)，在遵守合約和維護(hù)信用上同樣可信任的判斷。

在因素調(diào)整過(guò)程中，對(duì)綠色項(xiàng)目調(diào)高等級(jí)，可以有效擴(kuò)大綠色信貸的支持面，由以前只支持純粹環(huán)保項(xiàng)目拓展至對(duì)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式有積極意義的所有項(xiàng)目，即由“純綠色項(xiàng)目”擴(kuò)展至“含綠色項(xiàng)目”。這可促使綠色項(xiàng)目和綠色信貸效應(yīng)成倍放大，應(yīng)對(duì)因污染而關(guān)停淘汰企業(yè)與項(xiàng)目對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的沖擊。

環(huán)評(píng)子項(xiàng)的植入雖然只是授信評(píng)審機(jī)制的微小改動(dòng)，但可將綠色金融的理念制度化，通過(guò)市場(chǎng)化的方式，引導(dǎo)企業(yè)高度關(guān)注各類(lèi)項(xiàng)目中環(huán)境因子、環(huán)保措施以及自身綠色信用的建立與維護(hù)。當(dāng)企業(yè)提升自身綠色信用等級(jí)的投入低于其獲得信貸支持的潛在收益，就會(huì)自覺(jué)挖潛，進(jìn)而在全社會(huì)樹(shù)立綠色優(yōu)先的示范效應(yīng)。

（二）強(qiáng)化正向激勵(lì)，完善利益平衡機(jī)制

針對(duì)綠色發(fā)展強(qiáng)烈的外部性，必須明確當(dāng)前綠色信貸的主要利益相關(guān)主體（金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、政府、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾）的責(zé)任義務(wù)，整合政府與社會(huì)資源，通過(guò)財(cái)稅政策和金融政策的結(jié)合，加大正向激勵(lì)程度，在動(dòng)態(tài)均衡過(guò)程中實(shí)現(xiàn)社會(huì)總福利最大化。例如政府對(duì)銀行綠色信貸提供貼息、對(duì)相關(guān)不良資產(chǎn)處置給予財(cái)稅扶持政策；金融監(jiān)管部門(mén)在明確統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，提高對(duì)綠色信貸的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，落實(shí)盡職免責(zé)政策。

（三）培育社會(huì)化中介服務(wù)平臺(tái)，全面提升綠色信貸的專(zhuān)業(yè)化水平

針對(duì)當(dāng)前環(huán)境信息機(jī)制不完善、信息整合難度較大、信息專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)、單個(gè)銀行獨(dú)立投入成本較高的問(wèn)題，可借助科研院所、大專(zhuān)院校和環(huán)保科技型企業(yè)的專(zhuān)業(yè)化知識(shí)，建立社會(huì)化專(zhuān)業(yè)信息與技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，提供獨(dú)立、專(zhuān)業(yè)、系統(tǒng)、及時(shí)的信息服務(wù)與技術(shù)支持，解決綠色金融執(zhí)行過(guò)程中信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。主要包括：建立高效、準(zhǔn)確的環(huán)保信息庫(kù)，為綠色信貸評(píng)審提供咨詢(xún)服務(wù)；為信貸授信評(píng)審中環(huán)評(píng)子系統(tǒng)細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)提供專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)意見(jiàn)，減少技術(shù)與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)暴露；為希望獲取綠色信貸支持的企業(yè)或項(xiàng)目提供系統(tǒng)的環(huán)保實(shí)施方案與技術(shù)支撐等。

五、結(jié)語(yǔ)

積極綠色信貸制度的完善是一個(gè)不斷探索的過(guò)程，既要嚴(yán)控污染項(xiàng)目的資金來(lái)源，更要化消極堵漏為積極引導(dǎo)，主動(dòng)服務(wù)綠色生產(chǎn)力擴(kuò)張；既要加大綠色信貸的發(fā)放規(guī)模，更要提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，警惕轉(zhuǎn)型初期高碳項(xiàng)目存量信貸風(fēng)險(xiǎn)居高不下與低碳項(xiàng)目增量信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)快攀升而造成的雙重沖擊；既要注重綠色信貸的專(zhuān)業(yè)性，更要提高綠色信貸體系的包容性，引導(dǎo)政府、企業(yè)、中介平臺(tái)和社會(huì)民眾共同關(guān)注和參與，構(gòu)建更加開(kāi)放、科學(xué)的綠色發(fā)展體系。

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篇5

安國(guó)俊博士從政策顧問(wèn)、金融市場(chǎng)的參與者、研究分析人員等不同角度見(jiàn)證了中國(guó)金融市場(chǎng)近20年的發(fā)展歷程。安博士曾于2002～2003年在英國(guó)讀書(shū)期間深入進(jìn)行金融危機(jī)治理的研究，2011～2012年又在哥倫比亞大學(xué)與斯坦福大學(xué)做過(guò)近一年半的訪(fǎng)問(wèn)學(xué)者， 參加了包括世行、IMF和聯(lián)合國(guó)等國(guó)際組織的論壇，與國(guó)內(nèi)及華爾街金融機(jī)構(gòu)近距離打交道，2014年以來(lái)又深入?yún)⑴c人民銀行和聯(lián)合國(guó)環(huán)境署共同組織的綠色金融的研究和政策制定工作，孜孜不倦推動(dòng)低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展與國(guó)際合作，從全球視角跟進(jìn)金融市場(chǎng)的熱點(diǎn)與最新態(tài)勢(shì)，積極推動(dòng)政府部門(mén)、市場(chǎng)層面與研究層面的溝通與合作，收獲頗豐。

本書(shū)統(tǒng)中國(guó)資本、貨幣、債市之大勢(shì)，論金融創(chuàng)新、改革、治理之思路，并引綠色融資、產(chǎn)業(yè)、城市之新潮。危機(jī)之后的反思，全球環(huán)境的惡化，各國(guó)政策的溢出效應(yīng)與我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型步伐的加快，積極探索新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，為綠色金融的振翅高飛引來(lái)新的東風(fēng)。

本書(shū)深刻剖析十多年來(lái)國(guó)際國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)變化，直擊我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的種種痛點(diǎn)，闡釋了綠色債券、綠色基金和碳金融等綠色金融工具助力環(huán)保產(chǎn)業(yè)和綠色城市發(fā)展的重要作用，并對(duì)中國(guó)金融未來(lái)發(fā)展的方向進(jìn)行了探索，體現(xiàn)出知識(shí)的功底與世界層面的眼光，這部著作對(duì)于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、匯率與流動(dòng)性、后危機(jī)時(shí)代對(duì)中國(guó)金融體系和貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的挑戰(zhàn)與應(yīng)對(duì)，金融助力海外投資及一帶一路進(jìn)程、資本市場(chǎng)的如何實(shí)現(xiàn)理性發(fā)展、中國(guó)債券市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理并重、金融市場(chǎng)開(kāi)放的順序，綠色金融工具如何促進(jìn)政府與社會(huì)資本合力推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展、如何通過(guò)機(jī)構(gòu)投資者的綠色化動(dòng)員私人資本開(kāi)展綠色投Y、如何發(fā)掘全球金融市場(chǎng)合作的新動(dòng)力，都有全面詳盡的思考與判斷。如此背景下，這一部以國(guó)際化視角，結(jié)合理論，實(shí)踐與政策進(jìn)行系統(tǒng)回顧和探索前行之路的專(zhuān)著，既有市場(chǎng)價(jià)值，更有政策啟示的益處。

篇6

一、綠色金融發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素

金融推動(dòng)綠色發(fā)展，需要遵循金融企業(yè)的商業(yè)本質(zhì)。在市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)體系中，相關(guān)經(jīng)濟(jì)主體的行為都可以從成本與收益的比較中來(lái)找到其行為動(dòng)機(jī)。對(duì)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，其基本的行為邏輯就是，投入綠色發(fā)展中的資金所取得的凈收益，至少應(yīng)該是同樣資金投入其他用途時(shí)取得的收益相當(dāng)。

在金融企業(yè)的資金投入中，投入方式主要有貸款、債券等債權(quán)方式和買(mǎi)入股票等股權(quán)投入的方式。兩者對(duì)接受資金企業(yè)的影響是不同的。貸款、債券等債務(wù)性融資方式中，金融企業(yè)承受資金風(fēng)險(xiǎn)收取利息，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不參與，不享有對(duì)企業(yè)的剩余索取權(quán)。由于存在信息不對(duì)稱(chēng)，金融企業(yè)在資金投入前都要進(jìn)行審慎的評(píng)估，確保債權(quán)的本息安全收回是資金投入前最重要的考量。

