公司內(nèi)投資管理制度創(chuàng)建研究

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一、建設(shè)投資管理制度的意義和作用

為了規(guī)范投資行為，保證公司投資活動能夠按照良好的秩序運(yùn)行，完善而適宜的投資管理制度是必須的。它的存在不僅可以使集團(tuán)公司投資行為更加規(guī)范有序，還能夠?qū)ν顿Y活動中的薄弱環(huán)節(jié)起到制度化的管理作用，進(jìn)一步提高投資行為的科學(xué)性。恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用制度控制，有利于集團(tuán)公司改善投資活動現(xiàn)狀，提高工作效率和投資管理水平。其主要作用表現(xiàn)在：

1．制約與規(guī)范作用。嚴(yán)格的投資管理制度可以對投資行為發(fā)揮制約作用，嚴(yán)格的投資管理流程，可以規(guī)范投資管理活動，使集團(tuán)對內(nèi)投資活動的關(guān)鍵環(huán)節(jié)能夠按照確定的運(yùn)作流程進(jìn)行，很大程度上規(guī)避了因項目操作不規(guī)范而造成的風(fēng)險。例如，集團(tuán)對內(nèi)的投資決策主要看項目預(yù)期收益是否達(dá)到目標(biāo)及項目的風(fēng)險大小。因此投資決策制度可以采用量化預(yù)期收益的方法，借助能反映投資效益的指標(biāo)，結(jié)合必要的定性分析來實(shí)現(xiàn)項目決策的制度化管理，這樣很大程度上規(guī)避了在項目決策過程中單純“拍腦門”做決定的現(xiàn)象。

2．激勵與提高作用。嚴(yán)密的監(jiān)督與考核體系的建立，能比較真實(shí)地反映投資活動的過程，在公司內(nèi)部建立與集團(tuán)公司對內(nèi)投資相關(guān)的多層級的評估、評測、獎勵與約束機(jī)制，能夠激發(fā)投資管理人員的工作熱情，提高工作效率。另外，完善的投資行為反饋制度可以從項目后評價的角度反映出本次投資活動中成功或失敗的經(jīng)驗教訓(xùn)，為下一次投資活動的提高奠定基礎(chǔ)。

3．梳理與整合作用。作為集團(tuán)母公司，其在考慮對內(nèi)投資項目的取舍時，不僅要從集團(tuán)母公司的財務(wù)狀態(tài)出發(fā)，還需要統(tǒng)籌考慮所有子公司的規(guī)模、所在地域、行業(yè)發(fā)展等等情況，在全局范圍內(nèi)協(xié)調(diào)安排一切可利用的資源，以整個集團(tuán)公司收益最大化為目標(biāo)。這種站在較高層次上的資源整合過程可以最大程度地發(fā)揮集團(tuán)公司有限資源的價值，實(shí)現(xiàn)1＋1＞2的整合效應(yīng)。

二、集團(tuán)公司建設(shè)內(nèi)部投資管理制度存在的問題

我們知道，由于集團(tuán)公司特別是多元化集團(tuán)公司具有規(guī)模龐大、從事產(chǎn)業(yè)眾多、涉及區(qū)域廣闊、集團(tuán)內(nèi)部各成員單位之間關(guān)系復(fù)雜、管理鏈條長等特點(diǎn)，使得集團(tuán)公司在投資管理中面臨許多難點(diǎn)，主要包括：

1．從投資管理研究體系來看，人們對集團(tuán)公司投資管理的研究并不完善，使人們不能系統(tǒng)、全面地研究集團(tuán)公司的投資管理活動，從而使集團(tuán)公司的投資目標(biāo)不明確，缺乏全面的環(huán)境影響因素分析和投資管理一般性原則的確定，投資業(yè)績評價作用不明顯等等。