而在股權(quán)融資方式中，金融企業(yè)可以通過(guò)投票等機(jī)制干預(yù)企業(yè)的管理，并且具有對(duì)企業(yè)的剩余索取權(quán)，投資對(duì)象的經(jīng)營(yíng)管理情況與投資人的利益直接相關(guān)。與上述兩種不同融資方式相對(duì)應(yīng)，金融企業(yè)的收入主要包括兩個(gè)方面: 第一是來(lái)自于提供債務(wù)性融資工具所取得的利息收入。第二是來(lái)自于股權(quán)投資方面的分紅和套現(xiàn)的溢價(jià)收入。

綠色金融發(fā)展的標(biāo)志之一是有眾多金融企業(yè)的參與，參與的企業(yè)多了，綠色金融的供給才會(huì)增加，融資品種才能更加豐富。而這又取決于各相關(guān)經(jīng)濟(jì)主體對(duì)上述兩種融資方式的成本和收益考量。因此，從這個(gè)意義上說(shuō)，綠色金融發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素在于以下幾個(gè)方面:

一是綠色金融需求規(guī)模。這里的綠色金融需求是指能夠滿(mǎn)足金融企業(yè)成本收益核算要求的需求。在同等收入和成本的情況下，需求規(guī)模越大，綠色金融的供應(yīng)越高。對(duì)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，具有經(jīng)濟(jì)可行性的需求，首先是選擇余地增加; 其次，數(shù)量的提升，本身也帶來(lái)規(guī)模效應(yīng)。當(dāng)然對(duì)了綠色金融需求的滿(mǎn)足程度，還要受到金融企業(yè)自身的資金來(lái)源限制。

二是資金進(jìn)入綠色企業(yè)的預(yù)期收入高低。預(yù)期收入越高，當(dāng)然金融企業(yè)越愿意投入。綠色金融的供給與預(yù)期收入呈正比。

三是從事綠色金融活動(dòng)的成本。包括資金成本、日常管理運(yùn)營(yíng)成本等。綠色金融的供給與成本負(fù)相關(guān)。

四是風(fēng)險(xiǎn)。理論上風(fēng)險(xiǎn)也可以歸入成本來(lái)考慮，即風(fēng)險(xiǎn)成本。資金投入綠色企業(yè)之后可能造成本金的損失，對(duì)提供綠色融資的金融企業(yè)而言就是一種成本。風(fēng)險(xiǎn)越高，在一定的風(fēng)險(xiǎn)偏好下，投資意愿就越低。

二、從綠色金融需求端的分析

綠色金融的需求端，就是需要資金的從事綠色生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)，與提供綠色金融服務(wù)的經(jīng)濟(jì)主體共同組成綠色金融市場(chǎng)的供需雙方。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于綠色產(chǎn)品和服務(wù)往往具有公共產(chǎn)品的性質(zhì)，或者說(shuō)，在環(huán)境保護(hù)等相關(guān)方面，市場(chǎng)并不會(huì)自動(dòng)的導(dǎo)致每個(gè)企業(yè)在追求盈利的同時(shí)去顧及到生態(tài)環(huán)保等方面的要求，除非是有強(qiáng)制的要求或在經(jīng)濟(jì)上的激勵(lì)約束措施。因此，發(fā)展綠色金融在需求端面臨的問(wèn)題是，如何在保護(hù)企業(yè)追求利潤(rùn)最大化的正常市場(chǎng)動(dòng)機(jī)之下，促使其兼顧綠色發(fā)展要求。這個(gè)問(wèn)題也要從綠色企業(yè)的成本和收益比較角度來(lái)進(jìn)行分析。企業(yè)愿意開(kāi)始綠色生產(chǎn)或投資綠色項(xiàng)目，需要外部市場(chǎng)和政策法規(guī)方面具有促進(jìn)其提高收益、降低成本或同時(shí)提高收益降低成本的影響因素。從對(duì)應(yīng)綠色金融供給的角度，影響需求端的因素主要包括:

1、綠色金融供給。通過(guò)增加綠色金融供給，能夠改善綠色企業(yè)獲取資金的成本和便利條件。綠色金融的供給，有兩個(gè)渠道: 一是增加原有金融機(jī)構(gòu)綠色資金供給的數(shù)量和比例; 二是發(fā)展專(zhuān)業(yè)的、更多的綠色金融機(jī)構(gòu); 三是通過(guò)金融市場(chǎng)引導(dǎo)更多的社會(huì)資本進(jìn)入綠色企業(yè)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，綠色資金的需求量已經(jīng)越來(lái)越大。據(jù)人行綠色金融專(zhuān)業(yè)委員報(bào)告，為達(dá)到既定的綠色發(fā)展目標(biāo)，今后五年中國(guó)在環(huán)保、節(jié)能、清潔能源和清潔交通領(lǐng)域的年均投資總量至少為2 萬(wàn)億元。此外，在未來(lái)十年中綠色城市的建設(shè)還將帶來(lái)每年約4 萬(wàn)億元的資金需求。但是，在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中支持綠色發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量和機(jī)構(gòu)種類(lèi)不足。社會(huì)上專(zhuān)業(yè)服務(wù)綠色企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)很少，部分銀行雖然聲稱(chēng)開(kāi)展綠色信貸，但實(shí)際上無(wú)論從專(zhuān)業(yè)要求還是投入數(shù)量方面都還有限。更主要的是，如果僅僅要求國(guó)內(nèi)主要銀行從社會(huì)責(zé)任角度來(lái)支持，而不是從完善商業(yè)機(jī)制方面進(jìn)行根本性的制度安排，并不是一種可持續(xù)的方式。

2、綠色金融市場(chǎng)機(jī)制建設(shè)。這也是從降低籌資成本的角度來(lái)考慮的，主要包括兩個(gè)方面: 一是需求端本身的經(jīng)濟(jì)可行性。許多綠色項(xiàng)目屬于非盈利性或盈利性較低的公益性項(xiàng)目或準(zhǔn)公益性項(xiàng)目，項(xiàng)目實(shí)施周期長(zhǎng)、收益低、風(fēng)險(xiǎn)高，需要在公益性和盈利性之間尋找到平衡，這難以對(duì)以盈利為目的的金融企業(yè)產(chǎn)生足夠的吸引力。二是交易渠道和工具的限制。間接金融市場(chǎng)如銀行貸款等需要滿(mǎn)足銀行的評(píng)估要求，而直接融資市場(chǎng)規(guī)模小，同時(shí)，相關(guān)的融款等少數(shù)傳統(tǒng)債務(wù)工具上。

3、配套的推動(dòng)綠色發(fā)展金融政策法規(guī)。政策法律的規(guī)定會(huì)影響到綠色資金的供需雙方。從供給方來(lái)說(shuō)，我國(guó)綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展還不成熟，總體體量小，且存在著初始投資大、投資回報(bào)期長(zhǎng)、行業(yè)收益率偏低等諸多問(wèn)題，金融企業(yè)開(kāi)展綠色金融，離不開(kāi)國(guó)家政策的大力扶持，如對(duì)金融企業(yè)支持綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目給予適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，在稅收等方面給予一定的優(yōu)惠等。從綠色企業(yè)的角度，除了法規(guī)上的強(qiáng)制要求外，還包括在政策對(duì)從事綠色生產(chǎn)的企業(yè)，可以采取對(duì)符合要求的企業(yè)給予稅收、補(bǔ)貼等方面的優(yōu)惠，反之則增加這方面開(kāi)支的政策。此外，對(duì)一些公益性綠色項(xiàng)目，如何實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)，以吸引社會(huì)資金投入，也需要政府政策支持。

4、培育鼓勵(lì)綠色發(fā)展的民間力量。社會(huì)公眾作為最終消費(fèi)者，他們的綠色發(fā)展、綠色消費(fèi)意識(shí)能夠直接或間接影響到企業(yè)的成本和收益，從而使追求綠色發(fā)展成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的一個(gè)內(nèi)生函數(shù)。如消費(fèi)者對(duì)不綠色企業(yè)產(chǎn)品的抵制，就是通過(guò)影響企業(yè)收益實(shí)現(xiàn)而形成對(duì)企業(yè)的約束。如果消費(fèi)者都認(rèn)同使用綠色產(chǎn)品，則生產(chǎn)這類(lèi)產(chǎn)品的企業(yè)將因此受益。