2．從投資管理制度建設(shè)來看，部分集團(tuán)公司不重視對內(nèi)投資管理制度的建設(shè)，用制度來約束規(guī)范投資管理活動的意識淡薄，使得集團(tuán)內(nèi)部的項目投資存在較大的不確定性，經(jīng)常有計劃與實(shí)際出入較大、投資活動偏離預(yù)定目標(biāo)的現(xiàn)象發(fā)生。且因為制度不健全，沒有具體的領(lǐng)導(dǎo)班子和部門負(fù)責(zé)投資活動，日常的投資管理活動分散在集團(tuán)公司不同的部門內(nèi)，權(quán)責(zé)不清、管理效率較低，投資風(fēng)險得不到及時的評估與預(yù)警，不能完全適應(yīng)集團(tuán)公司這種復(fù)雜系統(tǒng)的投資管理要求，以及投資環(huán)境的變化。

3．從投資管理制度的實(shí)施來看，由于國內(nèi)眾多公司對投資管理制度的不重視，導(dǎo)致即使有了投資管理制度也得不到很好的貫徹落實(shí)，不能真正利用規(guī)范的投資管理制度來約束投資行為。更有甚者，因為建立制度而不遵守，導(dǎo)致部分子公司對集團(tuán)公司投資管理制度的權(quán)威性存在質(zhì)疑，從而為獲取暴利鋌而走險，不顧集團(tuán)公司的利益，私自投入一些國家明令禁止的領(lǐng)域或者跳過集團(tuán)公司的監(jiān)督進(jìn)行賬外投資，這都在不同程度上損害了集團(tuán)公司的整體利益。

三、建立健全集團(tuán)化公司內(nèi)部投資管理制度的建議

制度化管理是公司一項艱巨且需要持續(xù)改進(jìn)的工作，而投資制度建設(shè)的基本流程可以劃分為投資制度的編制、投資制度的執(zhí)行、投資制度的修訂完善三個環(huán)節(jié)。三個環(huán)節(jié)的系統(tǒng)性對是否能逐步形成適應(yīng)公司自身發(fā)展需求的投資管理制度體系有著決定性的作用。因此，下面就從這三個環(huán)節(jié)談?wù)剬ν顿Y制度建設(shè)的建議。

1．加強(qiáng)制度建設(shè)應(yīng)當(dāng)提高對投資管理制度認(rèn)識，深度挖掘制度管理的功能。長期以來，我們對投資制度的功能和力量重視不夠，在推進(jìn)投資制度建設(shè)的過程中，對于日常項目管理中經(jīng)常出現(xiàn)的問題要從規(guī)律上找原因，反復(fù)出現(xiàn)的問題要從管理制度上找原因。堅持走科學(xué)化、規(guī)范化的道路，這些都是建立在對投資制度及制度功能的深層次把握和運(yùn)用上的。投資管理制度的建設(shè)我們首先需要提高自己對投資管理制度的認(rèn)可度，從意識、思維層面提高認(rèn)識，同時還要全面考量，嘗試深度挖掘投資管理制度在項目管理過程中的功效。

2．加強(qiáng)制度建設(shè)應(yīng)當(dāng)著眼于制度的健全，努力實(shí)現(xiàn)從制度到條例的全面化。按系統(tǒng)論的觀點(diǎn)，機(jī)制就是系統(tǒng)內(nèi)在規(guī)律的表現(xiàn)形式與作用過程。在若干制度構(gòu)成的系統(tǒng)中，制度的相互作用和實(shí)際運(yùn)行就構(gòu)成了制度機(jī)制。按照制度的剛性程度和作用范圍，我們可以將一個組織的制度簡單分為5種：（1）管理制度：是組織管理系統(tǒng)的基本框架，保證管理秩序的根本性的管理制度。（2）管理規(guī)定：對某專項的涉及到全組織或某一個專業(yè)系統(tǒng)內(nèi)的工作所做出的具體要求。（3）管理辦法：對于一項具體工作、操作步驟或?qū)τ谝粋€具體的項目的管理所做出的要求。（4）實(shí)施細(xì)則：對于組織管理系統(tǒng)內(nèi)某一個管理制度的具體實(shí)施步驟所做出的具體規(guī)定。（5）工作條例：組織內(nèi)部局部性的、或階段性的工作所做出的系列化規(guī)定。這五項是一套制度中基本的元素，為保障制度機(jī)制的順利運(yùn)行，五個元素缺一不可。且五個元素的建立需要緊密結(jié)合起來，互為指導(dǎo)與輔助，把每一項制度的建設(shè)都要融入到其他四項投資制度中。