三、推動(dòng)綠色金融發(fā)展的政策建議

綠色金融供需雙方的相互作用，決定了綠色金融發(fā)展的程度。因此，從影響供需雙方的各種因素來(lái)分析，要加快建立完善相應(yīng)的政策支持體系。

1、增加金融支持渠道。一是鼓勵(lì)銀行、信托、保險(xiǎn)等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)更多地參與綠色發(fā)展，提供綠色貸款、綠色信托、綠色保險(xiǎn)等金融服務(wù)。二是建立專(zhuān)門(mén)支持綠色生產(chǎn)和綠色產(chǎn)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，如鼓勵(lì)地方組建或與金融機(jī)構(gòu)合作組建等方式，成立綠色投資公司、綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等，調(diào)動(dòng)社會(huì)資本，投資于綠色發(fā)展。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也不限于國(guó)有的金融機(jī)構(gòu)，要調(diào)動(dòng)民間資本的力量，形成合力; 第三，要在主板和創(chuàng)業(yè)板的上市中對(duì)綠色企業(yè)的上市給予明確要求和支持，體現(xiàn)綠色發(fā)展導(dǎo)向，多渠道為綠色發(fā)展提供金融支持; 第四，金融工具多樣化。要發(fā)展包括綠色債券、可轉(zhuǎn)換債、碳排放權(quán)交易、指數(shù)交易產(chǎn)品等，豐富金融工具種類(lèi)，吸引更多綠色金融市場(chǎng)的參與者。

篇7

為了探尋興業(yè)銀行綠色金融事業(yè)的成長(zhǎng)邏輯，記者采訪(fǎng)了興業(yè)銀行董事、董事會(huì)秘書(shū)唐斌先生。

源于治理理念的升華

記者：當(dāng)前環(huán)境問(wèn)題日益突出，更加凸顯出興業(yè)銀行定位綠色金融的前瞻性和正確性。請(qǐng)問(wèn)興業(yè)銀行是先有“綠色金融”藍(lán)圖規(guī)劃，還是逐步摸索？這是怎樣的一個(gè)歷程？

唐斌：興業(yè)銀行的綠色金融故事植根于可持續(xù)發(fā)展公司治理理念的形成。

2005年，當(dāng)我們獲悉國(guó)際金融公司正在尋找合作伙伴在中國(guó)開(kāi)展能效融資業(yè)務(wù)，就主動(dòng)與其展開(kāi)接觸與合作，創(chuàng)設(shè)損失分擔(dān)機(jī)制，通過(guò)商業(yè)銀行信貸杠桿，更有效地服務(wù)于能效企業(yè)和項(xiàng)目。

隨著能效融資項(xiàng)目的深入發(fā)展和綠色金融發(fā)展思路的逐漸清晰，我們進(jìn)一步確立了可持續(xù)發(fā)展的公司治理理念，將企業(yè)社會(huì)責(zé)任和可持續(xù)發(fā)展作為銀行的核心理念與價(jià)值導(dǎo)向，把綠色金融上升為戰(zhàn)略性重點(diǎn)業(yè)務(wù)，不斷延伸綠色金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。經(jīng)過(guò)七年的發(fā)展，我們的綠色金融業(yè)務(wù)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出當(dāng)初與IFC的能效融資合作范疇，形成了“綠金融？全攻略”環(huán)境金融綜合服務(wù)方案，覆蓋低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)三大領(lǐng)域，從節(jié)能減排項(xiàng)目貸款到排放權(quán)金融、排污權(quán)金融，再到水資源保護(hù)金融，形成了豐富的綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)體系；從簽署聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署《金融機(jī)構(gòu)關(guān)于環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展的聲明》到國(guó)內(nèi)首家采納赤道原則，構(gòu)建起了一套完善的環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系， 綠色金融成為我行差異化經(jīng)營(yíng)特色和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一個(gè)重要品牌。

赤道原則的落地生根路

記者：作為目前國(guó)內(nèi)唯一一家赤道銀行，在落實(shí)赤道原則要求的過(guò)程中，有無(wú)來(lái)自銀行內(nèi)部有關(guān)部門(mén)以及客戶(hù)的不理解甚至反對(duì)？如何使他們接受這一原則？

唐斌：在興業(yè)銀行采納赤道原則之初，“赤道原則”尚屬于舶來(lái)品，不僅廣大客戶(hù)感到陌生，就是業(yè)內(nèi)人士也知之甚少，對(duì)于赤道原則的誤解和疑慮也客觀(guān)存在，當(dāng)時(shí)就有人誤以為赤道原則是環(huán)評(píng)，擔(dān)心采納赤道原則會(huì)提高項(xiàng)目的融資成本、提高融資門(mén)檻，降低銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，影響業(yè)務(wù)的發(fā)展。因而，對(duì)赤道原則的不理解、反對(duì)甚至抵觸的情況確實(shí)存在。

這種疑慮源于對(duì)赤道原則的不了解，因此我們注重加強(qiáng)與行內(nèi)外的溝通對(duì)話(huà)，普及理念，統(tǒng)一認(rèn)識(shí)。強(qiáng)調(diào)采納赤道原則并非限制業(yè)務(wù)發(fā)展，而是提升銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，實(shí)現(xiàn)更好的可持續(xù)發(fā)展，并通過(guò)組織各類(lèi)培訓(xùn)和交流活動(dòng)加強(qiáng)理念的宣貫。在對(duì)客戶(hù)方面，我們召集大型客戶(hù)展開(kāi)專(zhuān)題研討，介紹赤道原則在管理環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)方面的作用，推廣國(guó)內(nèi)外跨國(guó)企業(yè)環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的成功經(jīng)驗(yàn)。

對(duì)此，我們采取了一系列的措施：在信貸流程的更新上，根據(jù)客戶(hù)對(duì)資金成本和時(shí)間成本的不同偏好，設(shè)計(jì)了不同的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)審查路徑；在外部專(zhuān)家的選擇上，挑選那些具備資質(zhì)又有豐富經(jīng)驗(yàn)豐富的機(jī)構(gòu)；建立項(xiàng)目評(píng)審電子辦公系統(tǒng)，提高評(píng)審效率；及時(shí)編寫(xiě)項(xiàng)目案例，總結(jié)執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)。這樣也使赤道原則更有親和度，易于客戶(hù)接受和行內(nèi)的推廣。

記者：從推出能效融資項(xiàng)目迄今，七年多來(lái)，興業(yè)銀行在綠色金融領(lǐng)域形成了哪些先行優(yōu)勢(shì)？

唐斌：一是經(jīng)營(yíng)思路突破。綠色金融服務(wù)的對(duì)象多為中小、小微企業(yè)，規(guī)模小、輕資產(chǎn)特征明顯，缺乏足值的抵質(zhì)押品，不易取得傳統(tǒng)信貸融資的支持。我們基于對(duì)這個(gè)行業(yè)的了解，借鑒投資銀行的思路，從市場(chǎng)實(shí)際出發(fā)、貼近企業(yè)商業(yè)模式，風(fēng)險(xiǎn)控制上采用了“告別磚頭、就地取材”（即不強(qiáng)調(diào)房產(chǎn)、土地抵押擔(dān)保）的原則，將項(xiàng)目的銷(xiāo)售現(xiàn)金流收入作為還款來(lái)源，將未來(lái)收益權(quán)作為抵押物，有效降低了企業(yè)節(jié)能減排融資門(mén)檻，使缺乏抵押擔(dān)保資源的中小、小微企業(yè)客戶(hù)獲得資金支持，得到了公平的金融服務(wù)機(jī)會(huì)。從這個(gè)角度看，綠色金融不失為一個(gè)具有興業(yè)銀行特色的普惠金融實(shí)踐。

二是實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)化運(yùn)作。從2005年成立能效融資專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，到2009年成立可持續(xù)金融中心，再到2012年設(shè)立總行一級(jí)部門(mén)可持續(xù)金融部，目前已經(jīng)組建了項(xiàng)目融資、碳金融、市場(chǎng)研究、技術(shù)服務(wù)、赤道原則審查五個(gè)專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，致力打造集產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、技術(shù)支持、資產(chǎn)管理、營(yíng)銷(xiāo)組織、交易服務(wù)、業(yè)務(wù)合作等六項(xiàng)職能于一體的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。分行層面，除了已設(shè)置的綠色金融專(zhuān)職產(chǎn)品經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，目前正在積極推動(dòng)各家分行建立區(qū)域綠色金融專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)。

三是實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模化發(fā)展。從2007年首筆能效融資項(xiàng)目落地到2013年6月末，我們運(yùn)用多種金融工具累計(jì)為上千家企業(yè)提供了綠色金融融資超過(guò)2000億元，平均以每年200%以上的速度增長(zhǎng)。目前綠色金融貸款余額在我行對(duì)公信貸余額中的占比已近10%。據(jù)估算，綠色金融所支持項(xiàng)目可實(shí)現(xiàn)在我國(guó)境內(nèi)每年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤2330萬(wàn)噸，年減排二氧化碳6716萬(wàn)噸，年綜合利用固體廢棄物1521萬(wàn)噸，年節(jié)水量25579萬(wàn)噸。