3．加強(qiáng)制度建設(shè)應(yīng)當(dāng)注重發(fā)揮制度的整體功效，努力實(shí)現(xiàn)更高層面的系統(tǒng)整合。要充分發(fā)揮投資制度的功能，還需要構(gòu)建一套閉合、關(guān)聯(lián)、科學(xué)的制度系統(tǒng)，這個制度系統(tǒng)中各部分既各有分工、互不沖突又相互聯(lián)系、協(xié)調(diào)配合，共同發(fā)揮作用，缺少任何一部分都會造成結(jié)構(gòu)、功能和功效的缺失。在某種意義上，投資制度建設(shè)所追求的已不是某一項制度的創(chuàng)新，而是把注意力更多地放在加強(qiáng)制度之間的聯(lián)系和對接上，對制度的功能進(jìn)行整合，形成良性機(jī)制。作為一個整體，全局的各項制度之間應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)一致，如果各部門的制度互相不能夠協(xié)調(diào)一致，遵守制度的人就會感到無所適從。建立完整統(tǒng)一的制度體系，應(yīng)當(dāng)將各個部門制定的內(nèi)容相似的制度進(jìn)行統(tǒng)一歸置，使之能夠全面覆蓋而又不會產(chǎn)生重疊。

4．加強(qiáng)制度建設(shè)應(yīng)當(dāng)注重制度在實(shí)施過程的規(guī)范與監(jiān)督，加強(qiáng)過程管理。一套投資管理制度體系建立后，能否獲得良好的實(shí)施是最后且最關(guān)鍵的一項。投資管理活動作為一個公司擴(kuò)大規(guī)模的基礎(chǔ)，其重要性不言而喻，而投資管理制度體系的推廣也必須建立在從上而下、從總到分的順序遞進(jìn)，使整個推廣過程強(qiáng)力而規(guī)范。同時，投資管理活動的內(nèi)部監(jiān)督管理措施能夠?qū)ν顿Y制度體系的推廣起到警示與糾偏作用，適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督與反饋可以輔助推進(jìn)投資管理制度在子公司中的實(shí)施。

5．加強(qiáng)制度建設(shè)應(yīng)當(dāng)不斷根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整，與時俱進(jìn)。制度也不是一成不變的，要根據(jù)集團(tuán)公司的發(fā)展而不斷修訂，適應(yīng)新形勢新任務(wù)的要求，針對一些容易出現(xiàn)問題的環(huán)節(jié)和工作中存在的漏洞，建立健全科學(xué)合理、具體實(shí)在、切實(shí)可行的投資制度。而那些已經(jīng)不能適應(yīng)目前管理需要的投資制度，要及時地進(jìn)行修訂，將不符合形勢發(fā)展需要的投資規(guī)定予以廢止，重新制定、完善適合管理需要的、統(tǒng)一的投資制度體系。

四、結(jié)語

投資是公司發(fā)展的第一動力，目前很多公司通過投資活動來實(shí)現(xiàn)資本保值增值，從而得以改善經(jīng)營結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資源優(yōu)化配置、擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，保障公司穩(wěn)定發(fā)展。但是由于公司內(nèi)部某些違規(guī)投資的存在造成公司投資失敗，嚴(yán)重影響長期發(fā)展。因此本文從投資管理制度的建議談起，闡述了集團(tuán)公司對內(nèi)投資管理制度建議的意義與作用及主要建設(shè)方向，對集團(tuán)公司進(jìn)行高效的對內(nèi)投資活動具有一定的參考價值。

作者：趙振兵工作單位：河北省國有資產(chǎn)控股公司