四是綠色金融品牌影響日益擴(kuò)大。得益于在綠色金融領(lǐng)域的不懈努力，我們兩度獲得英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》授予的全球年度可持續(xù)銀行獎(jiǎng)項(xiàng)，并多次榮獲國(guó)內(nèi)主流財(cái)經(jīng)媒體評(píng)選的“最佳企業(yè)公民”、“最佳綠色銀行”、“低碳先鋒企業(yè)”等多項(xiàng)榮譽(yù)，2012年還被四部委授予“十一五”時(shí)期“全國(guó)減排先進(jìn)集體”稱(chēng)號(hào)，成為全國(guó)唯一一家獲此殊榮的商業(yè)銀行。

寓義于利，更可持續(xù)前行

記者：請(qǐng)問(wèn)興業(yè)銀行在實(shí)踐中如何“寓義于利”地履行社會(huì)責(zé)任？

唐斌：在我們看來(lái)，公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)、產(chǎn)品創(chuàng)新、信貸投向、同業(yè)合作等多個(gè)方面都可以植入“寓義于利”的社會(huì)責(zé)任理念，形成可持續(xù)發(fā)展商務(wù)模式創(chuàng)新。我們現(xiàn)已形成的“點(diǎn)、線(xiàn)、面”的可持續(xù)金融創(chuàng)新體系，正是“寓義于利”社會(huì)責(zé)任履行方式的重要表現(xiàn)形式。

所謂“點(diǎn)”，指的是興業(yè)銀行的環(huán)境金融產(chǎn)品及服務(wù)。經(jīng)過(guò)七年多的探索和實(shí)踐，我們逐步建立起以多樣化金融工具促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的環(huán)境金融業(yè)務(wù)模式，環(huán)境金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了全覆蓋和專(zhuān)業(yè)化運(yùn)作，環(huán)境金融產(chǎn)品形成了融資服務(wù)、排放權(quán)金融服務(wù)兩大序列產(chǎn)品，綠色金融品牌成為行業(yè)領(lǐng)先，綠色金融差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)初步形成。

所謂“線(xiàn)”，指的是興業(yè)銀行對(duì)銀行類(lèi)金融同業(yè)客戶(hù)提供整體服務(wù)的“銀銀平臺(tái)”。我們通過(guò)銀銀平臺(tái)向廣大中小金融機(jī)構(gòu)及其客戶(hù)延伸全方位的金融服務(wù)，并與它們結(jié)成策略聯(lián)盟。通過(guò)深化“銀銀平臺(tái)”業(yè)務(wù)發(fā)展，構(gòu)建了與廣大金融同業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享的可持續(xù)發(fā)展平臺(tái)，踐行并傳遞我們可持續(xù)發(fā)展的社會(huì)責(zé)任實(shí)踐觀(guān)。

所謂“面”，指的是興業(yè)銀行采納赤道原則。采納赤道原則對(duì)本行經(jīng)營(yíng)理念的提升是全方位的，既在于環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的搭建，也在于銀行企業(yè)文化的提升。通過(guò)公開(kāi)承諾采納赤道原則，進(jìn)一步推動(dòng)本行轉(zhuǎn)變發(fā)展思路、創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，從戰(zhàn)略理念、管理體制、產(chǎn)品體系、風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)方面建立起一個(gè)全面長(zhǎng)效的可持續(xù)金融發(fā)展體系。

記者：開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)，應(yīng)該使社會(huì)各界形成合力。對(duì)于企業(yè)、合作金融機(jī)構(gòu)和政府部門(mén)，興業(yè)銀行有何建議和呼吁？

唐斌：綠色金融不僅是理念的引入，也不僅限于某一項(xiàng)具體產(chǎn)品的創(chuàng)新，它既涉及到外部政策環(huán)境的逐步配套、協(xié)調(diào)和完善，也涉及到銀行發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)理念、組織架構(gòu)、制度建設(shè)以及業(yè)務(wù)流程的全面變革。

一方面，要從戰(zhàn)略高度出發(fā)，做好綠色金融的頂層設(shè)計(jì)。建立健全相關(guān)體制機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的積極性和主動(dòng)性，推動(dòng)綠色金融加快發(fā)展。進(jìn)一步確立從高碳經(jīng)濟(jì)向低碳轉(zhuǎn)型目標(biāo)，旗幟鮮明地提出在環(huán)境承受能力之內(nèi)安排發(fā)展速度，把環(huán)境保護(hù)納入地方政府的考核體系。完善綠色金融政策環(huán)境，對(duì)金融機(jī)構(gòu)制定差別化的監(jiān)管和激勵(lì)政策。加強(qiáng)綠色金融政策、環(huán)保政策、財(cái)稅政策之間的配套與銜接，如降低金融機(jī)構(gòu)辦理綠色金融業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)稅率以及相關(guān)所得稅稅率，允許綠色金融貸款撥備稅前列支，為商業(yè)銀行投放的綠色金融項(xiàng)目貸款進(jìn)行貼息等。加快出臺(tái)綠色金融項(xiàng)目認(rèn)證規(guī)則，對(duì)金融機(jī)構(gòu)介入綠色金融項(xiàng)目提供指導(dǎo)，統(tǒng)一綠色融資的統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)這類(lèi)融資進(jìn)行單列統(tǒng)計(jì)，分類(lèi)考核。地方政府建立綠色發(fā)展基金或擔(dān)保公司，與金融機(jī)構(gòu)合作，共同為中小企業(yè)的節(jié)能減排項(xiàng)目提供融資支持。

另一方面，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從戰(zhàn)略層面認(rèn)識(shí)發(fā)展綠色金融的重大意義。樹(shù)立可持續(xù)發(fā)展的公司治理理念，從環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理、綠色金融市場(chǎng)占有率、綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新、綠色金融資產(chǎn)管理、綠色金融品牌建設(shè)等方面多維度制定戰(zhàn)略規(guī)劃，明確綠色金融發(fā)展方向；將綠色金融相關(guān)功能板塊、業(yè)務(wù)單元等都納入綠色金融組織體系，形成有效的分工配合機(jī)制；吸收借鑒赤道原則精髓，根據(jù)國(guó)家環(huán)保法律法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入政策等規(guī)定，結(jié)合本機(jī)構(gòu)的綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)，制定、完善綠色金融政策和制度；在產(chǎn)品創(chuàng)新、盡職調(diào)查、審查審批、授信后檢查等各環(huán)節(jié)落實(shí)綠色金融要求，加強(qiáng)綠色金融業(yè)務(wù)各個(gè)流程和環(huán)節(jié)的管理，嚴(yán)格考核制度，推動(dòng)綠色金融政策和制度的落實(shí)，增強(qiáng)執(zhí)行力，建立綠色金融的長(zhǎng)效機(jī)制。

敢于先行，才能一路領(lǐng)跑

采訪(fǎng)臨近結(jié)束時(shí)候，唐斌再次和記者分享了他對(duì)綠色金融先行者的認(rèn)識(shí)。他認(rèn)為，所謂先行者的標(biāo)準(zhǔn)主要是理念先行、標(biāo)準(zhǔn)制定、資源整合和市場(chǎng)開(kāi)拓。

篇8

關(guān)鍵詞：綠色金融；可持續(xù)發(fā)展；綠色金融產(chǎn)品

中D分類(lèi)號(hào)：F832.0 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）003-0-01

Abstract：At present， our country is in an important period of economic transition， the development of green finance has a huge role in promoting China's economy.China is still in the stage of green financial exploration.Many developed countries and new industrial countries develop green finance earlier than our country，so China should avoid weaknesses and take the essence for promoting the development of green finance.

Key words：green finance；sustainable development；green financial products

一、引言

（一）發(fā)展綠色金融的背景

近幾年我國(guó)經(jīng)濟(jì)達(dá)到了持續(xù)增長(zhǎng)，但也產(chǎn)生了嚴(yán)重的環(huán)境問(wèn)題，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境約束的矛盾日益凸顯[1]。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，在我國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用[2]。在這種背景下，綠色金融將是發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的必要戰(zhàn)略，是金融業(yè)和環(huán)境產(chǎn)業(yè)的橋梁[3]，因此發(fā)展綠色金融是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的綠色發(fā)展以及可持續(xù)發(fā)展的必走之路。

（二）發(fā)展綠色金融的意義

綠色金融業(yè)務(wù)在全球逐步興起，越來(lái)越多的國(guó)家都在大力發(fā)展本國(guó)的綠色金融，無(wú)疑證明綠色金融對(duì)國(guó)家的發(fā)展具有很大的意義。第一，有利于國(guó)家的產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。利用金融機(jī)構(gòu)的導(dǎo)向作用將社會(huì)資金引向有利于環(huán)境保護(hù)的產(chǎn)業(yè)，可以適當(dāng)?shù)拇驌粑廴緡?yán)重的企業(yè)，有利于產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)[4]。第二，有利于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。發(fā)展綠色金融，間接地將公眾的投資引向環(huán)保產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)一些高污染、高消耗的重工業(yè)行業(yè)轉(zhuǎn)向污染少的行業(yè)，有利于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

二、綠色金融概述

（一）“綠色金融”概念

綠色金融，又稱(chēng)環(huán)境金融，目前國(guó)內(nèi)外對(duì)綠色金融的定義總體來(lái)說(shuō)可以分為兩類(lèi)：一是金融業(yè)促進(jìn)環(huán)保和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，將社會(huì)資源引導(dǎo)向環(huán)保產(chǎn)業(yè)，從中發(fā)揮導(dǎo)向作用，促進(jìn)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。二是指金融業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展，金融行業(yè)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心，必須保證機(jī)構(gòu)內(nèi)部資金運(yùn)行流暢，促使行業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展。

（二）國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

就綠色金融而言，在國(guó)外學(xué)者的很多文獻(xiàn)中，對(duì)其研究各有不同，但重點(diǎn)均體現(xiàn)金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系上。Jeucken（2006）對(duì)金融機(jī)構(gòu)的自身可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題進(jìn)行研究，得出綠色金融的發(fā)展對(duì)金融行業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展具有促進(jìn)作用[5]。國(guó)內(nèi)對(duì)綠色金融研究相對(duì)于國(guó)外來(lái)說(shuō)起步較晚，國(guó)內(nèi)的研究者研究重點(diǎn)主要集中在我國(guó)國(guó)情上。麥均洪和徐楓（2015）對(duì)綠色金融影響因素得出“還款能力”是影響綠色金融的主要因素。宋曉玲（2013）通過(guò)研究西方銀行業(yè)綠色金融政策主要采取的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，得到西方銀行業(yè)綠色金融實(shí)踐對(duì)中國(guó)的啟示，有利于中國(guó)綠色金融的發(fā)展[6]。

三、我國(guó)綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)的綠色金融業(yè)務(wù)起步較晚，處于初級(jí)階段，主要涉及三個(gè)主要的領(lǐng)域，包括綠色信貸、綠色保險(xiǎn)和綠色證券，以綠色信貸為主。全球共有60多家金融機(jī)構(gòu)宣布采納赤道原則，其項(xiàng)目融資額約占全國(guó)的85%，但我國(guó)只有興業(yè)銀行一家赤道銀行。國(guó)內(nèi)主要的銀行都有開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)，包括的綠色金融產(chǎn)品類(lèi)型多、領(lǐng)域?qū)拸V，以國(guó)內(nèi)五大國(guó)有銀行和興業(yè)銀行為例。中國(guó)銀行2015年綠色信貸余額 4123.15億元，同比增長(zhǎng)36.96%；農(nóng)業(yè)銀行2015年綠色信貸余額5431億元，同比增長(zhǎng)15.6%；工商銀行2015年綠色信貸7028.43億元，比上年增長(zhǎng)7.3%；建設(shè)銀行2015年綠色信貸7 335.63億元，同比增長(zhǎng)50.61%；交通銀行截至報(bào)告期內(nèi)，支持的環(huán)保項(xiàng)目節(jié)約標(biāo)煤622.9萬(wàn)噸，節(jié)約水833.6萬(wàn)噸，減排二氧化碳當(dāng)量1 409.5萬(wàn)噸；興業(yè)銀行截至2015年，綠色信貸余額8 046億元，減排二氧化碳當(dāng)量7 161.99萬(wàn)噸，節(jié)約水量28 565.06萬(wàn)噸。可見(jiàn)，幾個(gè)主要的國(guó)內(nèi)銀行均開(kāi)展了綠色金融業(yè)務(wù)，也都取得了一定的成效，為中國(guó)的環(huán)境保護(hù)提供了很大的渠道，各個(gè)銀行的主張也各有不同，但都以環(huán)境保護(hù)為中心，加強(qiáng)社會(huì)責(zé)任的同時(shí)提倡行業(yè)內(nèi)的綠色運(yùn)營(yíng)，綠色發(fā)展。

四、中國(guó)發(fā)展綠色金融的建議

（一）政府角度

1.政府財(cái)政政策扶持。現(xiàn)在實(shí)行的綠色金融業(yè)務(wù)目的是保護(hù)生態(tài)環(huán)境，在沒(méi)有利益的驅(qū)動(dòng)下很少有機(jī)構(gòu)愿意主動(dòng)去實(shí)行綠色發(fā)展，很難產(chǎn)生正的外部性。政府應(yīng)該給予一定的財(cái)政支持，給予金融企業(yè)一定的利益分配，提高綠色項(xiàng)目的投資回報(bào)率。2.健全法律法規(guī)。政府應(yīng)該加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)方面的立法，探索綠色金融法，以法律形式來(lái)引導(dǎo)企業(yè)和消費(fèi)者的行為，促進(jìn)環(huán)保政策的順利實(shí)施。

（二）公眾角度

1.提高環(huán)保意識(shí)。作為公眾，應(yīng)該最先意識(shí)到環(huán)境污染的危害，應(yīng)該提高環(huán)保意識(shí)，積極倡導(dǎo)綠色環(huán)保理念，培養(yǎng)綠色環(huán)保意識(shí)，為綠色金融打造良好的社會(huì)氛圍。2.樹(shù)立綠色消費(fèi)觀(guān)。社會(huì)公眾作為消費(fèi)者，應(yīng)該樹(shù)立正確的綠色消費(fèi)觀(guān)，拒絕購(gòu)買(mǎi)有害環(huán)境的消費(fèi)品，認(rèn)識(shí)到綠色金融產(chǎn)品的益處，積極購(gòu)買(mǎi)銀行等金融機(jī)構(gòu)推出的綠色金融產(chǎn)品。

（三）金融機(jī)構(gòu)角度

1.創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)。目前，我國(guó)的綠色金融產(chǎn)品還不是很多，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，積極創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)。2.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理。金融機(jī)構(gòu)是綠色金融產(chǎn)品的發(fā)源地，機(jī)構(gòu)本身應(yīng)該嚴(yán)格控制內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，提高企業(yè)的安全性，從本質(zhì)上健全綠色金融體系。

參考文獻(xiàn)：

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[2]麥均洪，徐楓. 基于聯(lián)合分析的我國(guó)綠色金融影響因素研究[J].宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)研究，2015，05：23-37.

[3]Salazar，J.Environmental Finance：Linking Two World [Z].Presented at a workshop on Financial Innovations for Biodiversity Bratislava，1998，（1）：2-18.

[4]西南財(cái)經(jīng)大學(xué)發(fā)展研究院、環(huán)保部環(huán)境與經(jīng)濟(jì)政策研究中心課題組，李曉西，夏光， 蔡寧.綠色金融與可持續(xù)發(fā)展[J].金融論壇，2015，10：30-40.

[5]Jeuckn，M.sustainable Finance and Banking[M].USA：The Earthscan Publication，2006.

篇9

【關(guān)鍵詞】 綠色信貸 境經(jīng)濟(jì)學(xué) 道原則

如今，全球被一股綠色的浪潮包圍，這就是“綠色金融”。它從環(huán)境保護(hù)的角度重新審視金融行業(yè)的在一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的所處地位和承擔(dān)責(zé)任，研究各種金融工具對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的影響和作用，因此綠色金融又被稱(chēng)為可持續(xù)金融。不同于政府的強(qiáng)制約束和限制，綠色金融側(cè)重于通過(guò)稅收和價(jià)格等經(jīng)濟(jì)杠桿來(lái)引導(dǎo)資金融通，提高對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的支持力度，加大企業(yè)的污染成本，以事前控制代替事后懲罰的方式減少環(huán)境污染。即要求金融行業(yè)將環(huán)保意識(shí)貫穿其整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)和運(yùn)作過(guò)程中堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展的原則，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源資金的合理引導(dǎo)分配。

一、綠色信貸的涵義

一般認(rèn)為，綠色金融由三大部分構(gòu)成，分別是綠色信貸、綠色保險(xiǎn)和綠色證券。其中將環(huán)保意識(shí)納入金融核心最強(qiáng)有力的體現(xiàn)就是綠色信貸。綠色信貸屬于可持續(xù)金融的范疇之內(nèi)。早期，西方發(fā)達(dá)國(guó)家將考慮環(huán)境因素的放貸稱(chēng)作“道德投資”，也就是現(xiàn)今熟知的“綠色投資”，表示信貸資金只流向有主動(dòng)意識(shí)承擔(dān)環(huán)保責(zé)任的項(xiàng)目或企業(yè)。當(dāng)越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始重視這種投資理念時(shí)，一些準(zhǔn)則應(yīng)運(yùn)而生，其中最有影響力的莫過(guò)于“赤道原則”。它是由國(guó)際金融公司和世界銀行在2003年推出的信貸指南，意義在于辨別、分析和管理金融機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目融資中的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。至今已有諸如花旗、匯豐等大型銀行在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遵循該原則，履行社會(huì)責(zé)任。

根據(jù)國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究綜述，本文討論的綠色信貸是指，以商業(yè)銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)在提供貸款過(guò)程中，對(duì)利用新能源、從事綠色生產(chǎn)的企業(yè)大力支持并施以?xún)?yōu)惠政策，對(duì)不符合可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)業(yè)政策及破壞環(huán)境的企業(yè)實(shí)行資金控制，抑制其盲目擴(kuò)張。

二、綠色信貸理論基礎(chǔ)

1、商業(yè)銀行的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理

在環(huán)境問(wèn)題的研究中，學(xué)者們發(fā)現(xiàn)有很多因素造成了環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的矛盾，其中一個(gè)主要原因就是環(huán)境的外部性帶來(lái)了市場(chǎng)失靈。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，政府不僅要運(yùn)用法律、政治等手段對(duì)市場(chǎng)失靈進(jìn)行調(diào)節(jié)，還應(yīng)通過(guò)經(jīng)濟(jì)手段來(lái)約束規(guī)整企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)。商業(yè)銀行綠色信貸即是在這種理念下，政府出臺(tái)的一種調(diào)節(jié)市場(chǎng)失靈、形成環(huán)境污染價(jià)格的一種經(jīng)濟(jì)手段。因此，綠色信貸作為經(jīng)濟(jì)手段的提出，與政府的直接管制形成互補(bǔ)，雙管齊下。商業(yè)銀行在放貸之前，通過(guò)對(duì)企業(yè)環(huán)境影響的調(diào)查和評(píng)估，判斷該企業(yè)的環(huán)境友好程度，對(duì)未通過(guò)環(huán)保部門(mén)審批的項(xiàng)目或企業(yè)不予貸款。并且，從借貸資金規(guī)模、利率等方面加大對(duì)相關(guān)新能源、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)等綠色項(xiàng)目的扶持以及對(duì)高污染、高能耗企業(yè)的打擊限制，實(shí)行獎(jiǎng)懲分明的借貸制度。由此，企業(yè)治理污染的激勵(lì)得到了強(qiáng)化，排污成本內(nèi)部化的目的更容易實(shí)現(xiàn)。

2、環(huán)境污染與金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境責(zé)任

在各國(guó)企業(yè)興起環(huán)境責(zé)任的熱潮中，以商業(yè)銀行為首的金融機(jī)構(gòu)也行動(dòng)起來(lái)，將環(huán)境保護(hù)納入機(jī)構(gòu)的能力建設(shè)中。除了類(lèi)似于企業(yè)的環(huán)境責(zé)任即自身的節(jié)能減排外，作為特殊的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡的義務(wù)還在于：利用各種金融工具對(duì)資金進(jìn)行合理配置，以便實(shí)現(xiàn)社會(huì)環(huán)境的持續(xù)健康發(fā)展。在追求盈利性、保護(hù)股東及存款人收益的同時(shí)，進(jìn)行道德思考，為生態(tài)環(huán)境的改善提供幫助。金融是一國(guó)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和工具，自然，在環(huán)境污染整治中，它也要發(fā)揮重要作用。比如《赤道原則》的推出，這對(duì)整個(gè)銀行界來(lái)說(shuō)都是具有歷史意義的事件。

三、綠色信貸發(fā)展存在的問(wèn)題及原因分析

1、存在問(wèn)題

（1）可操作綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)的缺失。之所以說(shuō)中國(guó)綠色信貸的發(fā)展還處在起步階段，很大程度上是因?yàn)橄啾葒?guó)際上較成熟完善的《赤道原則》，國(guó)內(nèi)《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》等系列有關(guān)綠色信貸政策還只是綜合性、原則性的行動(dòng)規(guī)則，內(nèi)容大而泛之，缺少具體的放貸指引或環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定、管理標(biāo)準(zhǔn)。各大商業(yè)銀行在宏觀(guān)指導(dǎo)下，雖然出臺(tái)了相關(guān)制度規(guī)定，但由于關(guān)鍵概念不統(tǒng)一（如環(huán)保產(chǎn)業(yè)的界定等），執(zhí)行速度和效果也會(huì)大打折扣。

（2）綠色信貸專(zhuān)業(yè)人才的缺口矛盾。雖然國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行都意識(shí)到綠色金融的發(fā)展是大勢(shì)所趨，但大部分環(huán)境管理還是分配到傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)部門(mén)進(jìn)行操作。因此，相比起國(guó)外環(huán)境專(zhuān)家和信貸專(zhuān)員的配合，國(guó)內(nèi)綠色信貸執(zhí)行者缺少相關(guān)專(zhuān)業(yè)背景，還需學(xué)習(xí)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)在信貸評(píng)估、審批流程中的實(shí)踐應(yīng)用，提高綠色信貸政策的效果。

（3）政府相關(guān)獎(jiǎng)懲制度的缺失。環(huán)保執(zhí)法活動(dòng)開(kāi)展速度緩慢，綠色信貸在商業(yè)銀行內(nèi)難以貫徹，綠色生產(chǎn)在企業(yè)內(nèi)難以持續(xù)，這些現(xiàn)象都可以說(shuō)明：現(xiàn)有的獎(jiǎng)勵(lì)或懲治機(jī)制無(wú)法對(duì)綠色信貸相關(guān)利益體產(chǎn)生威懾作用，達(dá)到預(yù)期效果。環(huán)保當(dāng)局對(duì)排污企業(yè)的經(jīng)濟(jì)懲罰最高也只有10萬(wàn)元，這對(duì)排污企業(yè)來(lái)說(shuō)，損失并不大。

2、原因分析

（1）綠色信貸與短期經(jīng)營(yíng)績(jī)效的沖突。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行主要盈利來(lái)自于大量的存款貸款差額，大客戶(hù)帶來(lái)的高額信貸利潤(rùn)是商業(yè)銀行賴(lài)以生存的基礎(chǔ)。諸如鋼鐵、煤炭等國(guó)家經(jīng)濟(jì)支柱行業(yè)雖然有高利潤(rùn)，但往往也是高污染、高能耗行業(yè)。商業(yè)銀行在響應(yīng)綠色可持續(xù)信貸發(fā)展的同時(shí)，如果嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)境評(píng)估制度，控制對(duì)污染企業(yè)的貸款，無(wú)疑會(huì)大幅削減其信貸利潤(rùn)。另外，如果驟停對(duì)高污染高能耗行業(yè)的貸款，勢(shì)必造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，甚至停產(chǎn)，由此對(duì)放貸銀行帶來(lái)更大的違約風(fēng)險(xiǎn)。因此，在中國(guó)信貸市場(chǎng)上，綠色信貸開(kāi)展并不能給商業(yè)銀行帶來(lái)可見(jiàn)的預(yù)期收益。若對(duì)污染企業(yè)懲罰不到位，在環(huán)境評(píng)估審查成本增加的基礎(chǔ)上，綠色信貸反而會(huì)成為商業(yè)銀行短期經(jīng)營(yíng)績(jī)效受損的源頭。

（2）綠色信貸與地方政府業(yè)績(jī)的沖突。商業(yè)銀行作為節(jié)能減排活動(dòng)的主力，綠色信貸的推行不僅是中央政府的要求，也是自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要。但在執(zhí)行過(guò)程中，往往會(huì)受到來(lái)自各方的阻撓，比如地方政府。這是由傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式與環(huán)境的矛盾所決定的，可以從兩個(gè)層次理解。第一，地方政府對(duì)污染企業(yè)有包庇縱容的傾向。在企業(yè)環(huán)境污染還沒(méi)有明確衡量指標(biāo)的前提下，地方GDP增長(zhǎng)這一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)成為考核當(dāng)?shù)卣?jī)效的主要指標(biāo)。第二，商業(yè)銀行難以保持對(duì)地方政府的獨(dú)立性，商業(yè)銀行的企業(yè)性決定了它在地區(qū)發(fā)展離不開(kāi)當(dāng)?shù)卣男姓С趾驼邇A向。為了保住自身利益，當(dāng)?shù)卣鶗?huì)向銀行施壓，進(jìn)行行政干預(yù)。商業(yè)銀行在“支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的壓力負(fù)擔(dān)下，只能向污染企業(yè)大開(kāi)綠燈。

（3）綠色商業(yè)銀行與非綠色金融機(jī)構(gòu)的沖突。如果所有的金融機(jī)構(gòu)都可以按照綠色信貸的要求，進(jìn)行環(huán)境評(píng)審，嚴(yán)控排污企業(yè)的信貸規(guī)模，那么整個(gè)信貸市場(chǎng)就是有效的，不會(huì)存在資源配置的浪費(fèi)或資金價(jià)格的扭曲，商業(yè)銀行可以在規(guī)避環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)有效長(zhǎng)足發(fā)展，既符合綠色金融的要求，又滿(mǎn)足自身經(jīng)營(yíng)需要。但這只是理想狀態(tài)，實(shí)踐表明，并非所有商業(yè)銀行或融資機(jī)構(gòu)都能切斷排污企業(yè)的資金供給，大家都抱著自欺欺人的心理，認(rèn)為污染企業(yè)總會(huì)得到其他商業(yè)銀行的支持，在結(jié)果不變的情況下，與其讓出本行客戶(hù)資源，不如繼續(xù)與排污企業(yè)合作，保持市場(chǎng)份額。由此可見(jiàn)，資本的逐利性對(duì)信貸市場(chǎng)的良性發(fā)展提出了更高的要求。

四、進(jìn)一步發(fā)展中國(guó)綠色信貸的政策建議

1、完善發(fā)展綠色信貸的宏觀(guān)體系

《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》中首次將“從環(huán)境監(jiān)管角度強(qiáng)化信貸安全，以嚴(yán)控信貸管理扶持環(huán)保工作”作為商業(yè)銀行的工作重點(diǎn)提出，并對(duì)其綠色信貸政策提出了具體要求，就金融監(jiān)督管理部門(mén)與環(huán)境保護(hù)部門(mén)的協(xié)作聯(lián)動(dòng)機(jī)制做出了明確安排（宏觀(guān)體系總結(jié)如圖1所示）。

2、改善商業(yè)銀行的內(nèi)部管理

（1）構(gòu)建并完善環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理體系。中國(guó)商業(yè)銀行要想貫徹落實(shí)綠色信貸的發(fā)展，打造綠色金融，最緊要、最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)就在于將社會(huì)環(huán)境因素融入風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，建立一條完善的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理制度。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)考察判斷作為信貸環(huán)節(jié)的第一步加以重視，對(duì)企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)查要貫穿始終。如圖2所示，整個(gè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)出現(xiàn)在每個(gè)環(huán)節(jié)，特別是貸款發(fā)放后，更要跟蹤監(jiān)測(cè)該企業(yè)的污染排放情況，一旦出現(xiàn)違法污染，要強(qiáng)制其整改。

（2）實(shí)施綠色信貸的人才培養(yǎng)戰(zhàn)略。綠色信貸發(fā)展需要的是熟悉金融、環(huán)境、法律等知識(shí)的復(fù)合型人才。作為一項(xiàng)全新業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行較難找出大批能勝任的人才。因此，要想加快綠色信貸的發(fā)展步伐，一方面應(yīng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部職員的培訓(xùn)，一方面應(yīng)加強(qiáng)對(duì)外交流，引進(jìn)相關(guān)專(zhuān)家，從中國(guó)實(shí)際出發(fā)，處理融資過(guò)程中資金投放于環(huán)境影響的關(guān)系。綠色信貸是傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的延伸和擴(kuò)展，對(duì)資金運(yùn)用及風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。在此前提下，信貸工作者的培訓(xùn)重點(diǎn)應(yīng)放在行業(yè)劃分、環(huán)境評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)判別等內(nèi)容上，并兼顧強(qiáng)化信貸管理、資金風(fēng)險(xiǎn)控制等傳統(tǒng)難點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)綠色信貸知識(shí)的全面掌握。

（3）設(shè)計(jì)和研發(fā)綠色信貸產(chǎn)品。現(xiàn)階段，對(duì)綠色信貸概念解讀最為流行的是：僅僅通過(guò)借貸資金規(guī)模的改變來(lái)影響特定企業(yè)或行業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。事實(shí)上，綠色信貸的內(nèi)涵遠(yuǎn)不局限于此。在環(huán)保意識(shí)日益受到關(guān)注的今天，商業(yè)銀行應(yīng)借助綠色概念，創(chuàng)造更多信貸產(chǎn)品或金融工具，拓寬利潤(rùn)渠道，這也是綠色金融的意義所在。在單純資金放出和回收的過(guò)程中，商業(yè)銀行始終處于被動(dòng)地位，這不利于其信貸風(fēng)險(xiǎn)的管控。因此，今后綠色信貸產(chǎn)品的發(fā)展應(yīng)該還遵循變“被動(dòng)”為“主動(dòng)”的思路，借助政府政策支持，設(shè)計(jì)資金的多種運(yùn)用模式。

3、完善相關(guān)外部配套措施

（1）完善商業(yè)銀行綠色信貸發(fā)展的法制體系。目前，國(guó)內(nèi)出臺(tái)諸如《環(huán)境保護(hù)法》、《水資源保護(hù)法》等一系列法律政策落實(shí)效果并不理想，還停留在指導(dǎo)性原則上，真正實(shí)施起來(lái)還是會(huì)遇到很多障礙。若要從根本上改善綠色信貸發(fā)展的外部環(huán)境，就要按照“使用者付費(fèi)”的思路，明確規(guī)定企業(yè)、政府及商業(yè)銀行等利益相關(guān)提在綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的責(zé)任和權(quán)力。

（2）提升綠色信貸相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的可操作性。商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸政策涉及很多操作標(biāo)準(zhǔn)的問(wèn)題，而目前有關(guān)綠色信貸政策的標(biāo)準(zhǔn)還很不完善，只是把綠色信貸政策大體的框架構(gòu)建起來(lái)了，很多的細(xì)節(jié)問(wèn)題還需要進(jìn)一步完善。事實(shí)上，國(guó)家環(huán)保總局已經(jīng)意識(shí)到這一問(wèn)題，聯(lián)手其它經(jīng)濟(jì)部門(mén)、國(guó)內(nèi)行業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)際組織，積極醞釀綠色信貸可操作性政策，借鑒國(guó)際上比較成熟的環(huán)保信貸準(zhǔn)則即赤道原則及其主要行業(yè)的環(huán)境、健康和安全指南，制定出適合中國(guó)國(guó)情的綠色信貸指導(dǎo)目錄、污染行業(yè)信貸指南等，以期制定出適合中國(guó)的綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)。

（3）建立環(huán)保信息庫(kù)。為了加強(qiáng)企業(yè)環(huán)保信息的管理，方便綠色金融發(fā)展相關(guān)單位的交流溝通，環(huán)保部門(mén)應(yīng)建立一個(gè)詳盡、動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)庫(kù)，為商業(yè)銀行放貸決策提供真實(shí)可靠的依據(jù)。中國(guó)人民銀行下屬的征信管理系統(tǒng)就是一個(gè)現(xiàn)實(shí)可操作的模板。全國(guó)征信系統(tǒng)是國(guó)內(nèi)信用體系的基礎(chǔ)，囊括了個(gè)人和企業(yè)的各種信用記錄，但從開(kāi)發(fā)至今，該系統(tǒng)并沒(méi)有得到有效應(yīng)用，還停留在供信息查詢(xún)的簡(jiǎn)單階段。借此綠色信貸發(fā)展的契機(jī)，應(yīng)該把信用數(shù)據(jù)庫(kù)建立成更高效、便捷的數(shù)據(jù)平臺(tái)。

（4）建立綠色信貸激勵(lì)與約束機(jī)制。政府環(huán)保部門(mén)必須與政府監(jiān)管部門(mén)共同努力，建立有效商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)綠色信貸政策的激勵(lì)與約束機(jī)制，為商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸提供動(dòng)力和壓力。其中，不僅要有對(duì)商業(yè)銀行違規(guī)向環(huán)境違法項(xiàng)目或企業(yè)貸款的行為實(shí)行責(zé)任追究和處罰的措施，而且還要有對(duì)切實(shí)執(zhí)行綠色信貸成效顯著的商業(yè)銀行實(shí)行獎(jiǎng)勵(lì)的政策。

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篇10

【關(guān)鍵詞】綠色信貸 利益相關(guān)者 綠色信貸政策

一、綠色信貸政策產(chǎn)生背景與含義

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。但是我國(guó)長(zhǎng)期形成的粗放型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式并未發(fā)生根本性改變，許多地方以環(huán)境為代價(jià)換取GDP增長(zhǎng)，以致經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資源環(huán)境的矛盾日趨尖銳。對(duì)于環(huán)境管理，我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)依賴(lài)行政手段，導(dǎo)致管理成本高、管理效率低和污染容易再次發(fā)生等問(wèn)題。然而運(yùn)用環(huán)境經(jīng)濟(jì)手段，即遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律和自然規(guī)律，并綜合運(yùn)用技術(shù)和行政辦法，可以高效、靈活、長(zhǎng)效地解決環(huán)境問(wèn)題。

一些污染企業(yè)享受?chē)?guó)家信貸支持，卻違法排污、破壞環(huán)境;一些高新環(huán)保科技中小企業(yè)致力于環(huán)保節(jié)能產(chǎn)品的研究生產(chǎn)，卻面臨信貸難的問(wèn)題。于是近年來(lái)我國(guó)開(kāi)始推進(jìn)綠色信貸政策的實(shí)施，利用信貸手段促進(jìn)節(jié)能減排的政策、制度安排及實(shí)踐。綠色信貸政策包括三個(gè)核心內(nèi)容（環(huán)境保護(hù)部環(huán)境與經(jīng)濟(jì)政策研究中心，2010）：“一是利用恰當(dāng)?shù)男刨J政策和手段（包括貸款品種、期限、利率和額度等）支持環(huán)保和節(jié)能項(xiàng)目或企業(yè);二是對(duì)違反環(huán)保和節(jié)能等相關(guān)法律法規(guī)的項(xiàng)目或企業(yè)采取停貸、緩貸、甚至收回貸款等信貸處罰措施;三是貸款人運(yùn)用信貸手段，引導(dǎo)和督促借款人防范環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，履行社會(huì)責(zé)任，并以此降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。”

綠色信貸政策要求銀行限制授信于“高耗能高污染”行業(yè)，促使污染企業(yè)主動(dòng)提高環(huán)保意識(shí)。綠色信貸也要求銀行大力支持環(huán)境保護(hù)和節(jié)能減排項(xiàng)目。實(shí)行綠色信貸政策將環(huán)境信息與金融機(jī)構(gòu)共享，有利于金融機(jī)構(gòu)充分了解企業(yè)環(huán)境信息、判斷企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)因環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的呆賬。

二、綠色信貸的發(fā)展動(dòng)力

（一）國(guó)家政策的引導(dǎo)

政府在環(huán)境和金融方面的相關(guān)政策引導(dǎo)銀行開(kāi)展綠色信貸，同時(shí)銀行作出具體計(jì)劃和措施響應(yīng)政府的綠色號(hào)召。銀行的措施包括，內(nèi)部規(guī)定了對(duì)某些行業(yè)企業(yè)提供信貸支持或限制信貸規(guī)模，風(fēng)險(xiǎn)管理開(kāi)始考慮環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。銀行的貸款結(jié)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始改變，厭惡風(fēng)險(xiǎn)的銀行已對(duì)綠色信貸的投資持有信心。一些重要行業(yè)受到國(guó)家政策的關(guān)注，同時(shí)也是許多銀行在評(píng)估環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的焦點(diǎn)。例如，政府要求大型的以煤炭為動(dòng)力的工廠(chǎng)達(dá)到一定程度的低碳目標(biāo)。國(guó)家政策旨在淘汰能源利用效率低的過(guò)時(shí)科技、支持能源利用效率高的科技發(fā)展，特別是風(fēng)能和太陽(yáng)能等可再生能源的利用科技。國(guó)家政策將“高耗能高污染”行業(yè)區(qū)分出來(lái)。這些國(guó)家政策給銀行的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指明方向。

（二）新業(yè)務(wù)市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)

考慮到綠色金融的政策是長(zhǎng)期的，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，綠色信貸是一種長(zhǎng)期的盈利項(xiàng)目。目前綠色信貸領(lǐng)先的國(guó)內(nèi)銀行有興業(yè)銀行和上海浦東發(fā)展銀行。領(lǐng)先的銀行認(rèn)為這是一個(gè)開(kāi)發(fā)金融服務(wù)產(chǎn)品的機(jī)會(huì)，并認(rèn)為越快開(kāi)展綠色信貸的銀行將在服務(wù)質(zhì)量上領(lǐng)先于其他同行競(jìng)爭(zhēng)者。這兩年，他們已開(kāi)始宣傳自己的綠色信貸服務(wù)區(qū)別于其他銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（三）來(lái)自利益相關(guān)者的壓力

當(dāng)今環(huán)境問(wèn)題嚴(yán)重的情境下，如果企業(yè)和銀行不能有效地控制環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)遭遇來(lái)自各方相關(guān)利益者的譴責(zé)，最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失、受到法律制裁、聲譽(yù)遭受損害。早期世界銀行的貸款項(xiàng)目，由于缺乏對(duì)項(xiàng)目的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，嚴(yán)重破壞了自然環(huán)境。雖然世界銀行后來(lái)了一系列的政策和措施確保貸款項(xiàng)目要考慮環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，但是它早期的項(xiàng)目還是難以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，并且成為一些非政府組織的批判對(duì)象。例如，非洲的東部電力高速公路項(xiàng)目已經(jīng)成為眾矢之的，環(huán)保人士和專(zhuān)家均擔(dān)心項(xiàng)目會(huì)引起埃塞俄比亞和肯尼亞的生態(tài)問(wèn)題和社會(huì)動(dòng)亂。

雖然目前國(guó)內(nèi)銀行沒(méi)有直接被卷入環(huán)境問(wèn)題中，但是由于利益相關(guān)者關(guān)注環(huán)保的、有社會(huì)責(zé)任的投資，國(guó)內(nèi)銀行也不得不在這種壓力中謹(jǐn)慎考慮貸款項(xiàng)目。2010年紫金礦業(yè)有毒廢水泄漏事件引起了嚴(yán)重的環(huán)境污染，使得2000多噸的魚(yú)被毒死。在這一事件中，沒(méi)有任何一個(gè)銀行因向紫金礦業(yè)提供貸款而被要求支付環(huán)境恢復(fù)費(fèi)用。盡管如此，公眾已開(kāi)始強(qiáng)烈反應(yīng)要求保護(hù)社區(qū)和環(huán)境安全。當(dāng)今中國(guó)相關(guān)環(huán)境的法律也開(kāi)始逐步成熟，所有企業(yè)必定在環(huán)保法律、利益相關(guān)者的壓力下面臨挑戰(zhàn)。

三、綠色信貸政策

為推動(dòng)綠色信貸實(shí)施，我國(guó)原國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局、中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)于2007年7月聯(lián)合了《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》，明確要求金融機(jī)構(gòu)和環(huán)保部門(mén)按照環(huán)境法律要求嚴(yán)格進(jìn)行信貸管理和環(huán)保監(jiān)管，明確規(guī)定各級(jí)環(huán)保部門(mén)與金融機(jī)構(gòu)要密切配合，完善信息溝通機(jī)制，將企業(yè)的環(huán)境信息納入人民銀行征信管理系統(tǒng)。《意見(jiàn)》的標(biāo)志著中國(guó)綠色信貸政策正式啟程。2007年11月銀監(jiān)會(huì)頒布《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見(jiàn)》以來(lái)，綠色信貸政策引起了社會(huì)普遍關(guān)注，并成為促進(jìn)節(jié)能減排的重要市場(chǎng)手段。2012年2月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)了《綠色信貸指引》，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有效開(kāi)展綠色信貸、大力促進(jìn)節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)，從金融機(jī)構(gòu)綠色信貸的組織管理、內(nèi)部政策制度及能力建設(shè)、流程管理、內(nèi)部控制及信息披露等方面提出了明確要求。

許多省市也積極推行綠色信貸，如廣東省環(huán)保廳了《廣東省環(huán)境保護(hù)廳重點(diǎn)污染源環(huán)境保護(hù)信用管理辦法》，對(duì)納入重點(diǎn)污染源信用管理等級(jí)評(píng)定的企業(yè)進(jìn)行了環(huán)境保護(hù)信用審核，對(duì)擬評(píng)為紅牌（環(huán)保嚴(yán)管企業(yè)）的企業(yè)要求整改，若不能及時(shí)摘牌或完成整改，企業(yè)未來(lái)貸款將受到相關(guān)限制。河北省制定了《河北省綠色信貸政策效果評(píng)價(jià)方法（試行）》，評(píng)估了地方性銀行的綠色信貸政策執(zhí)行情況，向社會(huì)大眾并取得了積極反響。